ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:

1. Determine el capital de trabajo del año más reciente y compararlo con el ejercicio anterior,
determina la razón de capital de trabajo.

Capital de trabajo: 2015 2014

Activo circulante 49,299,970 49,823,796

menos
Pasivo circulante 21,888,624 22,511,427

Resultado 27,411,346 27,312,369

El cápita de trabajo está dirigido a soportar las decisiones referentes a los niveles requeridos de cada
cuenta de activo circulante y la manera en la que se financian o se organizan las fechas de pago de
los activos. Por cada peso de activos es $1 para soportar los pasivos. En comparación, los recursos
para hacer frente a las obligaciones disminuyeron en el año 2015 con una diferencia de $523,826
(activo), sin embargo las obligaciones fueron menores en 2015 pues disminuyeron $622,803
(pasivo). Entro más dinero del que se pagó en el año 2015.

Razón de capital de trabajo: 2015 2014

Activo circulante 49,299,970 49,823,796

entre
Pasivo circulante 21,888,624 22,511,427

Resultado 2.2523 2.2133

La diferencia entre el capital de trabajo de 2014 con respecto a 2015 no es mucha pues es de 0.039
puntos, sin embargo esa pequeña diferencia nos puede decir que en el año 2015 se tuvo mayor
liquides que en el año anterior.

2. Determina los movimientos en el efectivo disponible en bancos y la razón de los

movimientos del ejercicio actual contra el ejercicio anterior

3. Explica el Edo de flujos de efectivo y sus movimientos comparados con el ejercicio anterior.

En el año 2015 se obtuvo un flujo por actividades de operación de $6,552,693 mucho menor que el
año 2014 con $ 9,576,588 , es decir que en ese año se administró mejor o de manera más óptima la
empresa. En el año 2015 entro menos efectivo por los servicios o bienes que realiza la empresa.
FALTA

4. Determina el EBIT, EBITDA y los márgenes del ejercicio actual contra el anterior y explica el
comportamiento.

Restándose los ingresos menos los gastos de operación se obtuvo una utilidad de operación o EBIT
de: 2015 2014

$10329,259 $10,606,017

Respecto al EBITDA que fue resultado de la utilidad de operación más las amortizaciones y las
depreciaciones quedo de la siguiente manera:

2015 2014

12,570,512 10,606,017

14.2% 12.9%

Grupo CARSO fue más rentable durante el año 2015, ya que por cada peso se gana 14.2%

El margen EBITDA:

2015 2014

Comercial 12.9 % 12.2 %

Industrial 15% 10.9%

Infraestructura y Construcción 13.9% 15%

TOTAL: 41.8% 38.1%

Con las cifras anteriores podemos darnos cuenta que nos convenía más invertir en el año 2015 que
el 2014 pues nos daba mayores ganancias.

5. Analiza la utilidad por acción (UPA) actual y la anterior y explica el resultado.

La utilidad por acción (UPA) se obtuvo dividiendo la utilidad neta entre el número de
acciones en circulación:
 2015
Utilidad neta consolidada (participación controladora) $6,196,155
Entre
Acciones en circulación 2,281,190
Total 2.72

2014
Utilidad neta consolidada (participación controladora) $5,684,990
Entre
Acciones en circulación 2,289,902
Total 2.48

Estas utilidades por acción son básicas es decir solo se toman en cuenta las que están en
circulación. Por cada acción se gana 2.72 en el año 2015, es decir es más rentable en ese
año en comparación con los otros.

6. Presenta los resultados operativos (utilidad neta) de los últimos 4 ejercicios disponibles,
explica las tendencias y los eventos relevantes ocurridos.

2015 2014 2013 2012

7,504,331 6,774,643 14,962,382 8,236,770

UTILIDAD NETA
16,000,000

14,000,000

12,000,000

10,000,000

8,000,000

6,000,000

4,000,000

2,000,000

0
2015 2014 2013 2012
 Se puede ver claramente que en 2013 se obtuvieron mayores utilidades que en los demás
años en comparación.

7. Explica los principales rubros que la compañía registra como parte de su resultado integral
de financiamiento (RIF) y menciona algún evento relevante.
8. Explica cuál es la principal deuda que mantiene la compañía y el costo.

2015 2014

Deuda con instituciones financieras y otros $7,4115636 $7,720,326

9. Menciona el riesgo más importante revelado por la compañía en su último reporte anual.

Administración del riesgo cambiario - La moneda funcional de la Entidad es principalmente el peso

mexicano, por lo que se ve expuesta al riesgo cambiario del peso mexicano contra el dólar
estadounidense que se presenta en operaciones comerciales y de financiamientos, en algunos casos
estas mismas operaciones le dan una cobertura natural, en otros se contratan forwards de moneda
que cubren dichas operaciones. Debido a que la Entidad mantiene inversiones en subsidiarias en el
extranjero, cuya moneda funcional no es el peso mexicano, se encuentra expuesta a un riesgo de
conversión de moneda extranjera. Asimismo, se han contratado activos y pasivos monetarios
denominados en diversas monedas, principalmente el dólar estadounidense, euro y real brasileño,
por lo que existe una exposición al riesgo cambiario, el cual está cubierto de manera natural con las
mismas operaciones del negocio.

10. Menciona si la emisora tiene contratado instrumentos financieros derivados y si es así

menciona uno de ellos y para que lo utilizan.

La emisora tiene contratado instrumentos financieros derivados como son los Forwards y los
Swaps, los cuales utiliza para cubrir parcialmente los riesgos financieros por exposiciones en el
tipo de cambio, tasas de interés y precios de algunos metales; o la expectativa de un buen
rendimiento financiero originado por el comportamiento de los subyacentes pactados.

11. Menciona el valor de TIIE y el tipo de cambio del precio frente al dólar a partir del 1 de
Noviembre y hasta el viernes 18 de Nov.
VALOR TIIE A 28 DÍAS

FECHA VALOR

01-11-2016 5.108600
03-11-2016 5.114300
04-11-2016 5.111800
07-11-2016 5.113600
08-11-2016 5.115000
09-11-2016 5.117300
10-11-2016 5.201800
11-11-2016 5.235900
14-11-2016 5.247000
15-11-2016 5.285000
16-11-2016 5.310000
17-11-2016 5.350000
18-11-2016 5.380000

CAMBIO DEL PRECIO FRENTE AL DÓLAR (01/11/16 – 18/11/16)

Publicación Para solventar

Fecha Determinación
DOF obligaciones
18/11/2016 20.4193 20.1898 20.2884
17/11/2016 20.1898 20.2884 20.3490
16/11/2016 20.2884 20.3490 20.8729
15/11/2016 20.3490 20.8729 21.0511
14/11/2016 20.8729 21.0511 20.4812
13/11/2016 N/E N/E 20.4812
12/11/2016 N/E N/E 20.4812
11/11/2016 21.0511 20.4812 19.9250
10/11/2016 20.4812 19.9250 18.5089
09/11/2016 19.9250 18.5089 18.6192
08/11/2016 18.5089 18.6192 19.0792
07/11/2016 18.6192 19.0792 19.2014
06/11/2016 N/E N/E 19.2014
05/11/2016 N/E N/E 19.2014
04/11/2016 19.0792 19.2014 19.1306
03/11/2016 19.2014 19.1306 18.8887
02/11/2016 N/E N/E 18.8887
01/11/2016 19.1306 18.8887 18.7304