FACULTAD DE INGENIERÍA Y

CIENCIAS BÁSICAS

PROYECTO GRUPAL Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano

TALLER FINACIERO

PROYECTO

SEGUNDA ENTREGA

GUILLERMO ANDRÉS VILLARRAGA GUTIERREZ Cód. 1411021038

UNIVERSIDAD POLITECNICO GRANCOLOMBIANO

FACULTAD DE INGENIERÍA Y CIENCIAS BÁSICAS

PROGRAMA DE INGENIERÍA INDUSTRIAL

2018
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1. INTRODUCCION......................................................................................................................... 3
2. ESTADO DE RESULTADO ......................................................................................................... 4
3. ANALISIS HORIZONTAL DE RESULTADO ............................................................................... 7
4. ANALISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL ..................................................................... 9
5. INDICADORES FINANCIEROS ................................................................................................ 11
6. RATIOS FINANCIEROS ........................................................................................................... 11
6.1 RATIOS DE LIQUIDEZ ............................................................................................................... 11
6.2 RATIOS DE LA GESTION ......................................................................................................... 12
6.3 RATIOS DE SOLVENCIA ........................................................................................................... 13
6.4 RATIOS DE RENTABILIDAD ...................................................................................................... 13
7. CONCLUSIONES PARCIALES POR RESULTADOS DE INDICADORES .............................. 15
8. CONCLUSIONES GENERALES ............................................................................................... 16
9. BIBLIOGRAFIA.......................................................................................................................... 17
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1. INTRODUCCION

En el siguiente proyecto se realizó un diagnóstico de las finanzas de una

compañía y su respectivo flujo de caja, con el objetivo primordial de poder tomar
decisiones, confiables y acertadas de acuerdo a la información recolecta y
analizada, en busca de un bien común para dicha empresa.
Ante todo resaltamos la importancia de generar un buen diagnóstico financiero,
que nos refleje con claridad y facilidad los movimientos y el estado de la parte
económica de nuestra empresa, que en dado caso puede ser la portada
(llamativa) a nuevas inyecciones de capital por parte de inversionistas externos y
soporte veraz ante las instituciones que monitorean los movimientos financieros de
las industrias.
No obstante debemos señalar que los cálculos utilizados para nuestras
proyecciones son herramienta convencionales del área financiera que fortalecen
los conceptos adquiridos en nuestra formación aplicándolos en la elaboración de
nuestro análisis
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2. ESTADO DE RESULTADO

AÑO 2011 AÑO 2012

Ventas brutas 150,732,800 244,878,700

Devoluciones y
Descuentos (377,200) (276,000)

VENTAS NETAS 150,355,600 244,602,700

Costo de Ventas 86,496,100 152,117,400

UTILIDAD BRUTA 63,859,500 92,485,300

Gasto de ventas y
19,545,400 39,136,800
administración

UTILIDAD
44,314,100 53,348,500
OPERACIONAL

Otros ingresos 1,087,900 4,261,900

Gastos de Interés (4,715,000) (10,536,300)
Otros egresos (1,665,200) (2,875,000)
Ingresos por intereses 110,400 420,900
Corrección monetaria - (285,200)
UTILIDAD ANTES
39,132,200 44,334,800
DE IMPUESTOS

Apropiación impuesto
(13,694,200) (15,515,800)
renta

UTILIDADES DEL
52,826,400 59,850,600
EJERCICIO
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TOTAL ACTIVOS
1) 2012
2)2013

200,000,000

150,000,000
Series1
100,000,000

50,000,000

0
1 2

TOTAL PASIVOS
1) 2012
2) 2013

100,000,000
80,000,000
1
60,000,000
2
40,000,000
20,000,000
0
1 2
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TOTAL PATRIMONIO
1) 2012
2) 2013

200,000,000

150,000,000
1
100,000,000 2

50,000,000

0
1 2

Con respecto al balance general realizado para los años 2012 y 2013 el análisis
nos muestra un aumento tanto en activos, pasivos y patrimonio, por lo cual
podemos decir que el balance a sido más positivo que negativo, porque crecen las
números rentables proporcional a sus obligaciones y de igual manera el
patrimonio.
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3. ANALISIS HORIZONTAL DE RESULTADO

