UNIVERSIDAD NACIONAL “SANTIAGO ANTÚNEZ DE

MAYOLO”

FACULTAD DE ECONOMÍA Y CONTABILIDAD

ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL DE
CONTABILIDAD

TEMA:
INFORME ACERCA DEL REPORTE DE ESTABILIDAD FINANCIERA

CURSO:
CONTABILIDAD DE INSTITUCIONES FINANCIERAS

ALUMNO:
- YANAC MELGAREJO PIERO

DOCENTE:
C.P.C.C. ROJAS VEGA JORGE ALEXANDER

HUARAZ – PERÚ
2018
 INTRODUCCION

El presente informe trata de resumir de una manera breve el reporte de

estabilidad financiera y los principales factores que intervinieron en este
reporte que se dio durante el mes de noviembre del 2017, con el objetivo
principal de aportar opiniones y soluciones y/o alternativas a las diversas
situaciones que presenta este reporte de estabilidad financiera.

Durante la redacción de este informe veremos diferentes conceptos citados

de autores que dan referencia al tema tratado; así mismo veremos autores
que dan contradicción o no están de acuerdo con el reporte de estabilidad
financiera.
I. BALANCES DE RIESGOS
SISTEMA FINANCIERO
EL SISTEMA FINANCIERO HA INCREMENTADO SU NIVEL
DE FORTALEZA FINANCIERA, PESE ALOS EFECTO
NEGATIVOS DE LA DESACELERACION DELOS CREDITOS Y
DEL AUMENTO DE LAMOROSIDAD.
El hecho de que el sistema financiero tuvo mejoras en los niveles
relacionados con su capital fueron porque efectuaron medidas para no
verse perjudicados por los altos niveles de morosidad y los bajos niveles
de rentabilidad. Estas medidas que el sistema financiero ejecutó fueron:
- La capitalización de sus utilidades (La capitalización de utilidades
supone la decisión de una empresa o sociedad de no repartir los
beneficios obtenidos para integrarlos al capital, bien en forma de
reservas, bien aumentando el capital y ofertando una nueva
subscripción. En cualquier caso supone una medida de
fortalecimiento de la sociedad.)
- la emisión de bonos (Los bonos se consideran instrumentos de
endeudamiento para la entidad que los emite, pueden ser emitidos por
empresas, en este caso se llaman bonos corporativos y también
pueden ser emitidos por gobiernos, más conocidos como títulos de
deuda pública. Es importante aclarar que los bonos son activos de
renta fija, siempre y cuando el inversionista los mantenga hasta su
vencimiento, de lo contrario, si liquida la posición antes de su fecha
de vencimiento, se verá expuesto a las fluctuaciones de la tasa de
interés que presente el mercado en ese momento.) como también se
realizan aportes de capital en efectivo esto solo se da en las entidades
con altos niveles de morosidad y bajos niveles de rentabilidad.

Como resultado de estas medidas las entidades financieras mantienen

sus indicadores de capital superiores al minino legal requerido (10%)
contando con un excedente de 20 mil millones para futuras
contingencias que se puedan dar en el desempeño de sus negocios.

Para evitar que el aumento de morosidad las instituciones financieras

decidieron tomar medidas en su política crediticia tales fueron:
- Ajustes en sus modelos de calificación de riesgo del deudor (La
Superintendencia de Banca y Seguros ha puesto a disposición del
público el acceder al Reporte Crediticio de Central de Riesgos, el
cual contiene la relación de créditos de cada persona con las
empresas del sistema financiero. Los montos y la calificación de
riesgo es la reportada por las entidades respecto a cada persona con la
que contrató sus préstamos, es consolidada y reportada por la SBS.
La calificación de riesgo es establecida de acuerdo con los criterios
regulatorios, que incluyen la puntualidad en los pagos. La versión
web muestra la calificación de deuda como un semáforo, siendo el
verde un deudor normal (quien paga puntualmente sus deudas) y el
rojo un deudor calificado como pérdida (quien presenta atrasos por
más de 120 días en créditos personales y un año en el caso de
créditos hipotecarios)
- El fortalecimiento de sus áreas de negocios y riesgos (los diversos
órganos de gestión que existen en las organizaciones como la
administración, el comité de auditoría y el consejo de administración
buscan una función de la auditoria interna que proporcione
evaluaciones proactivas y de aseguramiento alrededor de la
efectividad de los controles y los procesos de la empresa).

