‫ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ وﻣدى اﻟﺗزام اﻟﻣﺻﺎرف‬

‫اﻟﻌراﻗﯾﺔ ﺑﻣﺗطﻠﺑﺎت ﺑﺎزل ‪٢‬‬

‫دراﺳﺔ ﺗطﺑﯾﻘﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺻرﻓﻲ اﻟرﺷﯾد واﻟﺷرق اﻻوﺳط‬

‫اﻟﻣدرس اﻟﻣﺳﺎﻋد ﺑﻠﺳم ﺣﺳﯾن رﻫﯾف‬

‫اﻟﻣﻌﻬد اﻟﻌﺎﻟﻲ ﻟﻠدراﺳﺎت اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ واﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ‪ /‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺑﻐداد‬

‫‪٣٨٧‬‬
‫اﻟﻌﺪد اﻟﺴﺎدس و اﻷرﺑﻌﻮن ‪٢٠١٥‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ ﻛﻠﯿﺔ ﺑﻐﺪاد ﻟﻠﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﺠﺎﻣﻌﺔ‬

‫‪٣٨٨‬‬
‫ ﺑﻠﺳم ﺣﺳﯾن‬.‫م‬.‫م‬ ... ‫ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ‬

:‫اﻟﻣﺳﺗﺧﻠص‬
‫وﺑﻣﺎ ان اﻟﻌﺎﺋد ﻋﻠﻰ اﻻﺳﻬم اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﯾﻌﺗﻣد ﻋﻠﻰ‬، ‫ﺗﺳﺗﺧدم اﻟﻣﺻﺎرف اﻣوال اﻟﻣودﻋﯾﯾن ﻓﻲ ﺗﻛوﯾن اﻻﺻول‬
‫ﺣﺟم اﻻﻣوال اﻟﻣﺗراﻛﻣﻪ ﻓﺄن ﻟدى اﻟﻣﺻرف ﻣﯾﻼً ﻧﺣو ﺧﻠط اﻟﻘﻠﯾل ﻣن اﻣواﻟﻪ ﻣﻊ اﻟﻛﺛﯾر ﻣن اﻣوال اﻟﻣودﻋﯾﯾن ﻟﻠﺣﺻول‬
‫واذا ﻣﺎزادت ﻣوﺟودات اﻟﻣﺻرف ﻛﺛﯾراً ﻋن راس ﻣﺎﻟﻪ )ﺣﻘوق اﻟﻣﻠﻛﯾﺔ( ﺑﺄﺿﻌﺎف ﻛﺛﯾرة ﻓﺎن ﺧﺳﺎرة وﻟو‬، ‫ﻋﻠﻰ اﻟﻌﺎﺋد‬
‫ﻣﺣدودﻩ ﻓﻲ اﻻﺻول ﺗودي ﺑﺎﻣوال اﻟﻣﺻرف اﻟﺧﺎﺻﺔ وﺗﺳﺑب ﻓﻲ اﻓﻼﺳﻪ وﻓﻲ ﺧﺳﺎرة اﻟﻣودﻋﯾﯾن وﻧﺗﯾﺟﺔ ﺗراﺑط اﻟﻧظﺎم‬
، ‫اﻟﻣﺎﻟﻲ واﻟﻣﺻرﻓﻲ ﻓﺎن اﻓﻼس او ﺗﻌﺛر ﻣﺻرف ﯾﻛون ﻣﺻد ار ﻟﻌدم اﺳﺗﻘرار اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺎﻟﻲ و اﻋﺎﻗﺔ اﻟﻧﻣو اﻻﻗﺗﺻﺎدي‬
‫ﻛل ذﻟك ﯾﺗطﻠب وﺟود ادارة ﻗﺎدرة ﻋﻠﻰ ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﺿﻣن ﻣﻧﻬﺞ ﻋﻠﻣﻲ ﻣﺗﻛﺎﻣل ﯾﻘوم ﻋﻠﻰ ﺗﺻﻣﯾم وﺗﻧﻔﯾذ‬
‫ ﻟذﻟك ﻓﺎن اﻟدراﺳﺔ‬، ‫اﺟراءات ﻣن ﺷﺎﻧﻬﺎ ﺗﻘﻠﯾل اﻣﻛﺎﻧﯾﺔ ﺣدوث اﻟﺧﺳﺎرة او اﻻﺛر اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻣﺗرﺗب ﻋﻠﯾﻬﺎ ﻟﻠﺣد اﻻدﻧﻰ‬
‫اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ ﺗﺳﻌﻰ ﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ ﻣﺷﻛﻠﺔ اﺳﺎﺳﯾﺔ ﺗﺗﻌﻠق ﺑﺎﻟﺟﻬﺎز اﻟﻣﺻرﻓﻲ ﺗﺗﻣﺛل ﻓﻲ ﺿﻌف اﻟﻣﻧﻬﺞ اﻟﻌﻠﻣﻲ اﻟﻣﻌﺗﻣد ﻓﻲ ادارة‬
‫ وﺑﻧﺎءا ﻋﻠﻰ ذﻟك ﻓﻌﻠﻰ ادارة اﻟﻣﺻرف ان‬، ‫اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﻣﻣﺎ ادى اﻟﻰ ظﻬور اﻻزﻣﺎت اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ وﺗﻔﺎﻗم اﺛﺎرﻫﺎ‬
.‫ﺗدرك اﻫﻣﯾﺔ ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﺑطرﯾﻘﺔ ﺳﻠﯾﻣﺔ وﻓﻘﺎً ﻟﻣﺗطﻠﺑﺎت ﻟﺟﻧﺔ ﺑﺎزل ﻟﺗﺳﺎﻫم ﻓﻲ ﺗﺣﻘﯾق اﻫداف اﻟﻣﺻرف‬

Abstract:
The Banks are used the money of depositors in the formation of assets, since the
return on banking stocks depends on the size of the accumulated money so the bank had
inclined towards mixing a little of it money with a lot of depositors money to get the
yield, If the assets of the bank increased significantly from its capital (equity) many
times, even if the loss is limited to the assets in the money of private banks that cause it
bankruptcy and the loss of depositors as a result of the interdependence for financial and
banking system, bankruptcy or stumbled of the bank has being a source of the instability
of the financial system and hinder of economic growth, all this requires an
administration capable of running on banking risk within an integrated scientific
approach is based on the design and implementation of measures aimed at reducing the
possibility of loss or the financial impact to the minimum, Therefore, the current study
seeks to deal with the fundamental problem concerning the banking system represented
in the weakness of the scientific method which adopted in the management of banking
risks, which led to the emergence of banking crises and the worsening it effects, and so
that the management of the bank should realize the importance of banking risk
management in a proper way and according to the requirements of the Basel Committee
to contribute in achieving the goals of the bank.

‫اﻟﻣﻘدﻣﻪ‬
‫ان ﻣوﺿوع ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﺻﺑﺢ ﻣﺣل اﻫﺗﻣﺎم اﻟﻛﺛﯾر ﻣن اﻟﺳﻠطﺎت اﻟرﻗﺎﺑﯾﺔ واﻟﻧﻘدﯾﺔ وﺑﺎﻻﺧص ﻟﺟﻧﺔ ﺑﺎزل ﻟﻠرﻗﺎﺑﺔ‬
‫اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ واﻟﺗﻲ ﻗﺎﻣت ﺑدراﺳﺔ وﺗﺣﻠﯾل اﺳﺑﺎب اﻻزﻣﺎت اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﻋﺻﻔت ﺑﻣﻌظم ﺑﻠدان اﻟﻌﺎﻟم واﺗﺿﺢ ان ﻣن‬
:‫اﻫم اﺳﺑﺎب ﺗﻠك اﻻزﻣﺎت ﻫﻲ‬
.‫ ﻋدم اﻣﻛﺎﻧﯾﺔ اﻟﻣوﺳﺳﺎت اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﻓﻲ ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻲ ﺗﺗﻌرض ﻟﻬﺎ‬-
.‫ ﺿﻌف اﻧظﻣﺔ اﻟرﻗﺎﺑﺔ اﻟداﺧﻠﯾﺔ واﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ ﻟﻠﻣوﺳﺳﺎت اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ‬-

٣٨٩
‫اﻟﻌﺪد اﻟﺴﺎدس و اﻷرﺑﻌﻮن ‪٢٠١٥‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ ﻛﻠﯿﺔ ﺑﻐﺪاد ﻟﻠﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﺠﺎﻣﻌﺔ‬

‫وﻋﻠﻰ ﻫذا اﻻﺳﺎس ﻓﺎﻧﻪ ﯾﻧﺑﻐﻲ ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺎﺋﻣﯾن ﻋﻠﻰ اﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ان ﯾﺿﻌوا ﻧﺻب اﻋﯾﻧﻬم اﻟﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺎت‬
‫اﻟﺧﺎﺻﺔ ﻟدراﺳﺔ ﻫذﻩ اﻟظﺎﻫرة ووﺿﻊ اﻻﺟراءات اﻟﻣﻧﺎﺳﺑﺔ ﻟﺗﺣدﯾد وﻗﯾﺎس وﻣﺗﺎﺑﻌﺔ اﻟﻣﺧﺎطر ﺑﻬدف اﻟﺗﻘﻠﯾل ﻣن اﺛﺎرﻫﺎ ت‬
‫اﻟﺳﻠﺑﯾﺔ ‪،‬وﯾﻣﻛﻧﻧﺎ اﻟﻘول ان اﻟﻧﺷﺎط اﻟﻣﺻرﻓﻲ ﻻﯾﻌﻣل ﻋﻠﻰ ﺗﻼﻓﻲ اﻟﻣﺧﺎطر ﺑل اﺻﺑﺢ ﻟزاﻣﺎً ﻋﻠﯾﻪ ان ﯾﺗﻌﺎﻣل ﻣﻌﻬﺎ‬
‫ﻟذﻟك ﻓﺎن اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ اﺻﺑﺣت ﺗﻣﺛل ﺣﺟر اﻟزاوﯾﺔ ﻓﯾﻣﺎ ﯾﺗﻌﻠق ﺑﻣﻣﺎرﺳﺔ اﻟﻌﻣل اﻟﻣﺻرﻓﻲ ‪،‬وان اﻟﺗﺣوﻻت اﻟﺗﻲ‬
‫ﺣدﺛت ﻓﻲ اﻟﻘطﺎع اﻟﻣﺻرﻓﻲ اﻟﻌراﻗﻲ ﺳﺎﻋدت ﻫذا اﻟﻘطﺎع ﻋﻠﻰ اﻟﺗوﺳﻊ واﻻﻧﺗﺷﺎر ودﺧول ﻣﺻﺎرف ﻋدﯾدة ﻋرﺑﯾﺔ‬
‫واﺟﻧﺑﯾﺔ ﻟﻠﻌﻣل ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﻌراﻗﯾﺔ ﻣﻣﺎ ادى اﻟﻰ ﻓﺗﺢ اﻟﺑﺎب اﻟﻰ اﺣﺗﻣﺎﻟﺔ اﻟﺗﺎﺛر ﺑﺎﻻزﻣﺎت اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ ﻋﻧد‬
‫ﺣدوﺛﻬﺎ ‪ ،‬ﻟذﻟك ﯾﺣﺎول اﻟﺑﺣث اﻟﺣﺎﻟﻲ ﺑﯾﺎن ﻣدى ﻣواﺋﻣﺔ اﻟﻠواﺋﺢ واﻟﺗﻌﻠﯾﻣﺎت اﻟرﻗﺎﺑﯾﺔ واﻻﺷراﻓﯾﺔ اﻟﺻﺎدرة ﻣن اﻟﺟﻬﺎت‬
‫اﻟدوﻟﯾﺔ واﻟﻣﺣﻠﯾﺔ ﻓﻲ ﺗطوﯾر اﻟﺻﻧﺎﻋﺔ اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ اﻟﻌراﻗﯾﺔ واﻣﻛﺎﻧﯾﺔ ﺗطﺑﯾﻘﻬﺎ ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ اﻟﻌراﻗﯾﺔﻻﺳﯾﻣﺎ ﻣﻘررات‬
‫ﻟﺟﻧﺔ ﺑﺎزل ‪.٢‬‬

‫اﻟﻣﺑﺣث اﻻول‪ -‬ﻣﻧﻬﺟﯾﺔ اﻟﺑﺣث‬

‫ﺗﻣﻬﯾد‬
‫ﯾﻧﺎﻗش ﻫذا اﻟﻣﺑﺣث ﻣﻧﻬﺟﯾﺔ اﻟﺑﺣث اﻟﺗﻲ ﺗﻣﺛل اﻟﻣﺳﺎراﻟﻣﯾداﻧﻲ واﻟطرﯾﻘﺔ اﻟﻌﻠﻣﯾﺔ اﻟﻣﻧظﻣﻪ ﻟﺗﺣدﯾد ﻣﺷﻛﻠﺔ اﻟﺑﺣث وﺳﺑل‬
‫ﻣﻌﺎﻟﺟﺗﻬﺎ ﺑﺎﻟﺷﻛل اﻟذي ﯾﺿﻣن اﺧﺗﺑﺎر ﻓرﺿﯾﺔ اﻟﺑﺣث وﺗﺣﻘﯾق اﻫداﻓﻪ ‪،‬وﻓﻲ ﺿوء ذﻟك ﯾﺗﻧﺎول ﻫذا اﻟﻣﺑﺣث اﻻﺗﻲ‪:‬‬

‫اوﻻً‪ :‬ﻣﺷﻛﻠﺔ اﻟﺑﺣث‪:‬‬

‫ﺗواﺟﻪ اﻟﻣﺻﺎرف اﻧواﻋﺎً ﺧﺎﺻﺔ ﻣن اﻟﻣﺧﺎطر ﺑﺎﻟﻧظر ﻟطﺑﯾﻌﺔ ﻧﺷﺎطﻬﺎ اﻟﻣﺳﺗﻧد اﻟﻰ ﺗﻌظﯾم اﻟﻌﺎﺋد واﻟﻘﯾﻣﻪ اﻟﻣﺿﺎﻓﺔ‬
‫ﻟﻠﻣﺳﺎﻫﻣﯾن ﻣن ﺧﻼل ﺗﻘدﯾﻣﻬﺎ ﻟﻠﺧدﻣﺎت اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ واﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟﺗﻲ ﺗﻧوﻋت واﺻﺑﺣت اﻛﺛر ﺗﻌﻘﯾداً ﻓﻲ ﺳوق ﯾﺷﻬد‬
‫ﻣﻧﺎﻓﺳﺔ ﺷدﯾدة ﻓﻲ ظل اﻟﺗطور اﻟﺗﻛﻧوﻟوﺟﻲ‪ ،‬ﻟذﻟك ﯾﺣﺎول اﻟﺑﺣث اﻟﺣﺎﻟﻲ اﯾﺟﺎد اﻟﺣﻠول ﻟﻣﺎ ﯾﻌﺎﻧﯾﺔ اﻟﻘطﺎع اﻟﻣﺻرﻓﻲ‬
‫ﻣن ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺿﻌف اﻟﻣﻧﻬﺞ اﻟﻣﻌﺗﻣد ﻓﻲ ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ادى اﻟﻰ ظﻬور اﻻزﻣﺎت اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ وﺗﻔﺎﻗم اﺛﺎرﻫﺎ‪.‬‬
‫‪ -‬وﺟود ﻣﺷﺎﻛل ﻫﯾﻛﻠﯾﺔ وﺗﻧظﯾﻣﯾﺔ وﺗﺣدﯾﺎت ﻛﺑﯾرة ﺗواﺟﻪ اﻟﺻﻧﺎﻋﺔ اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻌراق ﺳﺑﺑﻬﺎ ﻋدم اﺳﺗﻘرار اﻟﺑﯾﺋﺔ‬
‫اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ وﺿﺑﺎﺑﯾﺔ اﻟﺗﺷرﯾﻌﺎت واﻟﺗﻌﻠﯾﻣﺎت ادى اﻟﻰ ﺿﻌف ارﺗﺑﺎط اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﻌراﻗﯾﺔ ﺑﺎﻟﻣﻧظوﻣﺔ اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ‬
‫اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ ﺿﻌف ﻣواﻛﺑﺔ اﻟﻘطﺎع اﻟﻣﺻرﻓﻲ اﻟﻌراﻗﻲ ﻟﻠﺗطورات واﻟﺗﻐﯾرات اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ‪.‬‬

‫ﺛﺎﻧﯾﺎً‪ :‬اﻫﻣﯾﺔ اﻟﺑﺣث‪:‬‬

‫ً‬
‫ﺗﺎﺗﻲ اﻫﻣﯾﺔ اﻟﺑﺣث ﻣن اﻫﻣﯾﺔ اﻟدور اﻟذي ﺗﻣﺎرﺳﻪ ﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﺟﻬﺎز اﻟﻣﺻرﻓﻲ ﻓﻲ اﻟﻧﺷﺎط اﻻﻗﺗﺻﺎدي ﻓﺎذا ﻣﺎ اﺣﺳﻧت‬
‫اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﻘﯾﺎم ﺑﻬذا اﻟدور ﺗﻛون ﻗد ﺳﺎﻫﻣت ﺑﺷﻛل ﻓﺎﻋل ﻓﻲ اﻧﻌﺎش وازدﻫﺎر اﻗﺗﺻﺎد اﻟﺑﻠد وﯾﺗﺣﻘق ذﻟك ﻣن ﺧﻼل‬
‫ﺗﺷﺟﯾﻊ اﻟﻌﻣل اﻟﻣﺻرﻓﻲ اﻟﺳﻠﯾم اﻟﻣﺳﺗﻧد اﻟﻰ ﻣراﻗﺑﺔ وﻣﺗﺎﺑﻌﺔ اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺗرﺗﺑﺔ ﻋﻠﻰ ﻗﯾﺎم اﻟﻣﺻرف ﺑﻧﺷﺎطﻪ اﻟﺗﻣوﯾﻠﻲ‬
‫واﻻﺳﺗﺛﻣﺎري ﻟذﻟك ﺗﻬدف اﻟﻘواﻧﯾن واﻟﻧظم اﻟﻰ اﻟﺣد ﻣن ﺗﺣﻣل اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﻔرطﻪ ‪.‬‬

‫‪٣٩٠‬‬
‫م‪.‬م‪ .‬ﺑﻠﺳم ﺣﺳﯾن‬ ‫ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ‪...‬‬

‫ﺛﺎﻟﺛﺎ‪ :‬اﻫداف اﻟﺑﺣث‪:‬‬

‫ﯾﻬدف اﻟﺑﺣث اﻟﺣﺎﻟﻲ اﻟﻰ ‪:‬‬
‫‪ -١‬اﺳﺗﻌراض ﺷﺎﻣل ﻟﻣﻔﺎﻫﯾم ال‬
‫‪ -٢‬ﺑﯾﺎن اﻫم اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻲ ﺗواﺟﻪ اﻟﻣﺻرف ﺑﺻورة ﻋﺎﻣﻪ واﻟﻣﺻﺎرف اﻟﻌراﻗﯾﺔ ﺑﺻورة ﺧﺎﺻﺔ‪.‬‬
‫‪ -٣‬اﻟﺗﻌرف ﻋﻠﻰ اﻫم اﻟﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺎت ﻟﻠﺗﻘﻠﯾل ﻣن اﻻﺛﺎر اﻟﺳﻠﺑﯾﺔ ﻟﻠﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ -٤‬ﺑﯾﺎن ﻣدى اﻟﺗزام اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﻌراﻗﯾﺔ ﺑﻣﺗطﻠﺑﺎت ﺑﺎزل ‪.٢‬‬

‫راﺑﻌﺎً‪:‬ﻓرﺿﯾﺔ اﻟﺑﺣث‪:‬‬
‫ﻓﻲ ﺿوء ﻣﺷﻛﻠﺔ اﻟﺑﺣث ﻓﺎﻧﻪ ﯾﻣﻛﻧﻧﺎ ﺻﯾﺎﻏﺔ اﻟﻔرﺿﯾﺔ اﻻﺗﯾﺔ‬
‫‪ -‬ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﺑطرﯾﻘﺔ ﺳﻠﯾﻣﻪ ﻫﻲ ﻣن اﻟﻌواﻣل اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ ﻓﻲ ﻧﺟﺎح اﻟﻣﺻرف وﺗﺣﻘﯾق اﻫداﻓﻪ‬
‫‪ -‬ﺻﻌوﺑﺔ ﺗطﺑﯾق ﻣﺗطﻠﺑﺎت ﺑﺎزل ‪ ٢‬ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ اﻟﻌراﻗﯾﺔ‪.‬‬

‫ﺧﺎﻣﺳﺎً ‪ :‬ﺣدود اﻟﺑﺣث‪:‬‬

‫اﻟﺣدود اﻟﻣﻛﺎﻧﯾﺔ ﻟﻠﺑﺣث ‪ -‬ﻣﺻرﻓﻲ اﻟرﺷﯾد وﻣﺻرف اﻟﺷرق اﻻوﺳط‪.‬‬
‫اﻟﺣدود اﻟزﻣﺎﻧﯾﺔ ﻟﻠﺑﺣث‪ -‬اﻟﺳﻧﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ‪.٢٠١٠‬‬

‫ﺳﺎدﺳﺎً‪ :‬اﻟﻣﻧﻬﺞ اﻟﻌﻠﻣﻲ‪:‬‬

‫ﯾﻌﺗﻣد اﻟﺑﺣث ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﻬﺞ اﻟوﺻﻔﻲ اﻟﺗﺣﻠﯾﻠﻲ وذﻟك ﺑﺗﺟﻣﯾﻊ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت واﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣرﺗﺑطﻪ ﺑﺎﻟﻣﺷﻛﻠﻪ وﺗﺣﻠﯾﻠﻬﺎ واﻟﺗﻌرف‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟوﺳﺎﺋل واﻟﺿواﺑط اﻟﻼزﻣﻪ ﻻدارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ‪.‬‬

‫ﺳﺎﺑﻌﺎ‪:‬اﺳﻠوب اﻟﺑﺣث‪:‬‬
‫اﻋﺗﻣدت اﻟﺑﺎﺣﺛﺔ ﻓﻲ دراﺳﺗﻬﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻧﻬﺞ اﻟوﺻﻔﻲ ﻟدراﺳﺔ اﻟﺣﺎﻟﺔ ﻣوﺿوع اﻟﺑﺣث واﻻﺳﺗدﻻل ﺑﺑﻌض اﻟﻧﺻوص‬
‫اﻟﺗﺷرﯾﻌﯾﺔ واﻟﻣؤﺷرات اﻻﺣﺻﺎﺋﯾﺔ ﻟدراﺳﺔ اﻟظﺎﻫرة‪.‬‬

‫اﻟﺟﺎﻧب اﻟﻧظري‬
‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻧﻲ ‪ /‬اﻻطﺎر اﻟﻧظري ﻋن اﻟﻣﺧﺎطر وادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ‬
‫ﺗرﺗﻛز اﻟﺻﻧﺎﻋﺔ اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺿﻣوﻧﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﻓن ادارة اﻟﻣﺧﺎطر ‪ ،‬ﻓﻛل ﻣﺎ ﻗﺑل اﻟﻣﺻرف ﺑﻘدر اﻛﺑر ﻣن اﻟﻣﺧﺎطر‬
‫ﻧﺟﺢ ﻓﻲ ﺗﺣﻘﯾق ﻣﻘدار اﻛﺑر ﻣن اﻻرﺑﺎح ‪،‬وﻣن ﻫﻧﺎ ﺗﺎﺗﻲ اﻫﻣﯾﺔ اﻟﻌﻣل ﻋﻠﻰ اﺣﺗواﺋﺔ واﻋداد اﻻﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺎت اﻟﻼزﻣﻪ‬
‫ﻟﻠﺗﻌﺎﻣل ﻣﻊ اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﻟﺗﻌظﯾم اﻟﻌﺎﺋد ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر واﻟذي ﯾﻌد اﻟﻣﻘﯾﺎس اﻟﺣﻘﯾﻘﻲ ﻟﻠﻧﺟﺎح ‪.‬‬
‫ﻟﻬذا اﻟﺳﺑب ﺳﻧﺣﺎول دراﺳﺔ وﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ وﻛﯾﻔﯾﺔ ادارﺗﻬﺎ ﻣن ﺧﻼل اﻟﺗﻌرض اﻟﻰ طﺑﯾﻌﺔ واﻧواع ﺗﻠك‬
‫اﻟﻣﺧﺎطر وﻛﯾﻔﯾﺔ ادارﺗﻬﺎ ﺑطرﯾﻘﺔ ﺳﻠﯾﻣﻪ ﺗﻧﺳﺟم ﻣﻊ اﻟﻠواﺋﺢ واﻟﺗﻌﻠﯾﻣﺎت اﻟرﻗﺎﺑﯾﺔ واﻻﺷراﻓﯾﺔ اﻟﺻﺎدرة ﻣن اﻟﺟﻬﺎت اﻟدوﻟﯾﺔ‬
‫واﻟﻣﺣﻠﯾﺔ‪.‬‬

‫‪٣٩١‬‬
‫اﻟﻌﺪد اﻟﺴﺎدس و اﻷرﺑﻌﻮن ‪٢٠١٥‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ ﻛﻠﯿﺔ ﺑﻐﺪاد ﻟﻠﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﺠﺎﻣﻌﺔ‬

‫اوﻻ‪ /‬اﻟﺧﻠﻔﯾﺔ واﻟﺗطور‬

‫ﺑدات دراﺳﺔ ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﻓﻲ اواﺧر اﻟﻧﺻف اﻟﺛﺎﻧﻲ ﻣن اﻟﻘرن اﻟﻌﺷرﯾن ‪،‬ﻓﻔﻲ ﻋﺎم ‪ ١٩٥٩‬اﺷﺎرت دراﺳﺔ‬
‫‪ Markowitz‬اﻟﻰ ان اﺧﺗﯾﺎر اﻟﻣﺣﻔظﺔ ﻣﺎﻫﻲ اﻻﻣﺣﺎوﻟﺔ ﺗﻌظﯾم اﻟﻌﺎﺋد اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﻣﻘﺎﺑل ﺗﺧﻔﯾض اﻟﻣﺧﺎطر ﺑﻣﻌﻧﻰ‬
‫اﯾﺟﺎد اﻟﺗوﻟﯾﻔﺔ اﻟﻣﺛﻠﻰ ﻣن اﻟﻣﺧﺎطر واﻟﻌﺎﺋد ﻣن ﺧﻼل ﺗﻧوﯾﻊ اﻟﻣﺣﻔظﺔ)ﺧﺎن واﺣﻣد‪،٢٠٠٣،‬ص‪.(٣٣‬‬
‫وﻓﻲ ﻋﺎم ‪ ١٩٦٤‬طور ‪ Sharpe‬ﻧﻣوذج "ﺗﻘﯾﯾم اﻻﺻول اﻟراﺳﻣﺎﻟﯾﺔ"وﺑﯾن ﻣﻔﻬوم اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻌﺎﻣﻪ واﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺗﺑﻘﯾﺔ‬
‫‪،‬ووﻓﻘﺎً ﻟﻬذا اﻟﻧﻣوذج ﻓﺎﻧﻪ ﯾﻣﻛن ﺗﺷﺗﯾت اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺗﺑﻘﯾﺔ )اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻣﺻرف(ﻋن طرﯾق ﺗﻧوﯾﻊ اﻟﻣﺣﻔظﺔ ﺑﯾﻧﻣﺎ‬
‫اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻌﺎﻣﻪ ﯾﻣﻛن ﻗﯾﺎﺳﻬﺎ ﺑواﺳطﺔ ﻣﻌﺎﻣل ﺑﯾﺗﺎ)درﺟﺔ ﺣﺳﺎﺳﯾﺔ اﻻﺻول ﻟﺗﻐﯾرات اﻟﺳوق(‪.‬‬
‫اﻣﺎ ﻧظرﯾﺔ اﻟﻣراﺟﻌﺔ واﻟﺗﻲ ﺗﻘدم ﺑﻬﺎ ‪ Ross‬ﻋﺎم ‪ 1976‬ﻓﻘد ذﻫﺑت ﻟﻠﻘول ﺑﺎن ﻋدد ﻣن اﻟﻌواﻣل ﻗد ﺗوﺛر ﻓﻲ اﻟﻌﺎﺋد‬
‫اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﻟﻼﺻول ﺑﻣﻌﻧﻰ ان اﻟﻣﺧﺎطر اﻻﺟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻫﻲ ﺣﺻﯾﻠﺔ ﺟﻣﯾﻊ اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣرﺗﺑطﺔ ﺑﻛل ﻋﺎﻣل ﻣن اﻟﻌواﻣل اﺿﺎﻓﺔ‬
‫اﻟﻰ اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺗﺑﻘﯾﺔ)ﻧﻔس اﻟﻣﺻدر اﻟﺳﺎﺑق‪(٣٤،‬‬
‫وﻓﻲ اﻋﻘﺎب ﺗواﻟﻲ اﻻزﻣﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ واﻋﺗﺑﺎراً ﻣن اﻻزﻣﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻣﻛﺳﯾك ﻓﻲ ﻧﻬﺎﯾﺔ ﻋﺎم ‪ ١٩٩٤‬واواﺋل‬
‫ﻋﺎم ‪١٩٩٥‬وﻣروراً ﺑﺎﻻزﻣﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻓﻲ دول ﺟﻧوب ﺷرق اﺳﯾﺎ واﻟﺑ ارزﯾل وروﺳﯾﺎ وﺗرﻛﯾﺎ وﻛﺎﻧت اﻛﺛر اﻻزﻣﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫واﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﺷدة ازﻣﺔ دول ﺟﻧوب ﺷرق اﺳﯾﺎ ﻓﻲ اﻟﻧﺻف اﻟﺛﺎﻧﻲ ﻣن ﻋﺎم ‪ ١٩٩٧‬وﻋﺎم ‪ ١٩٩٨‬واﻟﺗﻲ اﺛرت ﺗﺎﺛﯾ ًار‬
‫ﻣﻠﺣوظﺎً ﻋﻠﻰ اﻻﻗﺗﺻﺎد اﻟﻌﺎﻟﻣﻲ وﺧﺻوﺻﺎً ﻋﻠﻰ ﻗطﺎﻋﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ‪ ،‬واﺗﺿﺢ ان ﻣن اﻫم اﺳﺑﺎب ﺣدوث‬
‫ﺗﻠك اﻻزﻣﺎت اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﻫﻲ ﺗزاﯾد اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ اﻟﺗﻲ واﺟﻬﺗﻬﺎ اﻟﻣﺻﺎرف ﻣن ﻧﺎﺣﯾﺔ وﻋدم ادارﺗﻬﺎ ﺑﺻورة ﺟﯾدﻩ‬
‫) ﻣﺣﻣد ﻋﻠﻲ ‪،٢٠٠٥،‬ص ﺑﻼ(‪.‬‬ ‫ﻣن ﻧﺎﺣﯾﺔ اﺧرى‬

‫ﺛﺎﻧﯾﺎ‪ /‬ﻣﻔﻬوم ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ‬

‫ﺗﻛﺗﻧف اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﻣﺧﺎطر ﻣﺧﺗﻠﻔﺔ وﻣﺗﻧوﻋﺔ وﻣﺗﺟددة ﺑﺳﺑب طﺑﯾﻌﺔ اﻟﻧﺷﺎط اﻟﻣﺻرﻓﻲ اﻟﻣﻘﯾد ﺑﻣﺣددي‬
‫)اﻟﻌﺎﺋد واﻟﻣﺧﺎطرة( واﻟﺗﻲ ﺗﺧﺗﻠف درﺟﺔ اﺳﺗﺟﺎﺑﺔ ﻛل ﻣﺻرف ﻻﺣد ﻫذﯾن اﻟﻣﺣددﯾن ﻟﻔﻠﺳﻔﺔ وﺳﯾﺎﺳﺔ اﻟﻣﺻرف‪ ،‬ﻓﺎدارة‬
‫اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﻫﻲ ﻋﻠم وﻓن‪ ،‬ﻓﻬﻲ ﻋﻠم ﻟﻛوﻧﻬﺎ ﺗﺗﺑﻊ اﻟﺗﺣﻠﯾل اﻟﻌﻠﻣﻲ ﻟﻠﻣﺧﺎطر ﻣﺗﺳﻧدة ﻓﻲ ذﻟك اﻟﻰ ﻧﻣﺎذج‬
‫ﺣﺳﺎﺑﯾﺔ واﺣﺻﺎﺋﯾﺔ وﻓﻲ ﻧﻔس اﻟوﻗت ﻓﻬﻲ ﻓن اﺧﺗﯾﺎر اﻟﻧﻣوذج اﻟﻣﻧﺎﺳب وﻣﺣﺎوﻟﺔ ﺗﻌﻣﯾﻣﻪ ﺑﻧﺟﺎح وﻓﻌﺎﻟﯾﺔ داﺧل‬
‫اﻟﻣؤﺳﺳﻪ اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﻣﻣﺎ ﯾﺟﻌل ادارﺗﻬﺎ داﺋﻣﺎً ﻣن اﻟﻔﻧون اﻟﻘﺎﺋﻣﻪ ﻋﻠﻰ اﻟﺣﻘﯾﻘﺔ اﻟﻣﻛﺗﺳﺑﺔ ﻣن ﺧﻼل اﻟﻛﻔﺎءة اﻟﻣﻬﻧﯾﺔ‬
‫وﻣن ﺛراء اﻟﺧﺑرة اﻟطوﯾﻠﺔ ﻓﻲ اﻟﻌﻣل ‪ ،‬ﻟذﻟك ﺗوﺟب ان ﺗﻛون ﻫﻧﺎك روﯾﺎ وﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ ﻟدى اﻟﻣﺻرف ﺑﺎﻟﻣﻔﻬوم اﻟﻌﺎم‬
‫ﻟﻛوﻧﻬﻣﺎ ﻣﻔﻬوﻣﺎن ﻣﺗﻼزﻣﺎن ﯾﺻﻌب ﺗﺣﻘﯾق اﻟﻔﻌﺎﻟﯾﺔ ﻓﻲ اﺣداﻫﻣﺎ دون ان ﺗﻣﺎرس اﻻﺧرى ﺑﺷﻛل ﻓﻌﺎل ﻻﻧﻬﻣﺎ ﯾﻌﻣﻼ‬
‫ﺑﺷﻛل ﻣﺗوازي وﻣﺗﻛﺎﻣل ﻟﺗﺣﻘﯾق اﻻﻫداف ﻻدارة اﻟﻣﺧﺎطراﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ وﺗﻘﻠﯾل ﻣن اﺛﺎرﻫﺎ اﻟﺳﻠﺑﯾﺔ )ﺧﺎن و اﺣﻣد ‪٢٠٠٣،‬‬
‫‪ (٣٤،‬ﻓﺎﻻدارة وﻛﻣﺎ ﻋرﻓﻬﺎ ﺟون ‪ Jone F.me‬ﻫﻲ ﻓن اﻟﺣﺻول ﻋﻠﻰ اﻗﺻﻰ اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ ﺑﺎﻗل ﺟﻬد ‪،‬او ﻛﻣﺎ ﻋرﻓﻬﺎ‬
‫ﻟﯾﻔﻧﺟﺳﺗون ‪ Livingstone‬ﺑﺎﻧﻬﺎ اﻟوظﯾﻔﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﻋن طرﯾﻘﻬﺎ ﯾﺗم اﻟوﺻول اﻟﻰ اﻟﻬدف ﺑﺎﻓﺿل اﻟطرق واﻗﻠﻬﺎ ﺗﻛﻠﻔﺔ‬
‫) رﺿوان و ﺳﻣﯾر‪،٢٠٠٥، ،‬ص‪.(٣١٤‬‬ ‫وﻓﻲ اﻟوﻗت اﻟﻣﻧﺎﺳب وذﻟك ﺑﺎﺳﺗﺧدام اﻻﻣﻛﺎﻧﯾﺎت واﻻﺳﺎﻟﯾب اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ‬
‫واﻟﻣﺧﺎطر ﻓﻲ اﻟﻠﻐﻪ ﻣﺷﺗﻘﺔ ﻣن ﺧطر وﺟﺎء ﻓﻲ ﻟﺳﺎن اﻟﻌرب " ارﺗﻔﺎع اﻟﻘدر واﻟﻣﻛﺎﻧﺔ واﻟﺷرف واﻟﻣﻧزﻟﻪ ‪،‬ﯾﻘﺎل ‪ :‬رﺟل‬
‫ﺧطﯾر ‪ ،‬اي ﻟﻪ ﻗدر رﻓﯾﻊ )اﻻﻓرﯾﻘﻲ واﺑو اﻟﻔﺿل ‪، ١٣٧ ،‬ص ‪(١٩٩٣‬‬