BALAN CE GEN ERAL HORIZON TAL

CONCEPTO VARIACIÓN
AÑO 2011 AÑO 2012 VARIACIÓN ABSOLUTA
ACTIVOS RELATIVA
Efectivo – Caja $ 1,196,000.00 $ 1,564,000.00 $ 368,000.00 30.77%
Bancos $ 2,861,200.00 $ 4,255,000.00 $ 1,393,800.00 48.71%
Cuentas comerciales por cobrar $ 36,077,800.00 $ 43,292,900.00 $ 7,215,100.00 20.00%
Anticipos a proveedores $ 1,301,800.00 $ 6,141,000.00 $ 4,839,200.00 371.73%
Mercancías en consignación $ 1,600,800.00 $ 25,300.00 -$ 1,575,500.00 -98.42%
Inventario - Producto Terminado $ 7,320,900.00 $ 7,360,000.00 $ 39,100.00 0.53%
En Proceso $ 11,205,600.00 $ 11,293,000.00 $ 87,400.00 0.78%
Materia Prima $ 16,353,000.00 $ 27,342,400.00 $ 10,989,400.00 67.20%
Mercancías en transito $ 1,085,600.00 $ 5,032,400.00 $ 3,946,800.00 363.56%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES $ 79,002,700.00 $106,306,000.00 $ 27,303,300.00 34.56%
Terrenos $ 24,140,800.00 $ 24,140,800.00 $ - 0.00%
Edificios $ 28,731,600.00 $ 28,731,600.00 $ - 0.00%
Maquinaria y equipo $ 23,995,900.00 $ 24,460,500.00 $ 464,600.00 1.94%
Vehículos $ 3,056,700.00 $ 9,140,200.00 $ 6,083,500.00 199.02%
Muebles y Enseres $ 1,968,800.00 $ 2,221,800.00 $ 253,000.00 12.85%
Menos depreciación -$ 9,423,100.00 -$ 13,448,100.00 -$ 4,025,000.00 42.71%
Ajustes por inflación $ 3,965,200.00 $ 4,554,000.00 $ 588,800.00 14.85%
TOTAL ACTIVOS FIJOS NETOS $ 76,435,900.00 $ 79,800,800.00 $ 3,364,900.00 4.40%
Inversión en acciones $ 276,000.00 $ 257,600.00 -$ 18,400.00 -6.67%
Gastos pagados x Anticipado $ 225,400.00 $ 1,757,200.00 $ 1,531,800.00 679.59%
Iva descontable $ 381,800.00 $ 483,000.00 $ 101,200.00 26.51%
Cuentas por cobrar a empleados $ 379,500.00 $ 395,600.00 $ 16,100.00 4.24%
Retención en la fuente a favor $ 1,265,000.00 $ 3,716,800.00 $ 2,451,800.00 193.82%
Iva retenido $ 190,900.00 $ 234,600.00 $ 43,700.00 22.89%
TOTAL OTROS ACTIVOS $ 2,718,600.00 $ 6,844,800.00 $ 4,126,200.00 151.78%
TOTAL ACTIVOS $ 158,157,200.00 $192,951,600.00 $ 34,794,400.00 22.00%
PASIVOS
Sobregiros Bancarios $ 2,868,100.00 $ 966,000.00 -$ 1,902,100.00 -66.32%
Obligaciones Bancarias $ 11,794,400.00 $ 17,946,900.00 $ 6,152,500.00 52.16%
Iva por pagar $ 1,796,300.00 $ 2,185,000.00 $ 388,700.00 21.64%
Anticipos recibidos de clientes $ 10,131,500.00 $ 15,085,700.00 $ 4,954,200.00 48.90%
Proveedores Nacionales $ 7,245,000.00 $ 4,905,900.00 -$ 2,339,100.00 -32.29%
Retención en la fuente por pagar $ 207,000.00 $ 276,000.00 $ 69,000.00 33.33%
Acreedores Varios $ 5,460,200.00 $ 5,046,200.00 -$ 414,000.00 -7.58%
Gastos acumulados por pagar
$ 446,200.00 $ 1,069,500.00 $ 623,300.00 139.69%
(sueldos)
Provisión Impuesto de renta $ 13,846,000.00 $ 15,962,000.00 $ 2,116,000.00 15.28%
Provisión prestaciones sociales $ 3,335,000.00 $ 4,554,000.00 $ 1,219,000.00 36.55%
TOTAL PASIVOS CORRIENTES $ 57,129,700.00 $ 67,997,200.00 $ 10,867,500.00 19.02%
Obligaciones Bancarias L. P. $ 3,631,700.00 $ 9,687,600.00 $ 6,055,900.00 166.75%
Créditos de fomento $ 3,723,700.00 $ 5,598,200.00 $ 1,874,500.00 50.34%
Préstamos por pagar a socios $ 2,074,600.00 $ 11,960,000.00 $ 9,885,400.00 476.50%
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO $ 9,430,000.00 $ 27,245,800.00 $ 17,815,800.00 188.93%
TOTAL PASIVOS $ 66,559,700.00 $ 95,243,000.00 $ 28,683,300.00 43.09%
Capital Pagado $ 52,900,000.00 $ 52,900,000.00 $ - 0.00%
Reserva Legal $ 496,800.00 $ 759,000.00 $ 262,200.00 52.78%
Otras reservas de capital $ 3,967,500.00 $ 4,296,400.00 $ 328,900.00 8.29%
Utilidades de ejercicios anteriores $ 4,830,000.00 $ 6,095,000.00 $ 1,265,000.00 26.19%
Utilidades del ejercicio $ 25,438,000.00 $ 28,819,000.00 $ 3,381,000.00 13.29%
Revalorización Patrimonial $ 3,965,200.00 $ 4,839,200.00 $ 874,000.00 22.04%
TOTAL PATRIMONIO $ 91,597,500.00 $ 97,708,600.00 $ 6,111,100.00 6.67%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 158,157,200.00 $192,951,600.00 $ 34,794,400.00 22.00%
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Se puede evidenciar en el comportamiento de los análisis que los activos de la

