ESCUELA: ADMINISTRACION

CICLO: VI

CURSO : GERENCIA FINANCIERA I

TEMA: ANALISIS FINANCIEO

DOCENTE: MG. GLADYS RIVERA

INTEGRANTES:

 ASCENCIO RODRIGUEZ JUNIOR

 HUAMAN CABALLERO MELVIN
 MILLA GRANADOS JHUNIOR
 PAREDES CULLCUSH COSME
PREGUNTAS

1. Explicar que es el mercado de capitales. Cuáles son las bases legales que la regulan

El mercado de capitales es un tipo de mercado financiero en el que se realiza la compra-venta

de títulos (principalmente las "acciones"),

El mercado de capitales es una amplia plaza en la que se ofrecen diversas oportunidades de

inversión

Las bases legales que la regulan son.

 En 1970 aparece la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores que luego

cambiará de nombre a Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).
 El mercado bursátil peruano tiene como principal pilar de su estructura legal y de
regulación a su propia Ley de mercado de valores, basada en el Decreto Legislativo N°
861 que entró en vigencia en diciembre de 1996.
 Según se define en la misma Ley del mercado de valores en su artículo N. º 131: las
bolsas deben reglamentar su actividad y la de sus asociados, vigilando su estricto
cumplimiento.

2. Como está estructurado el mercado de capitales

Estructura del mercado

Los reguladores
a) Superintendencia del Mercado de Valores (SMV)
b) Empresas calificadoras de riesgo

Emisores u oferentes

Los intermediarios

a) Bolsa de Valores de Lima

b) Sociedad agentes de bolsa (SAB)

Los inversionistas

Institución de compensación y liquidación de valores: CAVALI

3. Cuáles son las bienes negociables en este mercado

Bonos

Son instrumentos financieros de deuda utilizados por entidades privadas y/o públicas que
sirven para financiar a las mismas empresas o al Estado.

Acciones

Una acción o acción ordinaria es un título emitido por una sociedad que representa el valor de
una de las fracciones iguales que formar parte del capital social.
4. Explicar cuál es el proceso de funcionamiento y cuáles son las barreras de entrada al
mercado de capitales.

5. Investiga cual es la situación del mercado de capitales en el peru

Actualmente pretende contribuir a la ampliación de la estructura del mercado, razón

por la cual viene creando empresas estratégicas que contribuyen a dicha mejora,
originando un grupo económico sólido que pretende abrir distintas ventanas para la
participación de nuevos y diferentes inversionistas en el mercado financiero peruano.

6. Que son las cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar comerciales representan los derechos de cobro a terceros
derivado de las ventas de bienes o servicios que se realiza en la empresa en razón de
su objeto de negocio que forma parte del activo de la empresa.

7. Como se agrupan las cuentas por cobrar en una empresa comercial

Para la contabilización de las cuentas por cobrar comerciales estas se pueden agrupar
cuentas por cobrar comerciales terceros y cuentas por cobrar comerciales
relacionadas, por ello la existencia de las cuentas con dígitos 12 y 13 respectivamente.

8. De manera resumida explique como funciona la auditoria de las cuentas por cobrar
Las cuentas por cobrar constituyen una función dentro del ciclo de ingreso que se
encarga de llevar el control de las deudas de clientes y deudores para reportarlos al
departamento que corresponda.

9. Defina que es un flujo de caja cuáles son sus objetivos e importancia, finalidad.
El flujo de caja es la estimación de los ingresos y egresos de efectivo de una empresa
de un periodo determinado.se refiere a la cantidad de efectivo que se genera
mediante las operaciones, ayuda determinar la capacidad de la empresa para hacer
frente a sus obligaciones
OBJETIVOS
 Examinar el movimiento de efectivo
 Delimitar a los periodos en el que la empresa necesita efectivo
 Mostrar el nivel mínimo de efectivo
 Plantear las políticas de financiamiento
 Proyectar los ingresos efectivos futuros
IMPORTANCIA
 Nos permite conocer la liquidez de la empresa para la toma de decisiones, que
permitirá a la gerencia financiera proveer las necesidades de efectivo.