‫‪٣٩٢‬‬
‫م‪.‬م‪ .‬ﺑﻠﺳم ﺣﺳﯾن‬ ‫ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ‪...‬‬

‫اﻣﺎ اﻟﻣﻔﻬوم اﻻﻗﺗﺻﺎدي ﻟﻠﻣﺧﺎطر ﻓﻬو " اﺣﺗﻣﺎل اﻟﻔﺷل ﻓﻲ ﺗﺣﻘﯾق اﻟﻌﺎﺋد اﻟﻣﺗوﻗﻊ")رﺿوان‪ ،‬ﺳﻣﯾر‪،‬‬
‫ص‪.(٣١٦،٢٠٠٥‬‬
‫اﻣﺎ ادارة اﻟﻣﺧﺎطر ﻓﺗﻌﻧﻲ ﻋﻣﻠﯾﺔ ﻗﯾﺎس وﺗﻘﯾﯾم اﻟﻣﺧﺎطر وﺗطوﯾر اﻟﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺎت ﻻدارﺗﻬﺎ ‪.‬‬
‫اوﻫﻲ اﻟﻧﺷﺎط اﻻداري اﻟذي ﯾﻬدف اﻟﻰ اﻟﺗﺣﻛم ﺑﺎﻟﻣﺧﺎطر وﺗﺧﻔﯾﺿﻬﺎ اﻟﻰ ﻣﺳﺗوﯾﺎت ﻣﻘﺑوﻟﺔ وﺑﺷﻛل ادق ﻫﻲ ﻋﻣﻠﯾﺔ‬
‫ﺗﺣدﯾد وﻗﯾﺎس واﻟﺳﯾطرة وﺗﺧﻔﯾض اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻲ ﺗواﺟﻪ اﻟﻣؤﺳﺳﺎت وﺑﺣﺳب ﻗﺎﻣوس ‪Webster‬‬
‫ﻓﺎﻟﻣﺧﺎطر ﺗﻌﻧﻲ اﻣﻛﺎﻧﯾﺔ اﻟﺗﻌرض ﻟﻠﺧﺳﺎرة )ﻣﺣﻣد ﻋﻠﻲ‪،٢٠٠٥،‬ص ﺑﻼ(‪.‬‬
‫اﻣﺎ اﻟﺗﻌرﯾف اﻻﻛﺛر ﺷﯾوﻋﺎً ﻟﻠﻣﺧﺎطر ﻓﻬو اﻟﻼﺗﺎﻛد او ﻓرص اﻟﺧﺳﺎرة‪ ،‬وان اﻻدارة اﻟﺣﻛﯾﻣﺔ ﻫﻲ اﻟﺗﻲ ﺗﺗﻌﺎﻣل ﻣﻊ‬
‫اﻟﻣﺷﻛﻠﺔ ﺑواﺳطﺔ اﻟﺗﺧطﯾط واﻟﺗﻧظﯾم واﻟﺗﻧﺳﯾق واﻟﺗﻧﻔﯾذ واﻟﻣراﻗﺑﺔ‪.‬‬
‫ﻟذا ﻓﺎن ادارة اﻟﻣﺧﺎطر ﺗﻌﻧﻲ ﻋﻣﻠﯾﺔ ﻗﯾﺎس او ﺗﻘﯾﯾم اﻟﺧطر واﻋداد اﻟﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺎت ﻻدارﺗﻪ‪).‬ﻋﻣﺎرة ‪،٢٠٠٩،‬ص‪(٣‬‬
‫ﻓﻲ ﺣﯾن ﺗﻌﻧﻲ ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ اﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ ﺗﺎﺛﯾر اﻟﺣوادث اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ وﻏﯾر اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ ﺗﺎﺛﯾ ار ﻋﻛﺳﯾﺎً ﻋﻠﻰ راس ﻣﺎل‬
‫اﻟﻣﺻرف او ﻋﻠﻰ ﻋواﺋدة‪.‬‬
‫وﻗد ﻋرﻓﻬﺎ ‪ Borgsdorf and pliszka‬ﻋﻠﻰ اﻧﻬﺎ "ﻣﺟﻣوﻋﺔ اﻻﻧﺷطﺔ اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺗﺧطﯾط واﻟﺗﻧظﯾم واﻟﻘﯾﺎدة واﻟرﻗﺎﺑﺔ‬
‫ﻟﻣوارد اﻟﻣﻧظﻣﻪ ﻣن اﺟل ﺗﻘﻠﯾل اﻻﺛﺎر اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ ﻟﻠﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻲ ﺗﺗﻌرض ﻟﻬﺎ ﺗﻠك اﻟﻣوارد"‪.‬‬
‫واﺿﻌﺎً ﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻣن اﻟﺧطوات ﻻدارة اﻟﻣﺧﺎطر)ﻣﺣﻣد ﻋﻠﻲ ‪،٢٠٠٥،‬ص ﺑﻼ(‪:‬‬
‫‪ -١‬ﺗﺣدﯾد اﻟﺧﺳﺎﺋر اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ‬
‫‪ -٢‬ﺗﻘﯾﯾم اﻻﺳﺎﻟﯾب اﻟﺑدﯾﻠﺔ ﻟﻠﺗﻌﺎﻣل ﻣﻊ اﻟﺧطر‬
‫‪ -٣‬ﺗطﺑﯾق اﻻﺳﺎﻟﯾب اﻟﻣﻧﺎﺳﺑﺔ‬
‫‪ -٤‬ﻣﺗﺎﺑﻌﺔ وﺗﻘﯾﯾم ﻧﺗﺎﺋﺞ‬
‫‪ -٥‬ﺗطوﯾر وﺗﻌدﯾل اداء ﻣﻣﺎرﺳﺔ ادارة اﻟﺧطر‬
‫ﻓﻲ ﺣﯾن ﯾرى ‪ Mc Namesd‬ان اﻧﺷطﺔ ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﺻﺑﺣت ﺿرورﯾﺔ ﻟﻣﺳﺎﻋدة اﻟﻣﻧظﻣﺎت ﻓﻲ ﺗﺣﻘﯾق اﻫداﻓﻬﺎ‬
‫وان ﻣﻣﺎرﺳﺔ ادارة اﻟﻣﺧﺎطر ﺑﺷﻛل ﻓﻌﺎل ﯾﺗطﻠب ﺗﺣﻘﯾق اﻟﺗﻛﺎﻣل ﺑﯾن ﻋﻧﺎﺻر ﺛﻼﺛﺔ ﻋﻠﻰ اﻻﻗل ﻫﻲ ‪:‬‬
‫‪ -١‬دراﺳﺔ وﻓﻬم اﻧﺷطﺔ اﻟﻣﻧظﻣﻪ‬
‫‪ -٢‬ادراك اﻟﻧﺗﺎﺋﺞ اﻟﺗﻲ ﯾﻣﻛن ان ﺗﺗوﻟد ﻋن اﻟﻣﺧﺎطر‬
‫‪ -٣‬اﻟﻔﻬم اﻟﺟﯾد ﻟﻼطﺎر اﻟﻌﺎم ﻟﻧﻣوذج اﻟﺧطر‬
‫ﻣﺣدداً طرق ادارة اﻟﻣﺧﺎطر واﻟﺗﻌﺎﻣل ﻣﻌﻬﺎ ﺑـ‬
‫ﺷﻛل رﻗم ‪١‬‬
‫طرق ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ‪:‬‬
‫‪ -١‬ﺗﺟﻧب اﻟﻣﺧﺎطر‬
‫‪ -٢‬ﻗﺑول اﻟﻣﺧﺎطر‬
‫‪ -٣‬ﻧﻘل اﻟﻣﺧﺎطر‬

‫اﻟﻣﺻدر ‪ /‬ﻣن اﻋداد اﻟﺑﺎﺣﺛﻪ‬

‫‪٣٩٣‬‬
‫اﻟﻌﺪد اﻟﺴﺎدس و اﻷرﺑﻌﻮن ‪٢٠١٥‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ ﻛﻠﯿﺔ ﺑﻐﺪاد ﻟﻠﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﺠﺎﻣﻌﺔ‬

‫وﺗﺗﺑﻧﻰ اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﺧﯾﺎر اﻻول واﻟﻣﺗﻣﺛل ﺑﺗﺟﻧب اﻟﻣﺧﺎطر ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻟم ﺗﻛن ﻟدﯾﻬﺎ اﻻﻣﻛﺎﻧﯾﺎت اﻟﻼزﻣﻪ ﻟﺗﺣﻣل ﺗﻠك‬
‫اﻟﻣﺧﺎطر وﻟﻛﻧﻬﺎ ﻓﻲ اﻟوﻗت ﻧﻔﺳﻪ ﺳوف ﺗﺧﺳر اﻻرﺑﺎح اﻟﻣﺗﺄﺗﯾﺔ ﻣن ﻫذﻩ اﻟﻌﻣﻠﯾﺔ اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ‪،‬وﺑﻌﻧﻰ اﺧر ان اﻟﻣﺻر‬
‫اﺧﺗﺎر ﺳﺗراﺗﺟﯾﺔ ﺗﺣوطﯾﺔ ﻟﻛوﻧﻪ اﺧﺗﺎر ﻋدم اﻟﻣﺧﺎطرة ﻣﻘﺎﺑل ﺧﺳﺎرﺗﻪ ﻟﻠﻌﺎﺋد اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﻣن اﻟﻌﻣﻠﯾﺔ اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ وﯾﺗﺟﻧب‬
‫اﻟﻣﺻرف اﻟﻣﺧﺎطر إذا ﻟم ﯾﻛن ﻗﺎدراً ﻋﻠﻰ ﺗﺣﻣﻠﻬﺎ او اذا ﻛﺎن ﺗﺟﻧب اﻟﻣﺧﺎطر اﻗل ﻣن ﺗﻛﻠﻔﺔ ادارﺗﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻣﺎ اﻟﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ اﻟﺛﺎﻧﯾﺔ واﻟﻣﻌﺎﻛﺳﻪ ﻟﻠﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ اﻻوﻟﻰ وﻫﻲ ﺑﻘﺑول اﻟﻣﺧﺎطر ﺑﻬدف اﻟﺣﺻول ﻋﻠﻰ اﻟﻌﺎﺋد اﻟﻣﺗوﻗﻊ اذا ﻣﺎ‬
‫ﻛﺎن اﻟﻌﺎﺋد اﻟﻣﺗوﻗﻊ اﻛﺑر ﻣن اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺗوﻗﻌﻪ او اﻣﻛﺎﻧﯾﺔ اﻟﻣﺻرف ﻟﺗﺣﻣل اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺗوﻗﻌﻬﺎو ﻗدرة ادارة‬
‫اﻟﻣﺻرف ﻋﻠﻰ ادارة اﻟﻣﺧﺎطر ﺑﺷﻛل ﻣﻧﺎﺳب‪.‬‬
‫اﻟﺧﯾﺎر اﻻﺧﯾر او اﻟﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ اﻟﺛﺎﻟﺛﺔ اﻟﻣﺗﺎﺣﻪ اﻣﺎم اﻟﻣﺻرف ﻓﺗﺗﻣﺛل ﻓﻲ ﺗﺣوﯾل اﻟﺧﺳﺎرة اﻟﻰ طرف ﺛﺎﻧﻲ ﻋن طرﯾق‬
‫ﺗﺣﻣل ﺗﻛﻠﻔﺔ ذﻟك ﻣن ﺧﻼل ﺷراء ﺑوﻟﯾﺻﺔ ﺗﺎﻣﯾن او اﻟﻛﻔﺎﻻت اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ او ﺑﺎﻟﺣﺻول ﻋﻠﻰ ﺿﻣﺎﻧﺎت)ﺑدران‬
‫‪،٢٠٠٩،‬ص‪.(٢١‬‬
‫وﺗﺗﻌﺎﻣل اﻟﻣﺻﺎرف ﺑﺻورة ﻋﺎﻣﻪ ﻋﻠﻰ اﺳﻠوب اﻟﻣوازﺗﺔ ﺑﯾن اﻟﻣﺧﺎطر واﻻﺳﻌﺎر )اﻟﻧﺣﻠﺔ‪،٢٠١٠،‬ص‪ (٦٢‬وﯾﻘوم ﻫذا‬
‫اﻻﺳﻠوب ﻋﻠﻰ اﻟرﺑط ﺑﯾن اﺳﻌﺎر اﻟﺧدﻣﺎت اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ وﻣﺧﺎطرﻫﺎ ﺣﯾث ﺗرﺗﻔﻊ اﻻﺳﻌﺎر ﺑﺎرﺗﻔﺎع اﻟﻣﺧﺎطر‪ ،‬وﻗد اﻋﺗﻣد‬
‫ﻫذا اﻻﺳﻠوب ﻓﻲ اﻟﻌﻘدﯾﯾن اﻻﺧرﯾﯾن ﻧﺗﯾﺟﺔ ﻻﻣرﯾن ﻫﻣﺎ‪:‬‬
‫ا‪ -‬ﯾﺗﻌﻠق ﺑﺗزاﯾد ﺛﻘﺔ اﻟﻣﺻﺎرف ﺑﺎﻣﺗﻼﻛﻬﺎ اﻟﻣﻌرﻓﺔ اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ اﻟﻔﻧﯾﺔ اﻟﻼزﻣﻪ ﻟﺗﻘوﯾم اﻟﻣﺧﺎطر ﺑﻛﻔﺎءة اﻛﺛر ﻣﺳﺗﻔﯾد ﻣن‬
‫اﻟﺗطورات اﻟﺗﻛﻧوﻟوﺟﯾﻪ واﻟﻌﻠﻣﯾﺔ ‪.‬‬
‫ب‪ -‬رﻏﺑﺔ اﻟﻣﺻرف ﻓﻲ اظﻬﺎر ارﺑﺎح ﻋﺎﻟﯾﺔ ﺧﺎﺻﺔ وان ﻫذا اﻻﺳﻠوب ﯾﻔﺗﺢ اﺑواب واﺳﻌﻪ اﻣﺎم اﻟﻣﺻرف ﻟﻘﺑول‬
‫اﻟﻛﺛﯾر ﻣن اﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﻛﺎﻧت ﺳﺗرﻓﺿﻬﺎ ﻓﯾﻣﺎ ﻟو اﺧﺗﺎر اﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ اﻟﻘﺑول ﺑﺎﻟﺣد اﻻدﻧﻰ ﻟﻠﻣﺧﺎطر‪،‬‬
‫وﯾﺗطﻠب ذﻟك‪:‬‬
‫‪ -١‬ﺣﺟم ﻛﺑﯾر ﻣن اﻟﻣوﺟودات ﺿﻣن ﻣﺣﻔظﺔ اﻟﻣﺻرف‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﻣوظﻔوا ﺑﻘدرات ﺗﺣﻠﯾﻠﯾﺔ ﻋﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﻗدرة ﻣﺗﻣﯾزة ﻋﻠﻰ اﻟﺗﺑؤ ﺑﺎﻟﻣﺳﺗﻘﺑل‪.‬‬
‫‪ -٤‬ﺗﻧﻔﯾذ اﻟﻘرار‬
‫‪ -٥‬اﻟﺗﻘﯾﯾم واﻟﻣراﺟﻌﻪ ان ﻫذﻩ اﻟﻌﻣﻠﯾﺔ ﻣﻬﻣﻪ ﺟداً ﻟﺿﻣﺎن ﻧﺟﺎح ﻋﻣﻠﯾﺔ ادارة اﻟﻣﺧﺎطر‪.‬‬
‫وﯾوﻛد ‪ Stewart,T.A.,‬ان ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﻻﺗﻌﻧﻲ اﻟﺗﺧﻠص ﻣﻧﻬﺎ ﻻن اﻟﺗﺧﻠص ﻣﻧﻬﺎ ﯾﻌﻧﻲ ﻓﻲ ﻧﻔس‬
‫اﻟوﻗت اﻟﺗﺧﻠص ﻣن اﻟﻌﺎﺋد اﻟﻣﺗوﻗﻊ وﻟﻛن ﺗﻌﻧﻲ اﺳﺗﺧدام اﻻدوات اﻟﻣﻧﺎﺳﺑﺔ ﻟﺗﻘﻠﯾل اﻟﺧﺳﺎﺋر اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ‪ ،‬اذ ﻋﻠﻰ اﻻدارات‬
‫ان ﺗﻛون ﻗﺎدرة ﻋﻠﻰ ﺗﺣﻘﯾق اﻟﺗوازن ﺑﯾن اﻟﻌﺎﺋد واﻟﻣﺧﺎطرة او ان ﺗﺧﺗﺎر اﻟﻣﺳﺗوى اﻟﻣﻼﺋم ﻣن اﻟﻌﺎﺋد واﻟﻣﺧﺎطر واﻟذي‬
‫ﯾﺣﻘق ﺗﻌظﯾم ﺛروة اﻟﻣﻼك)اﻟﺷﻣري‪(٢٠١٢،٢١٢،‬‬
‫وﻗد ﻋرﻓﺗﻬﺎ ﻟﺟﻧﺔ اﻟﺗﻧظﯾم اﻟﻣﺻرﻓﻲ اﻟﻣﻧﺑﺛﻘﺔ ﻋن ﻫﯾﺋﺔ ﻗطﺎع اﻟﻣﺻﺎرف ) ‪ ( FSR‬ﻓﻲ اﻟوﻻﯾﺎت اﻟﻣﺗﺣدة اﻻﻣرﯾﻛﯾﺔ ﺑـ "‬
‫اﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟﺗﻲ ﻣن ﺧﻼﻟﻬﺎ ﯾﺗم ﺗﺣدﯾد وﻗﯾﺎس وﻣراﻗﺑﺔ واﻟرﻗﺎﺑﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﯾﺔ واﻟﺳوﻗﯾﺔ واﻟﺗﺷﻐﯾﻠﯾﺔ " )اﺑو‬
‫رﺣﻣن ‪،٢٠٠٩،‬ص‪.(٤٢‬‬
‫‪.‬‬
‫وﻗد ﻋرﻓﻬﺎ ‪" Keegan‬ﺑﺎﻧﻬﺎ اﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ ﺗﻌرض اﻟﻣﺻرف اﻟﻰ ﺧﺳﺎﺋر ﻏﯾر ﻣﺗوﻗﻌﺔ وﻏﯾر ﻣﺧطط ﻟﻬﺎ‬

‫‪٣٩٤‬‬
‫م‪.‬م‪ .‬ﺑﻠﺳم ﺣﺳﯾن‬ ‫ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ‪...‬‬

‫واﻟﻌﻧﺻر اﻟﻣﻬم ﻓﻲ ادارة اﻟﻣﺧﺎطر ﻫو ﻓﻬم اﻟﻣﻔﺎﺿﻠﺔ ﺑﯾن اﻟﻣﺧﺎطرة واﻟﻌﺎﺋد ‪ ،‬ﻓﺎﻟﻌﺎﺋد اﻟﻣﺗوﻗﻊ ﯾزداد ﻣﻊ زﯾﺎدة اﻟﻣﺧﺎطر‬
‫وطﺎﻟﻣﺎ ان اﻟﻬدف ﻣن اﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻫو زﯾﺎدة ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻌﺎﺋد ﻋﻠﻰ اﺳﻬم اﻟﻣﺳﺎﻫﻣﯾن ﻓﺎن ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣرﺗﺑطﺔ‬
‫ﺑﺗﻌظﯾم اﻟﻌﺎﺋد ﻫﻲ ﻣن اﻟوظﺎﺋف اﻟﻣﻬﻣﺔ ﻟﻬذﻩ اﻟﻣؤﺳﺳﺔ‪.‬‬
‫وﺗﻬدف ادارة اﻟﻣﺧﺎطر ﺑﺎﻟﻣﺻرف اﻟﻰ وﺿﻊ وﺗﻧﻔﯾذ اﺟراءات واﺿﺣﺔ وﻓﻌﺎﻟﺔ ﻟﺗطﺑﯾق ﺟﻣﯾﻊ اﻟﺿواﺑط اﻟرﻗﺎﺑﯾﺔ‬
‫واﻟﺣوﻛﻣﺔ وذﻟك ﻻﺟراء ﺗﻘﯾﯾم ﺷﺎﻣل ﻟﻣدى ﻛﻔﺎﯾﺔ راس اﻟﻣﺎل ﺑﻣﺎ ﯾﺗﻧﺎﺳب ﻣﻊ ﻫﯾﻛل اﻟﻣﺧﺎطر ﻟدى اﻟﻣﺻرﻓﻛﻣﺎ وﺗﻬدف‬
‫اﻟﻰ زﯾﺎدة اﻟﻌﺎﺋد ﻋﻠﻰ راس اﻟﻣﺎل واﻟﺗﺣﺳﯾن اﻟﻣﺳﺗﻣر ﻟﻼرﺑﺎح وﯾﻣﻛﻧﻧﺎ اﻟﻘول ان ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﺗﻬدف اﻟﻰ‪:‬‬
‫‪-١‬اﻟﺗﺣﻛم ﺑﺎﻟﺗﻛﺎﻟﯾف اﻟﻣﺗوﻗﻌﻪ‬
‫‪-٢‬ﺗﺣدﯾد اﻣﻛﺎﻧﯾﺔ وﺟود اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف ﻏﯾر اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‪.‬‬
‫‪-٣‬اﻋداد اﺟراءات ﻟﻣﻧﻊ اﻟﺗﻛﺎﻟﯾف ﻏﯾر اﻟﻣﺗوﻗﻌﺔ‪.‬‬
‫‪-٤‬رﻓﻊ ﺗﻘرﯾر ﺑﺎﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻰ اﻻدارة اﻟﻌﻠﯾﺎ وﻣﺟﻠس اﻻدارة‪.‬‬
‫وﻣﺳﺗﻧدة اﻟﻰ ﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻣن اﻻﺳس ﻫﻲ ‪:‬‬
‫‪-١‬اﻟﻣﺧﺎطر ﺟزء ﻻﯾﺗﺟ أز ﻣن اﻟﻌﻣل اﻟﻣﺻرﻓﻲ‪.‬‬
‫‪-٢‬اﻟﻣﺧﺎطر ﻫﻲ ﻣﺻدر ﻟرﺑﺢ ﻣﺗوﻗﻊ او ﺧﺳﺎرة ﻣﺗوﻗﻌﺔ‪.‬‬
‫‪-٣‬ﻓﻠﺳﻔﺔ اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻲ ﯾﺗﺑﻧﺎﻫﺎ اﻟﻣﺻرف ﺗﻛﻣن ﻓﻲ ﻓﻬم وادراك اﻟﻣﺧﺎطر ﻻﻓﻲ ﺗﺟﻧﺑﻬﺎ‪.‬‬
‫ان اﻫم اﻟﻌواﻣل اﻟﻣؤﺛرة ﻓﻲ ﻣﺧﺎطر اﻟﻌﻣل اﻟﻣﺻرﻓﻲ‪:‬‬
‫‪ -١‬اﻟﺗﻐﯾرات اﻟﺗﻧظﻣﯾﻪ واﻻﺷراﻓﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﻋدم اﺳﺗﻘرار اﻟﻌواﻣل اﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ -٣‬اﻟﻣﻧﺎﻓﺳﺔ‬
‫‪ -٤‬ﺗزاﯾد ﺣﺟم اﻟﻣوﺟودت ﺧﺎرج اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ‬
‫‪ -٥‬اﻟﺗطورات اﻟﻛﻧوﻟوﺟﯾﺔ‬
‫وﻻﺑد ﻣن ﺗﺣدﯾد ﻣﺳﺗوى اﻟﻣﺧﺎطر ﺑﺣﯾث ﻻﯾﺗﻌرض اﻟﻣﺻرف ﻟﻣﺧﺎطر ﻛﺑﯾرة ﻣن اﺟل ﺗﺣﻘﯾق ارﺑﺎح اﺳﺗﺛﻧﺎﺋﯾﺔ ﺑل‬
‫ﯾﺟب ان ﯾﺣﺎﻓظ ﻋﻠﻰ ﻣﺳﺗوى اﻛﺛر ﺗﺣﻔظﺎً وﺛﺑﺎﺗﺎً ﻣن ﺧﻼل اﻟﺻﻼﺣﯾﺎت واﻟﻣﻬﺎم واﻟﺣدود اﻟﺗﻲ ﯾواﻓق ﻋﻠﯾﻬﺎ ﻣﺟﻠس‬
‫اﻻدارة ‪.‬‬

‫ﺛﺎﻟﺛﺎً‪ :‬ﻣﻘوﻣﺎت ﻧظﺎم ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ‬

‫اﻟﻌﻧﺎﺻر اﻻﺳﺎﺳﯾﺔ ﻻدارة اﻟﻣﺧﺎطر ﻻﯾﻣﻛن ان ﺗﻧﻔذ ﺑﻔﻌﺎﻟﯾﺔ وﻛﻔﺎءة اﻻاذا ﺗﻣت ﻓﻲ اطﺎر ﺷﺎﻣل ﯾﺗﻛون ﻣن ﻋدد ﻣن‬
‫اﻟﻌﻧﺎﺻر ﻣوﺿﺣﺔ ﺑﺷﻛل اﻟﺗﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫ﺷﻛل )‪ (٢‬ﻋﻧﺎﺻر ﻧظﺎم ادارة اﻟﻣﺧﺎطر‬
‫ﻋﻧﺎﺻر ﻧظﺎم ادارة اﻟﻣﺧﺎطر‬

‫ﻗﯾﺎس اﻟﻣﺧﺎطر‬ ‫ﻧظﺎم اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت‬ ‫ﺗﺣدﯾد اﻻھداف‬

‫اﻟﻣﺻدر ‪ /‬ﻣن اﻋداد اﻟﺑﺎﺣﺛﺔ‬

‫‪٣٩٥‬‬
‫اﻟﻌﺪد اﻟﺴﺎدس و اﻷرﺑﻌﻮن ‪٢٠١٥‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ ﻛﻠﯿﺔ ﺑﻐﺪاد ﻟﻠﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﺠﺎﻣﻌﺔ‬

‫ان اﻟﻬدف اﻻﺳﺗراﺗﯾﺟﻲ ﻣن ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﻫو اﻟﺳﯾطرة ﻋﻠﯾﻬﺎ ﻣن ﺧﻼل ﺗﺣدﯾد اﻻﻧواع اﻟﺗﻲ ﯾﺗﻌرض اﻟﯾﻬﺎ‬
‫اﻟﻣﺻرف دون ﻏﯾرﻫﺎ او اﻟﺗﻲ ﺗﻌرض ﻟﻬﺎ اﻟﻣﺻرف ﻛﻛل او اﻟﺗﻲ ﯾﺗﻌرض ﻟﻬﺎ ﻣوﺟود ﻣن ﻣوﺟودات اﻟﻣﺻرف ﻋﻠﻰ‬
‫ﺣدى واﻟﻘدرة ﻋﻠﻰ اﻟﺗﺑؤ ﺑﺎﻣﻛﺎﻧﯾﺔ ﺗﻌرض اﻟﻣﺻرف ﻟﺗﻠك اﻟﻣﺧﺎطر وﺑﻔﺗرة ﻛﺎﻓﯾﺔ اﻻﻧواع اﻟﻣﺧﺗﻠﻔﺔ ﻟﻠﻣﺧﺎطرﻣن ﺧﻼل‬
‫اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟدورﯾﺔ ﻟﻠﻣﺧﺎطر اﻻﺳﺎﺳﯾﺔ او اﻟﻣﺻﺎدر اﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ ﻟﺗﻘﯾﯾم اﻟﺟدارة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣﺛل ﻣﻌﯾﺎر ﻛﻔﺎﯾﺔ راس اﻟﻣﺎل وﺟودة‬
‫اﻻﺻول وﻛﻔﺎءة اﻻدارة وﺣﺟم اﻟﻌﺎﺋد )ﻧﻔس اﻟﻣﺻدر اﻟﺳﺎﺑق‪،‬ص‪ (٤‬ﺑﻬدف ﺗﻘدم ﻣﻌﻠوﻣﺎت ﻛﺎﻓﯾﺔ ﻋن اﻟﺑداﺋل اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ‬
‫ﻟﯾﺗم اﻟﻌﻣل ﻓﯾﻬﺎ ﺑﻬدف ﻣﺳﺎﻋدﺗﻬﺎ ﺑﺎﺗﺧﺎذ اﻟﻘ اررات ﺳﻠﯾﻣﻪ ‪.‬‬
‫اﻣﺎ اﻟﻌﻧﺻر اﻟﺛﺎﻟث ﻓﻬو ﻗﯾﺎس اﻟﻣﺧﺎطر واﻟذي ﯾﻧظر اﻟﯾﻪ ﻣن ﻣﻧظﺎرﯾن ﻫﻣﺎ ﺣﺟﻣﻪ واﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ ﺣدوﺛﻪ واﻟﺷﻛل اﻟﺗﺎﻟﻲ‬
‫ﯾوﺿﺢ ﻣﻘﯾﺎس اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻲ ﯾﺗﻌرض ﻟﻬﺎ اﻟﻣﺻرف‪.‬‬

‫ﺟدول )‪ (١‬ﻣﻘﯾﺎس اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ‬

‫اﻟﻣﺻﺎرف‬ ‫ﻣؤﺷرات‬ ‫ﻣؤﺷرات اﻟﻌﺎم‬ ‫ﻣؤﺷرات اﻟﻌﺎم‬ ‫اﻟﻧﺳﺑﺔ‬
‫اﻻﺧرى‬ ‫ﻣﻌﯾﺎرﯾﺔ‬ ‫اﻟﺳﺎﺑق‬ ‫اﻟﺣﺎﻟﻲ‬
‫اوﻻ‪ :‬ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ -‬اﺟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻘروض‪ /‬اﺟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻘروض‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ -‬ﻣﺧﺻص اﻟدﯾون اﻟﻣﺷﻛوك ﻓﻲ ﺗﺣﺻﯾﻠﮭﺎ‪ /‬ﻗروض‬
‫اﺳﺗﺣﻘت وﻟم ﺗﺳدد‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ -‬ﻣﺧﺻص اﻟدﯾون اﻟﻣﺷﻛوك ﺑﺗﺣﺻﯾﻠﮭﺎ ‪/‬اﺟﻣﺎﻟﻲ‬
‫اﻟﻘروض ﻏﯾر اﻟﻣﻧﺗظﻣﮫ‬
‫ﺛﺎﻧﯾﺎ ً‪ :‬ﻣﺧﺎطر اﻟﺳﯾوﻟﮫ‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ -‬اﺟﻣﺎﻟﻲ ﺣﻘوق اﻟﻣﻠﻛﯾﺔ‪/‬اﺟﻣﺎل اﻟﻣوﺟودات‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ -‬اﺟﻣﺎﻟﻲ اﻟوداﺋﻊ‪/‬اﺟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻣوﺟودات‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ -‬اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪/‬اﺟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻣوﺟودات‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬اﻟﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘروض‪/‬اﺟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻣوﺟودات‬

‫ﺗﺎﻟﺛﺎ‪:‬ﻣﺧﺎطر ﺳﻌر اﻟﻔﺎﺋدة‬

‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ -‬اﻟﻣوﺟودات اﻟﺣﺳﺎﺳﺔ ﺗﺟﺎة اﻟﻔﺎﺋدة ‪/‬اﺟﻣﺎﻟﻲ‬
‫اﻟﻣوﺟودات‪.‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ -‬اﻟﻣطﻠوﺑﺎت اﻟﺣﺳﺎﺳﺔ اﺗﺟﺎه اﻟﻔﺎﺋدة‪/‬اﺟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻣوﺟودات‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ -‬اﻟﻣوﺟودات اﻟﺣﺳﺎﺳﮫ ‪ -‬اﻟﻣطﻠوﺑﺎت اﻟﺣﺳﺎﺳﮫ‬
‫راﺑﻌﺎ‪ :‬ﻣﺧﺎطر اﻟﺗﺷﻐﯾل‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ -‬اﺟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻣوﺟودات‪/‬ﻋدد اﻟﻌﻣﺎل‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ -‬ﻣﺻروﻓﺎت اﻟﻌﻣﺎﻟﺔ ‪/‬ﻋدد اﻟﻌﻣﺎل‬
‫ﺧﺎﻣﺳﺎ ً ‪:‬ﻣﺧﺎطر ﺳﻌر اﻟﺻرف‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ -‬اﻟﻣرﻛز اﻟﻣﻔﺗوح ﺑﻛل ﻋﻣﻠﮫ‪/‬اﻟﻘﺎﻋده اﻟراﺳﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ -‬اﺟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻣراﻛز اﻟﻣﻔﺗوﺣﮫ‪ /‬اﻟﻘﺎﻋﺟﺔ اﻟراﺳﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫ﺳﺎدﺳﺎ ً ‪ :‬ﻣﺧﺎطر راس اﻟﻣﺎل‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬اﺟﻣﺎﻟﻲ ﺣﻘوق اﻟﻣﺳﺎھﻣﯾن‪ /‬اﺟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻣوﺟودات‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ -‬ﺗوزﯾﻌﺎت اﻻرﺑﺎح اﻟﻧﻘدﯾﮫ‪/‬ﺻﺎﻓﻲ اﻟدﺧل‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ -‬ﻣﻌدل اﻟﻧﻣو ﻓﻲ اﻟﺷرﯾﺣﮫ اﻻوﻟﻰ ﻟراس اﻟﻣﺎل‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ -‬اﻟﻘﺎﻋدة اﻟراﺳﻣﺎﻟﯾﺔ ‪ /‬اﻟﻣوﺟودات اﻟﺧطرة‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ -‬اﻟﺷرﯾﺣﺔ اﻻوﻟﻰ ﻟراس اﻟﻣﺎل ‪ /‬اﻟﻣوﺟودات اﻟﺧطره‬

‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬اﻟﺧطﯾب ‪ ،‬ﺳﻣﯾر ‪ ،‬ﻗﯾﺎس وادارة اﻟﻣﺧﺎطر ﺑﺎﻟﺑﻧوك ﻣﻧﮭﺞ ﻋﻠﻣﻲ وﺗطﺑﯾق ﻋﻣﻠﻲ‪ ،‬ﻣﻧﺷﺄة‬
‫اﻟﻣﻌﺎرف‪،‬اﻻﺳﻛﻧدرﯾﺔ ‪،٢٠٠٥،‬ص‪.٥٦‬‬

‫‪٣٩٦‬‬
‫م‪.‬م‪ .‬ﺑﻠﺳم ﺣﺳﯾن‬ ‫ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ‪...‬‬

‫راﺑﻌﺎً‪ :‬ﺧطوات ادارة اﻟﻣﺧﺎطر‬

‫ﺗﺗﺿﻣن ﻋﻣﻠﯾﺔ ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﺟﻣﻠﺔ ﻣن اﻟﻣراﺣل واﻟﺧطوات ﺗﺗﻣﺛل ﺑـ‪:‬‬

