ACCOUNTING TUTORIAL (Part 2)

"ASSETS"

PAALALA: "Mahaba"

~BAWAL basahin ng mga taong ayaw magka-IDEA sa Accounting :)

It takes time to Learn and Understand.

The key is "REPETITION. (basahin lamang po ng maraming beses) :)

You need Patience, Perseverance.. Sipag, Tiyaga (at Dasal na rin) 😇

Tip:

"Don't MEMORIZE, INTERNALIZE" 😇

~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

Topic: "ASSETS"

~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

#REVIEW

Assets = Liabilities + Owner's Equity

CHARACTERS" :)

a. BUSINESS = "Ikaw"

b. ASSET = Pag-aari "ng business"

c. LIABILITY = Utang "ng business" sa iba (Ex. Bank)

d. OWNER'S EQUITY = "Utang" "ng business" sa may-ari (owner)

Tinawag po nating "Utang" or "Obligation" ang Owner's Equity/Capital dahil ang point of view natin ay si
"Business"

Dahil na kay BUSINESS ang mga ininvest/contributions/puhunan ni Owner, parang may "Utang" si
BUSINESS dahil may "obligation" siyang ibalik ang mga yan sa may-ari/owner.

Again, our POINT of VIEW is the "Business" (not the owner po)

**

Magkaiba/hiwalay ang "Business" at "Owner" ("Entity" Concept)

1. Business = as if an "Artificial being" (our POINT OF VIEW)

2. Owner = Human being

~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

#START

~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

ASSETS:

A. Current Assets:

-Cash

-Trading Securities (Marketable Securities) (Fair value through Profit or Loss) (Short-term Investment)

-Accounts Receivable

-Allowance for Doubtful Accounts (Allowance for Bad debts)

-Notes Receivable

-Merchandise Inventory*

-Accrued "_____" Income

-Prepaid Expenses

a. (Supplies/Office Supplies/Store Supplies*)

b. (Prepaid Rent, Prepaid Salaries, etc.) - ang keyword ay "PREPAID"

-Advances "TO" Employess (Advances to Suppliers*)

-Other "current" assets

B. Noncurrent Assets

-Land

-Building

-Machinery and Equipment

-Furniture & Fixtures

-Accumulated Depreciation

-Intangible Assets

-Other "noncurrent" assets

....................

Ang ASSET ay nahahati sa dalawang classifications.

1. "Current" Assets

2. "Noncurrent" Assets

CURRENT = SHORT-TERM (generally, "1 year or less").

NONCURRENT = LONG-TERM (generally, "more than 1 year")

*Siyempre, pag sinabing "general", may exception. Ibig sabihin, pwedeng hindi masunod yung guide na
"1 YEAR"

(dahil may tinatawag tayong "Normal operating cycle")

~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

Q: ANO BA ANG MGA HALIMBAWA NG "CURRENT ASSETS"?

ANS:

Current Assets:

-Cash

-Trading Securities (Marketable Securities) (Fair value through Profit or Loss) (Short-term Investment)

-Accounts Receivable

-Allowance for Doubtful Accounts (Allowance for Bad debts)

-Notes Receivable

-Merchandise Inventory*

-Accrued "_____" Income

-Prepaid Expenses

a. (Supplies/Office Supplies/Store Supplies*)

b. (Prepaid Rent, Prepaid Salaries, etc.) - ang keyword ay "PREPAID"

-Advances "TO" Employess (Advances to Suppliers*)

-Other "current" assets***

**

1. "CASH"

A = L + OE
100 =60 + 40

Si Business(Ikaw) ay may perang P100 ngayon.

(P60, utang sa bank)

(P40, utang sa owner)

Ano ang tawag sa P100?

Yan po ay CASH.

CASH = P100

*"CURRENT asset" siya, kasi pwede mo gastusin "anytime" (1 year or less)

**

2. "ACCOUNTS RECEIVABLE"

ASSUME: Ang "line of busines" mo ay "pagpapautang"

Ngayon, si Business ay nilapitan ng isang kaibigan. Ang sabi niya sayo ay.. "Business, pwedeng
"PAUTANG"?

