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El leasing financiero, operativo,

apalancamiento e inmobiliario

Docente: Mg. Quispe Palomino Julia Rosa

Integrantes:

Guzman Tinoco, Miguel Angel


Pariente Chocano, Gustavo
Condori Sánchez, Joshep
Tancayllo, julio

Año 2018
LEASING

Introducción
El leasing es un instrumento de financiación muy utilizado por las empresas. Con
este mecanismo se puede acceder a maquinarias, equipos, bienes inmuebles y
vehículos, para el crecimiento empresarial.
Las estadísticas actuales muestran que las empresas comerciales, seguidas por las
inmobiliarias y manufactureras son las que tienen mayor cantidad de contratos
leasing en el mercado nacional.

Concepto
El leasing es un contrato entre el arrendador (entidad financiera) y el arrendatario
(empresa) que se utiliza para la adquisición de inmuebles, maquinarias y equipos
bajo la modalidad de arrendamiento, en el cual se pactan las cuotas a pagar por la
financiación dentro de un determinado periodo de pago. Al finalizar el contrato, el
cliente puede optar por renovar el contrato, por comprar el bien utilizado o por no
ejercer la opción de compra.
La denominación leasing es un sinónimo de arrendamiento financiero, el cual
proviene del vocablo léase, que significa ‘arrendar’, es decir, arrendamiento con
opción a comprar lo arrendado al cabo de un determinado periodo.

Participantes del leasing


Características
- El bien es adquirido por la entidad financiera, es decir, por la compañía que se
dedica a otorgar leasing, basándose en las características del bien que han sido
especificadas por la empresa que necesita el financiamiento, pues el arrendatario
debe indicar lo que tiene que comprar.
- La duración del arrendamiento no necesariamente coincide con la vida útil del bien.
Además, el arrendatario no puede rescindir su contrato de forma unilateral antes de
la finalización del mismo.
- Los pagos que realiza el arrendatario debe amortizar la totalidad de la inversión.
Estos han de cubrir, por tanto, el coste de material, los gastos de explotación y
financiación de la entidad financiera, y los beneficios empresariales.
- No hay limitación en la utilización de los productos alquilados.
- El leasing permite la financiación total del bien.
- Las cuotas pagadas por concepto de leasing se consideran gastos deducibles en
la declaración del impuesto a la renta.
- Al término del arrendamiento, el arrendatario tiene las siguientes opciones: adquirir
el bien alquilado pagando el valor residual del equipo (el valor del equipo con el
tiempo de vida que le queda) o devolverlo a la sociedad del leasing.
Ventajas del leasing
- Inexistencia de inversión inicial. No es necesario hacer un desembolso inicial, de
manera tal que la empresa no sufra disminución der su activo circulante.
- El arrendatario puede utilizar elementos de producción sin verse obligado a
efectuar la compra de los mismos. Consiguientemente, puede hacer uso de un bien
sin tener que efectuar un importante desembolso inicial ni tener que recurrir al
endeudamiento.
- Libre elección del bien por el arrendatario, ya que tiene la facultad de elección del
bien que desea hacer uso.
- Beneficios fiscales. Las cuotas del leasing son deducibles, lo cual permite a la
empresa o arrendatario acelerar la amortización fiscal de los bienes bajo leasing.
- Adquisición del bien. Al final del contrato, mediante el pago de un valor residual
preestablecido en el contrato, se puede adquirir la propiedad definitiva del bien.

Desventajas del leasing


- Costo elevado; debido a que los tipos de intereses son mayores que en los
métodos de financiación clásicos.
- Obsolescencia. Menor flexibilidad para adquirir equipos más modernos, dada su
condición de irrevocabilidad.
- El coste es más elevado que en las técnicas clásicas de financiación (tipos de
interés
más elevados).
Clases de leasing