‫‪ /١‬ﺗﻬﯾﺋﺔ ﺑﯾﺋﺔ ﻣﻧﺎﺳﺑﺔ وﺳﯾﺎﺳﺎت واﺟراءات ﺳﻠﯾﻣﻪ ﻻدارة اﻟﻣﺧﺎطر‪:‬ﯾﻌﺗﺑر ﻣﺟﻠس ادارة اي ﻣﺻرف ﻫو اﻟﺟﻬﺔ‬
‫اﻟﻣﺳؤوﻟﻪ ﻋن وﺿﻊ اﻻﻫداف اﻟﻛﻠﯾﺔ واﻟﺳﯾﺎﺳﺎت واﻻﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺎت اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎدارة اﻟﻣﺧﺎطر‪ ،‬واﻟﺗﻲ ﺗﺿم ﻋﻣﻠﯾﺔ ادارة‬
‫وﻣراﺟﻌﺔ ادارة اﻟﻣﺧﺎطر واﻟﺣدود اﻟﻣﻧﺎﺳﺑﺔ ﻟﻠدﺧول ﻓﯾﻬﺎ وﯾﺟب ﺗﻌﻣﯾم وﻧﺷر اﻻﻫداف اﻟﻌﺎﻣﻪ ﻻدارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻰ ﻛل‬
‫وﺣدات اﻟﻣﺻرف ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻻدارة اﻟﻌﻠﯾﺎ اﻟﺗﺄﻛد ﻣن ان اﻻدارة اﻟﺗﻧﻔﯾذﯾﻪ ﻗد اﺗﺧذت اﻻﺟراءاات اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﺗﺣدﯾد ﻫذﻩ‬
‫اﻟﻣﺧﺎطر وﻗﯾﺎﺳﻬﺎ وﻣراﻗﺑﺗﻬﺎ واﻟﺳﯾطرة ﻋﻠﯾﻬﺎ ‪ ،‬ﻓﻌﻠﻰ ادارة اﻟﻣﺻرف ان ﺗﺿﻊ اﻟﺳﯾﺎﺳﺎت وواﻻﺟراءات اﻟﺗﻲ ﺗﺳﺗﺧدم ﻓﻲ‬
‫ادارة اﻟﻣﺧﺎطرواﻟﺗﻲ ﺗﺿم ﻋﻣﻠﯾﺔ ﻣراﺟﻌﺔ ادارة اﻟﻣﺧﺎطر واﻟﺣدود اﻟﻣﻧﺎﺳﺑﺔ ﻟﻠدﺧول ﻓﯾﻬﺎ واﻟﻧظم اﻟﻛﺎﻓﯾﺔ ﻟﻘﯾﺎﺳﻬﺎ واﻻﻟﯾﺔ‬
‫اﻟﺷﺎﻣﻠﻪ ﻟﺗﺳﺟﯾﻠﻬﺎ و ﯾﺟب ﺗوﻓر اﻟﻘواﻧﯾن واﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟواﺿﺣﻪ اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻣﺷﺎرﻛﻪ ﻓﻲ اﻟﻣﺧﺎطر وذﻟك ﺑﺎﻻﺧذ اﻻﻋﺗﺑﺎر‬
‫ﺣدود اﻟﻣﺧﺎطر ودرﺟﺔ اﻟﺗﻌرض ﻟﻬﺎ ‪ ،‬ﻓﺿﻼ ﻋن وﺟود ﺑﯾﺋﺔ اﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﺳﻠﯾﻣﻪ ﺗﺣﻛﻣﻬﺎ اﻧظﻣﻪ وﺗﺷرﯾﻌﺎت ﻗﺎﻧوﻧﯾﺔ‬
‫وﺗطﺑق ﻗواﻋد ﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻣﻌﺗرف ﺑﻬﺎ دوﻟﯾﺎً ‪.‬‬

‫‪ /٢‬اﻟرﻗﺎﺑﺔ اﻟداﺧﻠﯾﺔ‪:‬ﯾﺷﻣل ﻧظﺎم اﻟرﻗﺎﺑﺔ اﻟداﺧﻠﯾﺔ اﻟﻛﻔوء ﻋﻣﻠﯾﺔ ﺗﺣدﯾد وﺗﻘﯾﯾم اﻟﻣﺧﺎطر ﻓﺿﻼ ﻋن وﺟود اﺟراءات‬
‫اﻟﻣراﺟﻌﺔ اﻟداﺧﻠﯾﺔ ﻟﻛﺎﻓﺔ ﻣراﺣل اﻟﻧﺷﺎط اﻟﻣﺻرﻓﻲ واﺻدار ﺗﻘﺎرﯾر دورﯾﺔ وﻣﻧﺗظﻣﻪ ‪.‬‬

‫‪ / ٣‬ﺗوﻓر اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت ﺑﺷﻛل داﺋم وﻣﻧظم ﻟﻼدارة‪ :‬ﯾﺟب ان ﯾﺗوﻓر ﻧظﺎم ﻣﻌﻠوﻣﺎت وﻧظﺎم ارﺷﻔﺔ ﻣﺗطورﻩ ﺗﺗﺿﻣن‬
‫ﻣﻌﻠوﻣﺎت ﺗﺗﻌﻠق ﺑﻧﺷﺎط اﻟﻣﺻرف واﻟﻌﺎﻣﻠﯾن ﻓﯾﺔ ﻓﺿﻼً ﻋﻠﻰ اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ اﻟﻣوﺛرة ﺑﻌﻣل اﻟﻣﺻرف‪ ،‬ﻣﻊ ﺗوﻓر‬
‫ﺳﺟﻼت ﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ وﻣﺳﺗﻧدﯾﺔ ﺗﺗﻣﯾز ﺑﺎﻟدﻗﻪ‪ ،‬ﻛﻣﺎ وان اﻟﺗﻘﺎرﯾر اﻟدورﯾﺔ وﻏﯾر اﻟدورﯾﺔ ﻋﻧﺻر ﻫﺎم ﯾﺳﺎﻋد ﻓﻲ ادارة‬
‫اﻟﻣﺧﺎطر ﺑﺻورة ﺳﻠﯾﻣﻪ‪.‬‬
‫ﻧﻣوذﺟﺎ‬
‫ً‬ ‫وﻗد اﻗﺗرح ﻣﻌﻬد ادارة اﻟﻣﺧﺎطر ﻓﻲ اﻟﻣﻣﻠﻛﻪ اﻟﻣﺗﺣدﻩ )‪ (IRM‬ﻓﻲ ﻛﺗﺎب ﻗﯾﺎﺳﺎت ادارة اﻟﻣﺧﺎطر ﻋﺎم ‪٢٠٠٢‬‬
‫ﻻدارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﯾﺑدا ﺑﺗﺣﻠﯾل اﻟﺧطر) ﻣﺗﺿﻣﻧﺎً ﺗﻌرﯾﻔﺎً ووﺻﻔﺎً ﻟﻪ (وﻣن ﺛم ﻣرﺣﻠﺔ ﺗﻘﯾﯾم اﻟﺧطر‪ ،‬وﯾﺧﺗﺗﻣﻬﺎ‬
‫ﺑﻣرﺣﻠﺔ ﺗﻘدﯾم ﺗﻘرﯾر ﺑﺎﻟﻣﺧﺎطر ﻛﻔرص وﺗﻬدﯾدات ﻻﺗﺧﺎذ اﻟﻘرار‪ ،‬وﻫﻧﺎﻟك ﻣن ﯾرى ان ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﺗﺗﻣﺛل‬
‫‪.‬‬
‫ﺑﺎﻟﺧطوات اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ) ﻓرج ‪،٢٠١٣ ،‬ص‪(٨٧،٨٨،٨٩‬‬
‫‪ -١‬ﺗﺣدﯾد اﻻﻫداف اﻟﻣرﺟوﻩ ﻣن ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ -٢‬دراﺳﺔ اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻲ ﺗواﺟﻪ اﻟﻣﺻرف اﻛﺛر ﻣن ﻏﯾرﻫﺎ ﻋن طرﯾق اﻟﺳﺟﻼت واﻟﻣﺳﺗﻧدات اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﺗﻘﯾﯾم اﻟﻣﺧﺎطرو ﯾﺗﺿﻣن ذﻟك ﻗﯾﺎس ﺣﺟم اﻟﺧﺳﺎرة اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ واﺣﺗﻣﺎل ﺣدوﺛﻬﺎ وﺗﺻﻧﯾف اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻰ‪:‬‬
‫ا‪ -‬ﻣﺧﺎطر ﺣرﺟﻪ واﻟﺗﻲ ﯾﻧﺗﺞ ﻋﻧﻬﺎ اﻓﻼس اﻟﻣﺻرف ‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﻣﺧﺎطر ﻏﯾر اﻟﺣرﺟﻪ واﻟﺗﻲ ﻻﯾﻧﺗﺞ ﻋﻧﻬﺎ اﻓﻼس اﻟﻣﺻرف وﻟﻛن ﯾﻧﺗﺞ ﻋﻧﻬﺎ وﺟوب اﻗﺗراض اﻟﻣﺻرف‬
‫ﻟﺗﻐطﯾﺔ اﻟﺧﺳﺎرة اﻟﻧﺎﺗﺟﻪ ﻋﻧﻪ‪.‬‬
‫ج‪ -‬اﻟﻣﺧﺎطر اﻻﻗل اﻫﻣﯾﻪ ﯾﻣﻛن ﺗﻌوﯾض اﻟﺧﺳﺎرة اﻟﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋﻧﻬﺎ ﻣن ﻣوﺟودات اﻟﻣﺻرف‪.‬‬
‫‪ -٤‬دراﺳﺔ اﻟﺑداﺋل اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ واﺧﺗﯾﺎر اﺳﻠوب اﻟﺗﻌﺎﻣل ﻣﻊ اﻟﺧطر‬

‫‪٣٩٧‬‬
‫اﻟﻌﺪد اﻟﺴﺎدس و اﻷرﺑﻌﻮن ‪٢٠١٥‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ ﻛﻠﯿﺔ ﺑﻐﺪاد ﻟﻠﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﺠﺎﻣﻌﺔ‬

‫واﻟﺷﻛل ادﻧﺎﻩ ﯾوﺿﺢ ﺧطوات ادارة اﻟﻣﺧﺎطر ‪.‬‬

‫ﺷﻛل رﻗم )‪ (٣‬ﺧطوات ادارة اﻟﻣﺧﺎطر‬

‫ﺧطوات إدارة اﻟﻣﺧﺎطر‬

‫اﻟﺗﺧطﯾط‬

‫ﺗﻌرﯾف اﻟﻣﺧﺎطر‬

‫اﻟﻣراﻗﺑﺔ واﻟﻣﺗﺎﺑﻌﺔ اﻟدورﯾﺔ‬

‫ﺗﺣﻠﯾل اﻟﻣﺧﺎطر‬
‫ﺗﻘﯾﯾم اﻟﻣﺧﺎطر‬
‫‪‬ﺗﺣدﯾد درﺟﺔ ﺗﺄﺛﯾر اﻟﺧطر‬
‫‪ ‬ﺗﺣدﯾد درﺟﺔ اﺣﺗﻣﺎل ﺣدوث اﻟﺧطر‬ ‫وﺻف وﺗﻘدﯾر اﻟﻣﺧﺎطر‬

‫إﻋداد ﺗﻘﺎرﯾر اﻟﻣﺧﺎطر واﻻﺗﺻﺎﻻت‬

‫اﻟﺗﺣﻛم ﺑﺎﻟﻣﺧﺎطر وﻣﻌﺎﻟﺟﺗﮭﺎ‬

‫ﻻ‬ ‫ﻧﻌم‬

‫‪١٣‬‬

‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬ﻣن اﻋداد اﻟﺑﺎﺣﺛﺔ‬

‫ﻣن ﻣﻣﺎ ﺳﺑق وﻣن اﻟﺷﻛل اﻋﻼﻩ ﯾﻣﻛن اﻟﻘول ان ادارة اﻟﻣﺧﺎطر ﻫﻲ ﻣﻧﻬﺞ ﻋﻠﻣﻲ ﻟﻠﺗﻌﺎﻣل ﻣﻊ اﻟﻣﺷﻛﻼت اﻟﺗﻲ ﯾﻣﻛن‬
‫ان ﺗواﺟﻪ اﻟﻣﺻرف ﻓﻬﻲ ﺗﺗﻛون ﻣن ﺳﻠﺳﻠﺔ ﻣن اﻟﺧطوات اﻟﻣﻧطﻘﯾﺔ ﺗﺑدا ﻣن ﻣﻌرﻓﺔ وﺗﺣدﯾد اﻟﺧطر ﺛم ﻗﯾﺎس اﻟﺧطر‬
‫ودراﺳﺔ ﺗﻛﻠﻔﺗﻪ واﻟﺗﻘﻧﯾﺎت اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﻪ ﻟﻣواﺟﻬﺗﻪ واﺧﺗﯾﺎر اﻟﺑدﯾل اﻻﻣﺛل وﺑﻌد ذﻟك اﻻﻧﺗﻘﺎل اﻟﻰ ﺗﻘﯾﯾم اﻻداء ﺛم اﻟﻌودﻩ‬
‫واﺧﺗﯾﺎر اﺳﺗراﯾﺟﯾﺔ اﺧرى ﻓﻲ ﺣﺎل وﺟود ﻧﺣراف او اﻻﺑﻘﺎء ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺗراﺗﺟﯾﺔ اﻟﻣﺗﺑﻌﻪ ﻓﻲ ﺣﺎل ﻧﺟﺎﺣﻬﺎ ‪ ،‬وﻟﻛن اﻟواﻗﻊ‬
‫اﻟﻌﻣﻠﻲ ﯾﺷﯾر اﻟﻰ اﻧﻪ ﻓﻲ اﻏﻠب اﻻﺣﯾﺎن ﺗﻧدﻣﺞ اﻟﺧطوات ﻣﻊ ﺑﻌﺿﻬﺎ اﻟﺑﻌض‪.‬‬

‫‪٣٩٨‬‬
‫م‪.‬م‪ .‬ﺑﻠﺳم ﺣﺳﯾن‬ ‫ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ‪...‬‬

‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺛﺎﻟث اﻧواع اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ‬

‫ﯾﻣﻛن ﺗﻘﺳﯾم اﺟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻲ ﯾﺗﻌرض ﻟﻬﺎ اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺻرﻓﻲ ﻧﺗﯾﺟﺔ ﻗﯾﺎﻣﻪ ﺑﺎﻻﻋﻣﺎل اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ وﺑﺣﺳب ﺗﺻﻧﯾﯾف‬
‫‪Yen yee chong‬اﻟﻰ ‪:‬‬
‫ﻣﺧطط )‪ (١‬اﻧواع اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ‬

‫ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن‬

‫ﻣﺧﺎطر اﻟﺳﯾوﻟﺔ‬

‫ﻣﺧﺎطر اﻟﺳوق‬
‫اﻟﻣﺧﺎطر‬
‫اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ‬
‫اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﯾﺔ‬

‫ﻣﺧﺎطر ﺳﻌر اﻟﺻرف‬

‫ﻣﻌدل ﺳﻌر اﻟﻔﺎﺋدة‬

‫ﻣﺧﺎطر ﻋدم ﻗدرة اﻟﻣﺻرف اﻟوﻓﺎء ﺑﺎﻻﺗزاﻣﺎﺗﮫ‬

‫‪-Yen Yee ,Chong, Investment Risk Management ,England; JohnWiley and sons‬‬
‫‪,Ltd 2004,p46.‬‬

‫اﻣﺎ اﻟﺗﺻﻧﯾف اﻟﻛﻼﺳﯾﻛﻲ ﻟﻠﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﻓﯾﻘﺗﺻر ﻋﻠﻰ ارﺑﻌﺔ اﻧواع رﺋﯾﺳﯾﺔ وﻫﻲ )ﺑدران‪،٢٠٠٩،‬ص‪.(١٠‬‬
‫‪ -١‬اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫‪ -٢‬ﻣﺧﺎطر اﻟﺗﺷﻐﯾل‬
‫‪ -٣‬ﻣﺧﺎطر اﻻﻋﻣﺎل‬
‫‪ -٤‬ﻣﺧﺎطر اﻻﺣداث‬
‫وﻫﻧﺎك ادﺑﯾﺎت ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ اﻟﻰ ﻧوﻋﯾن ﻫﻣﺎ‪:‬‬
‫‪ -١‬اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﻧﺗظﻣﺔ ‪ :‬ﺗﻌرف ﺑﺎﻧﻬﺎ اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻧظﺎم ذاﺗﻪ ‪،‬وﺗﺣدث ﺗﻠك اﻟﻣﺧﺎطر ﻋﺎدة ﻋﻧد وﻗوع اﺣداث‬
‫ﻛﺑﯾرة ﺗﺗﺎﺛر ﻣﻌﻬﺎ اﻻﺳواق ﺑﺎﻛﻣﻠﻬﺎ ﻛﺣدوث ﺣروب او ﺑﻌض اﻻﺣداث اﻟداﺧﻠﯾﺔ اﻟﻣﻔﺎﺟﺋﺔ او ﺗﻐﯾﯾر اﻟﻧظﺎم اﻟﺳﯾﺎﺳﻲ‬
‫وﻻﺗوﺟد ﺳﯾﺎﺳﺔ ﻟﺣﻣﺎﯾﺔ اﻟﻣﺻرف ﻣن اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻧﺎﺟﻣﻪ ﻋن ﺗﻠك اﻻﺣداث ‪،‬وﻣن اﻫم ﺧﺻﺎﺋص اﻟﻣﺧﺎطر‬
‫اﻟﻧظﺎﻣﯾﺔ ﻣﺎﯾﻠﻲ‪:‬‬

‫‪٣٩٩‬‬
‫اﻟﻌﺪد اﻟﺴﺎدس و اﻷرﺑﻌﻮن ‪٢٠١٥‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ ﻛﻠﯿﺔ ﺑﻐﺪاد ﻟﻠﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﺠﺎﻣﻌﺔ‬

‫ا‪ -‬ﺗﻧﺗﺞ ﻋن ﻋواﻣل ﺗوﺛر ﻓﻲ اﻟﺳوق ﺑﺷﻛل ﻋﺎم وﻟﯾس ﺑﺷﻛل ﺧﺎص‪.‬‬
‫ب‪ -‬ﻻﯾﻘﺗﺻر ﺗﺎﺛﯾرﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﻗطﺎع ﻣﻌﯾن‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﻻﯾﻣﻛن ﺗﺟﻧﺑﻬﺎ ﺑﺗﻧوﯾﻊ‪.‬‬
‫‪ -٢‬اﻟﻣﺧﺎطر ﻏﯾر اﻟﻧظﺎﻣﯾﺔ ‪:‬وﻫﻲ اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻲ ﺗﻧﺷﺎ ﻋن طﺑﯾﻌﺔ وﻧوع اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر وﻟﯾس ﻣن طﺑﯾﻌﺔ اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺎﻟﻲ‬
‫اﻟﻌﺎم ﻣﻣﺎ ﯾﺟﻌﻠﻬﺎ ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻣﺷروع‪ ،‬وﻫﻲ ﺗﺄﺗﻲ ﻧﺗﯾﺟﺔ ﺑﻌض اﻟﺗﻌﺎﻣﻼت اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ ﻓﺗؤﺛر ﻋﻠﻰ ﻣﺳﺗﺛﻣر ﻣﻌﯾن أو‬
‫ﻣﺷروع ﻣﺣدد دون ﻏﯾرﻩ‪ ،‬وﻟذﻟك ﯾﻣﻛن ﺗﺟﻧب ﻫذﻩ اﻟﻣﺧﺎطر وﺗﻔﺎدﯾﻬﺎ ﻣن ﺧﻼل اﻟﺗﻧوع اﻻﺳﺗﺛﻣﺎري‪ ،‬ﻓﺎﻟﻣﺧﺎطر‬
‫ﻏﯾر اﻟﻧظﺎﻣﯾﺔ ﻫﻲ ﻣﺧﺎطر ﺧﺎﺻﺔ‪ ،‬وﻣن ﻫﻧﺎ ﯾﺟب ﺗﻧوﯾﻊ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات ٕوادارﺗﻬﺎ ﺑﻛﻔﺎءة ﻋﺎﻟﯾﺔ)ﺷﺎﻫﯾن‪.(٢٠٠٥،٦،‬‬
‫ﻓﻲ ﺣﯾن ﺗﺿﯾف دراﺳﺎت اﺧرى ﻣﺟﻣوﻋﻪ اﺧرى ﻣن اﻟﻣﺧﺎطر ﻛﺎﻟﻣﺧﺎطر اﻻﺧﻼﻗﯾﺔ او اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻘﺎﻧوﻧﯾﺔ واﻟﻣﺧﺎطر‬
‫اﻟﺗﻛﻧوﻟوﺟﯾﺎ وﻏﯾرﻫﺎ ﻧوﺿﺣﻬﺎ ﺑـ‪:‬‬

‫‪ /١‬اﻟﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﯾﺔ ‪:‬ﺗﻌﺗﺑر ﻫذﻩ اﻟﻣﺧﺎطر ﻣن اﻛﺛر اﻧواع اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻲ ﺗﺗﻌرض اﻟﻣﺻﺎرف ﻟﻬﺎ وﺗؤﺛر ﻓﻲ ﻧوﻋﯾﺔ‬
‫ﻣوﺟوداﺗﻪ ﺧﺎﺻﺔ وان اﻟﻣﺻﺎرف ﺑﺣﻛم ﻣدﯾوﻧﯾﺗﻬﺎ اﻟﻌﺎﻟﯾﺔ ﻻﺗﺳﺗطﯾﻊ ان ﺗﺗﺣﻣل ﻣﺧﺎطر ﺗﺗﺟﺎوز‪%٣-٢‬ﻣن ﻗﯾﻣﺔ‬
‫اﺻوﻟﻬﺎ وﯾﺗﻌرض اﻟﻣﺻرف ﻟﻬذا اﻟﻧوع ﻣن اﻟﻣﺧﺎطر اﻣﺎ ﺑﺳﺑب ﺗﻐﯾر اﻟظروف اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ اوﺗﻐﯾر اﻟﺗﺷرﯾﻌﺎت اﻟﻣﻧظﻣﻪ‬
‫ﻟﻣﻧﺢ اﻻﺋﺗﻣﺎن او ﻟﻘﻠﺔ ﺧﺑرة اﻟﻌﻣﻠﯾن ﺑﺎﻟﻣﺻرف وﯾﻧﺗﺞ ﻋﻧﻬﺎ ﻋدم اﻟﻘدرة ﻋﻠﻰ ﺳداد اﻟﻘروض )وداﺋﻊ اﻟﺟﻣﻬور( ﻓﻲ‬
‫ﺗﺎرﯾﺦ اﺳﺗﺣﻘﺎﻗﻬﺎ اﻣﺎ ﻟﻌﺟز ﺳﺑﺑﻪ اﻟﺗﻌﺛر واﻻﻓﻼس او ﺑﺳﺑب ﻣﻣﺎطﻠﻪ ﻣﺗﻌﻣدﻩ وﻣﻘﺻودﻩ ﻣن ﻗﺑل اﻟﻣﻘﺗرض وﻓﻲ ﻫذﻩ‬
‫اﻟﺣﺎﻟﺔ ﯾﻠﺟﺎء اﻟﻣﺻرف اﻟﻰ اﻟﺗﺻرف ﺑﺎﻟﺿﻣﺎن ﺑﺎﻋﺗﺑﺎرة ﻣﻼذا اﻣﻧﺎً ‪.‬‬
‫وﯾﻣﻛﻧﻧﺎ ﺗﻌرﯾف ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن ﺑﺎﻧﻬﺎ " اﻟﺧﺳﺎرة اﻟﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋن ﻋدم ﻗﯾﺎم اﻟﻣﻘﺗرض ﺑﺎﻟوﻓﺎء ﺑﺎﻻﻟﺗزﻣﺎﺗﻪ ﻓﻲ اﻟﻣوﻋد‬
‫اﻟﻣﺣدد ﺑﯾن اﻟطرﻓﯾن")ﻣﺣﻣد ﻋﻠﻲ‪،٢٠٠٥،‬ﺑﻼ(‪.‬‬
‫ﻟذﻟك ﻓﺎن اﻟﺳﯾﺎﺳﺔ اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﯾﺔ اﻟﺳﻠﯾﻣﺔ واﻟدﻗﯾﻘﺔ وﺧﺑرة ادارة اﻟﻣﺻرف ﻫﻲ اﻟﺗﻲ ﺗﻘﺗﺿﻲ ان ﺗﻛون اﻟﻘروض اﻟﻣﻣﻧوﺣﺔ‬
‫ﻟﻠزﺑﺎﺋن ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺗﺣﺻﯾل ‪،‬وﯾﻣﻛن ﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﯾﺔ ﺟزﺋﯾﺎً ﻣن ﺧﻼل ﺗﻧوﯾﻊ اﻟﻣﺣﻔظﺔ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ وﻟﻛم ﻻﯾﻣﻛن‬
‫ﯾﺗوﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺻرف اﺗﺑﺎﻋﻪ‬ ‫اﻟﺗﺧﻠص ﻣﻧﻬﺎ ﺑﺎﻟﻛﺎﻣل ‪ ،‬ﻟذﻟك ﯾﺗم ادارﺗﻬﺎ ﻣن ﺧﻼل ﺧطوات‬
‫)ﺷﺎﻫﯾن‪،٢٠٠٥،‬ص‪:(٩‬‬
‫أ ‪ -‬ﺗطﺑﯾق وﺗﻧﻔﯾذ اﺟراءات اﻟﺑﻧك اﻟﻣرﻛزي اﻟﻌراﻗﻲ اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎدارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ‪.‬‬
‫ب‪ -‬اﻟﺗﺎﻛد ﻣن ان ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻻﻗراض ﺗﺗم ﺑﺷﻛل ﻣوﺿوﻋﻲ و ﻣﻌززة ﺑﺎﻟوﺛﺎﺋق واﻟﻣﺳﺗﻣﺳﻛﺎت اﻟﻣطﻠوﺑﻪ‪.‬‬
‫ت‪ -‬وﺟود ﺳﯾﺎﺳﺎت ﻣﻛﺗوﺑﺔ وﺗﺣوطﯾﺔ ﺑﺷﻛل ﻣوﺿوﻋﻲ ﻣﺳﺗﻧد اﻟﻰ ﻣﺑﺎدى ﺳﻠﯾﻣﻪ‪.‬‬
‫ث‪ -‬وﺟود ﻣﻌﺎﯾﯾر ﺗﺣدد اﻟﺿﻣﺎﻧﺎت ﻣن ﺣﯾث اﻟﻘﯾﻣﺔ واﻟﻧوع‪.‬‬
‫ج‪ -‬وﺟود ﻧظﺎم ﻣﻌﻠوﻣﺎت ﺳﻠﯾم ﯾﺳﺗﻧد اﻟﻰ اﺳﺎﻟﯾب ﺗﻛﻧوﻟوﺟﯾﺔ ﺣدﯾﺛﺔ ‪.‬‬
‫ﻣﻊ اﻻﺧذ ﺑﻧظر اﻻﻋﺗﺑﺎر ان ﻟﺟﻧﺔ ﺑﺎزل ﻗد طﺎﻟﺑت اﻟﻣﺻﺎرف ﺑﺿرورة اﻻﺣﺗﻔﺎظ ﺑﻣﻌدل ﻛﻔﺎﯾﺔ ﻻﯾﻘل ﻋن ‪%٨‬وﺗم‬
‫ﺗﺣدﯾدﻩ ﺑﺎﻟﻌراق ﺑـ‪%١٢‬وذﻟك ﻟﺗﻐطﯾﺔ اﻟﺧﺳﺎءر ﻋدم اﻟﺳداد)اﻟﺷﻣري‪.(٢٠١٢،٢١٣،‬‬
‫‪/٢‬ﻣﺧﺎطر اﻟﺳﯾوﻟﺔ‪ :‬ﺗﻧﺷﺄ ﻣﺧﺎطر اﻟﺳﯾوﻟﺔ ﻋن ﻋدم ﻗدرة اﻟﻣﺻرف ﻋﻠﻰ ﻣواﺟﻬﺔ اﻟﻧﻘص ﻓﻲ اﻟﺗزاﻣﺎﺗﻪ او ﻋﻠﻰ ﺗﻣوﯾل‬
‫اﻟزﯾﺎدة ﻓﻲ ﻣوﺟوداﺗﻪ ‪ ،‬وﻋﻧدﻣﺎ ﺗﻛون ﺳﯾوﻟﺔ اﻟﻣﺻرف ﻏﯾر ﻛﺎﻓﯾﺔ ﺳﯾﻠﺟﺎء ﻟزﯾﺎدﺗﻬﺎ اﻣﺎ ﺑﺎﻻﻗﺗراض وزﯾﺎدة اﻟﺗزاﻣﺎﺗﻪ او‬

‫‪٤٠٠‬‬
‫م‪.‬م‪ .‬ﺑﻠﺳم ﺣﺳﯾن‬ ‫ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ‪...‬‬

‫ﺑﺗﺣﻣل ﺗﻛﻠﻔﯨﺔ ﺗﺣوﯾل ﻣوﺟوداﺗﻪ اﻟﻰ ﻧﻘد ﻣﻣﺎ ﯾؤﺛر ﻋﻠﻰ رﺑﺣﯾﺔ اﻟﻣﺻرف‪،‬و ﺗﻌرف ﻣﺧﺎطر اﻟﺳﯾوﻟﺔ "ﺑﺄﻧﻬﺎ ﺗﻌرض‬
‫اﻟﻣﺻرف ﻟﺧﺳﺎرة ﻣﺣﺗﻣﻠﺔ ﺗﻧﺷﺄ ﻣن ﻋدم ﻗدرﺗﻪ ﻋﻠﻰ اﻟوﻓﺎء ﺑﺎﻟﺗزاﻣﺎﺗﻪ او ﺗﻣوﯾل اﻟزﯾﺎدة ﻓﻲ ﻣوﺟوداﺗﻪ ﻋﻧد‬
‫اﺳﺗﺣﻘﺎﻗﻬﺎ"‪.‬‬
‫وﺑﺎﻟﻧﺳﺑﺔ ﻟﻠﻣﺻﺎرف ﺗﻌد ادارة اﻟﺳﯾوﻟﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺳﺗوى ﻋﺎﻟﻲ ﻣن اﻻﻫﻣﯾﺔ ﺣﯾث ان اﻟﻔﺷل ﻓﻲ اﻟﻣﺣﺎﻓظﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺳﯾوﻟﺔ‬
‫ﯾﻌﻧﻲ ﻓﺷل اﻟﻣﺻرف ﻛﻣؤﺳﺳﻪ ﻣﺎﻟﯾﺔ ‪،‬وﻻدارة ﻫذا اﻟﻧوع ﻣن اﻟﻣﺧﺎطر ﯾﺗوﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺻرف اﺗﺑﺎع ﻣﺟﻣوﻋﻪ ﻣن‬
‫اﻟﺧطوات اﻫﻣﻬﺎ)ﻧﻔس اﻟﻣﺻدر اﻟﺳﺎﺑق‪،‬ص‪:(١١‬‬
‫ا‪ -‬ﺗطﺑﯾق ﻧظم ﻣﻌﻠوﻣﺎت ادارﯾﺔ ﯾﻌﻛس ﺗطورات اوﺿﺎع اﻟﺳﯾوﻟﻪ‪.‬‬
‫ب‪ -‬اﻟﻣﺣﺎﻓظﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺳﺗوى ﻛﺎﻓﻲ ﻣن اﻟﻣوﺟودات اﻟﺳﺎﺋﻠﺔ ‪.‬‬
‫ج‪ -‬وﺟود ﻗﺎﻋدة ﺗﻣوﯾل ﻣﺗﻧوﻋﻪ ﻣن ﺣﯾث ﻣﺻﺎدر اﻻﻣوال واﺟﺎل اﺳﺗﺣﻘﺎﻗﻬﺎ‬

‫‪ /٣‬اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺗﺷﻐﯾل‪:‬ﺗﻌﺗﺑر ﻣﺧﺎطر اﻟﺗﺷﻐﯾل ﻣن اﻟﻣوﺿوﻋﺎت اﻟﺣدﯾﺛﺔ ﻧﺳﺑﯾﺎً ‪ ،‬ﺣﯾث ان ﻣﻌظم اﻟﻣؤﻟﻔﺎت اﻟﺗﻲ‬
‫ﻏطت اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﻟم ﺗﺷر اﻟﻰ ﻣﺧﺎطر اﻟﺗﺷﻐﯾل وﻟﻛن ﻓﻲ اﻟﺳﻧوات اﻻﺧﯾرة ﻧﺎﻟت اﻫﺗﻣﺎﻣﺎً ﻣﺗزاﯾداً ﻣن ﻗﺑل‬
‫اﻟﻣﺻﺎرف واﻟﻣﺧﺗﺻﯾﯾن ﻟﻣﺎ ﺗﺳﺑﺑﻪ ﻣن ﺧﺳﺎﺋر ﻣﺑﺎﺷرة وﻏﯾر ﻣﺑﺎﺷرة ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺻﺎرف ‪،‬ﻓﺎذا ﻛﺎﻧت اﻟﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﯾﺔ‬
‫اﻟﺳﺑب اﻟﻣﺑﺎﺷر ﻓﻲ اﻓﻼس اﻟﻣﺻﺎرف ﻓﺄن اﻟﻔﺷل اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﻲ ﻓﻲ ﻣﻌظم اﻻﺣﯾﺎن ﯾﻧﺗﺞ ﺗراﻛم اﻻﺧطﺎء واﻟﻣﺗﻣﺛﻠﺔ ﻓﻲ‬
‫ﻗﺻور اﻟرﻗﺎﺑﺔ اﻟداﺧﻠﯾﺔ وﺿﻌف ﺳﯾطرة ﻣﺟﻠس اﻻدارة اوﺧﺳﺎﺋر ﻣﺎﻟﯾﺔ ﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋن اﻟﺧطْﺄ او اﻟﻐش او ﻋدم ﺗﻧﻔﯾذ‬
‫اﻟﻘ اررات ﻓﻲ اﻟوﻗت ﻏﯾر اﻟﻣﻧﺎﺳب او اﻧﺟﺎز اﻟﻌﻣل اﻟﻣﺻرﻓﻲ ﺑطرﯾﻘﺔ ﻏﯾر ﺳﻠﯾﻣﻪ ﻣﺛل ﺗﺟﺎوز ﻣوظﻔﻲ اﻻﺋﺗﻣﺎن‬
‫اﻟﺳﻠطﺎت اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﯾﺔ اﻟﻣﺧوﻟﻪ ﻟﻬم‪ ،‬اوﻗد ﺗﻧﺗﺞ ﻣﺧﺎطر اﻟﺗﺷﻐﯾل ﺑﺳﺑب اﻟﺧطﺄ ﻓﻲ ﻧظم ﺗﻛﻧوﻟوﺟﯾﺎ اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت و اﻟﻣﺧﺎطر‬
‫اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﯾﻪ ﻣﺎ ﻫﻲ إﻻ ﺧطر ﺣدوث ﺧﺳﺎرة ﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋن ﻋﻣﻠﯾﺎت داﺧﻠﯾﺔ ﻓﺎﺷﻠﺔ أو ﻏﯾر ﻣﻼﺋﻣﺔ أو ﻋن اﻷﻓراد أو اﻟﻧظم‬
‫اﻟﻣﺳﺗﺧدﻣﺔ أو ﻣن ﺟراء وﻗوع أﺣداث ﺧﺎرﺟﯾﺔ وأﻓﺿل ﺗﻌرﯾف ﻫو اﻟﺻﺎدر ﻋن ﻟﺟﻧﺔ ﺑﺎزل ﻟﻠرﻗﺎﺑﺔ اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ واﻟذي‬
‫ﻋرﻓﻬﺎ ﻋﻠﻰ أﻧﻬﺎ"ﻣﺧﺎطرﺗﺣﻣل ﺧﺳﺎﺋر ﺗﻧﺗﺞ ﻋن ﻓﺷل اﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟداﺧﻠﯾﺔ‪ ،‬واﻟﻌﻧﺻراﻟﺑﺷري‪ ،‬واﻷﻧظﻣﺔ واﻷﺣداث‬
‫اﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ")ﺷﺣﺎذة‪ ( 135,2005،‬وﯾﺷﻣل ﻫذا اﻟﺗﻌرﯾف اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻘﺎﻧوﻧﯾﺔ وﻟﻛﻧﻪ ﯾﺳﺗﺛﻧﻲ اﻟﻣﺧﺎطر اﻹﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ‬
‫وﻣﺧﺎطر اﻟﺳﻣﻌﺔ واﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻧظﯾﻣﯾﺔ‪.‬‬
‫وﻻ ﯾﺧﺗﻠف ﺗﻌرﯾف اﻻﺗﻔﺎﻗﯾﺔ ﻟﻠﻣﺧﺎطر اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﯾﻪ ﻋن ﺗﻌرﯾف ﻣﻌﻬد اﻟﺗﻣوﯾل اﻟدوﻟﻲ ﻟﻬﺎ إذ ﻋرﻓﻬﺎ ﺑﺄﻧﻬﺎ "ﺧطر اﻟﺧﺳﺎرة‬
‫اﻟﻧﺎﺗﺟﺔ ﻣن اﻹﺧﻔﺎق أو اﻟﻔﺷل ﻓﻲ اﻹﺟراءات اﻟداﺧﻠﯾﺔ واﻷﻓراد واﻷﻧظﻣﺔ أو ﺣﺗﻰ اﻷﺣداث اﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﻟم ﺗﻐطﻰ‬
‫ﻣﺳﺑﻘﺎً ﺑﻣوﺟب اﺣﺗﯾﺎطﺎت رأﺳﻣﺎﻟﯾﺔ أﺧرى ﻣﺛل ﻣﺧﺎطر اﻟﻔﺎﺋدة وﻻ ﯾﻌﺗﺑر اﻹﺣﺗﻔﺎظ ﺑرأﺳﻣﺎل ﻟﻣواﺟﻬﺔ اﻟﺧﺳﺎﺋر اﻟﻧﺎﺷﺋﺔ‬
‫ﻋن اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﯾﺔ ﺧﯾﺎ ًار ﻓﻲ إطﺎر ﺑﺎزل ﺑل ﻫو ﺟزء ﺟوﻫري ﻓﯾﻪ‪،‬وﺗﻧﺗﺞ ﻣﺧﺎطر اﻟﺗﺷﻐﯾل‬
‫ﻋن)اﻟﺷﻣري‪:(٢٠١٣،٧٥،‬‬
‫ا‪ -‬ﺗطور وﺗﻌﻘد اﻟﺧدﻣﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪.‬‬
‫ب‪ -‬زﯾﺎدة اﻻﻋﺗﻣﺎد ﻋﻠﻰ اﻟﺗﻛﻧوﻟوﺟﯾﺎ‪.‬‬
‫ج‪ -‬ﺗوﺳﻊ اﻟﻣﺻﺎرف ﻓﻲ ﻣﻣﺎرﺳﺔ اﻧﺷطﺗﻬﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺳﺗوى اﻟﻌﺎﻟﻣﻲ ﺑﻌد ان ﻛﺎﻧت ﻣﻘﺗﺻرة ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺳﺗوى اﻟﻣﺣﻠﻲ‪.‬‬

