Préstamo: 100 Soles

Tasa de Interés: 5% Capitalización mensual

n: 3 Periodos (meses)

Periodo (mes) VP Interés VF

1 100.00 5.00 105.00
2 105.00 5.25 110.25
3 110.25 5.51 115.76 15.00 115.00

VF = 115.76

VP = 100.00
i) i = J
m
ii) TEA = (1 + i)^(m) -1
i : Tasa Efectiva en el periodo de capitalización.
j : Tasa de Interés Nominal Anual (TNA).
m : Número de periodos en el año según capitalización.

EJEMPLO:

Sea la TNA = 12% con un periodo de capitalización trimestral.

Entonces, j = 12% y m = 4 (en un año hay cuatro trimestres).

i) i = 12% / 4 = 3.00%
ii) TEA = (1+3%)^(4)- = 12.55%
CONVERSIÓN DE TASAS EFECTIVAS TEA 8%

a. Tasa Tiempo
Tasa Efectiva Tengo 360 8.00% TEA
Tasa Efectiva Equiv. Quiero 1 0.02% TED

b. Tasa Tiempo
Tasa Efectiva Tengo 12 8.00% TEA
Tasa Efectiva Equiv. Quiero 1 0.64% TEM

c. Tasa Tiempo
Tasa Efectiva Tengo 4 8.00% TEA
Tasa Efectiva Equiv. Quiero 1 1.94% TET

d. Tasa Tiempo
Tasa Efectiva Tengo 2 8.00% TEA
Tasa Efectiva Equiv. Quiero 1 3.92% TES
CONVERSIÓN DE TASAS EFECTIVAS TEA 5%

a. Tasa Tiempo
Tasa Efectiva Tengo 1 5.00% TEA
Tasa Efectiva Equiv. Quiero 2 10.25% TEA 2

b. Tasa Tiempo
Tasa Efectiva Tengo 1 5.00% TEA
Tasa Efectiva Equiv. Quiero 4 21.55% TEA 4

c. Tasa Tiempo
Tasa Efectiva Tengo 1 5.00% TEA
Tasa Efectiva Equiv. Quiero 5 27.63% TEA 5

d. Tasa Tiempo
Tasa Efectiva Tengo 1 5.00% TEA
Tasa Efectiva Equiv. Quiero 10 62.89% TEA 10
CONVERSIÓN DE TASAS NOMINALES A EFECTIVAS TNA 10% CAPITABILIZABLE TRIMESTRALMENTE

Tasa Tiempo
Capitalización Trimestral 4 10.00% TNA
Tasa Efectiva Equiv. Tengo 90 2.50% TET
Tasa Efectiva Objetivo Quiero 1 0.03% TED

Tasa Tiempo
Capitalización Trimestral 4 10.00% TNA
Tasa Efectiva Equiv. Tengo 3 2.50% TET
Tasa Efectiva Objetivo Quiero 1 0.83% TEM

Tasa Tiempo
Capitalización Trimestral 4 10.00% TNA
Tasa Efectiva Equiv. Tengo 0.5 2.50% TET
Tasa Efectiva Objetivo Quiero 1 5.06% TES

Tasa Tiempo
Capitalización Trimestral 4 10.00% TNA
Tasa Efectiva Equiv. Tengo 0.25 2.50% TET
Tasa Efectiva Objetivo Quiero 1 10.38% TEA
CONVERSIÓN DE TASAS NOMINALES A EFECTIVAS TNA 20% CAPITALIZABLE MENSUALMENTE

Tasa Tiempo
Capitalización 12 20.00% TNA
Tasa Efectiva Equiv. Tengo 0.0833333 1.67% TEM
Tasa Efectiva Objetivo Quiero 1 21.94% TEA
CONVERSIÓN DE TASAS NOMINALES A EFECTIVAS TNA 12.68% CAPITALIZABLE MENSUALMENTE

Tasa Tiempo
Capitalización 12 12.68% TNA
Tasa Efectiva Equiv. Tengo 0.0833333 1.06% TEM
Tasa Efectiva Objetivo Quiero 1 13.45% TEA
 DATOS:
VP = 100,000.00 US$
TNA = 15% Capitalizable semestralmente
t= 16 años

