Tabela Ações Especiais Processo Do Trabalho Exame OAB 2a Fase e Concursos Públlicos

CONSELHO REGIONAL DE CONTABILIDADE DO
ESTADO DO RIO DE JANEIRO
Câmara de Pesquisa e Desenvolvimento Profissional

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EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL E CONSOLIDAÇÃO

DE BALANÇO
Andréa Silveira
Andréa.Silveira@ig.com.br
Atualização: 15/09/2004
Método de Equivalência Patrimonial e Consolidação de Balanços 1
Professora Andréa Silveira –2004
Sumário
1. Introdução ................................................................................................................................ 3
2. Contabilidade Corporativa ................................................................................................ 5
2.1 Noções Introdutórias .............................................................................................................. 5
2.2 Investimentos Permanentes.................................................................................................. 7
2.2.1 Participações Permanentes em Outras Sociedades ..................................................... 9
2.2.1.1 Tipos de Participações Permanentes ......................................................................... 10
2.2.1.2 Controle Direto ou Indireto............................................................................................ 13
2.2.1.3 Participação Recíproca ................................................................................................. 15
2.3 Critérios de Avaliação ......................................................................................................... 15
2.3.1 Método de Custo................................................................................................................ 16
2.3.1.1 O critério de avaliação................................................................................................... 17
2.3.1.2 - Dividendos...................................................................................................................... 19
2.3.1.3 Correção Monetária ....................................................................................................... 22
2.3.2 Método da Equivalência Patrimonial - MEP .................................................................. 22
2.3.2.1 Patrimônio Líquido da IDA ............................................................................................. 24
2.3.2.2 Como aplicar o MEP ...................................................................................................... 26
2.3.2.3 Quando aplicar o MEP.................................................................................................... 27
2.3.2.4 – Critérios para determinar relevância ......................................................................... 29
2.3.2.5 Critérios para determinar a Influência ................................................................... 29
2.3.2.6 Conceito de valor contábil do investimento................................................................ 30
2.3.2.7 Quando deixar de usa o MEP ....................................................................................... 32
2.4 Contabilização do MEP........................................................................................................ 32
2.4.1 Integralização de Capital .................................................................................................. 34
2.4.2 Dividendos Distribuídos .................................................................................................... 34
2.4.3 Lucro ou Prejuízo............................................................................................................... 35
2.4.4 Ajustes de Exercícios Anteriores...................................................................................... 36
2.4.5 Reservas de Capital ........................................................................................................... 37
2.4.6 Variação Cambial de Investimento no exterior .............................................................. 38
2.4.7 Variação na Porcentagem de Participação ................................................................... 39
2.4.8 Reavaliação de Bens ........................................................................................................ 42
2.4.9 Ágio ou Deságio................................................................................................................. 42
2.4.9.1 Tipo de Ágio e Deságio ................................................................................................ 44
2.4.9.2 Contabilização do Ágio e Deságio.............................................................................. 45
2.4.9.3 Amortização do Ágio/Deságio ..................................................................................... 46
2.4.10 Provisão para Perdas................................................................................................... 49
2.4.11 IDAs com Patrimônio Líquido Negativo ........................................................................ 50
2.4.12 Quando deixar de usa o MEP ........................................................................................ 51
2.5 Resultados Não Realizados ................................................................................................. 52
2.5.1 Efeitos de Resultados não Realizados............................................................................ 53
2.5.2 Como determinar os Resultados não Realizados ......................................................... 54
2.5.2.1 Lucro nos Estoques ........................................................................................................ 54
2.5.2.2 Lucro ou Prejuízo em Investimentos ............................................................................ 57
2.5.2.3 Lucro ou Prejuízo em Ativo Imobilizado ...................................................................... 59
2.6 Consolidação das Demonstrações Financeiras............................................................... 60
2.6.1 Noções Preliminares ......................................................................................................... 60
2.6.2 Objetivo da Consolidação e quem deverá fazê-la........................................................ 61
2.6.3 Controladas Não Consolidadas....................................................................................... 63
2.6.4 Técnicas de Consolidação ............................................................................................... 64
2.6.4.1 Diferença na data de encerramento do Exercício..................................................... 65

