Universidad de Santiago de Chile

Facultad de Ingeniería
Departamento de Ingeniería en Minas
Economía Minera

Resumen:

Proyección de la Producción de Cobre en Chile

2016 - 2017

Profesor: José Ascencio C.

Alumno: Fernando Pinto S.
Fecha: 15 de agosto, 2017
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Departamento de Ingeniería en Minas
Economía Minera

Con el fin de establecer un criterio adecuado para la proyección de la producción de cobre, es

necesario que la metodología a emplear considere los escenarios de producción máxima, mínima y
más probable, los cuales son obtenidos según la metodología probabilística de Montecarlo. El valor
estimado de la producción de cobre fino para un año considerará, además de los escenarios, a la
faena minera, el producto final, condición del proyecto y distribución probabilística del consumo de
energía eléctrica, entre otros aspectos.

En el estudio de los distintos escenarios surge la necesidad de generar un ponderador para la

producción de cobre, el cual debe estar en construido en base a la información histórica de
proyectos mineros, según su condición y fecha de puesta en marcha, realizándose según el
promedio ponderado entre la razón de su producción real sobre la producción proyectada en faenas
de igual condición y estado.

Proyección de cobre mina: Establecida la metodología para la proyección de producción esperada,

y tras realizar la simulación Montecarlo basada en el estado de los proyectos mineros en la cartera
de inversiones 2016, se estima un incremento de la producción del 1,7% hacía el 2027 respecto de
la producción de 2015. Presentando un pick de 6,35Mton en 2021, lo que significa un aumento del
10% respecto a 2015. Para el mismo periodo 2027, en el escenario de mayor producción, se espera
un alza hasta las 6,54Mton, y a su vez en el escenario de producción mínima de las faenas se espera
alcanzar las 5,08Mton de producción, lo que significa una baja de 11,98% respecto a la producción
real de 2015.

El extenso periodo de estudio puede ser dividido en tres etapas, 2016-2020, 2021-2025 y 2026-
2027. No obstante, si bien el segundo quinquenio posee una tasa de crecimiento inferior a la etapa
anterior, es en este donde la producción esperada del país alcanza su máximo valor, lo que a su vez
se acompaña con un decaimiento en la producción de cátodos de SxEW.

Los proyectos de inversión se caracterizan por la incertidumbre de la cantidad y calidad de los

antecedentes disponibles, por tanto COCHILCO desarrolló una metodología que permite clasificar
cuatro condiciones según el grado de certeza de materialización en los tiempos definidos por las
compañías propietarias de las iniciativas.

Aquellos que se clasifican como base disminuirán su producción debido a la baja en las leyes
minerales y el agotamiento de recursos. Lo que conllevará a una baja en la producción hasta las
4,58Mton en 2027. Sin embargo la inclusión de iniciativas probables permitirá alivianar esta caída
hasta las 5,04 Mton, representando una caída del 12,72% respecto al 2015. El estudio de estas
iniciativas combinadas en las etapas señaladas anteriormente es especialmente interesante en el
primer quinquenio, donde existe una leve alza de un 3,61% hasta el 2020.

Si además de considerar la producción base y probable, se considera junto con estas la posible, la
caída en la producción sería un 6,97%, respecto al 2015, en igual quinquenio que el conjunto
anterior se esperaría un crecimiento de 7,37%, el cual aumentaría a un 7,66% si además se
consideran los proyectos potenciales.
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Por su parte, al considerar los proyectos posibles y potenciales se lograría estabilizar la caída prevista
en el análisis de los bases y probables en el año 2027, significando un aumento de un 1,69% en la
producción respecto al año 2015.

Cobre fino respecto a los productos: La proyección realizada para los volúmenes anteriores se
extenderá además al estudio del producto final de la minería del cobre, en donde se espera un
cambio radical en la producción de cátodos SxEw, que cederá aún más terreno a la producción de
concentrados hacía 2027.

Las principales causas en la industria serían tanto el agotamiento de recursos lixiviables, como a su
vez el cierre de operaciones hidrometalúrgicas de una serie de faenas de cobre hacía fines del
próximo decenio. Lo anterior, sumado a la falta de nuevos proyectos en la cartera de inversiones,
no parece dar señal alguna de que el pronóstico se aleje de la realidad.
Se estima que la producción de cátodos SxEW disminuirá en un 66,6% hacia el 2027, con una tasa
de decrecimiento anual del 8%. Mientras por el contrario, la producción de concentrados de cobre
aumente un 32,1%, con un crecimiento anual del 2,16%, lo que a su vez conllevará a un aumento
del material procesado, el que para el 2027 debería aumentar desde las 553,1 Mton a 890,2 Mton.

No obstante, el aumento en la producción de concentrados no se ve actualmente acompañado de

un aumento en la producción de refinados de fundición, por lo que se espera que en el futuro se
evidencie más claramente una disminución de los refinados de cobre exportados.

Producción de cobre fino según el tipo de proyecto: El análisis de la producción futura se analiza
según el tipo de proyecto también, siendo estos nuevos, expansión, reposición y operación. Desde
este punto de vista, se espera una disminución significativa de un 34% de cobre fino proveniente de
proyectos en operación, proceso natural que acompaña a la disminución de las leyes y el
agotamiento del mineral explotado, sobre todo marcado por las operaciones productoras de SxEW.

