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C H A P TE R 1

IN T R O D U C T IO N T O C O S T A C C O U N T IN G

Q U E S T IO N S

1. M a n a g e m e n t a c c o u n tin g stre sse s th e in fo rm a tio n a l n e e d s o f in te rn a l u se rs o v e r th o se


o f e x te rn a l u se rs (th e fo c u s o f fin a n c ia l a c c o u n tin g ). B e c a u se o f th is p e rsp e c tiv e ,
m a n a g e m e n t a c c o u n tin g p ro v id e s in fo rm a tio n in a fo rm a t th a t is fle x ib le a n d re le v a n t
to a p a rtic u la r m a n a g e r’s u sa g e . F in a n c ia l a c c o u n tin g , o n th e o th e r h a n d , m u st p r o -
v id e so m e u n ifo rm ity in th e m a n n e r in w h ic h in fo rm a tio n is p re se n te d fo r it to b e
c o m p a ra b le a m o n g c o m p a n ie s a n d in c o m p lia n c e w ith g e n e ra lly a c c e p te d a c c o u n tin g
p rin c ip le s.

2. It is m o re im p o rta n t to h a v e le g a lly b in d in g c o st a c c o u n tin g sta n d a rd s fo r d e fe n se


c o n tra c to rs th a n fo r o th e r m a n u fa c tu re rs because g o v e rn m e n t c o n tra c ts a re o fte n
a w a rd e d o n a lo w -b id b a sis. W ith o u t le g a lly b in d in g c o st a c c o u n tin g sta n d a rd s, d i f-
fe re n t b id d e rs c o u ld in c lu d e c o sts in d iffe re n t c a te g o rie s, m a k in g th e b id s n o n c o m p a -
ra b le . W ith sp e c ifie d cost a c c o u n tin g sta n d a rd s, th e re is a h ig h e r p ro b a b ility
(a lth o u g h n o t a b so lu te c e rta in ty ) th a t c o m p a riso n a m o n g b id s is c o n siste n t. A lth o u g h
c o n tra c ts fo r n o n g o v e rn m e n t m a n u fa c tu re rs m a y b e a w a rd e d o n a b id b a sis, it is m o re
c o m m o n in th is a re n a to c o n sid e r a w id e v a rie ty o f fa c to rs in a d d itio n to c o st.

3. A m issio n sta te m e n t is im p o rta n t to a n o rg a n iz a tio n b e c a u se it p ro v id e s a c le a rly


w o rd e d v ie w o f w h a t th e o rg a n iz a tio n w a n ts to a c c o m p lish a n d h o w th e o rg a n iz a tio n
u n iq u e ly m e e ts o r p la n s to m e e t its ta rg e te d c u sto m e rs’ n e e d s w ith p ro d u c ts a n d se r-
v ic e s. W ith o u t a m issio n sta te m e n t, a n o rg a n iz a tio n m a y v e e r a w a y fr o m its “ v ie w o f
itse lf” a n d fin d th a t it is e n g a g in g in a c tiv itie s th a t a re n o t, a n d c a n n e v e r b e , p a rt o f
w h a t it w a n ts to d o .

4. O rg a n iz a tio n a l stra te g y is th e lin k b e tw e e n a firm ’s g o a ls a n d o b je c tiv e s a n d its o p e r-


a tio n a l p la n s. S tra te g y is th e re fo re a sp e c ific a tio n o f h o w a firm in te n d s to c o m p e te
and su rv iv e . E a c h o rg a n iz a tio n w ill h a v e a u n iq u e stra te g y b e c a u se it h a s u n iq u e
g o a ls, o b je c tiv e s, o p p o rtu n itie s, a n d c o n stra in ts.

5. C o re c o m p e te n c ie s a re th e sp e c ia l p ro fic ie n c ie s p o sse sse d a n d v a lu e d b y a n o rg a n iz a -


tio n . If a p a rtic u la r stra te g y re q u ire s c o re c o m p e te n c ie s th a t a re n o t p o sse sse d b y a
firm , e x e c u tin g su c h a stra te g y w o u ld b e v e ry d iffic u lt. F o r e x a m p le , a stra te g y o f In -
te rn e t b u sin e ss e x p a n sio n w o u ld b e d iffic u lt to e x e c u te in a firm th a t d o e s n o t p o sse ss
a c o re c o m p e te n c y in w e b d e sig n o r w e b se c u rity . S im ila rly , a g ro w th stra te g y w o u ld
b e im p o ssib le in a n o t-fo r-p ro fit th a t d id n o t h a v e a c o re c o m p e te n c y in a ttra c tin g
v o lu n te e rs o r d o n o rs.

6. A lth o u g h p o llu tin g m ig h t b e le ss e x p e n siv e in th e sh o rt ru n , th e re is n o g u a ra n te e th a t


su c h a lo w -c o st ta c tic m a y c o n tin u e in th e lo n g ru n , e sp e c ia lly if fin e s a re in c u rre d o r

1
© 2 0 1 3 C e n g a g e L e a rn i n g . A l l R i g h t s R e s e rv e d . M a y n o t b e s c a n n e d , c o p i e d , d u p l i c a t e d , o r p o s t e d t o a p u b l i c l y
a c c e s s i b l e w e b s i t e , i n w h o l e o r i n p a rt .
2 C h ap ter 1

a d d itio n a l le g a l re g u la tio n s a re e n a c te d th a t w o u ld re q u ire re tro a c tiv e c le a n u p . B e in g


g re e n m a y b e v ie w e d fro m a se lf-se rv in g sta n d p o in t: a p ro a c tiv e g re e n stra te g y m a y
a ttra c t e n v iro n m e n ta lly c o n sc io u s c o n su m e rs a n d p ro v id e a p o sitiv e o rg a n iz a tio n a l
im a g e (w h ic h c o u ld h e lp a ttra c t la b o r ta le n t) . F u rth e r, su c h a n a p p ro a c h m a y a c tu a lly
b e le ss e x p e n siv e th ro u g h re d u c e d e n e rg y a n d w a ste c o sts. C u rre n t re s e a rc h in d ic a te s
th a t b e in g g re e n c a n b e p ro fita b le to a b u sin e ss. C o n su m e rs m a y , in fa c t, b e w illin g to
p a y a b it m o re fo r p ro d u c ts th a t a re n o n d a m a g in g to th e e n v iro n m e n t a n d c o u ld c a u se
a n o rg a n iz a tio n to re fo c u s o n a p ro d u c t d iffe re n tia t io n stra te g y th a t m ig h t b e m o re
p ro fita b le th a n a lo w -c o st stra te g y .

7. A u th o rity is th e rig h t, g e n e ra lly b e c a u se o f p o sitio n o r ra n k , to u se re so u rc e s to a c -


c o m p lish a ta sk o r a c h ie v e a n o b je c tiv e . R e sp o n sib ility is th e o b lig a tio n to a c c o m p lish
a ta sk o r a c h ie v e a n o b je c tiv e . A u th o rity c a n b e d e le g a te d , b u t re sp o n s ib ility m u st b e
a ssu m e d a n d m a in ta in e d b y th e p e rso n to w h o m it is a ssig n e d . H o w e v e r, su ffic ie n t
a u th o rity m u st a c c o m p a n y re sp o n sib ility o r th e a ssig n m e n t o f re sp o n sib ility c a n n o t
en d u re.

