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Olá, leitores!
Eu sou André Mendonça, CNPI-T, Analista Técnico da Ellio Brasil e nesta estréia desse novo site
da Ellio Brasil resolvi escrever este ar go dos “10 Segredos Sobre Ondas De Ellio Que Todos
Os Traders Deveriam Saber”.
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» 0 | O que é Teoria das Ondas de 5. Tá tudo pipocando. Veja os Alertas:…
Pertencente a um dos campos de atuação da Análise Gráfica (ou Análise Técnica), a Teoria das
Ondas de Ellio é uma metodologia que visa mapear os ciclos de uma série histórica de
preços de uma ação (ou qualquer outro instrumento financeiro) afim de se obter um
entendimento da dinâmica dos preços no momento presente, projetar futuros possíveis
cenários, e, consequentemente, auxiliar na tomada de decisão de compra ou venda. Inclusive
existem so wares de análise técnica que conseguem ajudar a rastrear automa camente esses
ciclos.
Nas minhas pesquisas, depois de ter lido muitos livros sobre análise técnica e muitos anos de
prá ca (desde 2000), ressalto que todos os analistas técnicos deveriam saber o que é Teoria
de Dow e também Teoria das Ondas de Ellio .
Apesar de terem abordagens dis ntas, essas duas escolas tem seus pontos em comum.
Primeiro livro publicado Ano de 1922. Por Willian Ano de 1938. Por Charles Collins:
sobre o assunto Peter Hamilton: “The Stock "The Wave Principle".
Market Barometer”.
Principais padrões e/ou Zigue zague, topos e fundos, Zigue zague, topos e fundos, linha
ferramentas linha de tendência. de tendência, fibonacci, ciclo
12345abc (padrão gráfico fractal).
Para quem se des na Para o inves dores que Para inves dores e traders que
visam operações de longo visão operações desde cur ssmo
prazo. (day trade) a longo prazo.
Fonte: Kirkpatrick II, Charles D.; Julie R. Dahlquist (2010-11-08). Technical Analysis: The
Complete Resource for Financial Market Technicians (2nd Edi on) (p. 26). Pearson Educa on.
Kindle Edi on.
Ressalto que o gráfico acima é um fractal “perfeito”. Porém, na prá ca, os gráficos dos
mercado de capitais são formados por fractais IMperfeitos. E isso significa que teremos que
u lizar essa referência “perfeita” para fazemos o mapeamento de um padrão imperfeito.
Para o “marinheiro de primeira viagem” essa imperfeição pode assustar um pouco, pois em
muitas situações o padrão é bastante irregular. Por isso há traders que cri cam dizendo que
essa imperfeição traz muita subje vidade para a análise e etc. De uma certa forma eu até posso
concordar com tal crí ca caso a análise do mapeamento for feita APENAS através da percepção
visual.
A percepção visual deve ser uma das ferramentas para você fundamentar o mapeamento de
um fractal. No entanto você não deve se limitar somente a uma ferramenta/recurso para
tomada de decisão. Dessa forma, para que você faça um mapeamento bem fundamentado, e
assim eliminar a tal da subje vidade, é necessário conhecer bem os principais recursos e
ferramentas que irão permi r que você chegue numa conclusão mais confiáveis
esta s camente.
Abaixo seguem os principais recurso/ferramentas que um bom ellio sta na maioria das vezes
irá precisar dominar:
a) Regras das Ondas de Ellio
b) Conceito amplo de fractal (do intraday ao mensal)
c) Esta s ca de cada onda do padrão
d) Fibonacci de retração
e) Fibonacci de expansão
f) Zigue zague
g) Indicadores do po “momentum” da Análise Técnica
Tais padrões gráficos nada mais são do que reflexos dos padrões comportamentais gerados
pelo emocional e racional do cole vo (par cipantes do mercado). Por isso, um padrão gráfico
tende a se repe r ao longo do tempo da mesma forma que padrão comportamental se repete
em um indivíduo ou cole vo.
A tendência é mo vada mais pela razão enquanto que as oscilações intermediárias são ruídos
causados principalmente pelas emoções.
50 | Quem são os par cipantes do
mercado responsáveis pelas
formações dos padrões nos gráficos?
Os par cipantes do mercado responsáveis pelas formações dos padrões gráficos se dividem
em 2 grupos:
Grupo dos informados: traders profissionais, posi ons traders, hedge found managers,
profissionais de arbitragens, e insiders
Grupo dos desinformados: traders e inves dores que agem de forma irracinal ou sem
técnica
O grupo dos informados supõe-se que eles interpretam a nova informação racionalmente e
ajustam o preço do a vo para o ponto de equilíbrio rapidamente.
Já o grupo dos desinformados, também conhecidos como “noise players”, agem de acordo
com a emoção, o que acaba trazendo uma vola lidade mais alta para o a vo.
Logo a união desses dois grupo puxando o preço para cima e para baixo acaba provocando um
verdadeiro caos na direção dos preços. E é ai que entra a Teoria do Caos.
A Teoria do Caos é a ciência que estuda os fenômenos caó cos, complexos e dinâmicos, com a
finalidade de realizar previsões.
O que as pessoas pensam que é acaso, na realidade, é um fenômeno que pode ser
representado por equações. Os cálculos envolvendo a Teoria do Caos são u lizados para
descrever e entender fenômenos meteorológicos, crescimento de populações, movimentos de
placas tectônicas, variações no mercado de capitais, entre outros.
