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FINANZAS INTERNACIONALES
ADMINISTRACION
SEMESTRE VII
Juliaca – peru
2017
SINTESIS
1. Definición
El SMI regula los pagos y cobros derivados de las transacciones económicas internacionales.
Su objetivo principal es generar la liquidez monetaria (mediante reserva de oro, materias
primas, activos financieros de algún país, activos financieros supranacionales, etc,) para que
los negocios internacionales, y por tanto las contrapartidas de pagos y cobros en distintas
monedas nacionales o divisas, se desarrollen en forma fluida.
2. Principios
3. Necesidad de un SMI
Desde 1870 hasta la actualidad, se han utilizado diversos esquemas organizativos del SMI a
partir de las seis funciones definidas en el segundo párrafo de este artículo. Los tipos de SMI
resultante han sido básicamente tres, habiéndose reimplantado elementos de los tres para un
segundo periodo : el patrón oro entre 1880 y 1914 y entre 1925 y 1931; el régimen de
flotación dirigida entre 1918 y 1925, y nuevamente desde 1973 hasta la actualidad; y el
sistema de Bretton Woods, articulado institucionalmente en torno al FMI y operativo desde
1946 hasta 1973, aunque sus principales instituciones y algunas de sus normas perviven en
la actualidad. Los principales rasgos diferenciadores de cada modelo radican en la mayor o
menor flexibilidad de los tipos de cambio resultantes, así como en el mecanismo de ajuste
asociado a cada uno y en el funcionamiento de las instituciones de decisión y supervisión.
5. El patrón oro
En los años del patrón oro (1870-1914 y 1925-1931), la clave del SMI radica en el uso de las
monedas de oro como medio de cambio, unidad de cuenta y depósito de valor. Los bancos
centrales nacionales emitían moneda en función de sus reservas de oro, a un tipo de cambio
fijo, pues expresaban su moneda en una cantidad fija de oro, aunque a su vez pudieran
establecer cambios con la plata o algún otro metal. Esto estimulaba el desequilibrio inicial
entre países que tenían oro y los que no lo tenían; aunque con el tiempo el sistema tendió a
ajustarse. La cantidad de dinero en circulación estaba limitada por la cantidad de oro
existente. En un principio, el sistema funcionaba: la masa monetaria era suficiente para pagar
las transacciones internacionales, pero a medida que el comercio y las economías nacionales
se fueron desarrollando, se volvió insuficiente para hacer frente a los
cobros y pagos. Si las exportaciones de un país eran superiores a sus importaciones, recibía
oro (o divisas convertibles en oro) como pago, y sus reservas aumentaban provocando a la
vez la expansión de la base monetaria. El aumento de la cantidad de dinero en circulación
corregía automáticamente el desequilibrio haciendo crecer la demanda de productos
importados y provocando inflación, lo que encarecía los productos nacionales reduciendo sus
exportaciones. Si el comercio exterior del país era deficitario, la disminución de las reservas
de oro provocaba contracción de la masa monetaria, reduciendo la demanda interior de bienes
importados y abaratando los productos nacionales en el exterior. Pero el sistema tenía
también serios inconvenientes. El país cuyo déficit exterior provocaba contracción de la masa
monetaria sufría una fuerte reducción de su actividad económica, generalizándose el
desempleo. Los países con superávit podían prolongar su privilegiada situación
"esterilizando el oro", impidiendo que el aumento en sus reservas provocase crecimiento en
la circulación monetaria e inflación. De ahí que los principales países abandonaron el patrón
oro durante la primera Guerra Mundial, para financiar parte de sus gastos militares
imprimiendo dinero. A consecuencia de la guerra, la fuerza de trabajo y la capacidad
productiva se redujeron considerablemente, lo que hizo subir los precios. El recurso
generalizado al gasto público para financiar la reconstrucción provocó procesos
inflacionistas, agravados por aumentos de la oferta monetaria. La vuelta al patrón oro tras la
guerra agravó la situación de recesión mundial, aunque en el periodo de entreguerras, por la
aparición relativa de la potencia estadounidense, tras 1922 se otorgó junto al oro un papel
importante tanto a la libra como al dólar, consagradas como instrumentos de reserva
internacional, si bien las devaluaciones de ambas y el retorno al proteccionismo impidieron
que el patrón resistiera. Los resultados se habían manifestaron en inestabilidad financiera,
desempleo y desintegración económica internacional. Ya en 1931, como moneda convertible
en oro a efectos de transacciones entre los Bancos centrales, sólo quedó el dólar.
6. El sistema de Bretton Woods
En 1944, al crearse en Bretton Woods el Fondo Monetario Internacional, se estableció un
patrón de cambios dólar oro, que funcionó hasta 1972 como casi verdadera moneda universal.