8. T h is sta te m e n t is fa lse . A ll firm s h a v e c a p ita l c o n stra in ts, a lth o u g h th e c o n stra in ts a re


m o re b in d in g fo r so m e firm s th a n o th e rs. F o r a n y firm , a s th e a m o u n t o f c a p ita l ra ise d
th ro u g h e ith e r sto c k o r b o n d o ffe rin g s in c re a se s, th e p e rc e iv e d risk in e ss o f th e o ffe r-
in g s a lso rise s. T h e p e rc e iv e d risk rise s b e c a u se th e re is g re a te r u n c e rta in ty a sso c ia te d
w ith th e n e w in v e stm e n t re la tiv e to th e firm ’s e x istin g in v e stm e n ts. A s th e p e rc e iv e d
risk rise s, th e ra te o f re tu rn re q u ire d b y th e in v e sto rs a lso rise s. A t so m e p o in t, th e
ra te o f re tu rn re q u ire d b y th e in v e sto rs w ill e x c e e d th e re tu rn th a t th e firm c a n g e n e r-
a te w ith th e n e w fu n d s.

9. W o rk fo rc e d iv e rsity m a y a ffe c t o rg a n iz a tio n a l c u ltu re b e c a u se th e w o rk e th ic o f in d i-


v id u a l w o rk e rs m a y b e le ss h o m o g e n e o u s, c o m m u n ic a tio n m a y b e c o m e m o re d iffi-
c u lt, a n d o b se rv a tio n o f d iffe re n t re lig io u s h o lid a y s m a y c re a te d iffic u ltie s o r n e w
p a tte rn s o f a b se n te e ism . A s w o rk fo rc e d iv e rsity in c re a se s, o rg a n iz a tio n a l c u ltu re m u st
c h a n g e to re fle c t th is d iv e rsity .

S o m e p o te n tia l b e n e fits o f w o rk fo rc e d iv e rsity in c lu d e a n o p p o rtu n ity to re d u c e p re j-


u d ic e s, h a v in g w o rk e rs w h o p re fe r d iffe re n t h o lid a y sc h e d u le s (m in im iz in g th e n e e d
fo r c lo su re fo r sp e c ific h o lid a y s), a n d h a v in g w o rk e rs w h o h a v e d iffe re n t w o rk p la c e
c h a ra c te ristic s (fo r e x a m p le , so m e c u ltu re s m a y p re fe r to w o rk in g ro u p s; o th e r s
a lo n e ). S o m e p o te n tia l d iffic u ltie s o f w o rk fo rc e d iv e rsity in c lu d e th e p o ssib ility o f
d i f f e r e n t w o r k e t h i c s ( f o r e x a m p l e , s o m e c u l t u r e s m a y p e r f o r m a t d i f f e r e n t “ s p e e d s ,”
d e sire d iffe re n t w o rk p la c e “ fo rm a ts” su c h a s a fte rn o o n sie sta s, o r v ie w c o m m u n ic a -
tio n w ith in th e w o rk p la c e a b o u t o u tsid e a c tiv itie s d iffe re n tly ). T h e re m a y a lso b e le ss
to le ra n c e if o n e e m p lo y e e g ro u p d e m a n d s a g re a te r n u m b e r o f re lig io u s h o lid a y s th a n
a n o th e r o r la c k s u n d e rsta n d in g o f w h y a p a rtic u la r e m p lo y e e (o r e m p lo y e e g ro u p )
d o e s n o t b e lie v e in th e n e e d fo r a sp e c ific h o lid a y th a t th e m a jo rity o b se rv e s.

1 0 . A c h a n g e in la w s o r re g u la tio n s m a y re m o v e a c o n stra in t to c o m p e titio n o r to a p a r-


tic u la r stra te g y . F o r e x a m p le , th e c o st o f la b o r h a s tra d itio n a lly b e e n m u c h lo w e r in
M e x ic o th a n e lse w h e re in N o rth A m e ric a . H o w e v e r, ta riffs a n d ta x e s h a v e h isto r ic a l-

© 2 0 1 3 C e n g a g e L e a rn i n g . A l l R i g h t s R e s e rv e d . M a y n o t b e s c a n n e d , c o p i e d , d u p l i c a t e d , o r p o s t e d t o a p u b l i c l y
a c c e s s i b l e w e b s i t e , i n w h o l e o r i n p a rt .
C h ap ter 1 3

ly c o n stra in e d th e e x te n t to w h ic h A m e ric a n a n d C a n a d ia n b u sin e sse s c o u ld e x p lo it


th a t la b o r c o st a d v a n ta g e . W ith th e im p le m e n ta tio n o f N A F T A , th e se c o sts h a v e b e e n
d ra m a tic a lly re d u c e d . C o n se q u e n tly , A m e ric a n a n d C a n a d ia n b u sin e sse s m o v e d so m e
la b o r-in te n siv e b u sin e sse s to M e x ic o ra th e r th a n to p a rts o f A sia .

1 1 . A n o rg a n iz a tio n ’s v a lu e c h a in is th e se t o f p ro c e sse s th a t c o n v e rts in p u ts in to p ro d -


u c ts a n d se rv ic e s fo r th e firm ’s c u sto m e rs. T h e v a lu e c h a in in c lu d e s b o th i n te rn a l a n d
su p p lie r p ro c e sse s, a n d c a p tu re s th e stru c tu re o f a c tiv itie s b y w h ic h a n o rg a n iz a tio n
c o m p e te s. T h e v a lu e c h a in a n d stra te g y in te rfa c e b e c a u se o p tim iz in g v a lu e is th e o b -
je c tiv e w h e n m a n a g e rs stra te g iz e re la tiv e to th e stru c tu re o f th e v a lu e c h a in .

1 2 . T h e b a la n c e d sc o re c a rd is a fra m e w o rk th a t re sta te s a n o rg a n iz a tio n ’s stra te g y in to


c le a r a n d o b je c tiv e p e rfo rm a n c e m e a su re s. T h e b a la n c e d sc o re c a rd is u se d to e v a lu a te
p erfo rm an ce fro m fo u r p e rsp e c tiv e s: le a rn in g a n d g ro w th , in te rn a l b u sin e ss, c u s-
to m e r v a lu e s, and fin a n c ia l. T hese p e rsp e c tiv e s in c lu d e fin a n c ia l, q u a n tita tiv e ,
q u a lita tiv e , le a d and la g in d ic a to rs, a n d sh o rt- a n d lo n g -ru n m e a su re s. M a n a g e rs
c h o o sin g to a p p ly th e b a la n c e d sc o re c a rd a re d e m o n stra tin g a b e lie f th a t tra d itio n -
a l fin a n c ia l p e rfo rm a n c e m easu res, su ch as R O I, a lo n e are in su ffic ie n t to a sse ss
how th e firm is d o in g a n d w h a t sp e c ific a c tio n s m u st b e ta k e n to im p ro v e p e rfo r-
m a n c e . W h e n o rg a n iz a tio n s o p e ra te g lo b a lly , it is le ss lik e ly th a t a sin g le m e a su re o f
p e rfo rm a n c e (su c h a s R O I) is su ffic ie n t to in d ic a te su c c e ss b e c a u se o f m u ltip le g o a ls
a n d o b je c tiv e s.

