‫وزارة التعليم العالي والبحث العلمي‬

‫جامعة الجزائر‪- 3 -‬‬

‫كلية العلوم االقتصادية والتجارية وعلوم التسيير‬

‫السنة‪ :‬الثانية ليسانس‬

‫بحث تحت عنوان‬

‫الوظيفة المالية في المؤسسة االقتصادية‬

‫من إعداد الطلبة‪:‬‬

‫إسالم حسيان‬ ‫‪-‬‬
‫بثينة بن ماضي‬ ‫‪-‬‬
‫عبد الرؤوف العايب‬ ‫‪-‬‬
‫فاطمة الزهراء طلبة‬ ‫‪-‬‬

‫المجموعة‪03 :‬‬
‫الفوج‪29 :‬‬

‫السنة الجامعية‪2016/2017 :‬‬

 ‫المبحث األول‪ :‬عرض عام حول الوظيفة المالية في المؤسسة االقتصادية‬

‫المطلب الثاني‪ :‬مفهوم الوظيفة المالية‬

‫لقد اختلف مفهوم الوظيفة المالية عن مفهوم اإلدارة المالية حيث أن اإلدارة المالية كوحددة ددارةدة تي دل الوحددة‬

‫اإلدارةددة التددل تتددولا ال يدداد المددالل واإلدارة الماليددة كوظيفددة تي ددل الوظيفددة اإلدارة المتيلقددة ددال واحل الماليددة‬

‫للميروع‪.‬‬

‫وفيما يلل أهم التيارةف التل قدمت للوظيفة المالية‪:‬‬

‫‪ -1‬الوظيفة المالية هل تلك التل تهتم الحصول علا األموال الالزمة للمؤسسة وادارة هذه األموال وحسن‬

‫استغاللها فل الميروعات االستثمارةة‪.‬‬

‫‪ -2‬الوظيفة المالية هل مجموعة المهام واليمليات التل تسيا فل مجموعهدا دلدا ال حدث عدن األمدوال فدل‬

‫مصادرها الممك ة ال س ة للمؤسسدة فدل دردار محيرهدا المدالل يدد تحديدد الحاجدات التدل ترةددها مدن‬
‫(‪)1‬‬
‫األموال ومن خالل برامجها وخررها االستثمارةة وكذا برامج تموةلها وحاجاتها اليومية‪.‬‬

‫‪ -3‬الوظيفة المالية هل تلك التل تهتم ال قدية‪.‬‬

‫(‪)2‬‬
‫‪ -4‬هل الوظيفة التل تهتم الحصول علا األموال الالزمة للمؤسسة وادارة هذه األموال‪.‬‬

‫‪ -5‬هددل وظيفددة تخددتا اتخدداذ القد اررات فددل مجددال االسددتثمار وفددل مجددال التموةد كمددا تخددتا ددالتخري‬
‫(‪)3‬‬
‫المالل والرقا ة المالية‪.‬‬

‫الحددب ددلن التيرةددف الخددامي هددو تيرةددف ألثددر يددمولية للوظيفددة الماليددة خصوصددا فددل ظد ترددور المؤسسددة‬

‫وتيا ك عالقتها مع المتياملين االقتصاديين و التالل زةادة أهمية الوظيفة المالية داخ أي مؤسسة اقتصادية‬

‫وحتددا يددتم أداو الوظيفددة الماليددة يجددئ علددا القدداذمين عليهددا األخددذ يددين االعت ددار أن أي ق درار أو دج دراو مددالل‬

‫يجئ أن يساهم فل تحقيق الهدف الرذيسل الذي تسيا اإلدارة دلا تحقيقه‪.‬‬

‫اصر دادي عدون اقتصاد المؤسسة دار المحمدية اليامة الجزاذر الر ية األولا ‪ 1998‬ا ‪.285‬‬ ‫‪1‬‬

‫‪2‬‬
‫جمي أحمد توفيق وعلل يرةف اإلدارة المالية دار ال هضة اليربية للر اعة وال ير بيروت ‪ 1980‬ا‪.18‬‬
‫‪3‬‬
‫م ير دبراهيم ه دي اإلدارة المالية ( مدخ تحليلل مياصر) المكتئ اليربل الحديث مصر الر ية الثا ية ‪ 1991‬ا‪.08‬‬
 ‫المطلب الثاني‪ :‬تحديد نطاق الوظيفة المالية‬

‫ارت تتخذها المؤسسة وهل‪:‬‬

‫يمكن ديجاد راق الوظيفة المالية فل ثالث قر ا‬

‫• االستثمار‪ :‬يهتم ق ارر االستثمار بد‪:‬‬

‫‪ -‬تخصيا أري المال للميارةع االستثمارةة والذي ييتبر أهم يلو يي ل ه قرار االسدتثمار فدلي خردل فدل‬

‫درد المتوقددع وحجددم المخددارر سددييود يواقددئ وخيمددة علددا المؤسسددة وقددد ت تهددل بهددا دلددا‬
‫المواز ددة بددين اإليد ا‬

‫اإلفالي‪.‬‬

‫‪ -‬تسيير األصول المتداولة والذي ي دل ده تحديدد الحجدم األمثد مدن أري المدال اليامد وعلدا المؤسسدة أن‬