Así lo previó de hecho Mr. White, el delegado estadounidense en Bretton Woods, cuando
John Maynard Keynes, como delegado británico, preconizó la idea de un Banco Mundial de
emisión (que habría sido el propio Fondo Monetario Internacional), y una moneda igualmente
universal, a la que incluso puso como nombre: Bancor. La respuesta de Mr. White fue
drástica: “¿Para qué crear una nueva moneda mundial si ya tenemos el dólar; y para qué un
Banco Mundial si ahí está el Sistema de la Reserva Federal?". Pero allí se crearon el FMI y
el Banco Mundial, el primero para coordinar y controlar el SMI , y el segundo para facilitar
financiación para el desarrollo. Sus objetivos eran diseñar un SMI que pudiera promover el
pleno empleo y la estabilidad de precios de los países (equilibrio interior y exterior) sin
perjudicar el comercio exterior. Surgió así un sistema de tipos de cambio fijos pero ajustables,
con el dólar como eje central y con la referencia del oro, de modo que los países quedaban
obligados a mantener el tipo de cambio, aunque la paridad se podía modificar hasta un 10%
sin que el FMI pidiera explicaciones o pusiera objeciones. Los Estados Unidos, que fijaban
el precio del oro en dólares, se comprometían a comprar y vender el oro que se le ofreciese
o demandase a ese precio. Las demás monedas fijaban sus tipos de cambio con respecto al
dólar. Los bancos centrales nacionales que se sumaron a los 44 iniciales se comprometían a
intervenir en los mercados de divisas para mantener el tipo de cambio de su moneda. Si las
compras de mercancías de su país era superiores a las ventas, esa economía demandaba más
divisas que la cantidad de moneda nacional demandada por los extranjeros. Eso presionaba
hacia la depreciación de la respectiva divisa, y el banco central debía intervenir para evitar la
fluctuación en los tipos de cambio, vendiendo divisas de sus reservas a cambio de su moneda.
La solución era sólo válida a corto plazo, porque las reservas de divisas eran limitadas. Si las
causas del déficit por cuenta corriente permanecían a largo plazo, el país debía devaluar.
Cuando las dudas sobre la estabilidad de una moneda generaban expectativas de devaluación
(o reevaluación), la oferta (o la demanda) de esa moneda en los mercados de divisas
presionaba con tanta fuerza que obligaba
al reajuste. Y al confirmarse las expectativas, los especuladores obtenían pringues beneficios,
por lo que el sistema incentivaba la especulación. Pero el problema más grave fue que la
expansión del comercio internacional requería una gran liquidez que no podía seguir
dependiendo de los Estados Unidos.
8. El régimen de flotación
Entre tanto, e instalado el mundo desde los años setenta en un patrón fiduciario, las reformas
instrumentadas en el SMI desde el FMI no acabarían en la de los DEG de 1969 para mantener
tipos fijos. En 1975 hubo acuerdos para el aumento de las cuotas del FMI un 32,5%, abolición
del precio del oro y reajuste de las reservas de oro y en 1978 hubo que pasar de tipos de
cambio fijos a flexibles o múltiples, con el fin de desmonetizar el oro, que desaparece como
activo de reserva, mientras que en 1992 el FMI se dota del poder de suspender los DEG a los
países que no cumplen sus obligaciones. De ahí que el FMI, surgido con los objetivos
centrales de regular el funcionamiento del SMI y ayudar a los países pobres con problemas
en balanza de pagos, haya tenido que reajustarse en función de los problemas de cada etapa,
para encajar los desafíos del derrumbe del sistema de paridades de Bretton Woods, las crisis
del petróleo en los setenta, la crisis de la deuda de los años ochenta y las perturbaciones de
los mercados asiáticos emergentes en la década de 1990, el colapso de las economías
estatistas de Europa oriental y ahora los problemas de los países pobres muy endeudados
(FMI, Libro 45 de Organización y operaciones financieras del FMI, Fondo Monetario
Internacional, 2001). Hoy lo integran 184 países con cuotas por valor de 312.000 millones
de dólares (al 31 de agosto de 2005) y préstamos pendientes de reembolso por 71.000
millones a favor de 82 países, de los cuales 59 reciben préstamos por 10.000 millones en
condiciones concesionarias. Mientras que algunas voces claman por su desaparición, siguen
siendo necesarias funciones que se le atribuyeron al nacer como fomentar la cooperación
monetaria internacional, facilitar la expansión y el crecimiento equilibrado del comercio
internacional, fomentar la estabilidad cambiaria, coadyuvar a establecer un sistema
multilateral de pagos y poner a disposición de los países miembros con dificultades de
balanza de pagos (con las garantías
adecuadas) los recursos de la institución. El penúltimo presidente, el español Rodrigo Rato,
ha propuesto algunas reformas para atender la necesidad de dar una nueva orientación al
asesoramiento que a sus miembros, nuevos rumbos en sus tareas de supervisión para corregir
desequilibrios, la mejora de su función en las economías emergentes (prevención de las crisis
y respuesta a las mismas), más eficaz participación en los países de bajo ingreso. y la
actualización del propio Gobierno del FMI, sin olvidar el Fortalecimiento de las capacidades.
El Banco Mundial surge en los debates de Bretón Woods, en julio de 1944 y compensa en su
función crediticia al fondo monetario internacional otorgando créditos con más elasticidad
en los préstamos para financiar el desarrollo económico de los países miembros de dicha
conferencia.
3.2.1.1 Objetivo
3.2.1.2 Funciones
2. Tipo de cambio: Valor que expresa el precio de una moneda nacional en términos de
otra (por ejemplo un euro, vale 1,24 dólar.
La globalización incrementa de forma acelerada los flujos internacionales de bienes,
servicios y capitales, lo que aumenta la necesidad de instituciones que regulan y faciliten
dichos flujos. Menacho.A (2010). Equilibrio externo
3. La divisa.- es la moneda de otro país, siempre y cuando dicha moneda sea libremente
convertible en otras monedas en el mercado cambiario.
