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empresa elabora para que la administración los utilice y se distribuyan entre los
accionistas, los organismos reguladores y el público en general. Estos informes son las
fuentes principales de la información financiera histórica sobre la empresa. Dayton
Products, Inc., es una compañía manufacturera mediana. La administración le ha pedido
que realice un análisis detallado de los estados financieros de Dayton Products.
Los datos del estado de pérdidas y ganancias correspondientes a los años 2011 y 2012
que finalizan el 31 de diciembre se presentan en la tabla de abajo. (Nota: Las compras del
inventario de 2012 sumaron $109,865).
Ventas
Costo de los bienes vendidos
Gastos de ventas, generales y administrativos
Otros gastos fiscales
Depreciación y amortización
Otros ingresos (sumar a UAII para obtener
utilidades antes de impuestos)
Gastos por intereses
Tasa de impuestos sobre la renta (promedio)
Dividendos pagados por acción
GPA básica de las operaciones totales
Usted también cuenta con la siguiente información de los balances generales con fecha
del 31 de diciembre de 2012 y 2011.
Efectivo y equivalentes
Cuentas por cobrar
Inventarios
Otros activos corrientes
Propiedad, planta y equipo brutos
Depreciación y agotamiento acumulados
Otros activos no corrientes
Cuentas por pagar
Deuda por pagar a corto plazo
Otros pasivos corrientes
Deuda por pagar a largo plazo
Impuestos sobre la renta diferidos
Otros pasivos no corrientes
Ganancias retenidas
Total de acciones comunes en circulación
RESOLVER
a) Elabore una hoja de cálculo similar a la de la tabla 3.1 para modelar lo siguiente
1. Un estado de pérdidas y ganancias comparativo, de varios pasos, para Dayton,
Inc., correspondiente a los periodos que finalizan el 31 de diciembre de 2012 y
2011. Debe calcular el costo de los bienes vendidos en 2012.
2. Un estado de pérdidas y ganancias de tamaño común para Dayton, Inc., que
abarque los años 2011 y 2012.
b) Elabore una hoja de cálculo similar a la de la tabla 3.2 para modelar lo siguiente
1. Un balance general comparativo y detallado para Dayton, Inc., correspondiente
los años de 2011 y 2012 que finalizan el 31 de diciembre.
2. Un balance general de tamaño común para Dayton, Inc., que abarque los años
2012 y 2011.
c) Elabore una hoja de cálculo similar a la de la tabla 3.8 para realizar el siguiente
análisis:
1. Una tabla que refleje las razones operativas de 2011 y 2012 para Dayton, Inc.,
segmentada en: a) liquidez, b) actividad, c) endeudamiento, d) rentabilidad y
e) mercado. Suponga que el precio corriente de mercado de las acciones es
de $90.
2. Compare las razones de 2012 con las de 2011. Indique si los resultados “supera
a los del año anterior” o “se quedaron por debajo de los del año anterior”.
son los informes básicos que una
se distribuyan entre los
general. Estos informes son las
sobre la empresa. Dayton
a. La administración le ha pedido
os de Dayton Products.
dientes a los años 2011 y 2012
de abajo. (Nota: Las compras del
3,147 3,323
398 293
35.324% 37.945%
$1.47 $0.91
$1.71 $2.25
EJERCICIO A
Elabore una hoja de cálculo similar a la de la tabla 3.1 para modelar lo siguiente:
1 Un estado de pérdidas y ganancias comparativo, de varios pasos, para Dayton,
Inc., correspondiente a los periodos que finalizan el 31 de diciembre de 2012 y
2011. Debe calcular el costo de los bienes vendidos en 2012.
ERCICIO A
para modelar lo siguiente:
ios pasos, para Dayton,
e diciembre de 2012 y
ayton Inc
os años que finalizan el 31 de Diciembre
2011
$187,510
111,631
$75,879
12,900
33,377
7,944
54,221
$21,658
293
3,323
24,688
9368
15,320
0
15,320
$2.25
$0.91
para Dayton, Inc., que
Miles de Millones
Miles de Millones
Miles de Millones
EJERCICIO B
Elabore una hoja de cálculo similar a la de la tabla 3.2 para modelar lo siguiente:
1. Un balance general comparativo y detallado para Dayton, Inc., correspondiente a
los años de 2011 y 2012 que finalizan el 31 de diciembre.