Finalmente hacia el 2027, se espera que el leve aumento en la producción nacional se deba en gran
parte a los proyectos de carácter nuevo, los cuales producirían unas 946,4 miles de toneladas de
cobre fino. Sumado a los proyectos de expansión y reposición se alcanzaría un incremento de un
1,7% en la producción nacional con una modesta tasa de crecimiento de un 0,13%.

Análisis regional de la producción proyectada de cobre fino

En consecuencia con la actividad minera del norte de Chile, se realizará un análisis de la proyección
en la producción de cobre, en la cual posteriormente se hondará en las regiones de Antofagasta y
Atacama, regiones con mayor participación esperada hacía 2027.
La región de Antofagasta se proyectará aún como el líder en la participación de la producción
nacional, mientras que Atacama desplazará a la región de Copiapó al tercer lugar, esto tras un
incremento en la producción de un 34%, el que comenzará durante 2017 y se mantendrá hasta el
2022.
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Por otra parte, las regiones de Arica y Parinacota dejarán de producir cobre hacía el 2025, mientras
las regiones de Antofagasta, Metropolitana y O’Higgins, verán mermada su producción entre 4 a 18
puntos porcentuales, principalmente por la baja en las leyes, el cierre de operaciones
hidrometalúrgicas y la falta de nuevas iniciativas que sean capaces de sobrellevar los factores
mencionados.

Pasando directamente a la producción de cobre fino de las dos regiones que se proyectan como las
más importantes y de mayor significancia en la producción nacional, en el caso de Antofagasta se
observa una paulatina disminución de la producción base, pasando de ser 3,09 Mton en 2015 a 2,3
Mton en 2027.Por su parte las iniciativas de carácter probable, posible y potencial, no serían capaces
de la producción en la región, no obstante esta cifra llegaría a las 2,96 Mton.

Si bien se puede observar un aumento en la producción en el primer quinquenio, es entre 2021 y

2025, donde se registraría la mayor pérdida de producción, es durante 2026 y 2027 donde se
estabilizará el descenso en la producción de Cu fino.

La región de Atacama en tanto, y de concretarse la inversión, construcción y operaciones de

proyectos actuales en las distintas condiciones, se posicionaría fuertemente como la segunda región
de mayor importancia en la producción de cobre, no obstante es necesario considerar la
probabilidad de que las producciones sean retrasadas por factores determinantes, como lo son el
precio del cobre al mediano y largo plazo, perspectivas de crecimiento de la economía, avance de
permisos, relación de comunidades, etc.

En el análisis quinquenal, señala un aumento en la producción base durante el primer quinquenio,

además de un aumento significativo si también se considerasen las iniciativas probables,
aumentando un 40% la producción respecto del 2015. En tanto durante el segundo quinquenio el
crecimiento de la región ahora toma un rumbo distinto, puesto que tras su peak en el año 2021, se
espera una caída de la producción base de un 20,25% en el 2025, aunque al considerar las iniciáticas
potenciales la caída sería tan solo de un 2,16%.

Proyección regional según el producto

En lo que respecta a la producción basándose en el tipo de productos, estas regiones no se ven

exentas del fenómeno que también se presentará en el resto del país, que como se adelantó
previamente corresponderá al desplazamiento de la industria a la producción de concentrados en
desmedro de la producción de cátodos SxEW. La producción de cátodos se verá disminuida
aproximadamente en un 66% respecto al 2015, mientras que la producción de concentrados
aumentará un significativo 50%
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Glosario
Escenarios de producción:

Máximo: Corresponde a aquel en donde no existe retraso en la puesta en marcha del proyecto y
el perfil de producción se desarrolla según las cantidades determinadas para el periodo indicado.

Más probable: Corresponde al valor más probable en la producción de cobre en una faena
minera, determinándose bajo el supuesto de posibles retrasos y variaciones en la
producción de cobre respecto al valor determinado para el periodo indicado. Para la
determinación del ponderador de producción futura más probable se toma en cuenta la
información histórica de producción de cobre por parte de compañías mineras que posean
proyectos de expansión, reposición y nuevos proyectos, y su relación con la producción real
alcanzada. En medida que el proyecto se proyecta más hacía el futuro el vector de
ponderaciones presenta una mayor certidumbre respecto a la producción.
Mínimo: Corresponde al escenario en el cual los retrasos en los proyectos mineros
presentes en la cartera de inversiones superar a los previstos, a diferencia del caso más
probable el valor de este ponderador se mantiene constante en el tiempo desde el año uno
en adelante.
Concentrados: Producto de la concentración de minerales principalmente oxidados, de carácter
acuso y con contenido de impurezas y subproductos pagables

Cátodos SxEW: Corresponde a los cátodos que se obtienen del proceso de extracción por solvente,
y posteriormente son refinados por electro Winning, el proceso comienza con la lixiviación de los
minerales en las pilas y termina con la producción de cátodos 99,99% puros de cobre.