Existen 2 tipos de convertibilidad: externa e interna. Menacho.A (2010).
Equilibrio externo
X/M donde:
------- * 100 X: Exportaciones,
PBI M: importaciones
Tipo de cambio real también se puede conceptuar como la relación de los productos
transables (exportaciones y las industrias nacionales que compiten con las importaciones) y
las transables (productos para el mercado interno), multiplicado por el tipo de cambio
nominal promedio de cada año. Seguidamente sí tenemos un ejemplo teniendo en cuenta
dos países. EEUU- PERÚ Dónde:
7.5 Devaluación.
Es la relación del valor de una moneda con respecto a monedas de otro país o al oro, por
ejemplo para calcular la devaluación del nuevo sol con respecto al dólar de 1993 se opera
así:
2.156
Devaluación = ( ---------- - 1) * 100 = 31.88%
.
1.634
La devaluación del nuevo sol. En el año en el año1992 fue de 31.88%.De acuerdo a las
cifras de tipo de cambio el exportador peruano recibió s/.1, 634 por cada dólar de venta, en
diciembre del año1993 recibió s/. 2.155 por cada dólar, es decir sus ingresos en soles han
aumentado en 31.88%, en el lapso de un año que es precisamente el porcentaje de la
devaluación.
En tanto que los importadores han tenido que desembolsar en diciembre 1992. s/. 1.634,
por cada de dólar de compra en el exterior y s/. 2.155 un año después, vale decir que los
costos han aumentado en 31.88%.
En general se puede afirmar que la Devaluación representa el aumento en los ingresos de
los exportadores y el aumento de los costos en los
importadores.Huerta.B(1999).Macroeconomía una comprensión del Perú
8. Regímenes monetarios
8.1 Clasificación de los Régimen de tipo de cambio
Régimen fijo.
Régimen flexible.
· Flotación administrada
· Flotación sucia
EL MERCADO CAMBIARIO
1. Definición
1.1Primera definición
Por otro lado, realiza una función de crédito en el sentido de que gran cantidad de las
transacciones internacionales se efectúan empleando las facilidades de crédito que brinda el
mercado cambiario. Esto es necesario debido a que las mercancías requieren de cierto tiempo
para ser trasladadas de un país a otro, esa es la razón por la que se ha creado una serie de
mecanismos como cartas de crédito, letras de cambio, entre otros. Gabriel. L (2013).
Mercado de divisas
El mercado de divisas es una red mundial de bancos, corredores y casas de cambio conectada
a través de sistemas electrónicos de comunicación. Cuando las empresas desean convertir
divisas, acuden a sus bancos en lugar de ir directamente al mercado; éste crece a un ritmo
acelerado como consecuencia del aumento general del volumen del comercio y de las
inversiones internacionales.
Los centros cambiarios más importantes del mundo son: Londres con el 31% del total de las
actividades, Nueva York con el 19%, Tokio con el 8% y Singapur con el 5%. Los principales
centros secundarios son Zurich, Francfort, Paris, Hong Kong y Sidney. Encolombia
(2014).mercado de divisas
En el mercado de divisas actúan una serie de agentes, que la mayoría de los autores
coinciden en pueden clasificarse como:
De ese modo, los empresarios, turistas, etc. son los demandantes y oferentes finales de
divisas. Normalmente estos agentes no comercian entre ellos, e incluso, no tienen contacto
alguno, sino más bien, lo que sucede es que éstos compran o venden divisas, según sea el
caso, a los bancos comerciales prioritariamente. Estos últimos son en realidad los principales
agentes del mercado cambiario.
Así cada banco comercial posee una cierta cantidad de divisas diferentes para cambiar
unas por otras. Además, los bancos mantienen cuentas en otros, de diferentes naciones, para
poder llevar a cabo las transacciones de sus clientes. En este sentido los bancos comerciales
cumplen una importantísima función al actuar como intermediarios entre oferentes y
demandantes de monedas extranjeras, sin embargo, se puede dar el caso de que un banco
acumule más divisas de las que vende, o también que enfrente una demanda superior a sus
reservas. Es en ese momento cuando los corredores de cambios toman un papel importante
en el mercado, pues los bancos no transan entre sí directamente, sino que son los corredores
los que están en la capacidad de equilibrar estos desajustes y de desempeñar un rol similar al
de los bancos comerciales con respecto a los demandantes y oferentes finales de divisas.
Cada país tiene una moneda en la que fija el precio de los bienes y servicios, cuando una
persona natural o jurídica cambia una moneda por otra, participa en el mercado cambiario.
Además, con el tipo de cambio se comparan los precios relativos de bienes y servicios en
distintos países.
El mercado cambiario también sirve para que las empresas internacionales realicen pagos a
compañías extranjeras en otras monedas, para que éstas puedan invertir sus excedentes de
efectivo a corto plazo en mercados de dinero y para que se realice especulación de divisas
que consiste en el movimiento a corto plazo de fondos de una moneda a otra, con la esperanza
de obtener una utilidad de los movimientos del tipo de cambio.
La segunda función del mercado cambiario es la de proveer seguridad ante los riesgos
cambiarios, que son la posibilidad que las fluctuaciones imprevistas del tipo de cambio
tengan consecuencias adversas para una empresa.
Cuando dos partes aceptan cambiar moneda y cierran el trato de inmediato, se dice que la
transacción es un tipo de cambio spot; éste es la tasa a la que una casa de cambio convierte
una moneda por otra cierto día.