‫‪٤٠١‬‬
‫اﻟﻌﺪد اﻟﺴﺎدس و اﻷرﺑﻌﻮن ‪٢٠١٥‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ ﻛﻠﯿﺔ ﺑﻐﺪاد ﻟﻠﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﺠﺎﻣﻌﺔ‬

‫وﺗﺗم ادارة ﻣﺧﺎطر اﻟﺗﺷﻐﯾل ﻣن ﺧﻼل اﺗﺑﺎع ﻣﺟﻣوﻋﻪ ﻣن اﻟﺳﯾﺎﺳﺎت واﻻﺟراءات ﻫﻲ‪:‬‬
‫أ‪ -‬ﺗﻔﻬم وادارة ﺧﺳﺎﺋر اﻟﺗﺷﻐﯾل‬
‫ب‪ -‬اﻟﻣﺣﺎﻓظﺔ ﻋﻠﻰ ﺳﻣﻌﺔ اﻟﻣﺻرف وﺛﻘﺔ اﻟزﺑﺎﺋن‪.‬‬
‫ت‪ -‬ﻧﺷر اﻟوﻋﻲ ﺑﯾن اﻟﻣوظﻔﯾن ﺣول طﺑﯾﻌﺔ اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﻣﻣﻛن ان ﺗﻌرض ﻟﻬﺎ اﻟﻌﺎﻣﻠون واﻟﻌﻣل ﺑﺻورة‬
‫ﺟﻣﺎﻋﯾﺔ ﻣن اﺟل ﺗﺟﻧﺑﻬﺎ وﺗﻘﻠﯾل اﺿرارﻫﺎ ‪.‬‬
‫ث‪-‬اﺗﺧﺎذ اﺟراءات ﻓﺎﻋﻠﺔ ﺑﻣﺎ ﯾﺧص اﻟرﻗﺎﺑﺔ اﻟدﺧﻠﯾﺔ وﻣراﺟﻌﺔ اﻟﺣﺳﺎﺑﺎت‪.‬‬
‫ح‪ -‬وﺿﻊ ﺧطط وﺑراﻣﺞ ﻟﻣواﺟﻬﺔ اﻟﺣﺎﻻت اﻟطﺎرﺋﺔ‪.‬‬
‫وﯾﻣﻛﻧﻧﺎ اﻟﻘول ان ادارة ﻣﺧﺎطر اﻟﺗﺷﻐﯾل ﺑﺻورة ﺟﯾدﻩ ﻫﻲ ﻋﺑﺎرة ﻋن ﻋﻣﻠﯾﺔ وﻗﺎﺋﯾﺔ اﺳﺗﺑﺎﻗﯾﺔ اﻟﻬدف ﻣﻧﻬﺎ ﺗﻼﻓﻲ‬
‫اﻟﺧطر او ﺗﻘﻠﯾل اﻟﺧﺳﺎﺋر اﻟﻧﺎﺟﻣﻪ ﻋﻧﻪ‪.‬‬
‫اﻣﺎ اﻫم أﻧواع اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﯾﺔ ﺣﺳب ورﻗﺔ اﻟﻣﻣﺎرﺳﺎت اﻟﺳﻠﯾﻣﺔ واﻟﻣﻌدة ﻣن ﻗﺑل ﻟﺟﻧﺔ ﺑﺎزل ﻋﺎم‪،2003‬ﻫﻲ‬
‫ﻛﺎﻻﺗﻲ‪:‬‬
‫‪ -١‬اﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟداﺧﻠﯾﺔ ‪:‬ﻫﻲ اﻟﺧﺳﺎﺋر اﻟﻧﺎﺗﺟﺔ ﻋن اﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﺧﺎطﺋﺔ ﻟﻠﻌﻣﻠﯾﺎت وﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﻌﻣﻼء وﻋﻣﻠﯾﺎت اﻟﻣﺻرف‬
‫اﻟﯾوﻣﯾﺔ‪ ،‬واﻟﺿﻌف ﻓﻲ أﻧظﻣﺔ اﻟرﻗﺎﺑﺔ واﻟﺗدﻗﯾق اﻟداﺧﻠﻲ واﻹﺧﻔﺎق ﻓﻲ ﺗﻧﻔﯾذ اﻟﻣﻌﺎﻣﻼت ٕوادارة‬
‫اﻟﻌﻣﻠﯾﺎت‪ ،‬وﻣﺛﺎل ذﻟك ‪:‬اﻷﺧطﺎء ﻓﻲ إدﺧﺎل اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت ‪ ،‬اﻟﺧﺳﺎﺋر ﺑﺳﺑب اﻹﻫﻣﺎل أو إﺗﻼف‬
‫أﺻول اﻟﻌﻣﻼء‪.‬‬
‫‪ -٢‬اﻟﻌﻧﺻر اﻟﺑﺷري ‪:‬اﻟﺧﺳﺎﺋر اﻟﺗﻲ ﯾﺗﺳﺑب ﺑﻬﺎ اﻟﻣوظﻔﯾن )ﺑﻘﺻد أو ﺑدون ﻗﺻد( ﻛﻣﺎ ﺗﺷﻣل اﻷﻓﻌﺎل اﻟﺗﻲ ﯾﻛون‬
‫اﻟﻬدف ﻣﻧﻬﺎ اﻟﻐش أو إﺳﺎءة اﺳﺗﻌﻣﺎل اﻟﻣﻣﺗﻠﻛﺎت اﻟﺗﺣﺎﯾل ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺎﻧون واﻟﻠواﺋﺢ اﻟﺗﻧظﯾﻣﯾﺔ ﻣن‬
‫ﻗﺑل اﻟﻣوظﻔﯾن وﻛذﻟك اﻟﺧﺳﺎﺋر وﻣن اﻷﻣﺛﻠﺔ ﻋﻠﯾﻬﺎ ‪):‬ﻛﺎﻹﺧﺗﻼس اﻟﻣﺎﻟﻲ‪ ،‬واﻟﺗﻌﻣد ﻓﻲ إﻋداد‬
‫ﺗﻘﺎرﯾر ﺧﺎطﺋﺔ ﻋن أوﺿﺎع اﻟﺑﻧك‪ ،‬اﻟﺗﺟﺎرة اﻟداﺧﻠﯾﺔ ﻟﺣﺳﺎﺑﺎت اﻟﻣوظﻔﯾن اﻟﺧﺎﺻﺔ‪ ،‬إﺳﺎءة‬
‫إﺳﺗﺧدام ﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻌﻣﻼء اﻟﺳرﯾﺔ‪ ،‬اﻟﺗواطؤ ﻓﻲ اﻟﺳرﻗﺔ‪ ،‬اﻟﺳطو اﻟﻣﺳﻠﺢ‪ ،‬اﻻﺑﺗزاز‪،‬اﻟرﺷﺎوى‪،‬‬
‫واﻟﺗﻬرب اﻟﺿرﯾﺑﻲ اﻟﻣﺗﻌﻣد وﻋﻣﻠﯾﺎت اﻟﺗدا ول دون ﺗﺧوﯾل واﻟﻣﻌﺎﻟﺟﺎت اﻟﺧﺎطﺋﺔ‪ ،‬واﻟﻐراﻣﺎت‬
‫واﻟﻌﻘوﺑﺎت ﺑﺳﺑب أﺧطﺎء اﻟﻣوظﻔﯾن‪.‬‬
‫اﻷﻧظﻣﺔ اﻵﻟﯾﺔ واﻹﺗﺻﺎﻻت‬
‫اﻟﺧﺳﺎﺋر اﻟﻧﺎﺷﺋﺔ ﻋن ﺗﻌطل اﻟﻌﻣل أو ﻓﺷل اﻷﻧظﻣﺔ ﺑﺳﺑب اﻟﺑﻧﯾﺔ اﻟﺗﺣﺗﯾﺔ وﻣن اﻻﻣﺛﻠﻪ ﻋﻠﯾﻬﺎ ﺗﻛﻧوﻟوﺟﯾﺎ اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت‪ ،‬أو‬
‫ﻋدم ﺗوﻓر اﻷﻧظﻣﺔ‪ ،‬وأي ﻋطل أو ﺧﻠل ﻓﻲ اﻷﻧظﻣﺔ‪ ،‬وﺗﺷﻣل ‪ ،‬اﻷﻋطﺎل ﻓﻲ أﻧظﻣﺔ اﻻﺗﺻﺎﻻت‪ ،‬أﺧطﺎء اﻟﺑرﻣﺟﺔ‪،‬‬
‫ﻓﯾروﺳﺎت اﻟﺣﺎﺳب‪.‬‬
‫اﻷﺣداث اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ‬
‫اﻟﺧﺳﺎﺋر اﻟﻧﺎﺷﺋﺔ ﻋن اﻻﺣﺗﯾﺎل اﻟﺧﺎرﺟﻲ وأي أﺿرار ﺗﺻﯾب اﻟﻣوﺟودات‪ ،‬وﺧﺳﺎﺋر ﻧﺗﯾﺟﺔ ﺗﻐﯾﯾر ﻓﻲ اﻟﻘواﻧﯾن ﺑﻣﺎ ﯾؤﺛر‬
‫ﻋﻠﻰ ﻗدرة اﻟﻣﺻرف ﻓﻲ ﻣواﺻﻠﺔ اﻟﻌﻣل وﺗﺷﻣلاﻹﺣﺗﯾﺎل اﻟﺧﺎرﺟﻲ ﻛﺎﻟﺳرﻗﺔ واﻟﺳطو اﻟﻣﺳﻠﺢ‪ ،‬ﺗزﯾﯾف اﻟﻌﻣﻼت‬
‫واﻟﺗزوﯾر‪ ،‬ﺳرﻗﺔ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت‪ ،‬اﻹﺣﺗﯾﺎل ﻋﺑر ﺑطﺎﻗﺎت اﻻﺋﺗﻣﺎن‪ ،‬اﻹﺣﺗﯾﺎل ﻋﺑر ﺷﺑﻛﺎت اﻟﻛﻣﺑﯾوﺗرواﻹﺑﺗزاز ) واﻟﻛوارث‬
‫اﻟطﺑﯾﻌﯾﺔ( اﻟﻬزات اﻷرﺿﯾﺔ‪ ،‬واﻟﺣراﺋق‪ ،‬واﻟﻔﯾﺿﺎﻧﺎت‪.‬‬

‫‪٤٠٢‬‬
‫م‪.‬م‪ .‬ﺑﻠﺳم ﺣﺳﯾن‬ ‫ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ‪...‬‬

‫ﺣددت ﻟﺟﻧﺔ ﺑﺎزل ﻋدد ﻣن اﻟﻣﺑﺎدئ ﻟﻠﻣﻣﺎرﺳﺎت اﻟﺣﺳﻧﺔ ﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺗﺷﻐﯾل‪،‬واﻟﺗﺎﻟﻲ اﺳﺗﻌراض ﻣوﺟز ﻟﻬذﻩ‬
‫اﻟﻣﺑﺎدئ)ﺷﺣﺎدة‪:( 141,2005،‬‬
‫‪- ١‬إن ﻣﺟﻠس اﻹدارة وﻛذﻟك اﻹدارة اﻟﻌﻠﯾﺎ ﻫم اﻟﻣﺳﺋوﻟون ﻋن إﻗرار ووﺿﻊ وﻣراﺟﻌﺔ اﻹطﺎر اﻟﺧﺎص ﺑﺈدارة ﺧطر اﻟﺗﺷﻐﯾل‬
‫وﻛذﻟك وﺿﻊ اﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ ﺧطر اﻟﺗﺷﻐﯾل‪.‬‬
‫‪- ٢‬إن اﻹدارة ﻫﻲ اﻟﻣﺳؤوﻟﺔ ﻋن ﺗطﺑﯾق اﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ ﺧطر اﻟﺗﺷﻐﯾل ﺑﺎﺗﺳﺎق ﻋﻠﻰ ﻛﺎﻣل اﻟﻣﻧﺷﺄة وﻛذﻟك‬
‫ﺗطوﯾر اﻟﺳﯾﺎﺳﺎت واﻟﻌﻣﻠﯾﺎت واﻹﺟراءات ﻟﺟﻣﯾﻊ اﻟﻣﻧﺗﺟﺎت واﻟﻧﺷﺎطﺎت واﻟﻌﻣﻠﯾﺎت‪.‬‬
‫‪- ٣‬إن ﺗدﻓق اﻻﺗﺻﺎﻻت واﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت واﻟﺗﻣرﯾرات ﻟﻠﺗﻘﺎرﯾر إﻟﻰ أﻋﻠﻰ اﻟﻬرم اﻟوظﯾﻔﻲ‪.‬‬
‫‪- ٤‬ﯾﺟب ﺗﺣدﯾد ﻣﺧﺎطر اﻟﺗﺷﻐﯾل ﻓﻲ ﻛﺎﻓﺔ اﻟﻧﺷﺎطﺎت اﻟﺣﺎﻟﯾﺔ واﻟﻌﻣﻠﯾﺎت واﻟﻧظم واﻟﻣﻧﺗﺟﺎت اﻟﺟدﯾدة‪.‬‬
‫‪- ٥‬ﯾﺟب وﺿﻊ اﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟﺿرورﯾﺔ ﻟﺗﻘﯾﯾم ﺧطراﻟﺗﺷﻐﯾل‪.‬‬
‫‪- ٦‬ﯾﺟب ﺗﺻﻧﯾف اﻟﻧظم ﻟﻣراﻗﺑﺔ ﺗﻌرﺿﺎت أﺧطﺎراﻟﺗﺷﻐﯾل واﻷﺣداث اﻟﺗﻲ ﺗﻧﺗﺞ ﻋن ﺧﺳﺎﺋر ﻟﻛل ﺧط ﻋﻣل‪.‬‬
‫‪- ٧‬ﯾﺟب وﺿﻊ اﻟﺳﯾﺎﺳﺎت واﻟﻌﻣﻠﯾﺎت واﻹﺟراءات ﻟﺿﺑط وﺗﻘﻠﯾل أﺧطﺎر اﻟﺗﺷﻐﯾل ﻣوﺿﻊ اﻟﺗﻧﻔﯾذ ﺟﻧﺑﺎ إﻟﻰ ﺟﻧب ﻣﻊ ﺗﺣﻠﯾل‬
‫اﻟﺗﻛﻠﻔﺔ واﻟﻣﻧﺎﻓﻊ ﻟﺑداﺋل ﺗﻘﻠﯾل اﻟﺧطر واﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺎت اﻟرﻗﺎﺑﺔ‪.‬‬
‫‪- ٨‬ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺷرﻓﯾن أن ﯾطﺎﻟﺑوا ﻣن اﻟﺑﻧوك أن ﺗﺣﺗﻔظ ﺑﻧظم ﻓﻌﺎﻟﺔ ﻓﻲ ﻣوﺿﻊ اﻟﺗﻧﻔﯾذ وﻗﯾﺎس وﻣراﻗﺑﺔ وﺿﺑط أﺧطﺎر ﻟﺗﺷﻐﯾل‪.‬‬
‫‪- ٩‬ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺷرﻓﯾن أن ﯾﻘوﻣوا ﺑﻛل ﻣﺑﺎﺷر أو ﻏﯾر ﻣﺑﺎﺷر وﺑﺎﻧﺗظﺎم ﺑﺗﻘﯾﯾم ﻣﺳﺗﻘل ﻟﻬذﻩ اﻟﻣﺑﺎدئ واﻟﺗﺄﻛد أن ﻫﻧﺎك آﻟﯾﺔ‬
‫رﻓﻊ اﻟﺗﻘﺎرﯾر ﻫﻲ ﻣوﺿﻊ اﻟﺗﻧﻔﯾذ‪.‬‬
‫‪ - ١٠‬ﯾﺟب أن ﯾﻛون ﻫﻧﺎك إﻓﺻﺎح ﻋﺎم ﺣﺗﻰ ﺗﺳﻣﺢ ﻟﻠﻣﺷﺎرﻛﯾن ﻓﻲ ﺗﻘﯾﯾم ﺗﻌرض اﻟﻣﻧﺷﺎة ﻟﺧطر اﻟﺗﺷﻐﯾل وﺗﻘﯾﯾم ﻧوﻋﯾﺔ‬
‫إدارة ﺧطر اﻟﺗﺷﻐﯾل ‪.‬‬

‫‪ -٤‬ﻣﺧﺎطر اﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋدة‪:‬ﺗﻌرف ﻣﺧﺎطر اﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋدة ﺑﺎﻧﻬﺎ ﻣﺧﺎطر ﺗراﺟﻊ اﻻﯾرادات ﻧﺗﯾﺟﺔ ﻟﺗﺣرﻛﺎت اﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋدة‬
‫‪،‬ﺗﺷﯾر ﻣﺧﺎطر ﺳﻌر اﻟﻔﺎﺋدة اﻟﻰ ﺗﻌرض اﻟﻣرﻛز اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﻣﺻرف ﻟﻠﺗﺣرﻛﺎت اﻟﻌﻛﺳﯾﺔ ﻓﻲ اﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋدة وﺗؤﺛر ﻋﻠﻰ‬
‫ﻋواﺋد اﻟﻣﺻرف وﻋﻠﻰ اﻟﻘﯾﻣﺔ اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﻻﺻوﻟﻪ واﻟﺗزاﻣﺎﺗﻪ ‪،‬وﺑﺎﻟرﻏم ﻣن ان ﻫذﻩ اﻟﻣﺧﺎطر ﺗﺷﻛل ﺟزءاً ﻋﺎدﯾﺎً ﻣن‬
‫اﻟﻌﻣل اﻟﻣﺻرﻓﻲ اﻻان اﻻﻓراط ﻓﯾﻬﺎ ﻣن ﺷﺄﻧﻪ ان ﯾﻬدد ﻋواﺋد اﻟﻣﺻرف وﻗﺎﻋدﺗﻪ اﻟراﺳﻣﺎﻟﯾﺔ)ﻣﻧﺎل‪،٢٠٠٩،‬ص‪ (٦‬ﻟذﻟك‬
‫ﻓﺎن ادا ةر ﺗﻠك اﻟﻣﺧﺎطر ﺗﺣﺗل اﻫﻣﯾﺔ ﻣﺗﻧﺎﻣﯾﺔ ﻓﻲ اﻻﺳواق اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻣﻌﻘدة وﻛذﻟك اﻟﺑﻠدان اﻟﺗﻲ ﺣررت اﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋدة ﻓﻲ‬
‫اﺳواﻗﻬﺎ‪،‬وﻣن اﻟﺟدﯾر ﺑﺎﻟذﻛر ان اﻻﺛﺎر اﻟﺳﻠﺑﯾﺔ ﻟﻬذا اﻟﻣﺧﺎطر ﺳﺗؤﺗرﻋﻠﻰ ﻛل ﻣن ارﺑﺎح اﻟﻣﺻرف وﻛذﻟك اﻟﻘﯾﻣﺔ‬
‫اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ﻟﻣوﺟوداﺗﻪ واﻟﺗزاﻣﺎﺗﻪ ) ﺷﺎﻫﯾن‪،٢٠٠٥،‬ص‪. (٦‬‬

‫‪ -٥‬ﻣﺧﺎطر اﺳﻌﺎر اﻟﺻرف‪ :‬وﻫﻲ اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻲ ﺗﻧﺷﺄ ﻧﺗﯾﺟﺔ اﻟﺗﻘﻠﺑﺎت او اﻟﺗﻐﯾﯾرات اﻟﻌﻛﺳﯾﺔ اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ ﻓﻲ اﺳﻌﺎر‬
‫ﺻرف اﻟﻌﻣﻼت ‪،‬ﻓﺈذا ﻛﺎن اﻟﻣﺻرف ﯾﺣﺗﻔظ ﺑﻣوﺟودات ﻣن ﻋﻣﻠﺔ ﻣﻌﯾﻧﺔ اﻛﺑر ﻣن اﻟﻣطﻠوﺑﺎت ﻣن ﻧﻔس اﻟﻌﻣﻠﺔ ﻓﺎن‬
‫اﻟﺧطر ﯾﻛﻣن ﻓﻲ اﻧﺧﻔﺎض ﺳﻌر اﻟﺻرف واذا ﻛﺎن اﻟﻌﻛس اي ان اﻟﻣﺻرف ﯾﺣﺗﻔظ ﺑﻣطﻠوﺑﺎت ﻣن ﻋﻣﻠﻪ ﻣﻌﯾﻧﺔ اﻛﺑر‬
‫ﻣن اﻟﻣوﺟودات ﻓﺎن اﻟﺧطر ﯾﻛﻣن ﻓﻲ ارﺗﻔﺎع اﺳﻌﺎر اﻟﺻرف ﻟﻬذﻩ اﻟﻌﻣﻠﻪ‪ ،‬وﻟﻠﺣﻣﺎﯾﻪ ﻣن اﺛﺎر اﻟﺗﻘﻠﺑﺎت اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ ﻓﻲ‬
‫اﺳﻌﺎر اﻟﺻرف ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺻرف اﺗﺑﺎع اﺣدى اﻟوﺳﺎﺋل اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ)ﻧﻔس اﻟﻣﺻدر اﻟﺳﺎﺑق ‪،‬ص‪:(٧‬‬
‫‪ -١‬اﻟﻣوازﻧﺔ ﺑﯾن اﻟﻣوﺟودات واﻟﻣطﻠوﺑﺎت اﻟﻣﺣﺗﻔظ ﺑﻬﺎ‪.‬‬

‫‪٤٠٣‬‬
‫اﻟﻌﺪد اﻟﺴﺎدس و اﻷرﺑﻌﻮن ‪٢٠١٥‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ ﻛﻠﯿﺔ ﺑﻐﺪاد ﻟﻠﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﺠﺎﻣﻌﺔ‬

‫‪ -٢‬اﺟراء ﻋﻘود ﺗﻐطﯾﺔ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﺧﺗﻼف اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ واﻻﺟﺎل‪.‬‬

‫‪ -٦‬ﻣﺧﺎطراﻟﺳوق‪ :‬وﻫﻲ اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻌﺎﻣﻪ وﺗﺳﻣﻰ ﻓﻲ ﺑﻌض اﻟدراﺳﺎت ﺑﺎﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻧظﺎﻣﯾﺔ ﻛوﻧﻬﺎ ﺗﺳري ﻋﻠﻰ اﻋﻣﺎل‬
‫اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻓﻲ اﻟﺳوق وﺗﺗﻌﻠق ﺑﺎﻟﻧﺷﺎط اﻻﻗﺗﺻﺎدي وﺑﺎﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻌﺎم وﺗوﺛر ﻋﻠﻰ ﻛﺎﻓﺔ اﻟﻣﺳﺗﺛﻣرﯾن دون اﺳﺗﺛﻧﺎء‬
‫وان اﻟﺗﻧوع اﻻﺳﺗﺛﻣﺎري ﺣﯾﺎل ﻫذﻩ اﻟﻣﺧﺎطر ﻟﯾس ﺣﺎﻻً ﺟذرًﯾﺎ واﻧﻣﺎ ﯾﺧﻔف ﻣن ﺣدﺗﻬﺎ ﺣﯾث ﻻﯾﻣﻛن اﻟﺗﺧﻠص ﻣﻧﻬﺎ او‬
‫ﻻﯾﻣﻛن ﺗﺟﻧﺑﻬﺎ ﺑﺎﻟﻛﺎﻣل ﻣﻬﻣﺎ زادت درﺟﺔ ﺗﻧوﯾﻊ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات وﺗﺗﺿﻣن ﻣﺧﺎطر اﻟﺳوق ﻣﺧﺎطر ﺗﺗﻌﻠق ﺑﺎﺳﻌﺎر اﻟﺳﻠﻊ‬
‫وﻣﺧﺎطر ﺗﺗﻌﻠق ﺑﺎﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋدة وﻣﺧﺎطر اﺳﻌﺎر اﻻوراق اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وﻣﺧﺎطر اﻟﺗﺿﺧم واﻟﻛﺳﺎد وﻫﻲ اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻲ‬
‫ﺗﺗﻌرض ﻟﻬﺎ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات ﻓﻲ اﻟﺳﻧدات اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ واﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات اﻻدﺧﺎرﯾﺔ وﻫﻲ وان ﻛﺎﻧت ﺗﺳﺗرد ﻗﯾﻣﺗﻬﺎ اﻻﺻﻠﯾﺔ وﻟﻛن‬
‫ﻗﯾﻣﺗﻬﺎ اﻟﺷراﺋﯾﺔ ﺳﺗﻧﺧﻔض ﻣﻘﺎﺳﺔ ﺑﻔس اﻟوﺣدات ﻣن اﻟﻧﻘود )ﯾوﺳف ‪ ،٢٠٠٨‬ص‪ ،(٦‬اﻣﺎ اﻟﻧوع اﻻﺧﯾر ﻣن اﻟﻣﺧﺎطر‬
‫واﻟذي ﯾﺻﻧف ﺿﻣن ﻣﺧﺎطر اﻟﺳوق ﻓﻬواﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺳﯾﺎﺳﯾﺔ واﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ واﻻﺟﺗﻣﺎﻋﯾﺔ اﻟﺳﺎﺋدة ﻓﻲ ﺑﻠد اﻟﻣﻘﺗرض وﺗزداد‬
‫ﻫذﻩ اﻟﻣﺧﺎطر اذا ﻛﺎن اﻻﻟﺗزام اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﻣﻘﺗرض ﻓﯾر ﻣﺣرر ﺑﺎﻟﻌﻣﻠﺔ اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ ﺣﯾث ﻣن اﻟﻣﻣﻛن اﻻﺗﺗوﻓر اﻟﻌﻣﻠﺔ اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ‬
‫اﻟﻣﻠﺗزم ﺑﻬﺎ اﻟﻣﻘﺗرض ﺑﺻرف اﻟﻧظر ﻋن اوﺿﺎﻋﻪ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺧﺎﺻﺔ )اﻟزدﺟﺎﻟﻲ‪، (٢٠٠٣،١١٨،‬وﯾﻬدف ﺗﻘﯾﯾم ﻫذﻩ‬
‫اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻰ ﺗﺣدﯾد ﻗدرة اﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وﻣدى ﻣﻼءﻣﺗﻬﺎ ﻟﺟذ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر اﻻﺟﻧﺑﻲ وﻓرﺻﺔ اﻻﻗﺗراض ﻣن اﻟﺧﺎرج ‪.‬‬

‫‪ -٧‬ﻣﺧﺎطرﻋدم ﻗدرة اﻟﻣﺻرف اﻟوﻓﺎء ﺑﺎﻻﻟﺗزاﻣﺎﺗﻪ ‪ :‬وﻫﻲ اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻲ ﯾﺗﻌرض اﻟﯾﻬﺎ اﻟﻣﺻرف ﻧﺗﯾﺟﺔ ﻋدم ﺗﻐطﯾﺔ‬
‫اﻟﺧﺳﺎرة اﻟﺗﻲ ﯾﺗﻌرض ﻟﻬﺎ ﻣن راس ﻣﺎﻟﻪ ﺑﻣﻌﻧﻰ ﻋﺟز اﻟﻣﺻرف ﻋن اﻟﺳداد واﻟوﻓﺎ ﺑﺎﻟﺗزاﻣﺎﺗﻪ ‪ ،‬ان ﻫذا اﻟﻧوع ﻣن‬
‫اﻟﻣﺧﺎطر ﻫو ﺟوﻫر اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﻻن ﻫذﻩ اﻟﻧوع ﻣن اﻟﻣﺧﺎطر ﻓﻲ ﻣﻌظم اﻻﺣﯾﺎن ﻫو ﻧﺗﯾﺟﺔ ﻋدم ادارة‬
‫اﻟﻣﺻرف ﻻﻧواع اﻟﻣﺧﺎطر اﻻﺧرى ﺑطرﯾﻘﺔ ﺻﺣﯾﺣﺔ‪ ،‬ﻟذﻟك ﻓﺎن اﻟﻘﺿﯾﺔ اﻻﺳﺎﺳﯾﺔ اﻣﺗﺻﻠﺔ ﺑﻛﻔﺎﯾﺔ راس اﻟﻣﺎل ﻫﻲ‬
‫ﺗﺣدﯾد اي ﻣﺳﺗﻰ ﻣن راس اﻟﻣﺎل ﯾﺟب رﺑطﻪ ﺑﺎﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻛﻠﯾﺔ ﻣن اﺟل ﺗﺟﻧب ﻫذا اﻟﻧوع ﻣن اﻟﻣﺧﺎطر‪،‬وﻟذﻟﻛﻔﺎن ﻣﺑدأ‬
‫ﻛﻔﺎﯾﺔ راس اﻟﻣﺎل ﯾﺗﺑﻊ وﯾؤﺳس اﻟﺗوﺟﻬﺎت اﻟرﺋﯾﺳﯾﺔ ﻻدارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻲ ﯾﻣﻛن ﺗﻠﺧﯾﺻﻬﺎ ﺑﺎﻻﺗﻲ)ﺣﻣﺎد‪،‬‬
‫‪،٢٠٠٨‬ص‪:(٣٠-٢٩‬‬
‫‪ -١‬ﻛل اﻟﻣﺧﺎطر ﯾﻣﻛﻧﺎن ﯾﻧﺗﺞ ﻋﻧﻬﺎ ﺧﺳﺎرة‪.‬‬
‫‪ -٢‬اﻟﺣﻣﺎﯾﺔ اﻟﻧﻬﺎﺋﯾﺔ ﻣن ﻫذﻩ اﻟﺧﺳﺎرة ﺗﺗﻣﺛل ﻓﻲ راس اﻟﻣﺎل‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﯾﺟب ان ﯾﻛون ﻟراس اﻟﻣﺎل اﻟﻘدرة ﻋﻠﻰ اﺳﺗﯾﻌﺎب اﻟﺧﺳﺎرة اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ‪.‬‬
‫وﯾﺗطﻠب ﺗﻧﻔﯾذ ﻫذﻩ اﻟﻣﺑﺎدئ اﻟﺗﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫‪ -١‬ان ﯾﺗم اﺟراء ﻗﯾﺎس ﻛﻣﻲ ﻟﻛل اﻟﻣﺧﺎطر ﻣن ﺣﯾث اﻟﺧﺳﺎرة اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ‪.‬‬
‫‪ -٢‬ان ﯾﺗم اﺷﺗﻘﺎق ﻣﻘﯾﺎس ﻟﻠﺧﺳﺎﺋر اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ واﻟﻣﺗوﻟدة ﻋن اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺣﺗﻣﻠﺔ‪.‬‬
‫ﻧﻼﺣظ ﻣﻣﺎ ﺳﺑق ان اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﺗﻛﺗﻧﻔﻬﺎ ﺗﺣدﯾﺎت وﻣﺧﺎطر ﻣﺗﻧوﻋﻪ وﻣﺗﺟددﻩ وﻗد ﺣددت اﻻدﺑﯾﺎت اﻟﻌﻠﻣﯾﺔ اﻟﺗﻲ‬
‫اﻧواع اﺳﺎﺳﯾﺔ وﺟوﻫرﯾﺔ ﻣن اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﯾﻧﺑﻐﻲ ﺗﺣﻠﯾﻠﻬﺎ وﻗﯾﺎﺳﻬﺎ وﻫﻲ)‬ ‫وردت ﺑﺎﺗﻔﺎﻗﯾﺔ ﺑﺎزل‪١‬و‪٢‬‬
‫اﻟﺷﻣري‪:(٢٠١٣،٨٨،‬‬
‫‪ -١‬اﻟﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﯾﺔ‬
‫‪ -٢‬ﻣﺧﺎطر اﻟﺳﯾوﻟﻪ‪.‬‬

‫‪٤٠٤‬‬
‫م‪.‬م‪ .‬ﺑﻠﺳم ﺣﺳﯾن‬ ‫ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ‪...‬‬

‫‪ -٣‬راس اﻟﻣﺎل‪.‬‬
‫‪ -٤‬اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ -٥‬اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺳوﻗﯾﺔ‪.‬‬
‫وﻗد اوﻟﻰ اﻟﺑﻧك اﻟﻣرﻛزي اﻟﻌراﻓﻲ اﻫﻣﯾﺔ ﻛﺑﯾرة ﻟﻠﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﯾﺔ ﻟﻛون وظﯾﻔﺔ اﻻﺋﺗﻣﺎن ﻫﻲ ﻣن اﻫم اﻟوظﺎﺋف اﻟﺗﻲ‬
‫ﺗﻣﺎرﺳﻬﺎ اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﻌراﻗﯾﺔ وذﻟك ﻟﻘﻠﺔ اﻟوظﺎﺋف اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ اﻻﺧرى وﺑﺎﻻﺧص وظﯾﻔﺔ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻟﻣﺣدودﯾﺔ ﺳوق‬
‫اﻻوراق اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣن ﺣﯾث اﻟﻌﻣق واﻻﺗﺳﺎع ﻓﻲ اﻻدوات اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ وﻟذﻟك ﻓﺎﻟﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﯾﺔ ﻫﻲ اﻛﺛر اﻟﻣﺧﺎطر‬
‫اﻟﺗﻲ ﺗواﺟﻬﻬﺎ اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ اﻟﻌراﻗﯾﺔ)اﻟﺷﻣري‪.(٢٠١٣،٢٨٨،‬‬

‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟراﺑﻊ ‪ /‬اﻟﺗﻌرﯾف ﺑﺎﻟﻠﺟﻧﺔ ﺑﺎزل* ﻟﻠرﻗﺎﺑﺔ اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ‪.‬‬

