CASO DE ESTUDIO B

A partir de la información detallada a continuación, se solicita

elaborar el Flujo de fondos para los 6 primeros meses
del año.

La empresa industrial “GS ELECTRIC S.A.”, productora de

bienes de uso duradero “x”, “y” y “z” está preparando un
pronóstico de caja para los primeros seis meses del año
entrante, para lo cual cuenta con la siguiente información:

ENTRADAS DE CAJA

 De acuerdo con información del departamento de

comercialización, las ventas reales para los tres últimos
meses del año anterior van de acuerdo con la siguiente
tabla.

 Los precios de los productos x,y, z, son de $20, $40 y $60

respectivamente.
 La empresa espera incrementar sus precios a partir del
próximo año de acuerdo con la economía nacional, para
lo cual tomará como referencia la inflación, lo que
afectará a su presupuesto de ingresos.
 De acuerdo a indicadores macroeconómicos se espera
que la inflación del próximo año se mantenga en un 5,5%
al igual que el concluido.
 De acuerdo con el departamento de comercialización se
esperan los siguientes volúmenes de venta para los
meses de enero, febrero, marzo, abril, mayo y junio.
  Los niveles de venta al contado son del 30%
 Las ventas a crédito son en un 20% a noventa días, en
un 20% a sesenta días y el porcentaje restante a 30 días.
 En el mes de abril se espera recibir un ingreso adicional
por concepto de dividendos de la empresa ABC, quien
mantiene utilidades de $100 por acción y de la que GS
ELECTRIC S.A. es accionista minoritaria con 50 acciones.
 Se tiene programado en junio vender una máquina
dobladora por $34.000.
 En el mes de mayo la empresa recibirá $54.000 por
vencimiento de una póliza en el banco “DLE”, desde el 9
de abril del anterior año hasta el 31 de mayo del año en
estudio, más intereses, mismos que irán de acuerdo al
tiempo de inversión y a una tasa del 4,54% semestral.

SALIDAS DE CAJA

 Se presupuesta que el costo de la materia prima sea

igual al 30% del valor monetario de las ventas de cada
mes.
 Por concepto de mano de obra se parará el 50% de lo
invertido en materia prima.
 Los costos indirectos de fabricación son igual al 10% de
lo que se paga por mano de obra.
 Los sueldos y salarios de la compañía son de $20.000
fijos más el 7% del valor de sus ventas. Mensualmente
la empresa retiene el 9,35% del sueldo de sus
trabajadores por concepto de aporte personal.
 La empresa paga un arriendo mensual de la oficina de
$1.000.
 La empresa paga por concepto de arrendamiento de
locales comerciales $3.000
 Por concepto de servicios básicos de la oficina y del local
comercial la empresa paga $70 y $156 respectivamente
  Cada mes la empresa debe pagar aportes al seguro
social, tanto patronales como personales, del mes
anterior de acuerdo a lo estipulado por la ley.
 La empresa en el mes de abril deberá pagar al SRI
$1.700, por concepto de anticipo al impuesto a la renta.
 En el mes de marzo y abril la empresa tiene estipulado
comprar maquina nueva por, 20.000 en marzo y
$.700.000 en abril.
 Por concepto de gastos financieros se cancela $550
todos los meses.
 De acuerdo a lo estipulado en sus estatutos, la empresa
debe cancelar dividendos del año anterior por $14.800
en el mes de abril.
 Todos los meses la empresa debe cancelar $700 por
concepto de amortización de deudas adquiridas en
periodos anteriores.

Datos para flujos netos de caja.

 El saldo inicial de caja a enero es de $5.000

 Se establece en el futuro un saldo mínimo de caja de
$4.500
 Todo movimiento financiero la empresa lo realiza a través
del banco ABC
 Si la empresa tiene dinero mensual para inversiones las
realizará en el banco ABC; dichas inversiones (en caso de
existir saldos positivos) serán realizadas mediante pólizas
a 30, 60, 90, 120, 150, 180 o 360 días, de acuerdo a las
políticas del banco y necesidades de la empresa.
 La empresa tiene un crédito directo con el banco “ABC”
hasta $150.000, de acuerdo al análisis de crédito de la
misma. Dicho crédito se encuentra abierto en su totalidad
y de ser requerido será pagado exactamente a los dos
meses (60días) de solicitado tanto el capital como los
intereses, sin necesidad de realizar pagos periódicos.
 El banco “ABC” cuenta con las siguientes tasas de interés:
una tasa activa del 16,87% anual y una tasa pasiva del
4,10% anual.
 Para este caso se va a trabajar con períodos en el corto
plazo, por lo tanto cuando se requiere cálculos de interés
se utilizará como herramienta de cálculo el interés simple.