El tipo de cambio spot varía diariamente, aunque su variación es ligera en periodos tan
breves. Además, el valor de la moneda se determina por la interacción de la demanda y la
oferta de esa moneda, respecto a la demanda y la oferta de otras divisas.
Cuando dos partes acuerdan cambiar monedas y ejecutar un trato en cierta fecha futura se
realiza un cambio a futuro; los tipos de cambio que rigen en las
Las divisas swaps son la compra y venta simultánea de cierta divisa con el valor de dos
fechas. Los swaps se cambian entre empresas internacionales y sus bancos, entre bancos y
entre gobiernos, cuando es deseable cambiar una moneda por otra durante cierto tiempo sin
incurrir en riesgos cambiarios. Una clase común se swap es la de tipo spot por tipo forward.
encolombia (2014).Mercado de divisas
El mercado cambiario tiene varias características que lo destacan, la primera es que nunca
duerme, la segunda es que está integrado con varios centros comerciales que significa que no
hay una diferencia importante entre los tipos de cambio cotizados en ellos, y la tercera, es
que el dólar estadounidense desempeña una importante función ya que la mayoría de las
transacciones tienen de un lado al dólar.
Los tipos de cambio se determinan por la demanda y la oferta de una moneda en relación con
la demanda y la oferta de otra. Al entender cómo se determinan los tipos de cambio, se pueden
pronosticar sus movimientos. Como las variaciones a futuro de los tipos de cambio influyen
en las oportunidades de exportación, la rentabilidad de los tratos internacionales de comercio
e inversión, y la competitividad en el precio de las importaciones, es información valiosa
para una empresa multinacional.
Generalmente, las teorías económicas de los movimientos del tipo de cambio concuerdan en
que existen tres factores significativos en los movimientos futuros de una moneda: la
inflación de un país, las tasas de interés y la psicología del mercado.
Si la ley del precio único fuera válida para todos los bienes y servicios, podría calcularse el
tipo de cambio de la paridad del poder adquisitivo (PPA) de cualquier grupo de precios. La
PPA permite comparar los precios de los productos idénticos en monedas diferentes para
determinar el tipo de cambio real en mercados eficientes.
Cuando se puede predecir cuál será la tasa de inflación de un país, también se puede
pronosticar cuánto variará el valor de una moneda en relación con otras monedas, es decir,
tu tipo de cambio.
El ritmo de aumento del circulante de un país determina su tasa de inflación futura; por
consiguiente, al tomar la información sobre el aumento o disminución del dinero en
circulación en manos del público se pueden pronosticar las variaciones en el tipo de cambio
de la moneda.
Un aumento gubernamental del circulante es equivalente a darle más dinero a las personas
porque con ese aumento, es más fácil para los bancos comerciales pedir préstamos al
gobierno, y más fácil para las empresas y particulares, pedir préstamos a los bancos. Este
aumento del crédito incrementa la demanda de bienes y servicios, al no aumentar la
producción, se produce inflación.
La teoría de la PPA dice que un país con una tasa de inflación elevada verá devaluarse su
tipo de cambio. Otra forma de explicarlo es mediante el incremento
Existen varios estudios que demuestran una relación entre la inflación de los precios de un
país y el tipo de cambio en el largo plazo, pero no sobre movimientos de corto plazo de los
tipos de cambio (menos de 5 años).
La teoría de la PPA predice mejor las variaciones del tipo de cambio de países con tasas de
inflación elevadas y mercados de capitales poco desarrollados. En cambio, es menos útil para
predecir los movimientos del tipo de cambio entre monedas de naciones industrializadas con
diferenciales pequeños en las tasas de inflación.
La incapacidad de esta teoría para encontrar una relación sólida entre las tasas de inflación y
las variaciones del tipo de cambio se denomina el acertijo de la paridad del poder adquisitivo,
varios factores influyen a esto: en la teoría se ignoran los costos de transporte y las barreras
comerciales, muchas naciones están dominadas por un número determinado de empresas
internacionales con suficiente poder en el mercado para ejercer alguna influencia sobre los
precios, controlar los canales de distribución y diferenciar sus ofertas de productos entre
países, por último, los gobiernos también intervienen en el mercado de divisas para influir en
el valor de su moneda.
La proposición económica dice que las tasas de interés son un reflejo de las expectativas
sobre las posibles tasas futuras de inflación. En países donde se espera que la inflación sea
elevada, las tasas de interés también son elevadas, porque los inversionistas quieren una
compensación por el declive del valor de su dinero.
El efecto de Fisher afirma que la tasa de interés nominal de un país (i) es la suma de la tasa
de interés real que se solicita, (r), y la tasa de inflación esperada durante el tiempo que se
prestan los fondos (p). Como predice el efecto Fisher, existe una estrecha relación entre las
tasas de inflación y las tasas de interés.
Este vínculo se conoce como el efecto internacional de Fisher (EIF), que afirma que en dos
países cualesquiera, el tipo de cambio de referencia varía en la misma magnitud pero
dirección opuesta a la diferencia de las tasas nominales de interés entre dichos países. En el
largo plazo parece haber una relación directa entre los diferenciales de las tasas de interés y
las variaciones subsiguientes en los tipos de cambio de referencia, pero en el corto plazo se
presentan muchas desviaciones.