2.6.4.2 Uniformidade de Critérios Contábeis entre as Empresas Consolidadas .............. 66
2.6.5 Eliminações de Consolidação.......................................................................................... 67
2.6.5.1 Participações em Outras Sociedades ................................................................... 68
2.6.5.2 Saldos de operações intercompanhias ................................................................. 69
2.6.5.3 Resultados Não Realizados.................................................................................... 69
2.6.7 Controle das Transações entre as Empresas do Grupo............................................. 70
2.6.7.1 Papéis de Trabalho ........................................................................................................ 71
2.6.8 Lucros nas transações entre empresas dos grupo ...................................................... 78
2.6.8.1 Juros, comissões e outras receitas intercompanhias................................................ 78
2.6.8.2 Dividendos ........................................................................................................................ 79
2.6.8.3 Lucros nos Estoques ...................................................................................................... 79
2.6.9 Diferenças entre o Lucro pela MEP e o Lucro Consolidado...................................... 81
2.6.10 Consolidação na Existência de Defasagem nas Datas dos Balanços ................... 82
3 Cases e Exercícios .................................................................................................................. 84
4 Bibliografia recomendada ...................................................................................................... 101
1. Introdução
Este trabalho tem como objetivo o apoio pedagógico ao curso Método
de Equivalência Patrimonial e Consolidação de Balanços. O treinamento tal
como foi planejado visa capacitar o aluno a: (a) identificar os tipos de participações
permanentes; (b) reconhecer quando há necessidade da aplicação do Método da
Equivalência Patrimonial; (c) determinar o valor a ser registrado; (d) contabilizar as
transações envolvidas; (e) determinar o valor e contabilizar o montante relativo a
ágio ou deságio na aquisição de investimentos; (f) determinar o valor e contabilizar
os resultados não realizados e (f) elaborar a consolidação dos Balanços Patrimoniais
e das Demonstrações do Resultado do Exercício.
Baseando-se em exercícios práticos, na discussão sobre pontos
teóricos importantes e principalmente no arcabouço legal existente como a Lei
6.404/76, a Lei 10.303/01, a Instrução Normativa CVM 247 e o Decreto 3.000/99
(IRPJ), pretendemos transmitir ao grupo participante informações essenciais para a
atuação dos profissionais de contabilidade neste segmento importante da
contabilidade financeira.
Não pretendemos esgotar um assunto tão interessante e vasto como ê
a Equivalência Patrimonial e a Consolidação das Demonstrações Financeiras.
Apenas, dado a sua relevância na sobrevivência das organizações, queremos deixar
um ensaio de um roteiro e uma bibliografia que sirvam para fomentar maiores e
melhores pesquisas.
O assunto é extremamente motivador para se estudar e aprofundar.
Este é um tímido e inacabado início para os participantes, mas, um sincero apoio de
continuidade às investigações científicas.
Curriculum resumido do professor
Andréa Alves Silveira Monteiro é mestre em Ciências Contábeis com ênfase em Contabilidade
Financeira pela UERJ; Bacharel em Ciências Contábeis pela Faculdade de Ciências Contábeis e
Administrativas Moraes Júnior; Graduada em Matemática pela Fefacel e é autora de várias apostilas
e artigos técnicos publicados e premiados. Sua experiência profissional desde 1985 inclui o cargo
de auditor independente, de contadora e de diretora financeira. Atualmente é consultora
independente em logística para informação contábil-financeira, é professora da Universidade Cândido
Mendes, coordenadora do Curso de Ciências Contábeis das Faculdades Integradas de Jacarepaguá,
Professora convidada da Fundação Getúlio Vargas, Presidente do Comitê de Fomento à Profissão
Contábil e docente do corpo de instrutoria do CRC-RJ.