CONVERSIÓN DE TASAS NOMINALES A EFECTIVAS

Tasa Tiempo
Capitalización 2 15.00% TNA
Tasa Efectiva Equiv. Tengo 0.5 7.50% TES
Tasa Efectiva Objetivo Quiero 1 15.56% TEA

VF = S/. 1,011,744.51
 DATOS:
VP = ?
FC = 500
r= 8% TEA
t= 6 Semestres
r= 3.92% TES

CONVERSIÓN DE TASAS EFECTIVAS

Tasa Tiempo
Tasa Efectiva Tengo 2 8.00% TEA
Tasa Efectiva Equiv. Quiero 1 3.92% TES

FLUJOS T FC VA
FC 1 1 500 S/. 481.13
FC 2 2 500 S/. 462.96
FC 3 3 500 S/. 445.49
FC 4 4 500 S/. 428.67
FC 5 5 500 S/. 412.49
FC 6 6 500 S/. 396.92
S/. 2,627.65
S/. -2,627.65
 DATOS:
VP = ?
FC = 1,000,000 ANUAL
r= 10% ANUAL
t= Infinito

VP = 10,000,000
 DATOS:
VP = ?
FC = 150 ANUAL
r= 30%
TASA DE CRECIMIENTO g= 20% ANUAL
t= Infinito

VP = 1,500.00 US$
Opción A: Opción B: Opción C:
DATOS: DATOS: DATOS:
VP = 500,000 VP = ? VP = ?
FC = FC = FC = 40,000
r= r= 20% r= 20%
g= g= g=
t= t= 5 años t= Infinito
VF = 3,000,000 VF =

VP = 500,000 VP = 1,205,632.72 VP = 200,000

S/. 1,205,632.72
Opción D:
DATOS:
VP = ?
FC = 1,000,000
r= 20%
g=
t= 10 años
VF =

VP = 4,192,472
S/.4,192,472.09
 DATOS:
Valor del Vehículo = 18,000 US$ la TREA < TEA
Cuota Inicial= 20% la TCEA>TEA
Valor a Financiar = 14,400
Plazo = 36 Meses TCEA=TIR
TEA = 12%
TEM = 0.95%
SD = 0.5% MENSUAL
Gastos Notariales = 600 US$
Cuota (FC) = ?
TCEA = ?

CONVERSIÓN DE TASAS EFECTIVAS CONVERSIÓN DE TASAS EFECTIVAS

Tasa Tiempo Tasa

Tasa Efectiva Tengo 12 12.00% TEA Tasa Efectiva Tengo
Tasa Efectiva Equiv. Quiero 1 0.95% TEM Tasa Efectiva Equiv. Quiero

CRONOGRAMA DE DEUDA
N° SALDO INICIAL INTERES CAPITAL CUOTA SALDO FINAL SEGUROS CARGOS POR MES PAGO MES

0 14,400 15,000 600

1 15,000 142 351 494 14,649 75 0 569
2 14,649 139 355 494 14,294 73 0 567
3 14,294 136 358 494 13,935 71 0 565
4 13,935 132 362 494 13,574 70 0 564
5 13,574 129 365 494 13,209 68 0 562
6 13,209 125 368 494 12,840 66 0 560
7 12,840 122 372 494 12,468 64 0 558
8 12,468 118 376 494 12,093 62 0 556
9 12,093 115 379 494 11,714 60 0 554
10 11,714 111 383 494 11,331 59 0 552
11 11,331 108 386 494 10,945 57 0 550
12 10,945 104 390 494 10,555 55 0 549
13 10,555 100 394 494 10,161 53 0 547
14 10,161 96 397 494 9,764 51 0 545
15 9,764 93 401 494 9,362 49 0 543
16 9,362 89 405 494 8,957 47 0 541
17 8,957 85 409 494 8,549 45 0 539
18 8,549 81 413 494 8,136 43 0 537
19 8,136 77 417 494 7,719 41 0 535
20 7,719 73 421 494 7,299 39 0 532
21 7,299 69 425 494 6,874 36 0 530
22 6,874 65 429 494 6,446 34 0 528
23 6,446 61 433 494 6,013 32 0 526
24 6,013 57 437 494 5,576 30 0 524
25 5,576 53 441 494 5,135 28 0 522
26 5,135 49 445 494 4,690 26 0 520
27 4,690 45 449 494 4,241 23 0 517
28 4,241 40 454 494 3,787 21 0 515
29 3,787 36 458 494 3,329 19 0 513
30 3,329 32 462 494 2,867 17 0 510
31 2,867 27 467 494 2,400 14 0 508
32 2,400 23 471 494 1,929 12 0 506
33 1,929 18 476 494 1,454 10 0 503
34 1,454 14 480 494 974 7 0 501
35 974 9 485 494 489 5 0 499
36 489 5 489 494 0 2 0 496
AS EFECTIVAS