1 3 . O p e ra tin g in a g lo b a l e n v iro n m e n t m e a n s th a t m o re d e c isio n a n d c o n tro l v a ria b le s


m u st b e tra c k e d . F o r e x a m p le , a firm o p e ra ting in m a n y c o u n trie s m u st tra c k v a ria b le s
su c h a s n a tio n a l ru le s o f in c o m e ta x a tio n , n a tio n a l c o rp o ra te g o v e rn a n c e la w s, se ts o f
lo c a l la w s o f c o m m e rc e (in c lu d in g th o se fo r la b o r a n d th e e n v iro n m e n t), p ro d u c tio n
a n d so u rc in g site s, a n d c u rre n c ie s. In a d d itio n , th e m u ltin a tio n a l firm m u st m o n ito r
m a r k e t s i n m a n y c o u n t r i e s , d e a l w i t h a m u l t i tu d e o f l o c a l c u l t u r e s a n d c u s t o m s , a n d b e
a w a re o f c o m m u n ic a tio n d iffe re n c e s a m o n g la n g u a g e s. F o r e x a m p le , p ro d u c t n a m e s
m a y n o t “ tra n slate ” e q u a lly w e ll in to d iffe re nt la n g u a g es. In th e p h a rm a c e u tic a l in d u s-
try , n u a n c e s in p ro d u c t n a m e s m a y m e a n th e d iffe re n c e b e tw e e n life a n d d e a th : th e
F D A i n d i c a t e d t h a t a p p r o x i m a te l y 1 3 p e r c e n t o f m e d i c a t i o n e r r o r s a r i s e f r o m c o m m u -
n i c a t i o n e r r o r s a n d a n o t h e r 1 3 p e r c e n t f r o m n a m e c o n f u s i o n ( h t t p : / / w w w .b r a n d c h a n n e l
.c o m / f e a t u r e s _ e f f e c t .a s p ? p f _ i d = 2 4 3 ) .

S o m e o th e r v a lu a b le in fo rm a tio n fo r th e g lo b a l firm w o u ld b e c u rre n c y e x c h a n g e


ra te s; n a tio n a l in fla tio n ra te s; d e ta ils o f im p o rt/e x p o rt la w s; p ric e s fo r c o m m o d i-
tie s in lik e ly so u rc in g site s; d istrib u tio n c o sts fo r v a rio u s m o d e s o f m o v in g g o o d s,
c o m p o n e n ts, e q u ip m e n t, a n d m a te ria ls; p o litic a l issu e s in a ll re le v a n t m a rk e ts; a n d
c o m p e tito rs’ p ric e s in a ll m a rk e ts. T h e se ty p e s o f in fo rm a tio n are im p o rta n t to
g e n e ra tin g a n o p tim a l re tu rn o n c a p ita l.

1 4 . T h e p u rp o se o f th is q u e stio n is to g e t stu d e n ts to th in k a b o u t th e ro le o f la w s a n d e t h -
ic s in c o n d u c tin g b u sin e ss. A m o n g th e im p o rta n t p o in ts th a t sh o u ld b e m a d e in th e
p o sitio n p a p e rs in c lu d e w h e th e r th e la w s in th e firm ’s h o m e c o u n try o r lo c a l fo re ig n
la w sh o u ld g o v e rn th e a c tio n s o f firm s , w h e th e r e th ic s o r la w sh o u ld b e th e sta n d a rd

© 2 0 1 3 C e n g a g e L e a rn i n g . A l l R i g h t s R e s e rv e d . M a y n o t b e s c a n n e d , c o p i e d , d u p l i c a t e d , o r p o s t e d t o a p u b l i c l y
a c c e s s i b l e w e b s i t e , i n w h o l e o r i n p a rt .
4 C h ap ter 1

g o v e rn in g a c tio n s in fo re ig n ju risd ic tio n s , a n d th e e x te n t to w h ic h “ b e in g c o m p e t i-


tiv e ” sh o u ld b e a c rite rio n in c h o o sin g a b u sin e ss c o u rse o f a c tio n s. V e n e z u e la w a s
se le c te d b e c a u se it h a s n o t sig n e d th e O E C D A n ti -B rib e ry C o n v e n tio n ; it h a s a lso
been ra te d as 172 out of 183 e c o n o m ie s fo r o v e ra ll “ease of d o in g b u sin e ss”
( h t t p : / / w w w .d o i n g b u s i n e s s .o r g / d a t a / e x p l o r e e c o n o m i e s / v e n e z u e l a ) . T h e r e h a v e b e e n
c u rre n c y d e v a lu a tio n s, p o w e r a n d w a te r ra tio n in g , n a tio n a liz a tio n o f o rg a n iz a tio n s,
a n d a h ig h le v e l o f p o litic a l in sta b ility . A ll o f th e se issu e s c o u ld re su lt in e th ic a l i s-
s u e s f o r a U .S . c o m p a n y .

© 2 0 1 3 C e n g a g e L e a rn i n g . A l l R i g h t s R e s e rv e d . M a y n o t b e s c a n n e d , c o p i e d , d u p l i c a t e d , o r p o s t e d t o a p u b l i c l y
a c c e s s i b l e w e b s i t e , i n w h o l e o r i n p a rt .
C h ap ter 1 5

E X E R C IS E S

1 5 . a . T h e b a n k w o u ld w a n t in fo rm a tio n a b o u t th e firm ’s a b ility to re p a y th e lo a n . P o te n -


tia lly , th e lo a n c o u ld b e re p a id fro m e ith e r o f tw o so u rc e s: (1 ) b y liq u id a tin g a sse ts
th a t a re n o t c ru c ia l to b u sin e ss o p e ra tio n s o r (2 ) fro m fu tu re o p e ra tin g c a sh flo w s.
C o n se q u e n tly , th e m o st u se fu l ite m s o f in fo rm a tio n w o u ld b e a b a la n c e sh e e t, i n -
c o m e sta te m e n t, sta te m e n t o f c a sh flo w s, a n d p e rh a p s a c a sh b u d g e t. T h e b a la n c e
sh e e t p ro v id e s in fo rm a tio n a b o u t th e ty p e s o f a sse ts o w n e d b y th e firm a n d th e
c a sh c o m m itm e n ts fo r d e b t re p a y m e n ts a n d p a y m e n ts to su p p lie rs. T h e in c o m e
s t a t e m e n t i s u s e f u l f o r a s s e s s i n g p r o f i t a b i l it y a n d p r o j e c t i n g f u t u r e c a s h f l o w s . T h e
sta te m e n t o f c a sh flo w s a n d th e c a sh b u d g e t p r o v id e in fo rm a tio n a b o u t th e so u rc e s
and uses of cash.

In fo rm a tio n a b o u t a c c o u n ts re c e iv a b le tu rn o v e r, o r th e a v e ra g e tim e to c o lle c t a c -


c o u n ts re c e iv a b le , c a n b e d e te rm in e d b y e x a m in in g th e h isto ry o f a c c o u n ts re c e i v -
a b le c o lle c tio n s. H o w re a d ily a c c o u n ts re c e iv a b le c a n b e c o lle c te d c a n b e a sse sse d
b y d e te rm in in g th e e x te n t to w h ic h th e a c c o u n ts re c e iv a b le a re p a st d u e .

A tre n d fo r su p p lie r p ric e a n d la b o r c o st in c re a se s c a n b e a sse sse d b y e x a m in in g


p u rc h a se s a n d sa la rie s o v e r tim e . R e a d in g J o u rn a l o f A c c o u n ta n c y a n d S tra te g ic
F in a n c e w ill p ro v id e in fo rm a tio n a b o u t sa la ry tre n d s. P ric e s o f sp e c ific , ro u tin e
in p u ts c a n b e o b ta in e d fro m su p p lie r in v o ic e s a n d p u rc h a se o rd e r d a ta .

