EJERCICIO 1: EMPRESA TUNA

BALANCE AÑO 2001

ACTIVO PASIVO
Caja y Bancos 50,000 Deudas 281,250
Cuentas por Cobrar 250,000
Inventarios 140,625 Patrimonio N 159,375
TOTAL 440,625 440,625

VENTAS AÑO 2001 750,000

Costos Variables 562,500 0.75
UTILIDAD BRUTA 187,500 0.25

1) Periodo medio de cobranzas 250,000 360 120 dias

750,000
650000
2) Ventas año 2002 1,000,000 Saldo C x Cobrar $ 328,767 106849.315

4) El periodo medio de pagos aumentará en 30 días

Periodo medio de pagos año 2001 281,250 360 180 dias

562,500
Periodo medio de pagos año 2002 210 días

Saldo de cuentas por pagar 725,000 210 $ 417,123

365

Utilidad bruta año 2001 187,500 25.00%

750,000

Utilidad bruta año 2002 35.00% $ 350,000

Inventarios: equivalente a dos meses de ventas

Compras por mes 54,167 2 $ 108,333
BALANCE AÑO 2002
ACTIVO PASIVO
Caja y Bancos 50,000 Deudas 417,123
Cuentas por Cobrar 328,767
Inventarios 108,333 Patrimonio N 334,375
TOTAL 487,100 751,498
CRECER - DATOS

Caja y Bancos 30,000 Proveedores 100,000

Cuentas por Cobrar 200,000 Bancos 50,000
Mercaderías 220,000 Utilid.Ejerc. 70,000
Instalaciones 150,000 Capital Social 380,000
TOTAL 600,000 600,000

VENTAS 600,000
Costo Directo 400,000
UTILIDAD BRUTA 200,000
Int.Bancarios 10,000
Amortiz. Instalac. 20,000
Otros Costos Indid. 20,000
UTILIDAD NETA 150,000
Impto. A las Ganancias 50,000
UTIL. DESP. IMPTOS. 100,000

Efectivo superior un 50%

Deudores: 30 días más
Mercaderías: 3 meses de ventas
Proveedores: dilatar 30 días más, interés 2%
Los Costos Indirectos: Aumentarìan 80%
Amortizaciones iguales
Retiro dueño: 50% más que el año anterior
Banco: tasa anual superior al 10% que la actual, saldo compensador
del 10%
Impuestos a las ganancias: pagarse en junio
CRECER - FLUJO DE CAJA

Setiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

VENTAS 50,000 50,000 50,000 50,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000
Cobranzas 50,000 50,000 50,000 50,000 0 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000

COMPRAS 33,333 33,333 33,333 33,333 66,700 66,700 66,700 66,700 66,700 66,700 66,700 66,700 66,700 66,700 66,700 66,700
Pagos 33,333 33,333 33,333 0 66,700 66,700 66,700 66,700 66,700 66,700 66,700 66,700
Inter.Banc 833 833 833 833 833 833 833 833 833 833 833 833
Costos Ind. 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000
Retiro Socio 3,750 3,750 3,750 3,750 3,750 3,750 3,750 3,750 3,750 3,750 3,750 3,750
Impto.Gan 50,000
TOTAL EGRESOS 40,916 40,916 40,916 7,583 74,283 124,283 74,283 74,283 74,283 74,283 74,283 74,283
NETO 9,084 9,084 9,084 42,417 -74,283 -24,283 25,717 25,717 25,717 25,717 25,717 25,717
Saldo Inicial 30,000
Saldo de Caja 45,000
ACUMULADO -5,916 3,167 12,251 54,668 -19,616 -43,899 -18,182 7,534 33,251 58,968 84,684 110,401

Saldo
500,000
Período de cobro actual 120 días Período Nuevo: 150 días
Mercaderías en existencia: 220,000 Existencia Requerida 266,800 Compra adicional: 0 266,800
Nivel Costos Indirectos 20,000 Nuevo Nivel: 80% superior 36,000
Retiro Socio Actual (100 000 - 70 000) 30,000 Nuevo Retiro: 45,000
BALANCE PROYECTADO