Já a Teoria dos Fractais pode-se dizer que ela é uma ramificação da Teoria do Caos que
determina a evolução dos sistemas caó cos.
E de acordo com essas ciências, todo o fenômeno caó co possui padrões (fractais) que se
repetem indefinidamente, em diferentes escalas, e com proporções semelhantes. Existem
vários exemplos desses fenômenos, como o da formação da neve, das tempestades, dos
furacões, das galáxias, etc… Mas eu vou pegar um exemplo clássico, que é o da flôr do brócolis.
Flôr do brócolis
A primeira vista, quando você observa a flôr do brocolis, você tem a impressão que cada
bro nho tem um tamanho qualquer, e que eles cresceram aleatoriamente em um universo
aparentemente caó co.
Entretanto, repare que o pequenino broto (padrão) da figura acima tem a mesma semelhança e
proporção que os brotos maiores. Porém cada um está em escala diferente.
O broto pequenino foi se desenvolvendo até surgir o segundo broto; o segundo foi se
desenvolvendo até formar o terceiro que por sua vez foi se desenvolvendo até que
encontramos a flôr do brócolis completa.
Esse fenômenos de repe ção de padrões em diferentes escalas é o que chamamos de Teoria
dos Fractais. Isso também ocorre no mercado de capitais.
Cada fenômeno caó co tem o seu padrão caracterís co que se repete, também conhecido
como fractal. E no mercado de capitais essa repe ção em diferentes escalas acaba ocasionando
a formação de uma figura mais complexa como você pode ver a seguir.
Note que o ciclo 12345abc se repete várias vezes para cima, para baixo e em tamanhos
diferentes.
E mais uma vez eu chamo a atenção para o fato da figura acima ser um padrão teórico, no qual
seu obje vo principal é servir como referência para o momento que você for fazer um
mapeamento de um a vo real ou elaborar estratégias.
Abaixo você poderá ver um exemplo real de mapeamento das Ondas de Ellio em 2 níveis da
ação BBDC4.
80 | Por que fazer o mapeamento
das Ondas de Ellio ?
O mapeamento das Ondas de Ellio é feito em um gráfico justamente para se saber em que
fase o preço está dentro do contexto do fractal, afim de montar uma estratégia apostando na
alta ou na baixa.
Exemplo 1
Se você fizer uma análise técnica (com foco em Ondas de Ellio ) de um a vo e todo o seu
ferramental es ver indicando que a atual queda tem grandes chances de ser o final uma onda
4, então, qual seria o movimento mais provável para o preço no futuro após o término dessa
onda 4?
Resposta: O movimento mais provável seria na direção para cima para construir uma
onda 5.
Ai você me pergunta: E como eu posso ganhar dinheiro com isso??
Bom, se todo os seus indicadores realmente estão confirmando que aquela região tem grandes
chances de ser o final da onda 4, você ali poderá montar uma estratégia de compra apostando
em um cenário de alta que seria um movimento de uma onda 5. É simples assim.
Os dois gráficos seguintes são de um exemplo real aplicado a Brasil Foods (BRFS3).
BRFS3: Gráfico 1
BRFS3: Gráfico 2 (con nuação)
Exemplo 2
Da mesma forma… se você fizer uma análise técnica (com foco em Ondas de Ellio ) de um a vo
e todo o seu ferramental es ver indicando que a atual momento tem grandes chances de ser
uma onda 1 com uma onda 2, então, qual seria o movimento mais provável para o preço no
futuro após o término dessa onda 2?
Resposta: O movimento mais provável seria na direção para cima para construir uma
onda 3, depois uma onda 4, e depois uma onda 5.
Ai você me pergunta: E como eu posso ganhar dinheiro com isso??
Bom, se todo os seus indicadores realmente estão confirmando que aquela região tem grandes
chances de ser o final da onda 2, você ali poderá montar uma estratégia de compra apostando
em um cenário de alta que seria um movimento de uma onda 3. É simples assim.
CSNA3: Gráfico 1
CSNA3: Gráfico 2
90 | Uma crí ca muito recorrente as
Ondas de Ellio
Uma das “reclamações” mais comum que algumas pessoas fazem sobre esse método é que o
padrão geométrico das Ondas de Ellio (12345abc) só é iden ficável quando ele já foi
construído, por isso, não seria possível u lizar esse po de estratégia.
Bom, o que eu tenho para dizer é que a própria crí ca é contraditória. Isso porque ao mesmo
tempo que ela afirma que Ondas de Ellio não funciona, a tal crí ca acaba admi ndo que o
padrão é de fato reconhecível.
E se é possível visualizar o padrão de Ellio nos gráficos, é possível tomar decisões baseadas
no fractal.
Por exemplo:
O fractal se repete, correto?
É claro que quem faz esse po de crí ca nunca se aprofundou no tema. Anyway… no problem…
a) 3 min
b) 5 min (meu preferido)
c) 15 min (nem sempre dá para fazer day trade com este)
a) 60 min
b) 200 min
c) Diário
Para operações com prazo operacional acima de 3 meses recomendo as seguintes
periodicidades:
a) Diário
b) Semanal
c) Mensal (defini vamente este é para longo prazo)
Então é isso. Espero que eu tenha conseguido esclarecer pelo menos uma parte de suas
dúvidas.
Fique à vontade para fazer seus comentário no campo abaixo e rar suas dúvidas em relação ao
assunto.
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» Veja também:
Curso Ellio Brasil: “Ganhe na bolsa. 10 passos simples que realmente funcionam: Um guia
imprescindível
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