‫ﻣﻧذ ﺳﺑﻌﯾﻧﺎت اﻟﻘرن اﻟﻣﺎﺿﻲ وﺟد ﻣﺣﺎﻓظو اﻟﺑﻧوك اﻟﻣرﻛزﯾﺔ ان اﻟﻣﻧﺎﻓﺳﺔ ﺑﯾن اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﻛﺑرى ﻟﺑﻠداﻧﻬم ﻟم ﺗﻛن داﺋﻣﺎ‬
‫ﻋﺎدﻟﺔ ﺑﺎﻟﻧظر اﻟﻰ اﺧﺗﻼف ﻣﺳﺗوى اﻟﻘﯾود اﻟﺗﻲ ﺗﻔرض ﻋﻠﻰ ﻫذﻩ اﻟﻣﺻﺎرف ﻓﺑﻌض اﻟﺑﻠدان ﺗﺿﻊ ﻗﯾودا ﻣﺷددﻩ ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻌﻣل اﻟﻣﺻرﻓﻲ ﻓﻲ ﺣﯾن ﺗﺎﺧذ اﺧرى ﺑﻧظﺎم اﻛﺛر ﺗﺳﺎﻫﻼً‪ ،‬ﻟذﻟك وﺟدوا ﻣن اﻻﻓﺿل ﺗﺣﻘﯾق ﻗدر ﺗوﺣﯾد اﻟﻘﯾود‬
‫اﻟﻣﻔروﺿﻪ ﻋﻠﻰ اﻟﻌﻣل اﻟﻣﺻرﻓﻲ ﻟﺗﺣﻘﯾﺢ اﻟﻣﻧﺎﻓﺳﺔ اﻟﺳﻠﯾﻣﺔ ﺑﯾن اﻟﻣﺻﺎرف ﺗﺎﺳﯾﺳت ﻟﺟﻧﺔ ﺑﺎزل ﻟﻠرﻗﺎﺑﺔ اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﺗﺣت‬
‫ﺑﻣﺑﺎدرة ﻣن ﻣﺣﺎﻓظﻲ اﻟﺑﻧوك اﻟﻣرﻛزﯾﺔ ﻟﻣﺟﻣوﻋﺔ اﻟدول‬ ‫ﻣﺳﻣﻰ ﻟﺟﻧﺔ اﻻﻧظﻣﻪ اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ واﻟﻣﻣﺎرﺳﺎت اﻟرﻗﺎﺑﯾﺔ‬
‫ﺑﻛل ﻣن)ﺑﻠﺟﯾﻛﺎ‬ ‫اﻟﺻﻧﺎﻋﯾﺔ اﻟﻌﺷر اﻟﻛﺑرى ﻧﻬﺎﯾﺔ ﻋﺎم ‪ ١٩٧٤‬اﺻﺑﺢ اﻋﺿﺎء اﻟﻠﺟﻧﺔ ‪ ١٢٣‬ﻋﺿوا ﻣﺗﻣﺛﻼ‬
‫اﻻﻣرﯾﻛﯾﺔ(‬ ‫اﻟﻣﺗﺣدة‬ ‫ﻛﻧدا‪،‬ﻓرﻧﺳﺎ‪،‬اﻟﻣﺎﻧﯾﺎ‪،‬اﯾطﺎﻟﯾﺎ‪،‬اﻟﯾﺎﺑﺎن‪،‬ﻫوﻟﻧدا‪،‬ﺳوﯾﺳرا‪،‬اﻟﺳوﯾد‪،‬ﺑرﯾطﺎﻧﯾﺎ‪،‬اﺳﺑﺎﻧﺳﺎ‪،‬ﻟوﻛﺳﻣﺑورﻏﺎﻟوﻻﻟﯾﺎت‬
‫وﺗﺣت اﺷراف ﺑﻧك اﻟﺗﺳوﯾﺎت اﻟدوﻟﯾﺔ وﻗد اﻗﺗﺻر اﻋﺿﺎءﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﺣﺎﻓظﻲ اﻟﺑﻧوك اﻟﻣرﻛزﯾﻪ ﻟﺗﻠك اﻟدول‪،‬وﺗﻌﺗﺑر ﻟﺟﻧﺔ‬
‫ﺑﺎزل ﻟﺟﻧﺔ اﺳﺗﺷﺎرﯾﺔ ﻓﻧﯾﺔ ﻻﺗﺳﺗﻧد اﻟﻰ اﯾﺔ اﺗﻔﺎﻗﯾﺔ او ﻣﻌﺎﻫدة دوﻟﯾﺔ ﻓﻬﻲ ﺗﻧظﯾم ﻏﯾر رﺳﻣﻲ ﻗﺎﺋم ﻋﻠﻰ ﺗﻔﺎﻫم وﺗﻧﺳﯾق‬
‫ﻓﻲ اﻟﻣواﻗف ﺑﯾن ﻣﺣﺎﻓظﻲ اﻟﺑﻧوك اﻟدول اﻟﺻﻧﺎﻋﯾﺔ وﻗد اﺳﺗطﺎﻋت ﻫذﻩ اﻟﻠﺟﻧﺔ ان ﺗﺳﺎﻫم ﺑﻘدر ﻛﺑﯾر ﻓﻲ اﻋطﺎء اطﺎر‬
‫دوﻟﻲ ﻟﻠرﻗﺎﺑﺔ اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ واﯾﺟﺎد ﻓﻛر ﻣﺷﺗرك ﺑﯾن اﻟﺑﻧوك اﻟﻣرﻛزﯾﻪ واﯾﺟﺎد اﻟﯾﺎت ﻟﻣواﺟﻬﺔ اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻲ ﺗﺗﻌرض ﻟﻬﺎ‬
‫اﻟﻣﺻﺎرف ادراﻛﺎً ﻣﻧﻬﺎ ﺑﺎﻫﻣﯾﺔ اﻟﻘطﺎع اﻟﻣﺻرﻓﻲ ‪.‬‬

‫وﺗﻬدف ﻟﺟﻧﺔ ﺑﺎزل اﻟﻰ ﺗﺣﻘﯾق اﻫداف رﺋﯾﺳﯾﺔ ﺗﺗﻠﺧص ﻓﻲ ‪:‬‬

‫‪ -١‬اﻟﻣﺳﺎﻋدﻩ ﻓﻲ ﺗﻘوﯾﺔ اﺳﺗﻘرار اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺻرﻓﻲ اﻟﻌﺎﻟﻣﻲ‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﺗﻘرﯾر اﻟﺣدود اﻟدﻧﯾﺎ ﻟﻛﻔﺎﯾﺔ راس ﻣﺎل اﻟﻣﺻرف‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﺗﺣﺳﯾن اﺳﺎﻟﯾب اﻟرﻗﺎﺑﺔ اﻟﻔﻧﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻋﻣﺎل اﻟﻣﺻرف‪.‬‬
‫‪ -٤‬ﺗﺳﻬﯾل ﻋﻣﻠﯾﺔ ﺗﺑﺎدل اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﺟراءات واﺳﺎﻟﯾب رﻗﺎﺑﺔ اﻟﺳﻠطﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺻرف‪.‬‬
‫‪-٥‬ازاﻟﺔ ﻣﺻدر ﻣﻬم ﻟﻠﻣﻧﺎﻓﺳﺔ ﻏﯾر اﻟﻌﺎدﻟﻪ ﺑﯾن اﻟﻣﺻﺎرف واﻟﻧﺎﺗﺟﻪ ﻋن اﻟﻔروﻗﺎت ﻓﻲ ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟرﻗﺎﺑﺔ اﻟوطﻧﯾﺔ ﺑﺷﺎن‬
‫راس اﻟﻣﺎل اﻟﻣﺻرﻓﻲ‪.‬‬
‫‪ -٦‬اﻟﻌﻣل ﻋﻠﻰ اﻟﯾﺎت واﺳﺎﻟﯾب ﻟﻠﺗﻌﺎﻣل ﻣﻊ اﻟﺗﻐﯾرات اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ ‪.‬‬
‫‪ -٧‬اﻟﻌﻣل ﻋﻠﻰ ﺗﺑﺎدل اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﺟراءات واﺳﺎﻟﯾب رﻗﺎﺑﺔ اﻟﺳﻠطﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺻﺎرف ‪.‬‬
‫ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫* ﺳﻤﯿﺖ ﺑﺎﻟﻠﺠﻨﺔ ﺑﺎزل ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻰ ﻣﺪﯾﻨﺔ ﺑﺎزل اﻟﺴﻮﯾﺴﺮﯾﺔ‪.‬‬

‫‪٤٠٥‬‬
‫اﻟﻌﺪد اﻟﺴﺎدس و اﻷرﺑﻌﻮن ‪٢٠١٥‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ ﻛﻠﯿﺔ ﺑﻐﺪاد ﻟﻠﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﺠﺎﻣﻌﺔ‬

‫اوﻻ‪ :‬اﺗﻔﺎﻗﯾﺔ ﺑﺎزل اﻻوﻟﻰ ‪:‬وﺟد ﻣﺣﺎﻓظو اﻟﺑﻧوك اﻟﻣرﻛزﯾﺔ ﻟﻠدول اﻟﺻﻧﺎﻋﯾﺔ اﻟﻛﺑرى أن اﻟﺗﻧﺎﻓس ﻓﯾﻣﺎ ﺑﯾن ﻣﺻﺎرف‬
‫ﺑﻠداﻧﻬم ﻟم ﯾﻛن ﺳﻠﯾم ‪ ،‬إذ ﻛﺎن ﯾﻔﺗﻘر إﻟﻰ اﻟﻌداﻟﺔ‪.‬وﯾﻌود ذﻟك إﻟﻰ ﺗﺑﺎﯾن ﻣﺳﺗوى اﻟﻣﺣددات أو اﻟﺷروط اﻟﻣوﺿوﻋﺔ ﻣن‬
‫ﻛل ﻓﻲ ﺑﻠدﻩ‪ ،‬واﻟﺗﻲ ﺗﻠزم اﻟﻣﺻﺎرف وﺗوﺟﻪ ﻋﻣﻠﻬﺎ ‪.‬إذ ﺗﺿﻊ‬
‫ﻗﺑل اﻟﺳﻠطﺎت اﻹﺷراﻓﯾﺔ اﻟﻣﺳؤوﻟﯾﺔ ﻋن اﻟﻘطﺎع اﻟﻣﺻرﻓﻲ ٌ‬
‫ﺑﻌض ﻣن ﻫذﻩ اﻟﺳﻠطﺎت اﻹﺷراﻓﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﺗﺣت إﺷراﻓﻬﺎ ﻣﺣددات أوﺷروط ﻣﺷددة ﻓﻲ ﺣﯾن أن‬
‫اﻟﺑﻌض اﻵﺧر ﻣن ﻫذﻩ اﻟﺳﻠطﺎت ﺗﺿﻊ ﺷروطﺎ أﻛﺛر ﺗﺳﺎﻫﻼ ‪.‬ﻓﻣﺛﻼاﻟﺻﺎرف اﻟﯾﺎﺑﺎﻧﯾﺔ ﻓﻲ ﻋﺎم ) ‪ ( ١٩٨٨‬ﻛﺎﻧت‬
‫ﺗﺳﯾطر ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﯾﻘﺎرب ) ‪ ( % ٣٨‬ﻣن أﺳواق اﻟﺗﻣوﯾل اﻟدوﻟﯾﺔ ‪.‬وان ﺳﺑﻌﺔ ﻣن اﻛﺑر ﻋﺷر اﻟﻣﺻﺎرف ﻓﻲ اﻟﻌﺎﻟم ﻛﺎﻧت‬
‫ﻣﺻﺎرف ﯾﺎﺑﺎﻧﯾﺔ)ﻛﺎظم وداﻏر‪،٢٠٠٩،‬ص‪ (١٧٤‬واﻟﺳﺑب ﻓﻲ ذﻟك ﯾرﺟﻊ إﻟﻰ ﻣروﻧﺔ اﻟﺷروط اﻟﻣﻔروﺿﺔ ﻋﻠﯾﻬﺎ‬
‫ﻓرؤوس أﻣوال ﺗﻠك اﻟﺑﻧوك ﻟم ﯾﻛن ﯾوازي ﺣﺟم أﻋﻣﺎﻟﻬﺎﺑل ﻛﺎن ﯾﻣﺛل ﻧﺳﺑﺔ ﺿﺋﯾﻠﺔ ﻣن ﺣﺟم اﻷﻋﻣﺎﻟوﺑﻬدف اﻟﺗﺧﻠص‬
‫ﻣن ﻫذﻩ اﻹﺷﻛﺎﻟﯾﺔ ﻗرر ﻣﺣﺎﻓظوا اﻟﺑﻧوك اﻟﻣرﻛزﯾﺔ ﻟﻠدول اﻟﺻﻧﺎﻋﯾﺔ وﺿﻊ ﻣﻌﺎﯾﯾر ﻣﺻرﻓﯾﺔ ﺗﺣﻛم ﻋﻣل اﻟﻣﺻﺎرف‬
‫اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﺿﻣن إﻗﻠﯾم ﻫذﻩ اﻟدول‪.‬ﻓﺷﻬد ﻋﺎم‪ ١٩٨٨‬ﺗﺣوﻻ ﻛﺑﯾ ار ﻓﻲ دور ﻟﺟﻧﺔ ﺑﺎزل‪ ،‬ﻓﺑﻌد أن ﻛﺎﻧت ﻣﺟرد ﻟﺟﻧﺔ ﺗﺷﺎورﯾﺔ‬
‫ﻓﯾﻣﺎ ﺑﯾن ﻣﺣﺎﻓظﯾﺎﻟﺑﻧوك اﻟﻣرﻛزﯾﺔ ﻟﻠدول اﻟﺻﻧﺎﻋﯾﺔ اﻟﻛﺑرى‪ ،‬أﺻﺑﺣت ﻫذﻩ اﻟﻠﺟﻧﺔ ﺑﻣﺛﺎﺑﺔ رﻗﯾب ﻋﺎﻟﻣﻲ ﻣﺳؤول ﻋن‬
‫ﺳﻼﻣﺔ وﺗﻧظﯾم ﺗﻌﺎﻣﻠﻬﺎ ﻣﻊ اﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻷﺟﻧﺑﯾﺔ ﺑﻣﺎ ﯾﺣﻘق ﻛﻔﺎءة وﻓﻌﺎﻟﯾﺔ اﻟرﻗﺎﺑﺔ اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ‪.‬‬
‫ووﻓق ﻟﻣﻌﯾﺎر ﺑﺎزل واﺣد ﺗم ﺗﻘﺳﯾم رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻣﺻرﻓﻲ إﻟﻰ ﻣﺟﻣوﻋﺗﯾن ﻫﻣﺎ رأس اﻟﻣﺎل اﻷﺳﺎﺳﻲ ورأس اﻟﻣﺎل اﻟﺛﺎﻧوي‬
‫ﻋﻠﻰ أن ﻻ ﯾﺗﺟﺎوز ﻣﺟﻣوع ﻣﻔردات رأس اﻟﻣﺎل اﻟﺛﺎﻧوي‪%١ ٠٠‬ﻣن ﻣﺟﻣوع ﻣﻔردات رأس اﻟﻣﺎل اﻷﺳﺎﺳﻲ‪ ،‬اﻟذي ﯾﺗﻛون‬
‫ﻣن رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻣدﻓوع واﻻﺣﺗﯾﺎطﯾﺎت واﻷرﺑﺎح اﻟﻣﺣﺗﺟزة‪ ،‬اﻣﺎ رأس اﻟﻣﺎل اﻟﺛﺎﻧوي ﻓﯾﺗﻛون ﻣن اﻻﺣﺗﯾﺎطﯾﺎت ﻏﯾر‬
‫اﻟﻣﻌﻠﻧﺔ واﺣﺗﯾﺎطﯾﺎت إﻋﺎدة ﺗﻘﯾﯾم اﻟﻣوﺟودات واﻟﻣﺧﺻﺻﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ واﻟﻘروض اﻟﺛﺎﻧوﯾﺔ واﺳﺗﻧد ﻣﻌﯾﺎر ﺑﺎزل واﺣد ﻋﻠﻰ‬
‫رﻛﯾزة واﺣدة وﻫﻲ ﻛﻔﺎﯾﺔ رأس اﻟﻣﺎل إذ ﻋﻣدت إﻟﻰ رﺑط ﻣﺳﺗوى رأس اﻟﻣﺎل ﺑﺎﻟﻣوﺟودات واﻟﻣطﻠوﺑﺎت اﻟﻣﻌرﺿﺔ ﻟﻠﺧطر‬
‫ﻣرﺟﺣﺔ ﺑﺄوزان ﻫذﻩ اﻟﻣﺧﺎطر وﺑﺣد أدﻧﻰ ‪%٨‬‬

‫ﺛﺎﻧﯾﺎً‪ :‬ﻣﻌﯾﺎر ﺑﺎزل اﺛﻧﺎن ‪:‬‬

‫ﺑﺳﺑب اﻻﻧﺗﻘﺎدات اﻟﻣوﺟﻬﺔ ﻟﻣﻌﯾﺎر ﺑﺎزل ‪ ١‬وﻟﺗﻼﻓﻲ ﺗﻠك اﻻﻧﺗﻘﺎدات‪ ،‬ﻗﺎﻣت ﻟﺟﻧﺔ ﺑﺎزل ﺑﺈﺻدارﻣﻌﯾﺎر ﺑﺎزل ‪ ٢‬وذﻟك ﻓﻲ‬
‫ﻋﺎم ‪ ٢٠٠٤‬وﯾﻬدف اﻟﻣﻌﯾﺎر اﻟﺟدﯾد إﻟﻰ ﺗﺣﻘﯾق ﻋدد ﻣن اﻷﻫداف)ﺷﺣﺎذة‪،٢٠٠٥ ،‬ص‪:(١٢٥‬‬
‫‪- ١‬إﺑراز أﻫﻣﯾﺔ ﺗوﺣﯾد ﺟﻬود اﻟدول ﻟﻠﺗﻌﺎون واﻟﺗﻧﺳﯾق ﻓﯾﻣﺎ ﺑﯾﻧﻬﻣﺎ ﻟﺗﻔﺎدي أي ﺳﻠﺑﯾﺎت ﯾﻣﻛن أن ﺗﻧﺷﺄ ﻋن زﯾﺎدة اﻟﻌوﻟﻣﺔ‬
‫اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ،‬وذﻟك ﻋﺑر ﺗوﺣﯾد اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﺗﺗواﻓق ﻣﻊ ﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟرﻗﺎﺑﺔ اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ - ٢‬ﺗوﻓﯾر ﻣداﺧل ﻣﺗﻌددة ﻟﻘﯾﺎس اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻲ ﻣن اﻟﻣﺣﺗﻣل إن ﺗﺗﻌرض ﻟﻬﺎ اﻟﻣﺻﺎرف‪ ،‬وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ﻫﻧﺎﻟك ﻫﺎﻣش‬
‫ﺣرﯾﺔ أﻣﺎم اﻟﺑﻧك ﻻﺧﺗﯾﺎر اﻟﻣدﺧل اﻟﻣﻧﺎﺳب ﻟﻪ ﻓﻲ ﻗﯾﺎس اﻟﺧطر ﻣﻬﻣﺎ ﻛﺎن ﻧوﻋﻪ‪ ،‬وﻓﻘﺎ ﻟظروف اﻟﺑﻧك واﻟوﺿﻊ‬
‫اﻻﻗﺗﺻﺎدي ﻟﻠﺑﻠد‪.‬‬
‫‪- ٣‬زﯾﺎدة ﻣﻌدﻻت اﻷﻣﺎن وﺳﻼﻣﺔ اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟﻌﺎﻟﻣﻲ‪.‬‬
‫‪- ٤‬ﺗﻘدﯾم ﺗﻌرﯾف أوﺳﻊ ﻟﻠﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻲ ﻗد ﯾﺗﻌرض ﻟﻬﺎ اﻟﺑﻧك‪ ،‬وﺧﺎﺻﺔ ﻣﺧﺎطر اﻟﺗﺷﻐﯾل‪.‬‬
‫‪- ٥‬ﺗﻌظﯾم دور اﻟﺗﻘﯾﯾم واﻟرﻗﺎﺑﺔ اﻟداﺧﻠﯾﺔ‪.‬‬
‫‪- -٦‬ﺗﺷﺟﯾﻊ اﻹﻓﺻﺎح اﻟﻣﻼﺋم ﻟﻠﻣﻌﻠوﻣﺎت وذﻟك ﻋﺑر ﺗﻌزﯾز اﻻﻧﺿﺑﺎطﯾﺔ اﻟﺳوﻗﯾﺔ‪.‬‬

‫‪٤٠٦‬‬
‫م‪.‬م‪ .‬ﺑﻠﺳم ﺣﺳﯾن‬ ‫ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ‪...‬‬

‫ﺛﺎﻟﺛﺎً ﻣرﺗﻛزات ﻣﻌﯾﺎر ﺑﺎزل اﺛﻧﺎن ‪:‬إن ﻣﻌﯾﺎر ﺑﺎزل اﺛﻧﺎن ﻣﺑﻧﻲ ﻋﻠﻰ ﺛﻼث ﻣرﺗﻛزات ﻫﻲ‪:‬‬
‫‪ -١‬ﻣﺗطﻠﺑﺎت راس اﻟﻣﺎل‪ :‬ﺣﺿﻲ ﻫذا اﻟﻣوﺿوع ﺑﺎﻫﺗﻣﺎم ﻋﻠﻰ ﻣﺳﺗوى دوﻟﻲ ﺑﺧﺻوص ﻧﺳﺑﺔ ﻛﻔﺎﯾﺔ راس اﻟﻣﺎل واﻟﺗﻲ‬
‫ﻛﺎﻧت ﺗﻌﺗﻣد ﻋﻠﻰ وﺿﻊ أوزان ﺗرﺟﯾﺣﯾﺔ ﻟﻛﺎﻓﺔ اﻟﻧﺷﺎطﺎت اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﯾﻘوم ﺑﻬﺎ اﻟﻣﺻرف واﻟﻌﻣل ﻋﻠﻰ إﻟزاﻣﻪ‬
‫ﺑﺎﻻﺣﺗﻔﺎظ ﺑراس اﻟﻣﺎل ﻛﺎف ﻟﻣﻘﺎﺑﻠﺔ ﺧطورة ﻫذﻩ اﻟﻧﺷﺎطﺎت )ﺻﻧدوق اﻟﻧﻘد اﻟﻌرﺑﻲ‪، ٢٠٠٤ ،‬ص ‪ (٥‬ﻓﺎﻟﻣﺻﺎرف ﺗﻌﻣل‬
‫ﻓﻲ ﺑﯾﺋﺔ ﺗﺣﯾط ﺑﻬﺎ درﺟﺔ ﻋﺎﻟﯾﺔ ﻣن ﻋدم اﻟﺗﺄﻛد‪ ،‬إذ ﯾﻛﺗﻧف ﻋﻣﻠﻬﺎ اﻟﻛﺛﯾر ﻣن اﻟﻣﺧﺎطر وﺗﺷﻣل ﺑﺷﻛل رﺋﯾﺳﻲ‪ ،‬ﻣﺧﺎطر‬
‫اﻻﺋﺗﻣﺎن وﻣﺧﺎطر اﻟﺳوق وﻣﺧﺎطر اﻟﺗﺷﻐﯾل وﯾﺗم اﺣﺗﺳﺎب ﻣﻌدل ﻛﻔﺎﯾﺔ راس اﻟﻣﺎل وﻓق اﻟﻣﻌﺎدﻟﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‬

‫راس اﻟﻣﺎل اﻻﺳﺎﺳﻲ‪ +‬اﻟﺛﺎﻧوي‬

‫ﻣﻌدل ﻛﻔﺎﯾﺔ راس اﻟﻣﺎل ﺣد أدﻧﻰ ‪____________________________________= % ٨‬‬
‫ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن‪ +‬ﻣﺧﺎطر اﻟﺳوق‪+‬ﻣﺧﺎطر اﻟﺗﺷﻐﯾل‬

‫‪ -٢‬اﻟﻣراﺟﻌﻪ اﻻﺷراﻓﯾﺔ‪:‬ﯾؤﻛد ﻣﻌﯾﺎر ﺑﺎزل ‪٢‬ﻋﻠﻰ ﻣﻣﺎرﺳﺔ اﻟﻣراﺟﻌﺔاﻹﺷراﻓﯾﺔ اﻟﻔﺎﻋﻠﺔ ﻟﻠﺗﻘدﯾرات اﻟداﺧﻠﯾﺔ ﻟﻣﺟﻣل‬
‫اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻲ ﺗواﺟﻬﻬﺎ اﻟﻣﺻﺎ رف ﻟﺿﻣﺎن ﻛﻔﺎءة إدارة اﻟﻣﺻرف ﻓﻲ اﺗﺧﺎذ وﺗﻧﻔﯾذ اﻟﻘ اررات ﻓﻲ إﻧﺟﺎز اﻷﻋﻣﺎل‬
‫اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ واﻟﺗﺄﻛد ﻣن أن ﻫذﻩ اﻹدارة ﻗد ﺧﺻﺻت راس اﻟﻣﺎل اﻟﻛﺎﻓﻲ ﻟﻣواﺟﻬﺔ اﻟﻣﺧﺎطر وطﺑﻘﺎ ﻟﺑﺎزل اﺛﻧﺎن‪ ،‬ﻟذﻟك‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﻌراﻗﯾﺔ ان ﺗوﻓر اﻧظﻣﺔ ﺿﺑط داﺧﻠﻲ وﺗدﻗﯾق ﻛﻔوء وﻓﻌﺎل ﻣن اﺟل ﺿﺑط ﻋﻣﻠﯾﺎت اﻟﻐش واﻟﺗزوﯾر‬
‫واﻻﺣﺗﯾﺎل وﺣﻣﺎﯾﺔ اﻣوال اﻟﻣودﻋﯾﯾن)اﻟﺷﻣري‪،٢٠١٢،‬ص‪ ، (٢١٢‬ﻫﻧﺎﻟك أرﺑﻌﺔ ﻣﺑﺎدئ رﺋﯾﺳﯾﺔ ﯾﻣﻛن ﻣن ﺧﻼﻟﻬﺎ ﺗواﻓر‬
‫ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﻣراﺟﻌﺔ اﻹﺷراﻓﯾﺔ‪.‬‬
‫‪-١‬أن ﯾﻛون ﻟدى اﻟﻣﺻﺎرف إﺟراءات ﻟﺗﻘﯾﯾم ﻣدى ﻛﻔﺎﯾﺔ راس اﻟﻣﺎل ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺣﺟم اﻟﻣﺧﺎطر وﻛذﻟك وﺟود اﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ‬
‫ﻟﻺﺑﻘﺎء ﻋﻠﻰ ﻣﺳﺗوﯾﺎت ﻛﺎﻓﯾﺔ ﻣن راس اﻟﻣﺎل‪.‬‬
‫‪-٢‬ﻋﻠﻰ اﻟﺳﻠطﺎت اﻟرﻗﺎﺑﯾﺔ إن ﺗﻘوم ﺑﺗﻘﯾﯾم وﻣراﺟﻌﺔ اﻷﺳس اﻟداﺧﻠﯾﺔ ﻟدى اﻟﻣﺻرف ﻓﯾﻣﺎ ﯾﺗﻌﻠق ﺑﺗﻘﯾﯾم راس اﻟﻣﺎل ﻟدﯾﻬﺎ‬
‫وﻛذﻟك اﻻﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺎت ﻟدﯾﻬﺎ ‪,‬ﻣﻘدرة اﻟﻣﺻرف ﻋﻠﻰ ﻣراﻗﺑﺔ وﺿﻣﺎن اﻟﺗﻘﯾد ﺑﺎﻟﻧﺳب اﻟﻣﻔروﺿﺔ ﻣن اﻟﺳﻠطﺎت‬
‫اﻟرﻗﺎﺑﯾﺔوﻋﻠﻰ اﻟﺳﻠطﺎت اﻟرﻗﺎﺑﯾﺔ اﻟﻘﯾﺎم ﺑﻣﺎ ﯾﻠزم ﻓﻲ ﺣﺎل ﻋدم اﻟرﺿﻰ ﻋن ﻣﺎ ﺗﻘوم ﺑﻪ اﻟﻣﺻﺎرف ﻣن إﺟراءات ﺑﻬذا‬
‫اﻟﺧﺻوص‪.‬‬
‫‪-٣‬ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺻﺎرف أن ﺗﺣﺗﻔظ ﺑﻧﺳب راس ﻣﺎل ﺗزﯾد ﻋن اﻟﺣد اﻷدﻧﻰ اﻟﻣﻘرر وان ﯾﻛون ﻟدى اﻟﺳﻠطﺎت اﻟرﻗﺎﺑﯾﺔ اﻟﺣق‬
‫ﻓﻲ اﻟطﻠب ﻣن اﻟﻣﺻﺎرف اﻻﺣﺗﻔﺎظ ﺑراس ﻣﺎل ﯾزﯾد ﻋن اﻟﺣدود اﻟدﻧﯾﺎ اﻟﻣﻘررة‪.‬‬
‫‪-٤‬ﻋﻠﻰ اﻟﺳﻠطﺎت اﻟرﻗﺎﺑﯾﺔ اﻟﺗدﺧل ﻓﻲ ﻣراﺣل ﻣﺑﻛرة ﻟﻣﻧﻊ اﻧﺧﻔﺎض راس اﻟﻣﺎل ﻋن اﻟﺣد اﻷدﻧﻰ اﻟﻣﻘرر ﻟﻣواﺟﻬﺔ‬
‫ﻣﺧﺎطر اﻟﺑﻧك وان ﺗطﻠب ﻣن اﻟﻣﺻرف إﺟراءات ﺗﺻﺣﯾﺣﯾﺔ ﻓورﯾﺔ إذا ﻟم ﯾﺗم اﻻﺣﺗﻔﺎظ ﺑراس ﻣﺎل ﻛﺎﻓﻲ‪.‬‬

‫‪ -٣‬اﻻﻧﺿﺑﺎطﯾﺔ اﻟﺳوﻗﯾﺔ ‪:‬ﺗﻌﻧﻲ اﻻﻧﺿﺑﺎطﯾﺔ اﻟﺳوﻗﯾﺔ ﺣث اﻟﻣﺻﺎرف ﻋﻠﻰ اﻟﻌﻣل ﺑﺷﻛل ﻣﺣﻣﻲ وﻛذﻟك ﺣﺛﻬﺎ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻣواﺟﻬﺔ أﯾﺔ ﺧﺳﺎرة ﻣﺣﺗﻣﻠﺔ ﻓﻲ اﻟﻣﺳﺗﻘﺑل ﻣن ﺟراء ﺗﻌرﺿﻬﺎ ﻟﻠﻣﺧﺎطر‪.‬إذ ﺗﺗطﻠب اﻻﻧﺿﺑﺎطﯾﺔ اﻟﺳوﻗﯾﺔ ﺗواﻓر اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت‬
‫اﻟﻣﻼﺋﻣﺔ واﻟوﺛوق ﺑﻬﺎ ﻓﻲ ﺣﯾﻧﻬﺎ واﻟﺗﻲ ﺗﻣﻛن ﺟﻣﯾﻊ طواﺋف ﻣﺳﺗﺧدﻣﻲ ﻫذﻩ اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت ﻣن ﻋﻣل ﺗﻘﯾﯾﻣﺎت ﺻﺣﯾﺣﺔ‬

‫‪٤٠٧‬‬
‫اﻟﻌﺪد اﻟﺴﺎدس و اﻷرﺑﻌﻮن ‪٢٠١٥‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ ﻛﻠﯿﺔ ﺑﻐﺪاد ﻟﻠﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﺠﺎﻣﻌﺔ‬

‫ﻟﻠﻣﺧﺎطر‪.‬وﻫذا ﯾﻌﻧﻲ زﯾﺎدة درﺟﺔ إﻓﺻﺎح اﻟﻣﺻﺎرف ﻋن ﻫﯾﻛل راس اﻟﻣﺎل وﻧوﻋﯾﺔ وﺑﻧﯾﺔ اﻟﻣﺧﺎطر وﺳﯾﺎﺳﺗﻬﺎ‬
‫اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ ﻟﺗﻘﯾﯾم أﺻوﻟﻬﺎ واﻟﺗزاﻣﺎﺗﻬﺎ ‪،‬ﻓﺎﻹﻓﺻﺎح اﻟﻔﻌﺎل ﺿروري ﻟﻠﺗﺄﻛد ﻣن أن اﻟﻣﺷﺎرﻛﯾن ﻓﻲ اﻟﺳوق ﯾﺳﺗطﯾﻌون ﻓﻬم‬
‫وﺿﻊ ﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرف وﻛﻔﺎﯾﺔ راس اﻟﻣﺎل ‪.‬وﻟﻛﻲ ﯾﻛون اﻹﻓﺻﺎح ﻓﻌﺎﻻ ﻻﺑد أن ﯾﺗﺿﻣن اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‬
‫‪- ١‬ﺗرﻛﯾﺑﺔ رأس اﻟﻣﺎل‪.‬‬
‫‪- ٢‬اﻟﻣﺧﺎطر وﺗﻘﯾﯾﻣﻬﺎ ﻣﺧﺎطر اﻹﻗراض‪،‬ﻣﺧﺎطر اﻟﺳوق‪،‬ﻣﺧﺎطر اﻟﻌﻣﻠﯾﺎت‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﺗﻔﺎﺻﯾل ﻋن ﻗطﺎﻋﺎت اﻟﺻﻧﺎﻋﺔ‪،‬ﻣواﻋﯾداﻻﺳﺗﺣﻘﺎق‪،‬ﺣﺟم اﻟدﯾون اﻟﻣﺗﻌﺛرة‪ ،‬ﻣﺧﺻﺻﺎت اﻟدﯾون اﻟﻣﺷﻛوك ﻓﻲ‬
‫ﺗﺣﺻﯾﻠﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ -٤‬اﻟﻬﯾﻛل اﻟﺗﻧظﯾﻣﻲ ﻟوظﺎﺋف إدارة ﻣﺧﺎطراﻻﺋﺗﻣﺎن‪.‬‬
‫‪ -٥‬ﺗﻔﺻﯾل اﻟﻣﺣﻔظﺔ ﻓﻲ ﺿوء اﻟﺗﺻﻧﯾف ﻟﻛل ﻗطﺎع‪.‬‬
‫‪ -٦‬اﺣﺗﺳﺎب اﺣﺗﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﺧﻠف ﻋن اﻟدﻓﻊ ﻟﻛل ﺷرﯾﺣﺔ ﻣﺻﻧﻔﺔ‪.‬‬
‫‪ -٧‬اﻷداء اﻟﺳﺎﺑق ﻛﻣؤﺷر ﻋﻠﻰ ﻧوﻋﯾﺔ وﻣﺻداﻗﯾﺔاﻟﻧظﺎم‪.‬‬
‫‪- ٨‬أﺳﺎﻟﯾب ﺗﻘﻠﯾل اﻟﻣﺧﺎطر وﻣﻌﺎﻟﺟﺔ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت‪.‬‬

‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺧﺎﻣس ‪ /‬درﺟﺔ اﻟﺗزام ﻋﯾﻧﺔ ﻣن اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﻌراﻗﯾﺔ ﺑﻣﺗطﻠﺑﺎت ﺑﺎزل ‪٢‬‬
‫ﺗﻌﺎﻧﻲ اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ اﻟﻌراﻗﯾﺔ ﻣن ﻣﺷـﺎﻛل ﻫﯾﻛﻠﯾـﺔ وﺗﻧظﯾﻣﯾـﺔ وﺗواﺟـﻪ ﺗﺣـدﯾﺎت وﻣﺧـﺎطر ﺑﺳـﺑب ﻋـدم اﺳـﺗﻘرار اﻟﺑﯾﺋـﺔ‬
‫اﻟﺳﯾﺎﺳــﯾﻪ واﻻﻗﺗﺻــﺎدﯾﻪ ﻓﺿــﻼ ﻋــن ﻋــدم وﺿــوح اﻟﺗﺷـرﯾﻌﺎت اﻟﻘﺎﻧوﻧﯾــﺔ واﻟﺗــﻲ اﻧﻌﻛﺳــت ﻋﻠــﻰ ﺗطــور اﻟﻘطــﺎع اﻟﻣﺻــرﻓﻲ‬
‫اﻟﻌ ارﻗــﻲ‪ ،‬ﻟــذﻟك ﺳــﺗﺣﺎول ﻫــذﻩ اﻟد ارﺳــﺔ ﺑﺟﺎﻧﺑﻬــﺎ اﻟﻌﻣﻠــﻲ د ارﺳــﺔ اﻣﻛﺎﻧﯾــﺔ ﺗطﺑﯾــق ﻣﻘــررات ﺑــﺎزل ‪ ٢‬ﺑﻣﻘر ارﺗــﻪ اﻟــﺛﻼث ﻋﻠــﻰ‬
‫ﻣﺻرف اﻟرﺷﯾد وﻣﺻرف اﻟﺷرق اﻻوﺳط ‪.‬‬
‫وﻓﻲ ادﻧﺎﻩ ﺑﻌض ﻓﻘرات ﻣﯾزاﻧﯾﺔ ﻣﺻرف اﻟرﺷﯾد ﻟﻌﺎم ‪ )٢٠١٠‬اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ ﺑﺎﻻف اﻟدﻧﺎﻧﯾر(‬

‫ﺟدول )‪(٢‬‬
‫راس اﻟﻣﺎل‬ ‫اﻻﺣﺗﯾﺎطﯾﺎت‬ ‫اﻟﻣوﺟودات‬ ‫اﻟوداﺋﻊ‬ ‫اﻻﺋﺗﻣﺎن‬ ‫اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات‬
‫‪٢٠٠٠‬‬ ‫‪٨٥٨٠٢‬‬ ‫‪١٣٧٢٣٩٠٣‬‬ ‫‪١١٧٥٣٩٠٣‬‬ ‫‪٢٠٧٩٧٢١‬‬ ‫‪٢٧٩١١٠٣‬‬
‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت واﻟﻘواﺋم اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺻﺎدرة ﻋن اﻟﻣﺻرف اﻋﻼﻩ‪.‬‬

‫وﻓﻲ ادﻧﺎﻩ ﺑﻌض ﻓﻘرات ﻣﯾزاﻧﯾﺔ ﻣﺻرف اﻟﺷرق اﻻوﺳط ﻟﻌﺎم ‪)٢٠١٠‬اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ ﺑﺎﻻف اﻟدﻧﺎﻧﯾر(‬
‫ﺟدول )‪(٣‬‬

‫راس اﻟﻣﺎل‬ ‫اﻻﺣﺗﯾﺎطﯾﺎت‬ ‫اﻟﻣوﺟودات‬ ‫اﻟوداﺋﻊ‬ ‫اﻻﺋﺗﻣﺎن‬ ‫اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات‬