El leasing financiero
Es utilizado por las entidades financieras, las cuales se encargan de comprar el bien
elegido por la empresa, al que luego se lo arriendan.
Sus características más importantes son:
- Opción de compra en el contrato al finalizar el periodo de préstamo.
- El contrato es irrevocable, de forma que se asegura el pago de la totalidad de las
cuotas al formalizar el contrato hasta su periodo de finalización.
- El valor residual es bajo, ya que las cuotas del leasing cubren prácticamente la
totalidad del
valor del producto.
- Es importante la solvencia del usuario, ya que todos los gastos adicionales corren
a su cuenta (mantenimiento, reparación, seguros, etc).
- La obsolescencia del bien soporta el arrendatario.
BENEFICIOS QUE OFRECE EL LEASING AL ARRENDATARIO
Una alternativa de financiación financia el 100% del valor del bien.
Mejora la disponibilidad de capital de trabajo.
No afecta el índice de endeudamiento. No exige reciprocidad en el servicio
financiero. No requiere garantías paralelas. Es un sistema simple y ágil de tramitar.
Ofrece beneficios tributarios, de acuerdo con la legislación vigente. El ajuste por
inflación no es responsabilidad del arrendatario. Los cánones son considerados
100% gasto y disminuyen la base de tributación.
Empresas de leasing financiero
- Bancos
- Credileasing bcp
- America Leasing
- Leasing Total SA
- Leasing Perú SA
- Otras
LEASING OPERATIVO
El servicio de leasing operativo, es un sistema de arrendamiento de flotas en el cual
nos encargamos de la administración y control de las unidades. Integramos nuestra
pasión por el servicio con una eficiente gestión administrativa, financiera, operativa
y logística contribuyendo al incremento de la eficiencia y continuidad de nuestros
clientes /socios estratégicos.

Un claro ejemplo es el ahorro en los mantenimientos de las unidades y también el


ahorro del costo de capital humano para la administración de flota, ya que esta tarea
es realizada por parte del personal de Renting S.A.C generando así el ahorro en
planillas por parte de la empresa contratante.

Está cobrando cada día más fuerza en el Perú, sobre todo en el ámbito empresarial.
Este servicio consiste en que una compañía tome en arrendamiento o alquiler uno
o más vehículos por plazos entre 2 y 4 años, utilizándolo como si fuera de su
propiedad, con total autonomía y control.

Cuando una empresa necesita vehículos o maquinarias para su funcionamiento no


siempre existe el capital necesario para invertir en la compra de estos activos.
Cuando esto ocurre, las empresas suelen acudir a un servicio de arriendo
denominado "Leasing Operativo". Las empresas que ofrecen leasing operativo
son dueñas de vehículos y maquinaria que entregan en arriendo a empresas que lo
necesitan con grandes ventajas comparados con la compra entre ellos, tener
siempre vehículos disponibles, reparaciones sin costo, deducción de impuestos por
pago de arriendos, libera recursos para otras inversiones entre otras ventajas.

CARACTERÍSTICAS DEL LEASING OPERATIVO.

a) El contrato de arrendamiento puede ser revocable por el arrendatario con


previo aviso.
b) El arrendador asume los riesgos técnicos y financieros.

c) La duración del contrato puede establecerse de 6 meses hasta 3 años o


incluso más.

d) El arrendador no es la empresa especializada en leasing, en este caso


asume esta responsabilidad legal el fabricante o productor, el distribuidor o
representante del bien ofertado, en cualquiera de las opciones el objetivo es
facilitar una estrategia de salida a sus bienes.
e) Las empresas que se dedican al leasing operativo por lo general ofrecen
bienes con características estándar.

f) La cuota de arrendamiento incluye todos los posibles gastos del bien


arrendado, así como su buen desempeño, seguro y en un dado caso su
respectiva reposición si por alguna circunstancia existiera un desperfecto o
avería.

Los arrendadores del leasing operativo ofertan sus operaciones con un valor
de desecho próximo al del mercado, esto incide en una disminución en las
cuotas de alquiler. Esto nos da un panorama de tener una figura formal de
un alquiler o prestación de servicios, a la que agregamos una financiación
parcial del bien, ya que el valor actual del canon de arrendamiento cubre una
parte del valor del activo.

