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Teórico cap 2

1. Arrendamiento: Es cuando existen dos partes en las cuales una de ellas


cede a la otra el uso por cierto tiempo de un bien ya sea mueble o
inmueble, paga por ello un monto establecido y firma un contrato donde se
especifican las condiciones y características del bien arrendado, plazo de
arrendamiento, monto, garantía.

2. Arrendador: Es quien da u ofrece algo en arrendamiento. Dueño de lo que


se renta.

3. Arrendamiento Financiero: Es más utilizado de los contratos de leasing,


busca prestar un servicio financiero, más que vender el efectivo en
arrendamiento.
Realizado por un intermediario financiero, que adquiere un bien con objeto
de arrendarlo al cliente con opción de compra.

4. Arrendamiento Operativo: Es empleado por empresas que se dedican a


fabricar o a distribuir bienes con el fin de incentivar las ventas. realizado
directamente por las empresas fabricantes, distribuidoras o importadoras,
generalmente no existe opción de compra.

5. Leaseback: Se da cuando una persona o empresa tiene en propiedad un


bien mueble o inmueble y necesita disponibilidad de efectivo como capital
de trabajo, por lo que procede a vender el bien mueble a la empresa de
leasing, para posteriormente arrendarlo.
Cuando una empresa tiene en propiedad un bien mueble o inmueble y
necesita capital de trabajo, procede a vender el bien mueble a la empresa
de Leasing, para posteriormente arrendarlo.
Practica
1. Empresa Altares S.A. le presenta dos estado de resultados
proyectados, para los años 2015 y 2016 calculado con los
siguientes escenarios:

Adquisición de activos por medio de financiamiento bancario


adquisición de activos por medio de Leasing

1. Calcule el ahorro en el pago de impuestos al tomar cualquier de las


dos opciones en la adquisición de activos.
2. Que beneficios tendría la adquisición de activos por medio de
financiamiento bancario.
3. Que beneficios tendría la adquisición de activos por medio de
arrendamiento o Leasing
4. Cual opción recomendaría y porque.

Ejercicio evalúame
La empresa ejercicio 1 dentro de los planes de expansión que presenta, tiene
planificado invertir en un nuevo proyecto la cantidad de Q. 2, 500,000 por la
compra de un activo.

Debido a que no cuenta con la disponibilidad monetaria para la compra del


activo que se le presenta las siguientes opciones:

1. Adquirir un préstamo bancario para la compra del activo con las


condiciones siguientes:
. Plazo en 24 meses
. Tasa de depreciación 15%
. Tasa de interés sobre saldos 18%

POR MEDIO DE PRESTAMO BANCARIO

Numero de Cuota Cuota Intereses Amortización a capital Saldo


Q 2,500,000.00
1 Q 124,812.78 Q 37,500.000 Q 87,312.78 Q 2,412,687.22
2 Q 124,812.78 Q 36,190.308 Q 88,622.47 Q 2,324,064.75
3 Q 124,812.78 Q 34,860.971 Q 89,951.81 Q 2,234,112.94
4 Q 124,812.78 Q 33,511.694 Q 91,301.09 Q 2,142,811.85
5 Q 124,812.78 Q 32,142.178 Q 92,670.60 Q 2,050,141.25
6 Q 124,812.78 Q 30,752.119 Q 94,060.66 Q 1,956,080.59
7 Q 124,812.78 Q 29,341.209 Q 95,471.57 Q 1,860,609.02
8 Q 124,812.78 Q 27,909.135 Q 96,903.64 Q 1,763,705.37
9 Q 124,812.78 Q 26,455.581 Q 98,357.20 Q 1,665,348.17
10 Q 124,812.78 Q 24,980.223 Q 99,832.56 Q 1,565,515.62
11 Q 124,812.78 Q 23,482.734 Q 101,330.05 Q 1,464,185.57
12 Q 124,812.78 Q 21,962.784 Q 102,850.00 Q 1,361,335.58
Total Q 1,497,753.36 Q 359,088.935 Q 1,138,664.42 Q 22,800,597.94

DEPRECIACION DEL ACTIVO A ADQUIRIR


Valor Q 2,500,000.00
Porcentaje de Depreciación anual 15%
Depreciación anual Q 375,000.00
ESTADO DE RESULTADOS

Empresa Ejercicio 1
Ingresos por ventas Q 5,300,000.00
(-) Costo de ventas Q 2,200,000.00
Utilidad Bruta Q 3,100,000.00

(-) Depreciación Q 375,000.00


(-) Intereses por préstamo bancario Q 359,088.94
Utilidad antes de impuesto Q 2,365,911.07
(-) Impuestos 25% Q 591,477.77
Utilidad después de impuestos Q 1,774,433.30
2. Adquirir el bien por medio de leasing. Las condiciones son las
siguientes:
.pazo en meses 24
.tasa de interés sobre saldos 19%

Se pide:
A. Estime la cuota y realice la tabla de amortización para el año 1 para
cada caso, puede utilizar Microsoft Excel (no es obligado el uso de
esta aplicación)