LAS ENTIDADES FINANCIERAS ENFRENTAN UNA

CONTINGENCIA DE MAYOR MOROSIDAD EN LA MEDIDA
QUE LOS DEUDORES DE LA CARTEA REPROGRAMADA
POR EL FEN NO PUEDAN CUMPLIR CON SUS
OBLIGACIONES AL VENCIMIENTO DEL PLAZO DE LA
REPROGRAMACION.
Nos dices que las entidades financieras efectuaron reprogramaciones de
los créditos (se extiende el plazo de pago de la deuda, de manera que
baja el monto de las cuotas para que éstas puedan ser pagadas por el
cliente. La ventaja de la reprogramación está en que la tasa de interés
que aplique la entidad financiera podrá ser la misma que en el crédito
original y el usuario no bajará de calificación en las centrales de riesgo
financiero.) Las cuales ciertos deudores fueron afectados por los efectos
de la FEN. Estos créditos se mantienen vigentes y no generan
provisiones específicas y los deudores mantienen su calificación de
riesgo en normal.
Los efectos de la FEN perjudicaron más a las cajas municipales, las
entidades de la zona norte del país las cuales algunas presentan altos
niveles de morosidad y bajos niveles de rentabilidad por los que son más
sensibles a la reprogramación de créditos.
En cambio las financieras presentan niveles altos de reprogramación de
créditos con respecto a sus colocaciones estas se dieron en la cartera de
consumo y de las micro y pequeñas empresas.

EL SISTEMA FINANCIERO PODRIA REGUISTRAR UN

DETERIORO EN SUS INDICADORES DE MOROSIDAD ANTE
UN ESCENARIO DE SEVERA DESACELERACION DE LA
ACTIVIDAD ECONOMICA Y DE FUERTE DEPRECIACION DE
LA MONEDA NACIONAL.
Estas causas se dieron mayormente tras el FEN y para poder evaluar la
fortaleza del sistema financiero ante condiciones adversas se ha
proyectado indicadores bajo dos escenarios:
- Escenario base la moneda nacional registrara una baja en la
depreciación del 3% anual y un crecimiento del PBI de 4%, como
también se detecta que el índice de morosidad del sistema
financiero aumente de 8.4% a 5.1% a setiembre del 2018. este
escenario contempla la recuperación de la economía para los
siguientes meses, el aumento de morosidad seria el reflejo del
proceso de sinceramiento de la cartera que las entidades vienen
llevando a cabo para adsorber las perdidas en los malos créditos.
- Escenario de estrés la evolución de las variables
macroeconómicas se considera una contracción de la demanda
interna por los retrasos en la ejecución del gasto público y la
inversión privada lo cual incidirá en una menor demanda por
créditos por parte de las empresas. Una alta depreciación de la
moneda nacional 17%, el PBI se contraería en 0.2% en los últimos
dos meses, la morosidad el sistema financiero aumentaría a 6.8%
a setiembre de 2018.
SI SE DIERA UN ESCENARIO SEVERAMENTE ADVERSO,
LAS CARTERAS MAS AFECTADAS EN SUS INDICADORES
DE MOROSIDAD SERIAN LAS MYPE Y DE CONSUMO.
Las dos entidades que presentaron mayor expansión especialmente en
las entidades no bancarias con crecimientos que superan el 20% en el
caso de cajas municipales fueron las cartera de consumo y las MYPE el
índice de morosidad en el escenario base para ambas carteras
aumentarían en un 5.5% a 5.7% y 9.5% a 9.8% en el caso de MYPE en
cambio en el escenario de estrés amas carteras presentaran un índice de
morosidad de 8.4% en los créditos de consumo y un 12.8% en los
créditos de a las MYPE.

LOS CREDITOS HIPOTECARIOS SERIAN LOS MAS

AFECTADOS EN SUS INDICADORES DE MOROSIDAD
FRENTE A UNA ABRUPTA DEPRECIACION DE LA MONEDA
NACIONAL QUE PODRIA GENERARSE ANTE UN
ESCENARIO DE ALTA VOLATILIDAD EN LOS MERCADOS
FINANCIERON INTERNACIONALES.
En el mes de setiembre los créditos hipotecarios registraron un ratio de
dolarización de 19.9% y un ratio de morosidad de 3.5%. La cual se
incrementa la carga financiera de los deudores hipotecarios. Se estima en
el escenario de estrés un ratio de morosidad de créditos hipotecario de
moneda extranjera de 7% a setiembre de 2018.