BENEFICIOS DEL LEASING OPERATIVO, LEASING DE CRÉDITO O


RENTING.

Para poder hablar de beneficios, tenemos que clasificar a personas naturales que
tienen la capacidad de pago y pueden optar a este tipo de financiamiento, siendo
su característica principal el goce y uso de los bienes con moderna tecnología y de
las empresas que necesitan para poder operativizar sus actividades con algunos
activos productivos tales como: vehículos, así como también el transporte de carga,
etc.

Beneficios para Personas Naturales.

 La cuota pagada por el cliente incluye seguro, mantenimiento y asistencia a


nivel local y regional.
 Al finalizar el contrato, el cliente puede cambiar el vehículo por uno nuevo,
pagando la misma cuota y disfrutando de nueva tecnología.

Beneficios para las Empresas.

 Se genera una mayor conservación y disponibilidad del capital de trabajo.


 Menor dependencia de las líneas de crédito bancario.
 El bien no se refleja dentro de los activos de la empresa, por lo tanto, el
rendimiento sobre los activos (ROI) no se ve afectado.
 La adquisición del bien no se refleja en los estados financieros (balance), por
lo tanto, el nivel de endeudamiento no se incrementa.
 La empresa puede deducirse el IVA de su cuota total.
 Las cuotas de leasing operativo, leasing de crédito o renting, se contabilizan
como un gasto, por lo tanto, son deducibles al cálculo sobre el impuesto
sobre la renta.
 Este tipo de financiamiento busca más la funcionalidad en cada momento
que la inversión en un bien para la empresa.

Al finalizar el contrato se pueden dar las siguientes opciones:

 Devolver el equipo y dejar de pagar.


 Prorrogar la duración del contrato a cambio de un bien, con mejor
tecnología.

Dependiendo el país en que se utilice, el leasing operativo es llamado también


leasing de crédito y en algunos países europeos, especialmente en el mercado
español a este tipo de leasing se le denomina “Renting” y su
característica principal es la renovación o sustitución periódica del bien arrendado
por uno nuevo, razón por la cual la finalidad perseguida es el uso y disfrute del bien
y en ningún momento la adquisición del mismo.

Apalancamiento
El apalancamiento es una forma de ganar dinero con recursos de otros. Así el
apalancamiento financiero, en términos simples, se podría decir que es asumir un
crédito para poder generar mayores ingresos que nos permitan pagar la deuda y
obtener ganancias. Se puede decir también que el apalancamiento permite a una
empresa conseguir riqueza con el dinero de otros. Un ejemplo clásico de
apalancamiento es el de los bancos, que generan dinero riqueza y ganancias con
el dinero de las personas que ahorran en esas instituciones financieras.

No obstante, debemos decir que si bien el apalancamiento puede generar riqueza,


también puede generar crisis, cuando no se logran los objetivos.

Apalancamiento operativo
Todas las empresas tienen costos generales que están constituidos por costos
fijos, -es decir las maquinarias, equipos y otros que nos ayudan a producir-, y por
costos variables, -que son los recursos humanos, materiales, insumos entre otros-.
Cuando una economía como la peruana tiene mano de obra barata, las empresas
no gastan en costos fijos o maquinaria y aumentan los costos variables o personal
para tener mayor producción y rentabilidad. A esto se le llama apalancamiento
operativo bajo.
En el caso contrario, cuando la mano de obra es cara como en Europa, es mejor
invertir en costos fijos o maquinarias que reduzcan los costos de la mano de obra
(costos fijos). A esto se le llama apalancamiento operativo alto.
El apalancamiento operativo puede generar ventajas también a empresas que se
automatizan, conlleva un riesgo, pero puede mejorar la productividad. De todas
maneras, las empresas deben buscar un punto de equilibrio entre el
apalancamiento operativo bajo y alto para poder mejorar su gestión.
El apalancamiento operativo también permite un aumento de las ventas de los
productos que comercializa tu empresa. La automatización de tu empresa puede
permitir una mayor participación de mercado o en todo caso entrar a nuevos
mercados, por ejemplo, puedes comenzar a exportar o mejorar tus ventas con la
mejora en la calidad de tus productos.
APALANCAMIENTO FINANCIERO
Gracias al apalancamiento financiero se puede tener a buen recaudo el patrimonio
de la empresa y hacer que el dinero del crédito genere ganancias. Es decir que si
no utilizáramos el crédito podríamos perder todo el patrimonio de la empresa si las
cosas van mal. El riesgo siempre será menor con una institución financiera porque
cuenta con productos especializados para cada tipo de negocio