PRIMERA APROXIMACION

Caja y Bancos 45,000 Proveedores 263,014

Cuentas por Cobrar 500,000 Bancos 50,000
Mercaderías 200,100 Utilid.Ejerc. 178,780 223.780 - 45.000
Instalaciones 130,000 Capital Social 380,000
TOTAL 875,100 871,794

VENTAS 1,200,000
Costo Directo 800,000 Necesidades 875,100
UTILIDAD BRUTA 400,000 -871,794
Int.Bancarios 10,000 3,306
Amortiz. Instyalac. 20,000
Otros Costos Indid. 36,000
UTILIDAD NETA 334,000
Impto. A las Ganancias 110,220
UTIL. DESP. IMPTOS. 223,780

SEGUNDA APROXIMACION

Caja y Bancos 51,622 Proveedores 263,014

Cuentas por Cobrar 500,000 Bancos 62,300
Mercaderías 200,100 Utilid.Ejerc. 176,297
Instalaciones 130,000 Capital Social 380,000
TOTAL 881,722 881,611

VENTAS 1,200,000
Costo Directo 800,000 Bancos 62,300 Ahora
UTILIDAD BRUTA 400,000 50,000 Antes
Int.Bancarios 13,706 Crédito 12,300
Amortiz. Instyalac. 20,000
Otros Costos Indid. 36,000 Interés Tasa Anterior10 000 / 50 000
UTILIDAD NETA 330,294 0.2
Impto. A las Ganancias 108,997 Tasa Nueva 0,2*1,1
UTIL. DESP. IMPTOS. 221,297 0.22
PRIMERA ALTERNATIVA: SIGO CON EL MISMO PROVEEDOR - CAMBIO CONDICIONES DE COBRANZA

FIBRAS TEXTILES S.A.

ESTADISTICAS DE VENTAS
TOTAL Artículo A Artículo B Artículo C
Marzo 2,700 1,000 900 800
Abril 2,900 1,200 800 900
Mayo 2,900 1,300 700 900
Junio 2,600 1,100 700 800

VENTAS ESTIMADAS
TOTAL Artículo A Artículo B Artículo C
Julio $ 2,640 $ 1,200 $ 640 $ 800
Agosto $ 2,640 $ 1,100 $ 640 $ 900
Setiembre $ 2,920 $ 1,200 $ 720 $ 1,000
Octubre $ 3,120 $ 1,300 $ 720 $ 1,100

COBROS
Producto A Producto B Producto C
30% Contado 25% Contado 50% Contado
30% A 60 días 50% A 30 días 50% A 120 días
40% A 120 días 25% A 60 días

COMPRAS
TOTAL Artículo A Artículo B Artículo C
Julio $ 1,716 $ 715 $ 416 $ 585
Agosto $ 1,898 $ 780 $ 468 $ 650
Setiembre $ 2,028 $ 845 $ 468 $ 715

Pagos 50% A 30 días 100% 30 DIAS

50% A 60 días
REMUNERACIONES $ 150,000 mensuales mes en el que se producen
COMISIONES POR VENTAS3% s/ventas mes siguiente
Contribuciones Sociales 20% mes siguiente
Provisión para Sueldo Anual Complementario 10% remuneraciones
Gastos Varios de Administración y Ventas $ 150,000 mes en el que se producen
Seguros $ 110,000 mes en el que se producen
PRIMERA ALTERNATIVA: SIGO CON EL MISMO PROVEEDOR - CAMBIO CONDICIONES DE COBRANZA

FIBRAS TEXTILES S.A.

TOTAL
Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Setiembre Octubre PERIODO SALDO PENDIENTES
Producto A
VENTAS MENSUALES 1,000 1,200 1,300 1,100 1,200 1,100 1,200 1,300 3,500 40% Junio 440
Contado 30% 300 360 390 330 360 330 360 1,050 40% julio 480
A 60 días 30% 300 360 390 330 360 1,080 70% agosto 770
A 120 días40% 400 480 520 1,400 70% Setiembre 840
SUB TOTAL COBRANZAS 1,150 1,140 1,240 3,530 2,530

Producto B
VENTAS MENSUALES 900 800 700 700 640 640 720 720 2,000
Contado 25% 225 200 175 175 160 160 180 500
A 30 días 50% 450 400 350 350 320 320 990 25% Agosto 160
A 60 días 25% 225 200 175 175 160 510 75% Setiembre 540
SUB TOTAL COBRANZAS 685 655 660 2,000 700