EN EL CASO DE LOS CRÉDITOS A LAS EMPRESAS

MAYORISTAS (CORPORATIVOS, GRANDES Y MEDIANAS
EMPRESAS), EL DETERIORO DE LOS ACTIVOS SE DARÍA
PRINCIPALMENTE EN EL SEGMENTO DE LAS MEDIANAS
EMPRESAS.
Las medianas empresas registraron un aumento en su ratio de
morosidad: de 8,3% a 10,8% en moneda nacional y de 7,5% a 9,6% en
moneda extranjera.
DE ACUERDO CON EL ANÁLISIS DE ESTRÉS, LA BANCA Y
LAS CAJAS MUNICIPALES CUENTAN CON LA FORTALEZA
FINANCIERA SUFICIENTE PARA AFRONTAR UN EVENTUAL
ESCENARIO MACROECONÓMICO ADVERSO.
Dado a que el aumento de morosidad en el escenario de estrés, se espera
que la banca disminuya su ROA (Se utiliza para medir la eficiencia de
los activos totales de la misma independientemente de las fuentes de
financiación utilizadas y de la carga fiscal del país en el que la empresa
desarrolla su actividad principal.) a 1% a setiembre de 2018 sin embargo
el impacto de la morosidad es moderado debido a que los bancos
atizarían sus provisiones voluntarias y procíclicas las cuales equivalen a
0.6% del activo promedio
El impacto de la morosidad sobre la rentabilidad es significativo, pues el
ROA se reduciría de 1,8% en setiembre de 2017 a 0,2% en setiembre de
2018, principalmente por los mayores gastos de provisiones. Las CM
utilizarían sus provisiones voluntarias (0,3% del activo) para atenuar el
requerimiento de las provisiones específicas por lo tanto se espera que
las CM disminuya su ratio de capital a 13.2% en setiembre de 2018
debido al menor crecimiento del patrimonio efectivo.

EVENTUALES PROYECTOS NORMATIVOS REFERIDOS AL

ESTABLECIMIENTO DE TOPES A LAS TASAS DE INTERÉS
DE LOS CRÉDITOS PODRÍAN AFECTAR AL PROCESO DE
INCLUSIÓN FINANCIERA QUE SE VIENE DESARROLLANDO
EN EL PAÍS.
Las tasas de interés de los créditos de consumo son elevadas generaría el
riesgo de que se imponga topes máximos de las tasas de interés de los
créditos la cual afectaría al crecimiento de las entidades financieras.
Estas tasas de interés otorgadas por las entidades financieras permite
recuperar los costos incurridos por estas tales como:
- el costo de los fondos captados
- los gastos operativos asumidos para seleccionar a clientes y
monitorear los créditos otorgados
Existen diferencias al comparar las tasas de interés ente las entidades
financieras así mismo las entidades de menor tamaño registran tasas de
interés más altas que las entidades de mayor tamaño ya que operan en
segmentos más riesgosos en los cuales la información crediticia de los
deudores es escasa y granular, por lo que necesitan de un mayor número
de personal para monitorear grandes grupos de clientes cuyas deudas son
pequeñas.

MERCADO DE CAPITALES

EL MERCADO DE CAPITALES DOMÉSTICO SIGUE

MOSTRANDO UN LENTO CRECIMIENTO Y UN BAJO
GRADO DE PROFUNDIZACIÓN, POR LO QUE MANTIENE
LAS CARACTERÍSTICAS ESTRUCTURALES DE POCA
LIQUIDEZ Y DE BAJO GRADO DE DESARROLLO DE LOS
INVERSIONISTAS INSTITUCIONALES.
Nos habla que todas las medidas que el gobierno viene implementando
tales como amnistías tributarias para repartición de capitales como
también los fideicomisos de titulizacion y fondos de inversión en bienes
raíces y el factoring las medidas que el gobierno está tomando son para
que incentiven el desarrollo del mercado de capitales y reduzcan los
costos para todos sus participantes.

El grado de sofisticación del mercado de capitales peruano continúa

registrando un nivel medio de desarrollo, en donde los segmentos menos
desarrollados son los de renta variable y los de instrumentos derivados.