‫تلخذ يين االعت ار هذه ال قرة حيث أ ه‪:‬‬

‫دذا كان حجم أري المال اليام أق من المستوى المرلوئ هذا يي ل أن المؤسسة فل حالدة عددم مالذمدة‬

‫ولما يكون عكي ذلك تيتبر هذه األموال تيتبر أمواال مجمدة وهو ما ي يكي سل ا علا المردودية‪.‬‬

‫• قررررار التمو ررر ‪ :‬دن ق درار التموة د ي حددث فددل كيفيددة تحديددد هيك د التموة د أو التوليفددة المثلددا التددل يمك ددن‬

‫للمؤسسة أن تيتمددها فدل تموةلهدا يمدا يت اسدئ مدع هيكد أصدولها مدع اليمد علدا جيد تللفدة رأي المدال‬

‫أق مما يمكن‪.‬‬

‫‪ :‬وةخددتا هددذا القدرار مقدددار األربدداا علددا المسدداهمين وكددذا األسددي التددل تيتمدددها‬ ‫• قررار توع ررح الحصر‬

‫المؤسسة فل اتخاذ قرار عدم التوزةع‪.‬‬

 ‫شك رقم (‪ :)01‬الق اررات التي تكون الوظيفة المالية‪:‬‬

‫الوظيفة المالية‬

‫قرارات التمويل‬ ‫قرارات االستثمار‬

‫التمويل قصير‬ ‫التمويل المتوسط‬ ‫االستثمار في‬ ‫االستثمار في‬

‫األجل‬ ‫وطويل األجل‬ ‫األصول المتداولة‬ ‫األصول الثابتة‬

‫القرض التجاري‬ ‫حجز األرباح‬ ‫نقدية‬

‫القرض البنكي‬ ‫إصدار أسهم‬ ‫المدينون وأوراق‬

‫عادية وممتازة‬
‫التمويل الجاري‬ ‫المخزون السلعي‬
‫بالمشاركة‬ ‫سندات وقروض‬
‫طويلة‬

‫تمويل بالمشاركة‬

‫المصررردر‪ :‬ب ددوجرة محم ددد س دديدي مو ددة مص ددادر التموةد د ف ددل المؤسس ددات االقتص ددادية م ددذكرة ت دددخ ض ددمن‬
‫مترل ات ل ي يهادة الليسا ي تخصا مالية علوم التسيير جامية بومرداي ‪ 2003‬ا ‪( 52‬بتصرف)‬

‫يوضددك يددك رقددم (‪ )01‬أهددم الق د اررات التددل تلددون الوظيفددة الماليددة هددذه الق د اررات متمثلددة فددل ك د مددن ق د اررات‬
‫االسددتثمارات والتموةدد وتوزة ددع الحص ددا دذ أن قد د اررات االس ددتثمار تتيل ددق كيفي ددة اتخ دداذ قددرار االس ددتثمار ف ددل‬
‫األصددول الثابتددة أو المتداولددة أمددا ال سد ة لقد اررات التموةد فتتمثد فددل ددوع التموةد قصددير أو روةد ومتوسد‬
‫األجد ‪ .‬وم دده الوظيفددة الماليددة كغيرهددا مددن الوظدداذف اإلدارةددة تتددللف مددن ع اصددر الوظيفددة اإلدارةددة (التخرددي‬
‫الرقا ة تقييم األداو التحفيز) دذ أ ها تلخذ هذه األمور ضمن درار مرسوم بثقة وهو اإلرار المالل‪.‬‬
 ‫المطلب الثالث‪ :‬أهمية الوظيفة المالية‪.‬‬

‫‪ -1‬ال حددث عددن مصددادر األم دوال الممك ددة ال س د ة دلددا المؤسسددة وفددل درددار محيرهددا المددالل وهددذا يددد‬
‫تحديد الحاجات التل ترةدها من خالل برامجها وخررها االستثمارةة‪.‬‬

‫‪ -2‬لهددا الق درار فددل اختيددار أحسددن اإلمكا يددات التددل تسددمك لهددا بتحقيددق خررهددا و يددارها يددك عددادي‬
‫والوصول دلا أهدافها‪.‬‬

‫‪ -3‬السد ددهر علد ددا اختيد ددار الم د دزةج المد ددالل المالذد ددم مد ددن أم د دوال خاصد ددة أو تموة د د ذات د دل وديد ددون مختلد ددف‬
‫استحقاقها والذي يحقق لها أحسن مردود وبتلاليف أق ما يمكن‪.‬‬

‫‪ -4‬متا ية عملية ت فيذ البدرامج الماليدة يدد التوزةدع األحسدن للمسدؤوليات والمتا يدة تي دل الرقا دة والتوجيده‬
‫األحسددن والح ددرا عل ددا أن تددتم اليملي ددات المالي ددة ضددمن الخر ددود المرس ددومة لهددا س ددا قا ف ددل الخر ددة‬
‫اليملية‪.‬‬

‫‪ -5‬ال حددث عددن األمدوال اللميددة الم اسد ة و التللفددة المالذمددة وفددل الوقددت الم اسددئ والسددهر علددا د فاقهددا‬
‫(‪)1‬‬
‫الررةقة األحسن لتحقيق أغراض المؤسسة‪.‬‬

