TUGAS MATA KULIAH

TEORI DAN APLIKASI MANAJEMEN KEUANGAN (TAMK)

MINGGU KE-2 : RETURN & RISK (CHAPTER 5)

Sumber data : http://www.duniainvetasi.com

Kami dari kelompok 5 mengambil contoh 3 (tiga) Perusahaan yang bergerak dibidang otomotif di
indonesia, yaitu : ASII (PT. Astra International, Tbk), AUTO (PT. Astra Otoparts, Tbk) dan
GDYR (PT. Goodyear Indonesia, Tbk).

Dari ketiga perusahaan otomotif di atas, dapat disimpulkan bahwa :

1. Berdasarkan nilai Standar Deviasi (Std.Dev)
Nilai Standar Deviasi (Std. Dev) yang semakin besar (Std. Dev - ASII < Std. Dev - GDYR < Std.
Dev – AUTO) ekuivalen dengan risiko Return yang juga semakin besar dan juga sebaliknya.
Jika dilihat dari perbandingan tingkat risiko, maka perbandingan nilai RISK : RiskASII <
RiskGDYR < RiskAUTO .

2. Berdasarkan Koefisien Variasi (Co. Var)

 Nilai mutlak Koefisien Variasi (Co. Var) (ICo. Var - AUTOI < ICo. Var - GDYRI < ICo. Var -
ASIII ) yang semakin besar ekuivalen dengan risiko Return yang juga semakin besar dan juga
sebaliknya. Jika dilihat dari perbandingan tingkat risiko, maka perbandingan nilai RISK :
RiskAUTO < RiskGDYR < RiskASII.
3. Berdasarkan Nilai Average
Jika dilihat dari tabel diatas, maka average Return ASII dan AUTO negatif, hal ini
menunjukkan tren Return yang cenderung menurun dari harga saham ASII dan AUTO.

Risiko yang terjadi menunjukkan volatilitas dari harga saham tersebut, dimana volatilitas
saham adalah sensitivitas fluktuasi naik turunnya harga saham. Capture grafik historis harga
saham dari ketiga perusahaan otomotif di bawah ini dapat menggambarkan tingkat
volatilitasnya.

Grafik ASII
 Grafik AUTO

Grafik GDYR

Kesimpulan :
Jika dilihat dari ketiga grafik diatas, maka volatilitas saham yang mengalami RISK tinggi adalah grafik
ASII karena nilai saham yang close di akhir juli 2018 sekitar 7400 dengan nilai Co. Var l 9,7972 l )