APALANCAMIENTO FAVORABLE
Es cuando la empresa utiliza los fondos obtenidos a un costo fijo (fondos por emitir
deuda a tasa de interés fija o acciones preferenciales con tasa de dividendos
constantes) para obtener más que los costos fijos de financiamiento pagados.

APALANCAMIENTO DESFAVORABLE

Cuando la empresa no obtiene tanto como los costos fijos de financiamiento

Leasing inmobiliario en el Perú


Introducción
El gobierno, está propiciando que las personas puedan acceder al leasing
inmobiliario. Pero existen dudas respecto a las características de este sistema que
permitirá adquirir una vivienda
Factores como el precio, tamaño del inmueble, fase de construcción (proyecto) o si
es de segundo uso, son algunas de las características que las personas deben
tomar en cuenta antes de adquirir una vivienda.
En el caso del leasing inmobiliario, toda la oferta de viviendas podrá ser adquirida
bajo este nuevo sistema, es decir, pueden ser viviendas de cualquier pecio o
tamaño. También si está en construcción o ya está terminada, incluso si es de
segundo uso. "El leasing es libre para toda la oferta"..
Mediante el leasing inmobiliario, una persona que no cuente con ahorros para una
cuota inicial podrá acceder a un primer financiamiento de una entidad financiero,
por un monto y periodo de pago variable en cada caso.
Durante ese periodo de pago la entidad financiera será la propietaria del inmueble.
Una vez culminado el periodo de pago del leasing, la persona podrá acceder a un
crédito hipotecario para cancelar el resto del valor del bien.
Ya no se requerirá de cuota inicial, pues un monto equivalente ya habrá sido
cancelado con el leasing.
Es preciso conocer los detalles de este sistema, para que sea difundido y de esta
manera se divulgue el manejo y la gestión para que beneficie a la mayoría de las
personas que mediante este sistema podría adquirir su vivienda

Leasing financiero
Podemos definir el contrato de leasing como un tipo de contrato de carácter
comercial, mediante el cual se entrega un bien a una persona para que este la use
con la obligación de pagar una especie de canon de arrendamiento durante un
tiempo determinado, cuando dicho tiempo termine la persona tendrá la facultad de
adquirir el bien pagando un precio o podrá devolver. El arrendatario tiene la facultar
de adquirir la propiedad del bien.
Dentro de las características del leasing podemos destacar las siguientes:
Es un contrato de carácter comercial, pues por lo general este tipo de contrato lo
celebran grandes empresas con el fin de obtener una utilidad.
Es un contrato de carácter consensual pues para su perfeccionamiento basta la
voluntad de las partes contratantes.
De igual forma es bilateral pues ambas partes contratantes le asisten obligaciones.
Es oneroso pues reviste unas utilidades para quien recibe el arrendamiento y
posiblemente si el arrendatario decide adquirir el bien, se genera la utilidad de la
compra. Al igual que el arrendatario recibe los beneficios que el uso de la cosa le
pueda otorgar.
Es de tracto sucesivo pues el contrato se va desarrollando de manera continua.
Pese a no estar regulado por el código de comercio es un contrato de carácter
principal, es decir, que no requiere de la existencia de otro contrato para poder
existir.
En la doctrina se han conocido dos clases de leasing, el leasing financiero y el
leasing operativo
¿Qué diferencia al uno del otro? Se diferencian estas dos clases de leasing en que
en el leasing financiero el locatario como lo ha llamado la doctrina siempre va a
tener presente en el contrato la opción, Â una vez terminado de pagar los cánones
de arrendamiento de adquirir el bien. Mientras que en el leasing operativo la opción
de adquirir el bien no siempre está presente esta es excepcional.