‫اصر دادي عدون مرجع سابق ا ‪.286-285‬‬ ‫‪1‬‬

 ‫المبحث الثاني‪ :‬مهام وأهداف الوظيفة المالية‬

‫المطلب األول‪ :‬وظائف المسير المالي‬

‫حتا تتمكن الوظيفة المالية من تحقيق أهدافها يجئ علا المسير المالل القيام يدة وظاذف رذيسية وهل‪:‬‬

‫كثير ما ييترك فل رسم السياسات روةلة األج الخاصة‬

‫التخري المالل من أهم وظاذف المدير المالل أل ه ا‬
‫اليركة أو الم يلة و لذلك يجئ علا المدير المالل أن يبدأ الحصول علا صورة ياملة ليمليات و ياد‬
‫الخاصة التوسع فل األصول‬ ‫األج‬ ‫روة‬ ‫بها فهو يهتم أوال التخري‬ ‫وحركة المؤسسة التل ييم‬
‫الأرسمالية من م ا ل وعدد وآالت وغيرها وأيضا تقدير المبييات فل المستقب القرةئ وعلا الفترة الزم ية‬
‫المقبلة أي ي ارة أخرى يقوم المسير المالل بتخري االحتياجات المالية للم يلة أو اليركة سواو االحتياجات‬
‫الميز يات التقديرةة‪.‬‬
‫ا‬ ‫التقديرت يرلق عليها اسم‬
‫ا‬ ‫وع د تصميم هذه‬ ‫قصيرة أو روةلة األج‬

‫مرجية‬
‫أما فيما يتيلق الرقا ة المالية فيجئ علا المدير المالل أن يقوم بتصميم ظام لها يمك ه من ا‬
‫حرفات‬
‫اليمليات الفيلية مع الخر التل سبق له رسمها و التالل بواسرة تقارةر األداو يمكن التياف اال ا‬
‫حرفات ثم تيدي اليمليات أو تيدي‬
‫غير اليادية ويستلزم هذا االلتياف ال حث عن أس ائ حدوث هذه اال ا‬
‫الخرة فسها وذلك حس ما يظهر من ال حث والتحلي ورغم أن الرقا ة المالية تلون من المسؤوليات الم ايرة‬
‫اإليرف اليام للمدير المالل (‪.)1‬‬
‫ا‬ ‫للمارقئ المالل دال أ ها عادة تلون تحت‬

‫المطلب الثاني‪ :‬أهداف الوظيفة المالية ووظائفها‬

‫أ‪ -‬أهداف الوظيفة المالية‬

‫تسيا الوظيفة المالية دلا تحقيق أهداف متيددة ا ية من األهداف االستراتيجية لإلدارة اليليا للمؤسسة وقد‬
‫تلون هذه األ هداف تقليدية يلت ب يوو المؤسسة أو أهداف تت ع عادة من ال وازع الذاتية لمؤسسل المؤسسة‬
‫والهادفة لتحقيق م افع يخصية‪.‬‬

‫‪ -1‬دراسة الحاجة المالية المرتبطة بنشاط المؤسسة‪:‬‬

‫المالية الضرورةة لتغرية هذا ال ياد والوقت‬ ‫ر قا لخرتها االستراتيجية واليملية وذلك لتحديد الوساذ‬
‫الم اسئ للحصول عليها مع مراعاة مختلف األ يرة‪.‬‬

‫جمي أحمد توفيق أساسيات اإلدارة المالية‪( .‬دار ال هضة اليربية بيروت بدون تارةخ) ا ‪..38 37.‬‬ ‫‪1‬‬
 ‫‪ -2‬دراسة اإلمكانيات المتوفرة أمام المؤسسة للحصول على األموال المطلوبة‪:‬‬

‫حيث تيم علا المقار ة بين مختلف االختيارات الممك ة واقتراا أحس ها مردودية أي أقلها تللفة للمؤسسة‬
‫وه ا تراعل فيه مختلف ررق التموة واليوام المؤثرة فيها من خالل ما توفره السوق ال قدية والسوق المالية‬
‫وما تحققه المؤسسة من مردودية فل ظروفها الحالية والمستقبلية ووضييتها المالية‪.‬‬

‫‪ -3‬اختيار أحسن طرق التمو ‪:‬‬

‫حيث تلون عادة فل يك مزةج بين مختلف المصادر وتحقق أحسن مردودية مالية‪.‬‬

‫وتي ل دراسة الوساذ الالزمة لت فيذ البرامج وخر المؤسسة فل مجال اإل تاج والتوزةع أو فل ال حث وتروةر‬
‫(‪)1‬‬
‫تق ياتها الص اعية‪.‬‬

‫‪ -4‬هدف تعظيم الربح‪:‬‬

‫دن هدف مالية المؤسسة هو تيظيم الربك ه ا اإليكالية هل فل تحديد وعية الربك المراد تيظيمه الربك‬
‫الللل أو الربك فل السهم‪.‬‬

‫ييتقد اللثيرون أن تيظيم الربك الللل ب في درجة األهمية مع تيظيم الربك فل السهم ذلك أن المؤسسة‬
‫(‪)2‬‬
‫بإمكا ها زةادة دجمالل األرباا من خالل دصدار أسهم جديدة‪.‬‬