2. Contabilidade Corporativa
2.1 Noções Introdutórias
A contabilidade é uma ciência, do ramo das ciências sociais, e que
pode ser definida a partir de três pontos de vista distintos: “(a) do usuário, como um
sistema de informação e avaliação destinado a prover seus usuários com
demonstrações e análises de natureza financeira, econômica, física e de
produtividade; (b) do seu objeto, como a ciência que tem capacidade de evidenciar
as variações quantitativas e qualitativas do patrimônio de uma entidade e (c) do
ponto de vista macro, como uma ciência que registra e avalia como e quão bem a
entidade utilizou os recursos a ela confiados. ” (Iudícibus e Marion, 2001, p.43).
Independente do ponto de vista, a entidade é o foco da contabilidade e pode ser
definida como toda pessoa física ou jurídica sobre a qual são geradas e mantidas
informações contábeis.
A estrutura informacional da contabilidade é direcionada para diversas
áreas de conhecimento. Neste curso, estudaremos a Contabilidade Corporativa
que tem por objetivo examinar as metodologias de avaliação e evidenciação para
entidades ligadas entre si e que formam grupos de sociedades.
Empresas corporativas podem ser definidas como pessoas jurídicas
ligadas entre si através de participações societárias de uma empresa em outra.
Estas participações são reconhecidas pela contabilidade como INVESTIMENTOS. A

empresa que adquire quotas ou ações de outra empresa, passa a ser sua sócia ou
acionista e é chamada de INVESTIDORA. Já a empresa que vende parte ou o total
de suas quotas ou ações para outra empresa é denominada INVESTIDA. Para
facilitar nossa redação, adotaremos apelidos para estes personagens. Para DORA
usaremos a expressão DORA e para IDA, IDA.
A Teoria da Contabilidade sustenta a autonomia patrimonial, julgando
necessária a diferenciação de um patrimônio particular no universo dos outros
patrimônios existentes, independente de pertencer a uma pessoa, um conjunto de
pessoas, uma sociedade ou instituição de qualquer natureza ou finalidade, com ou
sem fins lucrativos. O fato de existir um grupo de empresas não significa que existe
uma nova entidade (Princípio da Entidade).
A formação de grupos empresariais pode ocorrer como:
1. Subsidiária – Empresa controlada por outra que detém o controle total;
2. Subsidiária Integral – Embora a constituição da empresa dependa de
subscrição de pelo menos duas pessoas, o artigo 251 da Lei 6.404/76 dispõe que
a empresa pode ser constituída mediante escritura pública, tendo como único
acionista uma sociedade brasileira. A sociedade assim constituída é chamada de
subsidiária integral, embora com personalidade jurídica absolutamente distinta da
sociedade acionista. Ainda a Lei 6.404/76 determina que poderá haver a
conversão de uma companhia em uma subsidiária integral através da aquisição
de todas as ações de uma empresa (subsidiária integral) por outra (controladora),
exigindo, portanto, que haja prévia aprovação da assembléia geral de ambas as
sociedades (artigo 252);

3. Agência – Estabelecimento que se encarrega de tratar de negócios por conta da
matriz, mediante certa remuneração. Normalmente, presta serviços para a
matriz, que se responsabiliza econômica e financeiramente pela agência;
4. Filial – Estabelecimento que dependente de outro ou da sede de outro;
5. Sucursal – Estabelecimento que depende de outro estabelecimento que é
matriz. Normalmente, mantém estoques de mercadorias e tem maior liberdade
administrativa que uma agência. Diferencia-se da condição de filial por não
manter atividades aberta ao público.
6. Escritório de Representação - Estabelecimento que depende de outro
estabelecimento que é matriz. Neste caso, são destinados exclusivamente para
as atividades comerciais da organização.
2.2 Investimentos Permanentes
A contabilidade define como INVESTIMENTOS todo gasto realizado
pela empresa que tenha, em favor da empresa que realizou o gasto: (a) embutido
benefícios futuros, (b) resguardado a propriedade ou posse e (c) sido resultado de
transações ou eventos presentes ou passados.
Os investimentos podem ser classificados quanto à intenção de
realização como circulantes e não circulantes. Os Investimentos Circulantes são,
por sua vez, divididos em Operacionais e Financeiros e os Investimentos Não
Circulantes, como Realizáveis a Longo Prazo e Permanentes. Este último,
representa os investimentos dos quais a empresa não tem intenção de venda.