Producto C 50% Junio 400

VENTAS MENSUALES 800 900 900 800 800 900 1,000 1,100 2,700 50% julio 400
Contado 50% 400 450 450 400 400 450 500 1,350 50% agosto 450
A 120 Días 50% 400 450 450 1,300 50% setiembre 500
SUB TOTAL COBRANZAS 800 900 950 2,650 1,750

VENTAS Articulos A y C 1,800 2,100 2,200 1,900 2,000 2,000 2,200 2,400 6,200

VENTAS Articulos B 900 800 700 700 640 640 720 720 2,000

INGRESOS POR COBROS 2,635 2,695 2,850 8,180 4,980

PAGOS A PROVEEDORES
Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Setiembre TOTAL
Compras Articulo A y C 1,365 1,430 1,235 1,300 1,300 1,430 1,560 4,290
A 30 días 50% 618 650 650 715 2,015 50% Agosto 715
A 60 días 50% 618 650 650 1,918 100% setiembre 1,560
Compras Articulo B 520 455 455 416 416 468 468 1,352
A 30 dias 100% articulo B 416 416 468 100% Setiembre 468
EGRESOS POR COMPRAS 1,684 1,716 1,833 5,233 2,743

REMUNERACIONES Junio Julio Agosto Setiembre TOTAL

Sueldos 150 150 150 150 450
Comisiones 57 60 60 66 186
TOTAL 207 210 210 216 636

PAGOS 0
Sueldos 150 150 150 450
Comisiones 57 60 60 177 66
Sub Total 207 210 210 627
CONTRIBUCIONES SOCIALES 41 42 42 125 43 109
TOTAL 248 252 252 752
SEGUROS 110 110 110 330
Depreciaciones 140 140 140 420
PROVISION S.A.C. 21 21 22 64
PRIMERA ALTERNATIVA: SIGO CON EL MISMO PROVEEDOR - CAMBIO CONDICIONES DE COBRANZA

FIBRAS TEXTILES S.A.

ESTADO DE SITUACION PROYECTADO AL 30 DE SETIEMBRE
(En miles de Pesos)

Caja y Bancos 945 Proveedores 2,743

Ctas. A Cobrar por Ventas 4,980 Remuneraciones y C.Soc 109
Provisión S.A.C. 70
Bienes de Cambio Impuesto a las Ganancias 282
Artículo A 845 TOTAL PASIVO 3,204
Artículo B 468
Artículo C 715 2,028 Capital, Reservas 13,304
Bienes de Uso (neto) 9,407 Resultado Período 572
TOTAL DEL ACTIVO 17,360 TOTAL PATRIMONIO Y PASIVO 17,080

ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO

Julio / Setiembre (en miles de pesos)

Ventas 8,200
Costo mercaderías vendidas 5,330
Utilidad Bruta 2,870
Depreciaciones 420
Sueldos, comisiones y
cargas sociales 752
Seguros 330
Sueldo Anual Complement 64
Gastos Varios 450
Utilidad Neta 854
Impuesto a las Ganancias 282
Utilidad Final 572
 PRESUPUESTO FINANCIERO
Julio Agosto Setiembre TOTAL
Ingresos por Cobros 2,635.00 2,695.00 2,850.00 8,180.00

Pago a Proveedores 1,683.50 1,716 1,833 5,232.50

Remuneraciones 150.00 150 150 450.00
Comisiones 57.00 60 60
Contribuciones Sociales 41.40 42 42 125.40
Gastos Varios 150.00 150 150 450.00
Obligaciones a Pagar (Bs.Uso) 1,000 1,000.00
Seguros 110.00 110 110 330.00
TOTAL EROGACIONES 2,191.90 3,228 2,345 7,587.90
SUPERAVIT - DEFICIT 443.10 -533 505 592.10
Disponible Inicial 530.00
Disponible mínimo 500.00
ACUMULADO 473 -60 445 1,037

Utilidad Anterior 629 Deficit Acumulado Anterior 129

Utilidad Actual 572 Deficit Acumulado Actual -60
Diferencia 57 Disminucion de Deficit 69
Ahorro por disminuc deficit 3.455
SEGUNDA ALTERNATIVA: CAMBIO PROVEEDOR - CAMBIO CONDICIONES DE COBRANZA

FIBRAS TEXTILES S.A.