FINALIDAD

Consiste en determinar las fechas en el que la empresa necesitara incurrir en

efectivo

10. Presenta un ejemplo de flujo de caja proyectado

COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO DE CHIQUINQUIRA LTDA

11. Dado el estado de situación y el estado de resultados de la cooperativa de ahorro y

crédito Chiquinquirá Ltda.470 caraz. Se solicita según formato hallar los ratios
financieros adjuntar un informe con las recomendaciones e interpretación respectiva
de los resultados obtenidos.

ACTIVO ENERO PASIVO Y PATRIMONIO ENERO

DISPONIBLE 4309930.04 PASIVO
Caja 4000000.00 OBLIGACIONES CON LOS ASOCIADOS 17762707.76

Bancos y otras emp.financieras 3930.04 obligaciones a la vista

9000.00 obligaciones por cuenta de ahorro
Otras disponibilidades

Rendimiento devengados Obligaciones por cuenta a plazo

CARTERA DE CREDITOS 15164479.00 Otras obligaciones
Créditos vigentes 10000000.00 FONDOS INTERBANCARIOS 510000.00
5000000.00 Gastos por pagar fondos
Créditos refinanciados interbancarios

Créditos vencidos 24479.00 CUENTAS POR PAGAR 150107.57

Créditos de cobranza judicial 20000.00 Otras cuentas por pagar
Crédito reestructurado 120000.00 ADEUDOS Y OBLIGACIONES A L..P 167817.00
361112.00 Adeudos y obligaciones a empresas
CUENTAS POR COBRAR del exterior

Cuentas por cobrar por venta de Otros adeudos y obligaciones del país
bienes y servicios y del exterior

Otras cuentas por cobrar OTROS PASIVOS 77524.00

Provisión de cuentas por cobrar Otros pasivos
BIENES REALIZAB REC EN P 6113.00 TOTAL PASIVO 18668156.33
PATRIMONIO
Bines recibidos en pago y adjudicado

Menos:proviciones de Bs realiz rec en Capital social 3729020.00

pag
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 19841634.04 Reservas estatutarias 10852.71
INVERSIONES PERMANENTE 27838.00 Resultados acumulados (1887698.00)
Otras invesiones permanentes 27838.00 Resultado neto del ejercicio 620934.00
INMUEBLE MOB. Y EQUIPO 1026585.00 TOTAL PATRIMONIO 2473108.71
Inmuebles mob. Y equipo 1028585.00 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 21141265.04
Menos: depreciación acumulada (1000.00)
OTROS ACTIVOS 245208.00
otros activos
Menos amortización acum gastos
amortizables
TOTAL ACTIVO 21141265.04
ESTADO DE RESULTADOS

COMPARATIVO SETIEMBRE 2012 – AGOSTO 2012

RUBROS SETIEMBRE 2012

INGRESOS FINANCIEROS 203328.78

Intereses por disponibles 8532.85

Intereses y comisiones por cartera de créditos 1668803.59

GASTOS FINANCIEROS 100000.00

Intereses y comisiones por obligaciones con los asociados 48000.00

Comisiones y otros cargos por obligaciones financieras 2000.00

Diferencia de cambio y operaciones varias 50000.00

MARGEN FINANCIERO BRUTO 103328.78

MARGEN OPERACIONAL

GASTOS DE ADMINISTRACION 82476.07

Gastos del personal 37600.07

Gastos de directivos 30676.00

Gastos por servicios recibidos por terceros 2200.00

Impuestos y contribuciones 12000.00

Gastos de actividades asociativas

MARGEN OPERACIONAL NETO 20852.715

PROVICIONES, DEPRECIACION Y AMORTIZACION 1000.00

provisiones para incobrabilidad de cuentas por cobrar 9000.00

Deprecación de inmuebles mobiliario y equipo 1000.00

RESULTADO DE OPERACIÓN 19852.72

RESULTADO DE EJERCICIOS ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTO A LA 0.00

RENTA

RESULTADO NETO DEL EJERCICIO 19852.715

Ratios financieros de cooperativa de ahorro y crédito Chiquinquirá

RATIOS DE LIQUIDEZ FORMULA RESULTADO

 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 19841634.04
Liquidez general = 1.077
𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 18422815.33

𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒−𝑖𝑛𝑣𝑒𝑡 19841634.04−6113

Prueba acida = 1.077
𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 18422815.33

𝑡𝑒𝑠𝑜𝑟𝑒𝑟𝑖𝑎 4309930.04
Liquidez inmediata = 0.234
𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 18422815.33

RATIOS DE SOLVENCIA FORMULA RESULTADO

𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 18668156.33

Apalancamiento financiero = 0.883
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 21141265.04

𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 18668156.33

Estructura de capital = 7.548
𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜 2473108.71

𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 18422815.33

Calidad de plazo de deuda = 0.987
𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 18668156.33

𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎 19852.72

Cobertura de intereses = 0.199
𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠 100000

RATIOS DE RENTABILIDAD FORMULA RESULTADO

𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 19852.715

Rentabilidad de activos = 0.0009
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑎𝑡𝑎𝑙 21141265.04

𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 19852.715

Rendimiento del capital = 0.008
𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜 2473108.71

𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎 19852.72

Margen operativo = 0.097
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠 203328.78

𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 19852.715

Margen utilidad neta = 0.097
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠 203328.78

RATIOS DE GESTION FORMULA RESULTADO

𝑐𝑝𝑐×360 361112×360
Periodo promedio de cobro = 639.36 𝑑𝑖𝑎𝑠
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠 203328.78

𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠 203328.78

Rotación de cuentas por = 318 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
𝑝𝑝𝑐 639.36
cobrar
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠 203328.78
Rotación de activos = 0.0096
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 21141265.04
INFORME E INTERPRETACION DE LOS RATIOS FINANCIEROS DE AHORRO Y CREDITO
CHIQUINQUIRA.

Ratio de liquidez general es 1.077, significa que la cooperativa de ahorro y crédito Chiquinquirá
tiene una buena capacidad para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo.

La prueba acida es 1.077, significa que la cooperativa de ahorro y crédito Chiquinquirá cuenta
con activos líquidos para cubrir con sus obligaciones

Ratio de liquidez inmediata es 0.234, significa que la cooperativa de ahorro y crédito

Chiquinquirá el dinero está siendo productivo al generar interés

El apalancamiento financiero es 0.883, significa que la cooperativa de ahorro y crédito

Chiquinquirá está empleando medianamente deuda para financiar sus activos así obtener
utilidades.

Su estructura de capital es 7.548 significa que la cooperativa de ahorro y crédito Chiquinquirá

se encuentra sobre endeudada con dificultades para acceder a su préstamo.

La Calidad de plazo de deuda es 0.99 significa que la cooperativa de ahorro y crédito

Chiquinquirá no hay mayor calidad de deuda.

Su cobertura de interés es 0.199 significa que la cooperativa de ahorro y crédito Chiquinquirá

no podrá cubrir sus gastos financieros y el pago de intereses no tendrá respaldo.

Su rentabilidad de activos es 0.0009 significa que la cooperativa de ahorro y crédito

Chiquinquirá no está empleando eficientemente sus recursos y no está obteniendo mayores
retornos por cada unidad de activos que posee.

Su rendimiento de capital es 0.008 significa que la cooperativa de ahorro y crédito

Chiquinquirá que los accionistas no están consiguiendo mayores beneficios por cada unidad
monetaria invertida.