Las pruebas empíricas indican que ni la teoría de la PPA ni el efecto internacional de Fisher
son buenos para predecir las variaciones de corto plazo de los tipos de cambio. Un motivo
que sí lo hace es el efecto de la psicología de los inversionistas durante esas variaciones de
corto plazo.
En los estudios realizados durante los últimos 10 años, se revela que varios factores
psicológicos cumplen una función importante para determinar las expectativas de los
participantes del mercado, así como los probables tipos de cambio futuros. Además, las
expectativas cada vez más se vuelven realidad y se cumplen.
De acuerdo con dichos estudios, la psicología de los inversionistas y los efectos populares de
la manada (los corredores se mueven en la misma dirección y al mismo tiempo), cumplen
una función importante en la determinación de los movimientos de corto plazo del tipo de
cambio.
LA BALANZA DE PAGOS
LA BALANZA DE PAGOS
Es el registro sistemático de todas las transacciones económicas internacionales, flujos
de bienes, servicios, capitales. Se refiere a un País receptor con el resto del mundo.
2. Estructura
Elaboración: el autor
2.1 Balanza en cuenta Corriente
Es una cuenta estadística que refleja la diferencia en valor entre las exportaciones y las
importaciones de bienes y servicios, pagos de transferencias o donaciones de un País con el
resto del mundo durante un periodo determinado. La balanza en cuenta corriente se divide en
dos cuentas: Balanza comercial, Balanza se servicios y los pagos de transferencias, a su vez
la Balanza de servicios se subdivide en servicios financieros y servicios no financieros.
2.1.1 Balanza Comercial
Es el registro de todas retribuciones que efectúan los residentes en ambos sentidos por el uso
de factores productivos como capital, mano de obra y tecnología. Esta balanza se divide a su
vez en servicios financieros y servicios no financieros.
Comprende fletes y seguros sobre los embarques internacionales, se consideran los ingresos
que resultan del transporte internacional pertenecientes a empresas nacionales , también se
consideran los ingresos que perciben las empresas aseguradoras del País, primas e
indemnizaciones ilaciones resultantes de la prestación de servicios de seguro o de residentes
en el exterior, viajes internacionales que representan el valor de gastos por los turistas y
hombres de negocio, transacciones del gobierno como servicio diplomático y consular,
contribuciones a organismos internacionales.
2.2 Balanza de Capitales
Es una cuenta de ajuste para igualar el total de ingresos con los egresos de la Balanza de
pagos para lograr este equilibrio contable se compara con la variación de reservas
internacionales.
2.3 Pagos de transferencia
Son contrapartidas contables de movimientos que registran las entradas o salidas de un País
tanto de bienes y servicios. Son recursos financieros sin que determinen partida alguna se
refieren: transferencias privadas, remuneraciones de trabajadores permanentes en el
extranjero, otras transferencias oficiales (donaciones gubernamentales de bienes y servicios
de asistencia técnica.).
Los Bloques económico y las
Finanzas internacionales
1. Bloque económico
2.4Mercado Común
2.5Unión Económica
2.5Integración total
Los objetivos del Tratado son: (a) eliminar obstáculos al comercio y facilitar la
circulación trilateral de bienes y de servicios entre los territorios de las Partes;
(b) promover condiciones de competencia leal en la zona de libre comercio; (c)
aumentar sustancialmente las oportunidades de inversión en los territorios de
las Parte; (d) proteger y hacer valer, de manera adecuada y efectiva, los derechos
de propiedad intelectual en territorio de cada una de las Partes; (e) crear
procedimientos eficaces para la aplicación y cumplimiento de
3.1.1. Provisiones
El objetivo del TLCAN era eliminar las barreras al comercio y la inversión entre
los EE.UU., Canadá y México, la implementación del TLC a partir del 1º de
enero de 1994 estableció cinco etapas de desgravación arancelaria. Primera) Los
aranceles aduaneros sobre los bienes comprendidos en las fracciones de la
categoría de desgravación A en la lista de desgravación de una Parte se
eliminarán por completo y dichos bienes quedarán libres de arancel aduanero a
partir del 1º de enero de 1994; Segunda) los aranceles aduaneros sobre los
bienes comprendidos en las fracciones de la categoría de
3.1.2 Análisis
3.1.3 Desventajas
Los tres países que integran el TLCAN tienen motivaciones diferentes para
pertenecer a dicho tratado:
En el caso de Canadá, se trata de una razón defensiva, en el sentido que
debe asegurarse relaciones comerciales estables con su principal comprador,
Estados Unidos que representa el más de la mitad de sus exportaciones.
México necesita de las inversiones de Estados Unidos y hay dos posturas
en cuanto a si su participación es beneficiosa o si aumenta la dependencia.
