Fórmulas usadas en el cálculo de Créditos PYME

FÓRMULAS USADAS EN EL CÁLCULO DE INTERESES PARA CRÉDITOS PYME

Fórmulas a aplicar:

1. Cuota fija.- En este caso transcurre el mismo número de días entre el vencimiento de
una y otra cuota, por ejemplo frecuencia de 30 días, dependiendo de la duración
de cada mes la fecha de vencimiento variará en un día de un mes a otro.

Fórmula Detalle
 n

 1  i  x i  C = Monto de la cuota
 100  100 
C    xK
i = Tasa efectiva en el plazo de la cuota
 i 
n
n = Número de cuotas
 1    1 
 K = Monto del préstamo
  100  
  TEA  p 360
 TEA = Tasa Efectiva Anual (TEA), compensatoria-360 días
i   1    1100 p = Período entre cuotas (expresado en número de
 100  
  días).

2. Cuota fija con fecha de vencimiento fija.- Para calcular la cuota de este tipo de
crédito se fija un día específico del mes como vencimiento para todos los meses, es
por ello que en este caso el periodo o número de días que transcurre entre una cuota
y otra es diferente, pese a ello la cuota será de igual importe.

Cálculo de la cuota: Definiciones

V C = Monto de la cuota
C N V = Valor futuro del préstamo
 F F = Factor futuro
N = Número de cuotas
1

Σ = Suma del factor futuro de cada cuota

Valor Futuro del Préstamo (V):
 TEA 
n 360
TEA = Tasa Efectiva Anual (TEA) compensatoria
V  1   K n = Plazo del préstamo
 100 
K = Monto del préstamo
Factor Futuro (F):
 TEA 
n1 360
T = Tasa Efectiva Anual (TEA) compensatoria
F  1   n1 = Días que faltan para el vencimiento final
 100  del plazo.

3. Interés compensatorio.- Para calcular el interés compensatorio que forma parte de

cada cuota, se aplica el factor o tasa equivalente correspondiente a la frecuencia
o duración de la cuota por el saldo del capital pendiente de pago, es decir al rebatir.

Interés compensatorio (IC): Definiciones

 TEA  n 360
 IC = Interés compensatorio
IC  1    1 xK TEA = Tasa efectiva anual (TEA) compensatoria
 100   n = Número de días
K = Saldo capital

1
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4. Interés moratorio e Interés compensatorio vencido.- Cuando se incurre en atrasos en el

pago de las cuotas del crédito, se adiciona a la cuota pendiente de pago dos intereses:
el interés moratorio y el interés compensatorio vencido. El interés moratorio es calculado
en base a los días de atraso sobre la cuota morosa o vencida (capital más interés de la
cuota) y el interés compensatorio vencido es calculado en base a los días de atraso
sobre la cuota morosa o vencida (capital más interés de la cuota).

Interés moratorio (IM): Definiciones

 TM  n 360
 IM = Interés moratorio
IM  1    1 xCv TM = Tasa Efectiva Anual (TEA) moratoria
 100   n = Número de días de atraso
Cv = Cuota vencida

Interés compensatorio vencido Definiciones

(ICV):

 TEA  n 360
 ICV = Interés compensatorio vencido
ICV  1    1 xCv TEA = Tasa Efectiva Anual (TEA) Compensatoria
 100   n = Número de días de atraso
Cv = Cuota vencida

5. Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA) .- Es el costo real del crédito, incluye intereses,
comisiones y gastos (no incluye el ITF).

Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA): Definiciones

Cuota1 Cuota2 Cuota3 Cuotan K = Capital
K = ------------- + ------------ + ------------- + ------------- Cuota= Es la cuota a pagar sin ITF
n = número de cuotas
(1+ I )^1 (1+ I )^2 (1+ I )^3 (1+ I )^n I = tasa mensual
TCEA = Tasa Costo Efectiva Anual


TCEA  1  I 
360

 1 x100

2
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CASO Nº 1. CUOTA FIJA E INTERESES.- El día 07 de Julio de 2016 se va a desembolsar un crédito

pyme de S/ 4,500.00 a una tasa efectiva anual (TEA) compensatoria de 45.08%, a ser pagado
en 12 cuotas mensuales, con seguro desgravamen individual de 0.0598% mensual. A
continuación se desarrollará el procedimiento para hallar el valor de la cuota, los intereses,
seguro y el cronograma de pagos. La tasa del ITF es 0.005% del valor de la cuota.

