Proyecto Final

Finanzas De Corto Plazo

IACC
13 de agosto de 2018

Proyecto Final Finanzas

1.- Indique el efecto que las siguientes actividades tienen sobre el efectivo. Utilice la
letra i mayúscula para incremento, la letra D para decremento o disminución y la
letra N si el efecto es neutro o no hay efecto.

Actividades sobre el Efectivo:

I = Incremento

D = Decremento

N = Neutro

a. Se compra una oficina y se paga con deuda de corto plazo. N.

b. Se paga un préstamo bancario de corto plazo. D.

c. Se pagan las cuentas de agua y teléfono. D.

d. Se paga un dividendo. D.

e. Se vende inventario al contado. I.

f. Clientes pagan letras que vencen hoy. I.

g. Se emiten acciones. N.

2.- Dé una breve explicación (argumentos), porque es necesario desarrollar un Flujo

de Caja para un nuevo proyecto en una empresa, ejemplo una nueva línea de
productos, o cuando se comienza en un emprendimiento para un Plan de Negocios.

El flujo de caja es un informe financiero, que entrega los flujos de ingreso y egreso de
efectivo que se ha logrado en una empresa, permite verificar la liquidez de una empresa,
nos permite analizar la viabilidad de un proyecto de inversión.
Nos permitiría prever un futuro déficit de efectivo o bien Anticiparse a un excedente del
mismo, además cimentar una base de requerimientos sólidos para la solicitud créditos.

Cuando se comienza con un nuevo proyecto o empresa es necesario tener en conocimiento

el flujo de caja, solo con este se lograra determinar si es o será rentable el negocio, medir la
rentabilidad o el crecimiento de un negocio.

En resumen, el objetivo del flujo de caja es lograr tener una visión clara de los recursos
disponibles y requeridos para el próximo periodo, semana, mes o año. Tomar decisiones o
determinaciones.

El flujo de caja es indispensable para comenzar un negocio, llevarlo a cabo, mantenerlo y

proyectarlo.

3.- ¿Qué debe hacer una empresa, con respecto al apalancamiento operacional en un
proyecto nuevo, en relación al pronóstico de ventas?

El apalancamiento operativo se refiere a las herramientas que la empresa utiliza para

producir y vender.

El apalancamiento operativo es el grado en que una empresa depende de los costos fijos de
producción. Una empresa con apalancamiento operativo bajo tendrá costos fijos bajos en
comparación con una empresa con apalancamiento operativo alto.

Por lo tanto cuanto más alto el grado de apalancamiento operativo, tanto mayor será el
peligro potencial proveniente de un riesgo de pronóstico. El motivo es que los errores
menores en el pronóstico de volumen de ventas aumentan de magnitud, o se elevan, para
convertirse en errores más grandes en las proyecciones del flujo de efectivo.

4.- Explique los factores que usted identificaría para clasificar una política de crédito
como óptima. Dé buenos argumentos e ilústrelos adecuadamente.

Al contar con una política de crédito, las instituciones financieras logran que todo el
proceso de crédito sea ágil y coherente en cada una de sus fases. Y al reconocerse que
las instituciones bancarias operan en mercados cada vez más exigentes, la necesidad de
una política crediticia es evidente.
Para obtener una política de crédito óptima considero en primer lugar que habría que
mantener el marco legal que rige a la industria bancaria, este es un pilar fundamental. Si
no fuese así tendríamos una industria bancaria completamente desbarrancada con
limitaciones y costos excesivos que perjudicarían a los clientes.

Por otro lado lo que me gustaría cambiar en cierto sentido serían las limitaciones que
imponen las instituciones financieras para obtener un crédito, ya que las actuales políticas
crediticias facilitan la obtención de financiamiento a aquellas empresas con historial
financiero impecable, perjudicando a esas pequeñas empresas que aún sufren por cumplir
con algunos cheques, Modificar la exigencia de un mínimo de años en el rubro, la sanidad
financiera entre otros.

Debería darse prioridad a las buenas ideas, tomando los proyectos de las empresas,
brindarles apoyo y financiarlos con crédito. Por ejemplo una pyme con problemas de
financiamiento pero muy buenas ideas de emprendimiento, quizá no sepa canalizar las
ideas pero con ayuda de una entidad financiera se le puede guiar y luego evaluar el
proyecto y según eso otorgar el financiamiento, no según su historial.