Q u a lita tiv e in fo rm a tio n th a t w o u ld in te re st th e b a n k m ig h t in c lu d e th e c h a ra c te r o f


th e p a rtn e rs , th e ir h isto ry in h a n d lin g b o rro w e d fu n d s, m a n a g e m e n t sk ills in th e
firm , sta b ility o f b u sin e ss c o n d itio n s, w o rk b a c k lo g , fin a n c ia l stre n g th o f la rg e -
v o lu m e c u sto m e rs, a n d su p p lie r w illin g n e ss to p ro v id e fa v o ra b le c re d it te rm s o n
p u rch ases.

b . A n e x a m p le o f a c c u m u la tin g th e in fo rm a tio n to a d d re ss c u sto m e rs’ c o m p la in ts r e -


g a rd in g d e la y s in c o m p le tin g fin a n c ia l p la n n in g a n d ta x jo b s c a n b e fo u n d o n th e
c u sto m e r o rd e r d o c u m e n ts. T h e c u sto m e r o rd e r d o c u m e n t sh o u ld b e d e sig n e d to
c a p tu re th e p ro m ise d tim e o f c o m p le tio n o f th e jo b a n d a lso to c a p tu re th e a c tu a l
c o m p le tio n tim e . T h e tim e v a ria n c e c a n b e a c c u m u la te d sy ste m a tic a lly o n a lo g o r,
a lte rn a tiv e ly , c a n b e d e te rm in e d b y in sp e c tio n o f th e c u sto m e r o rd e r d o c u m e n ts. In
th is w a y , th e se d o c u m e n ts, th a t c o m p rise p a rt o f th e a c c o u n tin g sy ste m , c a n b e
u se d to tra c k su c h n o n fin a n c ia l d a ta .

P ric e c h a n g e s a re u su a lly ju stifie d o n th e b a sis o f o n e o r m o re o f th e fo llo w in g : (1 )


c o m p e tito r p ric e c h a n g e s; (2 ) w illin g n e ss b y c u sto m e rs to p a y h ig h e r p ric e s o n th e
b a sis o f q u a lity o r o th e r ty p e s o f d iffe re n tia tio n o f p ro d u c ts a n d se rv ic e s; (3 ) g o v -
e rn m e n ta l re g u la tio n s o r re q u ire m e n ts; a n d (4 ) c h a n g e s in th e p ric e s o f m a te ria l,
la b o r, o r o th e r c o sts su c h a s u tilitie s, ta x e s, a n d in su ra n c e . In fo rm a tio n re g a rd in g
th e first th re e ju stific a tio n s m u st u su a lly b e o b ta in e d fro m so u rc e s o u tsid e th e a c -
c o u n tin g sy ste m . H o w e v e r, c h a n g e s o f p ric e s a n d th e re fo re c o sts o f th e fa c to rs o f
p r o d u c t i o n d e s c r i b e d i n j u s t i f i c a t io n ( 4 ) c a n b e f o u n d f r o m a c c o u n t i n g r e c o r d s a n d
d o c u m e n ts.

© 2 0 1 3 C e n g a g e L e a rn i n g . A l l R i g h t s R e s e rv e d . M a y n o t b e s c a n n e d , c o p i e d , d u p l i c a t e d , o r p o s t e d t o a p u b l i c l y
a c c e s s i b l e w e b s i t e , i n w h o l e o r i n p a rt .
6 C h ap ter 1

F o r e x a m p le , b y e x a m in in g la b o r tim e a n d c o sts o v e r tim e , o n e c a n a sse ss tre n d s in


tim e to c o m p le te sp e c ific ty p e s o f jo b s a n d la b o r c o st in c re a se s. L a b o r c o st d a ta
m a y b e o b ta in e d b y e x a m in in g p e rso n n e l a n d p a y ro ll re c o rd s o f p a rtn e rs, m a n a g -
e rs, a n d sta ff a c c o u n ta n ts. A n a ly sis o f la b o r c o sts m a y in d ic a te th a t sta ff a c c o u n t-
a n ts c o u ld b e u se d in p la c e o f p a rtn e rs to sig n ific a n tly re d u c e c o sts o n so m e jo b s.

P ric e s o f sp e c ific , ro u tin e in p u ts c a n b e o b ta in e d fro m su p p lie r in v o ic e s a n d p u r-


c h a se o rd e r d a ta . E x a m in in g a n d c o m p a rin g in v o ic e s a n d ta x re p o rts m a y in d ic a te
a tre n d in u tilitie s, in su ra n c e , a n d ta x c o sts o v e r tim e .

c . M o st o f th e d a ta c a n b e g a th e re d d ire c tly fro m th e a c c o u n tin g re c o rd s o r fro m th e


d o c u m e n ts th a t su p p o rt th e a c c o u n tin g re c o rd s su c h a s o rig in a l tra n sa c tio n d o c u -
m e n t s ( i n v o i c e s , p a y r o l l t i m e c a r d s , s h i p p i n g r e c o r d s , e t c .) . H o w e v e r , n o n e o f t h e
q u a lita tiv e d a ta c o u ld b e o b ta in e d fro m th e a c c o u n tin g re c o rd s. T h e b a n k w o u ld
h a v e to a c q u ire th is in fo rm a tio n fro m o th e r so u rc e s su c h a s c h a ra c te r re fe re n c e s,
su p p lie rs , a n d c u sto m e rs.

1 6 . a . E a c h stu d e n t w ill h a v e a d iffe re n t a n sw e r; h o w e v e r, th e fo llo w in g ite m s m a y b e


m e n tio n e d :

T hen N ow
“N u m b er cru n ch er” D e c isio n su p p o rt sp e c ia list
S ta ff m e m b e r w ith lim ite d “ B u sin e ss p a rtn e r”
r e s p o n s i b i l i t ie s
C o n tro lle r o f c o sts A n a ly st o f c o sts
P ro v id e r o f in te rn a l re p o rts D e v e lo p e r o f m o d e ls
Im p e d im e n t to c h a n g e Im p le m e n te r o f c h a n g e
P ro v id e r o f d a ta P ro v id e r o f in fo rm a tio n
W o rk in re la tiv e iso la tio n M e m b e r o f c ro ss -fu n c tio n a l
te a m s
A c c o u n ta n t M e m b e r o f th e fin a n c e fu n c tio n
R e a c tiv e P ro a c tiv e

b . E a c h stu d e n t w ill h a v e a d iffe re n t a n sw e r; h o w e v e r, th e f o llo w in g ite m s m a y b e


m e n tio n e d : in te rp e rso n a l sk ills, c o m m u n ic a tio n sk ills, te c h n o lo g ic a l sk ills, c ri tic a l
th in k in g and a n a ly sis sk ills, p la n n in g and d e c isio n -m a k in g sk ills, b ro a d -b a se d
le a rn in g , p e rfo rm a n c e m e a su re m e n t a n d e v a lu a tio n sk ills, a n d k n o w le d g e o f th e
in te rn a tio n a l m a rk e tp la c e . O ne so u rce ( h t t p : / / w w w .c a r e e r s - i n - a c c o u n t i n g .c o m
/ a c s k i l l .h t m ) i n d i c a t e s t h e f o l l o w i n g a s n e c e s s a r y s k i l l s f o r m a n a g e m e n t a c c o u n t -
a n ts:

© 2 0 1 3 C e n g a g e L e a rn i n g . A l l R i g h t s R e s e rv e d . M a y n o t b e s c a n n e d , c o p i e d , d u p l i c a t e d , o r p o s t e d t o a p u b l i c l y
a c c e s s i b l e w e b s i t e , i n w h o l e o r i n p a rt .
C h ap ter 1 7

P e o p le sk ills M e d iu m
S a le s sk ills Low
C o m m u n ic a tio n sk ills H ig h
A n a ly tic a l sk ills H ig h
A b ility to sy n th e siz e H ig h
C re a tiv e a b ility M e d iu m
In itia tiv e M e d iu m
C o m p u te r sk ills V e ry h ig h

T h e p rim a ry c h a n g e in th e p a st 1 0 y e a rs h a s b e e n in th e a re a o f te c h n o lo g y a n d ,
g iv e n th a t, c o m p u te r sk ills h a v e e m e rg e d a s a n e x c e p tio n a lly im p o rta n t n e w p a rt o f
th e sk ill se t o f m a n a g e m e n t a c c o u n ta n ts.

