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UNIVERSIDAD POLITÉCNICA SALESIANA
CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA
EXAMEN FIN DE CARRERA
ANÁLISIS DE CARTERA Y SU IMPACTO EN LA

LIQUIDEZ EN IMPORTADORA TOMEBAMBA EN EL
PERÍODO 2014 - 2016
FERNANDO BARRERA
JAQUELINE CABRERA
MIGUEL CHIMBO
PEDRO CHIMBO
PAOLA RAMÓN
Cuenca, febrero 2018

Marco Teórico
ÍNDICE
INTRODUCCIÓN .............................................................................................................................. 3
CAPÍTULO 1: MARCO TEÓRICO ................................................................................................ 5
CAPÍTULO 2: DIAGNÓSTICO ...................................................................................................... 9
CAPÍTULO 3: RESULTADOS DEL ANÁLISIS ........................................................................ 13
CAPÍTULO 4: CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES .................................................. 22
BIBLIOGRAFÍA .............................................................................................................................. 22
ANEXOS .......................................................................................................................................... 27
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INTRODUCCIÓN
Importadora Tomebamba se conformó en el año de 1964 liderada por el Sr.
Guillermo Vásquez Astudillo. Esta empresa se dedica a la comercialización y
distribución de vehículos y repuestos importados marca TOYOTA. Además,
actualmente comercializa al por mayor electrodoméstico de la línea blanca INNOVA,
producidas y ensambladas por la fábrica Indurama de la Ciudad de Cuenca; importa
y distribuye productos de audio vídeo de las marcas Sony, Panasonic, LG, Samsung
y Rivera. Los socios desde el principio quisieron convertirla en una de las empresas
más importantes del país y cuenta con 6 sucursales distribuidas a nivel nacional.
A través de un previo análisis se logró determinar que la falta de gestión y control
de las políticas de crédito en el departamento de cartera de Importadora
Tomebamba, provoco que no se recupere de manera eficiente la cartera y esto
afecte directamente a la liquidez. Para dar una solución a este problema se planteó
analizar el impacto que provocan las políticas de crédito en la liquidez mediante el
análisis financiero en el periodo 2014 -2016.
La investigación se basó en el desarrollo de cuatro capítulos que nos ayudaron a
explicar y a entender el problema que presenta Importadora Tomebamba. En el
capítulo I MARCO TEORICO se describió y se detalló los conceptos básicos y
términos para la compresión de la investigación. Con respecto al capítulo II
DIAGNOSTICO, mediante la utilización de imágenes se explicó cómo se logró
determinar el problema que afecta a Importadora Tomebamba apoyado por las
Finanzas y la Auditoria. En el capítulo III RESULTADOS DEL ANÁLISIS se realizó
análisis e interpretación de los resultados apoyados por la Auditoria en lo que
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respecta control interno. Además, se realizó índices financieros con la ayuda de las
Finanzas y aplicamos también correlación de Pearson apoyándonos en la
Estadística. Finalmente, en el capítulo IV CONCLUSIONES Y
RECOMENDACIONES se detalla minuciosamente detalles que contribuirán a
cambios dentro la empresa y también como apoyo a próximas investigaciones.
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Marco Teórico
CAPÍTULO 1: MARCO TEÓRICO
CUENTAS POR COBRAR Y LIQUIDEZ

“Las cuentas por cobrar son los montos aún no cobrados a los clientes por los bienes
o servicios que se les vendieron” (Ross, Westerfield, & Jaffe, 2012, p. 21) “en las
cuentas por cobrar la única evidencia es el pedido de compra que ha realizado el
cliente” (Moreno, 2013 p.82).
“La liquidez, entendida como la capacidad de un activo para ser convertido en dinero
efectivo de forma rápida y sin perder valor” Jaume & Soriano (2015, vol. 24) de
modo similar “la liquidez de una empresa se mide por su capacidad para satisfacer
obligaciones a corto plazo conforme se venzan” Gitman & Zutter (2012, p. 56).
Además, “la liquidez como las cuentas por cobrar se ven afectadas por el índice de
rotación” (Wild, Subramanyan, & Halsey, 2007, p. 509-511).
POLÍTICAS DE CRÉDITO
“El crédito comercial, involucra aplazamiento en el pago que las empresas conceden
a sus clientes en una transacción comercial de compraventa de bienes o servicios”
(Grau, 2014; Reig, 2014 vol. 23)” las políticas también son planes, generales que
guían a la toma decisiones” (Cannice, Koontz & Weihrich 2012 p.240). Además, “las
políticas de crédito son conjunto de decisiones que incluye las normas de crédito,
los términos del crédito, los métodos que utiliza una empresa” (Besley, Brigham,
2016 p. 584).
“En materia administrativa las empresas consideran que la administración efectiva
del crédito es muy importante, una cantidad excesiva de crédito es costosa en
términos de la inversión en cuentas por cobrar y su mantenimiento” (Besley &
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Marco Teórico
Brigham, 2016 p. 583). Por ello “tener cuentas por cobrar implica costos directos e
indirectos, pero también representa un importante beneficio: otorgar crédito debe
aumentar las utilidades” (Besley, & Brigham, 2016 p. 582).
EL ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

“El análisis de estados financieros es la aplicación de técnicas y herramientas
analíticas en los estados financieros de propósito general y datos relacionados para
obtener estimados e inferencias útiles en el análisis de negocios” (Wild et al., 2007,
p. 4). Hay dos tipos de análisis financiero: el interno y el externo. “A través de la
perspectiva interna se realiza dentro de la propia empresa y se podrá tomar
decisiones que corrijan desequilibrios y desde la perspectiva externa están los
stakeholders interesados en la empresa de forma directa o indirecta” (Córdoba,
2014 p. 87- 88).
El análisis financiero se basa en la información contable. Los estados contables
forman parte de la información básica para realizar el análisis de situación de la
empresa. El análisis cuenta con dos métodos para interpretar y analizar los estados
financieros que se denominan horizontal y vertical. (Córdoba, 2014 p. 181 - 234)
Para el análisis vertical según (Rodríguez 2012, p. 150) en el balance general los
activos totales se consideran con el 100%, además el pasivo más el capital contable
también se toma como el 100%. En el estado de resultados la partida que se hace
100% son las ventas. Para el análisis horizontal la siguiente fórmula según Córdoba
(2014 p. 199) es ((P2/P1)-1) *100, por otro lado, según Herz (2013 p.218) se
calculan las variaciones en términos porcentuales restando del periodo << x+1 >>
el monto del periodo << x >> y dividiendo el resultado entre << x >>.
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Marco Teórico
Desde una perspectiva financiera se debe conocer el nivel de liquidez óptimo de
una empresa comercial, aplicando métodos que orienten cómo una organización
puede ser más líquida a través de la disminución de rubros de mayor riesgo en la
recuperación de cartera, de esta forma ayudará a analizar la situación actual que
enfrenta la misma.
“Los índices de liquidez representan una medida de la capacidad de la compañía
para hacer frente a sus deudas de corto plazo. El más conocido y utilizado por los
analistas de créditos es el índice de liquidez corriente” (Dumraufd, 2013 p. 43).
La razón corriente indica cuántos pesos tiene la empresa en el activo circulante por
cada peso que debe en el corto plazo. Con respecto a la prueba acida nos indica
cuántos pesos tiene la empresa en el activo circulante por cada peso que debe en
el corto plazo y en la rotación de cuentas por cobrar esta mide el número de veces
que el importe de las cuentas por cobrar se ha vendido durante el periodo. (García,
2015 p. 268 - 270)
(Ross, Westerfield & Jordan, 2014 p. 51) Proponen la siguiente formula: (ACTIVOS
CIRCULANTES) / (PASIVOS CIRCULANTES) y afirman que la razón corriente debe
ser por lo menos 1 porque una inferior a uno indicaría que el capital de trabajo es
negativo. Sin embargo, para Córdoba (2014 p. 257) afirma que una relación 2:1. De
la misma manera se aplicará la Prueba Ácida 2 con la formula (ACTIVO
CORRIENTE - INVENTARIO - EXIGIBLES) / (PASIVO CORRIENTE), así también
la rotación de Cuentas por cobrar (VENTAS)/ (CUENTAS POR COBRAR) y además
se aplicará otros índices financieros que nos permitan sustentar nuestra
investigación.
COEFICIENTE DE CORRELACIÓN
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Marco Teórico
“Mide el grado de asociación o relación lineal entre las variables x, y. Sus valores
van de -1 a +1 (correlación negativa y positiva perfecta) Cuando r es positivo, nos
indica que x e y están directamente relacionados, cuando r es negativo, indica que
x e y están inversamente relacionado, y su fórmula es la siguiente: 𝑟 = √𝑟 2.”
(Pacheco,2013 p.15).
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Diagnóstico
CAPÍTULO 2: DIAGNÓSTICO
En el año 2014 la industria del sector automotriz sufre cambios en cuanto a la
reducción de cupos y cuotas de importación, mediante resolución 049-2014
aprobada el 29 de diciembre del 2014 por él COMEX (Comité de Comercio Exterior),
el organismo aprobó un régimen de cupos para vehículos importados en un
porcentaje del 57% de reducción. Importadora Tomebamba perteneciente al sector
automotriz debido a esta resolución tenía que tomar medidas para evitar que su
liquidez disminuya, esto implica manejar correctamente los créditos que otorga y si
las políticas que poseen son las adecuadas.
La eficiencia y eficacia de las políticas de crédito se demuestra en el Estado de
Situación Financiera en el rubro de Cuentas por Cobrar. Si este rubro presenta
valores altos significa que por parte del departamento de crédito no ha existido un
control en las políticas o simplemente no son las adecuadas a la industria. A
continuación, se presenta la información que respalda esta afirmación.
Imagen 1: Políticas de crédito de Importadora Tomebamba S.A
Fuente: Importadora Tomebamba (2017)
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Diagnóstico
Tabla 1: Rubro Cuentas por Cobrar en el Estado de Situación Financiera
Fuente: Superintendencia de compañías. (2017). Importadora Tomebamba.
Al observar que las cuentas por cobrar poseen un valor alto, se procede a realizar
una evaluación preliminar anual del estado de resultados integrales y del estado de
situación financiera de los años 2014 -2016, en donde se aplicará indicadores de
liquidez e indicadores de eficiencia. Además, se desarrolla análisis horizontal y
vertical, el cual se encuentra en el Anexo 1.
Tabla 2: Indicadores de liquidez
Fuente: Elaboración propia
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Diagnóstico
Tabla 3: Indicadores de Eficiencia
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Diagnóstico
Mediante nuestro análisis se observó que Importadora Tomebamba S.A. presentó
liquidez a través de la aplicación de la razón corriente, pero al disminuir las cuentas
de más riesgosa recuperación de efectivo (cuentas por cobrar e inventarios),
provoco ineficiencia en la recuperación de cartera, haciendo que la empresa
mantenga niveles bajos de liquidez, esto debido a un inadecuado manejo de
políticas de crédito, y falta de gestión y control en el departamento de crédito.
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Resultados del análisis
CAPÍTULO 3: RESULTADOS DEL ANÁLISIS

CONTROL INTERNO
En Importadora Tomebamba para determinar el control de las políticas en el
departamento de crédito se realizó el cuestionario de control interno Anexo II, dando
como resultado un 100% de confianza. Esto nos demuestra que en un análisis
preliminar el departamento cumple sus objetivos, pero se determinó que dicha
información no es compartida con los otros departamentos, es decir, que si existe
alguna actualización en cuanto a políticas de crédito los colaboradores de otros
departamentos no lo llegan a conocer al instante. Por lo tanto, las decisiones que
se toman son individuales y afecta directamente en la recuperación de cartera.
ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL
Importadora Tomebamba en el análisis del periodo 2014 Anexo III, presentó una
disminución en sus ingresos, en el primer trimestre de 40’952041,58 dólares, pero
en los tres trimestres siguientes ha tenido un crecimiento ascendente, llegando al
final del año 2014 con 184’543,287.53 dólares lo que representa una variación del
54,37%. Así mismo, sus costos de ventas aumentaron en 54,5 %, un poco más que
sus ingresos y su utilidad bruta aumentó en una proporción de 53,83%. Con
respecto a sus gastos de administración disminuyeron en un 52,10% en el último
trimestre, mientras que sus gastos de ventas lo hicieron en una proporción un poco
mayor a 52,8%. Del mismo modo, la utilidad Neta presenta valores positivos, al final
de diciembre la utilidad neta es de 9, 328,773.73 representando en este trimestre
un 5,06%. De esta manera, lo que podemos decir de la empresa (Importadora
Tomebamba S.A), posee unos ingresos estables que se refleja crecimiento.
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En lo que corresponde al análisis del periodo 2015 Anexo IV, se presentó un
decrecimiento en sus ingresos en el primer trimestre de 41’151.769,57 dólares, pero
en los tres trimestres siguientes ha tenido un crecimiento ascendente, llegando al
final del año 2015 con 142’349.655,07 lo que representa una variación del 26,92%.
Del mismo modo, sus costos de ventas aumentaron en 27,38% más que sus
ingresos y su utilidad bruta aumentó en una proporción de 24,66%. Con respecto a
los gastos de administración en el primer trimestre eran de 98%, pero en el cuarto
trimestre disminuyeron a 28,32%. En cuanto al comportamiento de los gastos de
ventas disminuyeron considerablemente del primer trimestre al cuarto trimestre
pasando de 108% a 43,59%. Por otro lado, la utilidad neta presenta valores
positivos, aunque varía la proporción en cada trimestre: marzo con 6,63%, junio con
8,22% siendo este trimestre el de mayor ganancia para la empresa, septiembre
6,44% y al final de diciembre la utilidad neta disminuye representando en el último
trimestre un 5,75%.
En el análisis del periodo 2016 Anexo V, se presentó un decrecimiento en sus
ingresos en el primer trimestre de 22’990,573.61 dólares, pero en los tres trimestres
siguientes ha tenido un crecimiento ascendente, llegando al final del año 2016 con
118’513,265.82 lo que representa una variación del 42,10%. Así mismo, sus costos
de ventas aumentaron en 39%, un poco menos que sus ingresos y su utilidad bruta
aumentó en una proporción de 60,9%. Con respecto a sus gastos de administración
disminuyeron en un 36,5% en el último trimestre, mientras que sus gastos de ventas
lo hicieron en una proporción mucho mayor de 41%. Del mismo modo, la utilidad
Neta presenta valores positivos, aunque varía la proporción en cada trimestre:
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Marzo con 4,38%, junio con 5,58%, septiembre 18,98% siendo este trimestre el de
mayor ganancia para la empresa y al final de diciembre la utilidad neta disminuye
representando en el último trimestre un 5,18%.
INDICADORES FINANCIEROS
Tabla 4: Indicadores de liquidez
Tabla 5: Indicadores de liquidez 2015
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Tabla 6: Indicadores de liquidez 2016
En los periodos de análisis de los años 2014- 2016 al aplicar el indicador de liquidez
corriente se observó que Importadora Tomebamba S.A. presenta liquidez en los
cuatro trimestres de cada año, pero bajo estas condiciones donde no hay seguridad
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en las fechas de vencimiento, provoca incertidumbre en los ingresos por cobro de
clientes, por lo tanto sería necesario tener una razón corriente mucho más alta, pero
esto al mismo tiempo representaría mayores costos porque son inmovilizados.
De la misma manera se analizó que la prueba acida II en donde se disminuye las
cuentas de mayor riesgo (cuentas por cobrar e inventarios), la liquidez tiende a
bajar en cada uno de los cuatro trimestres de los años 2014-2015, pero en el año
2016 la liquidez se recupera en el segundo y tercer trimestre, esta recuperación no
perdura para todo el año porque al final nuevamente su liquidez baja, esto quiere
decir que la empresa no está en la capacidad de cubrir sus obligaciones a corto
plazo.
Tabla 7: Ciclo de Caja 2014
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Mediante el análisis del ciclo de caja operativo se pudo determinar que Importadora
Tomebamba S.A. en el año 2016 se demoró más tiempo en recuperar el efectivo
que en años anteriores, debido a la crisis económica por la caída del precio del
petróleo, incrementó de la tasa de desempleo en el año 2015 de 4,77% en
comparación con el año 2014 que fue de un 3,08%, por lo cual la empresa tuvo que
otorgar créditos a mayor tiempo, es así que el ciclo operativo ha tenido cambios
drásticos en su recuperación de efectivo de un año a otro.
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CORRELACIONAL DE PEARSON
Mediante una entrevista a Importadora Tomebamba sobre el riesgo de morosidad
de cartera, nos supieron manifestar que aproximadamente el 20% corresponde a
cartera vencida. Con esta información se procedió a realizar el análisis de
correlación entre la cartera vencida y la prueba ácida II a través la fórmula 𝑟 = √𝑟 2
obtuvimos los siguientes resultados:
Tabla 10: Liquidez y Cartera
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Gráfico 1: Correlación de Pearson
Tabla 11: Correlación de cartera y liquidez
Mediante el análisis de correlación en donde “X” representa el valor de la cartera
vencida y “Y” los valores de la prueba ácida II de cada trimestre de los periodos
2014-2016, obtuvimos que el coeficiente de determinación es 𝑟 2 = 0,658% , esto
significa que la cartera vencida incide en un 65% en el indicador. Por lo tanto, se
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concluye que la correlación entre estas dos variables es de -0.8111676 dando una
relación Inversa, es decir, que a mayor cartera vencida menor será la liquidez de
Importadora Tomebamba S.A.
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Conclusiones y Recomendaciones
CAPÍTULO 4: CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
De acuerdo al análisis previo de los periodos 2014-2016 que se realizó a
Importadora Tomebamba S.A., para determinar cuál fue la causa por lo que la
empresa presentó baja liquidez, se encontró información en donde no existe
actualizaciones de las políticas de crédito en tiempos de crisis en los periodos de
análisis, por ello se determinó que debido al inadecuado manejo de las políticas de
crédito provocó ineficiencias en la recuperación de cartera, pero nuestro objetivo no
fue lo suficiente para determinar que exactamente las políticas son las que afectan
a cartera y en su efecto provocan falta de liquidez, en realidad al evaluar el
cuestionario de control interno se determina que dicha afirmación es incorrecta,
porque en realidad existe falta de comunicación entre los diferentes departamentos,
ocasionando que el trabajo que realizan sea de forma individual, por ello hace que
las decisiones que se tomen no sean compartidas con el resto del personal
encargado del manejo de cartera, quienes podrían también dar opiniones que
brinden un beneficio para mantener una liquidez estable.
Mediante el análisis vertical y horizontal se determinó que efectivamente cartera es
el rubro que mayor participación tiene sobre los activos corrientes, es decir que
mayor riesgo tiene en la recuperación de efectivo, para afirmar este resultado se
aplicó los indicadores de liquidez, en donde se obtiene como resultado baja liquidez
en cada uno de los periodos de análisis, esto es debido a que el otorgamiento de
crédito a sus clientes cada vez es mayor y esto conlleva a un riesgo de morosidad,
por lo tanto la recuperación de su ciclo de efectivo cada trimestre es mayor, en
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algunos trimestres baja, especialmente en el año 2016, se observó que el ciclo
operativo tanto en el primer trimestre y cuarto trimestre se alarga su recuperación
del efectivo, pero en este caso existe una pequeña recuperación de sus cuentas por
cobrar, pero llegan a perder el control de su inventario en Marzo y Diciembre, por
lo tanto se demoran más tiempo en vender, a pesar que esta empresa es estacional
en sus ventas, debido a la actividad que poseen, por consiguiente sus mayores
ingresos por ventas se dan en festividades de fin de año.
A través del análisis de correlación se pudo concluir que efectivamente la cartera
y la liquidez están inversamente relacionadas, es decir cualquier cambio que se
produzca en la cartera a favor del cliente provoca que la liquidez disminuya.
El primer objetivo correspondiente a la evaluación del control interno no se alcanzó
a cumplirlo, mientras que el análisis financiero y el análisis de correlación se han
cumplido satisfactoriamente, permitiendo demostrar los resultados esperados, por
lo cual procedemos a recomendar lo siguiente:
En base a los resultados que se obtuvo indudablemente el problema es cartera, por
lo tanto Importadora Tomebamba S.A. antes de conceder crédito a sus clientes
deberá solicitar reportes de la central de riesgos para tener conocimiento si un
cliente es confiable para otorgarle crédito o no, además, deberá estar en constante
monitoreo y control de cartera, ofreciendo incentivos a sus clientes que ayuden a
una pronta recuperación del efectivo. Por lo cual se deberá realizar una auditoría
interna de manera trimestral al componente de cartera para disminuir el porcentaje
de morosidad. Por otro lado se recomienda generar un documento de cuestionario
de control interno en el cual contenga firma de responsabilidad entre las personas
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del mismo departamento de tal manera se logre evitar la falta de información y de
tal modo se logre asegurar y garantizar la documentación permitente relacionado a
cartera, Sin embargo Importadora Tomebamba S.A a pesar de su baja liquidez y su
alta cartera es un modelo de empresa a seguir por muchos empresarios que
pertenecen al sector automotriz, debido a que sabe cómo manejar su negocio para
estar con sus pagos al día y mantener un nivel de ventas muy elevados, además
Según Advance Consultora, Importadora Tomebamba se encuentra entre las 20
empresas del austro ecuatoriano como una de las mejores en responsabilidad
con el Ambiente, responsabilidad social y oportunidades que ofrecen las empresas
a sus empleados y políticas de buen gobierno corporativo.
Para futuras investigaciones a Importadora Tomebamba S.A se recomienda
analizar el manejo del financiamiento de cartera.
Para futuras investigaciones ha Importadora Tomebamba S.A se recomienda
analizar el manejo del financiamiento.
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BIBLIOGRAFÍA
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(Decimocuarta ed.). México DF, México: Impresos Vacha.
Córdoba Padilla, M. (2014). Análisis financiero (Primera ed.) Bogotá, Colombia: Ecoe
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concedido y relevancia de la diversificación de la actividad. Europea de Dirección y
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Ross, S. Westerfield, R., & Jaffe, J. (2012). Finanzas corporativas (Novena ed.). México DF,
México: Mc Graw Hill.
Rodríguez Morales, L. (2012). Análisis de estados financieros (Primera ed.). México DF,
México: Mc Graw Hill.
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ANEXOS
Anexo 1: Análisis vertical y horizontal anual periodos 2014 – 2016
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Anexo II: Cuestionario de control Interno
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Anexo III: Análisis vertical y horizontal periodo 2014 trimestral
IMPORTADORA TOMEBAMBA S.A