EL INGRESO DE CAPITALES HACIA LOS ACTIVOS DE LAS

ECONOMÍAS EMERGENTES, ESPECIALMENTE DE RENTA
FIJA, QUE SE VIENE OBSERVANDO EN LO QUE VA DEL
AÑO PODRÍA REVERTIRSE ANTE ESCENARIOS DE MAYOR
INCERTIDUMBRE EN EL ENTORNO GLOBAL.
Nos que hay una reducción en la inversión de flujos ya que el
crecimiento de la economía de los estados unidos de américa aún no se
ha consolidado de igual modo la reforma tributaria propuesta por el
gobierno norteamericano esta busca implementar una significativa
reducción de la tasa impositiva en la corporaciones y así incrementar los
rendimientos de los activos en dicho país esta implementación de la
reforma tributaria tienes un baja probabilidad en ser aprobada debido a
las tensiones políticas entre el presidente y el congreso de ese país

EL ALTO NIVEL DE LIQUIDEZ QUE EXISTE EN LOS

MERCADOS INTERNACIONALES, QUE SE MANIFIESTA EN
BAJOS COSTOS DE FINANCIAMIENTO, PODRÍA CONDUCIR
A MAYORES NIVELES DE ENDEUDAMIENTO DE LAS
EMPRESAS.
Nos dice que la disponibilidad de los recursos prestables a un bajo costo
es una oportunidad para tanto las empresas y el gobierno realicen un
gestión de sus pasivos esta se da mediante:
o canjes de deuda
o el reperfilamiento de la deuda
Sin embargo estas medidas también podría conducir al riesgo de las
empresas y el gobierno asuman mayor endeudamiento sin que haya
mayores oportunidades de inversión para dichos recursos captados.
Las empresas peruanas en el mercado internacional no hay traído
consigo mayor exposición al riesgo cambiario.

EL BAJO GRADO DE DESARROLLO DEL MERCADO DE

CAPITALES DOMÉSTICO ES UN RIESGO PARA LA
ECONOMÍA, POR LO QUE SERÍA IMPORTANTE LA
IMPLEMENTACIÓN DE POLÍTICAS QUE PROMUEVAN SU
CRECIMIENTO Y FORTALECIMIENTO ASÍ COMO QUE
REFUERCEN LA INSTITUCIONALIDAD.
Morgan Stanley nos dice que la bolsa peruana muestra una baja liquidez
en nuestro mercado.
II. SISTEMA FINANCIERO

ANÁLISIS DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS

DE ACUERDO AL ÍNDICE DE FORTALEZA FINANCIERA (IFF),

LA BANCA MEJORÓ SU POSICIÓN FINANCIERA EN LOS
ÚLTIMOS DOCE MESES, POR LOS REFUERZOS
PATRIMONIALES Y POR EL AUMENTO DE LA RENTABILIDAD
Y DE LA LIQUIDEZ, LOS CUALES LE PERMITEN AFRONTAR
EN MEJOR POSICIÓN EL DETERIORO DE LA CALIDAD DE LOS
CRÉDITOS.
El motivo por el cual el capital global de la banca se elevó de 15.1% a
15.9% de los activos ponderado fueron:
o la capitalización de las utilidades
o emisión de bonos subordinados
o aportes de capital en efectivo

LAS ENTIDADES NO BANCARIAS MANTUVIERON ESTABLE SU

POSICIÓN FINANCIERA EN LOS ÚLTIMOS DOCE MESES.
Los indicadores de suficiencia de capital y de rentabilidad estos fueron
compensados con la mejora de indicadores de morosidad y de eficiencia
operativa

Las financieras gracias a la capitalización de las utilidades y los aportes de

capital en efectivo efectuados por los accionistas las financieras obtuvieron
un mayor respaldo patrimonial para el crecimiento de sus colocaciones en
un 11.4% en los últimos 2 meses.

Como también las financieras registraron un mejora en su rentabilidad estos

se dio gracias a los aumentos de marguen financiero y los ingresos por
servicios financieros.
Las cajas municipales estas sufrieron un deterioro financiero la cual se dio
por la disminución de sus indicadores de capital, rentabilidad y liquidez.

La menor suficiencia de capital y liquidez se dio por la expansión de las

colocaciones para respaldar estas pérdidas las cajas municipales
incrementaron su base patrimonial a través de mayor capitalización de la
utilidades generadas y también a la obtención de prestamos

Las cajas rurales mejoraron en su situación financiera.

La CRAC ha estado realizando a cado procesos de consolidación con la

finalidad de logra un mejor manejo del riesgo de crédito y mayor eficiencia
operativa.

Como resultado de las acciones de CRAC se registraron disminuciones en

los indicadores de morosidad

RENTABILIDAD

EL INDICADOR DE RENTABILIDAD ROA (UTILIDAD NETA

ANUAL SOBRE ACTIVOS) DEL SISTEMA FINANCIERO SE
INCREMENTÓ EN LOS ÚLTIMOS DOCE MESES.
En la entidades bancarias se obtuvo una mayor rentabilidad de su banca
esta se dio al aumento del marguen financiero que incluye ganancias por
operaciones con valores.