‫‪٦٦٠٠٠‬‬ ‫‪١٨٠٩٨‬‬ ‫‪٥٨٠١٢٥‬‬ ‫‪٤٦٣٣٢٧‬‬ ‫‪١٤٢٣٨٠‬‬ ‫‪٨٧٠٢‬‬

‫‪٤٠٨‬‬
‫م‪.‬م‪ .‬ﺑﻠﺳم ﺣﺳﯾن‬ ‫ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ‪...‬‬

‫اوﻻً‪ :‬ﻣﺗطﻠﺑﺎت ﻧﺳﺑﺔ ﻛﻔﺎﯾﺔ راس اﻟﻣﺎل‪:‬‬

‫ﺗﻌﻣل اﻟﻣﺻﺎرف ﺑﺷﻛل ﻋﺎم ﻓـﻲ ﺑﯾﺋـﺔ ﺗﺣﯾطﻬـﺎ درﺟـﺔ ﻋﺎﻟﯾـﺔ ﻣـن ﺣﺎﻟـﺔ اﻟﻼﺗﺎﻛـد واﻟﺗـﻲ ﯾﺗرﺗـب ﻋﻠﯾﻬـﺎ ﺗﺣﻣـل درﺟـﺔ ﻋﺎﻟﯾـﺔ‬
‫ﻣــن اﻟﻣﺧــﺎطر واﻟﺗــﻲ ﺗواﺟﻬﻬــﺎ اﻟﻣﺻــﺎرف ﺑواﺳــطﺔ راس ﻣﺎﻟﻬــﺎ واﻟــذي ﯾﻌــد ﺧــط اﻟــدﻓﺎع اﻻول ﻟﻣواﺟﻬــﺔ واﻣﺗﺻــﺎص اي‬
‫ﺧﺳــﺎرة ﯾواﺟﻬﻬ ــﺎ اﻟﻣﺻ ــرف وﺣﻣﺎﯾ ــﺔ اﻣـ ـوال اﻟﻣ ــودﻋﯾﯾن ‪،‬وﻗ ــد اﺳ ــﺗﻣر اﻟﺑﻧ ــك اﻟﻣرﻛ ــزي اﻟﻌ ارﻗ ــﻲ ﺑﺄﺗﺑ ــﺎع اﻟطرﯾﻘ ــﺔ ﻧﻔﺳ ــﻬﺎ‬
‫اﺣﺗﺳــﺎب ﻧﺳــﺑﺔ ﻣﻌــدل ﻛﻔﺎﯾــﺔ راس اﻟﻣــﺎل واﻟﻣﺳــﺗﻧدة اﺻــﻼً اﻟــﻰ ﻣﻘــررات ﺑــﺎزل ‪ ،١‬ﺑــﺎﻟرﻏم ﻣــن اﺻــدارﻩ ﺗﻌﻠﯾﻣــﺎت ﺗﺳــﻬﯾل‬
‫ﺗﻧﻔﯾذ ﻗﺎﻧون اﻟﻣﺻﺎرف رﻗم )‪ ( 94‬ﻟﺳﻧﺔ ‪ 2004‬واﻟﻣﻧﺷورة ﻓﻲ اﻟوﻗﺎﺋﻊ اﻟﻌراﻗﯾـﺔ ذي اﻟﻌـدد ‪ 4172‬ﻓـﻲ ‪ 3‬ﻛـﺎﻧون اﻟﺛـﺎﻧﻲ‬
‫‪ ، 2011‬واﻟﻣﺗﺿــﻣﻧﺔ ﺗﻌﻠﯾﻣــﺎت ﺗﻧﻔﯾــذ ﻗــﺎﻧون اﻟﻣﺻــﺎرف ﺑﺎﻻﻋﺗﻣــﺎد ﻋﻠــﻰ ﻣﻘــررات ﺑــﺎزل ‪ ،٢‬وذﻟــك ﻻﻓﺗﻘــﺎر اﻟﻌــﺎﻣﻠﯾن ﻓــﻲ‬
‫اﻟﻣﺻﺎرف ﻟﻠﺧﺑ ةر اﻟﻌﻣﻠﯾﺔ ﻓـﻲ ﺗطﺑﯾـق ﻫـذﻩ اﻟﺗﻌﻠﯾﻣـﺎت وﻋـدم وﺿـوح اﻟﺟـداول واﻟﻣﺗطﻠﺑـﺎت اﻟﺗـﻲ ﺗﺧـص اﻟﺑﯾﺎﻧـﺎت اﻟﻣﻘدﻣـﺔ‬
‫ﻟﻠﺳﻠطﺔ اﻻﺷراﻓﯾﺔ واﻟﻣﺗﻣﺛﻠﺔ ﺑﺎﻟﺑﻧـك اﻟﻣرﻛـزي ‪ ،‬اﻻﻣـر اﻟـذي ﺟﻌـل ﻣـن اﻟﺑﻧـك اﻟﻣرﻛـزي ﯾﺗرﯾـث ﻓـﻲ ﺗطﺑﯾﻘﻬـﺎ ‪،‬وﯾـﺗم ﺣﺳـﺎب‬
‫ﻧﺳﺑﺔ ﻣﺗطﻠﺑﺎت ﻛﻔﺎﯾﺔ راس اﻟﻣﺎل ﺑﺣﺳب اﻟﻣﻌﺎدﻟﺔ اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ‪:‬‬

‫ﻧﺳﺑﺔ ﻛﻔﺎﯾﺔ راس اﻟﻣﺎل=راس اﻟﻣﺎل اﻻﺳﺎﺳﻲ ‪ +‬راس اﻟﻣﺎل اﻟﺳﺎﻧد‬

‫ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ*‪١٠٠‬‬
‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻣوﺟودات‬ ‫‪+‬‬ ‫ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻣوﺟودات‬
‫اﻟﻣرﺟﺣﺔ ﺑﺎﻟﻣﺧﺎطر ﺧﺎرج اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ‬ ‫ﺣﺔ ﺑﺎﻟﻣﺧﺎطر داﺧل اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ‬

‫وﻧﻌﻧﻲ ﺑـ‪:‬‬
‫راس اﻟﻣـــﺎل اﻻﺳﺎﺳـــﻲ ﻣﺟﻣ ــوع راس اﻟﻣ ــﺎل اﻟﻣ ــدﻓوع‪ ،‬ﻣﺿــﺎﻓﺎً اﻟﯾ ــﻪ اﻻﺣﺗﯾ ــﺎطﻲ اﻟﻘﺎﻧوﻧﻲ‪،‬ﯾﺿ ــﺎف اﻟﯾﻬ ــﺎ اي اﺣﺗﯾﺎطﯾ ــﺎت‬
‫اﻻﺧرى(‪.‬‬
‫اﻣﺎ راس اﻟﻣﺎل اﻟﻣﺳﺎﻧد ﻓﻬو اﻻرﺑﺎح اﻟراﺳﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﯾﺣﺻل ﻋﻠﯾﻬﺎ اﻟﻣﺻرف ﻣن اﻋﻣﺎل ﻏﯾر ﻣﺻرﻓﯾﺔ‪.‬‬
‫واﻟﻣوﺟودات اﻟﻣرﺟﺣﺔ ﻟﻠﻣﺧﺎطر داﺧل اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ ﺟﻣﯾـﻊ ﻋﻧﺎﺻـر اﻟﻣوﺟـودات داﺧـل اﻟﻣﯾزاﻧﯾـﺔ ﻣطروﺣـﺎ ﻣﻧﻬـﺎ اﻟﺿـﻣﺎﻧﺎت‬
‫اﻟﻣﻘﺑوﻟﺔ‪.‬‬
‫واﻟﻣوﺟــودات اﻟﻣرﺟﺣــﺔ ﻟﻠﻣﺧــﺎطر ﺧــﺎرج اﻟﻣﯾزاﻧﯾــﺔ ﺟﻣﯾــﻊ اﻟﺣﺳــﺎﺑﺎت اﻟﻣﺳــﺟﻠﺔ ﺧــﺎرج اﻟﻣﯾزﻧﯾــﺔ ﺑﻌــد طــرح اﻟﺿــﻣﺎﻧﺎت‬
‫اﻟﺧﺎﺻﻪ ﺑﻬﺎ ‪.‬‬
‫اﻋﺗﻣدت ﻟﺟﻧﺔ ﺑﺎزل ‪ ١‬ﻓﻲ ﻣﻘرراﺗﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﻧﺳﺑﺔ ‪ %٨‬ﻛﺣد ادﻧﻰ ﻟﻣﻌدل ﻛﻔﺎﯾﺔ راس اﻟﻣـﺎل ‪ ،‬اﻣـﺎ اﻟﺑﻧـك اﻟﻣرﻛـزي اﻟﻌ ارﻗـﻲ‬
‫وﺑﻌد دراﺳﺔ اﻟﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﺣﯾط ﺑﺎﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﻣﺻـرﻓﯾﺔ اﻋﺗﻣـد ﻋﻠـﻰ ﻧﺳـﺔ )‪ (%١٢‬ﻛﺣـد ادﻧـﻰ ﻟﻣﻌـدل ﻛﻔﺎﯾـﺔ راس‬
‫اﻟﻣـﺎل ‪ ،‬واﺳـﺗﻣر اﻟﺑﻧـك اﻟﻣرﻛـزي اﻟﻌ ارﻗــﻲ ﺑﺎﻋﺗﻣـﺎد ﻣﻘـررات ﺑـﺎزل ‪ ١‬ﺑـﺎﻟرﻏم ﻣــن اﺻـدار اﻟﺑﻧـك اﻟﻣرﻛـزي ﻟﺗﻌﻠﯾﻣـﺎت ﺗﻧﻔﯾــذ‬
‫ﻗـﺎﻧون اﻟﻣﺻــﺎرف اﻟﻌ ارﻗــﻲ رﻗـم ‪ ٩٤‬ﻟﺳــﻧﺔ ‪٢٠٠٤‬ﺑﺎﻻﻋﺗﻣــﺎد ﻋﻠــﻰ ﺑـﺎزل ‪ ،٢‬ﻟــذﻟك ﻓــﺎن ﻣﻌـدل ﻛﻔﺎﯾــﺔ راس اﻟﻣــﺎل ﯾﺗﺿــﻣن‬
‫ﻓﻘط ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن دون ﻣﺧﺎطر اﻟﺳوق و اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﯾﺔ ‪.‬‬

‫‪٤٠٩‬‬
‫اﻟﻌﺪد اﻟﺴﺎدس و اﻷرﺑﻌﻮن ‪٢٠١٥‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ ﻛﻠﯿﺔ ﺑﻐﺪاد ﻟﻠﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﺠﺎﻣﻌﺔ‬

‫ﺟدول)‪(٤‬‬
‫اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣرﺟﺣﺔ ﺑﺎﻟﻣﺧﺎطر داﺧل اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ ﻛﻣﺎ ﻓﻲ ‪ 2010‬ﻟﻣﺻرف اﻟرﺷﯾد ‪ ) 2010‬اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ ﺑﺎﻻف دﯾﻧﺎر (‬
‫اﻟﻮزن‬
‫اﻻﺻﻮل اﻟﺨﻄﺮة‬
‫اﻟﺘﺮﺟﯿﺤﻲ‬
‫اﻟﻤﺮﺟﺤﺔ‬ ‫اﻟﺮﺻﯿﺪ )‪(١‬‬ ‫اﻟﻤﻮﺟﻮدات‬ ‫ت‬
‫ﻟﺪرﺟﺔ‬
‫)‪(٣) (٢×١‬‬
‫اﻟﻤﺨﺎطﺮة )‪(٢‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪1,134,924,476‬‬ ‫ﻧﻘﻮد وﻣﺴﻜﻮﻛﺎت ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﺔ اﻟﻌﺮاﻗﯿﺔ‬ ‫‪1‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ﺳﺒﺎﺋﻚ ﻣﺴﻜﻮﻛﺎت ذھﺒﯿﺔ طﻠﯿﻘﺔ‬ ‫‪2‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪5,322,159,168‬‬ ‫اﻟﺤﺴﺎب اﻟﻄﻠﯿﻖ ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي اﻟﻌﺮاﻗﻲ‬ ‫‪3‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪384,650,838‬‬ ‫ارﺻﺪة اﻟﻐﻄﺎء اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻲ ﻟﻠﻮداﺋﻊ ﻟﺪى اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮﻛﺰي اﻟﻌﺮاﻗﻲ‬ ‫‪4‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2,376,051,396‬‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻲ ﺣﻮاﻻت ﺧﺰﯾﻨﺔ ﺟﻤﮭﻮرﯾﺔ اﻟﻌﺮاق‬ ‫‪5‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫اﻟﺴﻨﺪات‬ ‫‪6‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ﺳﻨﺪات ﺣﻜﻮﻣﺔ اﻟﻌﺮاق‬ ‫أ‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫اﻟﺴﻨﺪات اﻟﻤﻜﻔﻮﻟﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺣﻜﻮﻣﺔ اﻟﻌﺮاق‬ ‫ب‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫اﻟﺘﺴﮭﯿﻼت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ اﻟﻤﻀﻤﻮﻧﺔ ﺑﻮداﺋﻊ ﻧﻘﺪﯾﺔ ‪%١٠٠‬‬ ‫‪7‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪68,923,919‬‬ ‫اﻟﺘﺴﮭﯿﻼت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ ﻟﻠﻘﻄﺎع اﻟﺤﻜﻮﻣﻲ اﻟﻤﻤﻮﻟﺔ ﻣﺮﻛﺰﯾﺎ ً‬ ‫‪8‬‬
‫‪10,781,451‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪107,814,505‬‬ ‫اﻻوراق اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﺔ اﻻﺟﻨﺒﯿﺔ‬ ‫‪9‬‬
‫‪766,612‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪7,666,123‬‬ ‫اﺳﮭﻢ ﺑﺎﻟﻘﯿﻤﺔ اﻻﺳﻤﯿﺔ‬ ‫‪10‬‬
‫‪126,217,423‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪631,087,115‬‬ ‫ﻣﻮﺟﻮدات ﻧﻘﺪﯾﺔ اﺧﺮى‬ ‫‪11‬‬
‫‪81,983,142‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪409,915,708‬‬ ‫اﻻرﺻﺪة اﻟﺠﺎرﯾﺔ اﻟﻤﺪﯾﻨﺔ ﻣﻊ اﻟﻤﺼﺎرف اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻓﻲ اﻟﻌﺮاق‬ ‫‪12‬‬
‫‪77,172,377‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪385,861,886‬‬ ‫اﻻرﺻﺪة اﻟﻤﺪﯾﻨﺔ ﺧﺎرج اﻟﻌﺮاق‬ ‫‪13‬‬
‫‪16,841,678‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪84,208,388‬‬ ‫اﻟﺘﺴﮭﯿﻼت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ ﻟﻠﻘﻄﺎع اﻻﻧﺘﺎﺟﻲ اﻟﻤﻤﻮل ذاﺗﯿﺎ ً‬ ‫‪14‬‬
‫وﻛﺬﻟﻚ ﺗﺴﮭﯿﻼت اﻟﻤﻨﺸﺎة اﻟﺘﻲ ﻻ ﯾﺘﻀﻤﻨﮭﺎ ﻗﺎﻧﻮن اﻟﻤﻮازﻧﺔ‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪282,913,085‬‬ ‫اﻟﺘﺴﮭﯿﻼت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ اﻟﻤﻀﻤﻮﻧﺔ ﻣﻦ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ ﻟﻠﻤﺼﺎرف اﻻﺧﺘﺼﺎﺻﯿﺔ‬ ‫‪15‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫اﻟﺘﺴﮭﯿﻼت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ اﻟﻤﻀﻤﻮﻧﺔ ﻟﻠﻘﻄﺎع اﻟﻤﺨﺘﻠﻂ‬ ‫‪16‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫اﺳﮭﻢ ﻣﺸﺘﺮاة ﺑﺎﻟﻘﯿﻤﺔ اﻟﺴﻮﻗﯿﺔ‬ ‫‪17‬‬
‫اﻟﺘﺴﮭﯿﻼت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ ﻟﻠﻘﻄﺎع اﻻﻧﺘﺎﺟﻲ اﻟﻤﻤﻮل ذاﺗﯿﺎ وﻛﺬﻟﻚ ﺗﺴﮭﯿﻼت‬
‫اﻟﻤﻨﺸﺄة اﻟﺘﻲ ﻻ ﯾﺘﻀﻤﻨﮭﺎ ﻗﺎﻧﻮن اﻟﻤﻮازﻧﺔ ) اﻟﺘﺴﮭﯿﻼت اﻟﺘﻲ ﻣﺪﺗﮭﺎ اﻛﺜﺮ‬
‫‪0‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫ﻣﻦ ﺳﻨﺔ (‬ ‫‪18‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫اﻟﺘﺴﮭﯿﻼت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ اﻟﻤﻀﻤﻮﻧﺔ ﻟﻠﻤﺼﺎرف اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫‪19‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫اﻟﺘﺴﮭﯿﻼت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻮﺳﯿﻄﺔ‬ ‫‪20‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫اﻟﺘﺴﮭﯿﻼت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ اﻟﻤﻀﻤﻮﻧﺔ ﻟﻠﻘﻄﺎع اﻟﺘﻌﺎوﻧﻲ‬ ‫‪21‬‬
‫‪839,116,508‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪1,678,233,015‬‬ ‫اﻟﺘﺴﮭﯿﻼت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ اﻟﻤﻀﻤﻮﻧﺔ ﻟﻠﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص‬ ‫‪22‬‬
‫‪396‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪791‬‬ ‫اﻟﺘﺴﮭﯿﻼت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ اﻟﻤﻀﻤﻮﻧﺔ اﻟﻰ اﻟﻌﺎﻟﻢ اﻟﺨﺎرﺟﻲ‬ ‫‪23‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫اﻟﺘﺴﮭﯿﻼت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ اﻟﻐﯿﺮ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ ﻟﻠﻘﻄﺎع اﻟﻤﺨﺘﻠﻂ‬ ‫‪24‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫اﻟﺬھﺐ ﻏﯿﺮ اﻟﻄﻠﯿﻖ‬ ‫‪25‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫اﻟﺴﻨﺪات ﻏﯿﺮ اﻟﻤﻜﻔﻮﻟﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ‬ ‫‪26‬‬
‫‪100%‬‬ ‫اﻟﺘﺴﮭﯿﻼت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ اﻟﻐﯿﺮ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺤﻜﻮﻣﺔ ﻟﻠﻤﺼﺎرف‬
‫‪0‬‬ ‫اﻻﺧﺘﺼﺎﺻﯿﺔ وﻏﯿﺮھﺎ‬ ‫‪27‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫اﻟﺘﺴﮭﯿﻼت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ اﻟﻐﯿﺮ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ ﻟﻠﻤﺼﺎرف اﻟﺘﺠﺎرﯾﺔ‬ ‫‪28‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫اﻟﺘﺴﮭﯿﻼت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ اﻟﻐﯿﺮ ﻣﻀﻤﻮﻧﺔ ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ اﻟﻮﺳﯿﻄﺔ‬ ‫‪29‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫اﻟﺘﺴﮭﯿﻼت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ ﻏﯿﺮ اﻟﻤﻀﻤﻮﻧﺔ ﻟﻠﻘﻄﺎع اﻟﺘﻌﺎوﻧﻲ‬ ‫‪30‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫اﻟﺘﺴﮭﯿﻼت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ ﻏﯿﺮ اﻟﻤﻀﻤﻮﻧﺔ ﻟﻠﻘﻄﺎع اﻟﺨﺎص‬ ‫‪31‬‬
‫‪791‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪791‬‬ ‫اﻟﺘﺴﮭﯿﻼت اﻟﻨﻘﺪﯾﺔ ﻏﯿﺮ اﻟﻤﻀﻤﻮﻧﺔ اﻟﻰ اﻟﻌﺎﻟﻢ اﻟﺨﺎرﺟﻲ‬ ‫‪32‬‬
‫‪15,185,521‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪15,185,521‬‬ ‫اﻟﻤﻮﺟﻮدات اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ ﺑﻌﺪ ﺗﻨﺰﯾﻞ اﻻﻧﺪﺛﺎر اﻟﻤﺘﺮاﻛﻢ‬ ‫‪33‬‬
‫‪737,866,789‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪737,866,789‬‬ ‫اﻟﻤﻮﺟﻮدات اﻻﺧﺮى‬ ‫‪43‬‬
‫‪1905932686‬‬ ‫‪13,627,463,514‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬اﻋداد اﻟﺑﺎﺣﺛﺔ اﺳﺗﻧﺎدا ﻋﻠﻰ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﻣﺻﺎرف ﻋﯾﻧﺔ اﻟﺑﺣث‬

‫‪٤١٠‬‬
‫م‪.‬م‪ .‬ﺑﻠﺳم ﺣﺳﯾن‬ ‫ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ‪...‬‬

‫ﺟدول )‪(٥‬‬
‫اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣرﺟﺣﺔ ﺑﺎﻟﻣﺧﺎطر ﺧﺎرج اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ ﻟﻣﺻرف اﻟرﺷﯾد ‪ ) 2010‬اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ ﺑﺂﻻف اﻟدﻧﺎﻧﯾر (‬
‫ﻧﺳﺑﺔ‬
‫اﻟوزن‬ ‫درﺟﺔ‬ ‫ﻣﻌﺎﻣل‬ ‫اﻟرﺻﯾد‬
‫اﻟﺑﻧود ﺧﺎرج‬
‫اﻟﺗرﺟﯾﺣﻲ‬ ‫اﻟﻣﺧﺎطر‬ ‫اﻟﺗﺣوﯾل‬ ‫اﻻﺟﻣﺎﻟﻲ‬
‫اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ‬
‫ﻟدرﺟﺔ‬ ‫ﻣن‬ ‫اﻟﻧﺳﺑﺔ‬ ‫ﻟﻠﺑﻧود ﺧﺎرج‬ ‫اﺳم اﻟﺣﺳﺎب‬ ‫ت‬
‫ﻣرﺟﺣﺔ‬
‫اﻟﻣﺧﺎطر‬ ‫ﻣﻌﺎﻣل‬ ‫اﻟﻣﺑﻠﻎ‬ ‫اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ‬
‫)‪(٣)×(٦‬‬
‫‪٥× ٤‬‬ ‫اﻟﺗﺣوﯾل‬ ‫)‪(٢‬‬ ‫)‪(١‬‬
‫)‪(٥‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫اﻻﻋﺗﻣﺎدات اﻟﻣﺳﺗﻧدﯾﺔ ﺑﺿﻣﺎن اﻟوداﺋﻊ‬ ‫‪1‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﻘﺻﺎع اﻟﺣﻛوﻣﻲ ) اﻟﻣﻣول ﻣرﻛزﯾﺎ ً (‬ ‫أ‬
‫‪0‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﺑﻧك اﻟﻣرﻛزي اﻟﻌراﻗﻲ‬ ‫ب‬
‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﻘطﺎع اﻻﻧﺗﺎﺟﻲ اﻟﻣﻣول ذاﺗﯾﺎ ً وﻛذﻟك ﻟﻠﻣﻧﺷﺄة‬ ‫ج‬
‫‪510‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪12753‬‬ ‫اﻟﺗﻲ ﻻﯾﺗﺿﻣﻧﮭﺎ ﻗﺎﻧون اﻟﻣوازﻧﺔ‬
‫‪0‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ‬ ‫د‬
‫‪0‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ ﻣﺻﺎرف ﺧﺎرﺟﯾﺔ ) اﻗل ﻣن ﺳﻧﺔ (‬ ‫ه‬
‫‪0‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ ﻣﺻﺎرف ﺧﺎرﺟﯾﺔ ) اﻛﺛر ﻣن ﺳﻧﺔ (‬ ‫و‬
‫‪1241‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪6204‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ ﺑﻘﯾﺔ اﻟﻘطﺎﻋﺎت )اﻟﺧﺎص‪،‬اﻟﻣﺧﺗﻠط ‪،‬اﻟﺗﻌﺎوﻧﻲ (‬ ‫ز‬
‫‪0‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫اﻟﻛﻔﺎﻻت ) ﺧطﺎﺑﺎت اﻟﺿﻣﺎن ( ﻟﻛﺎﻓﺔ اﻧواﻋﮭﺎ‬ ‫‪2‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﻘطﺎع اﻟﺣﻛوﻣﻲ ) اﻟﻣﻣول ﻣرﻛزﯾﺎ ً (‬ ‫أ‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﺑﻧك اﻟﻣرﻛزي اﻟﻌراﻗﻲ‬ ‫ب‬
‫ﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﻘﺻﺎع اﻻﻧﺗﺎﺟﻲ اﻟﻣﻣول ذاﺗﯾﺎ ً وﻛذﻟك ﻟﻠﻣﻧﺷﺄة‬
‫‪0‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫اﻟﺗﻲ ﻻﯾﺗﺿﻣﻧﮭﺎ ﻗﺎﻧون اﻟﻣوازﻧﺔ‬ ‫ج‬
‫‪0‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ‬ ‫د‬
‫‪0‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ ﻣﺻﺎرف ﺧﺎرﺟﯾﺔ ) اﻗل ﻣن ﺳﻧﺔ (‬ ‫ه‬
‫‪0‬‬ ‫‪25%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟوﺳﯾطﺔ‬ ‫و‬
‫‪0‬‬ ‫‪25%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﻘطﺎع اﻟﻣﺧﺗﻠط‬
‫‪0‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ ﻣﺻﺎرف ﺧﺎرﺟﯾﺔ ) اﻛﺛر ﻣن ﺳﻧﺔ (‬ ‫ح‬
‫‪2665554‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪2665554‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﻘطﺎع اﻟﺧﺎص‬ ‫ط‬
‫‪0‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫اﻟﺣواﻻت اﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ اﻟﻣﻘﺑوﻟﺔ واﻟﺗزاﻣﺎت اﻟدﻓﻊ اﻻﺟل‬ ‫‪3‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﻘطﺎع اﻟﺣﻛوﻣﻲ ) اﻟﻣﻣول ﻣرﻛزﯾﺎ ً (‬ ‫أ‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﺑﻧك اﻟﻣرﻛزي اﻟﻌراﻗﻲ‬ ‫ب‬
‫‪-‬‬ ‫ﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﻘﺻﺎع اﻻﻧﺗﺎﺟﻲ اﻟﻣﻣول ذاﺗﯾﺎ ً وﻛذﻟك ﻟﻠﻣﻧﺷﺄة‬
‫‪0‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪3446347‬‬ ‫اﻟﺗﻲ ﻻﯾﺗﺿﻣﻧﮭﺎ ﻗﺎﻧون اﻟﻣوازﻧﺔ‬ ‫ج‬
‫‪0‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ‬ ‫د‬
‫‪0‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ ﻣﺻﺎرف ﺧﺎرﺟﯾﺔ ) اﻗل ﻣن ﺳﻧﺔ (‬ ‫ه‬
‫‪0‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟوﺳﯾطﺔ‬ ‫و‬
‫‪40634‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪81267‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﻘطﺎع اﻟﻣﺧﺗﻠط‬ ‫ز‬
‫‪0‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ ﻣﺻﺎرف ﺧﺎرﺟﯾﺔ ) اﻛﺛر ﻣن ﺳﻧﺔ (‬ ‫ح‬
‫‪29417‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪29417‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﻘطﺎع اﻟﺧﺎص‬ ‫ط‬
‫‪2737355‬‬ ‫اﻟﻣﺟﻣوع‬
‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬اﻋداد اﻟﺑﺎﺣﺛﺔ اﺳﺗﻧﺎدا ﻋﻠﻰ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﻣﺻﺎرف ﻋﯾﻧﺔ اﻟﺑﺣث‬
‫وﻓﻲ ادﻧﺎﻩ اﺣﺗﺳﺎب ﻟﻧﺳﺑﺔ ﻛﻔﺎﯾﺔ راس اﻟﻣﺎل ﻟﻣﺻرف اﻟرﺷﯾد اﻋﺗﻣﺎدا ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻌﺎدﻟﺔ اﻟﻣذﻛورة ﻓﻲ اﻟﺻﻔﺣﺔ )‪:(٢١‬‬
‫‪٦٢٠٤٧٩٦٩٥‬‬ ‫ا‪ -‬ﻣﻌدل ﻛﻔﺎﯾﺔ راس اﻟﻣﺎل =‬
‫_________________ *‪١٠٠‬‬ ‫ﻟﻣﺻرف اﻟرﺷﯾد‬
‫‪١٩٠٨٦٧٠٠٤٢‬‬
‫= ‪%٠،٣٣‬‬

‫‪٤١١‬‬
 ‫اﻟﻌﺪد اﻟﺴﺎدس و اﻷرﺑﻌﻮن ‪٢٠١٥‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ ﻛﻠﯿﺔ ﺑﻐﺪاد ﻟﻠﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﺠﺎﻣﻌﺔ‬

‫ﺟدول)‪(٦‬‬
‫اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣرﺟﺣﺔ ﺑﺎﻟﻣﺧﺎطر داﺧل اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ ﻛﻣﺎ ﻓﻲ ‪ 2010‬ﻟﻣﺻرف اﻟﺷرق اﻻوﺳط ) اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ ﺑﺂﻻف اﻟدﻧﺎﻧﯾر (‬
‫اﻟوزن‬
‫اﻻﺻول اﻟﺧطرة‬
‫اﻟﺗرﺟﯾﺣﻲ‬
‫اﻟﻣرﺟﺣﺔ‬
‫ﻟدرﺟﺔ‬ ‫اﻟرﺻﯾد )‪(١‬‬ ‫اﻟﻣوﺟودات‬ ‫ت‬
‫) ‪(٢×١‬‬
‫اﻟﻣﺧﺎطرة‬
‫)‪(٣‬‬
‫)‪(٢‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪17,447,014‬‬ ‫ﻧﻘود وﻣﺳﻛوﻛﺎت ﺑﺎﻟﻌﻣﻠﺔ اﻟﻌراﻗﯾﺔ‬ ‫‪1‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ﺳﺑﺎﺋك ﻣﺳﻛوﻛﺎت ذھﺑﯾﺔ طﻠﯾﻘﺔ‬ ‫‪2‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫اﻟﺣﺳﺎب اﻟطﻠﯾق ﻟدى اﻟﺑﻧك اﻟﻣرﻛزي اﻟﻌراﻗﻲ‬ ‫‪3‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪53,948,895‬‬ ‫ارﺻدة اﻟﻐطﺎء اﻟﻘﺎﻧوﻧﻲ ﻟﻠوداﺋﻊ ﻟدى اﻟﺑﻧك اﻟﻣرﻛزي اﻟﻌراﻗﻲ‬ ‫‪4‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪6,000,000‬‬ ‫اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات ﻓﻲ ﺣواﻻت ﺧزﯾﻧﺔﺟﻣﮭورﯾﺔ اﻟﻌراق‬ ‫‪5‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫اﻟﺳﻧدات‬ ‫‪6‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ﺳﻧدات ﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻌراق‬ ‫أ‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫اﻟﺳﻧدات اﻟﻣﻛﻔوﻟﺔ ﻣن ﻗﺑل ﺣﻛوﻣﺔ اﻟﻌراق‬ ‫ب‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫اﻟﺗﺳﮭﯾﻼت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺿﻣوﻧﺔ ﺑوداﺋﻊ ﻧﻘدﯾﺔ ‪%١٠٠‬‬ ‫‪7‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫اﻟﺗﺳﮭﯾﻼت اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﻟﻠﻘطﺎع اﻟﺣﻛوﻣﻲ اﻟﻣﻣوﻟﺔ ﻣرﻛزﯾﺎ ً‬ ‫‪8‬‬
‫‪815,620‬‬ ‫‪0.10‬‬ ‫‪8,156,209‬‬ ‫اﻻوراق اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﺑﺎﻟﻌﻣﻠﺔ اﻻﺟﻧﺑﯾﺔ‬ ‫‪9‬‬
‫‪270,226‬‬ ‫‪0.10‬‬ ‫‪2,702,260‬‬ ‫اﺳﮭم ﺑﺎﻟﻘﯾﻣﺔ اﻻﺳﻣﯾﺔ‬ ‫‪10‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0.20‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ﻣوﺟودات ﻧﻘدﯾﺔ اﺧرى‬ ‫‪11‬‬
‫‪17,974,707‬‬ ‫‪0.20‬‬ ‫‪89,873,539‬‬ ‫اﻻرﺻدة اﻟﺟﺎرﯾﺔ اﻟﻣدﯾﻧﺔ ﻣﻊ اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻓﻲ اﻟﻌراق‬ ‫‪12‬‬
‫‪34,896,789‬‬ ‫‪0.20‬‬ ‫‪174,483,946‬‬ ‫اﻻرﺻدة اﻟﻣدﯾﻧﺔ ﺧﺎرج اﻟﻌراق‬ ‫‪13‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0.20‬‬ ‫اﻟﺗﺳﮭﯾﻼت اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﻟﻠﻘطﺎع اﻻﻧﺗﺎﺟﻲ اﻟﻣﻣول ذاﺗﯾﺎ ً‬ ‫‪14‬‬
‫وﻛذﻟك ﺗﺳﮭﯾﻼت اﻟﻣﻧﺷﺎة اﻟﺗﻲ ﻻ ﯾﺗﺿﻣﻧﮭﺎ ﻗﺎﻧون اﻟﻣوازﻧﺔ‬
‫‪0‬‬ ‫‪0.20‬‬ ‫اﻟﺗﺳﮭﯾﻼت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺿﻣوﻧﺔ ﻣن اﻟﺣﻛوﻣﺔ ﻟﻠﻣﺻﺎرف‬ ‫‪15‬‬
‫اﻻﺧﺗﺻﺎﺻﯾﺔ‬
‫‪0‬‬ ‫‪0.20‬‬ ‫اﻟﺗﺳﮭﯾﻼت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺿﻣوﻧﺔ ﻟﻠﻘطﺎع اﻟﻣﺧﺗﻠط‬ ‫‪16‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0.50‬‬ ‫اﺳﮭم ﻣﺷﺗراة ﺑﺎﻟﻘﯾﻣﺔ اﻟﺳوﻗﯾﺔ‬ ‫‪17‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0.50‬‬ ‫اﻟﺗﺳﮭﯾﻼت اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﻟﻠﻘطﺎع اﻻﻧﺗﺎﺟﻲ اﻟﻣﻣول ذاﺗﯾﺎ وﻛذﻟك‬ ‫‪18‬‬
‫ﺗﺳﮭﯾﻼت اﻟﻣﻧﺷﺄة اﻟﺗﻲ ﻻ ﯾﺗﺿﻣﻧﮭﺎ ﻗﺎﻧون اﻟﻣوازﻧﺔ ) اﻟﺗﺳﮭﯾﻼت‬
‫اﻟﺗﻲ ﻣدﺗﮭﺎ اﻛﺛر ﻣن ﺳﻧﺔ (‬
‫‪0‬‬ ‫‪0.50‬‬ ‫اﻟﺗﺳﮭﯾﻼت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺿﻣوﻧﺔ ﻟﻠﻣﺻﺎرف اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ‬ ‫‪19‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0.50‬‬ ‫اﻟﺗﺳﮭﯾﻼت اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﻟﻠﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟوﺳﯾطﺔ‬ ‫‪20‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0.50‬‬ ‫اﻟﺗﺳﮭﯾﻼت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺿﻣوﻧﺔ ﻟﻠﻘطﺎع اﻟﺗﻌﺎوﻧﻲ‬ ‫‪21‬‬
‫‪71,315,546‬‬ ‫‪0.50‬‬ ‫‪142,631,093‬‬ ‫اﻟﺗﺳﮭﯾﻼت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺿﻣوﻧﺔ ﻟﻠﻘطﺎع اﻟﺧﺎص‬ ‫‪22‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0.50‬‬ ‫اﻟﺗﺳﮭﯾﻼت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻣﺿﻣوﻧﺔ اﻟﻰ اﻟﻌﺎﻟم اﻟﺧﺎرﺟﻲ‬ ‫‪23‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0.50‬‬ ‫اﻟﺗﺳﮭﯾﻼت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻐﯾر ﻣﺿﻣوﻧﺔ ﻟﻠﻘطﺎع اﻟﻣﺧﺗﻠط‬ ‫‪24‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪1.00‬‬ ‫اﻟذھب ﻏﯾر اﻟطﻠﯾق‬ ‫‪25‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪1.00‬‬ ‫اﻟﺳﻧدات ﻏﯾر اﻟﻣﻛﻔوﻟﺔ ﻣن ﻗﺑل اﻟﺣﻛوﻣﺔ‬ ‫‪26‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪1.00‬‬ ‫اﻟﺗﺳﮭﯾﻼت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻐﯾر ﻣﺿﻣوﻧﺔ ﻣن ﻗﺑل اﻟﺣﻛوﻣﺔ ﻟﻠﻣﺻﺎرف‬ ‫‪27‬‬
‫اﻻﺧﺗﺻﺎﺻﯾﺔ وﻏﯾرھﺎ‬
‫‪0‬‬ ‫‪1.00‬‬ ‫اﻟﺗﺳﮭﯾﻼت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻐﯾر ﻣﺿﻣوﻧﺔ ﻟﻠﻣﺻﺎرف اﻟﺗﺟﺎرﯾﺔ‬ ‫‪28‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪1.00‬‬ ‫اﻟﺗﺳﮭﯾﻼت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﻐﯾر ﻣﺿﻣوﻧﺔ ﻟﻠﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟوﺳﯾطﺔ‬ ‫‪29‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪1.00‬‬ ‫اﻟﺗﺳﮭﯾﻼت اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﻏﯾر اﻟﻣﺿﻣوﻧﺔ ﻟﻠﻘطﺎع اﻟﺗﻌﺎوﻧﻲ‬ ‫‪30‬‬
‫‪2,311,939‬‬ ‫‪1.00‬‬ ‫‪2,311,939‬‬ ‫اﻟﺗﺳﮭﯾﻼت اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﻏﯾر اﻟﻣﺿﻣوﻧﺔ ﻟﻠﻘطﺎع اﻟﺧﺎص‬ ‫‪31‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪1.00‬‬ ‫اﻟﺗﺳﮭﯾﻼت اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﻏﯾر اﻟﻣﺿﻣوﻧﺔ اﻟﻰ اﻟﻌﺎﻟم اﻟﺧﺎرﺟﻲ‬ ‫‪32‬‬
‫‪58,935,081‬‬ ‫‪1.00‬‬ ‫‪58,935,081‬‬ ‫اﻟﺗﺳﮭﯾﻼت اﻟﻧﻘدﯾﺔ ﻏﯾر اﻟﻣﺿﻣوﻧﺔ اﻟﻣوﺟودات اﻟﺛﺎﺑﺗﺔ ﺑﻌد ﺗﻧزﯾل‬ ‫‪33‬‬
‫اﻻﻧدﺛﺎر اﻟﻣﺗراﻛم‬
‫‪23,635,561‬‬ ‫‪1.00‬‬ ‫‪23,635,561‬‬ ‫اﻟﻣوﺟودات اﻻﺧرى‬ ‫‪34‬‬
‫‪210,155,474‬‬ ‫‪1.00‬‬ ‫‪580,125,543‬‬ ‫اﻟﻣﺟﻣوع‬
‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬اﻋداد اﻟﺑﺎﺣﺛﺔ اﺳﺗﻧﺎدا ﻋﻠﻰ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﻣﺻﺎرف ﻋﯾﻧﺔ اﻟﺑﺣث‬