El leasing inmobiliario en el Perú


En Lima habrá viviendas nuevas sin vender que podrían ser colocadas a través de
los mecanismos de leasing lo pronuncio la Cámara Peruana de la Construcción
(CAPECO).
En la capital cuenta con una oferta inmobiliaria de 22,000 unidades; más del 80%
de ellas no son disponibles para alquiler, aún porque no han sido construidas, solo
están en planos.
Entonces la base sobre la que se podría potencialmente trabajar en el mecanismo
de alquiler- venta de Leasing son de 3,000 viviendas en Lima; lo comento Guido
Valdivia (Director Ejecutivo de CAPECO).
En Lima los sectores que mayormente va ir dirigido el Programa de Leasing
Financiero de 700 inmuebles están dirigidos a los sectores socio económicos C y
D; y los otros restantes al sector A y B.
Según el informe económico de la construcción de CAPECO un 20% de las
inmobiliarias de un total de 70 mostraron interés por el alquiler- venta; mientras que
un solo 10% apostaría por el Leasing inmobiliario.

Promulgación del reglamento de leasing en normas legales- El Peruano


El gobierno peruano publico la ley de arrendamiento que establece las reglas de
juego para el Leasing inmobiliario para el alquiler – venta de viviendas que
mayormente estarán dirigidos a sectores C y D.
Mediante un decreto supremo publicado en las normas legales en diario El Peruano;
reafirma que el reglamento de esta ley tiene carácter único de vivienda y no será
aplicado a otros contratos de arrendamientos para actividades industriales,
comerciales, artesanales, entre otros.
El reglamento para el Leasing inmobiliario y el alquiler venta dispone de modelos de
formularios que deberán presentar:

 FUA Formato Único de Arrendamiento.


 FUAO Formato Único de Arrendamiento con Opción de Compra de
Inmueble.
 FUAL Formulario Único de Arrendamiento Financiero (Leasing).
Los contratos de arrendamiento inmuebles destinados a viviendas serán anulados
si se registran el incumplimiento de pago a la renta pactada; por dos meses
consecutivos dentro del pago de vigencia de dicho contrato
Otro motivo por anular el contrato de alquiler sería el incumplimiento de pago por
los conceptos complementarios que figuran en el contrato de seis meses
consecutivos.
También se dispone el registro administrativo de arrendamiento (RAV): está a cargo
de Fondo Mi Vivienda.

Conclusiones
 EL Leasing está dirigido a personas que quieran acceder a solicitar la cuota
inicial para un crédito hipotecario, dirigido mayormente a los sectores
socioeconómicos "C y D".
 El alquiler con opción a compra de las personas, hacen un contrato de
alquiler por uno o por dos años, en que se paga una renta por alquiler de
inmueble; el cual no será considerado parte de la cuota inicial.
 El periodo de alquiler le servirá al inquilino para demostrar su capacidad de
pago ante una entidad financiera y poder acceder a un crédito hipotecario
para adquirir un inmueble.
 Con el Leasing comienza la capitalización inmobiliaria lo afirmo el Ministro
Francisco Dumler Ministro de Vivienda, Construcción y Saneamiento.
 Es importante destacar el financiamiento como instrumento fundamental para
incrementar la productividad y eficiencia empresarial, particularmente como
medio que facilite condiciones competitivas en los mercados nacionales e
internacionales.
 También toda empresa se ve influenciada por el financiamiento para cubrir
sus necesidades de liquidez y para iniciar nuevos proyectos, podemos
concluir con mencionar que el financiamiento interno son los fondos
proporcionados por el equipo inicial, la familia y los amigos, antes y al
momento del lanzamiento.
 Según la sabiduría convencional el financiamiento bancario o para bancario
no estará disponible para empresas pequeñas antes de que alcancen un
nivel de producción tal que su balance refleje activos tangibles sustanciales
que puedan ser utilizados como colateral, tales como cuentas por
cobrar, inventarios y equipos.

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