Vous êtes sur la page 1sur 5

8) Agencia y Fiducia:

Con los productos de Agencia y Fiducia, Citibank del Perú S.A. busca ofrecer productos
necesarios para facilitar transacciones como préstamos de agencias multilaterales, préstamos
sindicados (locales o internacionales), financiamiento por entidades no residentes,
financiamiento con garantías en diversos países, adquisiciones, ofertas públicas de
compra/venta, emisiones de bonos por oferta pública en el mercado de valores y en general
en cualquier transacción de financiamiento estructurado de proyectos, abarcando los
segmentos de empresas internacionales, grandes corporaciones locales, instituciones públicas
y financieras.

Los productos que facilitan estos tipos de financiamientos y transacciones antes indicados son:

A. Agentes de Colateral
B. Agentes Administrativos
C. Agentes de “Escrow”
D. Comisiones de Confianza
E. Fideicomisos en Garantía
F. Fideicomisos en Administración, entre otros.

A continuación definiremos algunos de los productos:

A) Agentes de Colateral:

Ser un agente de colateral es en otras palabras ser un mediador subcontratado para dar
soluciones a dos contrapartidas de una operación de financiación, como por ejemplo una
venta con pacto de recompra, en la cual se intercambia efectivo a cambio de una garantía
entre el proveedor de efectivo (o receptor del colateral) y el tomador de efectivo (o
aportante del colateral), con el acuerdo de deshacer la operación en un plazo
determinado.

Como dato importante es necesario mencionar que el colateral es un activo que sirve
como garantía frente a la concesión de un crédito, una emisión de bonos o cualquier otra
operación financiera. La calidad de respaldo del colateral dependerá de la calificación
crediticia de éste y de su buen comportamiento.

El colateral también es muy frecuente en operaciones repo. De hecho, es por definición la


operación que lleva colateral obligatoriamente en los mercados financieros. Recordemos
que en una operación repo se produce un intercambio entre dos contrapartes. Por un
lado, se entrega un activo de renta fija como un bono o una letra y por el otro efectivo,
para que en un determinado periodo se produzca la operación contraria, es decir, se
devuelve el activo de renta fija por un lado, y la otra parte el efectivo más unos intereses.

En los mercados de derivados financieros encontramos los acuerdos de colateralización,


que como su propio nombre indica, son acuerdos que proveen protección ante el
potencial incumplimiento de la contrapartida de alguna de sus obligaciones en una
operación de derivados. Estos acuerdos, mediante un documento legal, estandarizan el
mecanismo de mitigación de riesgo de crédito (contrapartida), definiendo los activos
entregables para garantizar la obligación.
Tipos de colateral

 Existen diferentes tipos de colateral:


 Préstamos: Podemos diferenciar préstamos personales y préstamos con garantía
real.
 Derechos de cobro: Como consecuencia de operaciones con particulares y
empresas con pago aplazado.
 Derechos de explotación: Son ingresos en forma de cuotas tales como royalties,
franquicias, alquileres, etc.
 Contratos de servicios: Contratos de suministro como agua, luz, gas, etc, a pesar
de ser importes no precisos.

(Economipedia, 2018)

B) Agentes de “Escrow”

Un agente escrow es en otras palabras un agente imparcial que custodia activos derivados
del contrato de mismo nombre: Escrow.

La cuenta Escrow generalmente se usa en transacciones de bienes raíces, en las que el


dinero depositado se mantiene en una cuenta Escrow hasta que los términos y condiciones
de la venta se hayan cumplido. Estos documentos también se usan en transacciones de
negocios para prevenir el fraude, cuando el comprador y el vendedor no se conocen. Esta
cuenta es también importante en fusiones y adquisiciones, cuando un porcentaje del
precio de compra de una compañía puede depositarse temporalmente en una cuenta
Escrow como protección contra contingencias desconocidas.

"(. .. ) En general una cuenta Escrow se crea para la custodia de activos por una persona
imparcial, (denominado Agente Escrow) quien retiene dichos activos hasta que se
cumplan las condiciones legales predeterminadas en el contrato Escrow”.

(Velasquez, 2018)

C) Comisiones en Confianza:

De acuerdo a lo establecido en la Ley de Banca las comisiones de confianza son encargos


que realizan personas naturales o jurídicas, pudiendo consistir éstos en el de administrar
bienes, representar en encargos específicos así como el gestionar de patrimonios.

D) Fideicomisos en garantía:

Es importante definir en primer lugar qué es Fideicomiso, que es una relación jurídica
por la cual una persona, llamada fideicomitente, fiduciante o constituyente,
transfiere uno o más bienes a otra persona, llamada fiduciario, la que se obliga
a utilizarlos en favor de aquél, o de un tercero, denominado fideicomisario.

Gráficamente a continuación se muestra el negocio fiduciario:

El beneficiario puede ser una persona natural o jurídica, inclusive puede o no existir al
tiempo del contrato, por ejemplo el futuro hijo de una persona.

Las características del negocio fiduciario se presentan a continuación:

a. Se comporta como una relación jurídica y se expresa unilateralmente, a través del


testamento, o bilateralmente, en función de un contrato.

b. Se conoce como fideicomitente al propietario de un bien o bienes que transfieren su


propiedad a favor de otro sujeto llamado fiduciario.

c. El derecho de fideicomiso no es identificable con el derecho de propiedad.

d. El fiduciario no puede ser fideicomisario.

Ahora bien, dentro de las clases de Fideicomiso, tenemos a la de fideicomiso de garantía,


donde los bienes integrados en el patrimonio fideicometido están destinados a asegurar el
cumplimiento de determinadas obligaciones, concertadas o por concertar, a cargo del
fideicomitente o de un tercero.

El fideicomisario, en su calidad de acreedor puede requerir al fiduciario la ejecución o


enajenación de acuerdo al procedimiento establecido en el acto constitutivo.

Una de las diversas maneras como se aplica el fideicomiso es la de funcionar como


garantía hipotecaria, en virtud de la misma el Banco Fiduciario asume la función de
garantía de un inmueble con la finalidad de cubrir una obligación pendiente de pago a un
tercer acreedor.

En el convenio que se celebra, queda estipulado que si el deudor no paga su deuda el


Banco Fiduciario sacará a remate el bien, en la forma convenida en la escritura pública de
constitución del gravamen, de modo tal que con el producto de la referida venta se
pagarán las acreencias existentes.
E) Fideicomiso de administración:

Esta modalidad se encuentra relacionada con todas aquellas operaciones en las que el
fideicomitente transfiere a la sociedad fiduciaria cualquier clase de bienes distintos a
dinero con la finalidad de que sean administrados o sean destinados al cumplimiento de
una finalidad específica establecida en el contrato constitutivo del mismo.

(Mavila H., 2018)


Referencias
Economipedia. (agosto de 2018). economipedia.com. Obtenido de
http://economipedia.com/definiciones/colateral.html

Mavila H., D. (Agosto de 2018). Sistema de Bibliotecas y Biblioteca Central. Obtenido de


http://sisbib.unmsm.edu.pe/bibvirtual/publicaciones/indata/v05_n2/fidei_garan.htm

Velasquez, D. N. (Agosto de 2018). Portal de Revistas Pucp. Obtenido de


http://revistas.pucp.edu.pe/index.php/derechoysociedad/article/viewFile/17478/1775
7