ANALISIS DEL FLUJO EFECTIVO

ANALYSIS OF EFFECTIVE FLOW

Autor:

Franco Marco Rodríguez Morales

Universidad Nacional Santiago Antúnez de Mayolo

Ingeniería Industrial

Año 2018
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Contenido

Resumen ..................................................................................................................................... 3

Abstract ...................................................................................................................................... 4

Introducción ............................................................................................................................... 5

Desarrollo del Tema ................................................................................................................... 6

Realizando un Análisis del Flujo de Efectivo ...................................................................... 10

Conclusiones ............................................................................................................................ 12

Bibliografía .............................................................................................................................. 12
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Análisis del Flujo Efectivo

Franco Marco Rodríguez Morales

Resumen

Desde los comienzos de una empresa la causa principal en general es generar efectivo ya que

con este se puede realizar diversas acciones. Como antes dicho la importancia de generar

efectivo es esencial para el crecimiento de una organización, pero no todas consiguen el éxito ya

que estadísticamente todas las empresas que tienden al fracaso cuando aún están empezando es

del 80%, esto quiere decir que no todas generan el efectivo que realmente necesitan y por tal

razón no pueden abastecer sus operaciones. El análisis del flujo de efectivo proporciona la

información necesaria y oportuna para la toma de decisiones, así como también hacer

pronósticos, determina la capacidad de una empresa, etc. Actualmente con la tecnología moderna

existen softwares que ayudan a realizar esta tarea, y ya son muchas las empresas que utilizan

estas herramientas.

Palabras clave: Flujo, efectivo, empresa, éxito.

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Abstract

Since the beginning of a company the main cause in general is effective since you can

perform various actions. As before, the importance of generating cash is essential for the growth

of an organization, but not all of the others do succeed when they are beginning to be 80%, this

means that not all of them generate cash that really needs and for such reason can not supply its

operations. Software for decision making, software for decision making, software for decision

making, current technology, software that helps to perform this task, and there are many

companies that use these tools.

Keywords: Flow, cash, company, success.

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Introducción

En las empresas el generar efectivo como parte de sus metas a cumplir, es un tema muy

importante ya que les permite operar de manera continua, cumplir con sus obligaciones e invertir

para en crecimiento de la compañía; sin este sin fin está terminaría fracasando después de un

tiempo. Por lo cual en las organizaciones se realiza un buen seguimiento y administración del

flujo de efectivo para un crecimiento sano y sostenido.

El flujo de efectivo forma parte importante de lo que son los estados financieros, pues informa

sobre las variaciones y los movimientos de efectivo y sus equivalentes en un periodo dado

ejemplo: un mes, un año, etc. Por otra parte, muestra el efectivo que ha sido generado y

aprovechado en las actividades operativas, de inversión y financiamiento de una empresa.

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Desarrollo del Tema

El Estado de Flujo de Efectivo, tuvo su origen en lo que se llamó en un inicio el Estado de

Dónde se obtuvo y a donde fue a Parar, que era aumentos y disminuciones de las partidas del

Balance General. En la APB Opinión Nº 3 de 1963 se cambió el nombre a “Estado del Origen y

Aplicación de los Recursos” (Kieso, 1991: 1100) y en 1971 con la APB Opinión 19 se cambió el

nombre a “Estado de cambios en la situación financiera” (Kieso, 1991: 1100). El 15 de julio de

1988 el FASB el pronunciamiento FAS-95 le da el nombre de “Estado de Flujos de Efectivo”. La

NIC 7 establece que la presentación para el Estado de Flujo de Efectivo, debe adaptarla según su

naturaleza de las actividades de la empresa, clasificándolas en actividades de operación, de

inversión y de financiación. El Estado de Flujo de Efectivo se puede elaborar por dos métodos, a

saber: Indirecto y Directo. La diferencia básica entre los métodos es la forma de presentación de

la información presentada en las actividades de operación y la realización de una conciliación de

ingresos netos de operación al final del Estado de Flujo de Efectivo. El flujo de actividades de

operación en ambos métodos debe ser igual. (Vargas Soto, 2007)

El flujo de efectivo es el movimiento de dinero que se presenta en una empresa, es la manera

en que el dinero es generado y aprovechado durante la operación de la empresa. Existe un ciclo

en el cual sale dinero de la empresa el cual es el costo por producir bienes y/o servicios que se

entregan a los clientes y obtiene dinero de parte de ellos para generar más riqueza.