1 7 . E a c h stu d e n t w ill h a v e a d iffe re n t a n sw e r. N o so lu tio n is p ro v id e d .

1 8 . E a c h stu d e n t w ill h a v e a d iffe re n t a n sw e r. N o so lu tio n is p ro v id e d .

1 9 . E a c h stu d e n t w ill h a v e a d iffe re n t a n sw e r. N o so lu tio n is p ro v id e d .

2 0 . a . A m issio n sta te m e n t a d d s stre n g th to a n o rg a n iz a tio n ’s stra te g ic p la n n in g p r o c e ss


b y p ro v id in g a c le a r v ie w o f w h a t th e o rg a n iz a tio n w a n ts to a c c o m p lish a n d h o w it
u n iq u e ly m e e ts c u sto m e r s’ n e e d s w ith p ro d u c ts a n d se rv ic e s. W ith o u t a m issio n
sta te m e n t, a n o rg a n iz a tio n m a y fin d th a t it is e n g a g in g in a c tiv itie s th a t a re n o t, o r
n e v e r c a n b e , p a rt o f w h a t it w a n ts to d o o r is a b le to d o .

b. A m issio n sta te m e n t sh o u ld b e d e v e lo p e d u sin g in p u t f ro m e v e ry o n e in v o lv e d in


th e v a lu e c h a in w ith in th e o rg a n iz a tio n . S u c h a n in c lu sio n a ry p ro c e ss w ill h e lp e n -
su re th a t th e sta te m e n t w ill b e c o m e in te rn a liz e d b y o rg a n iz a tio n a l m e m b e rs a n d
b e c o m e p a rt o f th e o rg a n iz a tio n a l c u ltu re .

c . In d e v e lo p in g a m issio n sta te m e n t, o rg a n iz a tio n m e m b e rs n e e d to c o n sid e r th e o r-


g a n iz a tio n ’s stre n g th s (in c lu d in g c o re c o m p e te n c ie s) a n d w e a k n e sse s, o p p o rtu n i-
tie s fo r g ro w th , c u sto m e r b a se (cu rren t an d d e sire d ), c o m p e titio n , c o n stra in ts
( p h y s i c a l , f i n a n c i a l , t e c h n o l o g i c a l , e t c .) , p r o f i t a b i l i t y , a n d e m p l o y e e s ’ s k i l l s ( c u r -
re n t a n d th o se th a t c a n b e a c q u ire d th ro u g h tra in in g o r h irin g ).

d . E a c h stu d e n t w ill h a v e a d iffe re n t a n sw e r. N o so lu tio n is p ro v id e d .

2 1 . a . N o t e v e ry o rg a n iz a tio n n e e d s a m issio n sta te m e n t. H o w e v e r, h a v in g o n e a id s th e


o rg a n iz a tio n b y p ro v id in g a c le a r sta te m e n t o f w h a t th e o rg a n iz a tio n w a n ts to a c -
c o m p lish a n d h o w it u n iq u e ly m e e ts c u sto m e rs’ n e e d s. W ith o u t a m issio n sta t e -
m e n t, a n o rg a n iz a tio n m a y fin d th a t it is e n g a g in g in a c tiv itie s th a t a re n o t p a rt o f
w h a t it w a n ts to d o o r is a b le to d o w e ll.

b . A m issio n sta te m e n t c a n h e lp a n o rg a n iz a tio n e n c o u ra g e e th ic a l b e h a v io r b y e sta b -


lish in g e th ic a l v a lu e s a s a n o rg a n iz a tio n a l c h a ra c te ristic . B y p ro m o tin g e th ic a l b e -
h a v io r in th e m issio n sta te m e n t, th e o rg a n iz a tio n is re in fo rc in g e th ic a l b e h a v io r a s
a d istin c t a n d c ritic a l p a rt o f th e o rg a n iz a tio n a l c u ltu re .

© 2 0 1 3 C e n g a g e L e a rn i n g . A l l R i g h t s R e s e rv e d . M a y n o t b e s c a n n e d , c o p i e d , d u p l i c a t e d , o r p o s t e d t o a p u b l i c l y
a c c e s s i b l e w e b s i t e , i n w h o l e o r i n p a rt .
8 C h ap ter 1

c . A m issio n sta te m e n t c a n h e lp a n o rg a n iz a tio n striv e fo r a h ig h e r le v e l o f p ro d u c t


q u a lity a n d c u sto m e r se rv ic e in m u c h th e sa m e w a y th a t it h e lp s p ro m o te e th ic s in
th e o rg a n iz a tio n — it re in fo rc e s th e se c o n c e p ts a s p a rt o f o rg a n iz a tio n a l c u ltu re a n d ,
th u s, “ d e m a n d s” th e o rg a n iz a tio n to a sp ire to c o n tin u a l im p ro v e m e n t.

2 2 . E a c h stu d e n t w ill h a v e a d iffe re n t a n sw e r. N o so lu tio n is p ro v id e d .

2 3 . a . Y o u m ig h t w a n t to h a v e in fo rm a tio n o n th e a v e ra g e a g e o f y o u r p rim a ry c u sto m -


e rs, th e ir fo o d p re fe re n c e s, w h a t y o u r c o m p e tito rs o ffe r (q u a lity a n d p ric e ), a n d th e
sk ills o f y o u r c o o k .

b . T h e a v e ra g e a g e o f y o u r c u sto m e r is im p o rta n t b e c a u se q u ic h e w o u ld p ro b a b ly b e
m o re fa v o ra b ly re c e iv e d b y y o u n g e r c u sto m e rs, a n d ra c k o f la m b w o u ld p ro b a b ly
b e p re fe rre d b y m o re a fflu e n t c u sto m e rs. C o m p e tito rs’ o ffe rin g s w o u ld in d ic a te
w h e th e r y o u w o u ld b e a b le to c o m p e te o n q u a lity a n d p ric e , a ssu m in g th e se le c -
t i o n s y o u c h o o s e w e r e c u r r e n t l y a v a i l a b l e a t y o u r c o m p e t i t o r s ’ r e s t a u r a n ts ( p r o d u c t
d iffe re n tia tio n ). Y o u r c o o k ’s ta le n t is c ru c ia l b e c a u se , re g a rd le ss o f p re fe re n c e o r
n e e d , if th e c o o k is u n a b le to p re p a re th e d ish p ro p e rly , c u sto m e rs w ill n o t p u r-
c h a se it.

2 4 . E a c h stu d e n t w ill h a v e a d iffe re n t a n sw e r. N o so lu tio n is p ro v id e d .

2 5 . a . E a c h stu d e n t w ill h a v e a d iffe re n t a n sw e r, b u t th e fo llo w in g ite m s m a y b e m e n -


tio n e d :
(1 ) F i s c a l , l e g a l / r e g u l a t o ry , a n d p o l i t i c a l
(2 ) F i s c a l a n d r e g u l a t o r y ( i .e ., d i s p o s a l o f c a r t r i d g e s )
(3 ) F i s c a l a n d l e g a l / r e g u l a t o ry
(4 ) C u l t u r a l , f i s c a l , l e g a l / r e g u l a t o ry , a n d p o l i t i c a l

b. (1 ) F isc a l: m o st c itie s a re in so m e ty p e o f e c o n o m ic d o w n tu rn
(2 ) F isc a l: sm a ll b u sin e sse s u su a lly h a v e b u d g e ta ry c o n stra in ts
(3 ) L e g a l / r e g u l a t o r y : p o s s i b l e u n f a m i l i a r it y w i t h t h e l e g a l s y s t e m
(4 ) L e g a l/re g u la to ry : la w s o f m u ltip le c o u n trie s m u st b e u n d e rsto o d a n d o b e y e d

2 6 . E a c h stu d e n t w ill h a v e a d iffe re n t a n sw e r. N o so lu tio n is p ro v id e d .