1
R= C ____________
1- (1/t) –t

POR MEDIO DE LEASING

Numero de cuota Cuota Intereses Amortizacion a capital Saldo


Q 2,500,000.00
1 Q 125,996.81 Q 39,500.00 Q 86,496.81 Q 2,413,503.19
2 Q 125,996.81 Q 38,133.35 Q 87,863.46 Q 2,325,639.73
3 Q 125,996.81 Q 36,745.11 Q 89,251.70 Q 2,236,388.03
4 Q 125,996.81 Q 35,334.93 Q 90,661.88 Q 2,145,726.15
5 Q 125,996.81 Q 33,902.47 Q 92,094.34 Q 2,053,631.81
6 Q 125,996.81 Q 32,447.38 Q 93,549.43 Q 1,960,082.38
7 Q 125,996.81 Q 30,969.30 Q 95,027.51 Q 1,865,054.88
8 Q 125,996.81 Q 29,467.87 Q 96,528.94 Q 1,768,525.93
9 Q 125,996.81 Q 27,942.71 Q 98,054.10 Q 1,670,471.83
10 Q 125,996.81 Q 26,393.45 Q 99,603.36 Q 1,570,868.48
11 Q 125,996.81 Q 24,819.72 Q 101,177.09 Q 1,469,691.39
12 Q 125,996.81 Q 23,221.12 Q 102,775.69 Q 1,366,915.70
Total Q 1,511,961.72 Q 378,877.42 Q 1,133,084.30 Q 22,846,499.51

B. Estime la depreciación anual, cuando aplique

No aplica

C. Prepare el Estado de Resultados para el año 1 para cada caso, con


base a la siguiente información complementaria:
. Ingresos por venta Q. 5,300.00
.Costo de venta Q. 2,200.00
Tasa ISR 25%

ESTADO DE RESULTADOS

Empresa Ejercicio 1
Ingresos por ventas Q 5,300,000.00
(-) Costo de ventas Q 2,200,000.00
Utilidad Bruta Q 3,100,000.00
(-) Depreciación Q 375,000.00
Intereses por préstamo
(-) bancario Q 359,088.94
Utilidad antes de impuesto Q 2,365,911.07
(-) Impuestos 25% Q 591,477.77
Utilidad después de impuestos Q 1,774,433.30

D. Elabore una tabla comparativa del impuesto sobre la renta.

DIFERENCIAS EN EL ISR

Descripción Financiamiento Bancario Arrendamiento Financiero Variación

Utilidad antes de impuestos Q 2,365,911.07 Q 1,588,038.28 Q 777,872.79

Impuestos del 25% Q 591,477.77 Q 397,009.57 Q 194,468.20

Utilidad después de impuestos Q 1,774,433.30 Q 1,191,028.71 Q 583,404.59

E. Realice un completo análisis en donde concluya la mejor opción


para la adquisición de este activo. Puede presentar supuestos que
soporten su decisión.
La mejor opción de las diferencias en cuanto a números es
recomendable el bien por el medio del leasing ya que la variación
muestra Q. 583,404.59 sería lo que ahorraríamos a diferencia del
préstamo bancario.

Practica
2. Empresa Altares S.A. le presenta dos estado de resultados
proyectados, para los años 2015 y 2016 calculado con los
siguientes escenarios:

Adquisición de activos por medio de financiamiento bancario


adquisición de activos por medio de Leasing

5. Calcule el ahorro en el pago de impuestos al tomar cualquier de las


dos opciones en la adquisición de activos.
6. Que beneficios tendría la adquisición de activos por medio de
financiamiento bancario.
7. Que beneficios tendría la adquisición de activos por medio de
arrendamiento o Leasing
8. Cual opción recomendaría y porque.
Ejercicio evalúame

La empresa ejercicio 1 dentro de los planes de expansión que presenta, tiene


planificado invertir en un nuevo proyecto la cantidad de Q. 2, 500,000 por la
compra de un activo.

Debido a que no cuenta con la disponibilidad monetaria para la compra del


activo que se le presenta las siguientes opciones:

3. Adquirir un préstamo bancario para la compra del activo con las


condiciones siguientes:
. Plazo en 24 meses
. Tasa de depreciación 15%
. Tasa de interés sobre saldos 18%