Cuando una empresa obtiene dinero genera flujo positivo y esto se puede hacer de 3 maneras

diferentes: por medio de la cobranza a los clientes (operación de la empresa), con aportaciones

de capital de los socios, por medio de bancos o acreedores (financiamiento), por la venta de

activos que ya no utiliza. De igual manera la empresa utiliza el dinero generado para pagar sus

costos y gastos que requiere para la operación de la empresa, esto es un flujo negativo.
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Lo que es el estado de flujo de efectivo es uno de los estados financieros básicos que informa

sobre las variaciones y los movimientos de efectivo y sus equivalentes en un periodo dado.

Muestra el efectivo que ha sido generado y aprovechado en las actividades operativas, de

inversión y financiamiento de la empresa.

En este caso el flujo de caja operativo muestra el efectivo que se ha recibido o gastado como

parte de las actividades cotidianas del negocio, por otro lado, el flujo de caja de inversión te

indica los movimientos relacionados a las inversiones realizadas y el flujo de caja de

financiamiento considera el efectivo que es resultado de recibir o pagar préstamos bancarios,

pago de dividendos, emisiones o compra de acciones, etc.

Como podemos observar, para garantizar el buen funcionamiento de una empresa es muy

importante mantener un nivel de liquidez óptimo, cuidar el tema del flujo de efectivo y analizarlo

constantemente, esto con el fin de tener la capacidad de poder cubrir sus operaciones y afrontar

los imprevistos que pueden presentarse en los negocios. Mantener un flujo de efectivo saludable

permitirá realizar previsiones para evitar soluciones de emergencia como puede ser adquirir

financiamientos no planeados para resolver alguna situación apremiante.

La información generada por este estado permite a los usuarios estados financieros evaluar la

capacidad que tienen las empresas para generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las

necesidades de liquidez. Logrando tomar decisiones más razonables y con mejor criterio.

Elimina el problema de la comparabilidad de la información, puesto que elimina los efectos de

utilizar distintos tratamientos contables para las mismas transacciones y periodos contables. La

información que brinda este estado ayuda a los usuarios a reducir la incertidumbre y respalda el

proceso de toma de decisiones en una entidad; se caracteriza por su exactitud, por la forma en ser

estructurada y presentada. Este estado brinda información que permite a los respectivos usuarios
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a seguir en la línea de los objetivos trazados, prever situaciones y enfrentar dificultades que

puedan presentarse a pesar de que todo esté planeado. Esto mejora la gestión empresarial, dado

la toma de decisiones más acertadas. (Vargas Soto, 2007)

La información acerca de los flujos de efectivo es útil porque suministra a los usuarios de los

estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la entidad para generar efectivo

y equivalentes al efectivo, así como las necesidades de liquidez que ésta tiene. Para tomar

decisiones económicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la entidad tiene de generar

efectivo y equivalentes al efectivo, así como las fechas en que se producen y el grado de

certidumbre relativa de su aparición. (Estado de Flujo de Efectivo, 2004)

Entre los objeticos fundamentales del estado de flujo de efectivo se encuentran los siguiente:

proporcionar información oportuna a la gerencia para la toma de decisiones que ayuden a las

operaciones de la empresa, brindar información acerca de los rubros y/o actividades en que se ha

gastado el efectivo disponible, reportar flujos de efectivo pasados para generar pronósticos,

determinar la capacidad de las empresas para hacer frente a sus obligaciones con terceros y con

los accionistas, ayudar a tomas decisiones acerca de inversiones a corto plazo cuando exista un

excedente de efectivo disponible.

El estado de flujo de efectivo, cuando se usa juntamente con el resto de los estados

financieros, suministra información que permite a los usuarios evaluar los cambios en los activos

netos de la entidad, su estructura financiera (incluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad

para modificar tanto los importes como las fechas de cobros y pagos, a fin de adaptarse a la

evolución de las circunstancias y a las oportunidades que se puedan presentar. La información

acerca del flujo de efectivo es útil para evaluar la capacidad que la entidad tiene para generar

efectivo y equivalentes al efectivo, permitiéndoles desarrollar modelos para evaluar y comparar

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el valor presente de los flujos netos de efectivo de diferentes entidades. (Estado de Flujo de

Efectivo, 2004)

La finalidad del estado de flujo de efectivo es presentar en forma comprensible y clara la

información sobre el manejo de efectivo que tiene la empresa; es decir, su obtención y utilización

por parte de la administración en un periodo determinado y de esta manera tener un informe de la

situación financiera para conocer y evaluar la liquidez o solvencia de la empresa. Este estado

financiero en conjunto con el balance general y el estado de resultados nos ofrecen una

panorámica muy completa de lo que está ocurriendo en el negocio.