Os Investimentos Permanentes são subdivididos em três grupos:
1. Investimentos: Segundo o item III do artigo 179 da Lei 6.404/76 devem ser
classificados neste grupo “as participações permanentes em outras sociedades e
os direitos de qualquer natureza, não classificáveis no ativo circulante, e que não
se destinem à manutenção da atividade da companhia ou da empresa”. Contudo,
apesar de não haver a citação da lei, também se classificam neste grupo os
gastos na aquisição de bens (tangíveis ou intangíveis, móveis ou imóveis) cuja a
aplicação destes não seja destinada à manutenção das atividades da empresa e
que a empresa não tenha intenção de venda. Normalmente, são mantidos
permanentemente na empresa por gerarem benefícios para a empresa por um
longo período de tempo como exemplos a receita de aluguel de imóveis e a
valorização de obras de arte. Quanto as Participações permanentes em outras
sociedades, figuram neste grupo aquelas aquisições de ações/quotas de outras
companhias que a empresa não tem interesse em vender estas participações.
Normalmente, estas aquisições ocorrem por dois motivos: pela necessidade de
diversificar riscos de capital ou para extensão de determinadas atividades da
própria empresa que adquiriu as ações/quotas.
1. Imobilizado: Compreende gastos na aquisição de bens (tangíveis ou
intangíveis, móveis ou imóveis) e direitos cuja a aplicação destes sejam
destinadas exclusivamente à manutenção da atividade principal da empresa ou
exercidos com essa finalidade.
2. Diferido: Compreende gastos de consumo (despesas) que, apesar de o fato
gerador ter ocorrido as receitas correlacionadas a estas despesas ainda não
foram realizadas. Por este motivo devem ser diferidos para se confrontarem no
momento em que ambas (despesas e receitas) ocorrerem. Isto se explica pelo

fato de que, de acordo com o Princípio da Competência (ou o Princípio da
Confrontadação das Despesas com as Receitas), as receitas e despesas devem
ser incluídas na apuração do resultado do exercício em que ocorrerem, sempre
simultaneamente quando se correlacionarem, independentemente do pagamento
ou recebimento.
A contabilidade refere-se a todos estes investimentos como ATIVOS e,
exclusivamente sobre o grupo de contas mencionado no parágrafo anterior, como
ATIVOS PERMANENTES. Neste curso, teremos como foco as Participações
Permanentes em Outras Empresas que, como visto, fazem parte dos Ativos
Permanentes.
2.2.1 Participações Permanentes em Outras Sociedades
Participações Permanentes em Outras Sociedades são os
investimentos em outras empresas, na forma de ações ou de quotas. Incluem-se
somente aqueles investimentos em outras sociedades que tenham a característica
de aplicação de capital, não de forma temporária ou especulativa, mas, com efetiva
intenção de usufruir dos rendimentos proporcionados por esses investimentos.
O normal é que tais aplicações de capital em outras sociedades sejam
de natureza voluntária, representando uma espécie de extensão da atividade
econômica da própria empresa. Por exemplo, uma empresa que produz
determinado produto pode decidir participar em uma empresa que tenha por
finalidade a distribuição destes produtos ao consumidor final. Este é o caso da
Petrobrás e da BR Distribuidora. Outros exemplos são investimentos realizados
para diversificação do risco, através da pulverização das atividades econômicas. De