ESTADISTICAS DE VENTAS
TOTAL Artículo A Artículo B Artículo C
Marzo 2,700 1,000 900 800
Abril 2,900 1,200 800 900
Mayo 2,900 1,300 700 900
Junio 2,600 1,100 700 800

VENTAS ESTIMADAS
TOTAL Artículo A Artículo B Artículo C
Julio $ 2,640 $ 1,200 $ 640 $ 800
Agosto $ 2,640 $ 1,100 $ 640 $ 900
Setiembre $ 2,920 $ 1,200 $ 720 $ 1,000
Octubre $ 3,120 $ 1,300 $ 720 $ 1,100

COBROS
Producto A Producto B Producto C
30% Contado 25% Contado 50% Contado
30% A 60 días 50% A 30 días 50% A 120 días
40% A 120 días 25% A 60 días

COMPRAS
TOTAL Artículo A Artículo B Artículo C
Julio $ 1,758 $ 715 $ 458 $ 585
Agosto $ 1,945 $ 780 $ 515 $ 650
Setiembre $ 2,075 $ 845 $ 515 $ 715

Pagos 50% A 30 días

50% A 60 días
REMUNERACIONES $ 150,000 mensuales mes en el que se producen
COMISIONES POR VENTAS3% s/ventas mes siguiente
Contribuciones Sociales 20% mes siguiente
Provisión para Sueldo Anual Complementario 10% remuneraciones
Gastos Varios de Administración y Ventas $ 150,000 mes en el que se producen
Seguros $ 110,000 mes en el que se producen
PRIMERA ALTERNATIVA: SIGO CON EL MISMO PROVEEDOR - CAMBIO CONDICIONES DE COBRANZA

FIBRAS TEXTILES S.A.

TOTAL
Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Setiembre Octubre PERIODO SALDO PENDIENTES
Producto A
VENTAS MENSUALES 1,000 1,200 1,300 1,100 1,200 1,100 1,200 1,300 3,500 40% Junio 440
Contado 30% 300 360 390 330 360 330 360 1,050 40% julio 480
A 60 días 30% 300 360 390 330 360 1,080 70% agosto 770
A 120 días40% 400 480 520 1,400 70% Setiembre 840
SUB TOTAL COBRANZAS 1,150 1,140 1,240 3,530 2,530

Producto B
VENTAS MENSUALES 900 800 700 700 640 640 720 720 2,000
Contado 25% 225 200 175 175 160 160 180 500
A 30 días 50% 450 400 350 350 320 320 990 25% Agosto 160
A 60 días 25% 225 200 175 175 160 510 75% Setiembre 540
SUB TOTAL COBRANZAS 685 655 660 2,000 700

Producto C 50% Junio 400

VENTAS MENSUALES 800 900 900 800 800 900 1,000 1,100 2,700 50% julio 400
Contado 50% 400 450 450 400 400 450 500 1,350 50% agosto 450
A 120 Días 50% 400 450 450 1,300 50% setiembre 500
SUB TOTAL COBRANZAS 800 900 950 2,650 1,750

VENTAS Articulos A y C 1,800 2,100 2,200 1,900 2,000 2,000 2,200 2,400 6,200

VENTAS Articulos B 900 800 700 700 640 640 720 720 2,000

INGRESOS POR COBROS 2,635 2,695 2,850 8,180 4,980

PAGOS A PROVEEDORES
Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Setiembre TOTAL
Compras Articulos A B y C 1,365 1,430 1,235 1,758 1,758 1,945 2,075 5,777
A 30 días 50% 618 879 879 972 2,730 50% Agosto 972
A 60 días 50% 618 879 879 2,375 50% setiembre 1,037
EGRESOS POR COMPRAS 1,496 1,758 1,851 5,105 2,010

REMUNERACIONES Junio Julio Agosto Setiembre TOTAL

Sueldos 150 150 150 150 450
Comisiones 57 60 60 66 186
TOTAL 207 210 210 216 636

PAGOS 0
Sueldos 150 150 150 450
Comisiones 57 60 60 177 66
Sub Total 207 210 210 627
CONTRIBUCIONES SOCIALES 41 42 42 125 43 109
TOTAL 248 252 252 752
SEGUROS 110 110 110 330
Depreciaciones 140 140 140 420
PROVISION S.A.C. 21 21 22 64
SEGUNDA ALTERNATIVA: CAMBIO PROVEEDOR - CAMBIO CONDICIONES DE COBRANZA

FIBRAS TEXTILES S.A.