5.- Suponga que usted es Jefe de Finanzas de una empresa productiva que tiene un
solo producto, el cual se vende a $ 180 la unidad. La empresa produce 125.000
unidades anuales a un costo promedio de $ 136 por unidad. El costo variable unitario
es de $ 74.

El Estado de Resultados anual de la empresa indica que esta tiene una depreciación
por sus equipos productivos, mobiliario y otros, que alcanzan a $ 1.640.000.

El Gerente General de la empresa lo llama a una reunión urgente pues tiene un

problema y no sabe qué hacer. El Gerente le explica que ha llegado un pedido especial
del producto, pero que el cliente paga al contado y que por esa razón sólo está
dispuesto a pagar $90, que es la mitad del precio de venta habitual. Además le indica
que ha escuchado varias veces hablar del punto de equilibrio y no tiene claro el tema
pues le han dicho que hay dos puntos de equilibrio diferentes y eso lo tiene
confundido.

a) Contraste o compare los diferentes datos a su alcance, explique y aconseje al

Gerente General respecto de aceptar o no este pedido a un precio tan bajo, que
es incluso menor que el costo promedio de producción. Exponga claramente las
razones de su sugerencia.

En primer lugar considerando que la empresa tiene capacidad para fabricar las unidades del
nuevo pedido especial se tiene:
CP: Costo Promedio
CP = $136
CV: Costo Variable

CV = $74 CF: Costos Fijos

Q: Productos fabricados
( Q∗CV ) +CF
CP=
Q

CF=CP∗Q+CV ∗Q

CF=136∗125.000+74∗125.000=7.750 .000

CF = $7.750.000

Precio de venta especial: $90

Por lo tanto, se tiene que el precio de venta es mayor al precio variable de producción, esto
nos quiere decir que todo lo que se reciba por sobre ese valor (CV), contribuye a cubrir los
costos fijos. En este caso, el ingreso por unidad seria de $90 el cual supera el costo
marginal de $75. El costo fijo de $7.750.000 no es relevante para esta decisión, es un costo
hundido, es decir, es un costo irrecuperable. También el costo promedio de $136 es
irrelevante, pues incluye costo fijo.

Por lo tanto, como este pedido ocasiona solo costos variables, debe aceptarse el pedido
especial.
 b) Aproveche la oportunidad y saque al Gerente de la duda y explíquele eso de los
dos tipos de punto de equilibrio, calculando para él, el valor de cada uno,
expresado en la unidad que corresponde. Explíquele por qué es importante
calcular ambos puntos de equilibrio.

Existente 2 puntos de equilibrios:

Punto de equilibrio contable: es la cantidad de unidades vendidas que genera una utilidad
neta igual a 0 (cero) en un periodo de tiempo establecido, es decir el punto en el cual la
empresa no gana ni pierde dinero, Algunos lo llaman también el punto muerto.
Qe : Cantidad de unidades vendidas
para el equilibrio.
CF+ D
Este se calcula de la siguiente forma: Qe=
P−CV CF: Costos fijos

CV: Costos variables

Ahora respecto al caso de la producción de nuestro producto:
P: Precio de venta
7.750 .000
Qe= D: Depreciación
180−74

Qe=93.113,2

Entonces la venta de 73.114 unidades permitiría estar en equilibrio contable.

Punto de equilibrio en efectivo: Al obtener un punto de equilibrio contable tiene utilidad

neta cero, pero aún tiene un flujo de efectivo positivo. Lo que sucede es que a cierto nivel
de ventas inferior al punto de equilibrio contable, el Flujo de Efectivo Operacional (FEO)
se vuelve negativo y habría que suministrar efectivo adicional para mantener a flote un
proyecto.
Si no se consideran los impuestos:

FEO=Ventas−Costo de ventas−Costo Fijo−Depreciación

FEO=Q∗P−Q∗CV −CF−D

FEO+CF−D
Qe=
P−CV

Ahora respecto al caso de la producción de nuestro producto:

FEO=125.000∗180−125.000∗74−7.750 .000−1.690 .000

FEO =$ 3.810.000

3.810 .000+7.750.000−1.690 .000

Qe=
180−74

Qe=93.113,2

Esto nos indica la cantidad de ventas necesaria para lograr el FEO es de 93114 unidades.