2 7 . E a c h stu d e n t w ill h a v e a d iffe re n t a n sw e r. N o so lu tio n is p ro v id e d .

2 8 . E a c h stu d e n t w ill h a v e a d iffe re n t a n sw e r, b u t th e fo llo w in g ite m s m a y b e m e n tio n e d :

a . E m p lo y e e s m ig h t b e e m p o w e re d to d e c id e w h ic h c lie n ts th e y w ill a d v ise , h o w


o fte n th e se c lie n ts n e e d to b e c o n ta c te d , w h a t a c tiv itie s n e e d to b e p e rfo rm e d to
p ro v id e h ig h -q u a lity fin a n c ia l p la n n in g , a n d w h a t re so u rc e s a re n e e d e d to p r o -
v id e th e se se rv ic e s. E m p lo y e e s a re in a m u c h b e tte r p o sitio n to ju d g e th e se i s-
su e s th a n a n a b se n te e o w n e r.

© 2 0 1 3 C e n g a g e L e a rn i n g . A l l R i g h t s R e s e rv e d . M a y n o t b e s c a n n e d , c o p i e d , d u p l i c a t e d , o r p o s t e d t o a p u b l i c l y
a c c e s s i b l e w e b s i t e , i n w h o l e o r i n p a rt .
C h ap ter 1 9

b . A s th e o w n e r, y o u m a y re ta in th e b illin g p ro c e ss a s w e ll a s th e m a rk e tin g fu n c tio n .


Y o u w o u ld a lso p ro b a b ly w a n t to v e rify c u sto m e r sa tisfa c tio n th ro u g h su rv e y s o r
te le p h o n e c a lls. T h e se m a tte rs w ill b e e sse n tia l to y o u r b u sin e ss p ro fita b ility a n d
lo n g e v ity , a n d th e e m p lo y e e s m a y n o t h a v e th e e x p e rtise o r a b ility to h a n d le th e se
m a tte rs.

2 9 . E a c h stu d e n t w ill h a v e a d iffe re n t a n sw e r. H o w e v e r, th e fo llo w in g ite m s m a y b e m e n -


tio n e d :

a . T h e u p stre a m v a lu e c h a in w o u ld in c lu d e sh a re h o ld e rs/b o n d h o ld e rs, ra w m a te ria ls


su p p lie rs, tra n sp o rta tio n c o m p a n ie s, e q u ip m e n t m a n u fa c tu re rs, a n d so fo rth .

b . In te rn a l a c tiv itie s w o u ld in c lu d e p u rc h a sin g , re c e iv in g , p a c k a g e d e sig n , m a n u fa c -


tu rin g , a n d so fo rth .

c . T h e d o w n stre a m v a lu e c h a in w o u ld in c lu d e d istrib u to rs, tra n sp o rta tio n c o m p a n ie s,


m a rk e t re se a rc h , a d v e rtisin g firm s, c u sto m e rs, a n d so fo rth .

3 0 . a . A stra te g ic a llia n c e w o u ld b e c o n sid e re d ille g a l in th e U n ite d S ta te s w h e n it in te r-


fe re s w ith fre e tra d e su c h a s c o llu d in g w ith o th e r o rg a n iz a tio n s to fix p ric e s.

b . E a c h stu d e n t w ill h a v e a d iffe re n t a n sw e r, b u t th e fo llo w in g p a rtn e rs m a y b e m e n -


tio n e d : e sta b lish m e n t o f a c o n siste n t su p p ly c h a i n (b o th in q u a n tity a n d q u a lity ), a
stro n g c u sto m e r b a se , in te g ra tio n o f a c tiv ity (su c h a s a irlin e , h o te l, a n d c a r re n ta l
a llia n c e s), a n d so fo rth .

c . E a c h stu d e n t w ill h a v e a d iffe re n t a n sw e r, b u t th e fo llo w in g p a rtn e rs m a y b e m e n -


tio n e d :
 C a t a l o g p r o d u c tio n c o m p a n y
 P h o to g rap he r

 W h o l e s a le p l a n t d i s tr ib u t o r
 F l o w e r p o t m a n u fa c t u r e r/ d e si g n e r

 F lo ra l a rran ge r
 T r a n s p o rta ti o n c o m p a n y

3 1 . a . A b a la n c e d sc o re c a rd is u se d to :

 c la rify o r u p d a te a b u sin e ss’s stra te g y ,

 lin k stra te g ic o b je c tiv e s to lo n g -te rm ta rg e ts a n d a n n u a l b u d g e ts ,

 tra c k th e k e y e le m e n ts o f th e b u sin e ss stra te g y ,

 in c o rp o ra te stra te g ic o b je c tiv e s in to re so u rc e a llo c a tio n p ro c e sse s ,

 fa c ilita te o rg a n iz a tio n a l c h a n g e ,

 c o m p a re p e rfo rm a n c e o f g e o g ra p h ic a lly d iv e rse b u sin e ss u n its , a n d

 in c re a se c o m p a n y w id e u n d e rsta n d in g o f th e c o rp o ra te v isio n a n d stra te g y .

b. T h e m a jo rity o f v a lu e in m a n y m o d e rn b u sin e sse s re sts in th e in ta n g ib le a sse ts (o f-


te n tim e s p e o p le a n d th e ir o rg a n iz a tio n a l k n o w le d g e ) . A lso , m o d e rn c o m p a n ie s
re c o g n iz e th a t m issio n su c c e ss (o r c o m p e tit iv e n e ss) is p rim a rily d riv e n b y th e id e -

© 2 0 1 3 C e n g a g e L e a rn i n g . A l l R i g h t s R e s e rv e d . M a y n o t b e s c a n n e d , c o p i e d , d u p l i c a t e d , o r p o s t e d t o a p u b l i c l y
a c c e s s i b l e w e b s i t e , i n w h o l e o r i n p a rt .
10 C h ap ter 1

a s a n d in n o v a tio n s th a t c o m e fro m p e o p le . O ld e r m a n a g e m e n t p ra c tic e s th a t a re


fo c u se d so le ly o n fin a n c ia l m e tric s a n d p ro d u c tio n a c tiv itie s a re n o t a p p ro p ria te in
th is n e w e n v iro n m e n t. F in a n c ia l m e tric s a re la g g in g in d ic a to rs th a t te ll w h a t h a p -
p e n e d in th e p a st. K n o w le d g e w o rk e rs c o m m u n ic a te a n d c re a te in c o m p le x w a y s.
M an ag ers n eed a n ew w a y to a sse ss h o w w e ll th e ir o rg a n iz a tio n is fu n c tio n in g ,
h o w to p re d ic t fu tu re p e rfo rm a n c e , a n d h o w to a lig n th e o rg a n iz a tio n to w a r d n e w
stra te g ie s to a c h ie v e b re a k th ro u g h p e rfo rm a n c e .