En cambio en las entidades no bancarias se redujeron sus rentabilidad por la

disminución de su margen financiero es fue debido a las tasas de interés de
los créditos otorgados por las MYPE y al aumento de las tasas de interés de
los depósitos a plazo.

DEPÓSITOS Y LIQUIDEZ
LOS DEPÓSITOS SIGUIERON EXPANDIÉNDOSE EN LOS
ÚLTIMOS DOCE MESES EN LA MAYORÍA DE LAS ENTIDADES
FINANCIERAS, POR LAS MAYORES CAPTACIONES EN
MONEDA NACIONAL.
Nos dices que los depósitos en moneda extranjera se fueron reduciendo por
los retiros efectuados principalmente por las AFP.

La mayor captación de moneda nacional se dio en las modalidades de vista

y a plazos estos provinieron principalmente de los inversionistas
institucionales.

Las entidades financieras redujeron sus niveles de financiamiento del

exterior con lo cual el sistema financiero podría afrontar sin mayores
contratiempos eventuales turbulencias en los mercados financieros
internacionales.

Por otra parte las entidades no renovaron sus operaciones de reporte con
monedas y con valores con el BCRP dado al alto ritmo de captación delos
depósitos en soles permitió incrementar sus niveles de liquidez.

COLOCACIONES Y MOROSIDAD

LAS COLOCACIONES DEL SISTEMA FINANCIERO MUESTRAN

UN MENOR DINAMISMO EN LOS ÚLTIMOS DOCE MESES, POR
LA MENOR DEMANDA DE CRÉDITOS POR PARTE DE LAS
EMPRESAS DE MAYOR TAMAÑO.
Tanto en las tasas del sistema financiero como el las empresas de mayor
tamaño fueron bajando simultáneamente.

Esta menor demanda por los créditos de la actividad económica se ha

venido observando en los diversos sectores económicos tales como:
o comercio
o servicios
o agricultura
EL CRECIMIENTO DE LOS CRÉDITOS CORPORATIVOS Y A
LAS MEDIANAS EMPRESAS EN LOS ÚLTIMOS DOCE MESES SE
DIO EN LA BANCA Y SE DIRIGIÓ PRINCIPALMENTE A LAS
EMPRESAS QUE OPERAN EN LOS SECTORES DE MINERÍA (EN
LÍNEA CON LA EVOLUCIÓN FAVORABLE DE LOS PRECIOS
INTERNACIONALES DE ALGUNOS METALES COMO COBRE Y
ZINC) Y DE PESCA (POR LAS MAYORES CAPTURAS DE
ANCHOVETA, DADA LA FAVORABLE TEMPORADA DE
EXTRACCIÓN DE DICHO RECURSO).
Las consecuencias que trajo en cambio de categoría contable de un grupo de
grandes empresas a condición de corporativas y un grupo que se pasó a
medianas empresas esto trajo el bajo crecimiento de los créditos de las
grandes empresas.

En cambio las MYPE muestras una aceleración en su tasa de crecimiento

anual esto se dio por el dinamismo en los créditos otorgados a las entidades
no bancarias tales como CM.

LA DOLARIZACIÓN DE LOS CRÉDITOS CORPORATIVOS Y A

LAS GRANDES EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO
AUMENTÓ LEVEMENTE EN LOS ÚLTIMOS DOCE MESES.
El aumento de la dolarización no ha elevado la exposición al riesgo
cambiario crediticio debido a que los créditos en moneda extranjera se
dirimieron principalmente al grupo de empresas vinculadas al comercio
exterior.

En cambio el resto de los mercados de créditos tales como hogares, MYPE

y medianas empresas continúo con el proceso de desdolarización ya que
esto se debe a la preferencia de mayor endeudamiento es en moneda
nacional.

EMPRESAS NO FINANCIERAS

LAS EMPRESAS NO FINANCIERAS HAN REGISTRADO LEVES

DETERIOROS EN SUS INDICADORES DE CAPACIDAD DE
PAGO, POR LOS INCUMPLIMIENTOS OBSERVADOS EN EL
SEGMENTO DE LAS MEDIANAS EMPRESAS.
Es importante señalar que la categorización de las empresas está
contemplada en la normativa que rige el registro contable de los créditos
para entidades financieras estas se basan mayormente por el nivel de sus
ventas anuales superior a S/ 200 millones registrado en sus estados
financieros auditados.