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
TIMESTRAL (AÑO 2014)
PRIMER SEGUNDO TERCER CUARTO
PART. PART. PART. PART.
CUENTAS TRIMESTRE TRIMESTRE TRIMESTRE TRIMESTRE
ACTIVO
MARZO JUNIO SEPTIEMBRE DICIEMBRE
ACTIVO CIRCULANTE
DISPONIBLE
Efectivo caja $ 20.268,00 0,01% $ 22.268,00 0,01% $ 22.518,00 0,01% $ 24.114,00 0,01%
Efectivo en bancos $ 1.899.361,16 1,15% $ 781.567,63 0,46% $ 1.263.589,26 0,74% $ 2.663.550,04 1,58%
Agencias $ 304.112,35 0,18% $ 177.599,03 0,11% $ 664.928,11 0,39% $ 264.530,37 0,16%
$ 2.223.741,51 1,34% $ 981.434,66 0,58% $ 1.951.035,37 1,14% $ 2.952.194,41 1,75%
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EXIGIBLE
Cliente Vehiculos $ 19.646.321,19 11,85% $ 17.454.820,97 10,32%$ 26.365.286,47 15,45% $ 21.348.774,37 12,69%
Clientes Electrodomésticos $ 17.797.599,46 10,74% $ 20.928.063,56 12,37%$ 19.198.926,98 11,25% $ 17.039.802,53 10,13%
Clientes por repuestos $ 674.834,31 0,41% $ 655.715,27 0,39%$ 637.813,38 0,37% $ 601.673,16 0,36%
Clientes por llantas $ 3.934.579,76 2,37% $ 4.327.403,27 2,56%$ 5.222.055,12 3,06% $ 4.429.282,06 2,63%
Clientes Tecnicentro $ 253,27 0,00%
Clientes mecánica $ 628.294,76 0,38% $ 797.695,49 0,47% $ 804.359,32 0,47% $ 733.061,22 0,44%
Clientes motos $ 8.347.226,47 5,04% $ 7.428.816,37 4,39% $ 7.420.809,72 4,35% $ 7.952.065,02 4,73%
Clientes minería $ 388.416,02 0,23% $ 366.468,12 0,22% $ 320.299,47 0,19% $ 297.532,45 0,18%
Clientes retail $ 51.308,28 0,03% $ - 0,00% 0,00% 0,00%
Clientes cartera Toyocom./Casabaca $ 14.013.972,62 8,45% $ 14.036.863,47 8,30% $ 14.175.490,10 8,31% $ 14.323.383,31 8,51%
Clientes cartera Toyocosta S.A. $ 8.076.094,70 4,87% $ 6.952.900,99 4,11% $ 7.398.760,36 4,33% $ 7.656.109,36 4,55%
Clientes multimotos $ 346.336,09 0,21% $ 1.463.900,73 0,87% $ 1.752.529,09 1,03% $ 1.930.741,04 1,15%
Clientes cartra Emp.Asociadas $ 356.498,62 0,22% $ 428.426,61 0,25% $ 525.414,16 0,31% $ 537.304,06 0,32%
Clientes cartra Italmovimenti $ 22.671,61 0,01% $ 36.283,44 0,02% $ 50.497,71 0,03% $ 35.943,41 0,02%
Clientes cartera Vazseguros $ 20.838,66 0,01% $ 208.168,22 0,12%
Clientes Husqvarna Ducatti $ 99.605,83 0,06% $ 92.990,80 0,05% $ 73.002,94 0,04% $ 66.125,18 0,04%
Clientes Vehiculos Impocar $ 22.159,95 0,01% $ 23.453,00 0,01% $ 19.219,00 0,01% $ 17.671,00 0,01%
Clientes Retail $ 53.474,67 0,03% $ 135.058,75 0,08% $ 103.141,85 0,06% $ 128.226,64 0,08%
Deudores Otros $ 3.498.582,69 2,11% $ 4.578.075,57 2,71% $ 4.194.814,16 2,46% $ 4.242.619,15 2,52%
Deudores Cías Relacionadas $ 1.904.371,23 1,15% $ 2.176.151,31 1,29% $ 2.616.030,04 1,53% $ 1.794.633,78 1,07%
I.V.A $ 1.592.818,04 0,96% $ 1.818.511,14 1,08% $ 2.684.764,33 1,57% $ 1.784.004,93 1,06%
Retenciones Retail $ 72.184,18 0,04% $ - 0,00% 0,00% 0,00%
Retenciones $ 252.145,68 0,15% $ 656.271,69 0,39% $ 1.042.442,48 0,61% 0,00%
Deudores Fideicomiso
Préstamos a Empleados $ 159.592,10 0,10% $ 72.639,95 0,04% $ 93.958,59 0,06% $ 168.229,44 0,10%
Otros deudores (Anticipos) $ 1.793.478,64 1,08% $ 1.816.554,00 1,07% $ 1.725.776,36 1,01% $ 1.875.481,72 1,11%
Anticipo a Proveedores $ 183.038,12 0,11% $ 92.240,54 0,05% $ 21.276,85 0,01% $ 25.701,59 0,02%
Reserva para incobrables $ -4.604.829,76 -2,78% $ -4.643.227,12 -2,75% $ -4.643.227,12 -2,72% $ -5.066.788,87 -3,01%
$ 79.310.775,26 47,85% $ 81.696.077,92 48,31% $ 91.824.533,29 53,80% $ 82.129.744,77 48,82%
Cartera Banco Pichincha Guayaquil $ 706.499,95 0,43% $ 2.061.527,70 1,22% $ 1.836.172,31 1,08% $ 1.544.627,07 0,92%
$ 706.499,95 0,43% $ 2.061.527,70 1,22% $ 1.836.172,31 1,08% $ 1.544.627,07 0,92%
3
REALIZABLE
Mercadería Vehiculos $ 2.935.643,29 1,77% $ 3.783.684,76 2,24% $ 4.459.967,07 2,61% $ 5.001.932,66
Mercadería Vehiculos Hino $ 403.744,34 0,24% $ 353.751,70 0,21% $ 551.493,30 0,32% $ 488.583,05
Mercadería Vehi,Usados (Adjud.a Itsa) $ 157.948,78 0,10% $ 93.467,29 0,06% $ 162.675,02 0,10% $ 270.710,73
Mercaderías Vehic,Inver.compra Directa $ 561.775,50 0,34% $ 1.013.184,53 0,60% $ 831.718,52 0,49% $ 342.800,00
Mercadería Adjudicados (compra cartera) $ 40.351,87 0,02% $ 17.664,59 0,01% $ 48.742,81 0,03% $ 48.742,81
Mercadería Ecológicos Usados $ 13.614,79 0,01% $ 13.614,79 0,01% $ 13.614,79 0,01% $ 13.614,79
Mercadería Vehic.Exonerados $ 15.676,68 0,01% $ 72.655,90 0,04% $ 46.715,92 0,03% $ 32.636,00
Mercadería Misceláneos $ 5.046,13 0,00% $ 5.046,13 0,00% $ 5.046,13 0,00% $ 5.046,13
Mercadería Kelvinator Nacional $ 15.122,77 0,01% $ 15.122,77 0,01% $ 15.122,77 0,01% $ 15.122,77
Mercadería PANASONIC $ 378.546,69 0,23% $ 586.093,37 0,35% $ 689.990,99 0,40% $ 500.307,28
Mercadería PHILLIPS $ 308.299,23 0,19% $ 303.510,78 0,18% $ 206.431,23 0,12% $ 190.158,67
Mercadería MOTOROLLA $ 232,37 0,00% $ 232,37 0,00% $ 232,37 0,00% $ 232,37
Mercadería KENMORE $ 537,82 0,00% $ 537,82 0,00% $ 537,82 0,00% $ 537,82
Mercadería LG $ 389.209,78 0,23% $ 959.355,72 0,57% $ 1.357.394,87 0,80% $ 387.212,10
Mercadería INNOVA $ 2.285.726,69 1,38% $ 1.872.886,60 1,11% $ 1.886.707,51 1,11% $ 1.690.247,24
Mercadería PRESFORJA
Mercadería C.E. CONTINENTAL $ 210.803,92 0,13% $ 214.044,24 0,13% $ 183.517,60 0,11% $ 163.447,94
Mercadería AUDIVISION ELECTRONICA $ 385.542,93 0,23% $ 231.310,21 0,14% $ 347.224,33 0,20% $ 364.196,76
Mercadería RETAIL $ 357.292,80 0,22% $ 338.047,39 0,20% $ 309.559,96 0,18% $ 354.928,35
Mercadería Repuestos $ 947.957,62 0,57% $ 876.880,84 0,52% $ 1.000.165,24 0,59% $ 907.617,67
Mercadería Repuestos Hino $ 1.141,77 0,00% $ 1.660,44 0,00% $ 1.527,77 0,00% $ 2.677,54
Mercadería Llantad Camión $ 1.376.270,97
Merccadería Llantas MAXXIS $ 2.247.851,10 1,36% $ 4.148.243,53 2,45% $ 1.836.557,00 1,08% $ 1.104.246,39
Mercadería Llantas GENERAL $ 7.626,09 0,00% $ 12.669,66 0,01% $ 9.205,44 0,01% $ 8.760,43
Mercadería Motor 1 Nacional $ 2.940.984,07 1,77% $ 2.328.253,74 1,38% $ 1.104.414,82 0,65% $ 1.621.992,50
Mercadería Llantas Blanca $ 3.728,28
Mercadería Sukida Nacional $ 509.872,15 0,31% $ 667.058,78 0,39% $ 1.414.501,44 0,83% $ 2.364.043,07
Mercadería BMA Nacional $ 1.425,15 0,00% $ 1.425,15 0,00% $ 1.185.883,13 0,69% $ 1.425,15
Mercadería Bicicletas $ 56.506,81 0,03% $ 54.396,99 0,03% $ 1.425,15 0,00% $ 30.003,88
Mercadería Vazseguros $ 67.828,91 0,04%
Tecnicentro Cuenca $ 166,07 0,00% $ 165,58 0,00% $ 269,68 0,00% $ 244,07
Tecnicentro Vazgas $ 21,09 0,00% $ 17,49 0,00% $ 76,72 0,00% $ 50,40
Minería
Promociones LPH $ 463,86 0,00% $ 19.628,67 0,01% $ 8.784,78 0,01% $ 3.134,49
Mecánica Machala - Insumos $ 60.926,16 0,04% $ 63.571,80 0,04% $ 64.262,58 0,04% $ 66.390,91
Mecánica Riobamba - Insumos $ 7.826,93 0,00% $ 7.647,44 0,00% $ 5.592,14 0,00% $ 6.586,70
Mecánica Quito Talleres - Insumos $ 27.663,04 0,02% $ 28.988,22 0,02% $ 28.441,44 0,02% $ 30.349,24
Latonería Quito - Insumos $ 37.934,84 0,02% $ 37.631,44 0,02% $ 37.654,16 0,02% $ 35.611,96
Otras mercaderías en tránsito $ 4.810.880,46 2,90% $ 3.430.516,60 2,03% $ 464.506,72 0,27% $ -
Reserva para Inventarios $ -344.179,00 -0,21% $ 3 -344.179,00 -0,20% $ -344.179,00 -0,20% $ -699.390,00
Subtotal Invent.Líneas Tradicionales $ 19.780.184,59 11,93% $ 21.208.788,33 12,54% $ 18.003.611,13 10,55% $ 16.734.201,12
Mercadería COBY $ 161.550,29 0,10% $ 138.340,64 0,08% $ 99.425,74 0,06% $ 69.595,87 0,04%
Mercadería WHIRLPOOL $ 647.404,42 0,39% $ 632.134,69 0,37% $ 1.020.711,16 0,60% $ 940.855,51 0,56%
Mercadería HAMILTON BEACH $ 154.566,80 0,09% $ 142.223,30 0,08% $ 133.036,17 0,08% $ 108.286,49 0,06%
Mercadería SHARP $ 5.284,91 0,00% $ 546,77 0,00% $ 91,09 0,00% $ 91,09 0,00%
Mercadería CAR SOUND VISION $ 40.791,65 0,02% $ 36.579,19 0,02% $ 32.375,92 0,02% $ 28.395,51 0,02%
Mecadería TRAMONTINA $ 8.309,73 0,01% $ 6.216,95 0,00% $ 9.722,43 0,01% $ 3.065,86 0,00%
Mercadería SAMSUNG $ 485.253,45 0,29% $ 904.227,04 0,53% $ 1.805.283,87 1,06% $ 1.164.092,85 0,69%
Mercadería HACEB $ 146.815,33 0,09% $ 149.320,26 0,09% $ 111.309,88 0,07% $ 206.474,25 0,12%
Mercadería PRIMA $ 214.773,80 0,13% $ 584.521,08 0,35% $ 588.973,29 0,35% $ 150.201,55 0,09%
Mercadería OSTER $ 156.551,90 0,09% $ 129.281,72 0,08% $ 135.882,76 0,08% $ 229.190,94 0,14%
Mercadería DIRECTV $ 55.740,39 0,03% $ 31.955,75 0,02% $ 28.781,08 0,02%
Mercadería MAGIC QUEEN $ 212.507,14 0,13%
Mercadería Motos KEEWAY $ 1.289.047,03 0,78% $ 1.120.709,74 0,66% $ 991.844,33 0,58% $ 921.989,48 0,55%
Subtotal Invent. Nuevos Líneas $ 3.310.349,31 2,00% $ 3.899.841,77 2,31% $ 4.960.612,39 2,91% $ 4.063.527,62 2,42%
TOTAL REALIZABLE $ 23.090.533,90 13,93% $ 25.108.630,10 14,85% $ 22.964.223,52 13,45% $ 20.797.728,74 12,36%
0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
TOTAL DEL ACTIVO CIRCULANTE $ 105.331.550,62 63,54% $ 109.847.670,38 64,95% $ 118.575.964,49 69,47% $ 107.424.294,99 63,85%
ACTIVO NO CORRIENTE
Clientes Ventas I. T. S. A. $ 15.245.833,83 9,20% $ 15.834.299,53 9,36% $ 8.767.170,93 5,14% $ 16.479.288,25 9,80%
Cartera Toyocomercial / Casabaca $ 13.443.872,39 8,11% $ 13.110.669,25 7,75% $ 13.091.891,61 7,67% $ 13.012.451,41 7,73%
Cartera Toyocosta $ 8.523.326,11 5,14% $ 7.116.237,88 4,21% $ 7.458.198,31 4,37% $ 7.809.247,55 4,64%
Cartera Banco del Pichincha Gyq $ 177.498,71 0,11% $ 1.625.983,20 0,96% $ 1.172.225,97 0,69% $ 856.399,44 0,51%
Deud. Varios Ctas. Relacion. Y Otros $ 787.864,96 0,48% $ 991.937,77 0,59% $ 865.546,99 0,51% $ 743.234,21 0,44%
$ 38.178.396,00 23,03% $ 38.679.127,63 22,87% $ 31.355.033,81 18,37% $ 38.900.620,86 23,12%
DERECHOS FIDUCIARIOS
Derechos Fiduciarios
INVERDIONES LARGO PLAZO

Consosrcio Andalucia $ 375,00 0,00% $ 375,00 0,00% $ 375,00 0,00%
Consorcio Andalucia Inv.Bienes $ 718.217,64 0,43%
Garantía (Santa Ana) $ 756.615,83 0,46%
Compra Acciones (Santa Ana)
Proyecto Andalucia $ 1.082.750,53 0,65%
$ 1.839.366,36 1,11% $ 375,00 0,00% $ 375,00 0,00% $ 718.592,64 0,43%
ACTIVO FIJO
BIENES RAICES NO DEPRECIABLES
Bienes Raices no Depreciables $ 8.922.802,16 5,38% $ 8.922.802,16 5,28% $ 8.922.802,16 5,23% $ 9.036.802,16 5,37%
BIENES RAICES DEPRECIABLES
Edificios Depreciables $ 7.273.436,93 4,39% $ 7.273.436,93 4,30% $ 7.273.436,93 4,26% $ 8.930.235,32 5,31%
Construcciones en curso $ 885.576,48 0,53% $ 1.123.142,44 0,66% $ 1.533.524,05 0,90% $ 299.068,50 0,18%
DEPRECIABLES
Adecuac. Instal, Muebles, Equipos, Vehículos. $ 3.249.269,26 1,96% $ 3
3.244.159,07 1,92% $ 3.244.912,44 1,90% $ 3.282.608,97 1,95%
TOTAL ACTIVO FIJO $ 20.331.084,83 12,27% $ 20.563.540,60 12,16% $ 20.974.675,58 12,29% $ 21.548.714,95 12,81%
TOTAL CORRECC. MONETARIA AÑOS$ANTERIORES
781.200,52 0,47% $ 781.200,52 0,46% $ 781.028,29 0,46% $ 781.028,29 0,46%
$ 21.112.285,35 12,74% $ 21.344.741,12 12,62% $ 21.755.703,87 12,75% $ 22.329.743,24 13,27%
Menos depreciación acumulada $ 3.972.193,04 2,40% $ 4.023.337,14 2,38% $ 4.139.794,00 2,43% $ 4.252.230,26 2,53%
$ 17.140.092,31 10,34% $ 17.321.403,98 10,24% $ 17.615.909,87 10,32% $ 18.077.512,98 10,75%
PROPIEDADES DE INVERSIÓN
Propiedades en arriendo (Niif) $ 1.645.826,01 0,99% $ 1.645.826,01 0,97% $ 1.645.826,01 0,96% $ 1.645.826,01 0,98%
$ 1.645.826,01 0,99% $ 1.645.826,01 0,97% $ 1.645.826,01 0,96% $ 1.645.826,01 0,98%
IMPUESTO DIFERIDO
Impuesto Diferido (Niif) $ 392.257,98 0,24% $ 392.257,98 0,23% $ 392.257,98 0,23% $ 503.718,78 0,30%
$ 392.257,98 0,24% $ 392.257,98 0,23% $ 392.257,98 0,23% $ 503.718,78 0,30%
OTROS ACTIVOS
Gtos. Pend.x Aplicar $ 753.144,95 0,45% $ 759.720,56 0,45% $ 632.905,25 0,37% $ 504.596,20 0,30%
I.V.A. Pendiente x aplicar en Seguros $ 4.505,05 0,00% $ 10.435,82 0,01% $ 9.148,32 0,01% $ 23.032,33 0,01%
Otros Activos $ 32.790,46 0,02% $ 32.790,46 0,02% $ 35.190,46 0,02% $ 35.190,46 0,02%
$ 790.440,46 0,48% $ 802.946,84 0,47% $ 677.244,03 0,40% $ 562.818,99 0,33%
Intangible / Derchos Marca (Electrocorp) $ 445.559,70 0,27% $ 432.829,44 0,26% $ 420.099,18 0,25% $ 407.368,92 0,24%
TOTAL DE ACTIVO $ 165.763.489,44 100,00% $ 169.122.437,26 100,00% $ 170.682.710,37 100,00% $ 168.240.754,17 100,00%
CUENTAS DE ORDEN
Garantías Entregadas $ 33.941.420,85 29,20% $ 33.941.420,85 29,37% $ 35.736.109,18 150,07% $ 35.866.250,18 149,91%
Fideicomiso Mercantil ITSA
Otros $ 224.962,08 0,19% $ 224.962,08 0,19% $ 224.962,08 0,94% 0,00%
Determinación Tributaria $ 1.030.703,36 0,89% $ 1.030.703,36 0,89% $ 1.030.703,36 4,33% $ 1.030.703,36 4,31%
PASIVO
PASIVO CIRCULANTE $ 35.197.086,29 30,28% $ 35.197.086,29 30,46% $ 36.991.774,62 155,35% $ 36.896.953,54 154,22%
OBLIGACIONES Y PRÉSTAMOS BANCARIOS