T h e b a la n c e d sc o re c a rd h a s e v o lv e d to su p p o rt stra te g ic p la n n in g a n d m a n a g e m e n t
in th is n e w w o rk e n v iro n m e n t. T h e B S C c h a n g e s th e stra te g ic p la n fro m p a ssiv e
d o c u m e n t i n t o o r g a n i z a t i o n a l “ m a r c h i n g o r d e r s .” I t p r o v i d e s a f r a m e w o r k t h a t p r o -
v id e s p erfo rm an ce m e a su re m e n ts and h e lp s p la n n e rs id e n tify w h a t sh o u ld be
m e a su re d . It e n a b le s e x e c u tiv e s to tru ly e x e c u te th e ir stra te g ie s.

c . T h e re a re a lw a y s c h a lle n g e s a sso c ia te d w ith a n y in n o v a tiv e m a n a g e m e n t id e a o r


a n y e ffo rt th a t se e k s to c h a n g e th e sta tu s q u o in a la rg e o rg a n iz a tio n . A c o m p r e -
h e n siv e B S C is so m e w h a t d iffic u lt a n d tim e c o n su m in g to im p le m e n t, a n d su s-
ta in e d to p -le v e l su p p o rt a n d c o m m itm e n t to d e v e lo p a n d im p le m e n t th e sy ste m is
re q u ire d . If th e o rg a n iz a tio n d o e s n o t h a v e a h ig h -ra n k in g c h a m p io n , d o e s n o t h a v e
a d e q u a te fu n d in g , a n d is n o t re a d y to c h a n g e , th e B S C w ill b e u n su c c e s sfu l.

3 2 . a . T h e IM A g u id e lin e s fo c u s o n c o m p e te n c e , c o n fid e n tia lly , in te g rity , a n d c re d ib ility.


C o m p e te n c e m e a n s th a t in d iv id u a ls w ill d e v e lo p a n d m a in ta in th e sk ills n e e d e d to
p ra c tic e th e ir p ro fe ssio n in c lu d in g o n g o in g p ro fe ssio n a l e d u c a tio n . C o n fid e n tia lity
m e a n s t h a t t h e c o s t a c c o u n t a n t w i l l r e f r a i n f r o m d i s c l o s i n g c o m p a n y i n f o r m a t i o n to
in a p p ro p ria te p a rtie s o r u sin g su c h in fo rm a tio n to g e n e ra te a n ille g a l o r u n e th ic a l
a d v a n ta g e . In te g rity m e a n s th a t in d iv id u a ls w ill n o t p a rtic ip a te in a c tiv itie s th a t
w o u ld d isc re d it th e p ro fe ssio n o r v io la te th e c o m p a n y ’s c o rp o ra te g o v e rn a n c e p o l-
ic ie s. C re d ib ility m e a n s th a t th e c o st a c c o u n ta n t w ill p ro v id e fu ll, fa ir, a n d tim e ly
d isc lo su re o f a ll re le v a n t in fo rm a tio n th a t m a y a ffe c t a u se r’s d e c isio n .

b . T h e c o st o r m a n a g e m e n t a c c o u n ta n t sh o u ld d o c u m e n t w h ic h re g u la tio n is b e lie v e d
to h a v e b e e n v io la te d a n d th e n re se a rc h a n d re c o rd th e a p p ro p ria te a c tio n s th a t
sh o u ld h a v e b e e n ta k e n . D o c u m e n t th e re se a rc h fin d in g s a s e v id e n c e o f v io la tio n s
fo u n d . T h is in fo rm a tio n sh o u ld b e k e p t c o n fid e n tia l a n d re p o rte d a n d d isc u sse d
w ith a su p e rio r w h o is n o t in v o lv e d in th e a c tio n . If th e im m e d ia te su p e rio r is in -
v o lv e d , th e n it m a y b e n e c e ssa ry to c o m m u n ic a te w ith so m e o n e h ig h e r u p th e c o r-
p o ra te la d d e r (p o ssib ly up to th e a u d it c o m m itte e ). A g a in , it is im p o rta n t to
d o c u m e n t e a c h c o m m u n ic a tio n a n d fin d in g th ro u g h o u t th e p ro c e ss. If th e m a n -
a g e m e n t a c c o u n ta n t c a n n o t re so lv e th e m a tte r, th e n h e o r sh e sh o u ld re sig n . T h e
m a n a g e m e n t a c c o u n ta n t sh o u ld c o n su lt le g a l c o u n se l b e fo re re p o rtin g th e m a tte r to
re g u la to ry a u th o ritie s.

3 3 . E a c h stu d e n t w ill h a v e a d iffe re n t a n sw e r. N o so lu tio n is p ro v id e d ; h o w e v e r, it is e s-


se n tia l th a t stu d e n ts re a liz e th a t c o m p u te r so ftw a re p ira c y is a n ille g a l a s w e ll a s u n -
e th ic a l a c tiv ity . P ira c y o f a n y in te lle c tu a l p ro p e rty is th e ft.

© 2 0 1 3 C e n g a g e L e a rn i n g . A l l R i g h t s R e s e rv e d . M a y n o t b e s c a n n e d , c o p i e d , d u p l i c a t e d , o r p o s t e d t o a p u b l i c l y
a c c e s s i b l e w e b s i t e , i n w h o l e o r i n p a rt .
C h ap ter 1 11

3 4 . a . S u c h a la w c h a n g e w o u ld re d u c e c o sts in th e sh o rt ru n . A ll o f th e c o sts o f c o m p l y -
in g w ith c u rre n t e n v iro n m e n ta l la w s a n d p o lic ie s w o u ld b e e lim in a te d . H o w e v e r,
in th e lo n g te rm , it c o u ld b e a rg u e d th a t c o sts w o u ld rise w e ll a b o v e c u rre n t le v e ls.
H ig h e r c o sts w o u ld b e re fle c te d in h e a lth c a re ; p e rm a n e n t e n v iro n m e n ta l d a m a g e
to re c re a tio n a l la n d s, fish e rie s, a n d a g ric u ltu ra l la n d ; a n d c o n ta m in a tio n o f su rfa c e
w a te rs a n d a q u ife rs. T h e c o n se q u e n c e s o f th is p o llu tio n w o u ld b e d ire in th e lo n g
ru n a n d w o u ld in c lu d e th e so c ia l c o sts o f lo ss o f life a n d lo ss o f h e a lth . T h e re
c o u ld a lso b e b a c k la sh fro m th e e n v iro n m e n ta lly c o n c e rn e d se c to r o f th e c o n su m -
e r s o f t h e o u t p u t o f U .S . p r o d u c t i o n .

b . E a c h stu d e n t w ill h a v e a d iffe re n t a n sw e r a s it w o u ld d e p e n d u p o n h o w im p o rta n t


h e /sh e b e lie v e s e n v iro n m e n ta l la w s a re fo r b u sin e sse s . N o so lu tio n is p ro v id e d .

c . E a c h stu d e n t w ill h a v e a d iffe re n t a n sw e r a s it w o u ld d e p e n d u p o n h o w im p o rta n t


h e /sh e b e lie v e s e n v iro n m e n ta l la w s a re fo r b u sin e sse s . H o w e v e r, it is lik e ly th a t
m o st stu d e n ts w o u ld in d ic a te th e re w o u ld b e m o re n e g a tiv e re a c tio n fro m in d u str i-
a liz e d n a tio n s th a n fro m d e v e lo p in g c o u n trie s. N o so lu tio n is p ro v id e d .

3 5 . T h e p u rp o se o f th is q u e stio n is to g e t stu d e n ts to th in k a b o u t th e ro le o f la w s a n d e t h -
ic s in th e c o n d u c t o f b u sin e ss. A m o n g th e im p o rta n t p o in ts th a t sh o u ld b e m a d e in th e
p o sitio n p a p e rs in c lu d e w h e th e r th e la w s in th e firm ’s h o m e c o u n try o r lo c a l fo re ig n
la w sh o u ld g o v e rn th e a c tio n s o f th e firm , w h e th e r e th ic s o r la w sh o u ld b e th e sta n d -
a rd g o v e rn in g th e a c tio n s in fo re ig n ju risd ic t io n s, a n d th e e x te n t to w h ic h “ b e in g
c o m p e titiv e ” sh o u ld b e a c rite rio n in c h o o sin g a b u sin e ss c o u rse o f a c tio n .