Tiempo
1 1.70% TEM
12 22.44% TEA

FLUJO TIR 1.70%

-14,400
569
567
565
564
562
560
558
556
554
552
550
549
547
545
543
541
539
537
535
532
530
528
526
524
522
520
517
515
513
510
508
506
503
501
499
496
 DATOS:
Préstamo 10,000 PEN
Plazo = 12 Meses
TEA = ?
Comisión Desembolso 3.5%
Gastos Notariales = 37.04
Cuota (FC) = 1,004.62
TCEA = ?

CRONOGRAMA DE DEUDA
N° SALDO INICIAL CUOTA CARGOS POR MES FLUJO TIR 3.67%
0 9,613 387 -9,613
1 10,000 1,005 0 1,005
2 1,005 0 1,005
3 1,005 0 1,005
4 1,005 0 1,005
5 1,005 0 1,005
6 1,005 0 1,005
7 1,005 0 1,005
8 1,005 0 1,005
9 1,005 0 1,005
10 1,005 0 1,005
11 1,005 0 1,005
12 1,005 0 1,005

CONVERSIÓN DE TASAS EFECTIVAS

Tasa Tiempo
Tasa Efectiva Tengo 1 3.67%
Tasa Efectiva Equiv. Quiero 12 54.08%
 DATOS:
Préstamo = ?
Plazo = 30 Meses
TEA = 10%

Cuota (FC)= 1,500 SI YA PASO 1 AÑO ENTONCES ME ENCUENTRO EN EL MES 13

POR TANTO LA PROXIMA CUOTA SERIA LA DEL MES 14
CONVERSIÓN DE TASAS EFECTIVAS

Tasa Tiempo
Tasa Efectiva Tengo 12 10.00% TEA
Tasa Efectiva Equiv. Quiero 1 0.80% TEM

t-1
Amort = Amort *( 1 + r )
(Periodo t) (Periodo 1)

Amortización (13) = 1,310.5

CRONOGRAMA DE DEUDA
N° SALDO INICIAL INTERES CAPITAL CUOTA SALDO FINAL

0
1 39,882 318 1,182 1,500 38,700
2 38,700 309 1,191 1,500 37,508
3 37,508 299 1,201 1,500 36,307
4 36,307 290 1,210 1,500 35,097
5 35,097 280 1,220 1,500 33,877
6 33,877 270 1,230 1,500 32,647
7 32,647 260 1,240 1,500 31,407
8 31,407 250 1,250 1,500 30,158
 9 30,158 240 1,260 1,500 28,898
10 28,898 230 1,270 1,500 27,629
11 27,629 220 1,280 1,500 26,349
12 26,349 210 1,290 1,500 25,059
HOY 13 25,059 200 1,300 1,500 23,759
14 23,759 189 1,311 1,500 22,448
15 22,448 179 1,321 1,500 21,127
16 21,127 168 1,332 1,500 19,796
17 19,796 158 1,342 1,500 18,454
18 18,454 147 1,353 1,500 17,101
19 17,101 136 1,364 1,500 15,737
20 15,737 125 1,375 1,500 14,363
21 14,363 115 1,385 1,500 12,977
22 12,977 103 1,397 1,500 11,581
23 11,581 92 1,408 1,500 10,173
24 10,173 81 1,419 1,500 8,754
25 8,754 70 1,430 1,500 7,324
26 7,324 58 1,442 1,500 5,882
27 5,882 47 1,453 1,500 4,429
28 4,429 35 1,465 1,500 2,964
29 2,964 24 1,476 1,500 1,488
30 1,488 12 1,488 1,500 0
EN EL MES 13
 DATOS:
Valor Actual = ?
Plazo = 12 Meses
T. Real = 15% Anual
T. Real = 1.17% Mensual
Inflación = 14% Mensual
Cuota (FC) = - flujo nominal tasa nominal: si incluye inflación
Suleldo Mínimo = 27,092 flujo real tasa real: no incluye inflación
Canasta Mínima = 135,460 (porque la inflacion ya esta en el flujo)