empresas tuvieron un aumento de un 19,9% en el 2013 con respecto al año
inmediatamente anterion.
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4. ANALISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL

BALANCE GENERAL VERTICAL
ACTIVOS AÑO 2011 % AÑO 2012 %
Efectivo – Caja 1,196,000 0.76% 1,564,000 0.81%
Bancos 2,861,200 1.81% 4,255,000 2.21%
Cuentas comerciales por cobrar 36,077,800 22.81% 43,292,900 22.44%
Anticipos a proveedores 1,301,800 0.82% 6,141,000 3.18%
Mercancías en consignación 1,600,800 1.01% 25,300 0.01%
Inventario - Producto Terminado 7,320,900 4.63% 7,360,000 3.81%
En Proceso 11,205,600 7.09% 11,293,000 5.85%
Materia Prima 16,353,000 10.34% 27,342,400 14.17%
Mercancías en transito 1,085,600 0.69% 5,032,400 2.61%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 79,002,700 49.95% 106,306,000 55.09%
Terrenos 24,140,800 15.26% 24,140,800 12.51%
Edificios 28,731,600 18.17% 28,731,600 14.89%
Maquinaria y equipo 23,995,900 15.17% 24,460,500 12.68%
Vehículos 3,056,700 1.93% 9,140,200 4.74%
Muebles y Enseres 1968800 1.24% 2221800 1.15%
Menos depreciación -9,423,100 -5.96% -13,448,100 -6.97%
Ajustes por inflación 3,965,200 2.51% 4,554,000 2.36%
TOTAL ACTIVOS FIJOS NETOS 76,435,900 48.33% 79,800,800 41.36%
Inversión en acciones 276000 0.17% 257600 0.13%
Gastos pagados x Anticipado 225400 0.14% 1757200 0.91%
Iva descontable 381800 0.24% 483000 0.25%
Cuentas por cobrar a empleados 379500 0.24% 395600 0.21%
Retención en la fuente a favor 1265000 0.80% 3,716,800 1.93%
Iva retenido 190900 0.12% 234600 0.12%
TOTAL OTROS ACTIVOS 2,718,600 1.72% 6,844,800 3.55%
TOTAL ACTIVOS 158,157,200 100.00% 192,951,600 100.00%
PASIVOS 0.00%
Sobregiros Bancarios 2,868,100 1.81% 966,000 0.50%
Obligaciones Bancarias 11,794,400 7.46% 17,946,900 9.30%
Iva por pagar 1,796,300 1.14% 2,185,000 1.13%
Anticipos recibidos de clientes 10,131,500 6.41% 15,085,700 7.82%
Proveedores Nacionales 7,245,000 4.58% 4,905,900 2.54%
Retención en la fuente por pagar 207,000 0.13% 276,000 0.14%
Acreedores Varios 5,460,200 3.45% 5,046,200 2.62%
Gastos acumulados por pagar (sueldos) 446,200 0.28% 1,069,500 0.55%
Provisión Impuesto de renta 13,846,000 8.75% 15,962,000 8.27%
Provisión prestaciones sociales 3,335,000 2.11% 4,554,000 2.36%
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TOTAL PASIVOS CORRIENTES 57,129,700 36.12% 67,997,200 35.24%