Cálculo de la Cuota.- En primer lugar encontramos el monto de la cuota:

Valor de la Cuota mensual, periodo de 30 días

Tasa Efectiva Anual (TEA), compensatoria: 45.08% Equivale a una tasa efectiva mensual
(TEM) de 3.149540004% (30 días)
  45.08  30 / 360 
i   1    1100 i  3.149540004%
 100  
 

Reemplazo de valores en la fórmula de cuota. Se usa la tasa equivalente al periodo

mensual
  3.149540004 12 3.149540004 
 1    C  456.124376
 100  100  Se redondea la cuota a:
C  4,500.00
 3.149540004 
12
C  456.12
 1   1 
  ”no incluye seguro”
  100  

Cálculo de Intereses.- Los intereses se calculan al rebatir, es decir:

Saldo de Capital x Tasa (%) de Interés del Periodo (30 días)

Nº Saldo Capital % Interés a 30 días Intereses de Interés

Cuota (A) (B) cuota (A x B) Redondeado
1 4500.00 3.149540004% 141.729300192 141.73
2 4185.61 3.149540004% 131.827439332 131.83
3 3861.32 3.149540004% 121.613715402 121.61
4 3526.81 3.149540004% 111.078306152 111.08
5 3181.77 3.149540004% 100.211079973 100.21
6 2825.86 3.149540004% 89.001586158 89.00
7 2458.74 3.149540004% 77.439044851 77.44
8 2080.06 3.149540004% 65.512336680 65.51
9 1689.45 3.149540004% 53.209992064 53.21
10 1286.54 3.149540004% 40.520180183 40.52
11 870.94 3.149540004% 27.430697601 27.43
12 442.25 3.149540004% 13.928956527 13.93

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Vencimiento Días Amortización Interés Cuota Saldo

de Capital Compensatorio sin de
seguro Capital
0 07/07/2016 4500.00
1 06/08/2016 30 314.39 141.73 456.12 4185.61
2 05/09/2016 30 324.29 131.83 456.12 3861.32
3 05/10/2016 30 334.51 121.61 456.12 3526.81
4 04/11/2016 30 345.04 111.08 456.12 3181.77
5 04/12/2016 30 355.91 100.21 456.12 2825.86
6 03/01/2017 30 367.12 89.00 456.12 2458.74
7 02/02/2017 30 378.68 77.44 456.12 2080.06
8 04/03/2017 30 390.61 65.51 456.12 1689.45
9 03/04/2017 30 402.91 53.21 456.12 1286.54
10 03/05/2017 30 415.60 40.52 456.12 870.94
11 02/06/2017 30 428.69 27.43 456.12 442.25
12 02/07/2017 30 442.19 13.93 456.12 0.06

Como el saldo de capital al final no es el igual a cero por efectos del redondeo, debemos
ajustar el interés de la última cuota.

Calculo del Seguro desgravamen.- El Seguro se calcula en cada cuota sobre el saldo de
capital

Saldo Capital % de Seguro Seguro de

Nº
Individual mensual cuota
Cuota
(A) (B) (A x B)
1 4500.00 0.0598% 2.69
2 4185.61 0.0598% 2.50
3 3861.32 0.0598% 2.31
4 3526.81 0.0598% 2.11
5 3181.77 0.0598% 1.90
6 2825.86 0.0598% 1.69
7 2458.74 0.0598% 1.47
8 2080.06 0.0598% 1.24
9 1689.45 0.0598% 1.01
10 1286.54 0.0598% 0.77
11 870.94 0.0598% 0.52
12 442.25 0.0598% 0.26
Total 18.47

Cronograma de pagos.- A cada cuota se le asigna la fecha de vencimiento con una

frecuencia fija, para este ejemplo es de 30 días, se presenta la composición de la cuota:
Capital, Interés y seguro desgravamen así como el Impuesto a las transacciones financiera
– ITF1 correspondiente. El importe de amortización de capital de cada cuota se calcula

1
El impuesto a las transacciones financieras a partir de abril de año 2011 es de 0.005% y se trata de la siguiente
manera: si el dígito correspondiente al segundo decimal es: a. Inferior a cinco (5) es decir si es 0,1,2,3,4 se ajusta
a cero (0) b. Superior a cinco (5) es decir si es 6,7,8,9 se ajusta a cinco (5) c. Si es 5 se queda tal cual.

4
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restando del valor cuota sin seguro con el importe de los intereses compensatorios,
calculados previamente, correspondiente a la cuota respectiva.