En cambio para el resto de las categorías no se requiere los balances

auditados en concreto para las grandes empresas con ventas anuales de S/
20 millones a S/ 200 millones y para las medianas empresas con ventas a S/
20 millones.

LOS CRÉDITOS CORPORATIVOS Y A LAS GRANDES

EMPRESAS, QUE REPRESENTAN EL 55,2% DEL TOTAL DE
CRÉDITOS EMPRESARIALES DEL SISTEMA FINANCIERO,
REGISTRARON BAJOS RATIOS DE MOROSIDAD EN LOS
ÚLTIMOS DOCE MESES.
La alta capacidad crediticia se debe a la buena capacidad financiera y
gestión gerencial que les ha permitidos afrontar con éxito los efectos
negativos

Las medianas empresas registraron un ratio de morosidad se elevó de

acuerdo a lo señalado por los bancos una parte de las empresas que están en
mora se debe a los problemas de gestión.

EN EL CASO DE LAS MYPE, EL RATIO DE MOROSIDAD DE SUS

OBLIGACIONES CON EL SISTEMA FINANCIERO SE REDUJO
EN LOS ÚLTIMOS DOCE MESES.
La expansión de los créditos de las MYPE ha venido acompañada con la
inclusión de nuevo deudores así mismo el número de esas empresas con
acceso al crédito creció 7.7%.

LAS EMPRESAS CON ATRASOS EN SUS OBLIGACIONES

OPERAN PRINCIPALMENTE EN LOS SECTORES ECONÓMICOS
QUE REGISTRARON BAJAS TASAS DE CRECIMIENTO O
DECLIVES EN LA PRODUCCIÓN EN LOS ÚLTIMOS DOCE
MESES.
Aquellas empresas que operan principalmente en los sectores:
o construcción
o agropecuario
o comercio
Registran los más altos niveles de ratios de morosidad en sus obligaciones
con el sistema financiero.

LAS EMPRESAS NO FINANCIERAS NO GENERARON UNA

MAYOR EXPOSICIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO AL RIESGO
CAMBIARIO CREDITICIO.
Esto se debió mayormente que los créditos en moneda extranjera se
dirigieron a empresas que realizan operaciones de comercio exterior en
cambio las medianas empresas y las MYPE continuaron reduciendo sus
niveles de endeudamiento en dólares.

La gran mayoría de empresas corporativas y grande empresas que tomaron

deuda en dólares con empresas exportadoras que operan en los sectores de
pesca y minería.

LAS EMPRESAS PERUANAS, EN GENERAL, MUESTRAN

MEJORES INDICADORES FINANCIEROS QUE LAS EMPRESAS
DE OTROS PAÍSES DE AMÉRICA LATINA.
Las empresas peruanas registran los niveles de apalancamiento más bajos,
la cobertura de gastos de intereses más alta, uno de los niveles más altos de
rentabilidad patrimonial y una baja exposición al riesgo cambiario en
relación al resto de países analizados.

HOGARES

LOS HOGARES REGISTRARON UNA DESACELERACIÓN EN LA

EVOLUCIÓN DE SU DEUDA CON EL SISTEMA FINANCIERO.
Esta desaceleración se dio principalmente por:
o créditos vehiculares
o préstamos otorgados a través de tarjetas de crédito

Para contener el deterioro de los créditos las entidades financieras

implementaron medidas correctivas en su política entre ellas destaca el
replanteamiento de los modelos de scoring.
Los hogares continuaron disminuyendo la dolarización de su deuda con el
sistema financiero, especialmente en el financiamiento vehicular y en el
hipotecario. Esto se explica por la preferencia de los hogares por el
endeudamiento en moneda nacional y por la menor disposición de las
entidades financieras por otorgar créditos en dólares a los hogares.

LAS TASAS DE INTERÉS DE LOS CRÉDITOS DE CONSUMO SE

INCREMENTARON EN AMBAS MONEDAS EN LOS ÚLTIMOS
DOCE MESES.
Se ha dado en línea con el mayor nivel de riesgo reflejado en el aumento de
la morosidad de los créditos, especialmente en la cartera de tarjetas de
crédito.

Las entidades financieras incurren en este gasto al llevar a cabo la

evaluación y selección de los clientes, así como el monitoreo de los
mismos. En las entidades financieras especializadas en créditos de
consumo, el gasto operativo y el gasto en provisiones son más elevados,
debido a que dichas entidades atienden a los segmentos de la población más
riesgosos y con poco historial crediticio.