Universidad Autónoma de

Nuevo León
Facultad de Contaduría Pública
y Administración

Producto Integrador de Aprendizaje

Materia:
Administración de Capital de Trabajo

Maestro:
MAF. Reynaldo González Peña

Alumna:
Sandra Lizeth García Almazán.

Grupo:
DM-934

Ciudad Universitaria, San Nicolás de los Garza, N.L. a 15-Abril-2018

INDICE

Introducción…………………………………………...………………………………….01

Dominios de los conceptos básicos del capital de trabajo y trabajo neto…………02

Definir planeación financiera y la importancia de los flujos de efectivo y su

ciclo.........................................................................................................................04

Analizar Estados Financieros y elaborar Estados Proforma…………..……………05

Evaluar las técnicas de administración de efectivo y sus equivalentes (activos

circulantes) así como diferentes técnicas de financiamiento a Corto Plazo………08

Conclusión………………………………………………………………………………..10

Bibliografía………………………………………………………………………………..10
  Introducción
En este trabajo pondré en práctica los temas vistos a lo largo del semestre así
como también analizare algunos ejemplos de la vida real que incluye balances
generales, estado de resultados, etc.
También explicare más a detalle cómo se aplica el estado de ciclo de efectivo en
una empresa entre otras cosas.

01
  Dominios de los conceptos básicos del capital de trabajo y
trabajo neto.
Capital de Trabajo: Se considera como aquellos recursos que requiere la
empresa para poder operar. En este sentido el capital de trabajo es lo que
comúnmente conocemos activo corriente. (Efectivo, inversiones a corto plazo,
cartera e inventarios).
Ejemplo Capital de Trabajo: Una empresa vende o estima vender 120 mil
unidades al año, además desea tener como stock de reserva 12 mil unidades más,
esto significa que cada mes deben producirse 13 mil unidades (433 unidades por
día).
Como ya sabemos la producción, ahora estimamos las necesidades de materia
prima, consideremos que por cada unidad producida se compran dos de materia
prima, entonces se requiere 866 unidades de materiales diarias.
Si estos materiales cuestan 10 Bs por unidad y estarán almacenados antes de
entrar a producción 10 días, entonces la inversión o fondos requeridos en materias
primas es de 86,600 Bs.
Si el proceso de producción dura 5 días y el costo de transformar los materiales en
productos terminados es de 20 Bs, entonces los fondos requeridos para el proceso
productivo es equivalente a 30 Bs por unidad (costo de procesamiento más costo
de materiales) y para 5 días es de 64,950 Bs.
Si los productos terminados se almacenan por 15 días, entonces el costo de
producción por unidad es de 30, esto significa que el total de fondos requeridos en
almacenaje de productos terminados es de 194,850 Bs.
Si además de estas inversiones, la empresa vende al crédito en promedio a 20
días, y cada unidad se vende a 50 Bs, entonces los fondos requeridos para brindar
el crédito son equivalentes a 433,000 Bs.
También se compra al crédito las materias primas y se pagan en 30 días,
entonces el financiamiento recibido es de 259,800.

02
Capital de Trabajo Neto: Es la diferencia obtenida al comparar el total de activos
circulantes, en una fecha determinada, con el total de pasivos, también circulantes
o de corto plazo. El resultado de dicha comparación señala los recursos con los
cuales la empresa atiende sus actividades operacionales y financieras, sin tener
que acudir a fondos extraordinarios.

Ejemplo Capital de Trabajo Neto:

Capital Neto de Trabajo es: Activos Corrientes – Pasivos Corrientes

290,547 – 97,960 = 192,587

03
  Definir planeación financiera y la importancia de los flujos
de efectivo y su ciclo.
La planeación financiera, que busca mantener el equilibrio económico en todos
los niveles de la empresa, está presente tanto en el área operativa como en la
estratégica.

El flujo de efectivo, también llamado flujo de caja, o cash flow en inglés, es la

variación de entrada y salida de efectivo en un periodo determinado. En otras
palabras se puede decir que el flujo de caja es la acumulación de activos líquidos
en un tiempo determinado.

El estado de flujos de efectivo resume el flujo de efectivo de la empresa durante

un periodo específico.

• Los flujos de efectivo de la empresa se dividen en:

– Flujos operativos: Entradas y salidas de efectivo relacionadas directamente con

la producción y venta de los bienes y servicios de la empresa.

– Flujos de inversión: Flujos de efectivo relacionados con la compra y venta de

activos fijos, y con inversiones patrimoniales en otras empresas.