Estados Unidos importa energía de ambos países y además, la pertenencia
al grupo le facilita el ingreso de sus productos a estos mercados. Debemos tener
presente que en los tiempos actuales el uso de la tecnología representa una
ventaja para las naciones que a su vez permite elevar la productividad de las
empresas. Es ahí donde México tiene una gran desventaja, ya que la mayoría de
las empresas nacionales no cuenta con la tecnología necesaria para hacer frente
a las empresas externas cuyo capital humano y uso recurrente de tecnología de
punta reduce costos y aumenta la productividad
Si bien es cierto que con la apertura comercial se obtienen beneficios tales como
la eliminación de impuestos y aranceles, esto también implica la entrada de
competencia para las empresas locales, las cuales con su baja productividad
Tomando como base la teoría, cualquier tratado comercial debería ser una
ventaja para aquellos que lo integran, sin embargo para que esto sea posible
debe haber igualdad de condiciones, no como en el caso del TLCAN en donde
Estados Unidos y Canadá representan economías fuertes y desarrolladas,
opuesto a México que es un país en un nivel medio de desarrollo. Podemos notar
que en el caso de economías como las de Estados Unidos y Canadá sus
condiciones de desarrollo y crecimiento son iguales, contrario a lo que sucede
con México en donde se puede observar que los estados del norte tienen un
mayor crecimiento económico que los del sur, esto vino a puntualizarse más
con el TLCAN, ya que en los estados cercanos a la frontera norte se
establecieron empresas trasnacionales para la maquila de sus productos atraídas
principalmente por el bajo costo de la mano de obra lo cual representó un
incremento en la generación de empleos en la región norte pero una destrucción
de empleo en la parte sur.[cita requerida] Es evidente entonces que el TLCAN
no ha reportado los beneficios esperados en el sector manufacturero ya que
inclusive los empleos generados en este campo han sido menores a los
eliminados por la entrada al mercado mexicano de productos extranjeros
comerciables.[cita requerida] Aunado a esto la industria manufacturera ha
quedado lejos de convertirse en eje central de la economía mexicana ya que su
dinámica es cada vez más inestable y dependiente de la coyuntura internacional.
Donde variables como el tipo de cambio, la tasa de interés la dinámica
económica de los Estados Unidos entre otras cosas influyen de manera
significativa en su comportamiento, entonces la apertura no incremento las
exportaciones manufactureras netas, sino al contrario
Tratados de libre comercio y
las Finanzas internacionales
1. Las nuevas tendencias del Comercio mundial
En este acuerdo se negociaron los siguientes capítulos: Trato Nacional y Acceso a Mercados,
Reglas de Origen, Procedimientos Aduaneros, Defensa Comercial, Medidas Sanitarias y
Fitosanitarias, Obstáculos Técnicos al Comercio, Comercio de Servicios, Entrada Temporal
de Personas de Negocios, Inversiones, Derechos de Propiedad Intelectual, Cooperación,
Transparencia, Administración del Tratado, Solución de Controversias y Excepciones.
Entre los principales productos de la oferta exportable peruana que ya se están beneficiando
de este acuerdo se tienen: potas jibias y calamares, uvas frescas, aguacates, mangos, cebada,
páprika, tara en polvo, hilados de pelo fino, entre otros.
En los últimos años, el Perú ha iniciado un proceso de acercamiento con el Asia, el cual
incluye el inicio de negociaciones con sus principales socios comerciales en dicho
continente. En este contexto, surge el interés de negociar con China, país cuyo mercado es
el más grande del mundo (más de 1, 300 millones de personas), cuyo crecimiento ha sido el
más elevado a nivel mundial en las dos últimas décadas, con tasas de 10% anual
aproximadamente y que viene experimentando una mayor demanda de importaciones tanto
de bienes de consumo, como de materias primas, bienes intermedios y bienes de capital, de
sus socios comerciales.
Dicho Acuerdo permite obtener mejor acceso a un mercado cuyas características antes
mencionadas involucran una mayor demanda de bienes de consumo, materias primas, bienes
intermedios y bienes de capital.
Categorías de Desgravación
El TLC Perú-China permite estrechar las relaciones comerciales con un país cuyo mercado
es el más grande del mundo (1, 300 millones de personas) y cuyo crecimiento ha sido el
más elevado a nivel mundial en las dos últimas décadas, con tasas de 10% anual
aproximadamente. De este modo, dicho TLC permite obtener mejor acceso a un mercado
cuyas características antes mencionadas involucran una mayor demanda de bienes de
consumo, materias primas, bienes intermedios y bienes de capital.
Además, este acuerdo representa: i) la oportunidad de establecer reglas de juego claras, con
un marco transparente y previsible, que permita tener un comercio bilateral ordenado, el
cual salvaguarde justificadamente los intereses nacionales; ii) brinda una señal positiva que
elevará el interés de capitales procedentes de China y de otros países para invertir más
activamente en el Perú; y iii) ayudará a reducir la desviación de comercio generada por los
acuerdos que ha firmado China con otros países competidores del Perú, disminuyendo así la
brecha entre el arancel cobrado a los productos procedentes de estos países con el arancel
cobrado al producto originario peruano.
¿Cómo se iniciaron las conversaciones para la negociación del TLC entre el Perú y
China?
¿En qué consiste el Estudio Conjunto de Factibilidad para un TLC entre el Perú
y China?
Relaciones Comerciales:
¿China cuenta con otros acuerdos comerciales similares al suscrito con el Perú?
El TLC China-Perú es el primer acuerdo comercial amplio que obtiene China con un país
en vías de desarrollo, donde se incluyen simultáneamente provisiones sobre comercio de
bienes, servicios e inversiones.