CONVERSIÓN DE TASAS EFECTIVAS

Tasa Tiempo
Tasa Efectiva Tengo 12 15.00%
Tasa Efectiva Equiv. Quiero 1 1.17%

DETERMINACIÓN DE LA TASA NOMINAL

T. Nominal = 15.3%

DETERMINACIÓN DEL VALOR PRESENTE DE LOS FLUJOS

N° FLUJO DE CAJA VALOR ACTUAL

0 135,460 S/. 135,460
1 154,424 133,891.5
2 176,044 132,341.1
3 200,690 130,808.7
4 228,787 129,294.0
5 260,817 127,796.9
6 297,331 126,317.1
7 338,957 124,854.4
8 386,411 123,408.7
9 440,509 121,979.7
10 502,180 120,567.3
11 572,485 119,171.2
12 652,633 117,791.3
1,508,222.0 S/.1,508,222.02

DETERMINACIÓN DEL VALOR PRESENTE CON FLUJOS REALES

N° FLUJO DE CAJA VALOR ACTUAL

0 135,460 S/. 135,460
1 154,424 152,636.3
2 176,044 171,990.5
3 200,690 193,798.8
4 228,787 218,372.5
5 260,817 246,062.0
6 297,331 277,262.6
7 338,957 312,419.4
 8 386,411 352,034.0
9 440,509 396,671.8
10 502,180 446,969.7
11 572,485 503,645.3
12 652,633 567,507.3
3,839,370.1 S/.3,839,370.11
 DATOS:
Valor Actual = ?
Plazo = 24 Meses
TEA = 5% Anual
TEM = 0.41%
Cuota (FC) = 2,400
Valor Final = 0

CONVERSIÓN DE TASAS EFECTIVAS

Tasa Tiempo
Tasa Efectiva Tengo 12 5.00% TEA
Tasa Efectiva Equiv. Quiero 1 0.41% TEM

VALOR FINAL = S/. 60,381.08

DETERMINACIÓN DEL VALOR PRESENTE DE LOS FLUJOS

N° FLUJO DE CAJA Plazo VALOR FUTURO

0
1 2,400 23 2,635
2 2,400 22 2,625
3 2,400 21 2,614
4 2,400 20 2,603
5 2,400 19 2,593
6 2,400 18 2,582
7 2,400 17 2,572
 8 2,400 16 2,561
9 2,400 15 2,551
10 2,400 14 2,541
11 2,400 13 2,530
12 2,400 12 2,520
13 2,400 11 2,510
14 2,400 10 2,500
15 2,400 9 2,489
16 2,400 8 2,479
17 2,400 7 2,469
18 2,400 6 2,459
19 2,400 5 2,449
20 2,400 4 2,439
21 2,400 3 2,429
22 2,400 2 2,420
23 2,400 1 2,410
24 2,400 0 2,400
60,381
 DATOS:
Valor Actual = 10,000
Plazo = 36 Meses
TEA = 22% Anual
T. Real = 1.67% MENSUAL
Cuota (FC) = -
Valor Final = ? 90 Días - Precancelación
Interes = ?

