ACCT 3005, Week 6

Cost‐Volume‐Profit (CVP) Analysis 
(Chapter 3, Horngren et al)
 Learning objectives
1. Explain Contribution Margin and the 
CVP framework
2. Determine the breakeven point and a 
target operating income
3. How income taxes affect CVP analysis
4. How managers use CVP analysis to 
make decisions
5. Sensitivity analysis and risk 
management
 Learning objectives

6. Use CVP analysis for cost planning
7. CVP analysis to a company producing 
multiple products
8. CVP analysis in service and not‐for‐
profit organizations
9. Contribution margin versus gross 
margin
 The problem of fixed cost in a U2  
rock concert
On its recent world tour (2015), U2:

• Performed on a 164‐foot‐high stage that resembled a spaceship;

• Used 3 separate stages, each costing nearly USD 40 million;

• Incurred additional expenses of USD 750,000 daily;

• Sold tickets as little as USD 30 per ticket;

• Racked up almost USD 736 million in ticket and merchandise sales 
by the end of the tour
 The problem of fixed cost in the 
airline industry
• Very high fixed cost to maintain a fleet

• Profits for most airline come from the last 2 to 
5 passengers who board each flight

• How can CVP help?
 What is CVP?  How is it used?
• Managers want to know how profits will change 
as the units sold of a product or service change.
• Managers like to use “what‐if” analysis to 
examine the possible outcomes of different 
decisions so they can make the best one.
• In Week 2, we discussed total revenues, total 
costs and income.  In this week, we take a closer 
look at the relationship among the elements 
(selling price, variable costs, fixed costs).
 1. Cost–Volume–Profit Equation

Quantity Unit Quantity

( Selling
Price * of Units
Sold
) -( Variable
Costs
* of Units
Sold
) - Fixed
Costs = Operating
Income

Keep in mind the following:

Selling Price * Quantity of Units Sold = Revenue
Unit Variable Costs * Quantity of Units Sold = Variable Costs
Revenue – Variable Costs = Contribution Margin
Contribution Margin – Fixed Costs = Operating Income
 Assumptions 
used in CVP analysis
• Changes in production/sales volume are the sole cause for cost and 
revenue changes.

• Total costs consist of fixed costs and variable costs.

• Revenue and costs behave and can be graphed as a linear function (a 
straight line).

• Selling price, variable cost per unit, and fixed costs are all known and 
constant.

• In many cases only a single product will be analyzed. If multiple products 
are studied, their relative sales proportions are known and constant.

• The time value of money (interest) is ignored.
 1. Contribution Margin
• The basic CVP equation yields an extremely 
important and powerful tool extensively used 
in cost accounting: contribution margin (CM).
• Contribution margin equals revenue less 
variable costs.
• Contribution margin per unit equals unit 
selling price less unit variable costs or can be 
obtained by taking contribution margin 
divided by number of units sold.
 1. Contribution Margin

• Emma’s decision (p. 89, L.O.1)

• Emma’s contribution margin (p. 90)

• Exhibit 3‐1
 CVP: Contribution Margin
Additional calculations
You can also calculate:
Contribution margin which is equal to the 
contribution margin per unit multiplied by the 
number of units sold.
Contribution margin percentage which is the 
contribution margin per unit divided by unit 
selling price or Contribution margin divided by 
revenue. (Emma’s C.M.% = 0.4 or 40%)
 Atthe breakeven point, a firm has no profit
or loss at the given sales level. Breakeven is
where:
 Sales – Variable Costs – Fixed Costs = 0
 Calculation of breakeven number of units
 Breakeven Units = Fixed Costs _
Contribution Margin per Unit
 Calculation of breakeven revenues
 Breakeven Revenue = Fixed Costs _
Contribution Margin Percentage
 Thebreakeven point formula can be
modified to become a profit planning tool by
adding Target Operating Income to fixed
costs in the numerator.

Quantity of Units = (Fixed Costs+Target Operating Income)

Required to Be Sold Contribution Margin per Unit
Emma has fixed costs of $2,000 and a contribution
margin percentage of 40%.
If Emma wants to make a profit of $2,000, what
must revenue equal?
What if Emma wants to make a profit of $3,000,
what must revenue equal?

What must revenue equal for Emma to break even?

Remember the formula: (Fixed Cost+ Target

Operating Income) / Contribution Margin %

Let’s look at the details:

For OPERATING INCOME For OPERATING INCOME
of $2,000 of $3,000
Revenue=(FC+TOI)/CM% Revenue=(FC+TOI)/CM%
Revenue = Revenue =
(2,000+2,000)/.40 = (2,000+3,000)/.40 =

Revenue = Revenue =
$10,000 $12,500
 Problem‐Solving

Do Problem 3‐16 (10‐15 minutes)

Do Problem 3‐17 (10‐15 minutes)
 3. CVP and Income Taxes
After‐tax profit (Net Income) can be 
calculated by:  
 Net Income = Operating Income * (1‐Tax Rate)
Net income can be converted to operating 
income for use in CVP equation
 Operating Income    =  I I Net Income      I
(1‐Tax Rate)

Note: The CVP equation will continue to use

operating income. We’ll use this conversion formula
to obtain the operating income value when provided
with Net Income.
 4. CVP and Decision‐making
CVP provides structure to answer a variety 
of  “what‐if” scenarios.
“What” happens to profit “if”:
 Selling price changes.
 Volume changes.
 Cost structure changes.
Variable cost per unit changes.
Fixed costs change.