El TLC China-Perú incorpora los capítulos comúnmente negociados en TlCs, pero contiene
disposiciones adicionales que enriquecen significativamente este acuerdo. Por ejemplo, en
materia de defensa comercial, las empresas peruanas podrán solicitar la replicación
constante, durante un periodo de transición, de la salvaguardia bilateral, sujeto a que se
compruebe que las condiciones que llevaron a la aplicación inicial de la medida persisten
sin la necesidad de que transcurra un período prudencial antes de la replicación. Del mismo
modo, respecto a las investigaciones antidumping y de medidas compensatorias, China se
comprometió a enviar todas las cartas de notificación de inicio, imposición de medidas
provisionales o definitivas, entre otras, en idioma inglés. Cabe resaltar que la autoridad
china envía siempre las cartas de notificación a las empresas productoras y exportadoras
extranjeras en idioma chino, lo cual dificulta a dichas empresas ejercer su derecho de
defensa.
China tiene acuerdos comerciales firmados con ASEAN, Chile, Pakistán, Nueva
Zelanda, Singapur, Costa Rica, Islandia y Sudáfrica. Asimismo, se encuentra negociando
con Australia, Noruega y con el Consejo de Cooperación del Golfo (GCC por sus
iniciales en inglés).
¿Cómo afecta el TLC con China las relaciones comerciales con otros socios?
El TLC con China impulsará las relaciones comerciales con nuestros demás socios
comerciales y probablemente atraerá el interés de nuevos socios. Esto se debe a que este
TLC (sumado a la red de acuerdos con los que cuenta el Perú actualmente) nos coloca
en una situación ventajosa con respecto a otros países, convirtiendo al Perú en un
destino atractivo de inversiones.
Uno de los principales atractivos que tendrá el Perú con este acuerdo es que estrecharemos
relaciones comerciales con el principal proveedor de insumos para la industria del mundo.
De esta manera, las industrias domésticas aumentarán su eficiencia y competitividad y
podrán integrarse en cadenas productivas con el Asia y así vender a mercados de la región.
Esto último, aunado al acceso preferencial al mercado de mayor crecimiento del mundo,
con más de 1300 millones de personas, ubica al Perú como un destino interesante,
estrechamente vinculado al resto del mundo.
¿Cuáles son los principales beneficios esperados para los peruanos del TLC
con China?
Resultados-Bienes:
¿Qué tipo de barreras al comercio se eliminarán con la puesta en vigencia del TLC con China?
Todas las barreras no justificadas al comercio se eliminan con la puesta en vigencia del TLC
con China.
¿Qué categorías de desgravación están contempladas dentro del TLC con China?
A: desgravación inmediata.
B: desgravación en 5 años.
C: desgravación en 10 años.
En las Categorías K y L, China otorga al Perú un trato preferente similar al que le brinda a Chile en
la actualidad. Esto significa que, desde el momento en que el TLC entra en vigencia, los productos
peruanos en estas categorías entran en iguales condiciones que los productos chilenos.
¿Qué medidas contiene el TLC para hacer frente a las barreras no arancelarias?
El Artículo 6 del Capítulo de Acceso a Mercados del TLC dispone que ninguna parte
¿Cuáles son los sectores de mayor potencial para exportar a China? ¿Qué productos
estrella se puede encontrar dentro de ellos? ¿Cómo será la desgravación en estos?
En las negociaciones, el Perú ha buscado que sus principales productos de exportación, así
como los que poseen potencial exportador para el mercado chino, se beneficien con un
acceso preferente a este mercado. En este sentido, se ha logrado que una amplia gama de
productos peruanos (agrícolas, pesqueros, industriales) ingresen en mejores condiciones en
el mercado chino.
¿Cuáles son los productos sensibles en el TLC con China y de qué manera
quedaron protegidos en el Acuerdo? ¿Cuándo se eliminarán los aranceles
impuestos a las importaciones provenientes de China para productos sensibles?
Defensa Comercial:
Una vez que el TLC con dicho país entró en vigencia ¿se puede seguir aplicando
medidas para defender a la industria nacional de un eventual daño generado por las
importaciones de China?
Sí. Estas medidas son conocidas como instrumentos de "defensa comercial", dado que
permiten defender a la industria nacional ante un eventual daño importante o grave, o
amenaza del mismo, generado por las importaciones, bajo ciertas condiciones y requisitos.
Perú y China, como miembros de la Organización Mundial de Comercio (OMC), tienen el
derecho de hacer uso de los instrumentos de defensa comercial previstos en las reglas de
comercio internacional, que incluyen: 1) las medidas de salvaguardia global, 2) las medidas
antidumping y 3) las medidas compensatorias.
En el capítulo de Defensa Comercial, Perú y China acordaron mantener sus derechos y
obligaciones en la OMC respecto de la aplicación de dichos instrumentos de defensa
comercial. Adicionalmente, se acordaron disposiciones que complementan las disciplinas de
la OMC. Por ejemplo, en el caso de antidumping y medidas compensatorias, se acordaron
mecanismos de cooperación que faciliten el desarrollo de las investigaciones y
¿El TLC con China establece alguna medida adicional de Defensa Comercial, que
permita proteger a la industria nacional que se vea afectada por un incremento de las
importaciones que ingresen en el marco de este TLC?
Las medidas que se podrán aplicar serán las mismas que en el caso de los productos
incluidos en la oferta de desgravación arancelaria, con la excepción de la salvaguardia
bilateral. Es decir, se podrán aplicar la salvaguardia global, medidas anti-dumping y medida
compensatoria.