‫‪ -5‬هدف تعظيم الثروة‪:‬‬

‫ويقصد ه تحقيق ألبر عاذد من االستثمارات حيث يحص المساهم علا عاذد يك أرباا موزعة أو زةادة‬
‫فل سير السهم فل السوق وهذا الهدف يلخذ يين االعت ار اهتمام مالك األسهم التوزةيات ال قدية التل‬
‫يحصلون عليها غض ال ظر علا حجمها وعليه فالميرفة سياسة التوزةع تؤثر علا قيمة السهم السوقية‬
‫فكلما زادت تؤدي دلا زةادة ثروة المساهم‪.‬‬

‫ب‪ -‬وظائف الوظيفة المالية‬

‫تقددوم الوظيفددة الماليددة فددل المؤسسددة بوظدداذف متيددددة ومت وعددة مهمتهددا تحقيددق الهدددف أو األهددداف التددل تسدديا‬
‫دلا تحقيقها هذه الوظاذف اختالف ربيية عم اليركة وحجمها و يارها دال أ ها تيترك فدل مضدمون واحدد‬
‫هو المساعدة فل تحقيق الهدف ومن بين أهم وظاذف الوظيفة المالية ما يلل‪:‬‬

‫اصر دادي عدون مرجع سابق ا ‪) .265-264‬بتصرف(‬ ‫‪1‬‬

‫‪2‬‬
‫بيروت الدار الجاميية ‪ 1990‬ا ‪ ).26‬بتصرف(‬ ‫عبد الغفار ح فل اإلدارة المالية المياصرة (مدخ اتخاذ الق اررات) مرا ع األم‬
 ‫‪ -1‬التحلي المالي‪:‬‬

‫التحليد المدالل للليدوفات الماليدة بهددف التخردي واتخداذ القد اررات ومقار تهدا مدع مدا هدو مخرد‬ ‫يقوم المحلد‬
‫تستلزم أدوات لقياي األداو وييتبر التحلي المالل هو أفض أداة للليف عن أداذها‪.‬‬

‫‪ -2‬الحصول على األموال‪:‬‬

‫دن الرصدديد ال قدددي ال يكفددل لتغريددة اليجدز دذا فددإن المدددير المددالل يجددد مددن الضددروري االلتجدداو دلددا مصددادر‬
‫خددارج اليددركة للحصددول علددا هددذه األم دوال مددن مصددادر مختلفددة كمددا أ هددا تيددرض تحددت أ دواع مت وعددة مددن‬
‫االتفاقات واليرود ولفتدرات زم يدة متفاوتدة اختصدار هدل وظيفدة الحصدول علدا األمدوال عدن ررةدق تخردي‬
‫االحتياجات المالية والت بؤ بها‪.‬‬

‫‪ -3‬التخطيط المالي‪:‬‬

‫ييتم ددد التخر ددي الم ددالل ي ددك أساس ددل عل ددا الت ب ددؤ المد دالل أي التوق ددع أو التق دددير لم ددا س ددوف يحصد د ف ددل‬
‫(‪)1‬‬
‫والت بؤ المالل هو جزو أساسل ومهم للوظيفة المالية‪.‬‬ ‫ولهذا فهو ضروري لغرض التخري‬ ‫المستقب‬

‫‪ -4‬التنظيم المالي‪:‬‬

‫ويقصد ه جميع الفياليات التل تمارسها اإلدارة المالية لتحقيق أهدافها المالية وةتضمن الت ظيم المالل تصميم‬
‫الهيك الت ظيمدل وت ميدة اإلدارةدة وتحديدد االختصاصدات والمسدؤوليات والسدلرات فدل اإلدارة المي يدة اليدؤون‬
‫المالية ما يتضمن ت سيق الجهد الجماعل‪.‬‬

‫‪ -5‬الرقابة المالية‪:‬‬

‫تيتبددر الرقا ددة الماليددة مددن أهددم الوظدداذف الرذيسددية للمدددير المددالل ويقصددد بهددا تقيدديم القد اررات التددل اتخددذت يددلن‬
‫يد تحديد وعية الميايير التل يمكن استخدامها الرقا ة ويمك ا أن لخا الرقا ة المالية كما يلل‪:‬‬ ‫التخري‬

‫‪ -‬تحديد أساليئ وأدوات الرقا ة المالية علا األداو والتل من يضها التقارةر المكتو ة‪.‬‬

‫‪ -‬قياي ا حرافات الت فيذ عن التخري وايجاد التغيير أو التيدي الم اسئ لميالجة هذه اال حرافات‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫الوظيفة المالية فل المؤسسة مذكرة ليسا ي كلية اليلوم االقتصادية والتسيير جامية اجل مختار ع ا ة مرجع سابق ذكره ا ‪.16‬‬
 ‫ج‪ -‬عالقة الوظيفة المالية بمجاالت المعرفة األخرى‬