Vencimiento Días Amortiz. Interés Cuota Seguro ITF Cuota Saldo de

de Compen. sin Desgravam. Total Capital
Capital seguro
0 07/07/2016 4500.00
1 06/08/2016 30 314.39 141.73 456.12 2.69 0.00 458.81 4185.61
2 05/09/2016 30 324.29 131.83 456.12 2.50 0.00 458.62 3861.32
3 05/10/2016 30 334.51 121.61 456.12 2.31 0.00 458.43 3526.81
4 04/11/2016 30 345.04 111.08 456.12 2.11 0.00 458.23 3181.77
5 04/12/2016 30 355.91 100.21 456.12 1.90 0.00 458.02 2825.86
6 03/01/2017 30 367.12 89.00 456.12 1.69 0.00 457.81 2458.74
7 02/02/2017 30 378.68 77.44 456.12 1.47 0.00 457.59 2080.06
8 04/03/2017 30 390.61 65.51 456.12 1.24 0.00 457.36 1689.45
9 03/04/2017 30 402.91 53.21 456.12 1.01 0.00 457.13 1286.54
10 03/05/2017 30 415.60 40.52 456.12 0.77 0.00 456.89 870.94
11 02/06/2017 30 428.69 27.43 456.12 0.52 0.00 456.64 442.25
12 02/07/2017 30 442.25 13.87 456.12 0.26 0.00 456.38 0

TOTAL 4500.00 973.44 18.47 0.00 5491.91

Cabe precisar que el ITF a partir de abril de 2011 es 0.005% aplicado al valor de la cuota
más seguro.

Cálculo de la Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA).-

Cuota1 Cuota2 Cuota3 Cuotan

K = ------------- + ------------ + ------------- + -------------
(1+ I )^1 (1+ I )^2 (1+ I )^3 (1+ I )^n

 
458.81 458.62 458.43 458.23 456.38 
4500       ...
 (1  I ) 1 (1  I )  2 (1  I )  3 (1  I )  4 (1  I )  
12

 

I= 0.001053% mensual

TCEA = 46.09%

5
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CASO Nº 02 CUOTA FIJA CON FECHA DE VENCIMIENTO FIJA E INTERESES.- Se desembolsa un

crédito pyme de S/ 3,000.00 a una tasa efectiva anual (TEA) compensatoria de 60.00% a ser
pagado en 6 cuotas. El cliente ha elegido como fecha de pago los días 11 de cada mes y
el seguro de desgravamen individual de 0.0598% mensual. A continuación se muestra el
procedimiento para el cálculo de la cuota, así como el cronograma, considerar que el
desembolso se realiza el 11/07/2016 y la primera cuota se pagará el 11/08/2016.

Cálculo del valor futuro del préstamo (V):

Fórmulas / Resultados Descripción / datos

n 360 TEA = Tasa Efectiva Anual (TEA) compensatoria 60.00 %
 TEA 
V  1   K n = 184( 11/07/2016 al 11/01/2017)
 100  K = 3,000.00
184 360
 60.00 
V  1   3,000.00 V = 3,814.60
 100 

Cálculo del factor futuro (F):

Fórmula / Resultados Descripción / datos

n1 360 TEA = Tasa Efectiva Anual (TEA)
 TEA 
F  1   compensatoria 60.00 %
 100  n1 = 153 (11/08/2016 al 11/01/2017)
VTO. n1 F
0 11/07/2016
1 11/08/2016 153 1.2210993291
2 11/09/2016 122 1.1726650836
3 11/10/2016 92 1.1276231818
4 11/11/2016 61 1.0828966172
5 11/12/2016 31 1.0413027097
6 11/01/2017 0 1.0000000000
TOTAL Σ 6.6455869214

Cálculo de la cuota:

Fórmula / Resultados Descripción / datos

V V = 3,814.60
C N ΣF = 6.6455869

1
F

3,814.60
C  574.01 C = 574.01 “ no incluye seguro”
6.6455869

Cálculo de Intereses.- Los intereses se calculan al rebatir, es decir: Saldo de Capital x Tasa
de Interés del Periodo.