CONVERSIÓN DE TASAS EFECTIVAS

Tasa Tiempo
Tasa Efectiva Tengo 12 22.00% TEA
Tasa Efectiva Equiv. Quiero 1 1.67% TEM

VALOR FINAL = S/. 10,509.69

INTERÉS = S/. 509.69
 DATOS A: Inversión Jubilación DATOS B:
Valor Actual = 0 Valor Actual =
Plazo = 300 Meses Plazo =
TEA = 12% Anual TEA =
TEM = 0.95% MENSUAL TEM =
Cuota (FC) = ? Cuota (FC) =
Valor Final = S/. 86,133.58

CONVERSIÓN DE TASAS EFECTIVAS

Tasa Tiempo
Tasa Efectiva Tengo 12 12.00% TEA
Tasa Efectiva Equiv. Quiero 1 0.95% TEM

PAGO = S/. 51.08 VALOR ACTUAL =

DETERMINACIÓN DEL VALOR PRESENTE DE LOS FLUJOS DETERMINACIÓN DEL VALOR PRESENTE DE

N° FLUJO DE CAJA Plazo VALOR FUTURO N°

 0 0
1 51 299 860 1
2 51 298 852 2
3 51 297 844 3
4 51 296 836 4
5 51 295 828 5
6 51 294 821 6
7 51 293 813 7
8 51 292 805 8
9
166 51
51 291
134 798
181 9
166
167 51 133 179 167
168 51 132 178 168
169 51 131 176 169
170 51 130 174 170
171 51 129 173 171
172 51 128 171 172
173 51 127 169 173
174 51 126 168 174
175 51 125 166 175
176 51 124 165 176
177 51 123 163 177
178 51 122 162 178
179 51 121 160 179
180 51 120 159 180
181 51 119 157
182 51 118 156
183 51 117 154
184 51 116 153
185 51 115 151
186 51 114 150
287 51 13 58
288 51 12 57
289 51 11 57
290 51 10 56
291 51 9 56
292 51 8 55
293 51 7 55
294 51 6 54
295 51 5 54
296 51 4 53
297 51 3 53
298 51 2 52
299 51 1 52
300 51 0 51
86,134
 Pensión Jubilación
?
180 Meses
12% Anual
0.95%
1,000

S/. 86,133.58

ACIÓN DEL VALOR PRESENTE DE LOS FLUJOS

FLUJO DE CAJA Plazo VALOR ACTUAL

1,000 1 991
1,000 2 981
1,000 3 972
1,000 4 963
1,000 5 954
1,000 6 945
1,000 7 936
1,000 8 927
1,000
1,000 9
166 919
209
1,000 167 207
1,000 168 205
1,000 169 203
1,000 170 201
1,000 171 199
1,000 172 197
1,000 173 195
1,000 174 193
1,000 175 192
1,000 176 190
1,000 177 188
1,000 178 186
1,000 179 184
1,000 180 183
86,134
 DATOS A: Pago a Plazos DATOS B:
Precio Lista = 10,000 100% Precio Lista =
Cuota Inicial = 10% Descuento =
Plazo = 9 MESES Plazo =
Costo Oportunidad = 12% Anual Costo Oportunidad =
TEA =
TEM = 0.95% TEM =
Cuota (FC) = 900 Cuota (FC) =
Flujo Inicial = 1,000 Flujo Inicial =

CONVERSIÓN DE TASAS EFECTIVAS

Tasa Tiempo
Tasa Efectiva Tengo 12 12.00% TEA
Tasa Efectiva Equiv. Quiero 1 0.95% TEM

Valor Actual = -8,729 Valor Actual =

DETERMINACIÓN DEL VALOR PRESENTE DE LOS FLUJOS DETERMINACIÓN DEL VALOR PRESENTE DE
N° FLUJO DE CAJA Plazo VALOR ACTUAL N°
0 -1,000 S/. -8,729 0
1 -900 1 -892 1
2 -900 2 -883 2
3 -900 3 -875 3
4 -900 4 -867 4
5 -900 5 -858 5
6 -900 6 -850 6
7 -900 7 -842 7
8 -900 8 -835 8
9 -900 9 -827 9
 Pago al contado DATOS C: Pago a crédito
10,000 100% Precio Lista = 10,000 100%
10% Descuento = 18%
- Plazo = 9 MESES
12% Anual Costo Oportunidad = 12% Anual
- TEA = 25% TEA TEA>COSTO DE OPORTUNIDAD
- TEM = 1.88%
- Cuota (FC) = ?
9,000 Financiamiento 8,200