Obligaciones Bancarias L. P. 3,631,700 2.30% 9,687,600 5.02%
Créditos de fomento 3,723,700 2.35% 5,598,200 2.90%
Préstamos por pagar a socios 2,074,600 1.31% 11,960,000 6.20%
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 9,430,000 5.96% 27,245,800 14.12%
TOTAL PASIVOS 66,559,700 42.08% 95,243,000 49.36%
Capital Pagado 52,900,000 33.45% 52,900,000 27.42%
Reserva Legal 496,800 0.31% 759,000 0.39%
Otras reservas de capital 3,967,500 2.51% 4,296,400 2.23%
Utilidades de ejercicios anteriores 4,830,000 3.05% 6,095,000 3.16%
Utilidades del ejercicio 25,438,000 16.08% 28,819,000 14.94%
Revalorización Patrimonial 3,965,200 2.51% 4,839,200 2.51%
TOTAL PATRIMONIO 91,597,500 57.92% 97,708,600 50.64%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 158,157,200 100.00% 192,951,600 100.00%
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5. INDICADORES FINANCIEROS

INDICADOR FORMULA valor INTERPRETACION

El indicador anterior nos dice que por cada $ 1 de
INDICADORES DE LIQUIDEZ pasivo corriente, la empresa cuenta con 1,25 y $
AÑO 2011 AÑO 2012 1,46 de respaldo en el activo corriente, para loa
RELACIÓN CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE $ 79,002,700.00 $ 106,306,000.00 1.38 años 2011 y 2012 respectivamente.
PASIVO CORRIENTE $ 57,129,700.00 $ 67,997,200.00 1.56
El resultado anterior nos indica que la empresa
AÑO 2011 AÑO 2012 registra uan prueba acida de 1,25 y 1,45 para el
ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS $ 71,681,800.00 $ 98,946,000.00 1.25 año 1 y año dos respectivamente lo que nos permite
PRUEBA ACIDA PASIVO CORRIENTE $ 57,129,700.00 $ 67,997,200.00 1.46 analizar que por cada peso que se debe en el
pasivo corriente se encuenta 1,25 y 1,45
respectivamente para su cancelaciòn sin
necedidad de acudir a la realizacion de los
INDICADOR FORMULA valor INTERPRETACION
INDICADORES DE EFICIENCIA
Los resultadoas anteriores nos indican que la
empresa logro vender en el año 2011 $ 95
ROTACION DE ACTIVOS VENTAS NETAS AÑO 2011 AÑO 2012
centavos y en año 2022 $ 1,27 centavos
ACTIVO TOTAL $150,355,600.00 $ 244,602,700.00 0.95
respectivamente,tambièn se puede decir que los
$158,157,200.00 $ 192,951,600.00 1.27
activos totales rotaron en el 2011 0,95 veces y en
2012 ,27 veces.

INDICADOR FORMULA valor INTERPRETACION

INDICADORES DE RENTABILIDAD
El resultado anterior significa que por cada peso
vendido la empresa genera una utilidad del 42%
MARGEN BRUTO AÑO 2011 AÑO 2012
para el 2011 y del 38% para el año 2012,el margen
UTILIDAD BRUTA $ 63,859,500.00 $ 92,485,300.00 42%
bruto disminuyò de 2011 al 2012,lo que nos permite
VENTAS NETAS $150,355,600.00 $ 244,602,700.00 38%
concluir que los costos de ventas fueron mayores
para el año 2012.

El indicador aanterior nos permite concluir que la

MARGEN OPERACIONAL DE UTILIDAD AÑO 2011 AÑO 2012 empresa generò una utilidad operacional
UTILIDAD OPERACIONAL $ 44,314,100.00 $ 53,348,500.00 29% equivalente al 29 % para el año 2011 y del 22% para
VENTAS NETAS $150,355,600.00 $ 244,602,700.00 22% el año 2012, con respecto al total de ventas de cada
periodo.

6. RATIOS FINANCIEROS

6.1 RATIOS DE LIQUIDEZ

Ratio de liquidez general:

Este ratio es la principal medida de liquidez de la empresa, como lo muestra el
adjunto de Excel, hoja de cálculo RATIOS, el activo corriente es 1,56 veces más
grande que el pasivo corriente. Por lo tanto la empresa no cuenta si no con una 1,56
pesos por cada peso de endeudamiento. Lo cual quiere decir que no está en
capacidad de adquirir nuevas deudas.
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Ratio prueba acida:

La capacidad de pago de la empresa en el corto plazo es de 0,89 veces.