6
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Tasa Efectiva Anual (TEA) compensatoria: La tasa efectiva equivalente al periodo es de

60.00% 4.130270966% (31 días)
  60.00  31/ 360 
i   1    1100 i  4.130270966%
 100  
 

Factor: Tasa
interés
Nº Fecha Saldo de Intereses de Interés
Días equivalente
Cuota Vencimiento Capital cuota redondeado
al periodo
cuota
(A) (B) (A x B)
0 11-07-2016
1 11-08-2016 31.00 3000.00 0.0413027 123.908129 123.91
2 11-09-2016 31.00 2549.90 0.0413027 105.317702 105.32
3 11-10-2016 30.00 2081.21 0.0399441 83.131910 83.13
4 11-11-2016 31.00 1590.33 0.0413027 65.684845 65.68
5 11-12-2016 30.00 1082.00 0.0399441 43.219628 43.22
6 11-01-2017 31.00 551.21 0.0413027 22.766558 22.77

Vencimiento Días Amortización Interés Cuota Saldo

de Capital Compensatorio sin de
seguro Capital
0 11/07/2016 3000.00
1 11/08/2016 31.00 450.10 123.91 574.01 2549.90
2 11/09/2016 31.00 468.69 105.32 574.01 2081.21
3 11/10/2016 30.00 490.88 83.13 574.01 1590.33
4 11/11/2016 31.00 508.33 65.68 574.01 1082.00
5 11/12/2016 30.00 530.79 43.22 574.01 551.21
6 11/01/2017 31.00 551.24 22.77 574.01 0.03

Como el saldo de capital al final no es el igual a cero por efectos del redondeo, debemos
ajustar el interés de la última cuota.

Calculo de Seguro desgravamen.- El Seguro se calcula en cada cuota sobre el saldo de

capital

Saldo % de Seguro Individual

Nº Seguro de cuota
Capital mensual
Cuota (A x B)
(A) (B)
1 3000.00 0.0598% 1.85 (*)
2 2549.90 0.0598% 1.52
3 2081.21 0.0598% 1.24
4 1590.33 0.0598% 0.95
5 1082.00 0.0598% 0.65
6 551.21 0.0598% 0.33
Total 6.54

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(*) El cálculo del seguro para la primera cuota se realiza sobre 31 días que corresponde a los
días desde la fecha de desembolso a la primera fecha de pago (11/07/2016 al 11/08/2016
= 31 días)
De la siguiente forma = [((1+0.0598%) ^ (31/30))-1] x 3,000 = 1.8538 redondeando es 1.85.

Cronograma de Pagos.- A cada cuota se le asigna la fecha de vencimiento, un mismo día

cada mes, se presenta la composición de la cuota: Capital, interés y seguro así como el
Impuesto a las transacciones financiera – ITF correspondiente. El importe de amortización
de capital de cada cuota se calcula restando del valor cuota sin seguro con el importe de
los intereses compensatorios, calculados previamente, correspondiente a la cuota
respectiva.

Vencimiento Días Amortiz. Interés Cuota Seguro ITF Cuota Saldo de

de Compen. sin Desgravam. Total Capital
Capital seguro
0 11/07/2016 3000.00
1 11/08/2016 31.00 450.10 123.91 574.01 1.85 0 575.86 2549.90
2 11/09/2016 31.00 468.69 105.32 574.01 1.52 0 575.53 2081.21
3 11/10/2016 30.00 490.88 83.13 574.01 1.24 0 575.25 1590.33
4 11/11/2016 31.00 508.33 65.68 574.01 0.95 0 574.96 1082.00
5 11/12/2016 30.00 530.79 43.22 574.01 0.65 0 574.66 551.21
6 11/01/2017 31.00 551.21 22.80 574.01 0.33 0 574.34 0.00

TOTAL 3000.00 444.06 6.54 3450.60

Cabe precisar que el ITF a partir de abril de 2011 es de 0.005% aplicado al valor de la cuota
más el seguro.

Cálculo de la Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA).-

Cuota1 Cuota2 Cuota3 Cuotan

K = ------------- + ------------ + ------------- + -------------
(1+ I )^1 (1+ I )^2 (1+ I )^3 (1+ I )^n

 
575.86 575.53 575.25 574.96 574.34 
3000       ...
 (1  I ) 1 (1  I )  2 (1  I )  3 (1  I )  4 (1  I )  
12

 

I= 0.00132538% mensual

TCEA = 61.09%

8
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CASO Nº 3 CRÉDITO LIBRE AMORTIZACIÓN. - Se desembolsa un crédito pyme el día

04/07/2016 por S/ 5,000, a un periodo de 90 días que vence el 02/10/2016, con seguro de
desgravamen flat de 0.000790. A continuación se muestra el cálculo de la cuota,
considerando una tasa efectiva anual (TEA) compensatoria pactada de 45.08 %.