‫للوظيفة المالية عالقة مع مختلف اليلوم والتل س وضحها فيما يلل‪:‬‬

‫‪ -1‬االقتصرررراد‪ :‬دن اإلدارة الماليد ددة تيتمد ددد اعتمد ددادا كبي د د ار علد ددا ال ظرةد ددة االقتصد ددادية يد ددقيها االقتصد دداد الللد ددل‬
‫واالقتصاد الجزذل فمن جهة الوظيفة المالية تحتاج دلا المستوى الجزذل حيث يهتم فرع االقتصداد داألداو‬
‫االقتصادي لم ظمات األعمال ال سيما آلليدة اليدرض والرلدئ واسدتراتيجيات فيده أن اإللمدام بهدذه الجوا دئ‬
‫االقتصددادية مددن رددرف المدددير المددالل تسدداعد علددا التيددغي وتخرددي عوام د اإل تدداج ومددن جهددة تحتدداج‬
‫الم يدآت الماليددة دلددا ميلومددات مددن االقتصدداد الللددل مددن احيددة ميرفددة الميددكلة االقتصددادية مثد التضددخم‬
‫(‪)1‬‬
‫واال كماش والركود االقتصادي واالزدهار من احية االستثمارات وم ادرات البلد وقوته االقتصادية‪.‬‬

‫الوظيفددة الماليددة المحاس د ة ارت ارددا وثيقددا حيددث أ هددا كا ددت جددزوا مددن هددذا الحق د ثددم‬ ‫‪ -2‬المحاسررربة‪ :‬ت درت‬
‫ا فص ددلت ي ددد ذل ددك لتل ددون وظيف ددة مس ددتقلة ح د لدد ذاته ددا فالوظيف ددة المالي ددة مكمل ددة للمهم ددات الت ددل تق ددوم به ددا‬
‫المحاس د ة وليسددت بدددال ع هددا‪ .‬والمحاس د ة تي ددل دعددداد الليددوفات الماليددة المي از يددة اليامددة وكيددف الدددخ‬
‫وتيتمد الوظيفة المالية هذه الليوفات الستخدامها كمؤيرات األداو وكذلك كلدوات رذيسية للرقا ة المالية‪.‬‬

‫يلددم اإلحصدداو ظ د ار السددتخدامها اسددتخداما فيدداال للميريددات اإلحصدداذية وق دوا ين‬ ‫‪ -3‬اإلحصررا ‪ :‬كمددا ت درت‬
‫اإلحصدداو مث د ‪ :‬اال ح دراف المييدداري وميددامالت االرت دداد والوس د الحسددابل وغيرهددا والتددل تخدددم الوظيفددة‬
‫المالية فل عملية اتخاذ الق اررات‪.‬‬

‫‪ -4‬التسو ق‪ :‬ييدد التسدوةق علمدا وثيدق الصدلة الوظيفدة الماليدة حيدث أن د تداج السدلية وزةدادة حجدم المبييدات‬
‫ورددرا م تجددات جديدددة يترلددئ م ددال دضددافية كبي درة لغددرض د جدداا عمليددة تسددوةق الم تجددات فددل الم يددلة‬
‫وتوجيهها حو األسواق‪.‬‬

‫‪ -5‬التكنولوجيررا‪ :‬ليبددت التل ولوجيددا دو ار كبي د ار فددل ترددور الوظيفددة الماليددة مددن خددالل تس درةع د جدداز اليمليددات‬
‫الماليددة المصد درفية وحفددب الميلوم ددات سد درةة وسددرعة الحص ددول عليهددا و قله ددا وتي دددد الفددرا المتاح ددة فد دل‬
‫التموة واالستثمار من حيث الت ويع الجغرافل والت ويع فل األدوات المتاحة ولذلك أخذت برامج اللمبيوتر‬
‫احتياجات الوظيفة المالية وتروةرها‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫ق اررات وأهداف اإلدارة المالية المياصرة مذكرة تخرج ماستر كلية اليوم االقتصادية والتسيير جامية اجل مختار ع ا ة تخصا مالية المؤسسة‬
‫واألسواق تحت ديراف األستاذة يكر دلهام دفية ‪ 2010‬ا ‪.11‬‬
 ‫المبحث الثالث‪ :‬التحلي المالي‬

‫المطلب األول‪ :‬مدخ إلى التحلي المالي‬

‫‪ -1‬مفهوم التحلي المالي‪:‬‬

‫ييتبددر التحليد المددالل تيخيصددا وتقييمددا للحالددة الماليددة لفتدرة زم يددة ماضددية مددن يدداد المؤسسددة والوقددوف علددا‬
‫الجوا ددئ اإليجابيددة والسددلبية المت يددة‪ .‬ويمكددن القددول ي ددارة أخددرى أن التحليد المددالل هددو ع ددارة عددن دج دراوات‬
‫تحليليددة مالي ددة لتقي دديم األداو الم ددالل للمؤسس ددة ف ددل الماضددل وامكا ي ددة االرتق دداو دده مس ددتق ال والحال ددة ال موذجي ددة‬
‫(‪)1‬‬
‫للتحلي المالل تقتضل استيمال أساليئ التحلي والتفسير للليوفات المالية والبيا ات المالية األخرى‪.‬‬

‫‪ -2‬أهمية التحلي المالي‪:‬‬

‫تلمن أهمية التحلي المالل فيما يلل‪:‬‬

‫‪ -‬دراسات تحليلية مالية اقتصادية استقراذية مفصلة للي اصر المكو ة للقواذم المالية والميلومات األخدرى‬
‫أو تؤثر يك م اير أو غير م اير علا الميروع‪.‬‬ ‫الل ترت‬