‫‪٤١٢‬‬
‫م‪.‬م‪ .‬ﺑﻠﺳم ﺣﺳﯾن‬ ‫ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ‪...‬‬

‫ﺟدول)‪(٧‬‬
‫اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣرﺟﺣﺔ ﺑﺎﻟﻣﺧﺎطر ﺧﺎرج اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ ﻟﻣﺻرف اﻟﺷرق اﻻوﺳط ‪) 2010‬اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ ﺑﺂﻻف اﻟدﻧﺎﻧﯾر(‬
‫ﻧﺳﺑﺔ‬
‫اﻟوزن‬ ‫درﺟﺔ‬ ‫ﻣﻌﺎﻣل‬ ‫اﻟرﺻﯾد‬
‫اﻟﺑﻧود ﺧﺎرج‬
‫اﻟﺗرﺟﯾﺣﻲ‬ ‫اﻟﻣﺧﺎطر‬ ‫اﻟﺗﺣوﯾل‬ ‫اﻻﺟﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﺑﻧود‬
‫اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ‬
‫ﻣرﺟﺣﺔ ‪٤*١‬‬
‫ﻟدرﺟﺔ‬ ‫ﻣن‬ ‫اﻟﻧﺳﺑﺔ‬ ‫ﺧﺎرج اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ‬ ‫اﺳم اﻟﺣﺳﺎب‬ ‫ت‬
‫اﻟﻣﺧﺎطر‬ ‫ﻣﻌﺎﻣل‬ ‫اﻟﻣﺑﻠﻎ‬ ‫ﺑﻌد اﺳﺗﺑﻌﺎد‬
‫)‪(٥‬‬
‫‪(٤) ٣*٢‬‬ ‫اﻟﺗﺣوﯾل‬ ‫) ‪(٢‬‬ ‫اﻟﺗﺄﻣﯾﻧﺎت )‪(١‬‬
‫)‪(٣‬‬
‫‪20%‬‬
‫اﻻﻋﺗﻣﺎدات اﻟﻣﺳﺗﻧدﯾﺔ ﺑﺿﻣﺎن اﻟوداﺋﻊ‬ ‫‪1‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﻘﺻﺎع اﻟﺣﻛوﻣﻲ ) اﻟﻣﻣول ﻣرﻛزﯾﺎ ً (‬ ‫أ‬
‫‪0‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫ب ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﺑﻧك اﻟﻣرﻛزي اﻟﻌراﻗﻲ‬
‫ج ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﻘطﺎع اﻻﺷﺗراﻛﻲ اﻻﻧﺗﺎﺟﻲ اﻟﻣﻣول ذاﺗﯾﺎ ً وﻛذﻟك‬
‫‪4%‬‬ ‫‪2%‬‬ ‫‪2%‬‬ ‫ﻟﻠﻣﻧﺷﺄة اﻟﺗﻲ ﻻﯾﺗﺿﻣﻧﮭﺎ ﻗﺎﻧون اﻟﻣوازﻧﺔ‬
‫‪4%‬‬ ‫‪2%‬‬ ‫‪2%‬‬ ‫د ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ‬
‫‪4684612‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪2%‬‬ ‫‪117115298‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ ﻣﺻﺎرف ﺧﺎرﺟﯾﺔ ) اﻗل ﻣن ﺳﻧﺔ (‬ ‫ه‬
‫‪20%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ ﻣﺻﺎرف ﺧﺎرﺟﯾﺔ ) اﻛﺛر ﻣن ﺳﻧﺔ(‬ ‫و‬
‫‪20%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫ز ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ ﺑﻘﯾﺔ اﻟﻘطﺎﻋﺎت )اﻟﺧﺎص‪،‬اﻟﻣﺧﺗﻠط ‪،‬اﻟﺗﻌﺎوﻧﻲ (‬
‫‪50%‬‬ ‫‪ 2‬اﻟﻛﻔﺎﻻت ) ﺧطﺎﺑﺎت اﻟﺿﻣﺎن ( ﻟﻛﺎﻓﺔ اﻧواﻋﮭﺎ‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﻘطﺎع اﻟﺣﻛوﻣﻲ ) اﻟﻣﻣول ﻣرﻛزﯾﺎ ً(‬ ‫أ‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫ب ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﺑﻧك اﻟﻣرﻛزي اﻟﻌراﻗﻲ‬
‫ﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﻘﺻﺎع اﻻﺷﺗراﻛﻲ اﻻﻧﺗﺎﺟﻲ اﻟﻣﻣول ذاﺗﯾﺎ ً وﻛذﻟك‬
‫‪10%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫ج ﻟﻠﻣﻧﺷﺄة اﻟﺗﻲ ﻻﯾﺗﺿﻣﻧﮭﺎ ﻗﺎﻧون اﻟﻣوازﻧﺔ‬
‫‪10%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫د ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ‬
‫‪10%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ ﻣﺻﺎرف ﺧﺎرﺟﯾﺔ ) اﻗل ﻣن ﺳﻧﺔ (‬ ‫ه‬
‫‪25%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟوﺳﯾطﺔ‬ ‫و‬
‫‪25%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﻘطﺎع اﻟﻣﺧﺗﻠط‬
‫‪50%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ ﻣﺻﺎرف ﺧﺎرﺟﯾﺔ ) اﻛﺛر ﻣن ﺳﻧﺔ(‬ ‫ح‬
‫‪68319069‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪68319069‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﻘطﺎع اﻟﺧﺎص‬ ‫ط‬
‫‪100%‬‬ ‫اﻟﺣواﻻت اﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ اﻟﻣﻘﺑوﻟﺔ واﻟﺗزاﻣﺎت اﻟدﻓﻊ اﻻﺟل‬ ‫‪3‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﻘطﺎع اﻟﺣﻛوﻣﻲ ) اﻟﻣﻣول ﻣرﻛزﯾﺎ ً(‬ ‫أ‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫ب ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﺑﻧك اﻟﻣرﻛزي اﻟﻌراﻗﻲ‬
‫ﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﻘﺻﺎع اﻻﺷﺗراﻛﻲ اﻻﻧﺗﺎﺟﻲ اﻟﻣﻣول ذاﺗﯾﺎ ً وﻛذﻟك‬
‫‪20%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫ج ﻟﻠﻣﻧﺷﺄة اﻟﺗﻲ ﻻﯾﺗﺿﻣﻧﮭﺎ ﻗﺎﻧون اﻟﻣوازﻧﺔ‬
‫‪20%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﻣﺣﻠﯾﺔ‬ ‫د‬
‫‪20%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ ﻣﺻﺎرف ﺧﺎرﺟﯾﺔ ) اﻗل ﻣن ﺳﻧﺔ (‬ ‫ه‬
‫‪50%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﻣؤﺳﺳﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟوﺳﯾطﺔ‬ ‫و‬
‫‪50%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﻘطﺎع اﻟﻣﺧﺗﻠط‬ ‫ز‬
‫‪100%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ ﻣﺻﺎرف ﺧﺎرﺟﯾﺔ ) اﻛﺛر ﻣن ﺳﻧﺔ(‬ ‫ح‬
‫‪100%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫ﺑﻣﺳؤوﻟﯾﺔ اﻟﻘطﺎع اﻟﺧﺎص‬ ‫ط‬
‫‪73003681‬‬ ‫اﻟﻣﺟﻣوع‬
‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬اﻋداد اﻟﺑﺎﺣﺛﺔ اﺳﺗﻧﺎدا ﻋﻠﻰ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﻣﺻﺎرف ﻋﯾﻧﺔ اﻟﺑﺣث‬

‫‪٤١٣‬‬
‫اﻟﻌﺪد اﻟﺴﺎدس و اﻷرﺑﻌﻮن ‪٢٠١٥‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ ﻛﻠﯿﺔ ﺑﻐﺪاد ﻟﻠﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﺠﺎﻣﻌﺔ‬

‫‪٩٥٨١٧٤٩٤‬‬ ‫‪ -٢‬ﻣﻌدل ﻛﻔﺎﯾﺔ راس اﻟﻣﺎل =‬

‫_________________ *‪١٠٠‬‬ ‫ﻟﻣﺻرف اﻟﺷرق اﻻوﺳط‬
‫‪٤٢٠٣١٠٩٤٨‬‬
‫=‪%٠ ،٢٣‬‬
‫ﻣﻣــﺎ ﺳــﺑق ﻧﺟــد ان ﻣﺻــرﻓﻲ اﻟرﺷــﯾد واﻟﺷــرق اﻻوﺳــط ﻟﻼﺳــﺗﺛﻣﺎر ﻗــد اﻟﺗزﻣــﺎ ﺑﻣﺗطﻠﺑــﺎت اﻟﺣــد اﻻدﻧــﻰ ﻟ ـراس اﻟﻣــﺎل‬
‫اﻟﻣﺣـددة ﻣـن ﻓــﻲ ﺑـﺎزل‪ ١‬واﻟــذي ﯾﻐطـﻲ ﻓﻘــط ﻣﺧـﺎطر اﻻﺋﺗﻣــﺎن ﻓﻘـط دون اﻟﻣﺧــﺎطر اﻻﺧـرى ﻣــﻊ ﻣﻼﺣظـﺔ ﺿــﻌف روس‬
‫اﻣوال اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﻌراﻗﯾﺔ ‪.‬‬
‫وﻟﺣﺳﺎب ﻣﺧﺎطر اﻟﺗﺷﻐﯾل ﺗم اﺳﺗﺧدام طرﯾﻘﺔ ﻣـﻧﻬﺞ اﻟﻣؤﺷـر اﻻﺳـﺎس وطﺑﻘـﺎً ﻟﻬـذا اﻟﻣـﻧﻬﺞ ﯾـﺗم اﺣﺗﺳـﺎب راس اﻟﻣـﺎل‬
‫اﻟﻣطﻠوب ﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺗﺷﻐﯾل ﻋﻠﻰ اﺳﺎس ﻧﺳﺑﺔ ﻣﺋوﯾﺔ ﺑﺄﺳﺗﺧدام )ﻣﻌﺎﻣل اﻟﻔﺎ( ﻣن ﻣﺗوﺳط اﺟﻣـﺎﻟﻲ ارﺑـﺎح اﻟﻣﺻـرف ﻋﻠـﻰ‬
‫ﻣدار ‪ 3‬ﺳﻧوات ﻻﺟﻣﺎﻟﻲ اﻟرﺑﺢ اﻟذي ﯾﺳﺗﺧدم ‪ ،‬وطﺑﻘﺎ ﻟﻬذﻩ اﻟطرﯾﻘﺔ ﻓﺄن راس اﻟﻣﺎل اﻟﻣﺧﺻـص ﻣـن اﻟﻣﺻـرف ﻟﺗﻐطﯾـﺔ‬
‫اﻟﺧﺳـﺎﺋر اﻟﻧﺎﺷــﺋﺔ ﻋـن ﻣﺧــﺎطر اﻟﺗﺷــﻐﯾل ﯾﺳـﺎوي ‪ % 15‬ﻣــن ﻣﺗوﺳــط ﻣﺟﻣـل اﻟـرﺑﺢ ﻟﻠــﺛﻼث ﺳـﻧوات اﻟﺳــﺎﺑﻘﺔ ‪ ،‬واﻟﻣﻌﺎدﻟــﺔ‬
‫ﻫﻲ ‪:‬‬
‫])‪[ ∑ ( GI1..n × a‬‬
‫= ‪KBIA‬‬ ‫ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ‬
‫‪n‬‬
‫ﺣﯾث ‪ = KBIA :‬راس اﻟﻣﺎل اﻟﻣطﻠوب طﺑﻘﺎ ﻟطرﯾﻘﺔ اﻟﻣؤﺷر اﻻﺳﺎﺳﻲ‬
‫‪ =GI‬ﻣﺟﻣل اﻟدﺧل اﻟﺳﻧوي )اذا ﻛﺎن ﻣوﺟﺑﺎً( ﻋﻠﻰ ﻣدى اﻟﺛﻼث ﺳﻧوات اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ‬
‫‪ =N‬ﻋدد اﻟﺛﻼث ﺳﻧوات اﻟﺳﺎﺑﻘﺔ ) اﻟﺗﻲ ﯾﻛون ﻓﯾﻬﺎ ﻣﺟﻣل اﻟرﺑﺢ ﻣوﺟﺑﺎً(‬
‫‪ ) 15 =a‬وﻫــﻲ اﻟﻧﺳــﺑﺔ )ﻣﻌﺎﻣــل اﻟﻔــﺎ( واﻟﺗــﻲ وﺿــﻌت ﺑواﺳــطﺔ ﻟﺟﻧــﺔ ﺑــﺎزل واﻟﺗــﻲ ﺗﺗﻌﻠــق ﺑﻣﺳــﺗوى راس اﻟﻣــﺎل اﻟﻣطﻠــوب‬
‫ﻟﻠﻣؤﺷر طﺑﻘﺎً ﻟﻠﺧﺳﺎﺋر اﻟﺗﺄرﯾﺧﯾﺔ ﻟﻠﻣﺻﺎرف ‪.‬‬
‫وﻓﻲ ادﻧﺎﻩ ﺟدول ﯾﺑﯾن اﺣﺗﺳﺎب ﻣﺧﺎطر اﻟﺗﺷﻐﯾل ﻟﻼﻋوام‪ ٢٠١٠-٢٠٠٨‬وﻛﻣﺎ ﯾﺄﺗﻲ ‪:‬‬

‫ﺟدول )‪ (٨‬اﺣﺗﺳﺎب ﻣﺧﺎطر اﻟﺗﺷﻐﯾل ﻟﻠﻣﺻﺎرف ﻋﯾﻧﺔ اﻟﺑﺣث ﻟﻠﺳﻧوات ‪)٢٠١٠–٢٠٠٨‬اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ ﺑﺂﻻف اﻟدﻧﺎﻧﯾر(‬
‫ﻣﺟﻣوع‬ ‫ﻣﻌﺎﻣل‬ ‫ﻣﻌﺎﻣل‬
‫اﻟﻣﺧﺎطر‬ ‫ﻣﻌﺎﻣل‬ ‫اﻟﻔﺎ‬ ‫ﺳﻧﺔ‬ ‫ﻣﻌﺎﻣل اﻟﻔﺎ‬ ‫اﻟﻔﺎ‬
‫اﻟﺗﺷﻐﯾﻠﯾﺔ‬ ‫اﻟﻔﺎ‬ ‫)‪(%١٥‬‬ ‫‪٢٠١٠‬‬ ‫) ‪(%١٥‬‬ ‫ﺳﻧﺔ ‪٢٠٠٩‬‬ ‫) ‪(%١٥‬‬ ‫ﺳﻧﺔ ‪٢٠٠٨‬‬ ‫اﻟﻣﺻرف‬
‫‪245178251‬‬

‫‪102937496‬‬
‫‪18524888‬‬

‫‪55574664‬‬

‫‪22382012‬‬

‫‪36776738‬‬

‫‪15440624‬‬
‫‪3357302‬‬

‫ﻣﺻرف اﻟرﺷﯾد‬
‫‪11646038‬‬

‫‪15647893‬‬
‫‪1848047‬‬

‫‪5544140‬‬

‫‪1450050‬‬

‫‪9667000‬‬

‫‪1746906‬‬

‫‪2347184‬‬

‫اﻟﺷرق اﻻوﺳط‬

‫اﻟﻣﺻدر ) اﻋداد اﻟﺑﺎﺣﺛﺔ (‬

‫‪٤١٤‬‬
‫م‪.‬م‪ .‬ﺑﻠﺳم ﺣﺳﯾن‬ ‫ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ‪...‬‬

‫ﺟدول )‪ (٩‬ﻧﺳﺑﺔ ﻣﻌدل ﻛﻔﺎﯾﺔ راس اﻟﻣﺎل ﻟﻠﻣﺻﺎرف ﻋﯾﻧﺔ اﻟﺑﺣث) اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ ﺑﺂﻻف اﻟدﻧﺎﻧﯾر (‬
‫ﻧﺳﺑﺔ ﻛﻔﺎﯾﺔ‬ ‫اﻟﻣوﺟودات اﻟﻣرﺟﺣﺔ‬
‫ﻧﺳﺑﺔ ﻛﻔﺎﯾﺔ‬ ‫راس اﻟﻣﺎل‬
‫راس اﻟﻣﺎل ﺑﻌد‬ ‫ﺑﺎﻟﻣﺧﺎطر داﺧل‬
‫ﻣﺧﺎطر اﻟﺗﺷﻐﯾل‬ ‫راس اﻟﻣﺎل‬ ‫اﻻﺳﺎﺳﻲ‬ ‫اﺳم اﻟﻣﺻرف‬
‫اﺿﺎﻓﺔ ﻣﺧﺎطر‬ ‫وﺧﺎرج اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ‬
‫)‪(٢)/(١‬‬ ‫واﻟﻣﺳﺎﻧد )‪(١‬‬
‫اﻟﺗﺷﻐﯾل‬ ‫)‪(٢‬‬
‫‪.,33‬‬ ‫‪18524888‬‬ ‫‪0.33‬‬ ‫‪1908670042‬‬ ‫‪620479695‬‬ ‫ﻣﺻرف اﻟرﺷﯾد‬
‫‪0.23‬‬ ‫‪1848047‬‬ ‫ﻣﺻرف اﻟﺷرق اﻻوﺳط‬
‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬اﻋداد اﻟﺑﺎﺣﺛﺔ اﺳﺗﻧﺎدا ﻋﻠﻰ اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻠﻣﺻﺎرف ﻋﯾﻧﺔ اﻟﺑﺣث‬

‫ﺛﺎﻧﯾﺎ‪ :‬اﻟﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻻﺷراﻓﯾﺔ اﻟرﻗﺎﺑﯾﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺻﺎرف‪.‬‬

‫اﻟﻔرق ﺑﯾن ﻣﺗطﻠﺑﺎت ﻟﺟﻧﺔ ﺑﺎزل ‪٢‬ﻻدارة اﻟﻣﺧﺎطر وﺑﯾن ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﺑﻧك اﻟﻣرﻛزي اﻟﻌراﻗﻲ ﺑﺣﺳب ﺗﻌﻠﯾﻣﺎت اﻟﺑﻧك اﻟﻣرﻛزي اﻟﻌراﻗﻲ‬
‫ﺟدول)‪(١٠‬‬
‫ﻣﺗطﻠﺑﺎت ﻣﻘررات ﺑﺎزل ‪ ٢‬اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎدارة اﻟﻣﺧﺎطر‬ ‫ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﺳﻠطﺔ اﻻﺷراﻓﯾﺔ ) اﻟﺑﻧك اﻟﻣرﻛزي اﻟﻌراﻗﻲ (‬
‫ﻟﻠﻣﺻﺎرف‬
‫ﯾﻘ ﻊ ﻋﻠ ﻰ ﻋ ﺎﺗق ﻣﺟﻠ س اﻻدارة ﻣﺳ ؤوﻟﯾﺔ ﺗﺣدﯾ د ﺣﺟ م‬ ‫ﻣﺻﺎدﻗﺔ ﻣﺟﻠس ادارة اﻟﻣﺻرف ﻋﻠﻰ اﻟﺳﯾﺎﺳﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻻدارة‬
‫اﻟﻣﺧﺎطر وﺗﺣدﯾد اﻟﺳﯾﺎﺳﺎت واﻻﺟراءات اﻟﻣﻧﺎﺳﺑﺔ ﻟﻠﻣﺧﺎطر‪.‬‬ ‫اﻟﻣﺧﺎطر وﺗﺣدﯾد ﺳﻘوف ﻟﻠﻣﺧﺎطر ﺑﺟﻣﯾﻊ اﻧواﻋﮭﺎ ﻓﻲ اﻟﻣﺻرف‬
‫و اﻻﺷراف اﻟﻣﺑﺎﺷر ﻣن ﻗﺑل ﻣﺟﻠس ادارة اﻟﻣﺻرف‪.‬‬
‫ﺗﺣدﯾ د وﻗﯾ ﺎس وﻣراﻗﺑ ﺔ اﻟﻣﺧ ﺎطر واﻋ داد اﻟﺗﻘ ﺎرﯾر ﻋﻧﮭ ﺎ و‬ ‫ﺗﺣدﯾد اﻧواع اﻻدوات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ واﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟﻣﺳﻣوح اﻟﺗﻌﺎﻣل ﺑﮭﺎ‬
‫ﺗزوﯾد ادارة اﻟﻣﺻرف ﺑﺎﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣﻧﺎﺳ ﺑﺔ ﺑﺷ ﻛل ﻣﺳ ﺗﻣر‬ ‫وﺗﺣدﯾد ﻣﺳﺗوى اﻟﻣﺧﺎطر ﺑﺷﻛل دﻗﯾق ﻟﮭذه اﻻدوات واﻟﻣﺣﺎﻓظ‬
‫‪.‬‬ ‫اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ ‪.‬‬
‫وﺟود ﻣراﺟﻌﺔ دورﯾﺔ ﻟﻠﺳﯾﺎﺳﺎت واﻻﺟراءات اﻟﻣﺗﺑﻌﺔ واﻟﻌﻣل‬
‫رﻗﺎﺑﺔ داﺧﻠﯾﺔ ﺷﺎﻣﻠﺔ ‪ :‬ﯾﺟ ب ان ﯾﺻ ﺎر اﻟ ﻰ ﻣراﻗﺑ ﺔ واﺧﺗﺑ ﺎر‬ ‫ﻋﻠﻰ ﺗﻌدﯾﻠﮭﺎ ﺑﻣﺎ ﯾﺗﻧﺎﺳب وﻧﺷﺎط اﻟﻣﺻرف وﻣﺧﺎطره ‪.‬‬
‫ﻋﻣﻠﯾﺎت ادارة اﻟﻣﺧﺎطر ﺑﺷﻛل ﻣﺳﺗﻣر ﻣن ﻗﺑل اﺟﮭ زة رﻗﺎﺑ ﺔ‬ ‫اﻧﺷﺎء ﻟﺟﻧﺔ او ﻗﺳم ﻓﻲ اﻟﻣﺻرف ﺗﺗوﻟﻰ ادارة اﻟﻣﺧﺎطر وﻣﻧﮭﺎ‬
‫داﺧﻠﯾﺔ ﻣﺳﺗﻘﻠﺔ وﻣن ﻗﺑل ﻣراﻗﺑﯾن ﻣن ﺧﺎرج اﻟﻣﺻرف‬ ‫ادارة ﻣﺧﺎطر ﺳﻌر اﻟﻔﺎﺋدة ‪.‬‬
‫اﻟﻣﺻدر‪:‬ﺗﻌﻠﯾﻣﺎت اﻟﺑﻧك اﻟﻣرﻛزي اﻟﻌراﻗﻲ‬

‫وﻧرى ﺑﺎﻧﻪ ﻻ ﯾوﺟد ﻫﻧﺎك ﻓروﻗﺎت ﻓﻲ ادارة اﻟﻣﺧﺎطر ﺑﯾن ﻣﺗطﻠﺑﺎت ﻟﺟﻧﺔ ﺑﺎزل ‪٢‬وﺑﯾن ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﺑﻧك اﻟﻣرﻛزي اﻟﻌراﻗﻲ‬
‫وﻫذا ﻣن ﺟﺎﻧب اﻟﺗﻌﻠﯾﻣﺎت واﻟﻘواﻋد وﻓﻲ اﻟواﻗﻊ اﻟﻌﻣﻠﻲ ﻧﺟد اﻻﻣر ﻣﺧﺗﻠف ﻣن ﺣﯾث ﺗطﺑﯾق اﺟراءات ادارة اﻟﻣﺧﺎطر ﻓﻲ‬
‫ﻣﺻرﻓﻲ اﻟرﺷﯾد واﻟﺷرق اﻻوﺳط وﻛﻣﺎ ﻣوﺿﺢ ﻓﻲ ادﻧﺎﻩ‪.‬‬

‫ﺟدول)‪(١١‬‬
‫ﺳﯾﺎﺳﺎت واﺟراءات‬
‫ﻗﺳم ادارة‬ ‫ﻟﺟﻧﺔ ادارةاﻟﻣﺧﺎطر‬ ‫ﻓرق ﻣؤھﻠﺔ ﻻدارة‬
‫ادارة‬
‫اﻟﻣﺧﺎطر‬ ‫)ﻣﺟﻠس اﻻدارة (‬ ‫اﻟﻣﺧﺎطر‬
‫اﺳم اﻟﻣﺻرف‬ ‫اﻟﻣﺧﺎطر)ﻣﻛﺗوﺑﺔ(‬
‫ﻣطﺑق‬ ‫ﻏﯾر‬ ‫ﻣوﺟودة‬ ‫ﻏﯾر‬ ‫ﻣوﺟودة‬ ‫ﻏﯾر‬ ‫ﻣوﺟودة‬ ‫ﻏﯾر‬
‫ﻣطﺑق‬ ‫ﻣوﺟودة‬ ‫ﻣوﺟودة‬ ‫ﻣوﺟودة‬
‫ﻣﺻرف اﻟرﺷﯾد‬ ‫‪/‬‬ ‫‪/‬‬ ‫‪/‬‬ ‫‪/‬‬
‫اﻟﺷرق اﻻوﺳط‬ ‫‪/‬‬ ‫‪/‬‬ ‫‪/‬‬ ‫‪/‬‬
‫اﻟﻣﺻدر‪ :‬اﻟﻣﻘﺎﺑﻼت اﻟﺷﺧﺻﯾﺔ ﻣﻊ ﻣوظﻔﻲ وﻣدراء اﻟﻣﺻرف‪.‬‬

‫‪٤١٥‬‬
‫اﻟﻌﺪد اﻟﺴﺎدس و اﻷرﺑﻌﻮن ‪٢٠١٥‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ ﻛﻠﯿﺔ ﺑﻐﺪاد ﻟﻠﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﺠﺎﻣﻌﺔ‬

‫ﻧﺟــد ﻣﻣــﺎ ﺗﻘــدم ﺑــﺎن ﻣﺻــرﻓﻲ اﻟرﺷــﯾد واﻟﺷــرق اﻻوﺳــط ﻟــم ﯾطﺑﻘــﺎ ﺗﻌﻠﯾﻣــﺎت اﻟﺑﻧــك اﻟﻣرﻛــزي ﻓﯾﻣــﺎ ﯾﺧــص ادارة اﻟﻣﺧــﺎطر‬
‫اﻟﻣﺻــرﻓﯾﺔ وﻗــد ﯾﻌــود اﻟﺳــﺑب ﻓــﻲ ذﻟــك اﻟــﻰ ﻋــدم ﻣطﺎﻟﺑــﺔ اﻟﺑﻧــك اﻟﻣرﻛــزي ﻟﻠﻣﺻــﺎرف ﺑﺗﻧﻔﯾــذ ﺗﻌﻠﯾﻣﺎﺗــﻪ ﻓﯾﻣــﺎ ﯾﺧــص ادارة‬
‫اﻟﻣﺧﺎطر ‪.‬‬

‫ﺛﺎﻟﺛﺎً‪ :‬ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻧﺿﺑﺎط اﻟﺳوق‪:‬‬

‫ان ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻧﺿﺑﺎط اﻟﺳوق اﻟﺗﻲ اﻗرﻫﺎ اﻟﺑﻧك اﻟﻣرﻛزي اﻟﻌراﻗﻲ ﻣن ﺧﻼل ﺗﻌﻠﯾﻣﺎت ﺗﺳﻬﯾل ﺗﻧﻔﯾذ ﻗﺎﻧون اﻟﻣﺻﺎرف )‪(٩٤‬‬
‫ﻟﺳﻧﺔ ‪ ، ٢٠٠٤‬ﻟم ﯾﺗم اﻻﺷﺎرة اﻟﯾﻬﺎ ﺑﺻورة واﺿﺣﺔ ﻋﻠﻰ اﻧﻬﺎ ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻧﺿﺑﺎط اﻟﺳوق ‪ ،‬واﻧﻣﺎ ﺟﺎءت ﺗﺣدﯾداً ﻓﻲ‬
‫اﻟﻔﺻل اﻟﺳﺎدس واﻟﻌﺷرﯾن ﻣن اﻟﺗﻌﻠﯾﻣﺎت اﻋﻼﻩ ﻛﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻻﻓﺻﺎح ﺑﺻورة ﻋﺎﻣﺔ ‪ ،‬اذ ﺗﺷﯾر اﻟﻣﺎدة )‪ (٧٢‬ﻣن‬
‫اﻟﺗﻌﻠﯾﻣﺎت اﻟﻰ )ان اﻻﻓﺻﺎح اﻟﻛﺎﻣل ﻫو ﻣن رﻛﺎﺋز اﻻدارة اﻟرﺷﯾدة وﯾﺗطﻠب اﺑﻼغ اﻟﻣﺳﺎﻫﻣﯾن واﺻﺣﺎب اﻟﻣﺻﺎﻟﺢ‬
‫واﻟﻣﺗﻌﺎﻣﻠﯾن ﻣﻊ اﻟﻣﺻرف ﺑﺎﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻛﺎﻓﯾﺔ ﺣول ﻫﯾﻛﻠﯾﺔ اﻟﻣﺻرف واﻫداﻓﻪ وﺳﯾﺎﺳﺎﺗﻪ اﻟﺗﻲ ﻣن ﺧﻼﻟﻬﺎ ﯾﻣﻛن اﻟﺣﻛم‬
‫ﻋﻠﻰ ﻓﻌﺎﻟﯾﺔ ﻣﺟﻠس اﻻدارة واﻻدارة اﻟﻌﻠﯾﺎ ( ‪ ،‬اﻣﺎ اﻟﻔرق ﺑﯾن ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻻﻓﺻﺎح اﻟﺗﻲ ﺟﺎءت ﻓﻲ ﻣﻘررات ﺑﺎزل‪ ٢‬وﺑﯾن‬
‫ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻻﻓﺻﺎح اﻟﺗﻲ اﻗرﻫﺎ اﻟﺑﻧك اﻟﻣرﻛزي اﻟﻌراﻗﻲ ﺗﺗوﺿﺢ ﻣن ﺧﻼل اﻟﺟدول اﻻﺗﻲ ‪:‬‬

‫ﺟدول)‪(١٢‬‬
‫اﻟﻔرق ﺑﯾن ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻻﻓﺻﺎح اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﻣﻘررات ﺑﺎزل ‪ ٢‬وﺑﯾن ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﺑﻧك اﻟﻣرﻛزي اﻟﻌراﻗﻲ‬
‫ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻻﻓﺻﺎح ﻋﻠﻰ وﻓق ﺗﻌﻠﯾﻣﺎت‬
‫ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻻﻓﺻﺎح ﻋﻠﻰ وﻓق ﻣﻘررات ﺑﺎزل ‪٢‬‬
‫اﻟﺑﻧك اﻟﻣرﻛزي اﻟﻌراﻗﻲ‬

‫ﯾطﻠب ﻣن اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻓﻲ اﻟﻌراق ان ﺗﺿﻣن ﺗﻘرﯾرھﺎ ‪ -١‬ﺗﺣدد ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻻﻓﺻﺎح واﻟﺗﻲ ﺗﺗطﻠب‬
‫اﻻﻓﺻﺎح ﻋن ‪:‬‬ ‫اﻟﺳﻧوي ﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ .١‬ھﯾﻛل راس اﻟﻣﺎل‬ ‫‪ .١‬اﻻﻓﺻﺎح ﻋن اﺳﮭم اﻟﺷرﻛﺔ ‪.‬‬
‫‪ .٢‬ﻛﻔﺎﯾﺔ راس اﻟﻣﺎل‬ ‫‪ .٢‬اﻻﻓﺻﺎح ﻋن اﻟﻣﺧﺻﺻﺎت اﻟﻣﻛوﻧﺔ ﻟﻼدوات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫واﻟﺗﻐﯾﯾر اﻟذي ﯾطرأﻋﻠﯾﮭﺎ‪.‬‬
‫‪ .٣‬اﻻﻓﺻﺎح ﻋن ﻋﻣﻠﯾﺎت اﻋﺎدة اﻟﺑﯾﻊ او اﻟﺷراء ﻟﻼﺻول اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ‪ -٢‬اﻟﻣﺧﺎطر ﺑﺎﻧواﻋﮭﺎ واﻟﺗﻲ ﺗﺗﺿﻣن‬
‫ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن‬ ‫اﻟﺗﻲ ﺗﺗم ﻓﻲ اﻟﻣﺻرف واﻻرﺑﺎح واﻟﺧﺳﺎﺋر اﻟﺗﻲ ﺗﺗﺣﻘق ﻣن‬
‫ﻣﺧﺎطر اﻟﺳوق‬ ‫ﺗﻠك اﻟﻌﻣﻠﯾﺎت و اﻻﻓﺻﺎح ﻋن اي ﻣﺑﺎﻟﻎ ﯾﻘﺗرﺿﮭﺎ اﻟﻣﺻرف‬
‫‪ .‬ﻣﺧﺎطر اﻟﺗﺷﻐﯾل‬ ‫وﯾﺗﺧﻠف ﻋن ﺳدادھﺎ وﻛذﻟك اﻻﻓﺻﺎح ﻋن اﻟﻔواﺋد اﻟﻣﺗراﻛﻣﺔ‬
‫اﻟﻣﺗرﺗﺑﺔ ﻋﻠﻰ ھذه اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ واﻟﻣﺳﺗﺟدات اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﮭﺎ‪.‬‬