Sobregiros $ 58.004,64 0,05% $ 178.349,43 0,15% $ 47.001,43 0,20% $ 144.297,27 0,60%
Prestación Bancos Corto Plazo $ 46.266.961,64 39,80% $ 39.002.487,05 33,75% $ 44.780.401,06 188,06% $ 52.134.052,58 217,90%
$ 46.324.966,28 39,85% $ 39.180.836,48 33,91% $ 44.827.402,49 188,25% $ 52.278.349,85 218,50%
CREDITO FAVOR PROVEEDORES
Proveedores del Exterior $ 4.613.153,12 3,97% $ 5.138.369,82 4,45% $ 1.738.815,81 7,30% $ 26.797,69 0,11%
Provceedores Locales $ 13.777.490,81 11,85% $ 15.532.751,22 13,44% $ 14.558.416,34 61,14% $ 12.806.364,45 53,53%
$ 18.390.643,93 15,82% $ 20.671.121,04 17,89% $ 16.297.232,15 68,44% $ 12.833.162,14 53,64%
CREDITO REALIZACIONES COMERCIALES
Acreedores Varios $ 1.589.173,35 1,37% $ 1.710.585,10 1,48% $ 1.288.447,54 5,41% $ 1.145.039,21 4,79%
Acreedores Cías. Relacionadas $ 5.786.524,62 4,98% $ 6.840.451,05 5,92% $ 5.927.297,25 24,89% $ 5.206.502,11 21,76%
$ 7.375.697,97 6,35% $ 8.551.036,15 7,40% $ 7.215.744,79 30,30% $ 6.351.541,32 26,55%
3
PROVISIONES A CUENTAS POR PAGAR
Intereses en Préstamos $ 611.187,63 0,53% $ 336.343,39 0,29% $ 470.146,79 1,97% $ 570.063,81 2,38%
Utilidad 15% Diciembre - 2013 $ 2.063.194,28 1,78%
Utilidad 15% a Marzo - 2014 $ 527.420,69 0,45%
Utilidad 15% a Junio - 2014 0,00% $ 1.240.613,13 1,07%
Utilidad 15% Septiembre - 2014 $ 1.896.608,60 7,96%
Utilidad 15% Diciembre - 2014 $ 2.072.378,08 8,66%
Anticipo de Clientes $ 1.204.247,73 1,04% $ 1.383.672,86 1,20% $ 1.116.928,56 4,69% $ 1.125.773,71 4,71%
Depósitos no Identificados $ 204.356,14 0,18% $ 203.456,14 0,18% $ 203.456,14 0,85% $ 203.456,14 0,85%
Préstamos Accionistas y Relacionadas $ 4.818.263,10 4,15% $ 4.123.263,10 3,57% $ 3.685.613,10 15,48% $ 6.399.710,92 26,75%
Provisión Décimo Tercer Sueldo $ 189.754,28 0,16% $ 345.448,63 0,30% $ 504.180,85 2,12% $ 59.044,86 0,25%
Provisión Décimo Cuarto Sueldo $ 53.749,91 0,05% $ 82.401,45 0,07% $ 34.488,00 0,14% $ 63.525,36 0,27%
Vacaciones por pagar $ 259.867,02 0,22% $ 246.591,60 0,21% $ 224.941,24 0,94% $ 715.029,89 2,99%
Comisiones por pagar $ 289.150,91 0,25% $ 337.491,93 0,29% $ 443.391,96 1,86% $ 423.945,80 1,77%
Asignación a Ejecutivos por pagar $ 1.300.956,37 1,12% $ 1.692.173,11 1,46% $ 1.113.839,59 4,68% $ 1.098.873,30 4,59%
Impuesto al valor agragado $ 1.489.511,34 1,28% $ 2.012.752,70 1,74% $ 1.871.623,70 7,86% $ 2.092.425,69 8,75%
Impuesto IVA diferido $ 1.596.685,30 1,37% $ 1.429.776,64 1,24% $ 1.991.860,96 8,36% $ 1.805.167,90 7,54%
Impuesto a la renta empleados $ 31.113,40 0,03% $ 47.391,52 0,04% $ 52.430,61 0,22% $ 125.344,24 0,52%
Impuesto retenido (Ret.en la Fuente ) $ 178.999,78 0,15% $ 170.823,18 0,15% $ 194.866,16 0,82% $ 293.575,35 1,23%
Impuestos a la Renta Empresa $ 1.027.191,46 0,88% 0,00% 0,00% $ 1.025.416,80 4,29%
Aportes al IESS $ 115.573,39 0,10% $ 132.154,32 0,11% $ 153.435,01 0,64% $ 153.339,75 0,64%
Préstamos Hipotec.Emplead. ITSA $ 39.023,15 0,03% $ 55.132,86 0,05% $ 36.770,25 0,15% $ 37.168,51 0,16%
Fondos de Reserva $ 12.416,29 0,01% $ 12.487,45 0,01% $ 14.949,49 0,06% $ 15.464,09 0,06%
Dividendos por pagar $ 5.973.320,24 5,14% $ 5.932.440,31 5,13% $ 3.436.073,42 14,43%
Fideicomiso
$ 21.985.982,41 18,91% $ 19.784.414,32 17,12% $ 17.445.604,43 73,26% $ 18.279.704,20 76,40%
ACREEDORES BANCO PICHINCHA CARTERA

$ 4.866.743,56 4,19% $ 4.247.951,17 3,68% $ 3.488.170,31 14,65% $ 2.928.557,54 12,24%
TOTAL DEL PASIVO CIRCULANTE $ 98.944.034,15 85,12% $ 92.435.359,16 79,99% $ 126.265.928,79 530,26% $ 92.671.315,05 387,33%
3
OTROS PASIVOS
PASIVO A LARGO PLAZO
Préstamos Banco Largo Plazo $ 280.531,24 0,24% $ 6.414.838,73 5,55% $ 7.265.055,24 30,51% $ 2.498.825,48 10,44%
Provisión Jubilación Patronal $ 3.397.369,18 2,92% $ 3.440.554,15 2,98% $ 3.526.434,87 14,81% $ 3.779.304,94 15,80%
Provisión Desahucio $ 1.235.865,89 1,06% $ 1.250.894,49 1,08% $ 1.285.194,57 5,40% $ 1.352.427,71 5,65%
Bono por Jubililación $ 107.160,00 0,09% $ 107.160,00 0,09% $ 107.160,00 0,45% $ 89.110,00 0,37%
Impuesto Diferido Pasivo
$ 5.020.926,31 4,32% $ 11.213.447,37 9,70% $ 12.183.844,68 51,17% $ 7.719.668,13 32,27%
OTROS PASIVOS
Intereses Difer.Préstamos no Bancarios $ 131.320,56 0,11% $ 88.521,82 0,08% $ 64.624,76 0,27% $ 38.839,08 0,16%
Intereses Diferidos en Ventas $ 12.139.658,57 10,44% $ 11.816.135,27 10,23% $ 11.873.805,45 49,86% $ 11.943.325,58 49,92%
$ 12.270.979,13 10,56% $ 11.904.657,09 10,30% $ 11.938.430,21 50,14% $ 11.982.164,66 50,08%
TOTAL PASIVO $ 116.235.939,59 100,00% $ 115.553.463,62 100,00% $ 23.812.235,66 100,00% $ 23.925.490,24 100,00%
PATRIMONIO
Capital $ 33.850.800,00 72,74% $ 33.850.800,00 72,74% $ 33.850.800,00 72,74% $ 33.850.800,00 72,74%
Reserva Legal $ 2.692.508,85 5,79% $ 2.692.508,85 5,79% $ 2.692.508,85 5,79% $ 2.692.508,85 5,79%
Aporte Futura Capitalizacion $ 140.000,00 0,30% $ - 0,00% $ - 0,00% $ - 0,00%
Utilidad Ejercicio años Antriores $ 6.454.148,44 13,87% $ 6.454.148,44 13,87% $ 6.454.148,44 13,87% $ 5.761.020,74 12,38%
Pérdida Fusión Electrocorp $ -833.127,70 -1,79% $ -693.127,70 -1,49% $ -693.127,70 -1,49% 0,00%
Resultados Acumulados NIIF $ 4.234.503,00 9,10% $ 4.234.503,00 9,10% $ 4.234.503,00 9,10% $ 4.234.503,00 9,10%
TOTAL PATRIMONIO $ 46.538.832,59 100,00% $ 46.538.832,59 100,00% $ 46.538.832,59 100,00% $ 46.538.832,59 100,00%
UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 2.988.717,26 $ 7.030.141,05 $ 10.747.448,72 $ 9.328.773,74
TOTAL DEL PASIVO MAS PATRIMONIO

$ 165.763.489,44 $ 169.122.437,26 $ 81.098.516,97 $ 79.793.096,57
CUENTAS DE ORDEN
Garantía Entregadas $ 33.941.420,85 $ 33.941.420,85 $ 35.736.109,18 $ 35.866.250,18
Fideicomisos Mercantil ITASA
Otros $ 224.962,08 $ 224.962,08 $ 224.962,08
Determinación Tributaria $ 1.030.703,36 $ 1.030.703,36 $ 1.030.703,36 $ 1.030.703,36
3
JUNIO-MARZO SEPTIEMBRE - MARZO SEPTIEMBRE - MARZO
ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS HORIZONTAL
VARIACIÓN ABSOLUTA VARIACIÓN RELATIVA VARIACIÓN ABSOLUTA VARIACIÓN RELATIVA VARIACIÓN ABSOLUTA VARIACIÓN RELATIVA
$ 2.000,00 9,87% $ 250,00 1,12% $ 1.596,00 7,09%

$ (1.117.793,53) -58,85% $ 482.021,63 61,67% $ 1.399.960,78 110,79%
$ (126.513,32) -41,60% $ 487.329,08 274,40% $ (400.397,74) -60,22%
$ (1.242.306,85) -55,87% $ 969.600,71 98,79% $ 1.001.159,04 51,31%
$ (2.191.500,22) -11,15% $ 8.910.465,50 51,05% $ (5.016.512,10) -19,03%

$ 3.130.464,10 17,59% $ (1.729.136,58) -8,26% $ (2.159.124,45) -11,25%
$ (19.119,04) -2,83% $ (17.901,89) -2,73% $ (36.140,22) -5,67%
$ 392.823,51 9,98% $ 894.651,85 20,67% $ (792.773,06) -15,18%
$ 253,27 $ (253,27) -100,00%
$ 169.400,73 26,96% $ 6.663,83 0,84% $ (71.298,10) -8,86%
$ (918.410,10) -11,00% $ (8.006,65) -0,11% $ 531.255,30 7,16%
$ (21.947,90) -5,65% $ (46.168,65) -12,60% $ (22.767,02) -7,11%
$ (51.308,28) -100,00%
$ 22.890,85 0,16% $ 138.626,63 0,99% $ 147.893,21 1,04%
$ (1.123.193,71) -13,91% $ 445.859,37 6,41% $ 257.349,00 3,48%
$ 1.117.564,64 322,68% $ 288.628,36 19,72% $ 178.211,95 10,17%
$ 71.927,99 20,18% $ 96.987,55 22,64% $ 11.889,90 2,26%
$ 13.611,83 60,04% $ 14.214,27 39,18% $ (14.554,30) -28,82%
$ 20.838,66 $ 187.329,56 898,95%
$ (6.615,03) -6,64% $ (19.987,86) -21,49% $ (6.877,76) -9,42%
$ 1.293,05 5,84% $ (4.234,00) -18,05% $ (1.548,00) -8,05%
$ 81.584,08 152,57% $ (31.916,90) -23,63% $ 25.084,79 24,32%
$ 1.079.492,88 30,86% $ (383.261,41) -8,37% $ 47.804,99 1,14%
$ 271.780,08 14,27% $ 439.878,73 20,21% $ (821.396,26) -31,40%
$ 225.693,10 14,17% $ 866.253,19 47,64% $ (900.759,40) -33,55%
$ (72.184,18) -100,00%
$ 404.126,01 160,27% $ 386.170,79 58,84% $ (1.042.442,48) -100,00%
$ (86.952,15) -54,48% $ 21.318,64 29,35% $ 74.270,85 79,05%

$ 23.075,36 1,29% $ (90.777,64) -5,00% $ 149.705,36 8,67%
$ (90.797,58) -49,61% $ (70.963,69) -76,93% $ 4.424,74 20,80%
$ (38.397,36) 0,83% 0,00% $ (423.561,75) 9,12%
$ 2.385.302,66 3,01% $ 10.128.455,37 12,40% $ (9.694.788,52) -10,56%
$ 1.355.027,75 191,79% $ (225.355,39) -10,93% $ (291.545,24) -15,88%
$ 1.355.027,75 191,79% $ (225.355,39) -10,93% $ (291.545,24) -15,88%
$ 848.041,47 28,89% $ 676.282,31 17,87% $ 541.965,59 12,15%

$ (49.992,64) -12,38% $ 197.741,60 55,90% $ (62.910,25) -11,41%
$ (64.481,49) -40,82% $ 69.207,73 74,04% $ 108.035,71 66,41%
$ 451.409,03 80,35% $ (181.466,01) -17,91% $ (488.918,52) -58,78%
$ (22.687,28) -56,22% $ 31.078,22 175,94%
$ 56.979,22 363,46% $ (25.939,98) -35,70% $ (14.079,92) -30,14%
$ 207.546,68 54,83% $ 103.897,62 17,73% $ (189.683,71) -27,49%

$ (4.788,45) -1,55% $ (97.079,55) -31,99% $ (16.272,56) -7,88%
$ 570.145,94 146,49% $ 398.039,15 41,49% $ (970.182,77) -71,47%

$ (412.840,09) -18,06% $ 13.820,91 0,74% $ (196.460,27) -10,41%
$ 3.240,32 1,54% $ (30.526,64) -14,26% $ (20.069,66) -10,94%

$ (154.232,72) -40,00% $ 115.914,12 50,11% $ 16.972,43 4,89%
$ (19.245,41) -5,39% $ (28.487,43) -8,43% $ 45.368,39 14,66%
$ (71.076,78) -7,50% $ 123.284,40 14,06% $ (92.547,57) -9,25%
$ 518,67 45,43% $ (132,67) -7,99% $ 1.149,77 75,26%
$ 1.376.270,97
$ 1.900.392,43 84,54% $ (2.311.686,53) -55,73% $ (732.310,61) -39,87%
$ 5.043,57 66,14% $ (3.464,22) -27,34% $ (445,01) -4,83%
$ (612.730,33) -20,83% $ (1.223.838,92) -52,56% $ 517.577,68 46,86%
$ 3.728,28
$ 157.186,63 30,83% $ 747.442,66 112,05% $ 949.541,63 67,13%
0,00% $ 1.184.457,98 83111,11% $ (1.184.457,98) -99,88%
$ (2.109,82) -3,73% $ (52.971,84) -97,38% $ 28.578,73 2005,31%
$ 67.828,91 $ (67.828,91) -100,00%
$ (0,49) -0,30% $ 104,10 62,87% $ (25,61) -9,50%
3
$ (3,60) -17,07% $ 59,23 338,65% $ (26,32) -34,31%
$ 19.164,81 4131,59% $ (10.843,89) -55,25% $ (5.650,29) -64,32%

$ 2.645,64 4,34% $ 690,78 1,09% $ 2.128,33 3,31%
$ (179,49) -2,29% $ (2.055,30) -26,88% $ 994,56 17,78%
$ 1.325,18 4,79% $ (546,78) -1,89% $ 1.907,80 6,71%
$ (303,40) -0,80% $ 22,72 0,06% $ (2.042,20) -5,42%
$ (1.380.363,86) -28,69% $ (2.966.009,88) -86,46% $ (464.506,72) -100,00%
$ (355.211,00) 103,21%
$ 1.428.603,74 7,22% $ (3.205.177,20) -15,11% $ (1.269.410,01) -7,05%
$ (23.209,65) -14,37% $ (38.914,90) -28,13% $ (29.829,87) -30,00%
$ (15.269,73) -2,36% $ 388.576,47 61,47% $ (79.855,65) -7,82%
$ (12.343,50) -7,99% $ (9.187,13) -6,46% $ (24.749,68) -18,60%
$ (4.738,14) -89,65% $ (455,68) -83,34%
$ (4.212,46) -10,33% $ (4.203,27) -11,49% $ (3.980,41) -12,29%
$ (2.092,78) -25,18% $ 3.505,48 56,39% $ (6.656,57) -68,47%
$ 418.973,59 86,34% $ 901.056,83 99,65% $ (641.191,02) -35,52%
$ 2.504,93 1,71% $ (38.010,38) -25,46% $ 95.164,37 85,49%
$ 369.747,28 172,16% $ 4.452,21 0,76% $ (438.771,74) -74,50%
$ (27.270,18) -17,42% $ 6.601,04 5,11% $ 93.308,18 68,67%
$ 55.740,39 $ (23.784,64) $ (3.174,67) -9,93%
$ 212.507,14
$ (168.337,29) -13,06% $ (128.865,41) -11,50% $ (69.854,85) -7,04%
$ 589.492,46 17,81% $ 1.060.770,62 27,20% $ (897.084,77) -18,08%
$ 2.018.096,20 8,74% $ (2.144.406,58) -8,54% $ (2.166.494,78) -9,43%
$ 4.516.119,76 4,29% $ 8.728.294,11 7,95% $ (11.151.669,50) -9,40%
$ 588.465,70 3,86% $ (7.067.128,60) -44,63% $ 7.712.117,32 87,97%

$ (333.203,14) -2,48% $ (18.777,64) -0,14% $ (79.440,20) -0,61%
$ (1.407.088,23) -16,51% $ 341.960,43 4,81% $ 351.049,24 4,71%
$ 1.448.484,49 816,05% $ (453.757,23) -27,91% $ (315.826,53) -26,94%
$ 204.072,81 25,90% $ (126.390,78) -12,74% $ (122.312,78) -14,13%
$ 500.731,63 1,31% $ (7.324.093,82) -18,94% $ 7.545.587,05 24,06%
$ 375,00
$ 718.217,64
$ (756.615,83) -100,00%
$ (1.082.750,53) -100,00%
$ (1.838.991,36) -99,98% $ 718.217,64 191524,70%
$ 114.000,00 1,28%
0,00% $ 1.656.798,39 22,78%

$ 237.565,96 26,83% $ 410.381,61 36,54% $ (1.234.455,55) -80,50%
$ (5.110,19) -0,16% $ 753,37 0,02% $ 37.696,53 1,16%
$ 232.455,77 1,14% $ 411.134,98 2,00% $ 574.039,37 2,74%
0,00% $ (172,23) -0,02%

$ 232.455,77 1,10% $ 410.962,75 1,93% $ 574.039,37 2,64%
$ 51.144,10 1,29% $ 116.456,86 2,89% $ 112.436,26 2,72%
$ 181.311,67 1,06% $ 294.505,89 1,70% $ 461.603,11 2,62%
0,00%
0,00%
$ 111.460,80 28,42%
$ 111.460,80 28,42%
$ 6.575,61 0,87% $ (126.815,31) -16,69% $ (128.309,05) -20,27%

$ 5.930,77 131,65% $ (1.287,50) -12,34% $ 13.884,01 151,77%
0,00% $ 2.400,00 7,32% 0,00%
$ 12.506,38 1,58% $ (125.702,81) -15,66% $ (114.425,04) -16,90%
$ (12.730,26) -2,86% $ (12.730,26) -2,94% $ (12.730,26) -3,03%
3
$ 3.358.947,82 2,03% $ 1.560.273,11 0,92% $ (2.441.956,20) -1,43%
$ 1.794.688,33 5,29% $ 130.141,00 0,36%
$ (224.962,08) -100,00%
0,00%
0,00% $ 1.794.688,33 5,10% $ (94.821,08) -0,26%
$ 120.344,79 207,47% $ (131.348,00) -73,65% $ 97.295,84 207,01%

$ (7.264.474,59) -15,70% $ 5.777.914,01 14,81% $ 7.353.651,52 16,42%
$ (7.144.129,80) -15,42% $ 5.646.566,01 14,41% $ 7.450.947,36 16,62%
$ 525.216,70 11,39% $ (3.399.554,01) -66,16% $ (1.712.018,12) -98,46%

$ 1.755.260,41 12,74% $ (974.334,88) -6,27% $ (1.752.051,89) -12,03%
$ 2.280.477,11 12,40% $ (4.373.888,89) -21,16% $ (3.464.070,01) -21,26%
$ 121.411,75 7,64% $ (422.137,56) -24,68% $ (143.408,33) -11,13%

$ 1.053.926,43 18,21% $ (913.153,80) -13,35% $ (720.795,14) -12,16%
$ 1.175.338,18 15,94% $ (1.335.291,36) -15,62% $ (864.203,47) -11,98%
$ (274.844,24) -44,97% $ 133.803,40 39,78% $ 99.917,02 21,25%

$ (2.063.194,28) -100,00%
$ (527.420,69) -100,00%
$ 1.240.613,13 $ (1.240.613,13) -100,00%
$ 1.896.608,60 $ (1.896.608,60) -100,00%
$ 2.072.378,08
$ 179.425,13 14,90% $ (266.744,30) -19,28% $ 8.845,15 0,79%
$ (900,00) -0,44%
$ (695.000,00) -14,42% $ (437.650,00) -10,61% $ 2.714.097,82 73,64%
$ 155.694,35 82,05% $ 158.732,22 45,95% $ (445.135,99) -88,29%
$ 28.651,54 53,31% $ (47.913,45) -58,15% $ 29.037,36 84,20%
$ (13.275,42) -5,11% $ (21.650,36) -8,78% $ 490.088,65 217,87%
$ 48.341,02 16,72% $ 105.900,03 31,38% $ (19.446,16) -4,39%
$ 391.216,74 30,07% $ (578.333,52) -34,18% $ (14.966,29) -1,34%
$ 523.241,36 35,13% $ (141.129,00) -7,01% $ 220.801,99 11,80%
$ (166.908,66) -10,45% $ 562.084,32 39,31% $ (186.693,06) -9,37%
$ 16.278,12 52,32% $ 5.039,09 10,63% $ 72.913,63 139,07%
$ (8.176,60) -4,57% $ 24.042,98 14,07% $ 98.709,19 50,65%
$ (1.027.191,46) -100,00% $ 1.025.416,80
$ 16.580,93 14,35% $ 21.280,69 16,10% $ (95,26) -0,06%
$ 16.109,71 41,28% $ (18.362,61) -33,31% $ 398,26 1,08%
$ 71,16 0,57% $ 2.462,04 19,72% $ 514,60 3,44%
$ (40.879,93) -0,68% $ (2.496.366,89) -42,08% $ (3.436.073,42) -100,00%
$ (2.201.568,09) -10,01% $ (2.338.809,89) -11,82% $ 834.099,77 4,78%
$ (618.792,39) -12,71% $ (759.780,86) -17,89% $ (559.612,77) -16,04%
$ (6.508.674,99) -6,58% $ 33.830.569,63 36,60% $ (33.594.613,74) -26,61%
$ 6.134.307,49 2186,68% $ 850.216,51 13,25% $ (4.766.229,76) -65,60%

$ 43.184,97 1,27% $ 85.880,72 2,50% $ 252.870,07 7,17%
$ 15.028,60 1,22% $ 34.300,08 2,74% $ 67.233,14 5,23%
0,00% $ (18.050,00) -16,84%
$ 6.192.521,06 123,33% $ 970.397,31 8,65% $ (4.464.176,55) -36,64%
$ (42.798,74) -32,59% $ (23.897,06) -27,00% $ (25.785,68) -39,90%