CONVERSIÓN DE TASAS EFECTIVAS

Tasa Tiempo
Tasa Efectiva Tengo 12 25.00% TEA
Tasa Efectiva Equiv. Quiero 1 1.88% TEM

Cuota = S/. 998.73

S/. -9,000 Valor Actual = S/. 8,577

ACIÓN DEL VALOR PRESENTE DE LOS FLUJOS DETERMINACIÓN DEL VALOR PRESENTE DE LOS FLUJOS
FLUJO DE CAJA Plazo VALOR ACTUAL N° FLUJO DE CAJA Plazo VALOR ACTUAL
-9,000 S/. -9,000 0 0 S/. -8,577
- 1 0 1 -999 1 -989
- 2 0 2 -999 2 -980
- 3 0 3 -999 3 -971
- 4 0 4 -999 4 -962
- 5 0 5 -999 5 -953
- 6 0 6 -999 6 -944
- 7 0 7 -999 7 -935
- 8 0 8 -999 8 -926
- 9 0 9 -999 9 -917

RPTA: ME CONVIENE LA 3ERA OPCION

 DATOS:
Préstamo = 10,000
Plazo = 4 Trimestres
TEA = 12%
TET = 2.87%
Cuota (FC)= 1,500

CONVERSIÓN DE TASAS EFECTIVAS

Tasa Tiempo
Tasa Efectiva Tengo 4 12.00% TEA
Tasa Efectiva Equiv. Quiero 1 2.87% TET

Pago = S/. 2,682.15

CRONOGRAMA DE DEUDA
N° SALDO INICIAL INTERES CAPITAL CUOTA SALDO FINAL

0 10,000 287 2,395 2,682 7,605

1 7,605 219 2,464 2,682 5,142
2 5,142 148 2,534 2,682 2,607
3 2,607 75 2,607 2,682 0.00
 DATOS A: Banco Scotiabank
Financiamiento = ?
Plazo = 8
TEA= 12%
TET = 2.87%
Cuota (FC) = 8,501.92

CONVERSIÓN DE TASAS EFECTIVAS

Tasa Tiempo
Tasa Efectiva Tengo 4 12.00% TEA
Tasa Efectiva Equiv. Quiero 1 2.87% TET

Financiamiento = 60,000
Tasa = 2.87%
Interes = 8,015
 FLUJO DE AMORTIZACIÓN

N° Saldo Inicial Interés Amortización Cuota

0 60,000
1 60,000 1,724 6,778 8,502
2 53,222 1,529 6,972 8,502
3 46,250 1,329 7,173 8,502
4 39,077 1,123 7,379 8,502
5 31,698 911 7,591 8,502
6 24,107 693 7,809 8,502
7 16,298 468 8,034 8,502
8 8,264 237 8,264 8,502
8,015 60,000 68,015

RPTA:
 DATOS B: Agrobanco
Subrogación = 2.87%
Plazo = 4 Cuotas Trimestrales

Cuota (FC) = S/. 14,368.68

Cuota = S/. 14,368.68

Tasa = 3%
Interes = S/. 3,903.26
 FLUJO DE AMORTIZACIÓN

Saldo Final N° Saldo Inicial Interés Amortización Cuota

60,000 0 53,571
53,222 1 53,571 1,540 12,829 14,369
46,250 2 40,742 1,171 13,198 14,369
39,077 3 27,544 792 13,577 14,369
31,698 4 13,967 401 13,967 14,369
24,107 3,903 53,571 57,475
16,298
8,264
0

0
1 AHORRO DE S/. 4,112.07 SI EL PRESTAMO LO SOLICITO EN AGROBANCO
Saldo Final

40,742
27,544
13,967
0
 DATOS:
Inversión = 1,000,000
Plazo = Infinito Perpetuo
Costo de Oportunidad = 10% TEA
Flujo = 150,000.00 Incremental

