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UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR

FACULTAD DE INGENIERIA QUIMICA


INGENIERIA ECONOMICA 2018-2018
AMORTIZACIONES
La palabra amortización proviene del latín “mortis” (dar muerte). Simboliza ir dando muerte al
capital prestado en forma paulatina. La amortización es un término económico que se refiere al
proceso de la distribución de un valor duradero en el tiempo, algunos lo utilizan como sinónimo de
depreciación según lo apliquen.

En el ámbito de las finanzas y el comercio, el concepto amortización está asociado a deuda, es decir,
se refiere al pago gradual que se realiza para liquidar un adeudo proveniente generalmente de algún
préstamo o crédito. En la actividad financiera es común que las empresas y las personas busquen
financiamiento o crédito, sea para capitalizarse o para la adquisición de bienes (activos). El
financiamiento o crédito adquirido debe reembolsarse en un plazo que previamente haya quedado
establecido, sea en cuotas uniformes periódicas vencidas o anticipadas, o con cuotas que se
incrementan de manera proporcional, en cantidad o de manera porcentual, aunque este tema lo
analizaremos en el apartado de Gradientes (geométricos y aritméticos).

Los tres factores más relevantes para un proceso de amortización son:

1) El importe del préstamo o deuda


2) El tipo de interés
3) El plazo establecido para pagar la deuda.

Ya que los tres elementos están interrelacionados, al contemplar un préstamo se debe tomar en
cuenta que, a mayor plazo de amortización, más intereses pagará por su deuda. Sin embargo, a
mayor plazo de amortización, menor será la cuota periódica que deba asumir.

Así pues, el plazo estará determinado en gran medida por la cantidad de dinero que esté dispuesto
a destinar a su deuda cada mes. También, es necesario considerar que los plazos de amortización
varían de acuerdo con el tipo de interés: las operaciones con interés fijo suelen tener plazos de
amortización más cortos que las de interés de tipo variable.

Los desembolsos destinados a cancelar la deuda se conocen como

” Pagos o servicios de la deuda”.

La descomposición de los pagos en cuotas de interés y capital se llama cronograma de pagos; por
tanto, para el diseño de éste se debe tener en cuenta:

𝑅𝑘 = 𝐶𝑘 + 𝐼𝑘

Donde:

Rk= Pago o servicio de la deuda (monto de la cuota)

Ck= amortización (cuota del capital)

Ik= Cuota de interés

La forma de determinar la cuota del capital a desembolsar en cada período se denomina sistema
de amortización.

ELABORADO POR: JORGE R. VITERI M.


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Cabe mencionar que para el cálculo de los pagos o diseño del cuadro de amortizaciones se considera
el principal y la tasa pactada en la operación, es decir, no deben considerarse las retenciones o
comisiones si existiesen; éstas sólo incluirse en el cálculo del costo de crédito.

Para establecer si el cuadro de amortización está bien diseñado se debe verificar que el saldo en el
último período sea igual a la última cuota de capital (lo que significa que el cuadro está saldado).
Adicionalmente, la suma de todas las cuotas de capital debe ser igual al principal. De hecho, a veces
existen discrepancias en decimales debido a las aproximaciones.

Tomando en cuenta los tres factores antes mencionados, las amortizaciones pueden clasificarse en:

 Amortización de cuota constante o método francés: Es la forma más frecuente de


amortización de préstamos. En ella se paga siempre la misma cuota. El dinero se distribuye
por periodos entre los intereses y capital amortizado. Es decir, aunque la cuota siempre es
la misma, los intereses se calculan sobre el valor pendiente a amortizar; así pues, la parte
de su abono que va a los intereses se va reduciendo en proporción a la amortización del
capital, ya que el capital pendiente de amortización será menor. El resultado de éste sistema
es que durante la primera fase, el abono va dirigido principalmente a los intereses, pero a
medida que se van pagando cuotas, la parte de las mismas que corresponde a capital
amortizado aumenta, lo cual deriva en una disminución gradual de los intereses.

Este tipo de amortización es más conveniente para personas con ingresos fijos, ya que si
bien la cancelación del capital será significativa a partir de la mitad del plan, asegura una
cuota constante durante todo el plazo que dure el préstamo.