$ (323.523,30) -2,67% $ 57.670,18 0,49% $ 69.520,13 0,59%
$ (366.322,04) -2,99% $ 33.773,12 0,28% $ 43.734,45 0,37%
$ (682.475,97) -0,59% $ (91.741.227,96) -79,39% $ 113.254,58 0,48%
$ (140.000,00) -100,00%
$ (693.127,70) -10,74%
$ 140.000,00 -16,80% $ 693.127,70 -100,00%
$ 4.041.423,79 135,22% $ 3.717.307,67 52,88% $ (1.418.674,98) -13,20%
$ 3.358.947,82 2,03% $ (88.023.920,29) -52,05% $ (1.305.420,40) -1,61%
3
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

PRIMER ANÁLISIS SEGUNDO ANÁLISIS TERCER ANÁLISIS CUARTO ANÁLISIS
CUENTAS TRIMESTRE VERTICAL TRIMESTRE VERTICAL TRIMESTRE VERTICAL TRIMESTRE VERTICAL
VENTAS
Vehiculos Importados $ 10.550.916,59 25,76% $ 20.833.812,76 23,8% $ 32.783.791,36 24,28% $ 48.042.568,84 26,0%
Vehiculos Hino $ 459.937,83 1,12% $ 1.243.497,10 1,4% $ 1.676.304,04 1,24% $ 2.277.943,46 1,2%
Electrodomésticos $ 10.531.970,77 25,72% $ 27.071.818,30 31,0% $ 40.032.036,19 29,65% $ 51.040.516,53 27,7%
Repuestos Toyota $ 1.782.807,09 4,35% $ 3.745.615,36 4,3% $ 5.708.109,46 4,23% $ 7.747.449,64 4,2%
Llantas $ 5.272.255,77 12,87% $ - 0,0% 0,00% $ 22.150.507,17 12,0%
Llantas Maxxis Liviana $ 10.638.735,93 12,2% $ 16.867.105,23 12,49% $ 1.627.815,80 0,9%
Llantas Maxxis Camión $ 597.029,19 0,7% $ 1.135.202,67 0,84% $ 19.544.005,01 10,6%
Motos $ 4.444.781,47 10,85% $ 9.713.374,17 11,1% $ 14.665.214,63 10,86% $ 402.322,65 0,2%
Bicicletas $ 46.410,91 0,11% $ 134.616,49 0,2% $ 242.969,52 0,18% $ 541.724,28 0,3%
Retail $ 86.637,94 0,21% $ 234.209,23 0,3% $ 362.400,60 0,27% $ 5.209.237,14 2,8%
Otras Mercaderías $ 1.416.370,84 3,46% $ 2.910.484,55 3,3% $ 4.164.343,14 3,08% 0,0%
$ 34.592.089,21 84,47% $ 77.123.193,08 88,19% $ 117.637.476,84 87,14% $ 158.584.090,52 85,93%
Venta Casabaca . S / Acuerdo Comer. $ 6.359.952,37 15,53% $ 10.329.252,00 11,8% $ 17.361.597,84 12,86% $ 25.959.197,01 14,1%
VENTAS TOTALES $ 40.952.041,58 100,00% $ 87.452.445,08 100,0% $ 134.999.074,68 100,00% $ 184.543.287,53 100,0%
COSTO DE VENTAS
Vehiculos Importados $ 8.854.840,01 22% $ 17.442.336,10 19,9% $ 27.458.659,98 20,34% $ 40.316.308,20 21,85%
Vehiculos Hino $ 432.666,85 1,06% $ 1.164.948,48 1,3% $ 1.571.815,85 1,16% $ 2.130.138,56 1,15%
Llantas $ 4.191.720,15 10,24% 0,0% 0,00% $ - 0,00%
Llantas Maxxis Liviana $ 8.447.517,23 9,7% $ 13.333.872,72 9,88% $ 17.494.176,33 9,48%
Llantas Maxxis Camión $ 489.165,31 0,6% $ 926.436,19 0,69% $ 1.331.520,45 0,72%
Motos $ 3.990.457,97 9,74% $ 8.642.313,45 9,9% $ 12.953.391,63 9,60% $ 17.229.344,20 9,34%
Bicicletas $ 38.598,52 0,09% $ 113.283,66 0,1% $ 206.057,47 0,15% $ 340.438,96 0,18%
Retail $ 66.844,37 0,16% $ 184.824,92 0,2% $ 310.258,10 0,23% $ 458.733,87 0,25%
Otras Mercaderías $ 1.095.372,69 2,67% $ 2.358.456,16 2,7% $ 3.364.164,12 2,49% $ 4.120.473,12 2,23%
$ 28.665.129,10 70,00% $ 64.049.927,34 73,2% $ 97.526.960,08 72,24% $ 131.478.327,31 71,25%
Costo Casabaca . S / Acuerdo Comer. $ 6.349.852,37 15,51% $ 10.312.652,00 11,8% $ 17.333.057,84 12,84% $ 25.917.957,01 14,04%
COSTO TOTAL $ 35.014.981,47 85,50% $ 74.362.579,34 85,0% $ 114.860.017,92 85,08% $ 157.396.284,32 85,29%
UTILIDAD BRUTA
Vehiculos Importados $ 1.696.076,58 4,14% $ 3.391.476,66 3,9% $ 5.325.131,38 3,94% $ 7.726.260,64 4,19%
Vehiculos Hino $ 27.270,98 0,07% $ 78.548,62 0,1% $ 104.488,19 0,08% $ 147.804,90 0,08%
Respuestos Toyota $ 617.026,29 1,51% $ 1.305.113,99 1,5% $ 2.047.316,04 1,52% $ 2.797.096,37 1,52%
Llantas $ 1.080.535,62 2,64% $ - 0,0% $ - 0,00% 0,00%
Llantas Maxxis Livianas $ 2.191.218,70 2,5% $ 3.533.232,51 2,62% $ 4.656.330,84 2,52%
Llantas Maxis Camión $ 107.863,88 0,1% $ 208.766,48 0,15% $ 296.295,35 0,16%
Motos $ 454.323,50 1,11% $ 1.071.060,72 1,2% $ 1.711.823,00 1,27% $ 2.314.660,81 1,25%
Bicicletas $ 7.812,39 0,02% $ 21.332,83 0,0% $ 36.912,05 0,03% $ 61.883,69 0,03%
Retail $ 19.793,57 0,05% $ 49.384,31 0,1% $ 52.142,50 0,04% $ 82.990,41 0,04%
Otras Mercaderías $ 320.998,15 0,78% $ 552.028,39 0,6% $ 800.179,02 0,59% $ 1.088.764,02 0,59%
$ 5.937.060,11 14,50% $ 13.073.265,74 14,9% $ 20.110.516,76 14,90% $ 27.105.763,21 14,69%
Utilid. Casabaca S/Acuerdo Comer. $ 10.100,00 0,02% $ 16.600,00 0,0% $ 28.540,00 0,02% 41240 0,02%
GASTOS DE OPERACIÓN
GASTOS DE VENTA
Sueldos y Horas Extras $ 105.627,02 0,26% $ 277.330,59 0,3% $ 418.334,82 0,31% 561735,11 0,30%
Beneficios Sociales Empleados $ 338.204,10 0,83% $ 710.656,50 0,8% $ 1.095.068,32 0,81% 1997259,03 1,08%
Bono de Cumplimiento $ 43.027,41 0,11% $ 81.555,48 0,1% $ 121.655,91 0,09% 149581,92 0,08%
Comisiones Pagadas Ventas $ 741.496,70 1,81% $ 1.579.314,38 1,8% $ 2.394.821,97 1,77% 3197337,16 1,73%
Comisiones Pagados Varios $ 188.024,07 0,46% $ 718.025,69 0,8% $ 1.103.453,30 0,82% 1807104,04 0,98%
Reservas y Provisiones $ 71.145,09 0,17% $ 118.575,15 0,1% $ 192.767,22 0,14% 1541745,01 0,84%
Publicidad y Propaganda $ 111.404,75 0,27% $ 242.819,29 0,3% $ 407.371,48 0,30% 753510,55 0,41%
Transportes y Gastos $ 270.175,89 0,66% $ 677.659,54 0,8% $ 1.040.791,05 0,77% 1388861,11 0,75%
Seguros Varios $ 39.426,67 0,10% $ 99.420,74 0,1% $ 127.323,77 0,09% 158698,12 0,09%
Vehículos antes de entrega $ 5.550,98 0,01% $ 16.948,17 0,0% $ 24.743,85 0,02% 35090,6 0,02%
Vehículos en Garantía $ 78.763,24 0,19% $ 141.856,91 0,2% $ 177.816,10 0,13% 376891,07 0,20%
Guardianes $ 120.512,37 0,29% $ 258.682,10 0,3% $ 393.137,63 0,29% 532075,45 0,29%
Otros Gastos $ 313.834,98 0,77% $ 599.216,35 0,7% $ 938.669,91 0,70% 1293040,28 0,70%
$ 2.427.193,27 5,93% $ 5.522.060,89 6,3% $ 8.435.955,33 6,25% 13792929,45 7,47%
Gastos de Retail $ 55.508,45 0,14% $ 140.496,29 0,2% $ 221.160,35 0,16% 387506,15 0,21%
Gastos AUVI 63141,72 0,03%
Gastos Administrativos
Sueldos y Horas Extras $ 150.760,15 0,37% $ 279.213,25 0,3% $ 421.192,53 0,31%$ 561.591,42 0,30%
Beneficos Sociales $ 217.149,50 0,53% $ 447.965,47 0,5% $ 720.314,55 0,53%$ 1.016.040,42 0,55%
Bono Responsabilidad y Cumplimiento $ 29.858,34 0,07% $ 55.018,39 0,1% $ 60.995,15 0,05%$ 66.950,87 0,04%
Comisiones Pagadas Administración $ 359.692,52 0,88% $ 720.761,29 0,8% $ 1.098.534,40 0,81%$ 1.511.249,38 0,82%
Honorarios Pagados $ 70.057,65 0,17% $ 507.191,28 0,6% $ 675.865,84 0,50%$ 999.889,06 0,54%
Suministros Servicios y Gastos $ 503.846,28 1,23% $ 1.077.137,44 1,2% $ 1.628.474,60 1,21%$ 2.382.766,71 1,29%
Impuestos y contribuciones $ 118.730,43 0,29% $ 273.497,68 0,3% $ 518.870,12 0,38%$ 799.696,86 0,43%
Gastos depreciación $ 101.108,56 0,25% $ 230.296,64 0,3% $ 347.516,91 0,26%$ 344.302,89 0,19%
Asignación Ejecutivos $ 430.679,36 1,05% $ 526.921,14 0,6% $ 805.162,26 0,60%$ 1.056.945,80 0,57%
Reservas y Provisiones $ 102.406,68 0,25% $ 131.590,27 0,2% $ 182.480,95 0,14%$ 598.814,15 0,32%
Viajes al Exterior $ 676,87 0,00% $ 8.854,48 0,0% $ 16.914,74 0,01%$ 23.500,78 0,01%
Gastos para generar Ing. Excentes $ 3.683,11 0,00%
$ 2.084.966,34 5,09% $ 4.258.447,33 4,9% $ 6.476.322,05 4,80% $ 9.365.431,45 5,07%
UTILIDAD EN OPERACIÓN $ 1.369.392,05 3,34% $ 33.168.861,23 3,6% $ 5.005.619,03 3,71% $ 3.537.994,44 1,92%
GASTOS EVENTUALES / EXTRAORDINARIOS
Liquidación Emplead.Ventas $ 6.425,28 0,02% $ 16.100,46 0,0% $ 17.183,81 0,01% $ 25.149,18 0,01%
Liquidación Emplead.Administrat $ 16.769,48 0,04% $ 24.059,58 0,0% $ 24.059,58 0,02% $ 22.436,34 0,01%
$ 23.194,76 0,06% $ 40.160,04 0,0% $ 41.243,39 0,03% $ 47.585,52 0,03%
0,00% 0,00%
INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS
INTERESES EN VENTAS
Cartera Vehículos y otros $ 2.063.873,47 5,04% $ 5.122.455,67 5,9% $ 7.498.849,11 5,55% $ 10.011.650,09 5,43%
OTROS INGRESOS FINANCIEROS $ 2.063.873,47 5,04% $ 5.122.455,67 5,9% $ 7.498.849,11 5,55% $ 10.011.650,09 5,43%
Intereses Ganados $ 102.734,27 0,25% $ 250.115,50 0,3% $ 369.202,45 0,27% $ 498.433,98 0,27%
Inter.y rendmientos Fin $ 3.065,22 0,01% $ 3.633,75 0,0% $ 5.589,75 0,00% $ 6.542,11 0,00%
Indeminizaciones Recibidas $ 4.659,92 0,01% $ 82.278,13 0,1% $ 100.212,59 0,07% $ 110.106,59 0,06%
Ganancias de capital $ 129.639,18 0,32% $ 86.404,97 0,1% $ -
Comisiones Ganadas $ 9.420,00 0,02% $ 1.204.132,00 1,4% $ 29.050,20 0,02% $ 42.788,58 0,02%
Comisiones CASABACA Manejo marca $ 1.808.523,00 1,34% $ 2.677.517,24 1,45%
Comisiones CASABACA Gestión Rep $ 103.496,29 0,08% 136325,47 0,07%
Comisiones CASABACA / TOYOCOMERCIAL $ 785.996,31 1,92% $ 171.458,10 0,2%
Arriendos $ 87.360,00 0,21% $ 173.537,29 0,2% $ 257.082,20 0,19% $ 343.469,30 0,19%
Comisiones Ganadas Vehic Inversión $ 88.748,68 0,22% $ 22.942,91 0,0% $ 278.213,82 0,21% $ 373.999,54 0,20%
Comisiones Ganadas Vehic Exonerados $ 304.597,45 0,3% $ 52.084,25 0,04% $ 66.820,30 0,04%
Comisiones Ganadas Discapacitados $ 230.853,62 0,56% $ 13.932,49 0,0% $ 509.878,40 0,38% $ 611.062,40 0,33%
Varios Ingresos excentos $ 17.030,12 0,01% $ -7.077,38 0,00%
Intereses Ganados Fideicomiso $ 53.501,49 0,1% $ 112.768,14 0,06%
Otros Ingresos Vehic Inversión $ 26.429,01 0,06% $ 243.033,25 0,3% $ 91.701,09 0,07% $ 129.351,72 0,07%
Varios Ingresos $ 95.563,74 0,23% 0,0% $ 426.007,01 0,32% $ 795.466,26 0,43%
$ 1.564.469,95 3,82% $ 2.609.567,33 3,0% $ 4.048.071,17 3,00% $ 5.897.574,25 3,20%
OTROS INGRESOS
Ganancias de capital $ 135.067,75 0,2% $ 135.067,75 0,10% $ 135.086,10 0,07%

Dividendos Recibidos en Efectivo $ - 0,0% $ - 0,00% $ - 0,00%
$ 135.067,75 0,2% $ 135.067,75 0,10% $ 135.086,10 0,07%
INGRESOS EN VENTA DE CARTERA

Intereses Cobrados en venta de cartera $ 47.729,58 0,12% $ 181.684,65 0,2% $ 407.646,91 0,30% $ 619.613,39 0,34%
Intereses Pagos en venta cartera $ 70.330,32 0,17% $ 240.832,97 0,3% $ 343.330,09 0,25% $ 451.751,35 0,24%
INGRESOS GENERADOS EN LA VENTA $ -22.600,74 -0,06% $ -59.148,32 -0,1% $ 64.316,82 0,05% $ 167.862,04 0,09%
GASTOS FINANCIEROS
Sueldo Departamento Cartera $ 29.669,58 0,07% $ 57.730,11 0,1% $ 86.026,37 0,06% $ 114.926,35 0,06%
Comisiones Dpto. Cartera $ 250.665,77 0,61% $ 521.908,40 0,6% $ 805.391,71 0,60% $ 1.070.466,88 0,58%
sueldo Departamento Cartera $ 8.599,72 0,02% $ 14.394,53 0,0% $ 18.801,25 0,01% $ 23.636,58 0,01%
Beneficios Sociales Dpto.Cartera $ 50.831,59 0,12% $ 104.858,26 0,1% $ 160.260,61 0,12% $ 212.795,60 0,12%
Intereses y Comisiones Bancarios $ 1.075.873,31 2,63% $ 1.919.209,61 2,2% $ 2.920.543,41 2,16% $ 4.383.461,74 2,38%
Intereses por Sobregiro $ 8,32 0,00% $ 16,03 0,0% $ 30,90 0,00% $ 54,07 0,00%
Retención 25% $ 28,22 0,00% $ 28,22 0,0% $ 40,16 0,00% $ 40,16 0,00%
Impuesto Salida Capitales $ 2.614,69 0,01% $ 2.692,22 0,0% $ 16.988,22 0,01% $ 20.662,51 0,01%
Pérdidas Varias $ 9.478,04 0,02% $ 29.522,84 0,0% $ 35.659,88 0,03% $ 31.242,72 0,02%
$ 1.427.769,24 3,49% $ 2.650.360,22 3,0% $ 4.043.742,51 3,00% $ 5.857.286,61 3,17%
GASTOS ARRIENDO MERCANTIL
Cuenca $ 8.032,78 0,02% $ 15.529,50 0,0% $ 22.880,66 0,02% $ 29.440,90 0,02%
Quito $ - 0,00% 0,0%
$ 8.032,78 0,02% $ 15.529,50 0,0% $ 22.880,66 0,02% $ 29.440,90 0,02%
RESULTADO CONTABLE
Utilidad Antes Partc,Empleados $ 3.516.137,95 8,59% $ 8.270.753,90 9,5% $ 12.644.057,32 9,37% $ 13.815.853,89 7,49%
Menos:15%PARTICIPACIÓN EMPLEADOS $ 527.420,69 1,29% $ 1.240.613,08 1,4% $ 1.896.608,60 1,40% $ 2.072.378,08 1,12%
UTILIDAD ANTES DE TRIBUTACIÓN $ 2.988.717,26 7,30% $ 7.030.140,81 8,0% $ 10.747.448,72 7,96% $ 11.743.475,81 6,36%
Impuesto a la renta $ 657.517,80 1,61% $ 1.546.630,98 1,8% $ 2.364.438,72 1,75% $ 2.414.702,07 1,31%
UTILIDAD NETA $ 9.328.773,74 5,06%
3
MARZO- JUNIO JUNIO-SEPTIEMBRE SEPTIEMBRE-DICIEMBRE
ANÁLISIS HORIZONTAL ANÁLISIS HORIZONTAL ANÁLISIS HORIZONTAL
VALOR ABSOLUTO VALOR RELATIVO VALOR ABSOLUTO VALOR RELATIVO VALOR ABSOLUTO VALOR RELATIVO
$ 10.282.896,17 97,46% $ 15.258.777,48 47% $ 11.949.978,60 57,4%

$ 783.559,27 170,36% $ 601.639,42 36% $ 432.806,94 34,8%
$ 16.539.847,53 157,04% $ 11.008.480,34 27% $ 12.960.217,89 47,9%
$ 1.962.808,27 110,10% $ 2.039.340,18 36% $ 1.962.494,10 52,4%
$ -5.272.255,77 -100,00% $ 22.150.507,17
$ 10.638.735,93 $ -15.239.289,43 -90% $ 6.228.369,30 58,5%
$ 597.029,19 $ 18.408.802,34 1622% $ 538.173,48 90,1%
$ 5.268.592,70 118,53% $ -14.262.891,98 -97% $ 4.951.840,46 51,0%
$ 88.205,58 190,05% $ 298.754,76 123% $ 108.353,03 80,5%
$ 147.571,29 170,33% $ 4.846.836,54 1337% $ 128.191,37 54,7%
$ 1.494.113,71 105,49% $ -4.164.343,14 -100% $ 1.253.858,59 43,1%
$ 42.531.103,87 122,95% $ 40.946.613,68 35% $ 40.514.283,76 52,5%
$ 3.969.299,63 62,41% $ 8.597.599,17 50% $ 7.032.345,84 68,1%
$ 46.500.403,50 113,55% $ 49.544.212,85 37% $ 47.546.629,60 54%
$ 8.587.496,09 97% $ 12.857.648,22 47% $ 10.016.323,88 57,4%

$ 732.281,63 169% $ 558.322,71 36% $ 406.867,37 34,9%
$ 13.937.732,92 158% $ 9.365.329,75 28% $ 10.974.929,94 48,2%
$ 1.274.720,57 109% $ 1.289.559,85 35% $ 1.220.292,05 50,0%
$ -4.191.720,15 -100%
$ 8.447.517,23 $ 4.160.303,61 31% $ 4.886.355,49 57,8%
$ 489.165,31 $ 405.084,26 44% $ 437.270,88 89,4%
$ 4.651.855,48 117% $ 4.275.952,57 33% $ 4.311.078,18 49,9%
$ 74.685,14 193% $ 134.381,49 65% $ 92.773,81 81,9%
$ 117.980,55 177% $ 148.475,77 48% $ 125.433,18 67,9%
$ 1.263.083,47 115% $ 756.309,00 22% $ 1.005.707,96 42,6%
$ 35.384.798,24 123% $ 33.951.367,23 35% $ 33.477.032,74 52,3%
$ 3.962.799,63 62% $ 8.584.899,17 50% $ 7.020.405,84 68,1%
$ 39.347.597,87 112% $ 42.536.266,40 37% $ 40.497.438,58 54,5%
$ 1.695.400,08 100% $ 2.401.129,26 45% $ 1.933.654,72 57,0%