Valor Actual = 1,500,000

Inversión = 1,000,000
Valor Generado = 500,000
 DATOS A: Banco Scotiabank
Financiamiento = 3,000,000
Plazo = 5 Años
Cuotas= 10 Semestres
TEA= 10%
TES 4.88% Semestre

CONVERSIÓN DE TASAS EFECTIVAS

Tasa Tiempo
Tasa Efectiva Tengo 2 10.00% TEA
Tasa Efectiva Equiv. Quiero 1 4.88% TES

Amortización constante, sin periodo de gracia

Nro. Cuota Saldo Inicial Amortización Interés Cuota

0 3,000,000.00 0 0 -
1 3,000,000.00 S/. 300,000.00 146,426.54 S/. 446,426.54
2 2,700,000.00 300,000.00 131,783.89 431,783.89
3 2,400,000.00 300,000.00 117,141.24 417,141.24
4 2,100,000.00 300,000.00 102,498.58 402,498.58
5 1,800,000.00 300,000.00 87,855.93 387,855.93
6 1,500,000.00 300,000.00 73,213.27 373,213.27
7 1,200,000.00 300,000.00 58,570.62 358,570.62
8 900,000.00 300,000.00 43,927.96 343,927.96
9 600,000.00 300,000.00 29,285.31 329,285.31
10 300,000.00 300,000.00 14,642.65 314,642.65
TOTAL 3,000,000.00 805,345.99 3,805,345.99

Amortización constante, periodo de gracia de 01 año

Nro. Cuota Saldo Inicial Amortización Interés Cuota

0 3,000,000.00 0 0 -
1 3,000,000.00 - 146,426.54 146,426.54
 2 3,000,000.00 - 146,426.54 146,426.54
3 3,000,000.00 375,000.00 146,426.54 521,426.54
4 2,625,000.00 375,000.00 128,123.23 503,123.23
5 2,250,000.00 375,000.00 109,819.91 484,819.91
6 1,875,000.00 375,000.00 91,516.59 466,516.59
7 1,500,000.00 375,000.00 73,213.27 448,213.27
8 1,125,000.00 375,000.00 54,909.95 429,909.95
9 750,000.00 375,000.00 36,606.64 411,606.64
10 375,000.00 375,000.00 18,303.32 393,303.32
TOTAL 3,000,000.00 951,772.54 3,951,772.54

Cuota constante, sin periodo de gracia

Cuota 386,269.54
Nro. Cuota Saldo Inicial Amortización Interés Cuota
0 3,000,000.00 0 0 -
1 3,000,000.00 S/. 239,842.99 146,426.54 S/. 386,269.54
2 2,760,157.01 251,549.45 134,720.08 386,269.54
3 2,508,607.56 263,827.29 122,442.25 386,269.54
4 2,244,780.27 276,704.40 109,565.14 386,269.54
5 1,968,075.87 290,210.02 96,059.52 386,269.54
6 1,677,865.85 304,374.84 81,894.70 386,269.54
7 1,373,491.02 319,231.02 67,038.51 386,269.54
8 1,054,259.99 334,812.32 51,457.22 386,269.54
9 719,447.67 351,154.12 35,115.41 386,269.54
10 368,293.55 368,293.55 17,975.98 386,269.54
TOTAL 3,000,000.00 862,695.36 3,862,695.36

Cuota constante, periodo de gracia de 01 año

Cuota 419,834.31
Nro. Cuota Saldo Inicial Amortización Interés Cuota
0 3,000,000.00 0 0 -
1 3,000,000.00 - 146,426.54 146,426.54
2 3,000,000.00 - 146,426.54 146,426.54
3 3,000,000.00 315,506.45 146,426.54 S/. 461,933.00
4 2,684,493.55 330,905.96 131,027.04 461,933.00
 5 2,353,587.59 347,057.10 114,875.90 461,933.00
6 2,006,530.49 363,996.55 97,936.44 461,933.00
7 1,642,533.94 381,762.81 80,170.19 461,933.00
8 1,260,771.13 400,396.21 61,536.79 461,933.00
9 860,374.92 419,939.09 41,993.91 461,933.00
10 440,435.83 440,435.83 21,497.17 461,933.00
TOTAL 3,000,000.00 988,317.06 3,988,317.06

