Introducción

Hoy en día, llevar un control de los flujos financieros debería ser la

prioridad de todas las empresas. Este permite conocer tanto los ingresos
como los egresos de un negocio, con el fin de evaluar la liquidez de la
empresa.

Gracias a este tipo de análisis es posible conocer la salud financiera

de un negocio. Esto facilita la tarea de tomar decisiones importantes
relacionadas a la compra de mercaderías, fechas de pago a proveedores y
si es posible invertir parte del excedente en un nuevo proyecto o negocio.

En este eBook profundizaremos en los conceptos de flujos financieros,

análisis financiero y algunas clasificaciones de los indicadores a utilizar,
todo lo anterior será de gran ayuda para entender cómo administrar un
negocio.

2
 1. ¿QUÉ SON LOS FLUJOS FINANCIEROS

Los flujos financieros son informes que entregan información sobre las
finanzas de una empresa y permiten conocer las utilidades netas, esto es
el saldo entre ingresos y egresos, uno de los principales indicadores que
muestran cuando una compañía está en números rojos o azules.

Existen dos clases de flujo financieros:

Los flujos de operación

Son los que analizan las operaciones o resultados, es decir, ventas, compras,
gastos, impuestos y costos propios del proyecto. Entre los más usados se
encuentran:

• Flujo de estado de resultados.

• Flujo de caja o flujo efectivo.
• Balance general presupuestado.

Los flujos de evaluación

Nos permiten conocer la recuperación de la inversión, el valor presente
y la tasa interna de retorno financiero, lo que también se conoce como
la rentabilidad del proyecto, considerando tanto recursos propios como
externos, de manera de entender cómo se puede llevar a cabo un proyecto
con determinados recursos. Entre los más comunes se encuentran:

• Flujo del proyecto.

• Flujo del inversionista.
• Flujo del proyecto.
• Flujo del inversionista.

3
 2. EL ANÁLISIS FINANCIERO

Ya lo adelantamos, el estado financiero de una empresa es fundamental

para evaluar su situación y desempeño económico.

Para poder conocer los flujos financieros, se requiere hacer un acabado

análisis. Se trata de un estudio acerca de la información contable del
negocio mediante el uso de distintos indicadores.

Lo anterior, comprende un proceso crítico para evaluar la posición

financiera actual y pasada de una compañía, y así obtener estimaciones
sobre los eventuales resultados que se podrían obtener a futuro.

Esto se hace por medio los estados financieros, documentos que entregan
información sobre los distintos flujos que se han registrado y que afectan
la situación de la empresa a lo largo del tiempo.

Por tanto, un análisis detallado de estos documentos permite extraer las

cifras más relevantes para la correcta evaluación del negocio, de manera
de obtener una comparación que ayude a tomar adecuadamente las
importantes decisiones que marcarán el futuro de una organización.

Algunas ventajas que ofrece la implementación de este tipo de análisis:

• Sirve como fuente de información para directivos o personas claves de

la organización que, de otra forma, no tendrían acceso a determinados
datos que necesitan conocer acerca de las actividades económicas de la
empresa.
• Ofrece a inversionistas información útil para evaluar los flujos de
efectivo de la compañía y conocer el estado de su inversión.
• Ayuda a evaluar la capacidad de administrar un negocio y el uso de
recursos de la empresa.
• Visibiliza las transacciones y otros eventos dentro de la organización.
• Permite conocer las utilidades de la empresa en un periodo establecido.
• Hace posible proyectar acciones para responder a los cambios en
mercados cada vez más competitivos.

4
 Estados financieros básicos
Para llevar a cabo esta evaluación, existe una serie de informes
básicos que ayudan a conocer el estado financiero del negocio
desde distintos puntos de vista. Los más utilizados en esta tarea
son:

1. Balance general
Este documento nos muestra los activos, pasivos y capital de la compañía,
y permite conocer lo que posee, lo que debe y cuál es su patrimonio. Así,
es posible conocer el estado financiero real de la organización en una fecha
determinada.

2. Estado de resultados
Es uno de lo informes más comunes que se usan en la administración de
empresas y refleja el aumento o disminución de su capital contable, lo que
permite conocer su desempeño en un periodo de tiempo determinado y, al
mismo tiempo, proyectar el número de ventas y expresar los diversos rubros
del estado de resultados.

La importancia de los estados financieros en la

toma de decisiones
Realizar un adecuado análisis de los estados financieros es esencial para
cualquier decisión que tenga que ver con préstamos, inversiones y otras
acciones a corto plazo y largo plazo. Esta evaluación ayuda a gerentes,
inversionistas y acreedores a tomar decisiones sobre la situación
económica y financiera de la empresa.

Especialmente cuando se está evaluando una nueva inversión o una

expansión de la compañía hacia otros mercados, ya que dependen del
estado de salud financiera del negocio y las circunstancias del mercado
en un momento determinado.

Este tipo de evaluaciones ayuda a los líderes de las empresas de todo el

mundo a identificar de manera precisa dónde se registran problemas, de
tal manera de identificar las alternativas de solución más adecuadas para
alcanzar las metas que se han propuesto.

5
 3. Clasificación de los indicadores
del análisis financiero

Con el fin de generar estados financieros que permitan administrar un negocio

de forma apropiada, se utilizan distintos indicadores que permiten evaluar
variables, sacar conclusiones y tomar decisiones. Algunos de estos, son:

Indicadores de rentabilidad
Permiten conocer qué tan rentable son las actividades de un negocio
y cuánto tiempo tomará el retorno de las inversiones realizadas. Aquí
encontramos indicadores como el Margen de utilidad, el Rendimiento
sobre inversión y el Rendimiento sobre el capital contable.

Indicadores de actividad
Entrega información global acerca de la liquidez de la compañía sobre
la base de todos los activos y pasivos circulantes. Aquí se encuentran la
Razón circulante y la Prueba de liquidez.

Indicadores de liquidez
Evidencian cómo se está manejando el negocio a partir del uso y
recuperación de sus recursos. Aquí encontramos indicadores como la
Rotación de cuentas por cobrar, el Periodo promedio de cobranza, la
Rotación de inventarios y la Rotación de activos totales.

Indicadores de endeudamiento
Permiten conocer la forma en que se manejan los gastos o egresos
de la empresa, con el fin de evitar riesgos innecesarios que puedan
comprometer sus utilidades. En esta clasificación se encuentra la Relación
de pasivo total y activo total.

6
Conclusiones
El análisis de los estados financieros es un método que nos permite
mantener flujos financieros saludables, siendo de gran importancia para
cualquiera que pretenda administrar un negocio adecuadamente.

Debido a lo anterior, contar con información actual y precisa de los

diferentes indicadores financieros, será fundamental para conocer el
estado económico de una compañía en un momento determinado.

Gracias a lo anterior, es mucho más fácil tomar decisiones apropiadas y

efectivas. Recuerda, que conociendo el estado real de tu negocio podrás
proyectar las acciones necesarias para mantener el desarrollo de tu
empresa.