$ 51.277,64 188% $ 43.316,71 41% $ 25.939,57 33,0%
$ 2.602.114,61 153% $ 1.643.150,59 26% $ 1.985.287,95 46,1%
$ 688.087,70 112% $ 749.780,33 37% $ 742.202,05 56,9%
$ -1.080.535,62 -100%
$ 2.191.218,70 $ 1.123.098,33 32% $ 1.342.013,81 61,2%
$ 107.863,88 $ 87.528,87 42% $ 100.902,60 93,5%
$ 616.737,22 136% $ 602.837,81 35% $ 640.762,28 59,8%
$ 13.520,44 173% $ 24.971,64 68% $ 15.579,22 73,0%
$ 29.590,74 149% $ 30.847,91 59% $ 2.758,19 5,6%
$ 231.030,24 72% $ 288.585,00 36% $ 248.150,63 45,0%
$ 7.136.205,63 120% $ 6.995.246,45 35% $ 7.037.251,02 53,8%
$ 6.500,00 64% $ 12.700,00 44% $ 11.940,00 71,9%
3
$ 171.703,57 163% $ 143.400,29 34% $ 141.004,23 50,8%
$ 372.452,40 110% $ 902.190,71 82% $ 384.411,82 54,1%
$ 38.528,07 90% $ 27.926,01 23% $ 40.100,43 49,2%
$ 837.817,68 113% $ 802.515,19 34% $ 815.507,59 51,6%
$ 530.001,62 282% $ 703.650,74 64% $ 385.427,61 53,7%
$ 47.430,06 67% $ 1.348.977,79 700% $ 74.192,07 62,6%
$ 131.414,54 118% $ 346.139,07 85% $ 164.552,19 67,8%
$ 407.483,65 151% $ 348.070,06 33% $ 363.131,51 53,6%
$ 59.994,07 152% $ 31.374,35 25% $ 27.903,03 28,1%
$ 11.397,19 205% $ 10.346,75 42% $ 7.795,68 46,0%
$ 63.093,67 80% $ 199.074,97 112% $ 35.959,19 25,3%
$ 138.169,73 115% $ 138.937,82 35% $ 134.455,53 52,0%
$ 285.381,37 91% $ 354.370,37 38% $ 339.453,56 56,6%
$ 3.094.867,62 128% $ 5.356.974,12 64% $ 2.913.894,44 52,8%
$ 84.987,84 153% $ 166.345,80 75% $ 80.664,06 57,4%
$ 63.141,72
$ 128.453,10 85% $ 140.398,89 33% $ 141.979,28 50,8%

$ 230.815,97 106% $ 295.725,87 41% $ 272.349,08 60,8%
$ 25.160,05 84% $ 5.955,72 10% $ 5.976,76 10,9%
$ 361.068,77 100% $ 412.714,98 38% $ 377.773,11 52,4%
$ 437.133,63 624% $ 324.023,22 48% $ 168.674,56 33,3%
$ 573.291,16 114% $ 754.292,11 46% $ 551.337,16 51,2%
$ 154.767,25 130% $ 280.826,74 54% $ 245.372,44 89,7%
$ 129.188,08 128% $ -3.214,02 -1% $ 117.220,27 50,9%
$ 96.241,78 22% $ 251.783,54 31% $ 278.241,12 52,8%
$ 29.183,59 28% $ 416.333,20 228% $ 50.890,68 38,7%
$ 8.177,61 1208% $ 6.586,04 39% $ 8.060,26 91,0%
$ 3.683,11
$ 2.173.480,99 104% $ 2.889.109,40 45% $ 2.217.874,72 52,1%
$ 1.799.469,18 131% $ -1.467.624,59 -29% $ 1.836.757,80 58,0%
$ 9.675,18 151% $ 7.965,37 46% $ 1.083,35 6,7%

$ 7.290,10 43% $ -1.623,24 -7% 0,0%
$ 16.965,28 73% $ 6.342,13 15% $ 1.083,35 2,7%
$ 3.058.582,20 148% $ 2.512.800,98 34% $ 2.376.393,44 46,4%

$ 3.058.582,20 148% $ 2.512.800,98 34% $ 2.376.393,44 46,4%
$ 147.381,23 143% $ 129.231,53 35% $ 119.086,95 47,6%

$ 568,53 19% $ 952,36 17% $ 1.956,00 53,8%
$ 77.618,21 1666% $ 9.894,00 10% $ 17.934,46 21,8%
$ -43.234,21 -33% $ -86.404,97 -100,0%
$ 1.194.712,00 12683% $ 13.738,38 47% $ -1.175.081,80 -97,6%
$ 868.994,24 48% $ 1.808.523,00
$ 32.829,18 32% $ 103.496,29
$ -614.538,21 -78% $ -171.458,10 -100,0%
$ 86.177,29 99% $ 86.387,10 34% $ 83.544,91 48,1%
$ -65.805,77 -74% $ 95.785,72 34% $ 255.270,91 1112,6%
$ 304.597,45 $ 14.736,05 28% $ -252.513,20 -82,9%
$ -216.921,13 -94% $ 101.184,00 20% $ 495.945,91 3559,6%
$ -24.107,50 -142% $ 17.030,12
$ 53.501,49 $ 112.768,14 $ -53.501,49 -100,0%
$ 216.604,24 820% $ 37.650,63 41% $ -151.332,16 -62,3%
$ -95.563,74 -100% $ 369.459,25 87% $ 426.007,01
$ 1.045.097,38 67% $ 1.849.503,08 46% $ 1.438.503,84 55,1%
3
$ 135.067,75 $ 18,35 0%
$ 135.067,75 $ 18,35 0%
$ 133.955,07 281% $ 211.966,48 52% $ 225.962,26 124,4%

$ 170.502,65 242% $ 108.421,26 32% $ 102.497,12 42,6%
$ -36.547,58 162% $ 103.545,22 161% $ 123.465,14 -208,7%
$ 28.060,53 95% $ 28.899,98 34% $ 28.296,26 49,0%

$ 271.242,63 108% $ 265.075,17 33% $ 283.483,31 54,3%
$ 5.794,81 67% $ 4.835,33 26% $ 4.406,72 30,6%
$ 54.026,67 106% $ 52.534,99 33% $ 55.402,35 52,8%
$ 843.336,30 78% $ 1.462.918,33 50% $ 1.001.333,80 52,2%
$ 7,71 93% $ 23,17 75% $ 14,87 92,8%
0% 0% $ 11,94 42,3%
$ 77,53 3% $ 3.674,29 22% $ 14.296,00 531,0%
$ 20.044,80 211% $ -4.417,16 -12% $ 6.137,04 20,8%
$ 1.222.590,98 86% $ 1.813.544,10 45% $ 1.393.382,29 52,6%
$ 7.496,72 93% $ 6.560,24 29% $ 7.351,16 47,3%
$ 7.496,72 93% $ 6.560,24 29% $ 7.351,16 47,3%
$ 4.754.615,95 135% $ 1.171.796,57 9% $ 4.373.303,42 52,9%

$ 713.192,39 135% $ 175.769,49 9% $ 655.995,51 52,9%
$ 4.041.423,56 135% $ 996.027,08 9% $ 3.717.307,91 52,9%
$ 889.113,18 135% $ 50.263,35 2% $ 817.807,74 52,9%
$ 9.328.773,74
3
Anexo IV: Análisis vertical y horizontal periodo 2015 trimestral
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
Anexo V: Análisis vertical y horizontal periodo 2016 trimestral
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

PRIMER ANÁLISIS SEGUNDO ANÁLISIS TERCER ANÁLISIS CUARTO ANÁLISIS
CUENTAS TRIMESTRE VERTICAL TRIMESTRE VERTICAL TRIMESTRE VERTICAL TRIMESTRE VERTICAL
VENTAS
Vehiculos importados $ 4.989.846,26 21,70% $ 11.219.743,68 21,61% $ 19.174.921,55 23,00% $ 27.473.410,16 23,18%
Vehiculo hino $ 473.960,81 2,06% $ 989.385,71 1,91% $ 1.294.639,04 1,55% $ 3.405.638,79 2,87%
Electrodomesticos $ 8.686.014,61 37,78% $ 19.406.936,54 37,38% $ 28.280.218,50 33,92% $ 39.858.621,71 33,63%
Llantas maxxis liviana $ 2.716.503,10 11,82% $ 5.927.283,39 11,42% $ 8.695.677,86 10,43% $ 11.287.918,12 9,52%
Llantas maxxis camion $ 317.432,37 1,38% $ 609.763,63 1,17% $ 770.980,63 0,92% $ 1.113.825,66 0,94%
Motos $ 1.845.973,99 8,03% $ 4.600.350,91 8,86% $ 6.860.199,60 8,23% $ 8.395.490,47 7,08%
Bicicletas $ 85.334,00 0,37% $ 155.803,01 0,30% $ 340.172,60 0,41% $ 549.977,51 0,46%
Auvi $ 281.665,34 1,23% $ 621.058,74 1,20% $ 821.840,14 0,99% $ 1.103.815,47 0,93%
Otras marcaderias $ 688.286,88 2,99% $ 1.535.419,85 2,96% $ 3.031.485,26 3,64% $ 2.910.880,33 2,46%
$ 21.768.940,50 94,69% $ 48.468.703,84 93,35% $ 74.205.200,80 88,99% $ 102.469.340,15 86,46%
Ventas casabaca.s/ acuerdo comer. $ 1.221.633,11 5,31% $ 3.451.746,42 6,65% $ 9.179.556,65 11,01% $ 14.101.059,06 11,90%
Ventas Toyocosta S.A $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 1.942.866,61 1,64%
VENTAS TOTALES $ 22.990.573,61 100,00% $ 51.920.450,26 100,00% $ 83.384.757,45 100,00% $ 118.513.265,82 100,00%
COSTOS DE VENTA
Vehiculo hino $ 406.805,99 1,77% $ 861.998,32 1,66% $ 1.148.008,21 1,38% $ 3.000.176,23 2,53%
Repuestos Toyota $ 995.329,99 4,33% $ 2.045.854,75 3,94% $ 3.096.480,81 3,71% $ 3.859.862,28 3,26%
Llantas maxxis liviana $ 1.970.165,90 8,57% $ 4.330.416,53 8,34% $ 6.536.001,73 7,84% $ 8.271.039,49 6,98%
Llantas maxxis camion $ 277.059,43 1,21% $ 578.736,21 1,11% $ 739.650,53 0,89% $ 983.391,97 0,83%
Motos $ 1.656.475,33 7,21% $ 4.288.223,34 8,26% $ 6.575.650,67 7,89% $ 7.782.066,39 6,57%
Bicicletas $ 69.379,50 0,30% $ 125.355,03 0,24% $ 279.136,89 0,33% $ 439.189,46 0,37%
Auvi $ 196.769,04 0,86% $ 457.759,50 0,88% $ 603.013,86 0,72% $ 787.577,00 0,66%
Otras marcaderias $ 437.171,26 1,90% $ 1.012.259,45 1,95% $ 2.359.873,18 2,83% $ 1.887.158,50 1,59%
$ 17.392.130,51 75,65% $ 39.454.495,81 75,99% $ 62.280.634,21 74,69% $ 83.279.831,48 70,27%
Costos casabaca.s/ acuerdo comer. $ 1.219.833,11 5,31% $ 3.447.096,42 6,64% $ 9.166.806,64 10,99% $ 14.080.071,40 11,88%
Costos Toyocosto S.A $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 1.941.766,61 1,64%
COSTO TOTAL $ 18.611.963,62 80,95% 3
$ 42.901.592,23 82,63% $ 71.447.440,85 85,68% $ 99.301.669,49 83,79%
UTILIDAD BRUTA
Vehiculo hino $ 67.154,82 0,29% $ 127.387,39 0,25% $ 146.630,83 0,18% $ 405.462,56 0,34%
Repuestos Toyota $ 688.593,15 3,00% $ 1.357.103,63 2,61% $ 1.838.584,81 2,20% $ 2.509.899,65 2,12%
Llantas maxxis liviana $ 746.337,20 3,25% $ 1.596.866,86 3,08% $ 2.159.676,13 2,59% $ 3.016.878,63 2,55%
Llantas maxxis camion $ 40.372,94 0,18% $ 31.027,42 0,06% $ 31.330,10 0,04% $ 130.433,69 0,11%
Motos $ 189.498,66 0,82% $ 312.127,57 0,60% $ 284.548,93 0,34% $ 613.424,08 0,52%
Bicicletas $ 15.954,50 0,07% $ 30.447,98 0,06% $ 61.035,71 0,07% $ 110.788,05 0,09%
Auvi $ 84.896,30 0,37% $ 163.299,24 0,31% $ 218.826,28 0,26% $ 316.238,47 0,27%
Otras marcaderias $ 251.115,62 1,09% $ 523.160,40 1,01% $ 671.612,08 0,81% $ 1.023.721,83 0,86%
$ 4.376.809,99 19,04% $ 9.014.208,03 17,36% $ 11.924.566,59 14,30% $ 19.189.508,67 16,19%
Utilidad casabaca.s/ acuerdo comer. $ 1.800,00 0,01% $ 4.650,00 0,01% $ 12.750,01 0,02% $ 20.987,66 0,02%
Utilidad Toyocosta S.A $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 1.100,00 0,00%
$ 19.211.596,33 16,21%
GASTOS DE OPERACIÓN
GASTOS DE VENTA
Sueldos y horas extras $ 141.449,69 0,62% $ 273.495,93 0,53% $ 389.840,17 0,47% $ 514.412,63 0,43%
Beneficios sociales empleados $ 162.943,72 0,71% $ 349.960,34 0,67% $ 862.551,54 1,03% $ 1.136.108,86 0,96%
Bono de cumplimiento $ 9.989,35 0,04% $ 27.893,74 0,05% $ 39.158,88 0,05% $ 51.705,31 0,04%
Comisiones pagadas ventas $ 473.973,67 2,06% $ 1.092.244,31 2,10% $ 1.542.996,53 1,85% $ 2.068.243,95 1,75%
Comisiones pagados varios $ 280.052,48 1,22% $ 666.478,94 1,28% $ 966.341,00 1,16% $ 1.320.366,26 1,11%
Reservas Jub. Patronal y Desahucio $ 0,00 0,00% $ 133.576,43 0,26% $ 338.775,30 0,41% $ 118.114,21 0,10%
Reserva para incobrables $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 620.319,46 0,52%
Reservas y provisiones $ 66.788,21 0,29% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00%
Publicidad y propaganda $ 42.271,33 0,18% $ 132.695,40 0,26% $ 175.783,56 0,21% $ 314.941,01 0,27%
Transporte y gastos $ 160.726,32 0,70% $ 345.883,46 0,67% $ 524.131,28 0,63% $ 740.529,93 0,62%
Seguros varios $ 36.158,77 0,16% $ 59.120,61 0,11% $ 105.517,62 0,13% $ 150.096,01 0,13%
Vehiculos antes de entrega $ 2.822,97 0,01% $ 9.635,70 0,02% $ 14.217,58 0,02% $ 19.248,50 0,02%
Vehiculos en garantia $ 28.195,57 0,12% $ 39.229,41 0,08% $ 72.380,96 0,09% $ 95.369,38 0,08%
Guardianes $ 173.568,62 0,75% $ 312.979,49 0,60% $ 438.501,98 0,53% $ 561.203,13 0,47%
Otros gastos $ 242.264,49 1,05% $ 465.522,75 0,90% $ 765.649,66 0,92% $ 1.081.963,34 0,91%
$ 1.821.205,19 7,92% $ 3.908.716,51 7,53% $ 6.235.846,06 7,48% $ 8.792.621,98 7,42%
Gastos Auvi - Retail $ 71.634,59 0,31% $ 97.239,47 0,19% $ 144.604,48 0,17% $ 183.270,57 0,15%
$ 8.975.892,55 7,57%
GASTOS DE ADMINISTRACION
Sueldos y horas extras $ 147.139,05 0,64% $ 290.979,82 0,56% $ 430.484,83 0,52% $ 574.247,90 0,48%
Beneficios sociales $ 110.903,70 0,48% $ 241.633,87 0,47% $ 608.659,26 0,73% $ 845.408,09 0,71%
Bono responsabilidad y cumpliento $ 738,28 0,00% $ 5.213,75 0,01% $ 8.760,50 0,01% $ 11.200,30 0,01%
Comisiones pagadas administracion $ 264.531,05 1,15% $ 565.829,18 1,09% $ 840.244,09 1,01% $ 1.122.646,76 0,95%
Honorarios pagados $ 177.545,64 0,77% $ 351.842,36 0,68% $ 550.508,47 0,66% $ 673.440,26 0,57%
Suministros servicios y gastos $ 525.211,78 2,28% $ 1.034.792,48 1,99% $ 1.542.617,70 1,85% $ 2.329.342,15 1,97%
Impuestos y contribuciones $ 150.202,25 0,65% $ 329.421,54 0,63% $ 574.243,38 0,69% $ 893.399,17 0,75%
Gastos depreciados $ 110.256,04 0,48% $ 221.745,41 0,43% $ 331.443,10 0,40% $ 440.778,81 0,37%
Asignacion ejecutivos $ 143.379,58 0,62% $ 319.830,87 0,62% $ 461.898,96 0,55% $ 690.719,07 0,58%
Gastos en inversiones U.B.S $ 0,00 0,00% $ 5.906,17 0,01% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00%
Contribucion Solid. Sobre Utilidades $ 0,00 0,00% $ 96.148,44 0,19% $ 127.740,07 0,15% $ 0,00 0,00%
Reservas y provisiones $ 30.098,68 0,13% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 104.742,79 0,09%
Reservas Jub. Patronal y Desahucio 0,00% $ 60.197,38 0,12% $ 152.672,04 0,18% $ 4.252,27 0,00%
3
Viajes al exterior $ 707,32 0,00% $ 707,31 0,00% $ 4.252,27 0,01% $ 202,42 0,00%
$ 1.660.713,37 7,22% $ 3.524.248,58 6,79% $ 5.633.524,67 6,76% $ 7.690.379,99 6,49%
Utilidad en operación $ 825.056,84 3,59% $ 1.448.653,47 2,79% 0,00% $ 2.545.323,79 2,15%
GASTOS
EVENTUALES/EXTRAORDINARIOS
Contribucion Soli. Sobre Utlidades $ 293.337,10 0,25%
Liquidacion Emplea.Ventas $ 6.937,42 0,03% $ 6.937,42 0,01% $ 21.759,98 0,03% $ 25.589,09 0,02%
liquidacion Emplea.Administ. $ 0,00 0,00% $ 43.724,80 0,08% $ 44.108,45 0,05% $ 130.952,08 0,11%
$ 6.937,42 0,03% $ 50.662,22 0,10% $ 65.868,43 18,98% $ 449.878,27 0,38%
INGRESOS
EVENTUALES/EXTRAORDINARIOS
Liquidacion de empleados (RJB+D) $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 860.717,87 0,73%
INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS

INTERESE EN VENTAS
Cartera Vehiculos y Otros $ 1.123.482,83 4,89% $ 2.428.008,41 4,68% $ 4.156.491,75 4,98% $ 7.048.759,52 5,95%
$ 1.123.482,83 4,89% $ 2.428.008,41 4,68% $ 4.156.491,75 4,98% $ 7.048.759,52 5,95%
OTROS INGRESOS FINANCIEROS
Intereses ganados $ 102.127,64 0,44% $ 199.468,64 0,38% $ 385.281,19 0,46% $ 725.615,61 0,61%
intereses ganados UBS $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 47.650,13 0,06% $ 74.146,88 0,06%
Intereses ganados Santander $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 5.048,07 0,01% $ 12.575,07 0,01%
Inter. Y rendimientos financieros $ 2.093,86 0,01% $ 23.415,93 0,05% $ 106.209,19 0,13% $ 32.524,70 0,03%
Dividendos recibidos $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 710,65 0,00%
Indemnizaciones recibidas $ 8.789,78 0,04% $ 9.853,00 0,02% $ 24.966,78 0,03% $ 58.328,66 0,05%
Comisones ganados otros $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 19.686,67 0,02% $ 55.328,26 0,05%
ComisIones CASABACA manejo marca $ 0,00 0,00% $ 218.622,49 0,42% $ 567.460,49 0,68% $ 865.086,49 0,73%
Comisiones CASABACA gestion de repuestos $ 33.430,13 0,15% $ 54.521,49 0,11% $ 87.516,74 0,10% $ 133.377,84 0,11%
Arriendos $ 81.612,84 0,35% $ 163.225,68 0,31% $ 244.838,52 0,29% $ 380.451,36 0,32%
Comisiones ganadas Vehi. Exonerados $ 0,00 0,00% $ 12.264,68 0,02% $ 12.264,68 0,01% $ 20.821,69 0,02%
Comisiones gestion Vent. Garantia $ 84.202,13 0,37% $ 190.961,51 0,37% $ 296.217,34 0,36% $ 382.019,99 0,32%
Comisiones ganadas Discapacitados $ 86.320,56 0,38% $ 121.673,65 0,23% $ 311.157,91 0,37% $ 437.273,59 0,37%
Otros Ingresos Invers. UBS $ 0,00 0,00% $ 8.329,03 0,02% $ 2.460,80 0,00% $ 5.635,66 0,00%
Otros Ingresos Invers. Santander $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 384,28 0,00% $ 843,42 0,00%
Varios Ingresos Liquidacion empleados $ 0,00 0,00% $ 384.758,98 0,74% $ 483.255,06 0,58% $ 0,00 0,00%
Varios ingresos Excentos $ 2.147,50 0,01% $ 2.147,50 0,00% $ 2.147,50 0,00% $ 2.147,50 0,00%
Varios ingresos $ 247.209,60 1,08% $ 472.643,18 0,91% $ 821.059,98 0,98% $ 928.634,64 0,78%
$ 647.934,04 2,82% $ 1.861.885,76 3,59% $ 3.417.605,33 4,10% $ 4.115.522,01 3,47%
OTROS INGRESOS
Ganancias de capital
3
INGRESOS EN VENTA DE CARTERA
Inter.Cobrados-compra-venta cartera $ 220.175,60 0,96% $ 789.594,66 1,52% $ 912.148,88 1,09% $ 1.311.529,86 1,11%
Intereses pagados en venta cartera $ 114,87 0,00% $ 114,87 0,00% $ 114,87 0,00% $ 114,87 0,00%
Ingresos generados en venta $ 220.060,73 0,96% $ 789.479,79 1,52% $ 912.034,01 1,09% $ 1.311.414,99 1,11%
GASTOS FINANCIEROS
Sueldos departamento cartera $ 30.205,10 0,13% $ 60.679,94 0,12% $ 92.056,51 0,11% $ 120.594,83 0,10%
Comisiones Dpto.cartera $ 193.317,84 0,84% $ 384.161,58 0,74% $ 548.423,75 0,66% $ 645.078,40 0,54%
Bono metas Dpto. cartera $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00%
Beneficios sociales Dpto. cartera $ 39.473,22 0,17% $ 79.397,47 0,15% $ 115.040,51 0,14% $ 138.567,61 0,12%
Intereses y comisiones Bancarios $ 861.693,52 3,75% $ 1.723.067,06 3,32% $ 2.584.242,57 3,10% $ 3.736.964,49 3,15%
Intereses por sobregiro $ 11,39 0,00% $ 69,30 0,00% $ 75,05 0,00% $ 81,94 0,00%
Impuesto Solca $ 57.672,08 0,25% $ 125.115,06 0,24% $ 221.569,34 0,27% $ 328.159,07 0,28%
Impuesto salida capitales $ 10.417,60 0,05% $ 15.757,81 0,03% $ 54.125,81 0,06% $ 74.738,47 0,06%
Retenciones en la fuente asumidas $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 27,57 0,00% $ 27,57 0,00%
Perdida fideicomiso $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 2.148,39 0,00%
Perdidas varias $ 6.425,88 0,03% $ 5.677,34 0,01% $ 54.741,56 0,07% $ 21.815,27 0,02%
$ 1.199.216,63 5,22% $ 2.393.925,56 4,61% $ 3.670.302,67 4,40% $ 5.068.176,04 4,28%
GASTOS ARRRIENDO MERCANTIL 0,00% 0,00% 0,00%
Cuenca $ 2.494,03 0,01% $ 4.664,45 0,01% $ 5.817,92 0,01% $ 6.114,19 0,01%
$ 2.494,03 0,01% $ 4.664,45 0,01% $ 5.817,92 0,01% $ 6.114,19 0,01%
RESULTADO CONTABLE
(=) Utilidad antes de partcipacion empleados $ 1.607.886,36 6,99% $ 4.118.775,20 7,93% $ 4.667.483,46 18,98% $ 10.357.569,68 8,74%
(-) 15% participacion empleados $ 241.182,95 1,05% $ 617.816,28 1,19% $ 700.122,52 18,98% $ 1.553.635,45 1,31%
(=) Utilidad antes de impuestos a la renta $ 1.366.703,41 5,94% $ 3.500.958,92 6,74% $ 3.967.360,94 18,98% $ 8.803.934,23 7,43%
(-) % impuesto a la Renta $ 360.527,79 1,57% $ 603.295,92 1,16% $ 1.296.216,94 1,55% $ 1.988.773,09 1,68%
(=) UTILIDAD ANTES DE RESERVA
LEGAL $ 0,00 0,00% 0,00% 0,00% $ 0,00 0,00% $ 6.815.161,14 5,75%
10% Reserva legal $ 0,00 0,00% 0,00% 0,00% $ 0,00 0,00% $ 681.516,11 0,58%
(=) UTILIDAD NETA $ 1.006.175,62 4,38% $ 2.897.663,00 5,58% $ 2.671.144,00 18,98% $ 6.133.645,02 5,18%
3
MARZO- JUNIO JUNIO-SEPTIEMBRE SEPTIEMBRE-DICIEMBRE
ANÁLISIS HORIZONTAL ANÁLISIS HORIZONTAL ANÁLISIS HORIZONTAL
VALOR VALOR VALOR VALOR
VALOR ABSOLUTO VALOR RELATIVO
ABSOLUTO RELATIVO ABSOLUTO RELATIVO
$ 6.229.897,42 124,85% $ 7.955.177,87 70,90%$ 8.298.488,61 43,3%

$ 515.424,90 108,75% $ 305.253,33 30,85%$ 2.110.999,75 163,1%
$ 10.720.921,93 123,43% $ 8.873.281,96 45,72%$ 11.578.403,21 40,9%
$ 1.719.035,24 102,09% $ 1.532.107,24 45,02%$ 1.434.696,31 29,1%
$ 3.210.780,29 118,20% $ 2.768.394,47 46,71%$ 2.592.240,26 29,8%
$ 292.331,26 92,09% $ 161.217,00 26,44%$ 342.845,03 44,5%
$ 2.754.376,92 149,21% $ 2.259.848,69 49,12%$ 1.535.290,87 22,4%
$ 70.469,01 82,58% $ 184.369,59 118,34%$ 209.804,91 61,7%
$ 339.393,40 120,50% $ 200.781,40 32,33%$ 281.975,33 34,3%
$ 847.132,97 123,08% $ 1.496.065,41 97,44%$ -120.604,93 -4,0%
$ 26.699.763,34 122,65% $ 25.736.496,96 53,10%$ 28.264.139,35 38,1%
$ 2.230.113,31 182,55% $ 5.727.810,23 165,94%$ 4.921.502,41 53,6%
$ 1.942.866,61
$ 28.929.876,65 125,83% $ 31.464.307,19 60,60% $ 35.128.508,37 42,1%
$ 5.048.072,57 $ 6.862.295,22 76,54%$ 6.201.009,59 39,2%

$ 455.192,33 $ 286.009,89 33,18%$ 1.852.168,02 161,3%
$ 9.322.846,04 125% $ 8.326.630,43 49,60%$ 9.125.542,24 36,3%
$ 1.050.524,76 106% $ 1.050.626,06 51,35%$ 763.381,47 24,7%
$ 2.360.250,63 120% $ 2.205.585,20 50,93%$ 1.735.037,76 26,5%
$ 301.676,78 109% $ 160.914,32 27,80%$ 243.741,44 33,0%
$ 2.631.748,01 159% $ 2.287.427,33 53,34%$ 1.206.415,72 18,3%
$ 55.975,53 81% $ 153.781,86 122,68%$ 160.052,57 57,3%
$ 260.990,46 133% $ 145.254,36 31,73%$ 184.563,14 30,6%
$ 575.088,19 132% $ 1.347.613,73 133,13%$ -472.714,68 -20,0%
$ 22.062.365,30 127% $ 22.826.138,40 57,85%$ 20.999.197,27 33,7%
$ 2.227.263,31 183% $ 5.719.710,22 165,93%$ 4.913.264,76 53,6%
$ 1.941.766,61
$ 24.289.628,61 131% $ 28.545.848,62 66,54% $ 27.854.228,64 39,0%
$ 1.181.824,85 110% $ 1.092.882,65 48,48% $ 2.097.479,02 62,7%

$ 60.232,57 90% $ 19.243,44 15,11% $ 258.831,73 176,5%
$ 1.398.075,89 115% $ 546.651,53 20,88% $ 2.452.860,97 77,5%
$ 668.510,48 97% $ 481.481,18 35,48% $ 671.314,84 36,5%
$ 850.529,66 114% $ 562.809,27 35,24% $ 857.202,50 39,7%
$ -9.345,52 -23% $ 302,68 0,98% $ 99.103,59 316,3%
$ 122.628,91 65% $ -27.578,64 -8,84% $ 328.875,15 115,6%
$ 14.493,48 91% $ 30.587,73 100,46% $ 49.752,34 81,5%
$ 78.402,94 92% $ 55.527,04 34,00% $ 97.412,19 44,5%
$ 272.044,78 108% $ 148.451,68 28,38% $ 352.109,75 52,4%
$ 4.637.398,04 106% $ 2.910.358,56 32,29% $ 7.264.942,08 60,9%
$ 2.850,00 158% $ 8.100,01 174,19% $ 8.237,65 64,6%
$ 1.100,00
$ 19.211.596,33
$ -
$ 132.046,24 93% $ 116.344,24 42,54% $ 124.572,46 32,0%
$ 187.016,62 115% $ 512.591,20 146,47% $ 273.557,32 31,7%
$ 17.904,39 179% $ 11.265,14 40,39% $ 12.546,43 32,0%
$ 618.270,64 130% $ 450.752,22 41,27% $ 525.247,42 34,0%
$ 386.426,46 138% $ 299.862,06 3 44,99% $ 354.025,26 36,6%
$ 133.576,43 $ 205.198,87 153,62% $ -220.661,09 -65,1%
$ 620.319,46
$ -66.788,21 -100%
$ 90.424,07 214% $ 43.088,16 32,47% $ 139.157,45 79,2%
$ 185.157,14 115% $ 178.247,82 51,53% $ 216.398,65 41,3%
$ 22.961,84 64% $ 46.397,01 78,48% $ 44.578,39 42,2%
$ 6.812,73 241% $ 4.581,88 47,55% $ 5.030,92 35,4%
$ 11.033,84 39% $ 33.151,55 84,51% $ 22.988,42 31,8%
$ 139.410,87 80% $ 125.522,49 40,11% $ 122.701,15 28,0%
$ 223.258,26 92% $ 300.126,91 64,47% $ 316.313,68 41,3%
$ 2.087.511,32 115% $ 2.327.129,55 59,54% $ 2.556.775,92 41,0%
$ 25.604,88 36% $ 47.365,01 48,71% $ 38.666,09 26,7%
$ 8.975.892,55
$ -
$ 143.840,77 98% $ 139.505,01 47,94% $ 143.763,07 33,4%
$ 130.730,17 118% $ 367.025,39 151,89% $ 236.748,83 38,9%
$ 4.475,47 606% $ 3.546,75 68,03% $ 2.439,80 27,9%
$ 301.298,13 114% $ 274.414,91 48,50% $ 282.402,67 33,6%
$ 174.296,72 98% $ 198.666,11 56,46% $ 122.931,79 22,3%
$ 509.580,70 97% $ 507.825,22 49,08% $ 786.724,45 51,0%
$ 179.219,29 119% $ 244.821,84 74,32% $ 319.155,79 55,6%
$ 111.489,37 101% $ 109.697,69 49,47% $ 109.335,71 33,0%
$ 176.451,29 123% $ 142.068,09 44,42% $ 228.820,11 49,5%
$ 5.906,17 $ -5.906,17 -100,00%
$ 96.148,44 $ 31.591,63 32,86% $ -127.740,07 -100,0%
$ -30.098,68 -100% $ - $ 104.742,79
$ 60.197,38 $ 92.474,66 153,62% $ -148.419,77 -97,2%
$ -0,01 0% $ 3.544,96 501,19% $ -4.049,85 -95,2%
$ 1.863.535,21 112% $ 2.109.276,09 59,85% $ 2.056.855,32 36,5%
$ 623.596,63 76% $ -1.448.653,47 -100,00% $ 2.545.323,79
$ - $ 293.337,10
$ - 0% $ 14.822,56 213,66% $ 3.829,11 17,6%
$ 43.724,80 $ 383,65 0,88% $ 86.843,63 196,9%
$ 43.724,80 630% $ 7.955.177,87 70,90% $ 8.298.488,61 43,3%
$ 860.717,87
$ 1.304.525,58 116% $ 1.728.483,34 71,19% $ 2.892.267,77 69,6%

$ 1.304.525,58 116% $ 1.728.483,34 71,19% $ 2.892.267,77 69,6%
$ 97.341,00 95% $ 185.812,55 93,15% $ 340.334,42 88,3%

$ 47.650,13 $ 26.496,75 55,6%
$ 5.048,07 $ 7.527,00 149,1%
$ 21.322,07 1018% $ 82.793,26 353,58% $ -73.684,49 -69,4%
3
$ 710,65
$ 1.063,22 12% $ 15.113,78 153,39% $ 33.361,88 133,6%
$ 19.686,67 $ 35.641,59 181,0%
$ 218.622,49 $ 348.838,00 159,56% $ 297.626,00 52,4%
$ 21.091,36 63% $ 32.995,25 60,52% $ 45.861,10 52,4%
$ 81.612,84 100% $ 81.612,84 50,00% $ 135.612,84 55,4%
$ 12.264,68 $ - 0,00% $ 8.557,01 69,8%
$ 106.759,38 127% $ 105.255,83 55,12% $ 85.802,65 29,0%
$ 35.353,09 41% $ 189.484,26 155,73% $ 126.115,68 40,5%
$ 8.329,03 $ -5.868,23 -70,46% $ 3.174,86 129,0%
$ - $ 384,28 $ 459,14 119,5%
$ 384.758,98 $ 98.496,08 25,60% $ -483.255,06 -100,0%
$ - 0% $ - 0,00% $ - 0,0%
$ 225.433,58 91% $ 348.416,80 73,72% $ 107.574,66 13,1%
$ 1.213.951,72 187% $ 1.555.719,57 83,56% $ 697.916,68 20,4%
$ 569.419,06 259% $ 122.554,22 15,52% $ 399.380,98 43,8%
$ 569.419,06 259% $ 122.554,22 15,52% $ 399.380,98 43,8%
$ 30.474,84 101% $ 31.376,57 51,71% $ 28.538,32 31,0%

$ 190.843,74 99% $ 164.262,17 42,76% $ 96.654,65 17,6%
$ 39.924,25 101% $ 35.643,04 44,89% $ 23.527,10 20,5%

$ 861.373,54 100% $ 861.175,51 49,98% $ 1.152.721,92 44,6%
$ 57,91 508% $ 5,75 8,30% $ 6,89 9,2%
$ 67.442,98 117% $ 96.454,28 77,09% $ 106.589,73 48,1%
$ 5.340,21 51% $ 38.368,00 243,49% $ 20.612,66 38,1%
$ 27,57 0,0%
$ - $ 2.148,39
$ -748,54 -12% $ 49.064,22 864,21% $ -32.926,29 -60,1%
$ 1.194.708,93 100% $ 1.276.377,11 53,32% $ 1.397.873,37 38,1%
$ 2.170,42 87% $ 1.153,47 24,73% $ 296,27 5,1%

$ 2.170,42 87% $ 1.153,47 24,73% $ 296,27 5,1%
$ 2.510.888,84 156% $ 7.955.177,87 70,90% $ 8.298.488,61 43,3%