Activos
Efectivo $13,776
Cuentas por cobrar 40,712
Inventarios 15,972
Otros activos corrientes $3,512
Total de activos corrientes $73,972
Propiedad, planta y equipo brutos 392,479
Otros activos no corrientes 37,304
Total de activos fijos brutos 429,783
Menos: Depreciacion acumulada 207,937
Activos fijos netos 221,846
Total de activos $295,818
c) Elabore una hoja de cálculo similar a la de la tabla 3.8 para realizar el siguiente
análisis:
1. Una tabla que refleje las razones operativas de 2011 y 2012 para Dayton, Inc.,
segmentada en: a) liquidez, b) actividad, c) endeudamiento, d) rentabilidad y
e) mercado. Suponga que el precio corriente de mercado de las acciones es
de $90.
2. Compare las razones de 2012 con las de 2011. Indique si los resultados “superaron
a los del año anterior” o “se quedaron por debajo de los del año anterior”.
RAZONES FINANCIERAS
Formula 2012
Liquidez
Activos corrientes = $38,291
Pasivos corrientes 33,175
1.15
La Empresa muestra que en el año 2012 tiene un bajo rendimiento al año anterior
RAZON RAPIDA
Activos corrientes-Inventario = $38,291 - 8,068
Pasivos corrientes 33,175
0.91
RAZONES DE ACTIVIDAD
Rotación de inventarios Costo de los bienes vendidos = 109,865
Inventarios 8,068
13.62
43.18 DIAS
46 DIAS
$1.17
La empresa esta experimentando problemas con las cuentas por cobar ya que el año 2012 supera los dias determinados de cobrocon respecto al año anterio
pero en la opinion de DAYTON experimenta un periodo de pago menor con relacion al año 2011 afectando directamente solicitud credificia de la empresa
ENDEUDAMIENTO
Índice de endeudamiento Total de pasivos 78,047
Total de activos $152,644
51.13%
27.67
En los años 2011 y 2012 debido al aumento del endeudamiento y de los intereses fijos de la empresa sufrio variables nada favorables
Rentabilidad
Margen de utilidad bruta Utilidad bruta $69,044
Ventas $178,909
38.59%
6%
Margen de utilidad neta Ganancias disponibles para los accionistas comunes 8,901
Ventas $178,909
5%
Rentabilidad (cont.)
Ganancias por acción (GPA) Ganancias disponibles para los accionistas comunes 8,901
Número de acciones comunes en circulación 6,700
1.33
Rendimiento sobre los activos totales (RGanancias disponibles para los accionistas comunes 8,901
Total de activos $152,644
6%
Rendimiento sobre el patrimonio (RSP) Ganancias disponibles para los accionistas comunes 8,901
Capital en acciones comunes 74,597
12%
Según opinion de DAYTON expresa que la rentabilidad fue mejor que la del año 2012 en vista que los gastos operativos fueron mas altos
y el margen de utilidad se fue debajo de lo registrado del 2011 no hubo variables revelantes con relacion a los activos totales
sobre el rendimiento del patrimonio empresarial
Mercado
Relación precio/ganancias (P/G) Precio de mercado por acción común 90
Ganancias por acción $1.33
$67.75
Razón mercado/libro (M/L) Precio de mercado por acción común 90 = 90
Valor en libros por acción común 74,597 11.1338806
6,700
8.08
La relacion de precio ganacia del año 2012 los inversionistas expresan su confianza con relacion al año anterior obserano el poco optinismo de los inversionis
2011
$35,681
30,114
1.18
$35,681 - 7,904
5 30,114
0.92
111,631
7,904
14.12
19,549 = 19,549
$187,510 514
365
38.05 DIAS
22,862 = 22,862
0.7 * 111,631 $ 214.09
365
106.79 DIAS
$187,510
$143,174
$1.31
48.90%
$21,658
293
73.92
$75,879
$187,510
40%
$21,658
$187,510
12%
15,320
$187,510
8%
15,320
6,800
2.25
15,320
$143,174
10.70%
15,320
73,161
21%
90
$2.25
$39.95
90 = 90
73,161 10.75897059
6,800
8.37