Footing Hut Ilustraremos el proceso de elaboración del presupuesto con el caso de

Footing Hut Company (FHC), un minorista local de una gran variedad de artículos y
enseres de cocina como cafeteras, vajillas y mantelería. La compañía renta un local
en una comunidad mediana cerca de Denver. La administración de FHC prepara un
presupuesto continuo para ayudar a tomar decisiones financieras y operativas. Por
motivos de simplicidad en esta ilustración, el horizonte de planeación es sólo de cuatro
meses, de abril hasta julio. Anteriormente, las ventas siempre han aumentado durante
esta temporada. Sin embargo, los cobros de la compañía siempre se han quedado atrás
de sus ventas. Como resultado, FHC ha tenido con frecuencia presiones para obtener
el efectivo para las compras, los salarios de los empleados y otros gastos operativos.
Para ayudarse a cubrir este desembolso de efectivo, FHC ha recurrido a préstamos a
corto plazo de bancos locales, y los ha pagado cuando le ha llegado el efectivo. La
empresa planea continuar con este sistema. El balance general de cierre para el año
fiscal que termina el 31 de marzo de 2004.
Las ventas en marzo fueron de $40,000. Se ha pronosticado que las ventas mensuales
serán las siguientes:
Abril $50,000, Mayo $80,000, Junio $60,000, Julio $50,000, Agosto
$40,000
La administración espera que los cobros por las ventas futuras sigan la experiencia
anterior: los clientes pagan el 60% de las ventas en efectivo y el 40% a crédito. FHC
cobra todos los créditos el mes siguiente a las ventas. Los $16,000 en cuentas por
cobrar al 31 de marzo representan las ventas a crédito hechas en marzo (40% de
$40,000). Las cuentas incobrables son insignificantes y, por tanto, se ignoran. Por
motivos de simplicidad ignoraremos además todos los impuestos locales, estatales y
federales en esta ilustración. Puesto que las entregas de los proveedores y las
demandas de los clientes son inciertas, al final de cada mes FHC quiere tener un
inventario de artículos valuados en $20,000 más el 80% del costo esperado de los
bienes vendidos para el siguiente mes. El costo de la mercancía vendida representa,
en promedio, el 70% de las ventas. Así, el inventario al 31 de marzo es $20,000 0.7
(0.8 ventas de abril de $50,000) $20,000 $28,000 $48,000. Los términos de compra
disponibles para CHC son netos, a 30 días. CHC paga las compras de cada mes como
sigue: 50% durante ese mes y 50% durante el mes siguiente. Por tanto, el saldo de las
cuentas por pagar el 31 de marzo es el 50% de las compras de ese mes, o $33,600 0.5
$16,800. CHC paga salarios y comisiones quincenalmente, medio mes después de que
se han ganado. Se dividen en dos porciones: salarios fijos mensuales por $2,500 y
comisiones iguales al 15% de las ventas, que supondremos uniformes a lo largo del
mes. Por tanto, el saldo de salarios devengados y comisiones por pagar al 31 de marzo
es de (0.5 $2,500) 0.5(0.15 $40,000) $1,250 $3,000 $4,250. CHC pagará estos $4,250
el 15 de abril. Además de pagar instalaciones nuevas por $3,000 en efectivo en abril,
CHC tiene otros gastos mensuales, que son los siguientes:

Además de pagar instalaciones nuevas por $3,000 en efectivo en abril, CHC tiene
otros gastos mensuales, que son los siguientes:

La compañía quiere tener un mínimo de $10,000 como saldo en efectivo al final de

cada mes. Para simplificar, supondremos que CHC puede solicitar o reembolsar
préstamos en múltiplos de $1,000. La administración planea solicitar en préstamo no
más efectivo del necesario y reembolsarlo tan pronto como le sea posible. Suponga
que el préstamo ocurre al principio y el reembolso al final de los meses en cuestión.
La empresa paga intereses en efectivo al reembolsar la deuda. La tasa de interés es del
12% anual.