‫‪ -‬يساهم فل خذمة أرراف عديدة م ها‪ :‬اإلدارة الماللون الداذ ون وغيرهم‪.‬‬

‫‪ -‬يس دداعد ص ددورة دقيق ددة عل ددا تري دديد القد د اررات سد دواو تل ددك القد د اررات المتيلق ددة بتقي دديم األداو أو تص ددحيك‬
‫األخراو أو اختيار فرا االستثمار المثلا مستق ال حسئ اإلمكا يات المالية للمؤسسة‪.‬‬

‫‪ -3‬أهداف التحلي المالي‪:‬‬

‫التحليد المدالل فدل ح لدد ذاتدده وسديلة فيالدة لميرفدة ربييدة االرت ارددات واليالقدات القاذمدة بدين ع اصدر الميددروع‬
‫المختلفة ومفردات أصول خصومه وايراداته ومصروفاته‪.‬‬

‫والهدددف مددن اسددتيمال التحلي د المددالل هددو دثددارة األسددذلة وتوجيدده اال ت دداه دلددا ال قدداد الحساسددة التددل تسددتوجئ‬
‫(‪)2‬‬
‫الدراسة لوضع الحلول التل غال ا ما تلتل علا يك سياسات مالية تر قها المؤسسة‬

‫‪ 1‬أ‪.‬د‪.‬محمد علي العامري ‪ ،‬اإلدارة المالية ‪ ،‬دار المناهج للنشر والتوزيع ‪ ،‬الطبعة األولى‪ ، 2007،‬ص ‪.99‬‬
‫‪ 2‬الوظيفة المالية‪ ،‬مذكرة ليسانس‪ ،‬كلية العلوم االقتصادية والتسيير جامعة باجي مختار عنابة‪ ،‬تخصص مالية‪ ،‬تحت إشراف األستاذة فارح‪ ،‬دفعة ‪،2008‬‬
‫ص ‪.27‬‬
 ‫المطلب الثاني‪ :‬القوائم المالية‬

‫‪ -1‬تعر ف القوائم المالية‬

‫القواذم المالية ع ارة عن مجموعة من البيا ات المالية الخاصة يركة ما وتحتوي غال ا علا ميلومات عن‬
‫والمي از ية اليمومية واألرباا والتدفقات ال قدية وتيد هذه القواذم من األ يرة التل تر قها كافة‬ ‫الدخ‬
‫(‪)1‬‬
‫وتيرف القواذم المالية ل ها‪ :‬تقارةر‬ ‫اليركات وذلك من خالل االعتماد علا استخدام م ادئ المحاس ة‬
‫ومن التيرةفات األخرى‬ ‫(‪)2‬‬
‫تساهم بتوضيك الحالة المالية للم يلة أث او وقت ما أو فترة محددة من الزمن‬
‫للقواذم المالية أ ها‪ :‬بيا ات ت ظم ب او علا دجراوات م رقية وتهدف دلا ق ميلومات عن أغلئ المكو ات‬
‫المالية لليركات األعمال وقد تظهر ميلومات عن لحظة ميي ة أو قد تساهم بتوضيك مجموعة من‬
‫(‪)3‬‬
‫اليمليات المالية خالل مدة ميي ة‪.‬‬
‫(‪)4‬‬
‫‪ -2‬أنواع القوائم المالية‬

‫تيك القواذم المالية مجموعة من األ واع وهل‪:‬‬

‫• قائمة الميعانية العمومية‪ :‬هل قاذمة تساهم ببيان وتوضيك المركز المالل للم يلة حتا تارةخ دعدادها‬
‫وتحتوي علا ميلومات عن مجموعة من التص يفات التل تيكلها وهل األصول (الموجودات)‬
‫وااللتزامات (المرلو ات) وحقوق المللية وييتمد عرض مكو ات هذه القاذمة علا سئ السيولة المالية‬
‫الخاصة ك م ها حيث تظهر التص يفات األلثر سيولة البداية وتيد هذه القاذمة من القواذم المالية‬
‫الرذيسية فل بيذة اليم ‪.‬‬

‫• قائمة الدخ ‪ :‬هل ع ارة عن تقرةر يساهم بتوضيك ربيية األداو المالل الخاا اليركة أث او الس ة‬
‫المبييات التل تررا من المصارةف المترت ة خالل الس ة وذلك من أج‬ ‫المالية وتبدأ قاذمة الدخ‬
‫الوصول دلا صافل الخسارة أو الربك‪.‬‬

‫• قائمة التدفقات النقدية‪ :‬وهل بيان يحتوي علا كافة التدفقات ال قدية الصادرة والواردة الخاصة الم يلة‬
‫والمرت رة مع الفترة الزم ية الظاهرة فل هذه القاذمة وتص ف التدفقات ال قدية دلا‪ :‬ال يارات التموةلية‬
‫وال يارات االستثمارةة وال يارات التيغيلية‪.‬‬