Ratio prueba defensiva

La empresa cuenta con el 0.09% de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de
venta.

Capital de trabajo
La empresa cuenta con capacidad económica para responder obligaciones con
terceros y dinero para operar día a día.

Periodo promedio cobranza

El índice nos está señalando, que las cuentas por cobrar están circulando 65 días,
es decir, nos indica el tiempo promedio que tardan en convertirse en efectivo.

Rotación de las cuentas por cobrar

La rotación de las cuentas por cobrar 5.60 veces al año.

6.2 RATIOS DE LA GESTION

Rotación de cartera
La empresa convierte en efectivo sus cuentas por cobrar en 117.67 días o rotan
3.06 veces en el año.

Rotación de inventario
La empresa convierte en efectivo sus cuentas por cobrar en 117.67 días o rotan
3.06 veces en el año.

Rotación de caja bancos

Contamos con liquidez para cubrir 9 días de venta.

Rotación de activos totales

La empresa está colocando entre sus clientes 1.27 veces el valor de la inversión
efectuada.

Rotación de activo fijo

Estamos colocando en el mercado 3.07 veces el valor de lo invertido en activo fijo.
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6.3 RATIOS DE SOLVENCIA

Estructura de capital
Por cada utilidad neta aportada por el dueño hay un 97% aportado por los
acreedores.

Razón de endeudamiento
El 49% de los activos totales es financiado por los acreedores, si se liquidaran
estos activos quedaría un saldo del 51% de su valor después del pago de las
obligaciones vigentes.

Cobertura de gastos financieros

Este ratio el punto en el que podemos disminuir las uitlidades sin poner la empresa
en situación de dificultad para pagar los gastos financieros. En este caso el punto
es de 0,83 vece la utilidad neta.

Cobertura de los gastos fijos

La cobertura de estos gastos corresponden a un 2,36 veces de utilidades netas, los
cual corresponde a la capacidad de endeudamiento que tiene la empresa para
asumir su carga de costos fijos.

6.4 RATIOS DE RENTABILIDAD

Rendimientos sobre el patrimonio

Para el 2012 la empresa genera un rendimiento del 0,61% sobre el patrimonio.

Rendimientos sobre la inversión

Para el 2012 los activos produjeron un 1,27% de rendimiento sobre la inversión.

Utilidad activo
La eficiencia en el uso de los activos de la empresa genero una utilidad para el 2012
del 23%.
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Utilidad ventas
Por cada unidad neta vendida se ha obtenido como utilidad el 18% en el 2012.

Margen de utilidad bruta

Para el 2012 el margen de utilidad bruta es del 38% lo cual indica que las ganancias
en relación con las ventas son favorables.

Dupont
Por cada UM invertido en los activos un rendimiento del 23 sobre los capitales
invertidos.
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7. CONCLUSIONES PARCIALES POR RESULTADOS DE INDICADORES

De acuerdo a los resultados obtenidos de el análisis financiero, apoyado de las

herramientas utilizadas como son los indicadores se puede estimar que la
empresa atraviesa por un buen momento económico, donde goza de una cierta
estabilidad de acuerdo a los movimientos que se vienen presentando con sus
finanzas.
En consideración del grupo de trabajo pensamos que una buena estrategia para
seguir planeando y proyectando un punto de equilibrio económico, es la
implementación de un plan de gestión y control económico donde se lleven a cabo
este tipo de análisis, porque se podrían detectar a tiempo cualquier anomalía y
con ello se pueden llevar planes de control o mejoras oportunamente.
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8. CONCLUSIONES GENERALES

 Se analisa el comportamiento de las finanzas de la compañía durante el

periodo comprendido entre los años 2012-2013 con resultados bastante
conformes, donde se logra evidenciar el crecimiento proporcional que tiene
la compañía a medida que adquiere obligaciones económicas

 Se logran aplicar positivamente las herramientas necesarias para realizar

un diagnostico financiero con el cual se tiene una base para futuras toma
de decisiones con respecto a las finanzas de la compañía.

 Se identificaron puntos de inflexión en el orden cronológico para proyectar

crecimiento a mediano plazo.
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9. BIBLIOGRAFIA

 http://www.acicam.org/revista%20del%20cuero%20de%20colombia%20Ed
%2019/Entrevista.pdf
 www.itescam.edu.mx/principal/sylabus/fpdb/recursos/r34286.DOC
 http://www.gestiopolis.com/ratios-financieros-para-el-analisis-de-estados-
financieros/

 https://www.youtube.com/watch?v=ITs2eUKmmiY&t=402s