qualquer forma, representam tais investimentos uma ampliação voluntária da
atividade econômica, que é realizada por meio da constituição ou aquisição de outra
empresa, em vez de se efetuar a ampliação da própria DORA.
Estes aspectos dão a estes tipos de investimentos valores muito
significativos e, conseqüentemente, retorno e benefícios futuros esperados. Daí, a
característica de permanência destes investimentos. Logicamente, não significa que
serão mantidos eternamente, pois a DORA pode resolver não mais mantê-los e
decidir vendê-los. Contudo, na ocorrência de decisão de alienação de tais
investimentos, os mesmos deverão ser mantidos no Ativo Permanente até a data
base da venda.
2.2.1.1 Tipos de Participações Permanentes
O artigo 243 da Lei 6.404/76 estabelece, em seus parágrafos 1o e 2o
que existem dois tipos de investimentos: Controladas e Coligadas. A CVM
(Comissão de Valores Mobiliários) introduziu, através do Parágrafo Ùnico do artigo
2O da IN 247/96, o conceito de Equiparadas à Coligadas. Há ainda um quarto caso
possível, quando a IDA não é uma Controlada, Coligada ou Equiparada à Coligada.
Este investimento permanente pode ser chamado de “Outras Participações”.
Uma participação pode ser direta ou indireta. Exemplo: se a empresa
A adquire 50% da empresa B, a DORA tem uma participação direta na IDA. Mas, se
a empresa B adquire 80% da empresa C, a empresa A passa, por consequência, a
ter, indiretamente, 40% (50% de 80%) da empresa C. A empresa A passa a ter
participação indireta em C. Este assunto será mais exemplificado adiante.
Vejamos a definição dos quatro tipos de investimentos permanentes:

a) Controlada: São investimentos que atribuem a DORA, direta ou indiretamente,
direitos permanentes de deliberar sobre questões sociais e o poder de eleger a
maioria dos administradores. Esses direitos são conferidos às ações com
direito a voto, ou seja, às ações ordinárias e, em casos especiais, a certos tipos
de ações preferenciais, quando assim definido no estatuto da empresa. Então,
pode-se afirmar que uma empresa controlada é quando a DORA tem 50%
mais uma das ações com direito a voto. Além da definição constante da Lei
no 6.404/76, a CVM, através do artigo 3O da IN 247/96, inclui mais duas
definições de sociedades controladas:
• a filial, agência, sucursal, dependência ou escritório de representação no
exterior, sempre que os respectivos ativos e passivos, por determinação de
normatização específica, não estejam incluídos na contabilidade da DORA;
• IDAs que estejam sob controle comum, ou seja, mediante acordo de votos,
independentemente de seu percentual de participação no capital votante.
Exemplo:
A B
51% das AO
A preponderância nas deliberações sociais e o poder de eleger a
maioria dos administradores de modo permanente ocorrem quando a empresa
DORA possui o controle acionário representado por mais de 50% do capital votante
da outra sociedade. O capital votante é formado por ações ordinárias. Contudo,
conforme o artigo 18 da Lei 6.404/76, podem existir classes de ações preferenciais
que assegurem a seu titular o direito de eleger, em votação em separado, um ou
mais membros dos órgãos de administração. O estatuto ainda pode subordinar as

alterações estatutárias que especificar à aprovação, em assembléia especial dos
titulares de uma ou mais classes de ações preferenciais.
Segundo o parágrafo 2o do artigo 14 da Lei 6.404/76 (alterado pela Lei
10.303/01) “o número de ações preferenciais sem direito a voto, ou sujeitas a
restrição no exercício desse direito, não pode ultrapassar 50% (cinqüenta por cento)
do total das ações emitidas.”
Nessa situação, se a IDA tiver seu capital formado por 2/3 de ações com
direito à voto e 1/3 de ações sem direito à voto, um investidor que tiver 50% + 1 das
ações votantes terá o controle acionário. Exemplo, suponhamos que o capital seja
de 10.000 ações, sendo 6.667 de ações com direito à voto e 3.333 de ações sem
direito à voto. Nesse caso, o investidor que detém 50% das ações mais uma da
ações com direito à voto, ou seja, com 3.334 ações, tem o controle acionário, o que
representa menos de 33,34% do capital total. Isto demonstra que mesmo empresas
que detêm menos de 50% do capital total podem ser controladoras de outras
empresas. Ainda segundo o artigo 116 da Lei 6.404, o controlador (investidor em
uma controlada) pode ser a pessoa, natural ou jurídica, ou o grupo de pessoas
vinculadas por acordo de voto, ou sob controle comum.
b) Coligada: Uma empresa é coligada de outra sempre que tenha participação
de, no mínimo, 10% no capital da outra, mas desde que não seja uma
participação acionária grande a ponto de controlá-la. Cabe ainda notar que a
menção da lei é genérica em termos da participação, abrangendo as
sociedades em sua totalidade, podendo, portanto, ser a IDA uma sociedade
constituída por ações ou por quotas. Também a lei é omissa sobre as
participações indiretas, concluindo-se que as empresas são coligadas
somente por participações diretas.