‫‪1‬‬
‫‪What are 'Financial Statements", Investopedia, Retrieved 3-6-2017. Edited.‬‬
‫‪2‬‬
‫‪Rebekiah Hill, "What Are Financial Statements - Definition, Purpose & Importance" ،Study.com,‬‬
‫‪Retrieved 3-6-2017. Edited.‬‬
‫‪3‬‬
‫‪Smita Mishra, "Financial Statements: Meaning, Nature and Importance Accounting" ،Your Article Library,‬‬
‫‪Retrieved 3-6-2017. Edited.‬‬
‫‪4‬‬
‫‪18-7-2015, "Types of financial statements" ،Accounting Tools, Retrieved 3-6-2017. Edited‬‬
‫• قائمة حقوق الملكية‪ :‬هل من التقارةر المالية التل تحتوي علا كافة التغيرات الخاصة حقوق المللية‬
‫مث عمليات يراو وبيع األسهم واألرباا والخساذر المالية واألرباا المترت ة علا األسهم الصادرة‬
‫وعادة ال تستخدم هذه القاذمة المالية ع د دصدار القواذم داخ بيذة عم الم يلة ألن البيا ات المالية‬
‫الواردة فيها ال تيك فاذدة كبيرة لإلدارة‪.‬‬
‫(‪)1‬‬
‫القوائم المالية‬ ‫‪ -3‬خصائ‬

‫تتميز القواذم المالية بخصاذا مت وعة من أهمها‪:‬‬

‫• الوضوح‪ :‬حيث توفر القواذم المالية ميلومات عن اليمليات المالية ب او علا مضمو ها الواقيل‪.‬‬

‫• المال مة‪ :‬تساهم القواذم المالية بتقديم المساعدة لمتخذي القرار فل اليركات‪.‬‬

‫• القدرة على المقارنة‪ :‬حيث توفر القواذم المالية دمكا ية المقار ة بي ها وذلك بهدف تحديد ربيية اتجاه‬
‫المركز المالل وتقييم األداو‪.‬‬

‫• األهمية النسبية‪ :‬حيث تحتوي القواذم المالية علا ك الي اصر المهمة التل تؤثر فل عملية اتخاذ‬
‫القرار‪.‬‬

‫• الموثوقية‪ :‬وهل صدق الميلومات الواردة فل القواذم المالية وال ييدة عن التلثر فل األفكار اليخصية‬
‫الميلومات‬ ‫من تلام‬ ‫الموثوقية تربيق ك‬ ‫واألفكار الخاصة المسؤولين عن دعدادها كما تيم‬
‫والحيرة والحذر والتمثي الصادق‪.‬‬
‫(‪)2‬‬
‫‪ -4‬أهداف القوائم المالية‬

‫تهتم األهداف الخاصة القواذم المالية فل التركيز علا األمور التالية‪:‬‬

‫‪ -‬االهتمام كافة الفذات المرت رة مع القواذم المالية وخصوصا المستثمرةن والداذ ين الحاليين‬
‫والمتوقيين حيث تيد هذه الفذات من أهم المتا يين للقواذم المالية‪.‬‬

‫‪ -‬متا ية الميلومات التل تساعد فل تقدير حجم ودرجة المخاررة المؤثرة علا التدفقات ال قدية‬
‫المستقبلية ال اتجة عن اليركة‪.‬‬

‫‪ -‬استخدام مقاييي التغير فل االلتزامات والموارد المرت رة قياي الدخ الخاا الم يلة من خالل‬
‫االعتماد علا القاذمة‪.‬‬

‫‪ 1‬مسعود رواي (‪ ،) 2013 - 2012‬أهمية اإلفصاح المحاسبي للقوائم المالية البنكية في ظل النظام المحاسبي المالي‪ ،‬الجزائر‪ :‬جامعة قاصدي مرباح ‪-‬‬
‫بتصرف‪.‬‬
‫ّ‬ ‫ورقلة‪ ،‬صفحة ‪،4‬‬
‫‪ 2‬مثقال القرالة (‪ ،) 2011‬أثر استخدام تكنولوجيا المعلومات على مصداقية القوائم المالية من وجهة نظر مدققي الحسابات الخارجيين األردنيين‪ ،‬األردن‪،‬‬
‫بتصرف‪.‬‬
‫ّ‬ ‫جامعة الشرق األوسط‪ ،‬صفحة ‪.32 ،31‬‬
‫‪ -‬تقديم ميلومات موثوقة عن الي اصر االقتصادية لليركات وذلك بهدف قياي أمالن الضيف والقوة‬
‫وميرفة مصادر االستثمار والتموة ‪.‬‬

‫‪ -‬تقديم ميلومات حول التغيرات الظاهرة فل دجمالل الموارد وال اتجة عن األ يرة الموجهة لتحقيق‬
‫األرباا وذلك بهدف ميرفة اليواذد المتوقية من االستثمار وتحديد مدى قدرة الم يلة علا سداد‬
‫ديو ها للموردين والداذ ين واظهار قدرتها علا سداد ضراذبها‪.‬‬

‫‪ -‬اإلفصاا عن كافة الميلومات الم اس ة لحاجات األفراد الذين يستخدمون القواذم المالية‪.‬‬

‫‪ -5‬وظائف القوائم المالية‬

‫وتظهر أهميتها فل دورها المهم لألرراف الذين ييكلون‬ ‫تيد القواذم المالية من أهم الي اصر فل بيذة اليم‬
‫هذه البيذة وتتلخا هذه األهمية وفقا لآلتل‪:‬‬

‫‪ -‬القواذم المالية مهمة لإلدارة وذلك سبئ قدرتها علا تقييم المرالز المت وعة للتللفة؛ حيث تساعد‬
‫اإلدارة فل تربيق الرقا ة علا التلاليف وتحديد ربيية اليم الذي سيربق مستق ال‪.‬‬