‫اﻟﻣﺻدر ‪:‬ﺗﻌﻠﯾﻣﺎت اﻟﺑﻧك اﻟﻣرﻛزي اﻟﻌراﻗﻲ‬

‫ان اﻟواﻗﻊ اﻟﻌﻣﻠﻲ ﻟﻠﻣﺻﺎرف اﻟﻌراﻗﯾﺔ ﺑﺻورة ﻋﺎﻣﻪ واﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ ﺑﺻورة اﻟﺧﺎﺻﺔ ﻻﺗﻘدم اﻻﻓﺻﺎح اﻟﻛﺎﻓﻲ ﻋن ﻋﻣﻠﯾﺎﺗﻬﺎ‬
‫اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ اﻻﻣن ﺧﻼل ﺗﻘﺎرﯾرﻫﺎ اﻟﺳﻧوﯾﺔ اﻟﻣﻘدﻣﻪ اﻟﻰ دﯾوان اﻟرﻗﺎﺑﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ او اﺣﺻﺎﺋﯾﺎت ﻧﺗﺎﺋﺞ اﻻﻋﻣﺎل اﻟﻣﻘدﻣﻪ ﻟﻠﺑﻧك‬
‫دون‬ ‫راس ﻣﺎﻟﻬﺎ‬ ‫اﻟﻣرﻛزي اﻟﻌراﻗﻲ وو ازرة اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺑﻧﯾﻣﺎ ﺗﻛﺗﻔﻲ اﻟﻣﺻﺎرف اﻻﻫﻠﯾﺔ ﺑﺎﻻﻓﺻﺎح ﻋن ﻣﻌدل ﻛﻔﺎﯾﺔ‬
‫اﻟﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻻﺧرى‪.‬‬

‫‪٤١٦‬‬
‫م‪.‬م‪ .‬ﺑﻠﺳم ﺣﺳﯾن‬ ‫ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ‪...‬‬

‫راﺑﻌﺎ‪ :‬اﻟﻣﻌوﻗﺎت اﻟﺗﻲ ﺗواﺟﻪ ﺗطﺑﯾق ﺑﺎزل ‪ ٢‬ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ اﻟﻌراﻗﯾﺔ ‪:‬‬
‫ﺑﻌد ﺗﺣﻠﯾل اﻫم اﻟﻔﻘرات اﻟواردة ﻓﻲ ﻣﺗطﻠﺑﺎت ﺑﺎزل واﺟﺑﺔ اﻟﺗطﺑﯾق ﻓﻲ اﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﻌراﻗﯾﺔ ﻧرى ان ﻫﻧﺎك ﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻣن‬
‫اﻟﻣﻌوﻗﺎت اﻟﺗﻲ ﺗﻘف ﺣﺎﺋﻼ دون ﺗطﺑﯾق ﺑﻌض اﻟﻣﺗطﻠﺑﺎت وﻣن ﺛم ﻋدم اﻟﺗزام اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﻌراﻗﯾﺔ ﺑﻬذﻩ اﻟﺗﻌﻠﯾﻣﺎت وﻫﻲ‪:‬‬
‫‪-١‬اﻓﺗﻘﺎر اﻟﻌﺎﻣﻠﯾن ﻓﻲ اﻟﻣﺻﺎرف ﻟﻠﺧﺑرة اﻟﻌﻣﻠﯾﺔ ﻓﻲ ﺗطﺑﯾق ﺑﺎزل ‪. ٢‬‬
‫‪-٢‬ﻋدم وﺟود ﻧظﺎم ﻣﺻرﻓﻲ ﺷﺎﻣل ﻣطﺑق ﻓﻲ اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﻌراﻗﯾﺔ ‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﻋدم ﺗواﻓر ﻗﺎﻋدة ﺑﯾﺎﻧﺎت ﻣﺣدﺛﺔ ﻋن اﻧﺷطﺔ اﻟﻣﺻﺎرف وﺑﯾﺎﻧﺎﺗﻬﺎ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ‪.‬‬
‫‪ -٤‬ﺗﺗﻔﺎوت اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﻓﻲ ﺷﻣوﻟﯾﺗﻬﺎ ودﻗﺗﻬﺎ ﺑﯾن ﻣﺻرف وأﺧر وﯾﻔﺗﻘر اﻟﻌراق إﻟﻰ اﻟﺣد اﻷدﻧﻰ اﻟﻣطﻠوب‬
‫ﻟﻺﻓﺻﺎح ﻣﻣﺎ ﯾﺟﻌل ﻣن اﻟﺻﻌب إﺟراء اﻟﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﯾﻧﻪ وﺑﯾن اﻟﻣﺻﺎرف اﻟدوﻟﯾﺔ ‪ ،‬وﻣن اﻟﻣﺗﻔق ﻋﻠﯾﻪ إن اﻟﻣﻧﺎﻓﺳﺔ‬
‫اﻟدوﻟﯾﺔ ﺗﺗطﻠب وﺟود ﺑﯾﺎﻧﺎت ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﻣﻘﺎرﻧﺔ وﻓق ﻣﻌﺎﯾﯾر ﻣوﺣدة وﻓﻲ اﻟﻛﺛﯾر ﻣن اﻟﺣﺎﻻت ﯾﻣﺛل ﻫذا اﻷﻣر ﺗﺣدﯾﺎ‬
‫ﻧظراً ﻟﻠﺣﺎﺟﺔ إﻟﻰ اﻟﻛﺛﯾر ﻣن اﻟﺟﻬد ﻟﺗطوﯾر ﻗواﻋد اﻟﺷﻔﺎﻓﯾﺔ وﻧﺷر اﻟﺑﯾﺎﻧﺎت واﻟﻘواﺋم اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﺑﺷﻛل ﻣﻧﺎﺳب ﻟﺟذب‬
‫اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر اﻷﺟﻧﺑﻲ‪.‬‬
‫‪ -٥‬ﻋدم ﺗﺑﻧﻲ ﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟدوﻟﯾﺔ وﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﺗدﻗﯾق اﻟدوﻟﯾﺔ ﺣﯾث إن اﻟﻘطﺎع اﻟﻣﺻرﻓﻲ اﻟﻌراﻗﻲ ﯾﻌﻣل ﺑﺻورة‬
‫ﺑﻌﯾدة ﻋن اﻟﺗطورات اﻟﺣﺎﺻﻠﺔ ﻓﻲ ﺑﯾﺋﺔ اﻟﻌﻣل اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﯾﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ وﻣﺎ ﯾراﻓﻘﻬﺎ ﻣن ﺗطورات‪ ،‬إذ ﯾﺳﺗﻧد ﻓﻲ ﻋﻣﻠﻪ‬
‫اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ ﻋﻠﻰ ﺗطﺑﯾق اﻟﻧظﺎم اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻣوﺣد اﻟﺧﺎص ﺑﺎﻟﻣﺻﺎرف دون اﻟﺗرﻛﯾزﻋﻠﻰ ﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟدوﻟﯾﺔ‬
‫وﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﺗدﻗﯾق اﻟدوﻟﯾﺔ‪ ،‬إذ إن ﺗطﺑﯾق ﻣﺛل ﻫدﻩ اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر ﺳﯾوﺣﻲ ﺑﺎﻟﺛﻘﺔ ﻓﻲ ﻧﺗﺎﺋﺞ إﻋﻣﺎل ﻫدﻩ اﻟﻣﺻﺎرف وﻣراﻛزﻫﺎ‬
‫اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣن ﻗﺑل اﻹطراف اﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ﯾﻧﻌﻛس ذﻟك ﻓﻲ ﺻورة ﺗﻌﺎﻣﻼت ﻣﻬﻣﺔ ﺑﯾن ﻫذﻩ اﻟﻣﺻﺎرف‬
‫واﻟﻣﺻﺎرف اﻟدوﻟﯾﺔ اﻷﻣر اﻟذي ﯾؤدي إﻟﻰ اﻟرﻏﺑﺔ ﻓﻲ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر وﻫذا ﺑدورﻩ ﺳﯾﺣﺳن أﺳﻌﺎر أﺳﻬم ﻫدﻩ اﻟﻣﺻﺎرف‬
‫ﻓﻲ اﻟﺳوق اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻛذﻟك إن ﺗطﺑﯾق ﻣﺛل ﻫدﻩ اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر ﯾﺣﺳن ﻣن ﻓرص اﻟﺑﻠد ﻓﻲ اﻻﻧدﻣﺎج ﻓﻲ اﻻﻗﺗﺻﺎد اﻟﻌﺎﻟﻣﻲ‬
‫إذ دون ﺗطﺑﯾق ﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟدوﻟﯾﺔ وﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﺗدﻗﯾق اﻟدوﻟﯾﺔ ﻻﯾﻣﻛن اﻻﻧﺿﻣﺎم إﻟﻰ ﻣﻧظﻣﺔ اﻟﺗﺟﺎرة اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ‪.‬‬

‫‪ -٦‬ﺿﻌف اﺳﺗﺧدام اﻟﺗﻛﻧوﻟوﺟﯾﺎ ﻟﻣواﻛﺑﺔ اﻟﺗطورات اﻟﺣدﯾﺛﺔ ﻓﻲ اﻟﻌﻣل اﻟﻣﺻرﻓﻲ ﯾﺣﺗﺎج اﻟﻌراق إﻟﻰ زﯾﺎدة ﻣﺳﺗوى‬
‫اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻓﻲ اﻟﺗﻛﻧوﻟوﺟﯾﺎ اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ اﻟﺣدﯾﺛﺔ وﺗطﺑﯾق اﻷﻧظﻣﺔ اﻟﻌﺻرﯾﺔ ﻟﺗﻛون ﻗﺎدرة ﻋﻠﻰ ﻣواﻛﺑﺔ اﻟﻣﻧﺎﻓﺳﺔ ﻓﻲ‬
‫اﻟﺳواق اﻟداﺧﻠﯾﺔ واﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ وﯾزﯾد اﺳﺗﺧدام اﻟﺗﻛﻧوﻟوﺟﯾﺎ ﻣن ﺳرﻋﺔ اﻟﺗﺳوﯾﺎت وزﯾﺎدة اﻟﺷﻔﺎﻓﯾﺔ أو ﯾﺳﻣﺢ ﺑﻧﺷر ﻛﺎﻓﺔ‬
‫اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣوﺟودة ﻓو ار ﻣﻣﺎ ﯾزﯾد ﺛﻘﺔ اﻟﻣﺳﺗﺛﻣرﯾن ﺑﺎﻟﻣﺻﺎرف‪ ،‬ﻛذﻟك ﻓﺎن اﺳﺗﺧدام اﻟﺗﻘﻧﯾﺎت اﻟﺣدﯾﺛﺔ ﯾﻣﻛن‬
‫اﻟﻣﺻﺎرف ﻣن اﻟﺗوﺳﻊ وﺗﻧوﯾﻊ اﻟﺧدﻣﺎت اﻟﺗﻲ ﺗﻘدﻣﻬﺎ ﻟﻌﻣﻼﺋﻬﺎ وﯾﺳﺎﻫم ﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ﻓﻲ رﻓﻊ ﻛﻔﺎءةاﻟوﺳﺎطﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وزﯾﺎدة‬
‫ﻛﻔﺎءة أﻧظﻣﺔ اﻟﻣدﻓوﻋﺎت‪.‬‬

‫‪٤١٧‬‬
‫اﻟﻌﺪد اﻟﺴﺎدس و اﻷرﺑﻌﻮن ‪٢٠١٥‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ ﻛﻠﯿﺔ ﺑﻐﺪاد ﻟﻠﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﺠﺎﻣﻌﺔ‬

‫اﻟﻣﺑﺣث اﻟﺳﺎدس‪ :‬اﻻﺳﺗﻧﺗﺎﺟﺎت واﻟﺗوﺻﯾﺎت‬

‫ﻣن ﺧﻼل ﻣﺎﺗﻘدم ﺧﻠص اﻟﺑﺣث اﻟﺣﺎﻟﻲ اﻟﻰ ﻣﺟﻣوﻋﻪ ﻣن اﻻﺳﺗﻧﺗﺎﺟﺎت واﻟﺗوﺻﯾﺎت ﻧﺑﯾﻧﻬﺎ ﺑـ‪:‬‬
‫اوﻻً ‪ :‬اﻻﺳﺗﻧﺗﺎﺟﺎت‬
‫‪ -١‬ان اﻟﻬـ ــدف ﻣـ ــن ادارة اﻟﻣﺧ ـ ــﺎطر اﻟﻣﺻ ـ ـرﻓﯾﺔ ﻫ ـ ــو اﯾﺟـ ــﺎد اﻟﺳ ـ ــﺑل اﻟﻛﻔﯾﻠـ ــﺔ ﻟﻠﺗﻌﺎﻣـ ــل ﻣ ـ ــﻊ اﻟﻣﺧـ ــﺎطر اﻟﻣﺻـ ـ ـرﻓﯾﺔ واﻟﺣـ ــد ﻣ ـ ــن‬
‫اﺛﺎرﻫﺎ اﻟﺳﻠﺑﯾﺔ ﻻﺗﻼﻓﯾﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ -٢‬ﻟم ﯾﺣدد اﻟﺑﻧك اﻟﻣرﻛزي اﻟﻌراﻗﻲ اﻟﻣﻧﻬﺞ اﻟﻣﻼﺋم ﻻﺟل اﺣﺗﺳﺎب اﻟﻣﺧﺎطر‪.‬‬
‫‪ -٣‬ﯾﺣﺗـ ــﺎج اﻻﻧﺗﻘ ـ ــﺎل اﻟ ـ ــﻰ ﺗطﺑﯾ ـ ــق اﺣﻛ ـ ــﺎم ﺑ ـ ــﺎزل ‪ ٢‬ﻓ ـ ــﻲ ﻧظ ـ ــم اﻟﻣﺣﺎﺳـ ــﺑﯾﺔ اﻟﺗ ـ ــﻲ ﯾﺗﺑﻌﻬ ـ ــﺎ اﻟﻣﺻ ـ ــرف وﺑﻣ ـ ــﺎ ﯾﺗواﻓ ـ ــق ﻣ ـ ــﻊ ﻣﻌ ـ ــﺎﯾﯾر‬
‫اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟدوﻟﯾﺔ وﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻻﻓﺻﺎح اﻟﺷﺎﻣل‪.‬‬
‫‪ -٤‬ﻋ ـ ــدم ﻛﻔﺎﯾ ـ ــﺔ اﻟﺗ ـ ــدرﯾب واﻟﺗﻌﻠ ـ ــﯾم ﻓ ـ ــﻲ اﻟﻣﺻ ـ ــﺎرف ﻟﺗط ـ ــوﯾر اﻟﻘ ـ ــدرات واﻟﻣﻬـ ـ ـﺎرات اﻟﺑﺷـ ـ ـرﯾﺔ ﻓ ـ ــﻲ ﻧـ ـ ـواﺣﻲ اﻧظﻣ ـ ــﺔ اﻟﺗﺻ ـ ــﻧﯾف‬
‫اﻟداﺧﻠﻲ ﻟﻼﺋﺗﻣﺎن واﺳﺎﻟﯾب ﻗﯾﺎس وﺗﺧﻔﯾف ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن اﻟواردة ﻓﻲ اﺗﻔﺎق ﺑﺎزل ‪ ٢‬وﺗﺣدﯾد ﻛﻔﺎﯾﺔ راس اﻟﻣﺎل‪.‬‬
‫‪ -٥‬ان اﻟﻌﻣـ ـ ــل اﻟﻣﺻ ـ ـ ـرﻓﻲ واﻻﺋﺗﻣـ ـ ــﺎن ﺗ ـ ـ ـؤام ﺑﻣﻌﻧـ ـ ــﻰ ارﺗﺑـ ـ ــﺎط ﻛـ ـ ــل ﻣـ ـ ــﻧﻬم ﺑـ ـ ــﺎﻻﺧر وﻫـ ـ ــذا ﯾﻌﻧـ ـ ــﻲ ان اﻟﻣﺻـ ـ ــﺎرف ﻻﺗﺳـ ـ ــﺗطﯾﻊ‬
‫ﺗﻔ ـ ــﺎدي اﻟﻣﺧ ـ ــﺎطر ﺑﻧﺳـ ـ ــﺑﺔ ‪ %١٠٠‬وﯾﻠﻌ ـ ــب اﻟﺑﻧـ ـ ــك اﻟﻣرﻛ ـ ــزي دوراً ﻫﺎﻣـ ـ ــﺎ ﻓ ـ ــﻲ اﻟﺣ ـ ــد ﻣـ ـ ــن اﻟﻣﺧ ـ ــﺎطر اﻻﺋﺗﻣـ ـ ــﺎن ﻣ ـ ــن ﺧـ ـ ــﻼل‬
‫ادوات اﻟرﻗﺎﺑ ـ ـ ــﺔ ﻋﻠ ـ ـ ــﻰ اﻻﺋﺗﻣ ـ ـ ــﺎن وﺿ ـ ـ ــﺑط اداء اﻟﻣﺻـ ـ ــﺎرف ﻋﻠ ـ ـ ــﻰ اﻟﻧﺣ ـ ـ ــو اﻟ ـ ـ ــذي ﯾﺿ ـ ـ ــﻣن ﺳ ـ ـ ــﻼﻣﺔ ﻣرﻛزﻫ ـ ـ ــﺎ وﯾﺣ ـ ـ ــول دون‬
‫ﺗﻌرﺿﻬﺎ ﻟﻼﻧﻬﯾﺎر‪.‬‬
‫‪ -٦‬ان اﻻدارة اﻟﻔﻌﺎﻟـ ـ ــﺔ ﻟﻠﻣﺧـ ـ ــﺎطر ﺗﻘـ ـ ــوم ﻋﻠ ـ ـ ـﻰ اﺳـ ـ ــﺎس اﻻدارة اﻟﺳـ ـ ــﻠﯾﻣﻪ ﻟﻠﻣؤﺳﺳـ ـ ــﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾـ ـ ــﺔ واﻟﻣﺻ ـ ـ ـرﻓﯾﺔ وﺗـ ـ ــوﻓر اﻻﻧظﻣـ ـ ــﻪ‬
‫اﻟﺗﻘﻧﯾﺔ واﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻻدارﯾﺔ اﻟﺿرورﯾﺔ ﻟﻘﯾﺎس اﻟﻣﺧﺎطر وﻣﺗﺎﺑﻌﺗﻬﺎ واﻟﺳﯾطرة ﻋﻠﯾﻬﺎ‪.‬‬

‫ﺛﺎﻧﯾﺎً‪ :‬اﻟﺗوﺻﯾﺎت‬
‫‪ -١‬اﻋﺗﻣﺎد اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ وﻣﻘررات ﻟﺟﻧﺔ ﺑﺎزل ﻟﺗﺣﻘﯾق اﻻﻧدﻣﺎج اﻟﺳرﯾﻊ ﻣﻊ اﻟﻣﻧظوﻣﺔ اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ واﻛﺗﺳﺎب اﻟﺧﺑرات‬
‫وﺗطوﯾر اﻟﻘطﺎع اﻟﻣﺻرﻓﻲ اﻟﻌراﻗﻲ اﻟذي ﯾﻌﺎﻧﻲ ﻣن ﺗﺄﺧر واﺿﺢ ﻋن رﻛب اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﻌﺎﻟﻣﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ -٢‬اﻧﺷﺎء وﺣدات ﺗﻌﻧﻰ ﺑﺎدارة اﻟﻣﺧﺎطر داﺧل اﻟﻣﺻرف ﺗرﺗﺑط ﺑﺻورة ﻣﺑﺎﺷرة ﺑﺎدارة اﻟﻣﺻرف ﺗﻛون ﻣﺳؤوﻟﺔ ﻋن وﺿﻊ‬
‫اﻟﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺎت واﻟﺧطط اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑﻣﺎ ﯾواﺟﻪ اﻟﻣﺻرف ﻣن اﺧطﺎر‪.‬‬
‫‪ -٣‬زﯾﺎدة رؤوس اﻣوال اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻓﻲ اﻟﻌ ارق وﻋدم اﺳﺗﺛﻧﺎء اي ﻣﺻرف ﺳواءاً ﻛﺎن ﺣﻛوﻣﻲ او اﻫﻠﻲ‪.‬‬
‫‪ -٤‬اﻗﺎﻣﺔ اﻟدورات اﻟﺗدرﯾﺑﯾﺔ اﻟﻣﺳﺗﻣر ﻟﻠﻌﺎﻣﻠﯾن ﺑﺎﻟﻘطﺎع اﻟﻣﺻرﻓﻲ ﻟﻣﻛﺎﻧﯾﺔ ﺗطﺑﯾق اﻟﻘواﻋد واﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟدوﻟﯾﺔ اﻟﻣﻌﺗﻣدة‬
‫‪ -٥‬ﺗطوﯾر ﻧظم اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ وﺗﺿﻣﯾﻧﻬﺎ ﺟﻣﯾﻊ ﻋﻣﻠﯾﺎت واﻧﺷطﺔ اﻟﻣﺻرف ‪.‬‬
‫‪- ٦‬ﺗﺑﻧﻲ اﻟﻌﻣل ﺑﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﺔ اﻟدوﻟﯾﺔ وﻣﻌﺎﯾﯾراﻟﺗدﻗﯾق اﻟدوﻟﯾﺔ ﻣن ﻗﺑل اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﻌراﻗﯾﺔ ﻣﻊ إﺿﺎﻓﺔ ﺗﻌدﯾﻼت ﻋﻠﯾﻬﺎ ﺗﺗواﻓق‬
‫واﻟﺑﯾﺋﺔ اﻟﻌراﻗﯾﺔ‪.‬‬
‫‪ -٧‬ﺿرورة اﻟﻌﻣل ﻋﻠﻰ رﻓﻊ ﻗدرات وﻛﻔﺎءات ﻗوة اﻟﻌﻣل ﻓﻲ اﻟﻣﺻﺎرف ﺑﺷﻛل ﯾﻣﻛﻧﻬﺎ ﻣن اﺳﺗﯾﻌﺎب ٕوادارة ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟرﻗﺎﺑﺔ‬
‫اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ واﺳﺗﻐﻼل اﻟﺗﻘﻧﯾﺎت وﻧظم اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﺣدﯾﺛﺔ‪.‬‬
‫‪- ٨‬ﺗﺷﺟﯾﻊ اﻧدﻣﺎج اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﻌراﻗﯾﺔ وﺧﺎﺻﺔ اﻟﺻﻐﯾرة ﻣﻧﻬﺎ ﺑﺷﻛل ﯾﻣﻛﻧﻬﺎ ﻣن اﺳﺗﯾﻌﺎب اﻟﺗﻐﯾرات ﻓﻲ اﻟﺻﻧﺎﻋﺔ اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ‬
‫وﯾﻣﻛﻧﻬﺎ ﻣن ﺗﻘدﯾم اﻟﺧدﻣﺎت اﻟﻣﺗﻧوﻋﺔ‪.‬‬
‫‪- ٩‬ﺗﺷﺟﯾﻊ دﺧول اﻟﻣﺻﺎرف اﻷﺟﻧﺑﯾﺔ وﻓق ﻣﻘﺎﯾﯾس ﻣﻌﯾﻧﺔ ﻓﻲ إدارة اﻟﻌﻣل وﺗﺷﺟﯾﻊ اﻧدﻣﺎﺟﻬﺎ ﻣﻊ اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﻌراﻗﯾﺔ ﻟﺗﺳﻬﯾل‬
‫ﻋﻣﻠﯾﺔ اﻛﺗﺳﺎب اﻟﺧﺑرة واﻟﻣﻬﺎرة ﻣن ﻫذﻩ اﻟﻣﺻﺎرف وﺑﺎﻟﺷﻛل اﻟذي ﯾﻌﻣل ﻋﻠﻰ ﺗﺳرﯾﻊ ﻣواﻛﺑﺔ اﻟﻘطﺎع اﻟﻣﺻرﻓﻲ ﻷﺧر‬
‫اﻟﻣﺳﺗﺟدات ﻓﻲ ﻋﺎﻟم اﻟﻣﺻﺎرف‪.‬‬

‫‪٤١٨‬‬
‫م‪.‬م‪ .‬ﺑﻠﺳم ﺣﺳﯾن‬ ‫ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ‪...‬‬

‫اﻟﻣﺻﺎدر‪:‬‬

‫اوﻻ‪ :‬اﻟﻣﺻﺎدر اﻟﻌرﺑﯾﺔ‪:‬‬

‫‪ -١‬اﻟﺑﻧ ك اﻟﻣرﻛ زي اﻟﻌراﻗ ﻲ ‪ /‬اﻟﻣدﯾرﯾ ﺔ اﻟﻌﺎﻣ ﮫ ﻟﻼﺣﺻ ﺎء واﻻﺑﺣ ﺎث ‪/‬ﻗﺳ م ﺑﺣ وث اﻟﺳ وق اﻟﻣﺎﻟﯾ ﺔ ‪/‬اﻟﺗﻘرﯾ ر اﻟﺳ ﻧوي‬
‫ﻟﻼﺳﺗﻘرار اﻟﻣﺎﻟﻲ ﻓﻲ اﻟﻌراق ﻟﻌﺎم ‪.٢٠١٠‬‬
‫‪-٢‬اﻟﺷﻣري‪،‬ﺻﺎدق راﺷد‪،‬ادارة اﻟﻣﺻﺎرف اﻟواﻗﻊ واﻟﺗطﺑﯾﻘﺎت اﻟﻌﻣﻠﯾﺔ‪ ،‬ﻣطﺑﻌﺔاﻟﻛﺗﺎب‪،‬ﺑﻐداد‪.٢٠١٢،‬‬
‫‪ -٣‬اﻟﺷﻣري‪،‬راﺷ د ﺻﺎدق‪،‬اﺳ ﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ ادارة اﻟﻣﺧ ﺎطر اﻟﻣﺻ رﻓﯾﺔ واﺛرھ ﺎ ﻓ ﻲ اﻻداء اﻟﻣ ﺎﻟﻲ ﻟﻠﻣﺻ ﺎرف اﻟﺗﺟﺎرﯾ ﺔ‪،‬دار‬
‫اﻟﯾﺎزوري‪،‬ﻋﻣﺎن ‪/‬اﻻردن‪.٢٠١٣،‬‬
‫‪ -٤‬ﺑن ﻋﻣﺎرة ‪ ،‬ﻧوال‪ ،‬دور اﻟﻣراﺟﻌﮫ ﻓﻲ ﺗﻘﯾﯾم اداء ﻣﺻ ﺎرف اﻟﻣﺷ ﺎرﻛﮫ ‪ -‬دراﺳ ﺔ ﻣﯾداﻧﯾ ﺔ ﺑﺑﻧ ك اﻟﺑرط ﮫ اﻟﺟزاﺋ ري‪،‬‬
‫رﺳﺎﻟﮫ دﻛﺗوراه )ﻏﯾر ﻣﻧﺷورة ‪،‬ﻛﻠﯾﺔ اﻟﻌﻠوم اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ وﻋﻠوم اﻟﺗﺳ ﯾﯾر ‪،‬ﺟﺎﻣﻌ ﺔ ﻓرﺣ ﺎت ﻋﺑ ﺎس‪ -‬ﺳ طﯾف‪-٢٠٠٧،‬‬
‫‪.٢٠٠٨‬‬
‫‪٥‬ـــ ﺧﺎن واﺣﻣد ‪ ،‬طﺎرق ﷲ ‪،‬ﺣﺑﯾب ‪ ،‬ﺗرﺟﻣﺔ‪.‬ﻋﺛﻣﺎن ﺑﺎﺑﻛر اﺣﻣد ‪،‬ادارة اﻟﻣﺧﺎطر ﺗﺣﻠﯾل ﻗﺿﺎﯾﺎ ﻓﻲ اﻟﺻﻧﺎﻋﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‬
‫اﻻﺳﻼﻣﯾﺔ‪ ،‬ﺟدة ‪/‬اﻟﻣﻣﻠﻛﺔ اﻟﻌرﺑﯾﺔ اﻟﺳﻌودﯾﺔ‪.٢٠٠٣،‬‬
‫‪ -٦‬ﻣﺣﻣد ﻋﻠﻲ‪ ،‬ﻣﺣﻣد ﻋﻠﻲ ‪،‬ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻣﺳﺎھﻣﺔ اﻟﻣﺻرﯾﺔ‪،‬رﺳﺎﻟﺔ دﻛﺗوراه ﻏﯾر ﻣﻧﺷورة‬
‫ﻣﻘدﻣﮫ اﻟﻰ ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﻘﺎھرة‪.٢٠٠٥،‬‬
‫‪ -٧‬اﺑو رﺣﻣن ‪،‬ﺳﯾرﯾن ﺳﻣﯾﺢ ‪،‬اﻟﺳﯾوﻟﺔ اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ واﺛرھﺎ ﻓﻲ اﻟﻌﺎﺋد واﻟﻣﺧﺎطرة ‪ ،‬رﺳﺎﻟﺔ ﻣﺎﺟﺳﺗﯾر ﻏﯾر ﻣﻧﺷورة‬
‫ﻣﻘدﻣﮫ اﻟﻰ ﻛﻠﯾﺔ اﻟﺗﺟﺎرة اﻟﺟﺎﻣﻌﺔ اﻻﺳﻼﻣﯾﺔ ‪.٢٠٠٩،‬‬
‫‪ -٨‬اﻟﻧﺣﻠﮫ ‪،‬ﻣروان ‪ ،‬ﻗﯾﺎس وﺗﺣﻠﯾل وادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ‪ ٢٢ ،‬ﺷﺑﺎط ‪.٢٠١٠‬‬
‫‪ -٩‬ﺷﺎھﯾن‪،‬ﻋﻠﻲ ﻋﺑد ﷲ ‪ ،‬ادارة ﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻣوﯾل واﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻓﻲ اﻟﻣﺻﺎرف ‪ ،‬ﺑﺣث ﻣﻘدم ﯨﺎﻟﻰ اﻟﻣؤﺗﻣر اﻟﻌﻠﻣﻲ اﻻول‬
‫اﻟﻣﻧﻌﻘد ﺑﻛﻠﯾﺔ اﻟﺗﺟﺎرة اﻟﺟﺎﻣﻌﮫ اﻻﺳﻼﻣﯾﺔ ﻓﻲ اﻟﻔﺗرة ‪ / ٩-٨‬ﻣﺎﯾو ﻏزة‪.‬‬
‫‪ -١٠‬ﺑدران‪ ،‬ﻟﯾﻠﻰ ﻣﺣﻣد وﻟﯾد ‪،‬ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ‪،‬ﺣﻠﻘﺔ ﺑﺣث ﻣﻘدﻣﮫ اﻟﻰ ﺟﺎﻣﻌﮫ دﻣﺷق ‪/‬ﻛﻠﯾﺔ اﻻﻗﺗﺻﺎد ‪/‬ادارة‬
‫اﻻﻋﻣﺎل ‪.٢٠٠٨-٢٠٠٩،‬‬
‫‪ -١١‬اﻻﻓرﯾﻘﻲ و اﺑو اﻟﻔﺿل ‪ ،‬اﺑن ﻣﻧظور وﺟﻣﺎل اﻟدﯾن ﻣﺣﻣد ب ﻣﻛرم ‪،‬ﻟﺳﺎن اﻟﻌرب ‪،‬ﻧﺳﻘﺔ وﻋﻠق ﻋﻠﯾﺔ ﻣﻛﺗب‬
‫ﺗﺣﻘﯾق اﻟﺗراث ‪،‬دار اﺣﯾﺎء اﻟﺗراث اﻟﻌرﺑﻲ وﻣوﺳﺳﺔ اﻟﺗﺎرﯾﺦ اﻟﻌرﺑﻲ ‪،‬ﺑﯾروت ‪ ،١٤١٣،١٩٩٣‬ط‪،٣‬ج‪.٤‬‬
‫‪ - ١٢‬رﺿوان ‪ ،‬ﺳﻣﯾر ﻋﺑد اﻟﺣﻣﯾد ‪ ،‬اﻟﻣﺷﺗﻘﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾو ودورھﺎ ﻓﻲ ادارة اﻟﻣﺧﺎطر ودور اﻟﮭﻧدﺳﺔ اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻓﻲ ﺻﻧﺎﻋﺔ‬
‫ادواﺗﮭﺎ ‪ -‬دراﺳﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﯾن اﻟﻧظم اﻟوﺿﻌﯾﮫ واﺣﻛﺎم اﻟﺷرﯾﻌﺔ اﻻﺳﻼﻣﯾﮫ ‪،‬دار اﻟﻧﺷر ﻟﻠﺟﺎﻣﻌﺎت ‪ ،‬ﻣﺻر‬
‫ط‪.١،٢٠٠٥‬‬
‫‪ -١٣‬ﯾوﺳف ‪ ،‬ﻓرﯾﮭﺎن ﻋﺑد اﻟﺣﻔﯾظ ‪،‬ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺻرﻓﯾﺔ ‪ ،‬ﺑﺣث ﻣﻘدم اﻟﻰ ﻛﻠﯾﺔ اﻟﻌﻠوم اﻻدارﯾﺔ واﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ‬
‫اﻻﺳراء ‪.٢٠٠٨،‬‬
‫‪ -١٤‬ﻓرج ‪،‬ﺷﻌﺑﺎن ‪ ،‬اﻟﻌﻣﻠﯾﺎت اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ وادارة اﻟﻣﺧﺎطر ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﮫ اﻟﺑوﯾرة ‪،‬ﻛﻠﯾﺔ اﻟﻌﻠوم ﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ‪٢٠١٣،‬‬
‫‪ -١٥‬اﻟﺧطﯾب ‪ ،‬ﺳﻣﯾر ‪ ،‬ﻗﯾﺎس وادارة اﻟﻣﺧﺎطر ﺑﺎﻟﺑﻧوك ﻣﻧﮭﺞ ﻋﻠﻣﻲ وﺗطﺑﯾق ﻋﻣﻠﻲ‪ ،‬ﻣﻧﺷﺄة اﻟﻣﻌﺎرف ‪،‬اﻻﺳﻛﻧدرﯾﺔ‬
‫‪.٢٠٠٥،‬‬
‫‪ -١٤‬ﻣﻧﺎل ‪،‬ﻣﻧﺻور‪ ،‬ادارة اﻟﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎﻧﯾﺔ ووظﯾﻔﺔ اﻟﻣﺻﺎرف اﻟﻣرﻛزﯾﺔ اﻟﻘطرﯾﺔ واﻻﻗﻠﯾﻣﯾﺔ‪،‬ﺑﺣث ﻣﻘدم اﻟﻰ‬
‫اﻟﻣﻠﺗﻘﻰ اﻟﻌﻠﻣﻲ اﻟدوﻟﻲ ﻟﻠﻔﺗرة ﻣن ‪ ٢١/٢٠‬اﻛﺗوﺑر‪،٢٠٠٩‬ﻛﻠﯾﺔ اﻟﻌﻠوم اﻻﻗﺗﺻﺎدﯾﺔ ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ رﺣﺎت ﻋﺑﺎس ‪-‬‬
‫ﺳطﯾف‪.‬‬
‫‪ -١٦‬ﺷﺣﺎذة ‪ ،‬ﺣﺳﯾن ﺧﻠﯾل ‪ ،‬ﻣﻌﮭد اﻟدراﺳﺎت اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ‪ ،‬وﺣدة اﻟﺗدرﯾب ‪ ،‬اﻟﻛوﯾت ‪.٢٠٠٠ ،‬‬
‫‪ -١٧‬ﻛﺎظم وداﻏر‪ ،‬ﺣﺳﯾن ﺟواد وﻣﻧذر ﺟﺑﺎر‪ ،‬اﻟﻘطﺎع اﻟﻣﺻرﻓﻲ ﻓﻲ اﻟﻌراق وﻣﻌوﻗﺎت اﻟﺗﻛﯾﯾف ﻣﻊ ﻣﻌﯾﺎر ﺑﺎزل‪،٢‬‬
‫ﺟﺎﻣﻌﺔ اﻟﺑﺻرة‪،‬ﻛﻠﯾﺔ اﻻدارة واﻻﻗﺗﺻﺎد‪.‬‬

‫‪٤١٩‬‬
‫اﻟﻌﺪد اﻟﺴﺎدس و اﻷرﺑﻌﻮن ‪٢٠١٥‬‬ ‫ﻣﺠﻠﺔ ﻛﻠﯿﺔ ﺑﻐﺪاد ﻟﻠﻌﻠﻮم اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ اﻟﺠﺎﻣﻌﺔ‬

‫‪ -١٨‬ﺣﻣﺎد‪،‬ﺣﻣزة ﻋﺑد اﻟﻛرﯾم ﻣﺣﻣد‪،‬ﻣﺧﺎطر اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻓﻲ اﻟﻣﺻﺎرف اﻻﺳﻼﻣﯾﺔ ‪،‬دار اﻟﻧﻔﺎﺋس‪ ،‬ط‪.١،٢٠٠٨‬‬

‫ﺛﺎﻧﯾﺎ ً اﻟﻣﺻﺎدر اﻻﺟﻧﺑﯾﺔ‬

‫‪1-Chong Yen Yee ,Invesment Risk Management,England; Jonh Wiley and sons ltd‬‬
‫‪2004.‬‬

‫‪٤٢٠‬‬