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FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

CARRERA DE INGENIERÍA EN FINANZAS Y AUDITORÍA CPA

Nombre: Mariana Alvarado

Docente: Ing. Patricio Carrillo

Asignatura: Mercados e Instituciones Financieras

Consulta: Ensayo de Flujo de Caja

Santo Domingo, 18 de Julio del 2018


Flujo de Caja

El Flujo de Caja es un informe financiero que presenta un detalle de los flujos de


ingresos y egresos de dinero que tiene una empresa en un período dado. Algunos
ejemplos de ingresos son los ingresos por venta, el cobro de deudas, alquileres, el
cobro de préstamos, intereses, etc. Ejemplos de egresos o salidas de dinero, son el
pago de facturas, pago de impuestos, pago de sueldos, préstamos, intereses,
amortizaciones de deuda, servicios de agua o luz, etc. La diferencia entre los ingresos
y los egresos se conoce como saldo o flujo neto, por lo tanto constituye un importante
indicador de la liquidez de la empresa. Si el saldo es positivo significa que los ingresos
del período fueron mayores a los egresos (o gastos); si es negativo significa que los
egresos fueron mayores a los ingresos.

El flujo de caja (Cash Flow, en inglés) se caracteriza por dar cuenta de lo que
efectivamente ingresa y egresa del negocio, como los ingresos por ventas o el pago de
cuentas (egresos). En el Flujo de Caja no se utilizan términos como “ganancias” o
“pérdidas”, dado que no se relaciona con el estado de resultados. Sin embargo, la
importancia del Flujo de Caja es que nos permite conocer en forma rápida la liquidez
de la empresa, entregándonos una información clave que nos ayuda a tomar
decisiones tales como:

 ¿cuánto podemos comprar de mercadería?

 ¿Podemos comprar al contado o es necesario solicitar crédito?,

 ¿Debemos cobrar al contado o es posible otorgar crédito?

 ¿Podemos pagar las deudas en su fecha de vencimiento o debemos pedir un


refinanciamiento?

 ¿Podemos invertir el excedente de dinero en nuevas inversiones?


El propósito de la administración del flujo de caja es maximizar los flujos disponibles
para inversión y consumo. La administración eficiente de caja también permite que un
saldo de caja dado sostenga un volumen más alto de transacciones.

Las empresas comerciales están buscando fondos que se puedan invertir, mientras
que los clientes usualmente están tratando de obtener un volumen de compras tan alto
como les sea posible.

La estrategia que debe seguir el responsable de la administración financiera de los


flujos de caja es relativamente simple. Los cheques se depositan tan pronto como sea
posible, los pagos de las cuentas se demoran tanto como sea posible, sin incurrir en
cargos financieros.

Las tarjetas de crédito y las cuentas de crédito son de utilidad particular en este
aspecto, ya que el tiempo entre la compra y el pago puede ser en meses posteriores.
Pero se debe tener en cuenta que tanto la empresa como el cliente buscan
esencialmente minimizar el tiempo que están suministrando a alguien con “crédito sin
costo” y maximizar su propio “crédito sin costo”.

Indiferentemente del tamaño de la empresa y de la complejidad de sus operaciones,


se podría utilizar un enfoque básico para analizar métodos de administración de caja.
Es decir, comparar los costos involucrados en una administración de caja más
eficiente con los beneficios derivados de la liberación de caja.

Todos los métodos de administración de caja involucran algunos costos, como los
provocados por los intereses pagados a los bancos, el tiempo empleado por los
administradores financieros, los sueldos de personal y todos los que se relaciones con
la implementación de la nueva metodología.
Frente a estos costos deben evaluarse los beneficios que se producen con la
implementación del método para hacer más eficiente el manejo de los flujos de
efectivo, éste es medido por las ganancias de la caja para inversión en valores o en
otros propósitos como en la reducción de las cuentas por pagar.

La construcción de los flujos de caja puede basarse en una estructura general que se
aplica a cualquier finalidad del estudio de proyectos. Cuando se busca medir la
rentabilidad de la inversión, el ordenamiento propuesto es el que se muestra en la
tabla siguiente:

Flujo de caja del proyecto.


+ Ingresos relacionados a impuestos
- Egresos relacionados a impuestos
- Gastos no desembolsables
= Utilidad antes de impuesto
- Impuesto
= Utilidad después de impuestos
+ Ajustes por gastos no desembolsables
- Egresos no relacionados a impuestos
+ Beneficios no relacionados a impuestos
= Flujo de caja

Flujo de caja del inversionista.


+ Ingresos relacionados a impuestos
- Egresos relacionados a impuestos
- Gastos no desembolsables
- Intereses del préstamo
= Utilidad antes de impuesto
- Impuesto
= Utilidad después de impuesto
+ Ajustes por gastos no desembolsables
- Egresos no relacionados a impuesto
+ Beneficios no relacionados a impuesto
+ Préstamo
- Amortización de la deuda
= Flujo de caja

Pautas para elaborar un flujo de caja

 Se debe contar con toda la información contable de tu negocio, balance


general y estado de resultados.

 Esa información te dará el saldo inicial, punto de partida del flujo. Defines un
periodo a analizar.

 Luego registrar todos los ingresos (ventas) de ese periodo.

 Registrar los gastos o egresos en el periodo.

 Al tener todos esos registros, se calcula la diferencia entre los ingresos totales
y gastos o egresos totales, junto con el monto inicial.

También se puede hacer un flujo de caja proyectado, que te permite estimar números
a futuro, y así anticiparse a algún déficit que pueda haber, o estimar una ganancia
extra que puede ser planificada como inversión.
Conclusión

El flujo de caja es un informe financiero para ordenar los ingresos y egresos de


efectivo que tiene la empresa durante un tiempo definido, es decir, ayuda a conocer la
liquidez de tu negocio.

El flujo de caja se expresa en “efectivo”, es decir el dinero en efectivo que ha entrado y


salido de la caja.

El estado de flujos de efectivo es muy importante para toda empresa ya que muestra
entradas, salidas y cambio neto en el efectivo de las diferentes actividades de una
empresa durante un período contable, en una forma que concilie los saldos de efectivo
inicial y final. El estado de flujos de efectivo forma parte de los estados financieros
básicos que deben preparar las empresas para cumplir con la normativa y reglamentos
institucionales de cada país.

Net grafía

https://www.gestiopolis.com/administracion-flujos-caja/

https://www.elblogsalmon.com/conceptos-de-economia/el-flujo-de-caja-y-su-
importancia-en-la-toma-de-decisiones

https://www.econlink.com.ar/proyectos-de-inversion/flujo-de-caja

https://www.crecemujer.cl/capacitacion/quiero-mejorar-mi-negocio/flujo-de-caja-que-
es-y-como-elaborarlo