Dahil may P100 Cash ka, ang sabi mo ay " Sige, pauutangin kita.

At yun ang nangyari. Inabot mo ang P100 sa kanya at walang natira sa iyo.

Tanong: Magkano na ang asset mo? Zero o P100 pa rin?

Sagot: P100 pa rin.

Oo, nawala yung P100 kaya parang walang asset. Pero nagkaroon ka naman ng "PAUTANG". Ang
pautang ay hindi nahahawakan pero asset mo pa rin siya.

Ang tawag sa PAUTANG na yan ay "ACCOUNTS RECEIVABLE". Receivable kasi may "mare-receive" kang
bayad o pera.

**

3. "ALLOWANCE FOR DOUBFUL ACCOUNTS"

May experience ka dati na laging "kalahati" lang kung magbayad itong kaibigan mo (Mabait ka lang
talaga kaya lagi mo siyang pinapautang).

TAKE NOTE: Hindi pa siya nagbabayad sa inutang niyang P100.

Pero iaanticipate mo na yung hindi niya mababayaran. Ang tawag dito ay "Allowance for Doubtful
Accounts". Iaanticipate or ire-record mo nang "Allowance for Doubtful Accounts" yung kalahati na P50
(P100/2=P50)

Simple Math lang ang accounting di ba? pa divide-divide ka lang. :)

SUMMARY:

Pautang (Accounts Receivable-AR) P100

Anticipated na di babayaran (Allowance for Doubtful Accounts-ADA) P50

P100(AR)-P50(ADA)

= P50 (ito na lang ang sa tingin mong makokolekta mo sa future). In Accounting, "NRV or Net Realizable
Value" ang tawag dito.

Ang ACCOUNTS RECEIVABLE (or Pautang) ay pwede ring manggaling sa "services rendered", na hindi mo
pa nakokolekta yung bayad ng client or customer mo.
**

5. "TRADING SECURITIES" (Marketable Securities) (Fair value through Profit or Loss) (Short-term
Investment)

Si Business(IKAW) ay may P100 ngayon

Ang P100 ay ININVEST.

Pag sinabing ininvest, parang "PAUTANG" din yan. Ipapahawak mo muna sa iba yung pera mo para
kumita or madagdagan (Take note: pwede rin na mabawasan)

Pwede ka mag-invest(or magpautang) sa dalawang ito.

~DEBT Securities (dito, pwede madagdagan ang pera mo ng tinatawag na "INTEREST")

~EQUITY Securities (dito, pwede madagdagan ang pera mo ng tinatawag na "DIVIDEND" and "PRICE
APPRECIATION)

Example:

Nag-invest ka ng P100. So nawalan ka ng P100.

After ng ilang buwan, binawi mo na yung pera at naging P120.

Paki compute. Magkano po ang sobra?

P120-P100=P20

Ang tawag po sa sobrang P20 ay INTEREST(pag debt security), or DIVIDEND/PRICE APPRECIATION(pag

equity security)

*Simple Illustration lang po ito :)

(Wag muna sa komplikado)

Kailan siya naging TRADING SECURITIES?

Yun ay nung time na nag-invest ka.

Nag-invest ka at nawalan ka ng pera. Pero nagkaroon ka naman ng "short-term investment" (parang

pautang din) na ang tawag ay TRADING SECURITIES.

**

6. "MERCHANDISE INVENTORY"

Si Business (IKAW), ay may P100.

Pinambili mo ng "DAMIT (assuming ang business mo ay "BUY & SELL" or "Merchandising") para ibenta sa
mas mahal na halaga.

BUY: Damit P100

SELL: P120

P120-P100=P20.

Kumita ka ng P20.

Ano ang tawag dun sa DAMIT na binibenta mo?

*Answer: MERCHANDISE INVENTORY

**

7. "PREPAID EXPENSE"

Si Business (IKAW), ay may P100.

Pumunta ka sa 7eleven at pinambili mo ng LOAD.