Por ejemplo, para el caso de los productos excluidos de la desgravación arancelaria del
TLC, si su importación aumenta en niveles y condiciones tales que causen daño grave a
la industria nacional, se podrá solicitar la aplicación de una medida de salvaguardia
global prevista en la normativa de la OMC. En este caso, la medida consistirá en un
aumento del arancel de Nación Más Favorecida (NMF) y se aplicará a las importaciones
del producto independientemente del país de procedencia.
El Capítulo de Reglas de Origen establece los requisitos que deben cumplir los productos
a fin de obtener el estatus de originario para tener derecho al trato arancelario preferencial
establecido en el Capítulo de Trato Nacional y Acceso a Mercados de Mercancías, en el
comercio bilateral entre Perú y China. Esto significa que una mercancía que califica como
originaria bajo el TLC Perú-China, no necesariamente calificará como originario en otro
acuerdo del Perú. Asimismo, la aplicación de la salvaguardia bilateral en el Capítulo de
Defensa Comercial recae sobre productos originarios definido según el Capítulo de Reglas
de Origen.
Las pruebas de origen se presentan como parte de los procedimientos aduaneros para la
importación del producto y de acuerdo a la legislación interna. En el caso de la
Administración General de Aduanas de China, esta autoridad siempre le requerirá la
presentación, ya sea del Certificado de Origen o de la Declaración de Origen, según sea
el caso. Por su parte, en el Perú, la SUNAT únicamente lo requiere cuando su sistema de
riesgos lo ubica en canal naranja o canal rojo, más no en el canal verde.
Los sectores productivos nacionales que más se beneficiarán con la aplicación del citado
Acuerdo son los de textiles, confecciones, calzado y metalmecánico, quienes durante
muchos años han solicitado el establecimiento de una herramienta que permita combatir
las prácticas de comercio ilegal entre Perú y China.
En el caso del Perú, la solicitud debe ser dirigida directamente a la Dirección de Tratados
de la Intendencia Nacional de Técnica Aduanera de la SUNAT, quién es el punto de
contacto designado por el Perú para la aplicación del mencionado Tratado. La Dirección
de Tratados recibirá las solicitudes o denuncias, y luego de analizar su procedencia,
trasladará el requerimiento a su homólogo chino.
Servicios:
De esta forma, el capítulo permite que en los sectores comprometidos por China, un
proveedor de servicios peruano reciba el mismo trato que un proveedor de servicios
chino. Asimismo, si se señala en la lista de compromisos, no se podrán establecer límites
al número de operaciones que el proveedor peruano puede realizar.
(i) China ha eliminado para el Perú las restricciones de acceso a su mercado interno
en servicios de agencias de viaje (servicios turísticos).
(ii) Se ha conseguido compromisos plenos de Acceso a Mercados y Trato Nacional para los
servicios de franquicias.
(iii) China ha reducido de tres años a un año los requisitos de experiencia previa
para traductores e intérpretes peruanos.
Entrada Temporal:
Incluye disposiciones que buscan facilitar los trámites migratorios que deben realizar las
personas peruanas o chinas que buscan viajar a China o Perú, respectivamente, a realizar
negocios.
Las personas que pueden beneficiarse son los visitantes de negocios y las transferencias
intra-corporativas. Los visitantes de negocios comprenden a las personas que buscan viajar
al otro país para negociar un contrato de venta de servicios o productos y a los
inversionistas o representantes de inversionistas que buscan realizar o administrar una
inversión. Las transferencias intra-corporativas son los gerentes, ejecutivos o especialistas
que trabajan en una empresa y son transferidos a la sede de esa empresa en el otro país.
Por ejemplo, un gerente que es transferido desde un banco chino a la sede del mismo
banco en Perú.
Las personas de negocios peruanas que deseen viajar a China tendrán claridad respecto
de los plazos que les pueden ser otorgados para permanecer en China. De esta forma, si
se trata de un peruano que va a negociar un contrato de venta de servicios en China, le
será otorgada la visa por un plazo de 6 meses. Si se trata de un peruano transferido de una
empresa, se le otorgará un plazo de permanencia en China de hasta 3 años.
El capítulo busca que la falta de información o claridad en los trámites migratorios no sea un
obstáculo o una barrera para los inversionistas chinos que pretenden desarrollar actividades en
el Perú, ni para los inversionistas peruanos que pretenden iniciar inversiones
No. Es importante recordar que las transferencias intra-corporativas solo aplican a los
movimientos de altos cargos entre empresas (por ejemplo, gerentes). Por otro lado, las leyes
laborales peruanas respecto de la contratación de trabajadores extranjeros se mantienen.
Estas leyes establecen que por lo menos el 80% de todos los trabajadores de toda empresa
deben ser peruanos, y que al menos el 70% del sueldo debe estar destinado a ellos.
Inversión:
El Perú inicia las negociaciones del TLC contando ya con un Convenio sobre Promoción y
Protección Recíproca de Inversiones (en adelante, BIT), suscrito por ambos Gobiernos el
9 de junio de 1994. La característica principal de este BIT es la regulación de disciplinas
de tratamiento no discriminatorio al inversionista extranjero y/o su inversión, y de
protección contra riesgos no comerciales de dicha inversión extranjera en el país receptor,
desde el momento en que la inversión ya ha sido realizada. Asimismo, se incluye un
mecanismo de solución de controversias inversionista-Estado que permite acudir a
arbitraje internacional, en caso de violación de lo dispuesto en el BIT.
¿Cuál es el trato que se le dará a las inversiones dentro del TLC con China?
Propiedad Intelectual: