UNIVERSIDAD POLITÉCNICA SALESIANA

SEDE QUITO

CARRERA:
ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS CON MENCIÓN EN FINANZAS

TEMA:
Informe Gerencial

AUTORES:
ARCENTALES PÉREZ CARMEN JACQUELINE
AUQUILLA CRIOLLO MARIA ELIZABETH
BARAHONA VARGAS LIZETH KATHERINE
BONILLA OCAMPO KATHERINE GABRIELA
GARRIDO COBA ESTEFANY ALEJANDRA
GUERRA QUIJIJE CRISTHIAN ALEXANDER
LORA ARIAS GRACE VERÓNICA
RAMOS SANI CLAUDIA JACKELINE
TORRES JIMENEZ PATRICIO XAVIER
TOSCANO SÁNCHEZ ANABEL
YÁNEZ MELENDREZ ALEXIS DAVID

DOCENTE:
SANTIAGO RAMON VALLADARES VASQUEZ

Quito, octubre del 2016

Tabla de contenido
INFORME GERENCIAL DRIP CORP ........................................................................................................... 3
APLICACIÓN DEL ANÁLISIS VERTICAL PARA EL AÑO 0 ............................................................................ 5
APLICACIÓN DEL ANÁLISIS VERTICAL PARA EL AÑO 1 ............................................................................ 6
APLICACIÓN DEL ANÁLISIS VERTICAL DEL AÑO 2.................................................................................... 7
ANÁLISIS VERTICAL PARA EL AÑO 1 ........................................................................................... 8
ANÁLISIS VERTICAL AÑO 2 ...................................................................................................................... 9
ANALISIS HORIZONTAL DEL AÑO 0 AL AÑO 1 ........................................................................................ 9
ANALISIS HORIZONTAL DEL AÑO 1 AL AÑO 2 ...................................................................................... 10
ANÁLISIS FLUJO DE CAJA ....................................................................................................................... 11
PUNTOS DE EQUILIBRIO ........................................................................................................................ 14
Punto de equilibrio operativo ........................................................................................................... 14
Punto de equilibrio financiero .......................................................................................................... 15
ANÁLISIS ESTADÍSTICO .......................................................................................................................... 16
Análisis Ventas-Utilidad .................................................................................................................... 16
Análisis Costo-Beneficio .................................................................................................................... 16
RATIOS DE RENTABILIDAD AÑO 2 ......................................................................................................... 18
OTROS INDICADORES OPERATIVOS AÑO 2 ........................................................................................... 20
CONCLUSIONES ..................................................................................................................................... 20
RECOMENDACIONES ............................................................................................................................. 20

Tabla de Tablas
Tabla 1.- Balance de situación financiera ............................................................................................... 4
Tabla 2.- Análisis vertical año 0 ............................................................................................................... 5
Tabla 3.- Análisis vertical año 1 ............................................................................................................... 6
Tabla 4.- Análisis vertical año 2 ............................................................................................................... 7
Tabla 5.- Estado de pérdidas y ganancias año 1 ..................................................................................... 8
Tabla 6.- Estado de pérdidas y ganancias año 2 ..................................................................................... 9
Tabla 7.- Análisis horizontal año 0 al 1.................................................................................................... 9
Tabla 8.- Análisis horizontal del año 1 al 2 ............................................................................................ 10
Tabla 9.- Flujo de caja ........................................................................................................................... 12

Tabla de Ecuaciones
Ecuación 1.- Punto de equilibrio operativo año 1................................................................................. 14
Ecuación 2.- Punto de equilibrio operativo año 2................................................................................. 14
Ecuación 3.- Punto de equilibrio financiero año 1 ................................................................................ 15
Ecuación 4.- Punto de equilibrio financiero año 2 ................................................................................ 15
 INFORME GERENCIAL DRIP CORP

Quito, 22 de octubre de 2016

Dirigido a la Dirección General:

INTRODUCCIÓN

Debido a las necesidades de la compañía y con el objetivo de tomar decisiones a tiempo

en Drip Corp, la Gerencia Financiera recopiló, preparó, analizó y proceso toda información de
los años 0, 1 y 2. Obteniendo como resultado los diferentes estados financieros, tanto su
análisis horizontal como su análisis vertical. Lo cual nos permitirá verificar su evolución, sus
avances y establecer un diagnostico de la sitación actual de la compañía.

Adicional hemos tomado como insumo los resultados de los diferentes estados para
desarrollar los indicadores y de esta manera evaluar la situación de la compañía comparando
un año con otro, su rentabilidad y la capacidad operativa, rotación de inventarios, como
manejamos nuestra cartera y sus políticas y la capacidad de la compañía para cubrir sus
obligaciones tanto a largo como a corto plazo.

El flujo de caja desarrollado nos permitirá determinar los movimientos del efectivo
tanto en sus entradas como salidas, de esta manera podremos comprobar el nivel de liquidez
que mantiene la empresa en el transcurso del tiempo, por periódos de tiempo determinados.
De esta manera tomar las medidas necesarias para mitigar los riesgos de iliquidez. De esta
manera podremos establecer beneficios, diseñar estrategias para corregir errores y replicar
aciertos.

A continuación podremos observar los diferentes estados financieros, mismos que se

han realizado con los datos recopilados año a año:
 Tabla 1.- Balance de situación financiera

DRIP CORP
BALANCE DE SITUACIÓN FINANCIERA
DETALLE AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
CAJA $ 8,00 $ 18,00 $ 63,00
CUENTAS POR COBRAR $ 30,00 $ 24,00 $ 24,00
MATERIA PRIMA $ 10,00 $ 10,00 $ 6,00
TRABAJO EN PROCESO $ 18,00 $ 18,00 $ 18,00
PRODUCTO TERMINADO $ 30,00 $ 30,00 $ 6,00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 96,00 $ 100,00 $ 117,00

INSTALACIONES Y EDIFICIOS $ 20,00 $ 20,00 $ 20,00

EQUIPAMENTO $ 16,00 $ 16,00 $ 13,00
DEPRECIACIÓN $ - $ (3,00) $ (3,00)
TOTAL ACTIVO FIJO $ 36,00 $ 33,00 $ 30,00
TOTAL ACTIVO $ 132,00 $ 133,00 $ 147,00

PASIVO A CORTO PLAZO $ 5,00 $ 2,00 $ 5,00

TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 5,00 $ 2,00 $ 5,00

PRESTAMOS $ 80,00 $ 80,00 $ 80,00

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $ 80,00 $ 80,00 $ 80,00
TOTAL PASIVO $ 85,00 $ 82,00 $ 85,00

CAPITAL $ 33,00 $ 47,00 $ 47,00

BENEFICIO DEL EJERCICIO $ 14,00 $ 4,00 $ 15,00
TOTAL FONDOS PROPIOS $ 47,00 $ 51,00 $ 62,00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 132,00 $ 133,00 $ 147,00
 APLICACIÓN DEL ANÁLISIS VERTICAL PARA EL AÑO 0

Tabla 2.- Análisis vertical año 0

BALANCE DE SITUACIÓN FINANCIERA

CAJA $ 8,00 6%
CUENTAS POR COBRAR $ 30,00 23%
MATERIA PRIMA $ 10,00 8%
TRABAJO EN PROCESO $ 18,00 14%
PRODUCTO TERMINADO $ 30,00 23%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 96,00 73%
INSTALACIONES Y EDIFICIOS $ 20,00 15%
EQUIPAMENTO $ 16,00 12%
(- DEPRECIACIÓN) $ - 0%
TOTAL ACTIVO FIJO $ 36,00 27%
TOTAL ACTIVO $ 132,00 100%

PASIVO A CORTO PLAZO $ 5,00 6%

TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 5,00 6%

PRESTAMOS $ 80,00 94%

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $ 80,00 94%
TOTAL PASIVO $ 85,00 100% 64%

CAPITAL $ 33,00 70%

BENEFICIO DEL EJERCICIO $ 14,00 30%
TOTAL FONDOS PROPIOS $ 47,00 100% 36%
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO $ 132,00 100%
Como podemos analizar el total del Activo Corriente corresponde al 73% de los
Activos Totales de la empresa, el activo circulante es un bien o derecho líquido que puede
convertirse en líquido en menos de un año, lo cual es beneficioso porque es el dinero que una
empresa tiene más o menos disponible para usar en cualquier momento, esto es correcto ya
que estamos analizando una empresa que fabrica productos y por ende tiene en Inventarios el
44% del Activo Corriente, seguido por su cuentas por cobrar con una participación del 23% y
finalmente caja con un 6%.

El préstamo realizado por la empresa a inicios de las actividades del año 0 representa
el 94% del Total de Pasivos de la empresa, es decir las deudas a largo plazo representan gran
parte del total de Deudas.

Los Fondos propios representan el 36% del Pasivo y Patrimonio total de la empresa en
el año cero.
APLICACIÓN DEL ANÁLISIS VERTICAL PARA EL AÑO 1

Tabla 3.- Análisis vertical año 1

BALANCE DE SITUACIÓN FINANCIERA

CAJA $18,00 14%

CUENTAS POR COBRAR $24,00 18%
MATERIA PRIMA $10,00 8%
TRABAJO EN PROCESO $18,00 14%
PRODUCTO TERMINADO $30,00 23%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $100,00 75%
INSTALACIONES Y EDIFICIOS $20,00 15%
EQUIPAMENTO $16,00 12%
(- DEPRECIACIÓN) $-3,00 -2%
TOTAL ACTIVO FIJO $33,00 25%
TOTAL ACTIVO $133,00 100%

PASIVO A CORTO PLAZO $2,00 2%

TOTAL PASIVO CORRIENTE $2,00 2%

PRESTAMOS $80,00 98%

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $80,00 98%
TOTAL PASIVO $82,00 100% 62%

CAPITAL $47,00 92%

BENEFICIO DEL EJERCICIO $4,00 8%
TOTAL FONDOS PROPIOS $51,00 100% 38%
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO $133,00 100%
Una vez realizado el respectivo análisis de cada una de las cuentas podemos llegar a
establecer los siguientes aspectos en los cuales al realizar la comparación respectiva que el
Activo Corriente corresponde al 75% de los activos totales con les que cuenta la empresa para
desarrollar su actividad pues la empresa al ser una que fabrica productos cuenta con un activo
circulante en gran proporción que se puede convertir en liquido en menos de un año lo cual
contribuye para un buen funcionamiento de la empresa, como se encuentra conformado el
activo corriente de esta empresa ,sus inventarios son del 45% con respecto al activo corriente,
las cuentas por cobrar con una ponderación del 18% y finalmente sus con una ponderación en
caja del 14% todas ellas agrupadas conforman el 75% de activos corrientes.

El incremento que existió en la cuenta caja es gracias en gran medida a las políticas de
cobranza que la empresa posee y no generar conflictos que puedan reflejar problemas en su
liquidez, una muestra clara es de los 30 días de vencimiento de una cuenta por cobrar la cual
su valor en totalidad fue hacia la cuenta cajas

Otto punto a favor de la empresa es que la deuda que se generó en su totalidad o que
más bien tiene una ponderación del 92% del total de los pasivos de la empresa es de largo
plazo lo cual permite a la empresa operar con un mayor tiempo para pagar sus deudas.

En esta empresa los fondos propios representan el 38% del pasivo y del patrimonio
total.

APLICACIÓN DEL ANÁLISIS VERTICAL DEL AÑO 2

Tabla 4.- Análisis vertical año 2

Balance De Situación Financiera

Análisis vertical año 2
Caja $ 63,00 43%
Cuentas por cobrar $ 24,00 16%
Materia prima $ 6,00 4%
Trabajo en proceso $ 18,00 12%
Producto terminado $ 6,00 4%
Total activo corriente $ 117,00 80%
Instalaciones y edificios $ 20,00 14%
Equipamento $ 13,00 9%
(- Depreciación) $ (3,00) -2%
Total activo fijo $ 30,00 20%
Total activo $ 147,00 100%

Pasivo a corto plazo $ 5,00 6%

Total pasivo corriente $ 5,00 6%

Prestamos $ 80,00 94%

Total pasivo no corriente $ 80,00 94%
Total pasivo $ 85,00 100% 58%

CAPITAL $ 47,00 76%

BENEFICIO DEL EJERCICIO $ 15,00 24%
TOTAL FONDOS PROPIOS $ 62,00 100% 42%
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO $ 147,00 100%

Como observamos en el Balance General (año 3), el Activo Corriente corresponde al

80% de los Activos Totales de la empresa, el activo circulante es un bien que puede convertirse
en líquido en menos de un año, lo cual es correcto ya que estamos analizando una empresa que
fabrica productos y por ende tiene en Inventarios el 20% del Activo Corriente, seguido por su
cuentas por cobrar con una participación del 16% y finalmente caja con un 43%.

La cuenta Caja aumento considerablemente gracias a las políticas de la empresa, por

ejemplo el dinero de los vencimientos de 30 días fue cobrado y pasó ese valor a la cuenta caja,
en el análisis horizontal se verá reflejado este cambio.

El préstamo realizado por la empresa a inicios de las actividades del año tres representa
el 94% del Total de Pasivos de la empresa, es decir las deudas a largo plazo representan gran
parte del total de Deudas.

Los Fondos propios representan el 42% del Pasivo y Patrimonio total de la empresa en
el año tres.

ANÁLISIS VERTICAL PARA EL AÑO 1

Tabla 5.- Estado de pérdidas y ganancias año 1

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

(Expresado en millones de dólares)
Ventas $ 96 100%
Costo de producción $ 48 50%
Contribución $ 48 50%
Gastos generales $ 20 21%
Desarrollo $ 11 11%
Marketing $4 4%
Depreciación 20% $3 3%
Total gastos $ 38 40%
Ganancia operativa $ 10 10%
Intereses 5% $4 4%
Ganancias antes de impuestos $6 6%
Impuesto 25% $2 2%
GANANCIAS / PÉRDIDA NETA $4 4%
La contribución / Utilidad Bruta del año 1 y del año 2 corresponde al 50% del Ingreso
por Ventas realizadas en este periodo.

En el año 1 y en el año 2podemos ver que a la empresa le cuesta fabricar sus productos
por un valor de 48 millones con un margen de ganancias del 50% la empresa obtiene 96
millones de dólares en estos periodos.

Los gastos generales, desarrollo de marketing y de depreciación representan el 40% de

los Ingresos. La diferencia con el año 2 es que el gasto se redujo a 24 millones por ende solo
representa el 25% de los Ingresos por Ventas.
 En el año 2 en comparación al año 1 tenemos un incremento de 12% en la ganancia
neta de la empresa.

ANÁLISIS VERTICAL AÑO 2

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

(Expresado en millones de dólares)
VENTAS $ 96 100%
COSTO DE PRODUCCIÓN $ 48 50%
CONTRIBUCIÓN $ 48 50%
GASTOS GENERALES $ 12 13%
DESARROLLO $5 5%
MARKETING $4 4%
DEPRECIACIÓN 20% $3 3%
TOTAL COSTOS $ 24 25%
GANANCIA OPERATIVA $ 24 25%
INTERESES 5% $4 4%
GANANCIAS ANTES DE $ 20 21%
IMPUESTOS
IMPUESTO 25% $5 5%
GANANCIAS / PÉRDIDA NETA $ 15 16%
Tabla 6.- Estado de pérdidas y ganancias año 2

ANALISIS HORIZONTAL DEL AÑO 0 AL AÑO 1

Tabla 7.- Análisis horizontal año 0 al 1

Valor Absoluto Valor Relativo Ratios

ANALISIS HORIZONTAL BALANCE DE SITUACIÓN

FINANCIERA
Año Actual-Año ((A. Actual/A. Año Actual/Año
Base Base)-1)*100 Base

AÑO 0 AÑO 1
CAJA $8,00 $18,00 10 125% 2,25
CUENTAS POR COBRAR $30,00 $24,00 -6 -20% 0,8
MATERIA PRIMA $10,00 $10,00 0 0% 1
TRABAJO EN PROCESO $18,00 $18,00 0 0% 1
PRODUCTO TERMINADO $30,00 $30,00 0 0% 1
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $96,00 $100,00 4 4% 1,04
INSTALACIONES Y EDIFICIOS $20,00 $20,00 0 0% 1
EQUIPAMENTO $16,00 $16,00 0 0% 1
(- DEPRECIACIÓN) $ - $-3,00 -3
TOTAL ACTIVO FIJO $36,00 $33,00 -3 -8% 0,92
TOTAL ACTIVO $132,00 $133,00 1 1% 1,01
PASIVO A CORTO PLAZO $5,00 $2,00 -3 -60% 0,4
TOTAL PASIVO CORRIENTE $5,00 $2,00 -3 -60% 0,4

PRESTAMOS $80,00 $80,00 0 0% 1

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $80,00 $80,00 0 0% 1
TOTAL PASIVO $85,00 $82,00 -3 -4% 0,96

CAPITAL $33,00 $47,00 14 42% 1,42

BENEFICIO DEL EJERCICIO $14,00 $4,00 -10 -71% 0,29
TOTAL FONDOS PROPIOS $47,00 $51,00 4 9% 1,09
TOTAL PASIVO +
$132,00 $133,00 1 1% 1,01
PATRIMONIO

Analicemos la cuenta caja, del año cero al año uno la cuenta ha crecido 10 millones,
esto quiere decir que ha crecido un 125% en referencia al año anterior, la cuenta caja a rotado
2,25 veces más que el año anterior, lo que indica que las políticas aplicadas por la empresa
están dando resultados favorables con respecto a esta cuenta.

El capital de la empresa ha crecido en 14 millones con respecto a los 33 millones del

año cero, este aumento significa un crecimiento del 42% del valor de esta cuenta, y además el
análisis vertical nos indica que la cuenta a rotado 1.42 veces con respecto al año cero. (33 x
1.42 = 47 millones)

El Activo Fijo a disminuido un 8%, lo que significa en valor absoluto 3 millones de

dólares, debido a la depreciación del Equipamiento y las Instalaciones, Edificios.

ANALISIS HORIZONTAL DEL AÑO 1 AL AÑO 2

Tabla 8.- Análisis horizontal del año 1 al 2

Valor Absoluto Valor Relativo Ratios

ANALISIS HORIZONTAL BALANCE DE SITUACIÓN

FINANCIERA Año
Año Actual- ((A. Actual/A.
Actual/Año
Año Base Base)-1)*100
Base

Año 1 Año 2
CAJA $18,00 $63,00 45 250% 3,5
CUENTAS POR COBRAR $24,00 $24,00 0 0% 1
MATERIA PRIMA $10,00 $6,00 -4 -40% 0,6
TRABAJO EN PROCESO $18,00 $18,00 0 0% 1
PRODUCTO TERMINADO $30,00 $6,00 -24 -80% 0,2
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $100,00 $117,00 17 17% 1,17
INSTALACIONES Y EDIFICIOS $20,00 $20,00 0 0% 1
EQUIPAMENTO $16,00 $13,00 -3 -19% 0,81
(- DEPRECIACIÓN) $-3,00 $-3,00 0
TOTAL ACTIVO FIJO $33,00 $30,00 -3 -9% 0,91
TOTAL ACTIVO $133,00 $147,00 14 11% 1,11

PASIVO A CORTO PLAZO $2,00 $5,00 3 150% 2,5

TOTAL PASIVO CORRIENTE $2,00 $5,00 3 150% 2,5

PRESTAMOS $80,00 $80,00 0 0% 1

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $80,00 $80,00 0 0% 1
TOTAL PASIVO $82,00 $85,00 3 4% 1,04

CAPITAL $47,00 $47,00 0 0% 1

BENEFICIO DEL EJERCICIO $4,00 $15,00 11 275% 3,75
TOTAL FONDOS PROPIOS $51,00 $62,00 11 22% 1,22
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO $133,00 $147,00 14 11% 1,11

Analicemos la cuenta caja, del año uno al año dos la cuenta aumento 45 millones, esto
quiere decir que ha crecido un 250% en referencia al año anterior, la cuenta caja a rotado
3,50veces más que el año anterior, lo que indica que las políticas aplicadas por la empresa
están dando resultados favorables con respecto a esta cuenta.

Las deudas a corto plazo de la empresa ha crecido en 3 millones con respecto a los 2
millones del año uno, este aumento significa un crecimiento del 150% del valor de esta cuenta,
y además el análisis vertical nos indica que la cuenta a rotado 2.50 veces con respecto al año
cero. (2 x 2.5 = 5 millones)

El Activo Fijo a disminuido un 9%, lo que significa en valor absoluto 3 millones de

dólares, debido a la depreciación del Equipamiento y las Instalaciones, Edificios.

ANÁLISIS FLUJO DE CAJA

A continuación se presenta un consolidado del Flujo de Caja, considerando a partir de la

situación inicial propuesta y los años 1 y año 2.
 Tabla 9.- Flujo de caja

FLUJO DE CAJA OPERATIVO

$96.00
$96.00

AÑO 1 AÑO 2
$48.00
$48.00

$20.00

$18.00
$15.00
$12.00

$9.00

$5.00

$5.00
$2.00

$-

$-
$(4.00)
$(6.00)

Gráfico 1.- Flujo de caja operativo

Como podemos notar el nivel de ventas en los dos años se ha mantenido es decir se ha
logrado obtener el mismo resultado en total de ingreso por concepto de ventas, así también se
ha incurrido de similar manera en los costos de producción manteniendo los mismos costos.
En general se puedo apreciar que sus costos han disminuido tanto los costos fijos como los
costos variables, por concepto inversión en desarrollo y marketing. La rotación de inventario
ha sido modificada en comparación con periodos anteriores teniendo menos cantidad en
relación a la comparación de los últimos periodos.

FLUJO DE CA JA FINANCIERO
AÑO 1 AÑO 2

$5.00

$4.00

$3.00

$2.00

$1.00

$-
Gasto interés Reparto dividendos Cambio en prestamos Total Flujo de caja
financiero

Gráfico 2.- Flujo de caja financiero

En el caso de un préstamo podemos ver que se han mantenido el rubro pues no se ha

hecho un nuevo crédito. Los costos de interés se mantienen por el préstamo obtenido en el año
0. El financiamiento de la empresa se mantiene. Por otro lado no se ha tenido una repartición
de dividendos ni habido cambios en préstamos.

FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA

$-
Cambio en equipo Cambio en instalaciones Cambio en propiedad Total Flujo de caja de
$(0.50)
y edificios intelectual inversiones
$(1.00)
$(1.50)
$(2.00)
$(2.50)
$(3.00)
$(3.50)

AÑO 1 AÑO 2

Gráfico 3.- Flujo de caja del inversionista

 En el flujo de caja del inversionista podemos notar que el equipamiento se ha visto
forzado a reducción por efecto de la depreciación, y seguirá contabilizando gradualmente
prosigan los años.

