UMSA

CURSO PROPEDEUTICO
CARRERA DE ECONOMIA LIC. MSC. MANUEL CALANCHA CASTILLO
MATEMATICAS FINANCIERAS
MAESTRIA EN PROYECTOS

CUADRO 4
FLUJO DE CAJA ($us.)

TIEMPO
CODIGO CONCEPTO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
1 INVERSION INICIAL - 482,000
2 UTILIDAD NETA - 51,350 69,866 90,305 112,902 29,946
3 DEPRECIACIONES - - 29,672 26,583 23,494 112,511
4 AMORTIZACION ACTIVO DIFERIDO - 1,000 1,000 1,000 1,000 4,000
5 INTERESES * 56,550 48,163 38,517 27,425 85,040
6 VALOR RESIDUAL 337,083
7 CAPITAL DE TRABAJO 7,000

8 FLUJO DE EFECTIVO - 482,000 108,900 148,701 156,406 164,822 575,580

0.15 Factor de Actualización al 15% 1 0.8695652174 0.75614 0.6575 0.5718 0.4972

Flujo Neto Actual al 15% - 482,000 94,695 112,439 102,839 94,237 286,165
0.5 Factor de Actualización al 50% 1 0.6666666667 0.44444 0.2963 0.1975 0.1317
Flujo Neto Actual al 50% - 482,000 72,600 66,089 46,343 32,557 75,797

* Sólo cuando el análisis es desde el punto de vista del inversionista (no del Banco)

Costo de oportunidad del dinero 15%

Valor Actual Neto (fórmula) al: 15% 208,376.00 VAN al: 50% - 188,614.70

TASA INTERNA DE RETORNO TIR % 33.37

INDICE DE RENTABILIDAD IR 1.43 Dólares por cada dólar invertido en el proyecto

Valor Actual Neto (computadora) VAN al 15% 181,196.52 Pts

UMSA
CURSO PROPEDEUTICO
CARRERA DE ECONOMIA MATEMATICAS FINANCIERAS LIC. MCS. MANUEL CALANCHA CASTILLO
MAESTRIA EN PROYECTOS

ANEXOS AL CUADRO 1.

Anexo 1.1
Cuadro de Depreciación Construcciones
Costo original: 275,000.00
Vida util: 20 años
V.Resid.: 12,000.00 $us.
Método Directo
Depreciacion
AñOS Depreciacion Acumulada Valor en Libros
0 275,000.00
1 13,150.00 13,150.00 261,850.00
2 13,150.00 26,300.00 248,700.00
3 13,150.00 39,450.00 235,550.00
4 13,150.00 52,600.00 222,400.00
5 13,150.00 65,750.00 209,250.00
6 13,150.00 78,900.00 196,100.00
7 13,150.00 92,050.00 182,950.00
8 13,150.00 105,200.00 169,800.00
9 13,150.00 118,350.00 156,650.00
10 13,150.00 131,500.00 143,500.00
11 13,150.00 144,650.00 130,350.00
12 13,150.00 157,800.00 117,200.00
13 13,150.00 170,950.00 104,050.00
14 13,150.00 184,100.00 90,900.00
15 13,150.00 197,250.00 77,750.00
16 13,150.00 210,400.00 64,600.00
17 13,150.00 223,550.00 51,450.00
18 13,150.00 236,700.00 38,300.00
19 13,150.00 249,850.00 25,150.00
20 13,150.00 263,000.00 12,000.00

Anexo 1.2
Cuadro de Depreciación Maquinaria y Equipo
Costo original: 65,000.00
Vida util: 8 años
V.Resid.: 15,000.00 $us.
Depreciacion año 1: 6,250.00
Razon arit. Decreciente: 1,388.89
Suma dígitos 36
Método de los Números Dígitos
Depreciacion
AñOS Depreciacion Acumulada Valor en Libros
0 65,000.00
1 11,111.11 11,111.11 53,888.89
2 9,722.22 20,833.33 44,166.67
3 8,333.33 29,166.67 35,833.33
4 6,944.44 36,111.11 28,888.89
5 5,555.56 41,666.67 23,333.33
6 4,166.67 45,833.33 19,166.67
7 2,777.78 48,611.11 16,388.89
8 1,388.89 50,000.00 15,000.00

Anexo 1.3
Cuadro de Depreciación Vehículos
Costo original: 30,000.00
Vida util: 5 años
V.Resid.: 4,500.00 $us.
Depreciacion año 1: 1,700.00
Razon arit. Decreciente: 1,700.00
Suma dígitos 15
Método de los Números Dígitos
Depreciacion
AñOS Depreciacion Acumulada Valor en Libros
0 30,000.00
1 8,500.00 8,500.00 21,500.00
2 6,800.00 15,300.00 14,700.00
3 5,100.00 20,400.00 9,600.00
4 3,400.00 23,800.00 6,200.00
5 1,700.00 25,500.00 4,500.00

Anexo 1.4
Cuadro de Consolidado de Depreciacion
Costo original Act. Fijo 470,000.00
Vida util: 5 años
Método Directo
Depreciacion
AñOS Depreciacion Acumulada Valor en Libros
0 470,000.00
1 32,761.11 32,761.11 437,238.89
2 29,672.22 62,433.33 407,566.67
3 26,583.33 89,016.67 380,983.33
4 23,494.44 112,511.11 357,488.89
5 20,405.56 132,916.67 337,083.33

Anexo 1.5
Cuadro de amortizacion del Préstamo

Capital Prestado: 377,000.00 $us.

Plazo del préstamo: 5 años
Tasa de Interés: 0.15 anual
Método Francés
Capital por Anualidad de Servicio de Amortización
años Amortizar Amortización Intereses Parcial Total
0 377,000.00
1 321,085.04 112,464.96 56,550.00 55,914.96 55,914.96
2 256,782.83 112,464.96 48,162.76 64,302.21 120,217.17
3 182,835.29 112,464.96 38,517.42 73,947.54 194,164.71
4 97,795.62 112,464.96 27,425.29 85,039.67 279,204.38
5 - 112,464.96 14,669.34 97,795.62 377,000.00

Anexo 1.6
CUADRO DE AMORTIZACION ACTIVO DIFERIDO

Costo Activo Diferido: 5,000.00 $us.

Tiempo de Amortización: 5 años
Método Directo
Amortización
AñOS Amortización Acumulada Valor en Libros
0 5,000.00
1 1,000.00 1,000.00 4,000.00
2 1,000.00 2,000.00 3,000.00
3 1,000.00 3,000.00 2,000.00
4 1,000.00 4,000.00 1,000.00
5 1,000.00 5,000.00 -

Anexo 2.1
Planilla de haberes del Personal

Número de Haber Haber Costo Mensual Costo Anual

No. Cargo Cargos Mensual Unit. Mensual total X 1,3116 x 12 meses
1 Gerente 1 1,500 1,500 1,967 23,609
2 Jefes Depto. 3 1,200 3,600 4,722 56,661
3 Técnicos I 4 750 3,000 3,935 47,218
4 Técnicos II 4 600 2,400 3,148 37,774
5 Obreros 15 350 5,250 6,886 82,631
5 Apoyo Adm. 3 300 900 1,180 14,165
TOTAL 30 16,650 21,838 262,058

Haber mensual 1
Ap.Patr.Salud 0.1
Ap.Patr.vivienda 0.02
Res.Aguinaldo 0.0833
Res.Indemniz. 0.0833
Ap.patr.AFP 0.025
1.3116