Globe or SMART? (ikaw na po mamili :) )

Nung mga oras na inabot mo yung bayad sa cashier, nawalan ka ng P100 Cash. Pero nagkaroon naman
ng P100 load ang celllphone mo.

Ano yung tawag sa P100 load.

*Answer: Prepaid Expense

PREPAID EXPENSE:

~PAID but not yet incurred.

"Bayad na" pero "di pa nagagamit"

Paano kung nagtext ako at nabawasan ng Piso?

~Ang PREPAID EXPENSE mo ay P99 na lang (P100-P1)

In short, ang PREPAID EXPENSE ang yung amount ng load na "HINDI MO PA NAGAGAMIT".

~Ganun din pag bumili ka ng ballpen, pencil, or yung mga nabibiling "SUPPLIES" sa NATIONAL
BOOKSTORE, "Prepaid Expense" din ang tawag dun.

**

8. "ADVANCES TO EMPLOYEES"

P100, pinautang sa empleyado. Ang pambayad ay ibabawas na lamang sa kanyang sweldo.

Ang tawag: ADVANCES TO EMPLOYEES

**

9. "NOTES RECEIVABLE"
P100, pinautang pero may kasulatan (PROMISSORY NOTE)-at kumikita ng "INTEREST.

Ang tawag: Notes Receivable

**

10. "ACCRUED INCOME"

Nagpapaupa ka(ikaw ang may-ari) ng isang room for rent.

Ang paupa mo ay P100 per month.

Walang ka pang natatanggap na pera kahit magkano(Advance man or Deposit)

Lumipas ang isang buwan. May kinita ka nang P100 para sa isang buwang upa.

Pero hindi mo pa natatanggap yung pera.

Kumita ka na, Pero hindi pa natatanggap yung pera.

Ang tawag: ACCRUED INCOME

(Earned but not yet received)

Kumita na, hindi pa natatanggap yung pera

*Ito po ay isang uri din ng RECEIVABLE (Parang ACCOUNTS RECEIVABLE) dahil may "mare-receive" kang
pera.

~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

#NEXT TOPIC

Ang next topic ay NONCURRENT ASSETS.

Q: ANO BA ANG EXAMPLES NG NONCURRENT ASSETS

ANS:

PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT or PPE (or FIXED ASSET)

-Land

-Building

-Machinery and Equipment

-Furniture & Fixtures

-Accumulated Depreciation(Building)

-Accumulated Depreciation(Machinery & Equipment

-Accumulated Depreciation(Furniture & Fixtures)

(Take note: walang Accumulated Depreciation-Land)

OTHERS:

-Intangible Assets

-Other "noncurrent" assets

**

Ang Noncurrent Asset ay Long-term.

**NONCURRENT = LONG-TERM (generally, "more than 1 year")

Kaya siya "Long-term" kasi

-matagal ang buhay niya and/or

-matagal mo siya pwedeng magamit or mapakinabangan

**

1. "LAND"

Ito ang "FAVORITE asset" ko kasi ang ganda ng meaning niya.

L-A-N-D

L-ove (of GOD)

A-lways "Appreciate" And

N-ever

D-epreciate :)

You: Yan ba talaga ang meaning ng Land?

Me: Sa ACCOUNTING, siyempre hindi. :)

Pinapaalala lang namin sayo na wag mong kalimutan si God. Alam mo ba na alam Niya ang lahat ng
sakripisyo mo?

Naniniwala kami na lahat ng magaganda at di magagandang nangyayari sa buhay mo ay nakadisenyo.

Disenyo na kailangan mong pagdaanan para "makumpleto" ka. 😇

Example:

Alam mo yung "PUZZLE" di ba?

Nilalaro ko ito nung bata ako. Pinagdidikit-dikit ko yung mga piraso para mabuo ang magandang
larawan.

Ganun din si God sayo. Ang mga piraso ay yung magaganda at di magagandang nangyayari sa buhay mo.
Na kailangan mong maranasan, para sa dulo ay maging "magandang larawan" ka. Maging SUCCESSFUL
ka. :)
#TEKA-TEKA, mabalik nga tayo sa Accounting :) :) :)

APPRECIATE? DEPRECIATE? Ano yun?