Cálculo de la cuota. En primer lugar encontramos el monto de la cuota:

Valor de la Cuota, periodo de 90 días

Tasa Efectiva Anual (TEA), compensatoria: 45.08% La tasa efectiva equivalente al periodo
es de 9.749332298% (90 días)
  45.08  90 / 360 
i   1    1100 i  9.749332298%
 100  
 

Reemplazo de valores en la fórmula de cuota:

  9.749332298 1 9.74332298 
 1    C  5,487.466613
 100  100 
C  1 5,000.00 Se redondea la cuota a:
  9.74332298   C  5,487.47
 1   1 
  100   ”no incluye seguro”

Cálculo de Intereses.- Los intereses se calculan al rebatir, es decir:

Saldo de Capital x Tasa (%) de Interés del Periodo (90 días)

Nº Saldo Capital % Interés a 90 días Intereses de Interés

Cuota (A) (B) cuota (A x B) redondeado
1 5,000.00 9.749332298% 487.4666149 487.47
Total 487.47

El cliente pagará S/ 487.47 de intereses.

Cálculo de Seguro desgravamen.- El Seguro de desgravamen flat se calcula de la siguiente

forma:

Seguro desgravamen flat = seguro desgravamen mensual * capital * número de meses

Reemplazando los valores:

Seguro desgravamen flat = 0.000790*5000*3

Seguro desgravamen flat = S/ 11.85

Cronograma de pagos.- El préstamo tiene un plazo de 90 días, se presenta la composición

de la cuota: Capital, interés y seguro desgravamen así como el Impuesto a las transacciones
financiera – ITF del 0.005%. El importe de la cuota se calcula sin tomar en cuenta el seguro,
ya que este se paga al momento del desembolso del crédito.

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ULTIMA FECHA DE ACTUALIZACION 28-11-2016
 Fórmulas usadas en el cálculo de Créditos Pyme

Vencimiento Días Amortiz. Interés Seguro ITF Cuota Saldo de

de Compen. Desgravam. Total Capital
Capital
0 04/07/2016 5,000.00
1 02/10/2016 90 5,000.00 487.47 11.85 0.25 5487.72 0
TOTAL 5,000.00 487.47 11.85 0.25 5487.72

Cabe precisar que el importe de S/11.85 que corresponde al seguro, se cobra en el

desembolso del crédito, es por eso que no se incluye en la cuota total.

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 Fórmulas usadas en el cálculo de Créditos Pyme

CASO Nº 4. PAGO DE CUOTA CON MORA.- Se tiene un crédito pyme cuya cuota vence el
28/11/2016, compuesta de: S/ 834.08 de capital y S/ 188.42 de interés compensatorio, con
seguro de desgravamen. A continuación se muestra el cálculo del interés moratorio y
compensatorio vencido del periodo en mora, por siete (07) días si se paga el 05/12/2016,
considerando una tasa efectiva anual (TEA) moratoria pactada de 199.10 %, una tasa
efectiva anual (TEA) compensatoria de 51.99 % y el ITF es del 0.005%

TEA Compensatoria 51.99%

TEA Moratoria 199.10%
Fecha Vencimiento 28/11/2016
Fecha Pago 05/12/2016
Días de mora 07 días
Seguro de desgravamen 0.77
ITF 0.005%

Cálculo de Intereses por el periodo en mora, 7 días

Cálculo del Interés Moratorio: IM Cálculo de Interés Compensatorio: ICV
Tasa Efectiva Anual (TEA) moratoria : Tasa Efectiva Anual (TEA)
199.10 % compensatoria: 51.99 %
 199.10  7 360
  51.99  7 360

IM  1    1 x 1022.50 ICV  1    1 x 1022.50
 100    100  
IM = 22.0164 IM = 22.02 ICV = 8.3574 IC = 8.36
Total Intereses del periodo de mora: 22.02 + 8.36 = S/ 30.38

El cliente deberá pagar S/ 1,053.70 por los siguientes conceptos:

Capital cuota S/ 834.08

Interés cuota S/ 188.42
Total intereses por atraso S/ 30.38
Seguro de desgravamen S/ 0.77
ITF 0.005% S/ 0.05
0.005%(834.08+188.42+30.38) ---------------------
S/ 1,053.70

Las tasas utilizadas en los ejemplos son referenciales, para mayor detalle de Tasas,
Comisiones y Gastos consulta nuestros tarifarios en la página web www.cajapiura.pe y/o en
nuestra red de agencias.

“La empresa tiene la obligación de difundir información de conformidad con la Ley

Nº 28587 y el Reglamento de Transparencia de Información y contratación con
usuarios del Sistema Financiero, aprobado mediante Resolución SBS Nº 8181-2012”

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