ESTADO DE SITUACION PROYECTADO AL 30 DE SETIEMBRE
(En miles de Pesos)

Caja y Bancos 1,073 Proveedores 2,010

Ctas. A Cobrar por Ventas 4,980 Remuneraciones y C.Soc 109
Provisión S.A.C. 70
Bienes de Cambio Impuesto a las Ganancias 232
Artículo A 845 TOTAL PASIVO 2,421
Artículo B 515
Artículo C 715 2,075 Capital, Reservas 13,304
Bienes de Uso (neto) 9,407 Resultado Período 472
TOTAL DEL ACTIVO 17,534 TOTAL PATRIMONIO Y PASIVO 16,197

ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO

Julio / Setiembre (en miles de pesos)

Ventas 8,180
Costo mercaderías vendidas 5,460
Utilidad Bruta 2,720
Depreciaciones 420
Sueldos, comisiones y
cargas sociales 752
Seguros 330
Sueldo Anual Complement 64
Gastos Varios 450
Utilidad Neta 704
Impuesto a las Ganancias 232
Utilidad Final 472
 PRESUPUESTO FINANCIERO
Julio Agosto Setiembre TOTAL
Ingresos por Cobros 2,635.00 2,695.00 2,850.00 8,180.00

Pago a Proveedores 1,496.30 1,757.60 1,851.20 5,105.10

Remuneraciones 150.00 150.00 150.00 450.00
Comisiones 57.00 60.00 60.00
Contribuciones Sociales 41.40 42.00 42.00 125.40
Gastos Varios 150.00 150.00 150.00 450.00
Obligaciones a Pagar (Bs.Uso) 1,000.00 1,000.00
Seguros 110.00 110.00 110.00 330.00
TOTAL EROGACIONES 2,004.70 3,269.60 2,363.20 7,460.50
SUPERAVIT - DEFICIT 630.30 -574.60 486.80 719.50
Disponible Inicial 530.00
Disponible mínimo 500.00
ACUMULADO 660.30 85.70 572.50 1,292.00

Utilidad Primera Alternativa 572 Deficit Primera Alternativa -60

Utilidad Segunda Alternativa 472 Exceso Segunda Alternativa 80
Diferencia Utilidad 101 Diferencia 140
Costo oportunidad del dinero 0.05
Ganancia operativa 6.995

ME CONVIENE LA PRIMERA ALTERNATIVA

SEJO

Efectivo 50 Cuentas por pagar 500

Cuentas por Cobrar 450 Documentos por pagar 50
Inventarios 750 Gastos acumulados 50
Activos Circulantes 1,250 Pasivos Circulantes 600
Deuda Largo Plazo 150
Activos Fijos 750 Capital Contable 1,250
TOTAL ACTIVOS 2,000 TOTAL PASIVO Y CAPITAL 2,000

1. Costo crédito comercial:

Dia 10 Dia 30
99 100

Tasa 1.0101010101
TEM 1.52%

2. Costo Crédito Bancario

Momento Al finalizar el año
Cero 365 dias
Capital nominal 100 100
Saldo compensador 20 20
Intereses 15
NETO RECIBIDO 65 80

Tasa Anual 80 23.08%

65

TEM 1.72%

3. Monto del prestamo al Banco

Capital Necesario 250

Saldo compen + inter 35.00%
Capital Necesario 385

4. Balance Proforma
Efectivo 50 Cuentas por pagar 250
Cuentas por Cobrar 450 Documentos por pagar 50
Inventarios 500 Gastos acumulados 50
Activos Circulantes 1,000 Pasivos Circulantes 350
Deuda Largo Plazo 150
Activos Fijos 750 Capital Contable 1,250
TOTAL ACTIVOS 1,750 TOTAL PASIVO Y CAPITAL 1,750