POR MEDIO DE PRESTAMO BANCARIO

Numero de Cuota Cuota Intereses Amortización a capital Saldo


Q 2,500,000.00
1 Q 124,812.78 Q 37,500.000 Q 87,312.78 Q 2,412,687.22
2 Q 124,812.78 Q 36,190.308 Q 88,622.47 Q 2,324,064.75
3 Q 124,812.78 Q 34,860.971 Q 89,951.81 Q 2,234,112.94
4 Q 124,812.78 Q 33,511.694 Q 91,301.09 Q 2,142,811.85
5 Q 124,812.78 Q 32,142.178 Q 92,670.60 Q 2,050,141.25
6 Q 124,812.78 Q 30,752.119 Q 94,060.66 Q 1,956,080.59
7 Q 124,812.78 Q 29,341.209 Q 95,471.57 Q 1,860,609.02
8 Q 124,812.78 Q 27,909.135 Q 96,903.64 Q 1,763,705.37
9 Q 124,812.78 Q 26,455.581 Q 98,357.20 Q 1,665,348.17
10 Q 124,812.78 Q 24,980.223 Q 99,832.56 Q 1,565,515.62
11 Q 124,812.78 Q 23,482.734 Q 101,330.05 Q 1,464,185.57
12 Q 124,812.78 Q 21,962.784 Q 102,850.00 Q 1,361,335.58
Total Q 1,497,753.36 Q 359,088.935 Q 1,138,664.42 Q 22,800,597.94

DEPRECIACION DEL ACTIVO A ADQUIRIR


Valor Q 2,500,000.00
Porcentaje de Depreciación anual 15%
Depreciación anual Q 375,000.00

ESTADO DE RESULTADOS

Empresa Ejercicio 1
Ingresos por ventas Q 5,300,000.00
(-) Costo de ventas Q 2,200,000.00
Utilidad Bruta Q 3,100,000.00

(-) Depreciación Q 375,000.00


(-) Intereses por préstamo bancario Q 359,088.94
Utilidad antes de impuesto Q 2,365,911.07
(-) Impuestos 25% Q 591,477.77
Utilidad después de impuestos Q 1,774,433.30
4. Adquirir el bien por medio de leasing. Las condiciones son las
siguientes:
.pazo en meses 24
.tasa de interés sobre saldos 19%

Se pide:
F. Estime la cuota y realice la tabla de amortización para el año 1 para
cada caso, puede utilizar Microsoft Excel (no es obligado el uso de
esta aplicación)

1
R= C ____________
2- (1/t) –t

POR MEDIO DE LEASING

Numero de cuota Cuota Intereses Amortizacion a capital Saldo


Q 2,500,000.00
1 Q 125,996.81 Q 39,500.00 Q 86,496.81 Q 2,413,503.19
2 Q 125,996.81 Q 38,133.35 Q 87,863.46 Q 2,325,639.73
3 Q 125,996.81 Q 36,745.11 Q 89,251.70 Q 2,236,388.03
4 Q 125,996.81 Q 35,334.93 Q 90,661.88 Q 2,145,726.15
5 Q 125,996.81 Q 33,902.47 Q 92,094.34 Q 2,053,631.81
6 Q 125,996.81 Q 32,447.38 Q 93,549.43 Q 1,960,082.38
7 Q 125,996.81 Q 30,969.30 Q 95,027.51 Q 1,865,054.88
8 Q 125,996.81 Q 29,467.87 Q 96,528.94 Q 1,768,525.93
9 Q 125,996.81 Q 27,942.71 Q 98,054.10 Q 1,670,471.83
10 Q 125,996.81 Q 26,393.45 Q 99,603.36 Q 1,570,868.48
11 Q 125,996.81 Q 24,819.72 Q 101,177.09 Q 1,469,691.39
12 Q 125,996.81 Q 23,221.12 Q 102,775.69 Q 1,366,915.70
Total Q 1,511,961.72 Q 378,877.42 Q 1,133,084.30 Q 22,846,499.51

G. Estime la depreciación anual, cuando aplique

No aplica

H. Prepare el Estado de Resultados para el año 1 para cada caso, con


base a la siguiente información complementaria:
. Ingresos por venta Q. 5,300.00
.Costo de venta Q. 2,200.00
Tasa ISR 25%

ESTADO DE RESULTADOS

Empresa Ejercicio 1
Ingresos por ventas Q 5,300,000.00
(-) Costo de ventas Q 2,200,000.00
Utilidad Bruta Q 3,100,000.00
(-) Depreciación Q 375,000.00
Intereses por préstamo
(-) bancario Q 359,088.94
Utilidad antes de impuesto Q 2,365,911.07
(-) Impuestos 25% Q 591,477.77
Utilidad después de impuestos Q 1,774,433.30

I. Elabore una tabla comparativa del impuesto sobre la renta.


DIFERENCIAS EN EL ISR

Descripción Financiamiento Bancario Arrendamiento Financiero Variación

Utilidad antes de impuestos Q 2,365,911.07 Q 1,588,038.28 Q 777,872.79

Impuestos del 25% Q 591,477.77 Q 397,009.57 Q 194,468.20

Utilidad después de impuestos Q 1,774,433.30 Q 1,191,028.71 Q 583,404.59

J. Realice un completo análisis en donde concluya la mejor opción


para la adquisición de este activo. Puede presentar supuestos que
soporten su decisión.
La mejor opción de las diferencias en cuanto a números es
recomendable el bien por el medio del leasing ya que la variación
muestra Q. 583,404.59 sería lo que ahorraríamos a diferencia del
préstamo bancario.