– Flujos de financiamiento: Flujos de efectivo que resultan de las transacciones de

financiamiento con deuda y capital; incluyen contraer y reembolsar deudas, la
entrada de efectivo por la venta de acciones, y las salidas de efectivo para pagar
dividendos en efectivo o volver a comprar acciones.

El estado de flujos de efectivo une la información de los balances generales de

principio y fin de periodo, después de considerar el desempeño de la empresa
durante el periodo mediante el estado de ingresos.

04
  Analizar Estados Financieros y elaborar Estados Proforma.
Estado Financiero:

BALANCE GENERAL
(31-Enero-2018)
ACTIVO CIRCULANTE PASIVO
Bancos $157,200 Proveedores $50,400
Clientes $54,000 ISR x Pagar $9,960
AMP $30,240 PTU x Pagar $3,320
APP $40,320
APT $58,800

Total Activo Circulante: $340,550 Total Pasivo Corto Plazo: $63,680

ACTIVO FIJO CAPITAL

Maquinaria y equipo fabril $84,000 Capital Social $335,600
Dep. acum. maq. y equipo (-) $25200 Utilidad Acumulada $20,160
Equipo de Reparto $50,000 Utilidad del Ejercicio $19,920
Dep. acum. Equipo reparto (-) $10,000

Total Activo Fijo $98,800 Total Capital $375,680

SUMA ACTIVO $439,360 SUMA PASIVO Y CAPITAL $439,360

ESTADO DE RESULTADOS
(31-Enero-2018)
Ventas $210,000
(-) Costo de Ventas $100,800
(=) Utilidad Bruta $109,200
(-) Gastos de Operación:
Gastos de venta $46,240
Gastos de Administración $29,760 $76,000
(=) Utilidad de Operación $33,200
Impuestos:
ISR 30% $9,960
PTU 10% $3,320 $13,280
(=) Utilidad del ejercicio $19,920

-Grado de liquidez: 5.3478329146

05
Activo Circulante / Pasivo a Corto Plazo = 340, 550 / 63,680 = 5.3478329146
-Rotación Inventario: 6.9444444444
Ventas a precio de coste / Existencias medias = 210,000 / 30,240 = 6.9444444444
-Rotación Cuentas por Cobrar: 0.5510204082
Ventas a crédito / Cuentas por cobrar = 54,000 / 98,000 = 0.5510204082
Estado Financiero Proforma:

BALANCE GENERAL
(31-Enero-2018)
ACTIVO CIRCULANTE PASIVO
Bancos $60,400 Proveedores $21,000
Clientes $55,000 ISR x Pagar $4,800
AMP $12,600 PTU x Pagar $1,600

Total Activo Circulante: $128,000 Total Pasivo Corto Plazo: $27,400

ACTIVO FIJO CAPITAL

Maquinaria y equipo fabril $35,000 Capital Social $107,000
Dep. acum. maq. y equipo (-) $10,500 Utilidad Acumulada $8,500
Utilidad del Ejercicio $9,600

Total Activo Fijo $24,500 Total Capital $125,000

SUMA ACTIVO $152,500 SUMA PASIVO Y CAPITAL $152,500

ESTADO DE RESULTADOS
(31-Enero-2018)
Ventas $120,000
(-) Costo de Ventas $71,400
(=) Utilidad Bruta $48,600
(-) Gastos de Operación:
Gastos de venta $20,200
Gastos de Administración $12,400 $32,600
(=) Utilidad de Operación $16,000
Impuestos:
ISR 30% $4,800
PTU 10% $1,600 $6,400
(=) Utilidad del ejercicio $9,600

06
 CONCEPTO 1 AÑO 3 AÑOS 6 AÑOS
INGRESOS $120,000 $360,000 $720,000

COSTOS DE PRODUCCIÓN $71,400 $214,200 $428,400

UTILIDAD BRUTA $48,600 $145,800 $291,600

GASTOS ADMINISTRACIÓN $12,400 $37,200 $74,400

DEPRECIACIÓN $10,500 $31,500 $63,000

UTILIDAD OPERATIVA $16,000 $48,000 $96,000

ISR $4,800 $14,400 $28,800

PTU $1,600 $4,800 $9,600

UTILIDAD NETA $258,300 $774,900 $1,549,800

-Grado de liquidez: 4.6715328467

Activo Circulante / Pasivo a Corto Plazo = 128,000 / 27,400 = 4.6715328467
-Rotación Inventario: 9.5238095238
Ventas a precio de coste / Existencias medias = 120,000 / 12,600 = 9.5238095238
-Rotación Cuentas por Cobrar: 2.2448979592
Ventas a crédito / Cuentas por cobrar = 55,000 / 24,500 = 2.2448979592

07
  Evaluar las técnicas de administración de efectivo y sus
equivalentes (activos circulantes) así como diferentes
técnicas de financiamiento a Corto Plazo.
Técnica Compensación de Cheques: Es el medio por el cual las instituciones
bancarias hacen efectivo el cobro de cheques de otra institución bancaria, a partir
de un depósito efectuado por sus clientes con un cheque emitido por otro Banco.