3 6 . a . If a n o rg a n iz a tio n ’s m a n a g e m e n t a c c o u n ta n t is, in fa c t, p rim a rily d e a lin g w ith in -


te rn a l a c c o u n tin g a n d fin a n c e m a tte rs, th e n it is m o re lik e ly th a t th e fin a n c ia l a c -
c o u n ta n t w o u ld b e m o re in v o lv e d in e a rn in g s m a n a g e m e n t situ a tio n s.

b . E a c h stu d e n t w ill h a v e a d iffe re n t a n sw e r. S o m e e a rn in g s m a n a g e m e n t fa lls u n d e r


th e h e a d in g o f n o rm a l b u sin e ss d e c isio n m a k in g , w h ile “ a b u siv e ” e a rn in g s m a n -
a g e m e n t is v ie w e d a s in te n tio n a l a n d m a te ria l m a n ip u la tio n . P a st -S E C C h a irm a n
A rth u r L e v itt c ritic iz e d a c c o u n tin g ta c tic s su c h a s im p ro p e r re v e n u e re c o g n itio n ,
u n ju s tif ie d r e s tr u c tu r in g c h a r g e s , a n d “ c o o k ie - ja r r e s e r v e s .” A c c o u n ta n ts k n o w a ll
o f t h e s e ( a n d m o r e ) a s “ a c c o u n t i n g i r r e g u l a r i t i e s ” — i n te n t io n a l m i s s t a te m e n ts i n f i -
n a n c ia l re p o rts, w h ic h sh o u ld o fte n b e re g a rd e d a s th e e q u iv a le n t o f fra u d . F ra u d
is, o f c o u rse , ille g a l a n d u n e th ic a l. A s W a rre n B u ffe tt o n c e sa id , “ M a n a g e rs w h o
a lw a y s p ro m ise to ‘m a k e th e n u m b e rs’ w ill a t so m e p o in t b e te m p te d to ‘m a k e u p ’
t h e n u m b e r s .”

3 7 . a . T h e C E O w o u ld b e c o n c e rn e d a b o u t th e e a rn in g s m a n a g e m e n t if it w e re to b e c o n -
s i d e r e d “ a b u s i v e .” U n d e r t h e 2 0 0 2 S a r b a n e s - O x l e y A c t , a n o r g a n i z a t i o n ’ s C E O
a n d C F O a re p e rso n a lly a c c o u n ta b le fo r th e a c c u ra c y o f th e ir c o m p a n y ’s fin a n c ia l
re p o rtin g .

b . Y e s, w h istle -b lo w in g m a n a g e rs in S E C -re g iste re d c o m p a n ie s a re p ro te c te d fro m


re ta lia tio n u n d e r S e c tio n 8 0 6 o f th e S a rb a n e s -O x le y A c t. C o v e re d d isc lo su re s in -

© 2 0 1 3 C e n g a g e L e a rn i n g . A l l R i g h t s R e s e rv e d . M a y n o t b e s c a n n e d , c o p i e d , d u p l i c a t e d , o r p o s t e d t o a p u b l i c l y
a c c e s s i b l e w e b s i t e , i n w h o l e o r i n p a rt .
12 C h ap ter 1

c lu d e p ro v id in g in fo rm a tio n o r a ssista n c e in th e in v e stig a tio n o f c o n d u c t b e lie v e d


to b e a v io la tio n o f se c u ritie s la w s o r re g u la tio n s. T h is se c tio n o f S O X re la te s to
p ro v id in g in fo rm a tio n o r a ssista n c e to la w e n fo rc e m e n t, c o n g re ssio n a l m e m b e rs o r
c o m m itte e s, a n d in te rn a l o rg a n iz a tio n m e m b e rs w ith su p e rv iso ry o r in v e stig a tiv e
a u th o rity .

3 8 . a . T h e q u o te in d ic a te s th a t th e p re d o m in a n t c o n c e rn o f A m e ric a n b u sin e sse s sh o u ld


b e p ro fit g e n e ra tio n . T h e re is n o th in g e x p lic it o r im p lie d in th e sta te m e n t to in d i-
c a te th a t p ro fits m u st b e d e riv e d fro m th a t se t o f a c tiv itie s th a t is le g a l w ith in th e
lo c a l ju risd ic tio n . G iv e n th a t th e p u rsu it o f p ro fit is c o n stra in e d to le g a l a c tiv itie s,
F rie d m a n ’s sta te m e n t is m e re ly a p ro -c a p ita lism o n e .

b . E th ic a lly , o n e m ig h t fe e l th a t th e p u rsu it o f p ro fit sh o u ld b e c o n stra in e d su c h th a t


p ro fit is n o t p u rsu e d to th e d e trim e n t o f h u m a n lif e , h u m a n h a p p in e ss, th e e n v i-
ro n m e n t, e tc . In sh o rt, e th ic a lly , o n e m ig h t e a sily id e n tify se v e ra l o b je c tiv e s th a t
m a n a g e rs sh o u ld h o ld in p re fe re n c e to m a x im iz a tio n o f p ro fits.

c . T a k in g a lo n g -te rm v ie w , it m ig h t b e lo g ic a l to arg u e th a t m a n a g e rs’ p ro fit -


m a x im iz in g a c tio n s a re th o se a c tio n s th a t a re b o th le g a l a n d e th ic a l. In th e lo n g
ru n , ille g a l a c tio n s d ra w fin e s, la w su its, n e w re g u la tio n s, a n d o th e r c o stly sa n c -
tio n s; u n e th ic a l a c ts ta rn ish b u sin e ss re p u ta tio n a n d lo se c u sto m e rs a n d m a rk e t
sh a re . H e n c e , in th e lo n g ru n , th e re m a y b e n o c o n flic t b e tw e e n F rie d m a n ’s sta t e -
m e n t a s to m a n a g e rs’ o b lig a tio n s a n d th e le g a l a n d e th ic a l o b lig a tio n s o f m a n a g e rs.

3 9 . In a d d itio n to d o m e stic e x c h a n g e s, V o lk sw a g e n A G lists o n th e F ra n k fu rt, B a se l, G e -


n e v a , Z u ric h , L u x e m b o u rg , L o n d o n , a n d N e w Y o rk sto c k e x c h a n g e s. W h e n listin g o n
m u ltip le sto c k e x c h a n g e s, th e m u ltin a tio n a l m u st k n o w a n d c o m p ly w ith th e c o rp o -
ra te g o v e rn a n c e ru le s o f e a c h sto c k e x c h a n g e . W h a t is p e rm itte d o n o n e sto c k e x -
c h a n g e m a y b e ille g a l o n a n o th e r. F o r e x a m p le , th e S a rb a n e s -O x le y A c t re q u ire s a
C E O to sig n o ff o n th e a c c u ra c y o f fin a n c ia l re p o rts, b u t th is is n o t r e q u ire d in Ja p a n
o r L o n d o n . S O X a lso re q u ire s th a t a m a jo rity o f th e m e m b e rs o f c o rp o ra te b o a rd s o f
d ire c to rs b e in d e p e n d e n t fro m th e c o m p a n y ; su c h a re q u ire m e n t d o e s n o t e x ist in J a -
pan.

© 2 0 1 3 C e n g a g e L e a rn i n g . A l l R i g h t s R e s e rv e d . M a y n o t b e s c a n n e d , c o p i e d , d u p l i c a t e d , o r p o s t e d t o a p u b l i c l y
a c c e s s i b l e w e b s i t e , i n w h o l e o r i n p a rt .