‫وتدفع هذه‬ ‫‪ -‬يهتم الداذ ون متا ية القواذم المالية وخصوصا الذين تترتئ عليهم دفيات قصيرة األج‬
‫التزامات من األصول المتداولة كما تساعدهم القواذم المالية فل حسائ س ة السيولة المالية؛ من‬
‫أج تقييم الوضع المالل الحالل‪.‬‬

‫‪ -‬تيد القواذم المالية مهمة للمصارف حيث يسيا المصرف دلا التللد من أمان الم ال المالية‬
‫المقترضة م ه وتحديد مدى قدرة اليمالو علا سداد قيمة الفواذد المترت ة عليها يك م تظم؛ لذلك‬
‫وتحديد كمية األوراق المالية وبيان‬ ‫يستخدم المصرف القواذم المالية لتفيي الرقا ة علا الخر‬
‫األرباا والخساذر‪.‬‬

‫‪ -‬تستخدم الحكومات القواذم المالية وذلك لتستريع تحديد قيمة الضراذئ المترت ة علا الم يآت فل‬
‫قراع األعمال كما توفر هذه القواذم ميلومات عن مدى تقيد الم يآت األ ظمة والقوا ين وتساعد‬
‫(‪)1‬‬
‫علا دراسة الحالة االقتصادية الخاصة الدولة‪.‬‬

‫بتصرف‪.‬‬
‫ّ‬ ‫‪ 1‬القوائم المالية‪ ،‬إضاءات ‪ -‬نشرة توعوية‪ ،‬معهد الدراسات المصرفية‪ ،‬دولة الكويت‪ ،2013 ،‬العدد ‪ ،9‬صفحة ‪،4‬‬
 ‫المطلب الثالث‪ :‬أغارض ومقومات التحلي المالي‬
‫(‪)1‬‬
‫‪ -1‬أغارض التحلي المالي‬

‫يهدف التحلي المالل يك عام دلا تقييم أداو المؤسسة مدن زوايدا متيدددة و كيفيدة تخددم أهدداف مسدتخدمل‬
‫الميلومات ممن لهم مصالك مالية فدل الميدروع وذلدك قصدد تحديدد جوا دئ القدوة ومدوارن الضديف ومدن ثدم‬
‫ارتهم الماليددة ذات اليالقددة الميددروع‬
‫االسددتفادة مددن الميلومددات التددل يوفرهددا التحلي د المددالل لهددم فددل تريدديد قدر ا‬
‫ويمك ا يك عام تحديد أغراض التحلي المالل فل الجوا ئ التالية‪:‬‬

‫‪ -‬مساعدة اإلدارة علا اتخاذ الق ار ارت المتيلقة التخري والرقا ة‪.‬‬

‫‪ -‬تقييم األداو لإلدارة واألقسام وكذلك تقييم السياسات اإلدارةة‪.‬‬

‫‪ -‬دارسة وتقييم التوازن المالل للم يلة‪.‬‬

‫‪ -‬دارسة وتقييم ربحية الم يلة‪.‬‬

‫‪ -‬دارسة وتقييم مقدرة الم يلة علا تسديد التازماتها المالية (دارسة السيولة)‬

‫‪ -‬دارسة وتقييم المركز االذتما ل للم يلة‪.‬‬

‫‪ -‬دارسة وتقييم قدرة الم يلة علا االستمرار (الفي المالل)‬

‫(‪)2‬‬
‫‪ -2‬مقومات التحلي المالي‬

‫للل ت جك عملية التحلي المالل فل تحقيق أهدافها البد من توفر مجموعة من المترل ات أو اليرود‬
‫التل تيك فل مجموعها ركاذز أساسية البد من مراعاتها فإذا ما اعتبر ا أن الهدف ال هاذل للمحل المالل‬
‫هو توفير المؤيرات ال واقيية تيرل صورة عن جوا ئ ياد الميروع فيجئ دذن توفير مقومات جاحه فل‬
‫وم ها ما‬ ‫تحقيق هذا الهدف وذلك الحرا علا توفير مجموعة من اليرود م ها ما يتيلق ه فسه‬
‫يتيلق م هج وأساليئ وأدوات التحلي التل يستخدمها وم ها كذاك ما يتيلق مصادر الميلومات التل ييتمد‬
‫عليها وب او لما تقدم يمكن حصر المقومات األساسية للتحلي المالل فيما يلل‪:‬‬

‫‪ -‬أن تتمتع مصادر الميلومات التل يستقل م ها المحل المالل ميلوماته قدر ميقول من المصداقية وأن‬
‫قدر متوازن من الموضوعية من جهة والمالذمة من جهة أخرى‪.‬‬ ‫تتسم الميلومات المستخدمة فل التحلي‬

‫‪ -‬أن يسلك المحل المالل فل عملية التحلي م هجا علميا يت اسئ مع أهداف عملية التحلي ‪.‬‬

‫‪ 1‬منير شاكر محمد‪.‬‬

‫‪ 2‬محمد مطر‪ ،‬االتجاهات الحديثة في التحليل المالي واالئتماني األساليب واألدوات واالستخدامات العملية‪ ،‬ط‪ ، 3‬دار وائل للنشر عمان‪،2005 ،‬ص‪.5-4‬‬