La Institución Bancaria, que recibe para abono en cuenta el cheque a cargo de

otro banco debe tramitar su compensación a través de .

Cecoban lleva a cabo, en forma electrónica, la recepción, validación, entrega y

compensación de la información correspondiente a los cheques en Moneda
Nacional y Dólares Americanos, que fueron operados a través de la red de
sucursales de las diferentes Instituciones Bancarias y que cumplen con los
estándares para el proceso automatizado de cheques en México, permitiendo así
que cada Institución pueda realizar la aplicación de las operaciones.

EJEMPLOS
Sin garantías específicas: Consiste en fondos que consigue la empresa sin
comprometer activos fijos específicos como garantía.
Bancarias:
Pagaré: Es un instrumento negociable, es una "promesa" incondicional
por escrito, dirigida de una persona a otra, firmada por el formulante del pagaré,
en donde se compromete a pagar a su presentación, en una fecha fija o tiempo
futuro determinable, cierta cantidad de dinero junto con los intereses a una tasa
especificada a la orden y al portador.

Con garantías específicas: Consiste en que el prestamista exige una garantía

colateral que muy comúnmente tiene la forma de un activo tangible.
Cuentas por cobrar:
Factorización de C x C (factoring, factoraje): El procedimiento del factor de
cuentas por cobrar es un tanto distinto a lo que se emplea en la pignoración, esto
se da a cabo en un convenio entre el vendedor y el comprador, por medio de un

08
documento llamado ( orden compra ) la cual se estable las condiciones en dicha
orden y ambas partes estarán en mutuo acuerdo. El Factoraje implica la venta
directa de las cuentas por cobrar de una empresa a un Factor o Institución
Financiera.

09
  Conclusión
Al realizar este Producto Integrador de Aprendizaje pude aplicar todos los temas
vistos en clase así como pude desarrollar algunos ejemplos de los mismos temas,
también aprendí la diferencia entre capital neto de trabajo y capital de trabajo y
pude aplicar algunos ejemplos.
Otro aspecto importante fue que aprendí a utilizar los estados financieros proforma
y su finalidad en la empresa, comprendí que el estado de flujo de efectivo es muy
importante para la empresa ya que sin él la empresa no funciona igual. Yo
considero que las técnicas de administración del flujo de efectivo más importantes
para la empresa son el desembolso de cheques ya que es el medio por el cual las
instituciones bancarias hacen efectivo el cobro de cheques de otra institución
bancaria, a partir de un depósito efectuado por sus clientes con un cheque emitido
por otro Banco y también es muy importante el factoraje porque implica la venta
directa de las cuentas por cobrar de una empresa a un Factor o Institución
Financiera.

 Bibliografía
 LAWLER, Dennos Joseph: Finanzas de los negocios para Administradores, 1a.
edición, Ediciones de Postgrado UNELLEZ, Venezuela, 1992.
 WESTON, J. Fred y Eugene F. BRIGHAM: Fundamentos de administración
financiera, 10ma. edición, Editorial Mc Graw Hill. México, 1993.
 Harry A. Finney, Herbert E. Miller Curso de Contabilidad Introducción
 VAN HORNE, James: Administración financiera. 7ma edición, Editorial Prentice
Hall. México, 1988.
 http://www.monografias.com/trabajos16/finanzas-operativas/finanzas-
operativas.shtml
 http://www.gestiopolis.com/canales/financiera/articulos/no12/admonactfijo.htm
 http://www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/fin/adefeccoad.htm
 GITMAN, Lawrence, 1990, Administración Financiera Básica, Harla, México
D.F., 723 p.
 BRALEY, Richard y MYERS, Stewart, 1992, Principios de Finanzas
Corporativas, 3a. ed., Mc Graw -Hill, Caracas, 1.300 p.
 PASCALE, Ricardo, 1993, Decisiones Financieras, John Wiley & Sons, N.Y.

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