RESUMEN
OPCION Amortización Interés
A Amortización constante, sin periodo de gracia 3,000,000.00 805,345.99
B Amortización constante, periodo de gracia de 01 año 3,000,000.00 951,772.54
C Cuota constante, sin periodo de gracia 3,000,000.00 862,695.36
D Cuota constante, periodo de gracia de 01 año 3,000,000.00 988,317.06

OPCION
RPTA A 805,345.99
C 862,695.36
B 951,772.54
D 988,317.06
ASUMO : PERIODO DE GRACIA DE CUOTA REDUCIDA
(EN ÉL SE PAGARA SOLO EL INTERES)

Saldo Final
3,000,000.00 500000
2,700,000.00 450000
2,400,000.00 400000
2,100,000.00 350000
1,800,000.00 300000
1,500,000.00 250000
1,200,000.00 200000
900,000.00 150000
600,000.00 100000
300,000.00 50000
- 0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

600000
Saldo Final
3,000,000.00
500000
3,000,000.00
400000

300000
 600000

500000
3,000,000.00
400000
2,625,000.00
2,250,000.00
300000
1,875,000.00
1,500,000.00
200000
1,125,000.00
750,000.00
100000
375,000.00
-
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

450000
Saldo Final 400000
3,000,000.00
350000
2,760,157.01
2,508,607.56 300000
2,244,780.27
250000
1,968,075.87
1,677,865.85 200000
1,373,491.02 150000
1,054,259.99
719,447.67 100000
368,293.55 50000
0.00
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Saldo Final 500000

3,000,000.00 450000
3,000,000.00 400000
3,000,000.00
350000
2,684,493.55
300000
2,353,587.59
250000
200000
150000
100000
 400000
350000
300000
250000
2,006,530.49
1,642,533.94 200000
1,260,771.13 150000
860,374.92 100000
440,435.83 50000
- 0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Saldo Final
3,805,345.99
3,951,772.54
3,862,695.36
3,988,317.06
 Amortización
Interés
Cuota

8 9 10 11

Amortización
Interés
 Amortización
Interés
Cuota

8 9 10 11

Amortización
Interés
Cuota

8 9 10 11

Amortización
Interés
Cuota
 Amortización
Interés
Cuota

8 9 10 11
 DATOS:
Financiamiento = ?
Plazo = 12 Meses
TNA = 35% Capitalización Mensual

Cuota (FC) = 500,000

CONVERSIÓN DE TASAS NOMINALES A EFECTIVAS

Tasa Tiempo
Capitalización Mensual 12 35.00% TNA
Tasa Efectiva Equiv. Tengo 1 2.92% TNM
Tasa Efectiva Objetivo Quiero 1 2.92% TEA
VALOR ACTUAL = S/. 5,001,851.32

DETERMINACIÓN DEL VALOR PRESENTE DE LOS FLUJOS

N° FLUJO DE CAJA Plazo VALOR ACTUAL

0
1 500,000 1 485,830
2 500,000 2 472,061
3 500,000 3 458,683
4 500,000 4 445,684
5 500,000 5 433,053
6 500,000 6 420,781
7 500,000 7 408,856
8 500,000 8 397,269
9 500,000 9 386,010
10 500,000 10 375,070
11 500,000 11 364,441
12 500,000 12 354,113
5,001,851
 DATOS: EMPRESA A DATOS: EMPRESA B
Precio Actual = 2,000,000 US$ Financiamiento = 3,000,000
Plazo = Infinito Perpetuo Plazo = Infinito
Costo de oportunidad = 10% Costo de oportunidad = 10%
Flujo = 300,000 Flujo = 380,000

Valor Presente = 3,000,000 Valor Presente = 3,800,000

Inversión = 2,000,000 Inversión = 3,000,000
Generación Valor = 1,000,000 Generación Valor = 800,000

RPTA: ADQUIRIR LA EMPRESA A

 US$
Perpetuo

ADQUIRIR LA EMPRESA A