El estado de flujos de efectivo identifica (a) las fuentes de entrada de efectivo, (b) las partidas

en que se ha gastado el efectivo durante el periodo sobre el que se informa, y (a) el saldo de

efectivo a la fecha de presentación. La información sobre los flujos de efectivo de las entidades

del sector público es útil porque sirve a los usuarios de los estados financieros, tanto a efectos de

rendición de cuentas como de toma de decisiones. La información sobre flujos de efectivo

permite a los usuarios determinar la forma en que una entidad del sector público ha obtenido el

efectivo que necesitaba para financiar sus actividades y la manera en que dicho efectivo ha sido

usado. Al tomar y evaluar decisiones sobre la asignación de recursos, respecto, por ejemplo, al

sostenimiento de las actividades de la entidad, es necesario que los usuarios adquieran la debida

comprensión acerca de las fechas en que se producen los flujos de efectivo y el grado de

certidumbre relativa de su aparición. El objetivo de esta Norma es exigir a las entidades que

suministren información sobre las variaciones históricas del efectivo y equivalentes al efectivo

que posee, mediante la presentación de un estado de flujos de efectivo, clasificados según

procedan de actividades de operación, de inversión y de financiación. (Alvarez Illanes, 2012)

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Para tomar decisiones con información estratégica financiera en tiempo real ya no es un sueño

para una empresa, con el ERP para empresas en crecimiento SAP Business ONE. Estados

financieros en línea control de centros de costos o proyectos al momento, y poder predecir su

flujo son beneficios específicos que su empresa puede esperar con la operación de esta

herramienta. (Castro, 2015)

Al Realizar un Análisis del Flujo de Efectivo

Como primer paso para realizar el Análisis del Flujo de Efectivo es necesario establecer las

actividades que aportan efectivo a la empresa, las cuales reciben el nombre de Fuentes de

Efectivo, además de definir las actividades que implican gastos de efectivo las cuales se conocen

como Aplicaciones de Efectivo.

Para poder establecer lo anterior es necesario la utilización de los balances generales de la

empresa, con el fin de observar las variaciones o cambios de las cuentas de año con respecto a

otro y con esto determinar Fuentes y Aplicaciones.

Para determinar si un cambio en una cuenta de balance de un año con respecto al siguiente es

una Fuente o una Aplicación es necesario citar la siguiente regla:

Si los Activos se incrementan = Aplicación

Si los Activos disminuyen = Fuente

Si los Pasivos se incrementan = Fuente

Si los Pasivos disminuyen = Aplicación

Si el Capital incrementa = Fuente

Si el Capital disminuye = Aplicación

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Una vez comparados los balances y encontrando las diferencias (Fuentes y Aplicaciones), es

necesario el resumir eta información separando y totalizando todas las fuentes y las aplicaciones.

La diferencia entre los totales de fuentes y de aplicaciones debe ser igual al incremento o

decremento en la cuenta de efectivo.

Para hacer un mejor seguimiento de los movimientos del efectivo de la empresa es necesario

relacionar los movimientos del balance con el estado de resultado, lo cual se logra al integrar el

flujo de efectivo.

El flujo de efectivo inicia con el ingreso neto resultado de la operación de la empresa, se le

adicionan partidas que no implican la salida de efectivo y finalmente se le adicionan los

movimientos del efectivo (fuentes y aplicaciones) agrupándolos en tres categorías: Actividades

de operación, actividades de financiamiento, actividades de inversión.

Dentro de las actividades de Operación tenemos cuentas relacionadas con la operación de la

empresa tales como: cuentas por cobrar, cuentas por pagar, inventarios, intereses e impuestos,

gastos pre-operativos, anticipos de clientes, anticipo a proveedores.

Dentro de las Actividades de Financiamiento tenemos cuentas tales como: deuda a largo

plazo, documentos por pagar, valores y securities, recompras de acciones, dividendos.

Dentro de las Actividades de Inversión tenemos las cuentas tales como: venta de activos,

adquisición de activos, compra de deuda o securities de otras empresas.

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Conclusiones

Bibliografía

Alvarez Illanes, J. (01 de Enero de 2012). Estado de Flujo de Efectivo. Instituto Pacífico.

Castro, J. (23 de Abril de 2015). blog.corponet.com.mx. Obtenido de

http://blog.corponet.com.mx/que-es-un-estado-de-flujo-de-efectivo-y-cuales-son-sus-

objetivos

Estado de Flujo de Efectivo. (31 de Marzo de 2004). Norma Internacional de Contabilidad N° 7.

Vargas Soto, R. (2007). Estado de Flujo de Efectivo. Revista de las Sedes Regionales, 2.
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