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Participantes:
Alvarado Elsy
Brunone Gian
Garcia Rosa
Oliva Norberto
Facilitadora:
Rodríguez Lilí
Definición
El análisis de los estados financieros, se puede definir como el punto
de partida en la toma de decisiones financieras, ya que se basan en el
cálculo de un conjunto de razones financieras cuyo propósito es revelar las
debilidades y fortalezas de una empresa así como mostrar si la posición de
una empresa ha mejorado o se ha deteriorado a través del tiempo.
Objetivos
Tomar decisiones de inversión y crédito, lo que requiere conocer la
estructura financiera, la capacidad de crecimiento de la empresa, su
estabilidad y redituabilidad.
Evaluar la solvencia y liquidez de la empresa así como su capacidad
para generar fondos.
Conocer el origen y características de los recursos, para estimar la
capacidad financiera de crecimiento.
Formarse un juicio según los resultados financieros de la
administración, en cuanto a la rentabilidad, solvencia, generación de fondos y
capacidad de crecimiento.
Análisis Horizontal
En el análisis horizontal o dinámico, lo que se busca es determinar la
variación absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados
financieros en un periodo respecto a otro. Determina cual fuel el crecimiento
o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es el análisis que
permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue
bueno, regular o malo.
Análisis comparativo
Esta técnica de análisis consiste en comparar los estados financieros
de dos o tres ejercicios contables y determinar los cambios que se hayan
presentado en los diferentes períodos, tanto de manera porcentual como
absoluta, con el objetivo de detectar aquellas variaciones que puedan ser
relevantes o significativas para la empresa.
Análisis de tendencias
El método de análisis por tendencias es un refinamiento de los
cambios interanuales o análisis comparativo y se utiliza cuando la serie de
años a comparar es mayor a tres. La comparación de estados financieros en
una serie larga de períodos permitirá evaluar la dirección, velocidad y
amplitud de la tendencia, así como utilizar sus resultados para predecir y
proyectar cifras de una o más partidas significativas.
IS = Activo total
Pasivo total
RI = Costo de ventas
Promedio Inventario
PPI: 360 .
Rotación del Inventario
Rotación De Cuentas Por Cobrar (RCC)
Mide la liquidez de las cuentas por cobrar por medio de su rotación.
PPCC = 360 .
Rotación de Cuentas por Cobrar
PPCP = 360 .
Rotación de Cuentas por Pagar
Razones de Endeudamiento
Razón De Endeudamiento (RE)
Mide la proporción del total de activos aportados por los acreedores de
la empresa.
RE = Pasivo total
Activo total
Razones de Rentabilidad
Margen Bruto De Utilidades (MB)
Indica el porcentaje que queda sobre las ventas después que la
empresa ha pagado sus existencias.
MB = Utilidad Bruta
Ventas
Rotación Del Activo Total (RAT)
Indica la eficiencia con que la empresa puede utilizar sus activos para
generar ventas.
RAT = Ventas anuales
Activos totales
DA = Dividendos pagados .
Número de acciones ordinarias vigentes
Indicadores de Eficiencia
Determinan la relación entre dos magnitudes: la producción física de
un producto(o servicio) y los insumos que se utilizaron para ese nivel de
producción. El deber ser es lograr la mayor producción de servicios o bienes
con la misma cantidad de recursos, o alcanzar un determinado nivel de
producción con la menor cantidad de recursos posibles.
Indicadores de Economía
Reflejan capacidad para generar y movilizar recursos financieros en el
cumplimiento de sus objetivos, que son la eficiencia manejo de recursos, el
uso actual de recursos en relación a lo planeado y la autosuficiencia
financiera en la capacidad de generar ahorros y en la existencia de equilibrio
presupuestario.
Ejemplos:
Porcentaje de recuperación de inversiones a corto plazo
Gasto de actividades de X/Gastos totales
Indicadores de Calidad
Capacidad de la institución por responder en forma consistente, rápida
y directa a las necesidades de los usuarios. Se hacen mediciones directas
para obtener el grado de satisfacción de los usuarios y mediciones indirectas
para mejorar los atributos y características de los productos
Políticas Financieras
La autoevaluación de la gestión es un proceso permanente. Su
desarrollo permite medir la capacidad del logro de resultados, según
parámetros establecidos previamente y acordados al interior de la
organización.
Ejemplo:
Calculo UODI
Calculo UODI metodo 1
Empresa sin deuda y Empresa apalancada
Sin Deuda Con Deuda
Sin Deuda Con Deuda
Utilidad operativa 1,667 1,667
Ventas Netas 16,667 16,667 -Impuestos (40%) 667 667
-Gastos operativos 15,000 15,000 UODI 1,000 1,000
Utilidad operativa 1,667 1,667
-Intereses - 300 Calculo UODI metodo 2
Utilidad Antes de Impuestos 1,667 1,367 Sin Deuda Con Deuda
-Impuestos (40%) 667 547 Utilidad Neta 1,000 820
Utilidad Neta 1,000 820 +Intereses(1-T) - 180
UODI 1,000 1,000
Recursos aportados
Deuda - 5,000.00
Acciones 10,000.00 5,000.00
Total 10,000.00 10,000.00
Calculo UODI
Utilidad Neta 1,000 820
-Intereses - 300
(Ahorro Fiscal) - 120
UODI 1,000 1,000
RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS (ROA)
Es el resultado de dividir la Utilidad Operativa después de Impuestos
entre el valor contable de todos los activos de la empresa.
ROA = (ra) = P ¸ A = P ¸ (D+E)
Donde:
P = Utilidad neta
A = Activo total
E = Patrimonio
D = Pasivo total
Ejemplo:
Si el total de una inversión (capital invertido) es de 3000, y el total de las
utilidades obtenidas es de 4000, aplicando la fórmula del ROI:
ROI = ((4000 – 3000) / 3000) x 100
Nos da un ROI de 33.3%, es decir, la inversión tiene una rentabilidad de
33%.
El Retorno sobre la inversión, es para evaluar una empresa en
marcha, después de su cálculo: si el ROI es menor o igual que cero,
significa que los inversionistas están perdiendo dinero; y mientras más
alto sea el ROI, significa que más eficiente es la empresa al usar el
capital para generar utilidades.