Exemplo:
A B
= ou + de 10% do Capital Total
c) Equiparadas à Coligadas: a Instrução Normativa no 247/96 da CVM, introduz
o conceito de sociedade “Equiparada à Coligada”, a qual estende todas as
disposições definidas para as coligadas. Equipara-se à coligada a sociedade
que participa, direta ou indiretamente com 10% ou mais do capital votante da
IDA, sem controlá-la, independentemente da participação no capital total da
IDA.
Exemplo:
A B
= ou + de 10% das Ações Ordinárias
d) Outras Participações: Participações menores que 10% do capital total da
IDA e que não se classifique em nenhum caso anterior.
Em decorrência do abordado, podemos resumir os investimentos em
quatro tipos distintos de participações, como segue:
TIPO DE PARTICIPAÇÃO CARACTERÍSTICA DE PARTICIPAÇÃO NO CAPITAL
Controladas Maior que 50% do Capital Votante (Direta ou Indireta)
Coligadas Igual ou maior que 10% do Capital Total
Equiparadas Igual ou maior que 10% do Capital Votante (Direta ou Indireta)
Outras Menor que 10% do Capital Total.
2.2.1.2 Controle Direto ou Indireto
Como já mencionado, a DORA pode ter uma participação direta ou
indireta em uma empresa. É importante destacar que para a legislação societária

(Lei 6.404/76), não existe coligada por participação indireta, o que não é o
entendimento da CVM. A Comissão de Valores Mobiliários, através da Instrução
Normativa 247/96, item (a) do parágrafo único do Artigo 2O prevê a figura da
empresa Equiparada à Coligada, quando a participação indireta no capital votante
for maior ou igual a 10% (sem a existência de controle). Vejamos os seguintes
exemplos de controle indiretos:
Exemplo
Suponha que a Empresa A tenha 90% das ações de uma Empresa B,
Assim, a Empresa A é controladora da Empresa B diretamente:
A B
90%
A Empresa B, por sua vez, tem um investimento numa Empresa C que
representa 80% de seu capital votante, desta forma, a Empresa C é uma controlada
da Empresa B e a empresa A tem indiretamente 72% de C (90% de 80%). Contudo,
a empresa A também tem os 20% restantes do capital votante da empresa C.
Desta forma, a empresa A tem então: (72% + 20%) = 92% de C.
A B C
90% 80%
Então:
A tem o controle direto de B
A tem o controle indireto de C
B tem o controle direto de C
2.2.1.3 Participação Recíproca
Participação recíproca (capital cruzado) seria o caso de uma Empresa
A participar em uma Empresa B, e esta Empresa B também participar na Empresa
A, havendo um inchamento do capital de ambas. A Lei no 6.404/76, por seu art. 244,
vedou expressamente a participação recíproca entre a companhia e suas coligadas
e controladas. Todavia, é possível que isso ocorra temporariamente em virtude de
fusão ou incorporação, havendo o prazo de um ano, após sua ocorrência, para a
eliminação.
2.3 Critérios de Avaliação
A Lei no 6.404/76 através do seu artigo 183 introduziu critérios
contábeis de avaliação dos investimentos permanentes que pudessem refletir o valor
destes Ativos. Também a IN 247/96, acatando a definição legal e sustentando-se
pelos Princípios Fundamentais de Contabilidade, deu orientação sobre o assunto.
Passaram a existir dois métodos de avaliação de Investimentos Permanentes:
• Método de Custo
• Método da Equivalência Patrimonial – MEP