$ 376.633,33 156% $ 7.955.177,87 70,90% $ 8.298.488,61 43,3%
$ 2.134.255,51 156% $ 7.955.177,87 70,90% $ 8.298.488,61 43,3%
$ 242.768,13 67% $ 692.921,02 114,86% $ 692.556,15 53,4%
$ 6.815.161,14
$ 681.516,11
$ 1.891.487,38 188% $ 7.955.177,87 70,90% $ 8.298.488,61 43,3%
3
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
ACTIVO
MARZO PART. JUNIO PART. SEPTIEMBRE PART. DICIEMBRE PART.
ACTIVO CIRCULANTE
DISPONIBLE
Efectivo- Caja $ 25.764,00 0,02% $ 25.764,00 0,02% $ 21.664,00 0,02% $ 21.664,00 0,01%
Efectivo- Bancos $ 415.813,46 0,29% $ 2.146.290,42 1,54% $ 1.295.383,15 0,90% $ 1.224.734,16 0,80%
Inversiones UBS $ 2.000.000,00 1,41% $ 2.000.000,00 1,44% $ 2.675.000,00 1,85% $ 3.375.000,00 2,19%
Agencias $ 434.788,15 0,31% $ 533.019,02 0,38% $ 238.298,29 0,17% $ 1.065.911,12 0,69%
$ 2.876.365,61 2,03% $ 4.705.073,44 3,38% $ 4.230.345,44 2,93% $ 5.687.309,28 3,70%
EXIGIBLE
Clientes vehiculos $ 14.951.029,36 10,55% $ 15.282.223,78 10,97% $ 19.610.133,90 13,58% $ 17.363.713,41 11,28%
Clientes electrodomesticos $ 17.250.146,47 12,17% $ 17.744.628,27 12,74% $ 16.721.119,97 11,58% $ 18.555.828,75 12,06%
Clientes por repuestos $ 562.425,59 0,40% $ 556.546,13 0,40% $ 556.507,09 0,39% $ 494.221,19 0,32%
Clientes por llantas $ 2.753.560,50 1,94% $ 2.710.407,69 1,95% $ 2.404.896,61 1,67% $ 2.346.173,91 1,52%
Clientes mecanica $ 659.344,59 0,47% $ 627.930,87 0,45% $ 531.922,26 0,37% $ 521.756,42 0,34%
Clientes Tencicentro $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 74,74 0,00% $ 0,00 0,00%
Clientes motos $ 3.826.763,46 2,70% $ 3.765.600,83 2,70% $ 3.351.796,11 2,32% $ 2.843.906,27 1,85%
Clientes mineria $ 297.532,45 0,21% $ 297.532,45 0,21% $ 297.532,45 0,21% $ 297.532,45 0,19%
Clientes Intertardecom $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 230.691,79 0,15%
Clientes cartera Toyocom/ Casabaca $ 7.733.308,58 5,46% $ 6.730.889,46 4,83% $ 5.920.898,66 4,10% $ 5.095.512,12 3,31%
Clientes cartera Toyocosta S.A $ 3.789.627,18 2,67% $ 3.529.559,92 2,53% $ 3.155.909,32 2,19% $ 3.006.767,71 1,95%
Clientes Multimotos $ 4.328.450,04 3,05% $ 5.212.477,71 3,74% $ 6.559.569,89 4,54% $ 7.734.351,02 5,03%
Clientes cartera Emp.Asociados $ 1.010.615,73 0,71% $ 1.073.470,15 0,77% $ 1.116.061,36 0,77% $ 1.213.310,87 0,79%
Clientes cartera Italmovimenti $ 89.493,14 0,06% $ 77.004,95 0,06% $ 59.039,79 0,04% $ 37.828,71 0,02%
Clientes Vazseguro $ 561.672,81 0,40% $ 596.886,34 0,43% $ 659.852,05 0,46% $ 788.178,19 0,51%
Clientes Huaqvarna Ducalti $ 18.300,94 0,01% $ 20.091,67 0,01% $ 1.960,90 0,00% $ 6.696,18 0,00%
Clientes vehiculos Imporcar $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00%
Clientes Retail $ 351.479,88 0,25% $ 438.813,73 0,31% $ 421.848,51 0,29% $ 470.824,78 0,31%
Deudores otros $ 3.348.959,14 2,36% $ 3.693.535,46 2,65% $ 4.449.744,82 3,08% $ 5.408.410,91 3,51%
Deudores Cias Relacionadas $ 1.497.048,33 1,06% $ 3.036.271,43 2,18% $ 3.090.866,12 2,14% $ 1.528.961,56 0,99%
Retenciones $ 189.825,95 0,13% $ 450.299,49 0,32% $ 680.294,68 0,47% $ 0,00 0,00%
I.V.A $ 688.067,16 0,49% $ 649.183,77 0,47% $ 1.631.836,87 1,13% $ 2.451.644,63 1,59%
Deudores fideicomiso $ 911.557,10 0,64% $ 918.337,85 0,66% $ 922.356,29 0,64% $ 890.856,76 0,58%
Fideicomiso cartera Titularizada $ 5.203.633,11 3,67% $ 5.795.600,12 4,16% $ 4.907.323,83 3,40% $ 3.781.917,49 2,46%
Prestamos a empleados $ 214.247,64 0,15% $ 92.835,78 0,07% $ 104.929,87 0,07% $ 148.503,67 0,10%
Otros deudores ( anticipo) $ 1.813.017,26 1,28% $ 1.908.584,78 1,37% $ 2.001.244,68 1,39% $ 1.512.168,23 0,98%
Anticipo a proveedores $ 317.770,67 0,22% $ 10.234,86 0,01% $ 12.224,86 0,01% $ 1.097.123,80 0,71%
intereses por cobrar inversiones $ 0,00 0,00% $ 18.113,00 0,01% $ 41.788,49 0,03% $ 40.576,99 0,03%
Reservas para Incobrables -$ 5.769.808,98 -4,07% -$ 5.758.405,77 -4,13% -$ 5.602.152,11 -3,88% -$ 5.779.377,91 -3,76%
$ 66.598.068,10 46,99% $ 69.478.654,72 49,87% $ 73.609.582,01 50,97% $ 72.088.079,90 46,84%
Cartera de banco pichinch gauayquil $ 479.176,18 0,34% $ 321.026,54 0,23% $ 195.395,76 0,14% $ 115.436,59 0,08%
$ 479.176,18 0,34% $ 321.026,54 0,23% $ 195.395,76 0,14% $ 115.436,59 0,08%
3
REALIZABLE
mercaderia vehiculos $ 2.087.751,84 1,47% $ 512.188,06 0,37% $ 1.172.559,82 0,81% $ 2.570.017,23 1,67%
mercaderia vehiculos hino $ 522.335,71 0,37% $ 495.346,42 0,36% $ 328.182,24 0,23% $ 419.544,64 0,27%
mercaderia vehiculos usados por deuda a ITSA $ 173.713,96 0,12% $ 18.797,78 0,01% $ 19.599,00 0,01% $ 320.636,97 0,21%
mercaderia ADJUD por compra de cartera $ 312.605,74 0,22% $ 278.275,56 0,20% $ 256.004,32 0,18% $ 18.659,16 0,01%
mercaderia compra directa $ 23.000,00 0,02% $ 23.000,00 0,02% $ 23.000,00 0,02% $ 23.000,00 0,01%
mercaderia vehic exonerados $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00%
mercaderia ecologicos usados $ 23.236,01 0,02% $ 23.236,01 0,02% $ 23.236,01 0,02% $ 0,00 0,00%
mercaderia kelvinator nacional $ 14.532,42 0,01% $ 14.259,93 0,01% $ 14.259,93 0,01% $ 14.259,93 0,01%
mercaderia panasonic $ 722.410,57 0,51% $ 633.189,82 0,45% $ 550.504,82 0,38% $ 684.191,17 0,44%
mercaderia PHILLIPS $ 38.430,55 0,03% $ 98.801,79 0,07% $ 80.995,01 0,06% $ 58.891,37 0,04%
mercaderia motorolla $ 197,63 0,00% $ 197,63 0,00% $ 197,63 0,00% $ 197,63 0,00%
mercaderia kenmore $ 537,82 0,00% $ 537,82 0,00% $ 537,82 0,00% $ 537,82 0,00%
mercaderia LG $ 2.258.053,18 1,59% $ 1.489.503,28 1,07% $ 2.108.878,91 1,46% $ 1.804.016,61 1,17%
mercaderia Innova $ 2.206.369,92 1,56% $ 2.165.813,32 1,55% $ 2.642.545,01 1,83% $ 2.341.001,39 1,52%
mercaderia innova AIR $ 0,00 0,00% $ 260.867,05 0,19% $ 538.229,07 0,37% $ 619.456,51 0,40%
mercaderia C.E continental $ 74.982,20 0,05% $ 72.994,01 0,05% $ 67.093,92 0,05% $ 57.516,44 0,04%
mercaderia audivision electronica $ 1.293.492,95 0,91% $ 790.456,74 0,57% $ 897.443,33 0,62% $ 791.014,11 0,51%
mercaderia COBY $ 36.946,65 0,03% $ 36.621,80 0,03% $ 32.411,79 0,02% $ 31.788,82 0,02%
mercaderia WHIRPOOL $ 1.255.953,75 0,89% $ 1.096.772,54 0,79% $ 932.309,88 0,65% $ 894.355,44 0,58%
mercaderia Hmilon BEACH $ 24.191,27 0,02% $ 21.077,08 0,02% $ 19.087,42 0,01% $ 16.629,86 0,01%
mercaderia SHAR $ 0,00 0,00% $ 81,89 0,00% $ 81,89 0,00% $ 81,89 0,00%
mercaderia card sound vision $ 50.350,14 0,04% $ 27.439,25 0,02% $ 26.500,28 0,02% $ 25.167,06 0,02%
mercaderia tramontina $ 19.302,72 0,01% $ 18.182,02 0,01% $ 12.683,71 0,01% $ 12.392,24 0,01%
mercaderia samsung $ 1.136.964,90 0,80% $ 651.082,74 0,47% $ 579.915,23 0,40% $ 1.243.831,90 0,81%
mercaderia haceb $ 288.807,51 0,20% $ 228.692,99 0,16% $ 190.233,07 0,13% $ 225.005,04 0,15%
mercaderia prima $ 15.352,32 0,01% $ 13.709,05 0,01% $ 14.423,57 0,01% $ 28.892,86 0,02%
mercaderia oster $ 133.322,10 0,09% $ 220.126,70 0,16% $ 184.981,05 0,13% $ 137.906,47 0,09%
mercaderia drectv $ 4.908,76 0,00% $ 12.459,05 0,01% $ 21.099,30 0,01% $ 14.288,58 0,01%
mercaderia magi queen $ 137.278,48 0,10% $ 109.182,82 0,08% $ 90.359,57 0,06% $ 86.528,31 0,06%
mercaderia sony $ 490.792,60 0,35% $ 348.684,51 0,25% $ 388.984,79 0,27% $ 348.623,15 0,23%
mercaderia lidenar $ 72.480,53 0,05% $ 143.800,44 0,10% $ 107.793,03 0,07% $ 71.265,94 0,05%
mercaderia HUSQVARNA $ 142.338,08 0,10% $ 116.408,61 0,08% $ 74.910,72 0,05% $ 104.986,05 0,07%
mercaderia retail $ 86.059,81 0,06% $ 75.084,44 0,05% $ 76.798,79 0,05% $ 84.455,98 0,05%
mercaderia AUVI $ 279.350,01 0,20% $ 270.582,52 0,19% $ 296.720,34 0,21% $ 293.373,36 0,19%
mercaderia BAZZUCA $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 1.731,06 0,00%
MERCADERIA REPUESTOS $ 1.121.761,66 0,79% $ 965.738,82 0,69% $ 940.741,55 0,65% $ 855.384,99 0,56%
MERCADERIA REPUESTOS HINO $ 1.406,02 0,00% $ 1.369,11 0,00% $ 1.492,55 0,00% $ 1.050,80 0,00%
mercaderia llantas maxxis $ 689.039,97 0,49% $ 718.329,16 0,52% $ 704.289,80 0,49% $ 1.601.851,66 1,04%
mercaderias llantas general $ 16.429,16 0,01% $ 15.998,55 0,01% $ 15.944,90 0,01% $ 15.889,05 0,01%
mercaderias llantas maxxis camion $ 301.463,79 0,21% $ 215.181,08 0,15% $ 162.478,69 0,11% $ 255.265,91 0,17%
mercaderia llanata blanca $ 2.555,34 0,00% $ 2.555,34 0,00% $ 2.555,34 0,00% $ 2.555,34 0,00%
mercaderia llanta PRESSA $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 26.949,21 0,02% $ 681.741,44 0,44%
mercaderia llanta reencauchada $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00%
mercaderia motor uno nacional $ 3.686.324,10 2,60% $ 1.866.857,51 1,34% $ 852.406,50 0,59% $ 434.499,32 0,28%
mercaderia sukida nacional m $ 1.463.853,04 1,03% $ 952.958,99 0,68% $ 300.995,37 0,21% $ 95.232,29 0,06%
mercaderia bma nacional $ 1.425,15 0,00% $ 1.425,15 0,00% $ 1.425,15 0,00% $ 0,00 0,00%
mercaderia motos stiff 150 $ 332.424,96 0,23% $ 175.224,00 0,13% $ 27.034,56 0,02% $ 31.099,22 0,02%
mercaderia motos keeway $ 218.713,10 0,15% $ 126.761,23 0,09% $ 77.376,55 0,05% $ 68.102,44 0,04%
mercaderia motos accona $ 208.926,22 0,15% $ 164.345,38 0,12% $ 90.914,52 0,06% $ 69.068,02 0,04%
mercaderia sinai motos $ 170.792,03 0,12% $ 114.936,11 0,08% $ 67.671,21 0,05% $ 48.337,08 0,03%
mercaderia bicicletas $ 106.166,41 0,07% $ 159.971,93 0,11% $ 273.571,98 0,19% $ 307.433,21 0,20%
mercaderia motos TVS $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 120.924,37 0,08%
mercaderia motos Mecaniza $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 2.632,56 0,00%
tecnicentro cuenca $ 187,45 0,00% $ 151,81 0,00% $ 158,18 0,00% $ 142,13 0,00%
tecnicentro vazgas $ 179,37 0,00% $ 165,91 0,00% $ 172,55 0,00% $ 129,00 0,00%
promociones LPH $ 16.662,88 0,01% 3 $ 17.844,00 0,01% $ 11.080,28 0,01% $ 14.214,07 0,01%
mecanica machala - insumos $ 69.905,09 0,05% $ 68.804,91 0,05% $ 71.029,61 0,05% $ 70.648,59 0,05%
mecanica riobamba - insumos $ 5.742,52 0,00% $ 4.963,80 0,00% $ 5.999,48 0,00% $ 5.487,61 0,00%
mecanica quito talleres- insumos $ 30.589,86 0,02% $ 29.315,94 0,02% $ 28.510,12 0,02% $ 28.562,25 0,02%
latoneria quito- insumos $ 35.765,25 0,03% $ 34.394,13 0,02% $ 34.260,43 0,02% $ 33.807,51 0,02%
mercaderia miscelanios $ 5.046,13 0,00% $ 5.046,13 0,00% $ 5.046,13 0,00% $ 5.046,13 0,00%
otras mercaderias en transito $ 1.397.280,48 0,99% $ 750.128,16 0,54% $ 1.521.929,55 1,05% $ 807.392,43 0,52%
reservas para inventarios -$ 1.295.853,70 -0,91% -$ 863.902,45 -0,62% -$ 1.884.058,60 -1,30% -$ 910.796,35 -0,59%
TOTAL REALIZABLE $ 22.512.836,41 15,89% $ 15.796.018,37 11,34% $ 15.112.536,88 10,46% $ 17.989.946,06 11,69%
ACTIVO TOTAL CIRCULANTE $ 92.466.446,30 65,24% $ 90.300.773,07 64,82% $ 93.147.860,09 64,50% $ 95.880.771,83 62,30%
ACTIVO NO CORRIENTE
Clientes ventas ITSA $ 16.246.164,09 11,46% $ 16.650.737,84 11,95% $ 17.239.846,87 11,94% $ 19.826.979,72 12,88%
cartera toyocomercial/Casabaca $ 3.566.178,56 2,52% $ 3.110.506,24 2,23% $ 3.121.998,94 2,16% $ 3.275.632,34 2,13%
cartera toyocosta $ 1.707.009,14 1,20% $ 1.854.890,29 1,33% $ 2.227.763,70 1,54% $ 2.829.541,41 1,84%
cartera banco del pichincha gyq $ 87.061,46 0,06% $ 41.291,08 0,03% $ 13.967,78 0,01% $ 1.437,19 0,00%
fideicomiso cartera titularizada $ 4.961.351,96 3,50% $ 3.882.136,72 2,79% $ 2.761.109,76 1,91% $ 2.772.430,63 1,80%
deuda varias cuentas relacion y otros $ 195.989,93 0,14% $ 170.156,58 0,12% $ 2.118.540,19 1,47% $ 2.465.601,36 1,60%
$ 26.763.755,14 18,88% $ 25.709.718,75 18,45% $ 27.483.227,24 19,03% $ 31.171.622,65 20,25%
DERECHOS FIDUCIARIOS
derechos fiduciarios $ 52.065,39 0,04% $ 59.808,96 0,04% $ 68.873,07 0,05% $ 41.911,73 0,03%
$ 52.065,39 0,04% $ 59.808,96 0,04% $ 68.873,07 0,05% $ 41.911,73 0,03%
INVERSIONES A LARGO PLAZO
consorcio Andalucia $ 375,00 0,00% $ 375,00 0,00% $ 375,00 0,00% $ 1,00 0,00%
italmovimenti $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 1,04 0,00% $ 0,00 0,00%
multimotos $ 1,04 0,00% $ 1,04 0,00% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00%
consorcio Andalucia INV. Bienes $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00%
$ 376,04 0,00% $ 376,04 0,00% $ 376,04 0,00% 0,00%
ACTIVO FIJO
BIENES RAICES NO DEPRECIABLES
Bienes raices no depreciables $ 9.036.802,16 6,38% $ 9.036.802,16 6,49% $ 9.036.802,16 6,26% $ 9.053.566,24 5,88%
BIENES RAICES DEPRECIABLES
edificios depreciables $ 8.930.235,32 6,30% $ 9.206.024,75 6,61% $ 9.206.051,85 6,37% $ 9.206.051,85 5,98%
construcciones en curso $ 1.966.038,77 1,39% $ 2.480.983,84 1,78% $ 2.825.619,93 1,96% $ 3.605.597,05 2,34%
DEPRECIABLES
adecuac. Instal. Muebles, equipos, vehiculos $ 3.556.658,77 2,51% $ 3.576.671,32 2,57% $ 3.601.579,37 2,49% $ 3.604.735,32 2,34%
Total del activo FIJO $ 23.489.735,02 16,57% $ 24.300.482,07 17,44% $ 24.670.053,31 17,08% $ 25.469.950,46 16,55%
TOTAL CORRECC. MONETARIA AÑOS ANTERIORES $ 781.028,29 0,55% $ 780.423,08 0,56% $ 780.423,08 0,54% $ 780.423,08 0,51%
$ 24.270.763,31 17,13% $ 25.080.905,15 18,00% $ 25.450.476,39 17,62% $ 26.250.373,54 17,06%
MENOS DEPRECIACION ACUMULADA $ 4.800.026,45 3,39% $ 4.909.793,58 3,52% $ 5.019.262,51 3,48% $ 5.124.207,59 3,33%
$ 19.470.736,86 13,74% $ 20.171.111,57 14,48% $ 20.431.213,88 14,15% $ 21.126.165,95 13,73%
PROPIEDADES DE INVERSION
propiedades en arriendo (NIIF) $ 1.637.155,00 1,16% $ 1.637.155,00 1,18% $ 1.637.155,00 1,13% $ 4.255.945,94 2,77%
$ 1.637.155,00 1,16% $ 1.637.155,00 1,18% $ 1.637.155,00 1,13% $ 4.255.945,94 2,77%
IMPUESTO DIFERIDO
impuesto diferido(NIIF) $ 503.718,78 0,36% $ 503.718,78 0,36% $ 503.718,78 0,35% $ 289.601,08 0,19%
$ 503.718,78 0,36% $ 503.718,78 0,36% $ 503.718,78 0,35% $ 289.601,08 0,19%
OTROS ACTIVOS
gastos. Pend. Por aplicar $ 445.914,03 0,31% $ 566.622,12 0,41% $ 835.568,84 0,58% $ 566.994,30 0,37%
Interese diferidos compra HINO $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 219.473,54 0,14%
diferido desc. Bonos U.B.S $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 42.959,85 0,03% 0,00%
diferido desc. Bonos santander $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 12.915,72 0,01% 0,00%
I.V.A pendiente por aplicar seguros $ 2.327,71 0,00% $ 1.655,77 0,00% $ 5.869,20 0,00% $ 16.405,56 0,01%
otros activos $ 36.390,46 0,03% $ 36.390,46 0,03% $ 36.390,46 0,03% $ 36.890,46 0,02%
$ 484.632,20 0,34% $ 604.668,35 0,43% $ 821.952,93 0,57% $ 839.763,86 0,55%
INTANGIBLE - DERECHO MARCA( ELECTROCORP) $ 343.717,62 0,24% $ 330.987,36 0,24% $ 318.257,10 0,22% $ 305.526,84 0,20%
TOTAL DEL ACTIVO $ 141.722.603,33 100,00% 3

$ 139.318.317,88 100,00% $ 144.412.634,13 100,00% $ 153.911.310,88 100,00%
CUENTAS DE ORDEN
garantias entregadas $ 30.612.958,95 $ 30.612.958,95 $ 30.612.958,95 $ 40.050.488,05
dterminacion tributaria( 2009-2010) $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00
PASIVOS CIRCULANTES
OBLIGACIONES Y PRESTAMOS BANCARIOS
sobregiros $ 52.900,12 0,06% $ 31.219,24 0,04% $ 129.461,73 0,14% $ 99.281,04 0,13%
prestacion bancos a corto plazo $ 34.674.835,90 38,21% $ 35.580.753,84 41,13% $ 33.781.386,09 36,77% $ 36.343.139,44 45,78%
$ 34.727.736,02 38,26% $ 35.611.973,08 41,16% $ 33.910.847,82 36,91% $ 36.442.420,48 45,90%
CREDITO DE PROVEEDORES
proveedores del exterior $ 805.747,94 0,89% $ 1.081.184,22 1,25% $ 2.084.480,61 2,27% $ 1.650.246,76 2,08%
proveedores locales $ 4.338.285,11 4,78% $ 2.654.029,72 3,07% $ 4.532.207,08 4,93% $ 9.287.698,71 11,70%
$ 5.144.033,05 5,67% $ 3.735.213,94 4,32% $ 6.616.687,69 7,20% $ 10.937.945,47 13,78%
CREDITO RELACIONES COMERCIALES
aceedores varios $ 1.981.070,60 2,18% $ 2.633.549,30 3,04% $ 3.483.772,84 3,79% $ 2.709.314,36 3,41%
acreedores cias. relacionadas $ 3.195.371,97 3,52% $ 2.439.870,65 2,82% $ 3.053.246,41 3,32% $ 3.511.109,95 4,42%
$ 5.176.442,57 5,70% $ 5.073.419,95 5,86% $ 6.537.019,25 7,12% $ 6.220.424,31 7,84%
PROVISION A CUENTAS POR PAGAR
intereses en prestamos $ 200.347,68 0,22% $ 332.605,94 0,38% $ 393.378,00 0,43% $ 378.325,13 0,48%
utilidad 15% a diciembre de 2016 $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 1.553.635,45 1,96%
utilidad 15% a septiembre de 2016 $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 700.122,52 0,76% $ 0,00 0,00%
utilidad 15% a junio de 2016 $ 0,00 0,00% $ 617.816,28 0,71% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00%
utilidad 15% dicimebre del 2014 $ 1.549.953,46 1,71% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00%
utilidad 15% a marzo de 2016 $ 241.182,95 0,27% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00%
anticipo de clientes $ 894.160,99 0,99% $ 1.176.899,70 1,36% $ 1.088.449,97 1,18% $ 884.314,03 1,11%
depositos no identificados $ 2.477,14 0,00% $ 2.477,14 0,00% $ 202.477,14 0,22% $ 2.477,14 0,00%
prestamos accionistas y relacionados $ 394.384,03 0,43% $ 394.384,03 0,46% $ 394.384,03 0,43% $ 407.884,03 0,51%
provision decimo tercer sueldo $ 150.012,57 0,17% $ 254.120,10 0,29% $ 344.081,18 0,37% $ 38.270,21 0,05%
provision decimo cuarto sueldo $ 58.910,80 0,06% $ 86.418,84 0,10% $ 34.850,32 0,04% $ 62.958,10 0,08%
vacaciones por pagar $ 510.875,05 0,56% $ 293.865,39 0,34% $ 608.187,76 0,66% $ 0,00 0,00%
comisiones por pagar $ 234.393,56 0,26% $ 201.713,15 0,23% $ 193.415,06 0,21% $ 244.028,92 0,31%
asignacion a ejecutivos por pagar $ 944.985,18 1,04% $ 924.737,01 1,07% $ 634.459,14 0,69% $ 609.203,68 0,77%
impuesto al valor agregado $ 869.073,25 0,96% $ 1.427.164,26 1,65% $ 1.457.079,32 1,59% $ 1.670.174,03 2,10%
impuesto iva diferido $ 1.035.220,29 1,14% $ 887.536,64 1,03% $ 1.268.456,08 1,38% $ 1.867.992,81 2,35%
impuesto renta empleados $ 21.767,71 0,02% $ 24.430,94 0,03% $ 18.638,16 0,02% $ 68.229,33 0,09%
impuesto retenido( ret en la fuente) $ 185.308,22 0,20% $ 133.854,28 0,15% $ 214.083,12 0,23% $ 395.539,45 0,50%
impuesto a la renta empresa $ 908.673,86 1,00% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 772.116,17 0,97%
aporte al IESS $ 103.859,58 0,11% $ 98.113,76 0,11% $ 91.338,94 0,10% $ 103.067,75 0,13%
prestamos hipotecario empleado ITSA $ 60.007,38 0,07% $ 64.663,31 0,07% $ 57.630,03 0,06% $ 59.874,01 0,08%
fondos de reserva $ 11.838,12 0,01% $ 10.820,99 0,01% $ 9.701,31 0,01% $ 10.625,36 0,01%
dividendos por pagar $ 5.958.540,99 6,57% $ 5.032.661,21 5,82% $ 1.973.392,11 2,15% $ 320.000,50 0,40%
fideicomiso $ 3.825.817,78 4,22% $ 4.259.028,92 4,92% $ 4.695.855,56 5,11% $ 2.889.969,65 3,64%
$ 18.161.790,59 20,01% $ 16.223.311,89 18,75% $ 14.379.979,75 15,65% $ 12.338.685,75 15,54%
3
ACREEDORE BANCO PICHINCHA CARTERA $ 1.043.317,95 1,15% $ 665.045,90 0,77% $ 209.363,79 0,23% $ 104.174,83 0,13%
TOTAL DEL PASIVO CIRCULANTE $ 64.200.420,06 70,74% $ 61.308.964,76 70,87% $ 61.653.898,30 67,11% $ 66.043.650,84 83,19%
OTROS PASIVOS
PASIVOS A LARGO PLAZO
prestamo banco a largo plazo $ 11.459.292,17 12,63% $ 11.523.187,71 13,32% $ 16.190.222,29 17,62% $ 18.364.706,96 23,13%
provision jubilada patronal $ 3.966.360,69 4,37% $ 3.029.333,81 3,50% $ 3.045.711,31 3,32% $ 2.974.071,72 3,75%
provision deshaucio $ 1.338.913,45 1,48% $ 1.131.358,03 1,31% $ 1.099.257,79 1,20% $ 853.868,31 1,08%
bono por jubilacion $ 97.850,00 0,11% $ 33.440,00 0,04% $ 23.180,00 0,03% $ 23.940,00 0,03%
$ 16.862.416,31 18,58% $ 15.717.319,55 18,17% $ 20.358.371,39 22,16% $ 3.851.880,03 4,85%
OTROS PASIVOS
intereses difer. Prest. No bancarios $ 10.080,83 0,01% $ 5.161,32 0,01% $ 1.853,47 0,00% $ 54.404,09 0,07%
intereses diferidos en ventas $ 9.683.046,89 10,67% $ 9.481.645,75 10,96% $ 9.855.321,92 10,73% $ 9.442.452,82 11,89%
$ 9.693.127,72 10,68% $ 9.486.807,07 10,97% $ 9.857.175,39 10,73% $ 9.496.856,91 11,96%
TOTAL PASIVO $ 90.755.964,09 100,00% $ 86.513.091,38 100,00% $ 91.869.445,08 100,00% $ 79.392.387,78 100,00%
PATRIMONIO
capital $ 33.850.800,00 67,83% $ 33.850.800,00 67,83% $ 33.850.800,00 67,88% $ 33.850.800,00 68,61%
reserva legal $ 4.292.166,62 8,60% $ 4.292.166,62 8,60% $ 4.292.166,62 8,61% $ 4.292.166,62 8,70%
reserva facultativa $ 7.530.093,88 15,09% $ 7.530.093,88 15,09% $ 7.494.575,43 15,03% $ 6.961.585,38 14,11%
aporte futura capitalización $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00%
utilidad ejercicio años anteriores $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00% $ 0,00 0,00%
resultados acumulados NIIF $ 4.234.503,00 8,48% $ 4.234.503,00 8,48% $ 4.234.503,00 8,49% $ 4.234.503,00 8,58%
0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
TOTAL PATRIMONIO $ 49.907.563,50 100,00% $ 49.907.563,50 100,00% $ 49.872.045,05 100,00% $ 49.339.055,00 100,00%
UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 1.006.175,62 0,00% $ 2.897.663,00 $ 2.671.144,00 $ 6.815.161,14
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO $ 141.669.703,21 0,00% $ 139.318.317,88 $ 144.412.634,13 $ 153.911.310,88
CUENTAS DE ORDEN
garantias entregadas $ 30.612.958,95 $ 30.612.958,95 $ 30.612.958,95 $ 40.050.488,05
determinacion tributario (2009-20190) $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00
determinacion tributario (2009-20190) $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00
3
JUNIO-MARZO SEPTIEMBRE - MARZO SEPTIEMBRE - MARZO
ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS HORIZONTAL
VARIACIÓN ABSOLUTA VARIACIÓN RELATIVA VARIACIÓN ABSOLUTA VARIACIÓN RELATIVA VARIACIÓN ABSOLUTA VARIACIÓN RELATIVA
0,00% $ (4.100,00) -15,91% 0,00%