APPRECIATE:

~Ito ba yung pag may ginawa kang mabuti sa kaibigan mo, tapos na-APPRECIATE niya?

Ay hindi po. :)

Appreciate(Appreciation) means "increase in value".

Example:

Bumili ka ng Land(Lupain) sa probinsya niyo for P100.

After 10 years, ang value ay naging P500.

Tumaas yung value.

From P100, naging P500. Tumaas, nag-APPRECIATE.

Kaya ang LAND ay isang klase ng PPE nag-aAPPRECIATE.

**

Q: ANO naman yung mga PPE na nagde-DEPRECIATE?

(DEPRECIATE= means lumiliit ang value habang tumatagal)

ANS:

2. Building (alam niyo na ito)

3. Machinery and Equipment (Ex. Computer, Aircon, etc)

4. Furniture & Fixtures (Ex. Table, Chair, Wall decorations, etc)

Ano naman ang "ACCUMULATED DEPRECIATION"?

Example na lang natin yung BUILDING ng school niyo. Kunwari, 10 years ang buhay niya.

BUILDING:

Cost: P100

Life: 10 years

P100 / 10 years = P10* (Depreciation or pagliit ng value)

End of:

Year 1 100-10*=90 (remaining value)

Year 2 90-10*=80

Year 3 80-10*=70

Year 4 70-10*=60

Year 5 60-10*=50

Year 6 50-10*=40

Year 7 40-10*=30

Year 8 30-10*=20

Year 9 20-10*=10

Year 10 10-10*=0 (remaining value)

I hope, nasundan niyo.

Kung napansin mo, naubos or naging zero ang value sa Year 10.

Kaya ang tawag na sa BUILDING ay "FULLY DEPRECIATED". Or simply, wala nang value.

Question:

Nasaan yung "Accumulated Depreciation".

Answer:

Ito yung naipon or "na-aacumulate" na pagbaba ng value

*Hindi namin ipapaliwang ang susunod(kasi ang gusto namin ay kayo ang mag-ANALYZE)

End of

YEAR 1 Accumulated Depreciation = 10

(P100-90)

YEAR 2 Accumulated Depreciation = 20

(100-80) or (10+10)

YEAR 3 Accumulated Depreciation = 30

(100-70) or (10+10+10)

YEAR 4 Accumulated Depreciation = 40

(100-60) or (10+10+10+10)

YEAR 5 Accumulated Depreciation = 50

YEAR 6 Accumulated Depreciation = 60

YEAR 7 Accumulated Depreciation = 70

YEAR 8 Accumulated Depreciation = 80

YEAR 9 Accumulated Depreciation = 90

YEAR 10 Accumulated Depreciation = 100

~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

"INTANGIBLE ASSETS"
Examples:

1. Patent (inventions)

2.Copyright (Books, musical composition)

3.Trademark(Logo, Brand name)

4. Franchise (Jollibee, Mcdo, Starbucks, 7eleven, etc)

5. Others

(c) Admin/Tutor Michael

#Part3 tomorrow 😇

~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

Need an Accounting "TUTOR"??? 😇

(1 on 1)

Send us a message (the Accountant Page)

Or Text: 09564727615

**

SUBJECTS:

- BASIC Accounting (Service / Merchandising / Partnership and Corporation)

- FINANCIAL Accounting 1-2-3

- ADVANCED Accounting 1-2

- COST Accounting

- MANAGERIAL Accounting (MAS)

- AUDITING Problems

- TAXATION

~ For SHS (ABM students)

~ For College STUDENTS

~ For CPA Reviewees

• Metro Manila Only

(DLSU taft - Vitocruz area) or

(Makati area) or

(Legarda/Mendiola/Recto/España area)

**

Tutor is a

-CPA

-Certified Bookkeeper (CB)

-Registered Cost Accountant (RCA)

-Incoming Certified Accounting Technician (CAT)

(Tutoring since year 2012)

~we're also issuing "OFFICIAL RECEIPT" for your payment.

Thanks & God bless!

#TheAccountant