CASO PRÁCTICO N° 1

La empresa ABC invirtió en bonos que tiene un valor nominal de S/ 10'000,000 con vencimiento dentro de 2
años, dichos bonos pagan un interés anual de 10% los cuales son entregados semestralmente el 30 de junio y
el 31 de diciembre. La empresa pagó por esa inversión S/ 9'000,000.

El gerente financiero desea conocer, ¿cuál será el rendimiento efectivo de dicha inversión?
Cálculo de los intereses que paga el bono:

10'000,000 x 0.10/2 = 500,000.00

Por lo tanto, la empresa recibirá cuatro cuotas de 500,000 en los próximos 2 años más el reembolso del
principal, y eso hace que su tasa efectiva (TIR) sea 8.02% semestral, es decir la empresa gana más del 5% que
en el interés semestral que paga el bono.

RESOLUCIÓN:

-9,000,000
500,000
500,000
500,000
10,500,000
TIR 8%
 vencimiento dentro de 2
tralmente el 30 de junio y

ersión?

más el reembolso del

resa gana más del 5% que
CASO PRÁCTICO N° 2
La empresa "El Sol de Vitarte S.A.C." con RUC 201000081359 realiza una operación de
Factoring con la entidad financiera "Factoring Service S.A.A" con RUC 20102040819, bajo
las siguientes condiciones:

• Facturas por cobrar : S/. 150,000.00

• Comision Factoring
• Modalidad
• Vencimiento
• Interés Anual
• Anticipo por Factoring
: 2.50%
: Sin Recurso
: 90 dias
: 10%
: 85%

SOLUCION
ANTICIPO FACTORING

S/. 150,000.00 x 85% = S/ 127,500.00

CALCULO DE INTERESES - FACTORING

Anual: 10% = S/ 127,500.00 = 90 dias

127,500.00 x 10% x 90 dias = S/ 3,187.50

360

CALCULO DE LA COMISION FACTORING

150,000.00 x 2.5% = 3,750.00

CALCULO DEL INGRESO A CAJA - EMPRESA

Anticipo S/ 127,500.00
(Comisión) -3,750.00
(Intereses) -3,187.50
Neto a Recibir S/ 120,562.50 = Ingreso a Caja

Al termino del plazo (90 dias) Factoring Service, abonará en la cuenta de "El Sol de Vitarte SAC"
S/.22,500.00 correspondiente al 15% retenido.
Esto será siempre y cuando el "cliente" cumpla con sus obligaciones.

RESUMEN
Costo del Financiamiento
Intereses Factoring S/ 3,187.50
Comision Factoring 3,750.00
TOTAL S/ 6,937.50

Abono en Caja S/ 120,562.50

Financiamiento 6,937.50
Abono en Caja (90 dias) 22,500.00
TOTAL S/ 1,500,000.00