AMORTIZACIONES

1. ¿QUE SON LAS AMORTIZACIONES?

En una amortización el deudor da al prestamista (institución financiera) un reembolso del
dinero otorgado por este último en un plazo convenido y con tasas de interés (fijas o
variables) previamente acordadas. (Finanzas Practicas, 2010)
Es decir una amortización implica cancelar una deuda mediante diversos pagos parciales

Amortización = Intereses - Cuotas

Los tres factores más relevantes para un proceso de amortización son:

1) El importe del préstamo o deuda
2) El tipo de interés
3) El plazo establecido para pagar la deuda.
Ya que los tres elementos están interrelacionados, al contemplar un préstamo se debe
tomar en cuenta que:
A mayor plazo de amortización, más intereses pagará por su deuda. Sin embargo, a mayor
plazo de amortización, menor será la cuota periódica que deba asumir.
Así pues, el plazo estará determinado en gran medida por la cantidad de dinero que
esté dispuesto a destinar a su deuda cada mes. También, es necesario considerar
que los plazos de amortización varían de acuerdo con el tipo de interés: las
operaciones con interés fijo suelen tener plazos de amortización más cortos que las de
interés de tipo variable.

2. CLASIFICACIÓN DE LAS AMORTIZACIONES:

2.1 AMORTIZACIÓN DE CUOTA CONSTANTE O MÉTODO FRANCÉS:

Este sistema de amortización se caracteriza porque:

 Los términos amortizativos permanecen constantes, y ambos durante toda la

 El tanto de valoración permanece constante. vida del préstamo

Es la forma más frecuente de amortización de préstamos. En ella se paga siempre

la misma cuota. El dinero se distribuye por periodos entre los intereses y capital
amortizado. Es decir, aunque la cuota siempre es la misma, los intereses se calculan
sobre el valor pendiente a amortizar.
 El resultado de éste sistema es que durante la primera fase, el abono va dirigido
principalmente a los intereses, pero a medida que se van pagando cuotas, la parte
de las mismas que corresponde a capital amortizado aumenta, lo cual deriva en una
disminución gradual de los intereses.

 Podemos decir que este tipo de amortización es más conveniente para personas
con ingresos fijos, ya que, si bien la cancelación del capital será significativa a partir
de la mitad del plan, asegura una cuota constante durante todo el plazo que dure el
préstamo.

Cuotas
Rentas

1.2 METODO DE AMORTIZACION AMERICANO

El sistema de amortización americano se caracteriza por ser una forma de amortizar el
capital que nos ha sido prestado a través del pago periódico de intereses y la devolución
del principal a la finalización del mismo. (Alarcon, 2014)

En éste sistema, el interés se calcula sobre el total de la deuda y se lo divide en la cantidad

de períodos.
 Desde el punto de vista del acreedor, no existen amortizaciones parciales ya que
éste recibe de una sola vez el monto prestado.
 Desde el punto de vista del deudor, éste debe abonar un interés periódico con una
cierta tasa y al final del plazo debe pagar la deuda de una sola vez.

Es decir el deudor tendrá que pagar periódicamente una cuota interés y si desea una cuota
de una imposición para saldar la deuda. (Matematica Financiera, s.f.)

Ejemplo:

Se tiene un capital de $20 000 al 6% con 4 cuotas . Construir el cuadro de amortización

del prestado mediante el sistema americano

Como ya sabemos el concepto de cada columna de la tabla de amortización

procedemos a construirla.
En este tipo de préstamos, las cuotas periódicas hasta el periodo (n-1) serán:

Ms = Is

Los intereses de cada periodo se calculan:

Is =Ss-1 * i * t

(SiendoSs-1 el saldo vivo al final del periodo anterior)

La última cuota de amortización será:

Mn = Co + In

(Siendo Co el capital inicial del préstamo y In los intereses del

último periodo)

Anualidades
Concepto de anualidad
En finanzas, una anualidad es una equivalencia entre un valor presente y una serie de pagos
futuros uniformes, efectuados en períodos regulares de tiempo; o es también una
equivalencia entre una serie de pagos uniformes, efectuados en períodos regulares de
tiempo y un monto futuro. Las anualidades se pueden clasificar según su pago como:
vencidas, anticipadas, diferidas y perpetuas.
 Anualidad vencida
Es aquella en la que el pago uniforme se hace al final de cada período (mes,
bimestre, trimestre, semestre, año, según haya sido convenida). Es la más
comúnmente aplicada en el contexto financiero. Esta modalidad permite estimar el
pago periódico a partir del valor presente y del valor futuro. (Serna, s.f.)

La fórmula que nos permite calcular el monto de una anualidad vencida.

 La fórmula que nos permite calcular el valor presente de una anualidad vencida

Donde:

P= Valor presente i= tasa nominal por periodo de capitalización

La fórmula que nos permite calcular el valor de la renta vencida
R= renta n= número de pagos
 En función de monto S:

Donde:

R= renta S= monto
i= tasa nominal por periodo de capitalización n= número de pagos

 En función de valor presente P :

Donde:

R= renta P= Valor presente

i= tasa nominal por periodo de capitalización n= número de pagos

La fórmula que nos permite calcular n en una anualidad vencida

Ç  En función de monto S:

Donde:

R= renta S= monto P= valor presente

i= tasa nominal por periodo de capitalización n= número de pagos
 Anualidad anticipada
Es aquella en la que el pago uniforme se hace al comienzo de cada período (mes,
bimestre, trimestre, semestre, año; según haya sido convenida).

 Anualidad diferida
Es aquella en la que el primer pago uniforme se hace algunos períodos después de
iniciada la operación financiera, es decir que otorga un período de gracia para
comenzar a pagar la deuda.
 Anualidad perpetua
Es aquella en donde el pago uniforme acordado se realiza en forma permanente, es
decir que no se estima un último pago y tampoco se puede calcular un valor futuro.