$ 1.730.476,96 416,17% $ (850.907,27) -39,65% $ (70.648,99) -5,45%
0,00% $ 675.000,00 33,75% $ 700.000,00 26,17%
$ 98.230,87 22,59% $ (294.720,73) -55,29% $ 827.612,83 347,30%
$ 1.828.707,83 63,58% $ (474.728,00) -10,09% $ 1.456.963,84 34,44%
$ 331.194,42 2,22% $ 4.327.910,12 28,32% $ (2.246.420,49) -11,46%

$ 494.481,80 2,87% $ (1.023.508,30) -5,77% $ 1.834.708,78 10,97%
$ (5.879,46) -1,05% $ (39,04) -0,01% $ (62.285,90) -11,19%
$ (43.152,81) -1,57% $ (305.511,08) -11,27% $ (58.722,70) -2,44%
$ (31.413,72) -4,76% $ (96.008,61) -15,29% $ (10.165,84) -1,91%
$ 74,74 $ (74,74) -100,00%
$ (61.162,63) -1,60% $ (413.804,72) -10,99% $ (507.889,84) -15,15%
$ 230.691,79
$ (1.002.419,12) -12,96% $ (809.990,80) -12,03% $ (825.386,54) -13,94%
$ (260.067,26) -6,86% $ (373.650,60) -10,59% $ (149.141,61) -4,73%
$ 884.027,67 20,42% $ 1.347.092,18 25,84% $ 1.174.781,13 17,91%
$ 62.854,42 6,22% $ 42.591,21 3,97% $ 97.249,51 8,71%
$ (12.488,19) -13,95% $ (17.965,16) -23,33% $ (21.211,08) -35,93%
$ 35.213,53 6,27% $ 62.965,71 10,55% $ 128.326,14 19,45%
$ 1.790,73 9,78% $ (18.130,77) -90,24% $ 4.735,28 241,49%
$ 87.333,85 24,85% $ (16.965,22) -3,87% $ 48.976,27 11,61%

$ 344.576,32 10,29% $ 756.209,36 20,47% $ 958.666,09 21,54%
$ 1.539.223,10 102,82% $ 54.594,69 1,80% $ (1.561.904,56) -50,53%
$ 260.473,54 137,22% $ 229.995,19 51,08% $ (680.294,68) -100,00%
$ (38.883,39) -5,65% $ 982.653,10 151,37% $ 819.807,76 50,24%
$ 6.780,75 0,74% $ 4.018,44 0,44% $ (31.499,53) -3,42%
$ 591.967,01 11,38% $ (888.276,29) -15,33% $ (1.125.406,34) -22,93%
$ (121.411,86) -56,67% $ 12.094,09 13,03% $ 43.573,80 41,53%
$ 95.567,52 5,27% $ 92.659,90 4,85% $ (489.076,45) -24,44%
$ (307.535,81) -96,78% $ 1.990,00 19,44% $ 1.084.898,94 8874,53%
$ 18.113,00 $ 23.675,49 130,71% $ (1.211,50) -2,90%
$ 11.403,21 -0,20% $ 156.253,66 -2,71% $ (177.225,80) 3,16%
$ 2.880.586,62 4,33% $ 4.130.927,29 5,95% $ (1.521.502,11) -2,07%
$ (158.149,64) -33,00% $ (125.630,78) -39,13% $ (79.959,17) -40,92%
$ (158.149,64) -33,00% $ (125.630,78) -39,13% $ (79.959,17) -40,92%
$ (1.575.563,78) -75,47% $ 660.371,76 128,93% $ 1.397.457,41 119,18%

3
$ (26.989,29) -5,17% $ (167.164,18) -33,75% $ 91.362,40 27,84%
$ (154.916,18) -89,18% $ 801,22 4,26% $ 301.037,97 1535,99%
$ (34.330,18) -10,98% $ (22.271,24) -8,00% $ (237.345,16) -92,71%
$ (23.236,01) -100,00%
$ (272,49) -1,88% $ - 0,00%
$ (89.220,75) -12,35% $ (82.685,00) -13,06% $ 133.686,35 24,28%
$ 60.371,24 157,09% $ (17.806,78) -18,02% $ (22.103,64) -27,29%
$ (768.549,90) -34,04% $ 619.375,63 41,58% $ (304.862,30) -14,46%

$ (40.556,60) -1,84% $ 476.731,69 22,01% $ (301.543,62) -11,41%
$ 260.867,05 $ 277.362,02 106,32% $ 81.227,44 15,09%
$ (1.988,19) -2,65% $ (5.900,09) -8,08% $ (9.577,48) -14,27%
$ (503.036,21) -38,89% $ 106.986,59 13,53% $ (106.429,22) -11,86%
$ (324,85) -0,88% $ (4.210,01) -11,50% $ (622,97) -1,92%
$ (159.181,21) -12,67% $ (164.462,66) -15,00% $ (37.954,44) -4,07%
$ (3.114,19) -12,87% $ (1.989,66) -9,44% $ (2.457,56) -12,88%
$ 81,89
$ (22.910,89) -45,50% $ (938,97) -3,42% $ (1.333,22) -5,03%
$ (1.120,70) -5,81% $ (5.498,31) -30,24% $ (291,47) -2,30%
$ (485.882,16) -42,74% $ (71.167,51) -10,93% $ 663.916,67 114,49%
$ (60.114,52) -20,81% $ (38.459,92) -16,82% $ 34.771,97 18,28%
$ (1.643,27) -10,70% $ 714,52 5,21% $ 14.469,29 100,32%
$ 86.804,60 65,11% $ (35.145,65) -15,97% $ (47.074,58) -25,45%
$ 7.550,29 153,81% $ 8.640,25 69,35% $ (6.810,72) -32,28%
$ (28.095,66) -20,47% $ (18.823,25) -17,24% $ (3.831,26) -4,24%
$ (142.108,09) -28,95% $ 40.300,28 11,56% $ (40.361,64) -10,38%
$ 71.319,91 98,40% $ (36.007,41) -25,04% $ (36.527,09) -33,89%
$ (25.929,47) -18,22% $ (41.497,89) -35,65% $ 30.075,33 40,15%
$ (10.975,37) -12,75% $ 1.714,35 2,28% $ 7.657,19 9,97%
$ (8.767,49) -3,14% $ 26.137,82 9,66% $ (3.346,98) -1,13%
$ 1.731,06
$ (156.022,84) -13,91% $ (24.997,27) -2,59% $ (85.356,56) -9,07%
$ (36,91) -2,63% $ 123,44 9,02% $ (441,75) -29,60%
$ 29.289,19 4,25% $ (14.039,36) -1,95% $ 897.561,86 127,44%
$ (430,61) -2,62% $ (53,65) -0,34% $ (55,85) -0,35%
$ (86.282,71) -28,62% $ (52.702,39) -24,49% $ 92.787,22 57,11%
$ 26.949,21 $ 654.792,23 2429,73%
$ (1.819.466,59) -49,36% $ (1.014.451,01) -54,34% $ (417.907,18) -49,03%

$ (510.894,05) -34,90% $ (651.963,62) -68,41% $ (205.763,08) -68,36%
$ - 0,00% $ - 0,00% $ (1.425,15) -100,00%
$ (157.200,96) -47,29% $ (148.189,44) -84,57% $ 4.064,66 15,04%
$ (91.951,87) -42,04% $ (49.384,68) -38,96% $ (9.274,11) -11,99%
$ (44.580,84) -21,34% $ (73.430,86) -44,68% $ (21.846,50) -24,03%
$ (55.855,92) -32,70% $ (47.264,90) -41,12% $ (19.334,13) -28,57%
$ 53.805,52 50,68% $ 3
113.600,05 71,01% $ 33.861,23 12,38%
$ - $ - $ 120.924,37
$ - $ - $ 2.632,56
$ (35,64) -19,01% $ 6,37 4,20% $ (16,05) -10,15%
$ (13,46) -7,50% $ 6,64 4,00% $ (43,55) -25,24%
$ 1.181,12 7,09% $ (6.763,72) -37,90% $ 3.133,79 28,28%
$ (1.100,18) -1,57% $ 2.224,70 3,23% $ (381,02) -0,54%
$ (778,72) -13,56% $ 1.035,68 20,86% $ (511,87) -8,53%
$ (1.273,92) -4,16% $ (805,82) -2,75% $ 52,13 0,18%
$ (1.371,12) -3,83% $ (133,70) -0,39% $ (452,92) -1,32%
$ - 0,00% $ - 0,00% $ - 0,00%
$ (647.152,32) -46,32% $ 771.801,39 102,89% $ (714.537,12) -46,95%
$ 431.951,25 -33,33% $ (1.020.156,15) 118,09% $ 973.262,25 -51,66%
$ (6.716.818,04) -29,84% $ (683.481,49) -4,33% $ 2.877.409,18 19,04%
$ (2.165.673,23) -2,34% $ 2.847.087,02 3,15% $ 2.732.911,74 2,93%
$ 404.573,75 2,49% $ 589.109,03 3,54% $ 2.587.132,85 15,01%

$ (455.672,32) -12,78% $ 11.492,70 0,37% $ 153.633,40 4,92%
$ 147.881,15 8,66% $ 372.873,41 20,10% $ 601.777,71 27,01%
$ (45.770,38) -52,57% $ (27.323,30) -66,17% $ (12.530,59) -89,71%
$ (1.079.215,24) -21,75% $ (1.121.026,96) -28,88% $ 11.320,87 0,41%
$ (25.833,35) -13,18% $ 1.948.383,61 1145,05% $ 347.061,17 16,38%
$ (1.054.036,39) -3,94% $ 1.773.508,49 6,90% $ 3.688.395,41 13,42%
$ 7.743,57 14,87% $ 9.064,11 15,16% $ (26.961,34) -39,15%

$ 7.743,57 14,87% $ 9.064,11 15,16% $ (26.961,34) -39,15%
$ (374,00) -99,73%
$ 1,04 $ (1,04) -100,00%
$ (1,04) -100,00% $ -
$ - $ -
$ - 0,00% $ (376,04) -100,00%
$ - 0,00% $ - 0,00% $ 16.764,08 0,19%
$ 275.789,43 3,09% $ 27,10 0,00% $ - 0,00%

$ 514.945,07 26,19% $ 344.636,09 13,89% $ 779.977,12 27,60%
$ 20.012,55 0,56% $ 24.908,05 0,70% $ 3.155,95 0,09%

$ 810.747,05 3,45% $ 369.571,24 1,52% $ 799.897,15 3,24%
$ (605,21) -0,08% $ - 0,00% $ - 0,00%
$ 810.141,84 3,34% $ 369.571,24 1,47% $ 799.897,15 3,14%
$ 109.767,13 2,29% $ 109.468,93 2,23% $ 104.945,08 2,09%
$ 700.374,71 3,60% $ 3
260.102,31 1,29% $ 694.952,07 3,40%
$ - 0,00% $ 0,00 0,00% $ 2.618.790,94 159,96%

$ - 0,00% $ 0,00 0,00% $ 2.618.790,94 159,96%
$ - 0,00% $ 0,00 0,00% $ (214.117,70) -42,51%
$ - 0,00% $ 0,00 0,00% $ (214.117,70) -42,51%
$ 120.708,09 27,07% $ 268.946,72 47,46% $ (268.574,54) -32,14%

$ - $ 219.473,54
$ - $ 42.959,85 $ (42.959,85) -100,00%
$ - $ 12.915,72 $ (12.915,72) -100,00%
$ (671,94) -28,87% $ 4.213,43 254,47% $ 10.536,36 179,52%
$ - 0,00% $ - 0,00% $ 500,00 1,37%
$ 120.036,15 24,77% $ 217.284,58 35,93% $ 17.810,93 2,17%
$ (12.730,26) -3,70% $ (12.730,26) -3,85% $ (12.730,26) -4,00%
$ (2.404.285,45) -1,70% $ 5.094.316,25 3,66% $ 9.498.676,75 6,58%
$ 9.437.529,10 30,83%
$ (21.680,88) -40,98% $ 98.242,49 314,69% $ (30.180,69) -23,31%

$ 905.917,94 2,61% $ (1.799.367,75) -5,06% $ 2.561.753,35 7,58%
$ 884.237,06 2,55% $ (1.701.125,26) -4,78% $ 2.531.572,66 7,47%
$ 275.436,28 34,18% $ 1.003.296,39 92,80% $ (434.233,85) -20,83%

$ (1.684.255,39) -38,82% $ 1.878.177,36 70,77% $ 4.755.491,63 104,93%
$ (1.408.819,11) -27,39% $ 2.881.473,75 77,14% $ 4.321.257,78 65,31%
$ 652.478,70 32,94% $ 850.223,54 32,28% $ (774.458,48) -22,23%

$ (755.501,32) -23,64% $ 613.375,76 25,14% $ 457.863,54 15,00%
$ (103.022,62) -1,99% $ 1.463.599,30 28,85% $ (316.594,94) -4,84%
$ 132.258,26 66,01% $ 60.772,06 18,27% $ (15.052,87) -3,83%

$ 1.553.635,45
$ 700.122,52 $ (700.122,52) -100,00%
$ 617.816,28 $ (617.816,28) -100,00%
$ (1.549.953,46) -100,00%
$ (241.182,95) -100,00%
$ 282.738,71 31,62% $ (88.449,73) -7,52% $ (204.135,94) -18,75%
$ 200.000,00 8073,83% $ (200.000,00) -98,78%
$ 13.500,00 3,42%
$ 104.107,53 69,40% $ 89.961,08 35,40% $ (305.810,97) -88,88%
$ 27.508,04 46,69% $ (51.568,52) -59,67% $ 28.107,78 80,65%
$ (217.009,66) -42,48% $ 314.322,37 106,96% $ (608.187,76) -100,00%
$ (32.680,41) -13,94% $ (8.298,09)
3 -4,11% $ 50.613,86 26,17%
$ (20.248,17) -2,14% $ (290.277,87) -31,39% $ (25.255,46) -3,98%
$ 558.091,01 64,22% $ 29.915,06 2,10% $ 213.094,71 14,62%
$ (147.683,65) -14,27% $ 380.919,44 42,92% $ 599.536,73 47,27%
$ 2.663,23 12,23% $ (5.792,78) -23,71% $ 49.591,17 266,07%
$ (51.453,94) -27,77% $ 80.228,84 59,94% $ 181.456,33 84,76%
$ (908.673,86) -100,00% $ 772.116,17
$ (5.745,82) -5,53% $ (6.774,82) -6,91% $ 11.728,81 12,84%
$ 4.655,93 7,76% $ (7.033,28) -10,88% $ 2.243,98 3,89%
$ (1.017,13) -8,59% $ (1.119,68) -10,35% $ 924,05 9,53%
$ (925.879,78) -15,54% $ (3.059.269,10) -60,79% $ (1.653.391,61) -83,78%
$ 433.211,14 11,32% $ 436.826,64 10,26% $ (1.805.885,91) -38,46%
$ (1.938.478,70) -10,67% $ (1.843.332,14) -11,36% $ (2.041.294,00) -14,20%
$ (378.272,05) -36,26% $ (455.682,11) -68,52% $ (105.188,96) -50,24%
$ (2.891.455,30) -4,50% $ 344.933,54 0,56% $ 4.389.752,54 7,12%
$ 63.895,54 0,56% $ 4.667.034,58 40,50% $ 2.174.484,67 13,43%

$ (937.026,88) -23,62% $ 16.377,50 0,54% $ (71.639,59) -2,35%
$ (207.555,42) -15,50% $ (32.100,24) -2,84% $ (245.389,48) -22,32%
$ (64.410,00) -65,83% $ (10.260,00) -30,68% $ 760,00 3,28%
$ (1.145.096,76) -6,79% $ 4.641.051,84 29,53% $ (16.506.491,36) -81,08%
$ (4.919,51) -48,80% $ (3.307,85) -64,09% $ 52.550,62 2835,26%

$ (201.401,14) -2,08% $ 373.676,17 3,94% $ (412.869,10) -4,19%
$ (206.320,65) -2,13% $ 370.368,32 3,90% $ (360.318,48) -3,66%
$ (4.242.872,71) -4,68% $ 5.356.353,70 6,19% $ (12.477.057,30) -13,58%
0,00% $ (35.518,45) -0,47% $ (532.990,05) -7,11%
$ - 0,00% $ (35.518,45) -0,07% $ (532.990,05) -1,07%

$ 1.891.487,38 187,99% $ (226.519,00) -7,82% $ 4.144.017,14 155,14%
$ (2.351.385,33) -1,66%
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UNIVERSIDAD POLITÉCNICA SALESIANA

CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA

EXAMEN FIN DE CARRERA

ANÁLISIS DE CARTERA Y SU IMPACTO EN LA

Cuenca, febrero 2018

Guillermo Vásquez Astudillo. Esta empresa se dedica a la comercialización y

distribución de vehículos y repuestos importados marca TOYOTA. Además,

actualmente comercializa al por mayor electrodoméstico de la línea blanca INNOVA,

producidas y ensambladas por la fábrica Indurama de la Ciudad de Cuenca; importa

A través de un previo análisis se logró determinar que la falta de gestión y control

de las políticas de crédito en el departamento de cartera de Importadora

Tomebamba, provoco que no se recupere de manera eficiente la cartera y esto

analizar el impacto que provocan las políticas de crédito en la liquidez mediante el

análisis financiero en el periodo 2014 -2016.

La investigación se basó en el desarrollo de cuatro capítulos que nos ayudaron a

explicar y a entender el problema que presenta Importadora Tomebamba. En el

capítulo I MARCO TEORICO se describió y se detalló los conceptos básicos y

términos para la compresión de la investigación. Con respecto al capítulo II

DIAGNOSTICO, mediante la utilización de imágenes se explicó cómo se logró

determinar el problema que afecta a Importadora Tomebamba apoyado por las

Finanzas y la Auditoria. En el capítulo III RESULTADOS DEL ANÁLISIS se realizó

análisis e interpretación de los resultados apoyados por la Auditoria en lo que

Finanzas y aplicamos también correlación de Pearson apoyándonos en la

Estadística. Finalmente, en el capítulo IV CONCLUSIONES Y

RECOMENDACIONES se detalla minuciosamente detalles que contribuirán a

cambios dentro la empresa y también como apoyo a próximas investigaciones.

CAPÍTULO 1: MARCO TEÓRICO

CUENTAS POR COBRAR Y LIQUIDEZ

cuentas por cobrar la única evidencia es el pedido de compra que ha realizado el

cliente” (Moreno, 2013 p.82).

rotación” (Wild, Subramanyan, & Halsey, 2007, p. 509-511).

a sus clientes en una transacción comercial de compraventa de bienes o servicios”

“En materia administrativa las empresas consideran que la administración efectiva

del crédito es muy importante, una cantidad excesiva de crédito es costosa en

términos de la inversión en cuentas por cobrar y su mantenimiento” (Besley &

indirectos, pero también representa un importante beneficio: otorgar crédito debe

aumentar las utilidades” (Besley, & Brigham, 2016 p. 582).

EL ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

analíticas en los estados financieros de propósito general y datos relacionados para

obtener estimados e inferencias útiles en el análisis de negocios” (Wild et al., 2007,

p. 4). Hay dos tipos de análisis financiero: el interno y el externo. “A través de la

perspectiva interna se realiza dentro de la propia empresa y se podrá tomar

decisiones que corrijan desequilibrios y desde la perspectiva externa están los

stakeholders interesados en la empresa de forma directa o indirecta” (Córdoba,

2014 p. 87- 88).

El análisis financiero se basa en la información contable. Los estados contables

forman parte de la información básica para realizar el análisis de situación de la

financieros que se denominan horizontal y vertical. (Córdoba, 2014 p. 181 - 234)

también se toma como el 100%. En el estado de resultados la partida que se hace

Desde una perspectiva financiera se debe conocer el nivel de liquidez óptimo de

puede ser más líquida a través de la disminución de rubros de mayor riesgo en la

recuperación de cartera, de esta forma ayudará a analizar la situación actual que

“Los índices de liquidez representan una medida de la capacidad de la compañía

analistas de créditos es el índice de liquidez corriente” (Dumraufd, 2013 p. 43).

2015 p. 268 - 270)

CIRCULANTES) / (PASIVOS CIRCULANTES) y afirman que la razón corriente debe

la misma manera se aplicará la Prueba Ácida 2 con la formula (ACTIVO

CORRIENTE - INVENTARIO - EXIGIBLES) / (PASIVO CORRIENTE), así también

la rotación de Cuentas por cobrar (VENTAS)/ (CUENTAS POR COBRAR) y además

se aplicará otros índices financieros que nos permitan sustentar nuestra

van de -1 a +1 (correlación negativa y positiva perfecta) Cuando r es positivo, nos

indica que x e y están directamente relacionados, cuando r es negativo, indica que

x e y están inversamente relacionado, y su fórmula es la siguiente: 𝑟 = √𝑟 2.”

En el año 2014 la industria del sector automotriz sufre cambios en cuanto a la