INDICE

FORWARD ..................................................................................................................................... 2
CARACTERISTICAS ......................................................................................................................... 2
IMPORTANCIA FORWARD ............................................................................................................ 3
DESARROLLO DE UN CASO ........................................................................................................... 4
Cuando el Banco Compra Forward .......................................................................................... 5
Cuando el Banco Vende Forward ............................................................................................. 5
CONCLUCIONES............................................................................................................................. 6

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 FORWARD
Un forward, es un contrato a largo plazo entre dos partes para comprar o vender
un activo a precio fijado y en una fecha determinada. La diferencia con
los contratos de futuros es que los forward se contratan en operaciones decir
fuera de mercados organizados.
Los forwards más comunes negociados en las tesorerías son
sobre monedas, metales e instrumentos de renta fija.
Existen dos formas de resolver los contratos de forward de moneda extranjera:

 Por compensación (non delivery forward): al vencimiento del contrato se

compara el tipo de cambio spot contra el tipo de cambio forward, y el
diferencial en contra es pagado por la parte correspondiente.

 Por entrega física (delivery forward): al vencimiento el comprador y el

vendedor intercambian las monedas según el tipo de cambio pactado.

CARACTERISTICAS
 Los contratos forwards son un tipo de contrato de derivado que se utiliza
comúnmente para cubrir los riesgos de mercado, y eventualmente podrían
ser atractivos para inversionistas dispuestos a asumir riesgos a cambio
de una probable ganancia.
 Una parte se compromete a comprar y la otra a vender, en una fecha
futura, un monto o cantidad acordado del activo que subyace al contrato,
a un precio que se fija en el presente.
 Este tipo de contratos no se transan en bolsa, sino que en mercados
extrabursátiles denominados OTC.
 Uno de los objetivos para contratar un forward es proteger al activo que
subyace al contrato de una depreciación o una apreciación si fuese un
pasivo.
 Los activos que subyacen a un contrato forward pueden ser cualquier
activo relevante cuyo precio fluctúe en el tiempo

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  La finalidad de los contratos forwards es que las partes comprometidas
con el contrato, que están expuestas a riesgos opuestos, puedan mitigar
el riesgo de fluctuación del precio del activo, y de esta forma estabilizar
sus flujos de cajas.
 Es un producto dirigido principalmente para empresas que importadoras o
exportadoras, venden en moneda local o sus costos de producción son en
moneda local.
 Las operaciones pactadas es un acuerdo obligatorio para ambas partes.
 Son contratos a la medida, los plazos van de 1 día a 365 días normalmente,
aunque pueden tener plazos mayores.
 Los contratos no son transferibles, ni negociables.

IMPORTANCIA FORWARD
Estos contratos se usan para cubrir los "riesgos de mercado" y podrían servir
para ayudar a inversionistas que se encuentren dispuestos a asumir riesgos por
una probable ganancia.

Uno de los objetivos de este tipo de acuerdos es proteger a un bien o "activo"

ante una posible apreciación o depreciación, evitando una fluctuación que se
podría registrar en el futuro.

En la mayoría de las ocasiones se trata de acuerdos entre privados, ya sean dos

empresas o una empresa y un banco.

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DESARROLLO DE UN CASO

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Cuando el Banco Compra Forward

Cuando el Banco Vende Forward

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CONCLUCIONES
Casi todos los bancos que pertenecen al Sistema Financiero Nacional
proporcionan el servicio de compra venta de forward, además la Bolsa de
Valores de Lima realizó el 28 de agosto del 2000 la primera operación forward
en el mercado de divisas.

La finalidad de los forward y contratos de futuros es cubrir los riesgos que se

presentan debido a movimientos inesperados en el precio del producto o en las
principales variables económicas como son el tipo de cambio y la tasa de interés
activa y su uso es cada vez más creciente en nuestro medio.

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