FLUJO DE CA JA DEL AÑO 2

$20.00
$18.00
$16.00
$14.00
$12.00
$10.00
$8.00
$6.00
$4.00
$2.00
$-
AÑO 1 AÑO 2
Flujo de caja del año $9.00 $19.00

Gráfico 4.- Flujo de caja del año 2

PUNTOS DE EQUILIBRIO

Punto de equilibrio operativo

Para poder conocer cuál es el punto de equilibrio operativo debemos aplicar la siguiente
fórmula:

Ecuación 1.- Punto de equilibrio operativo año 1

14
PEO1 = = 56 millones
72
1 − 96

Esto quiere decir que el nivel de ventas que debe tener la empresa Drip Corp, para el
año 1 es de 56 millones para que los ingresos sean iguales a sus costos y gastos.

Ecuación 2.- Punto de equilibrio operativo año 2

8
PEO2 = = 24 millones
64
1 − 96

En cambio para el año 2 la empresa Drip Corp debe obtener un nivel de ventas de 24
millones para que los ingresos sean iguales a sus costos y gastos.
Punto de equilibrio financiero
Año 1:
CF = Desarrollo + depreciación
CF = 11 + 3 = 14

Gastos financieros = intereses = 4

CV = Costo ventas + G. generales + marketing

CV = 48 + 20 + 4 = 72

Ventas año 1 = 96
Ecuación 3.- Punto de equilibrio financiero año 1

CF + Gatos financieros
𝐏𝐄𝐅 =
CV
1− V

14 + 4
𝐏𝐄𝐅𝟏 = = 𝟕𝟐
72
1 − 96

La empresa para alcanzar el punto de equilibrio financiero y operar sin pérdidas ni

ganancias deberá generar ventas por 72 millones para cubrir exactamente los costos en año 1.

Año 2:

CF = Desarrollo + depreciación
CF = 5 + 3 = 8

Gastos financieros = intereses = 4

CV = Costo ventas + G. generales + marketing

CV = 48 + 12 + 4 = 64

Ventas año 2 = 96
Ecuación 4.- Punto de equilibrio financiero año 2

8+4
𝐏𝐄𝐅𝟐 = = 36
64
1 − 96

La empresa para alcanzar el punto de equilibrio financiero y operar sin pérdidas ni

ganancias deberá generar ventas por 36 millones para cubrir exactamente los costos en año 2.
ANÁLISIS ESTADÍSTICO

Análisis Ventas-Utilidad

En la siguiente descripción vamos a analizar dos gráficas, una que representa al análisis
del año 1 y la siguiente grafica corresponde al año 2 en ella podemos visualizar la comparación
hecha ente ambos periodos que nos da como resultado que la utilidad tuvo un descenso en el
año 2 de un 96% a un 4%, esto ocurrió a que hubieron diversos factores que teníamos que tener
en cuenta para tomar decisiones que influyeron en este resultado.

VENTA-UTILIDAD AÑO 1
14%

86%

VENTAS UTILIDAD

Gráfico 5.- Venta - Utilidad año 1

VENTA-UTILIDAD AÑO 2
4%

96%

VENTAS UTILIDAD

Gráfico 6.- Venta - utilidad año 2

Análisis Costo-Beneficio

En relación a los costos que tuvimos que incurrir para los procesos de producción y
comercialización mostramos los siguientes resultados obtenidos.

En relación a nuestras ganancias se puede visualizar que en el primer año los costos
eran mucho más elevado con un 92%, mientras tanto en el año 2 tuvo un 76% por lo que nos
podemos dar cuenta de que existió una disminución esto nos benefició para que nuestras
utilidades se vean favorecidas.
 COSTOS-GANANCIAS AÑO1

8%

92%

COSTOS GANANCIAS

Gráfico 7.- Costos - ganancias año 1

COSTOS-GANANCIAS AÑO2

24%

76%

COSTOS GANANCIAS

Gráfico 8.- Costos - ganancias año 2

Análisis de cuentas por cobrar

En el primer año las cuentas por cobrar tuvo un proceso de recuperación más lento que
el del segundo año porque si comparamos con el año 2 el incrementó el disponible en la caja y
hubo más movimiento en las ventas así pudimos recuperar de mejor manera nuestras cuentas
por cobrar.
 CUENTAS POR COBRAR -CAJA
AÑO 1
$30.00
$25.00
$20.00
$15.00
$10.00 $24.00
$18.00
$5.00
$-
CUENTAS POR
CAJA
COBRAR
Series1 $24.00 $18.00

Gráfico 9.- Cuentas por cobrar año 1

CUENTAS POR COBRAR -

CAJA AÑO 2
$70.00
$60.00
$50.00
$40.00
$30.00
$20.00
$10.00
$-
CUENTAS POR
CAJA
COBRAR
Series1 $24.00 $63.00

Gráfico 10.- Cuentas por cobrar año 2

RATIOS DE RENTABILIDAD AÑO 2

Beneficio Neto 15
ROS año 2 = = = 15.63%
Ventas 96

El rendimiento de las ventas en el año 2 ha sido del 15.62%.

ROI

15.63%
20.00%
4.17%
Series2
0.00%
1 2

Gráfico 11.- ROI

 Ha existido una mejor gerencia de la empresa por lo que se ha incrementado su
eficiencia y eficacia en el año 2, lo que indica que ha logrado maximizar el valor de empresa.

Ganacia Operativa 24
ROA año 2 = = = 16.33%
Activo Total 147
La rentabilidad económica o del negocio es de 16.33%

ROA

20.00%

10.00%
Series2
0.00%
1 2
Series2 7.52% 16.33%

Gráfico 12.- ROA

Al comparar los dos años notamos que ha habido un incremento considerable en el

rendimiento operativo de los activos totales.

Activo Total 147

Apalancamiento financiero año 2 = = = 237.1%
𝐹𝑜𝑛𝑑𝑜𝑠 𝑃𝑟𝑜𝑝𝑖𝑜𝑠 62

Ventas 96
Rotacion de activo año 2 = = = 65.31%
Activo Total 147

Beneficio Neto 15
ROE año 2 = = = 24.19%
Fondos Propios 62

ROE

40.00%
20.00%
Series2
0.00%
1 2
Series2 7.84% 24.19%

Gráfico 13.- ROE

 Al comprar los dos años se determina que hubo un incremento sobre el retorno en la
inversión realizada por dueños de la empresa.

OTROS INDICADORES OPERATIVOS AÑO 2

Ventas 96
Rotacion del circulante 2 = = = 0.86
Capital Circulante 112

Contribucion 48
Margen de contribucion año 2 = = = 50%
Ventasl 96

Ganancia Operativa 24
Margen de explotacion 2 = = = 25%
Ventas 96
CONCLUSIONES

 En el año 2 tuvimos más ganancia debido a la reducción en el total de costos de

producción en un 15%.
 La empresa maneja una política de cobranza muy adecuada pues siempre realiza el cobro
respectivo de sus cuentas por cobrar en un tiempo que es adecuado para contar siempre
con efectivo en la cuenta caja y así poder desempeñar sus actividades de maniobra.
 En el año 1 y año 2 la empresa tiene una utilidad antes de intereses e impuestos del 50%

RECOMENDACIONES

 Ir pagando el préstamo debido a los excedentes en caja, para así reducir el pago de
intereses.
 Seguir invirtiendo en investigación y desarrollo debido al margen constante en ventas en
el año 1 y año 2.