Example: Emma’s decision to advertise: p. 99. L.O. 4

 5. Sensitivity Analysis and 
Margin of Safety
• Sensitivity Analysis (pp.101‐102, L.O.5): what if 
the prediction is wrong?

• The margin of safety calculation answers a very 
important question:
• If budgeted revenues are above the breakeven 
point, how far can they fall before the breakeven 
point is reached.  In other words, how far can 
they fall before the company will begin to lose 
money.
 Margin of Safety (pp. 101‐102, 
L.O. 5)
• An indicator of risk, the margin of safety 
(MOS), measures the distance between 
budgeted sales and breakeven sales:
– MOS = Budgeted Sales – BE Sales
• The MOS ratio removes the firm’s size 
from the output, and expresses itself in 
the form of a percentage:
– MOS Ratio = MOS ÷ Budgeted Sales
 6. CVP and Cost Planning 
(pp.102‐103, L.O.6)
Managers make strategic decisions that 
affect the cost structure of the company.
The cost structure is simply the 
relationship of fixed costs and variable 
costs to total costs.
We can use CVP‐based sensitivity analysis 
to highlight the risks and returns as fixed 
costs are substituted for variable costs in a 
company’s cost structure.
The risk‐return trade‐off across alternative 
cost structures can be measured as 
operating leverage.
 Operating Leverage
Operating leverage (OL) describes the effect that 
fixed costs have on changes in operating income 
as changes occur in units sold and contribution 
margin.  
 OL = Contribution Margin
Operating Income

Notice that the difference between the numerator 
and the denominator in our formula = our fixed 
costs.
USING OPERATING LEVERAGE TO ESTIMATE CHANGES 
IN OPERATING INCOME

The formula to estimate the change in operating 
income that will result from a percentage 
change in sales is:

Operating Leverage X % Change in Sales
If sales increase 50% and operating leverage is 
1.67, you should expect operating income to 
increase 83.5%.
 Problem‐solving

Do problem 3‐26 (10 minutes)
 7. Effects of Sales Mix on CVP
• The formulae presented to this point have assumed a 
single product is produced and sold.
• A more realistic scenario involves multiple products 
sold, in different volumes, with different costs and 
different margins.
• In this case, we use the same formulae, but use 
average contribution margins for the multiple 
products.
• This technique assumes a constant mix at different 
levels of total unit sales.
 Multi‐Product CVP Analysis
 If all fixed costs are traceable to individual products, 
then the organization can develop a separate CVP 
model for each product
 Alternatively, the multi‐product firm can make an 
assumption regarding a standard sales mix in which 
its products are sold
 Sales mix can be determined on the basis of sales 
dollars or unit sales

 The assumption of sales mix allows the firm to 
calculate and use a weighted‐average contribution 
margin (cm) per unit and weighted average cm ratio
to complete the multi‐product CVP analysis
 Example: Multi‐Product CVP Analysis
Windbreakers, Inc. sells light‐weight sports/recreational jackets 
and currently has three products: Calm, Windy, and Gale. Total 
(joint) fixed costs for the period are expected to be $168,000, and 
we assume the windbreakers’ sales mix, measured by sales 
dollars, will remain constant. Additional information is 
provided below. (Since sales mix is constant in $, we will use the 
contribution margin ratio in the analysis.  See next slide…)
Calm Windy Gale Total
Last period's sales $ 750,000 $ 600,000 $ 150,000 $ 1,500,000
Percent of sales 50% 40% 10% 100%
Price $ 30 $ 32 $ 40
Unit variable cost 24 24 36
Contribution margin $ 6 $ 8 $ 4
Contribution margin ratio 20% 25% 10%
 Example: Multi‐Product CVP (continued)
From this information, we can calculate the wtd. avg. cm ratio:
Weighted-average CMR = 0.5(0.2) + 0.4(0.25) + 0.1(0.1) = 0.21
The breakeven point for all three products can be calculated
as follows:
Y = 168,000/0.21
Y= $800,000
This means that for Windbreakers to break even, $800,000 of all three
products must be sold in the same proportion as last year's sales mix.
The sales for each product need to be as follows:
For Calm 0.5($800,000) = $400,000
For Windy 0.4($800,000) = 320,000
For Gale 0.1($800,000) = 80,000
$800,000
 8. CVP for SERVICE and Not‐
For‐Profit organizations
 CVP isn’t just for merchandising and 
manufacturing companies.
 Service and Not‐for‐Profit businesses need to 
focus on measuring their output which is 
different from the units sold that we’ve been 
dealing with.
 For example, a service agency might measure 
how many persons they assist or an airline 
might measure how many passenger miles they 
fly. (p. 108, L.O. 8)
9-30
9. Contribution Margin 
versus Gross Margin 

9-31
Additional Problems

3‐22, 3‐23, 3‐25, 3‐28,  

329-32