Introducción a las matemáticas financieras

Sebastián Pino Pizarro

Matemática financiera

Instituto IACC

08/06/2018
Usted tiene una empresa dedicada a la exportación de frutas de temporada. En este sentido, ha
conocido y hecho negocios con un importante grupo de agricultores de la VII Región del Maule.

Pedro es un pequeño agricultor que, debido a una mala cosecha de frambuesas ha tenido serios
problemas para cumplir con sus obligaciones financieras, es por lo anterior, y con el fin de pagar
los sueldos a las temporeras y trabajadores, que ha recurrido a usted para solicitar su apoyo
financiero. Él necesita un préstamo a un año plazo (hasta su próxima cosecha). Usted evalúa la
situación y accede al préstamo, sin embargo, considera un interés de un 10%.

Pedro no está muy al tanto de lo que significa este interés, por lo que usted decide explicarle
claramente los factores que afectan el valor del dinero en el tiempo y el porqué del cobro de este
interés.

Aprovechando la instancia y con el fin de aclarar aún más el concepto de interés, le explica las
definiciones de interés simple e interés compuesto.

Finalmente, y con el fin de transmitir su experiencia, decide asesorarlo respecto de lo que significa
el concepto spread bancario.

Factores que afectan el valor del dinero en el tiempo

El dinero a medida que pasa el tiempo va cambiando y no tiene el mismo valor. Lo anterior se puede
apreciar al observar el precio de los productos o bienes y de los servicios de un año a otro o la
remuneración que recibe una persona. Dichas cantidades van modificándose a dos factores
esenciales: el tipo de interés y la inflación.

La Inflación

Trata acerca de la elevación sostenida y general de los precios de productos y servicios en un país
cualquiera durante un lapso constante, normalmente un año. De lo anterior se deduce que cuando
los precios suben en general, se pueden comprar menor cantidad de productos y servicios con el
mismo dinero. En otras palabras, la inflación refleja la reducción del poder adquisitivo de la moneda:
una pérdida del valor real de este medio de intercambio y unidad de medida de una economía. Para
determinar el crecimiento se utilizan indicadores que muestran el crecimiento en forma porcentual,
para esto se calcula usando una canasta de bienes y servicios ponderadas. Este índice de Precios al
Consumidor se conoce comúnmente como IPC.

En Chile el IPC se mantiene siempre por debajo del 3% es casi imperceptible el aumento de precios,
solamente algunos productos suben bastante como el caso actual de la palta HASS, que en un
período de un año aumentado casi el 100%.

Por otra parte, existe países que actualmente se encuentra en crisis, como el caso de Venezuela, y
donde la inflación se nota demasiado. El aumento generalizado de los precios se vive literalmente
día a día, por ejemplo, el lunes un kilo de carne puede costar 1.000.000 y al martes siguiente ese
mismo kilo carne puede costar 1.100.000, si se toma que el sueldo básico es de 2.500.000 BFS. En
promedio, no se puede adquirir prácticamente nada, por lo que el poder adquisitivo de los
habitantes de ese país tiende a 0.
Tipo de interés

Este factor trata acerca del pago que se realiza por usar el dinero que es recibido en calidad de
préstamo. Es el precio del dinero. En las economías de libre mercado, el tipo de interés se fija por el
punto de equilibrio entre oferta y demanda de mercado de capitales. Por otra parte, en una
economía controlada se fija por las autoridades monetarias. Sin embargo, estas situaciones no son
completamente puras, a pesar de que el mercado es quien fija el tipo de interés, existe una
autoridad monetaria que interviene.

Normalmente es el banco el que fija la tasa de interés dependiendo de la política

monetaria.

En otras palabras, significa que el precio del dinero hoy no será el mismo del próximo año ni de los
10 años más.

Normalmente se le aplica un interés del tipo compuesto.

Interés Simple

Es un tipo de interés, trata acerca del interés que se logra tener al vencimiento no se suma al capital
para poder generar un nuevo interés. Se entiendo por lo tanto que el interés se calcula siempre
sobre el capital inicial. Por tal motivo, los intereses que se están obteniendo no se reinvierten en el
siguiente período, producto de esto el interés obtenido en cada período es el mismo.

Principales características:

 La inversión inicial se mantiene constante mientras dure la operación

 El interés es siempre el mismo para cada uno de los períodos de la operación
 La tasa de interés se calcula sobre la inversión inicial o capital invertido.

Interés Compuesto

Por otra parte, el interés compuesto se refiere a que los intereses que se consiguen en un período
van sumando al capital inicial, por lo que se generan nuevos intereses. A diferencia del interés
simple, los intereses no se pagan así vencimiento, debido a que se van acumulando al capital. Por
tal motivo, el capital aumenta en cada uno de los períodos y el interés se calcula sobre la un capital
más grande también aumenta.

Ejercicio de Interés Simple y Compuesto

Con el siguiente ejercicio se pretende demostrar la diferencia entre un capital proyecto a interés
simple y a interés compuesto.
Karla ha depositado 100.000 pesos a una tasa del 3% mensual, por un periodo de tiempo de 12
meses.

Se calcula usando interés simple e interés compuesto

VF= 100.000* 0,03* 12= 36.000

Al cabo de un año Karla tendrá 136.000 pesos con interés simple

Ahora usando interés compuesto

M= Ci (1+i)n

M = Monto Final

Ci= Capital inicial

I =tasa de interés

N= período

M = 100.000 (1+0,03)12 = 142.576

Por lo tanto, Karla al finalizar los 12 meses obtendrá un monto total de 142.576

Del ejemplo se deduce que el interés compuesto genera más intereses puesto que se va sumando
los intereses de cada mes y se vuelve a recalcular el interés, pero ahora sobre un nuevo monto.

Spread Bancario

El spread bancario se refiere a la diferencia entre los tipos de interés de los activos y los pasivos. Un
ejemplo, el spread a los bancos es la diferencia entre la tasa de interés de captación y colocación, y
el spread soberano o riesgo país.
 Bibliografía

 IACC (2018) Introducción a las matemáticas financieras, Matemática Financiera

Contenidos de la semana uno, Introducción a la Contabilidad