Se calcula mediante la fórmula:

𝐶∗𝑖∗(1+𝑖)𝑛
𝑅= (1+𝑖)𝑛 −1
Ec.1

Donde:

C: Cuota inicial

I: interés

n: número de periodos plazo de pago

R: Cuota inicial

 Amortización de cuota creciente o método americano: En esta clase de amortizaciones la


cuota va aumentando con el paso del tiempo. Los primeros pagos son pequeños, lo cual
resulta ventajoso para los deudores que esperan un aumento en sus ingresos, sin embargo,
como consecuencia lógica, los últimos pagos serán bastante más elevados.

El tipo de amortización "americano" puede beneficiar a quienes necesiten abonar cuotas


bajas durante un periodo de tiempo determinado (por tener una deuda previa próxima a
ser liquidada, por ejemplo) y que puedan, posteriormente, realizar pagos más grandes.

ELABORADO POR: JORGE R. VITERI M.


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 Amortización de cuota decreciente o método alemán: Este tipo de amortización de
préstamos es contrario al americano. Su uso no es frecuente a pesar de contar con la ventaja
de pagar menos intereses totales. Con este método la cantidad amortizada de la deuda es
siempre la misma, de suerte que el pasivo va disminuyendo de forma acelerada mes con
mes y con ella, los intereses que se generan.

Este sistema de amortización alemán es recomendable para personas con ingresos y gastos
variables que en un momento dado tengan la posibilidad de realizar cancelaciones
anticipadas, ya que las cuotas son decrecientes (capital fijo + interés sobre saldo).

 Amortización Comercial o método Flat «Sistema de pago con aplicación del interés
simple»

El interés generado en este sistema de pagos es calculado únicamente sobre el principal.


Los intereses causados de un período a otro no ganan intereses. Por esta razón, el valor de
los intereses es constante. En este sistema de pago, distinguimos tres casos particulares:

A) Préstamo con amortización única al vencimiento (Método americano simple).

La característica de este tipo de préstamos es:

a) Única amortización de capital al vencimiento por el total del préstamo.

b) En las demás cuotas periódicas tan sólo pagan los intereses del período.

B) Pago flat en un sólo pago final

El principal y los intereses son pagados al final en un sólo pago.

C) Préstamo con amortización de capital constante

En este tipo de préstamos la amortización de capital es constante en todas las cuotas.


También y a efectos de simplificar, vamos a considerar que el tipo de interés es constante
durante toda la operación, aunque este requisito no es necesario. Calculamos fácilmente el
importe de la amortización de capital constante. Basta con dividir el importe del préstamo
por el número de períodos

El método consiste en hallar una cuota constante de pago con la cual se debe cancelar la
deuda.

Primero se determina el monto que genera la deuda al régimen de interés y por todo el
plazo que dura la operación. Luego este monto se divide ente el número de períodos de
pago obteniéndose así la cuota constante a pagar llamada la “cuota flat”.

Se determina mediante la fórmula:

𝐶∗(1+(𝑖∗𝑛))
𝑅= Ec. 1
𝑛
Donde:

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C: cuota inicial

t: tiempo

I: interés

n: periodos de pago de la deuda

R: cuota inicial

Ejercicio:

Calcular el costo del crédito por la compra de un televisor, con los siguientes datos:

Precio de lista: S/. 900

Al contado: 5% de descuento

A crédito: plazo 8 meses

Cuota inicial: 20%

Tasa de interés: 2% mensual flat

SOLUCION

Se calcula la cuota flat dividiendo el monto generado por el saldo entre el número de pagos:

Precio al contado: 0,95(900) = 855

Cuota inicial: 0.2*(900) =180

Saldo pendiente: (0.8)900) =720

Calcular cuota mensual FLAT Rk = 104,4

Calcular cuota interés mensual FLAT Ik = (720)*002=14.4

Calculo de la deuda: =720-Ck

Rk = Ik + Ck

t Deuda Ik Ck Rk
0 900 - 180 -
1 720 14.4 90 104.4

INDICACIONES

 Realizar un resumen de la lectura propuesta


 Escribir 3 conclusiones de la lectura
 Resolver el ejercicio propuesto de amortización método Flat y construir la tabla
de amortización.

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