Como vimos, podemos segregar em quatro os tipos de investimentos
permanentes: (a) Controladas, (b) Coligadas (c) Equiparadas à Coligadas e (d)
Outras Participações. O artigo 248 da Lei 6.404/76 determina quais os critérios que
deverão ser atendidos para se avaliar os investimentos em Controladas e Coligadas
pelo Método da Equivalência Patrimonial. A Instrução Normativa 247/96 da CVM
cria o conceito de Equiparadas à Coligadas e orienta adotar aquele método para
este tipo de investimento. Já o artigo 183 da Lei 6.404/76 instrue avaliar o outros
investimentos (aqueles que não atendem ao critério para avaliação pelo MEP) pelo
Método do Custo. Vejamos as orientações sobre o Método de Custo.
2.3.1 Método de Custo
Por esse método, os investimentos são registrados pelo custo de
aquisição, deduzido de provisão para perdas. O custo de aquisição é o valor
efetivamente despendido na transação por subscrição de capital ou ainda pela
compra de ações (ou quotas) de terceiros, sendo a base do custo o preço total pago.
O Registro contábil é simples, vejamos um exemplo:
A empresa A adquiriu ações de uma companhia telefônica B no valor
de R$200.000,00, sendo este pagamento efetuado através de depósito em conta
corrente. O registro contábil será:
D: Investimentos Empresa B
C: Conta Corrente Banco X ................................... R$200.000,00
De modo geral, são avaliados pelo custo os seguintes investimentos
em empresas:
• Não consideradas Controladas, Coligadas ou Equiparadas a
Coligadas;
• Controladas, Coligadas ou Equiparadas a Coligadas não
relevantes. (O conceito de relevante será tratado mais adiante).
2.3.1.1 O critério de avaliação
Como visto, o custo de aquisição é o valor efetivamente despendido na
aquisição do investimento. Segundo o item III do artigo 183 da Lei no 6.404/76,
deverá ser constituída uma provisão para cobrir as perdas prováveis na realização
do valor do investimento quando comprovadas como permanentes.
Para se determinar o valor da provisão para perdas, valem as
orientações do FIPECAFI (2000, pág. 136):
• é necessário saber qual a situação patrimonial da IDA através de suas
Demonstrações Financeiras;
• a provisão para perdas deve ser feita quando ao se comparar o valor patrimonial
(PL da IDA) com o valor de custo do investimento na DORA, ocorrer diferença
negativa oriunda de prejuízos de caráter permanente;
• prejuízos de caráter permanente são investimentos: (a) sem sólidas perspectivas
de recuperação mediante as próprias operações futuras; (b) em empresas falidas;
(c) em empresas cujos projetos não são mais viáveis, ou estejam abandonados;
• a DORA, periodicamente, deve conhecer a situação da empresa onde se efetuou
o investimento, procurando-se obter o maior volume de informações possível;
• o percentual de provisão deve ser proporcional as perdas esperadas, podendo
variar o percentual e chegar até 100% do valor do investimento;

• de acordo com o art. 335 do Decreto 3.000 todas as provisões com perdas não
são citadas como dedutíveis para efeito de cálculos dos impostos e contribuições
sobre o Lucro Real.
Além do mais, os autores ainda orientam sobre algumas informações
essenciais para o acompanhamento do investimento avaliado pelo método de custo:
a) Para novas empresas: o conhecimento e acompanhamento do projeto da
IDA e de seus gestores;
b) Para empresas em operação: acompanhamento das posições econômicas
e financeiras da IDA através de:
• Análise das demonstrações financeiras;
• Evolução dos negócios e situação do mercado;
• Rentabilidade e política de dividendos;
• Situação do grupo a que pertence e sua segurança.
O Registro contábil da provisão para perdas também é bastante
simples. Consideremos o exemplo anterior onde a empresa A adquiriu ações de
uma companhia telefônica B no valor de R$200.000,00. Suponhamos que existam
prejuízos conhecidos de caráter permanente desta companhia que tenham reduzido
o Patrimônio Líquido da IDA em 30%.
D: Perdas na Realização de Investimento (Despesas Não Operacionais)..............R$60.000,00
C: Provisão para Perdas Permanentes (Conta Redutora do Ativo Permanente) ....R$60.000,00
Desta forma, o Balanço Patrimonial da DORA apresentaria a seguinte
situação no grupo de Investimentos:

Investimentos
Participação em Outras Empresas Avaliadas pelo Custo Médio ......... $200.000,00
(-) Provisão para Perdas ........................................................................ $ 60.000,00
$140.000,00
Observe que no demonstrativo fica evidente o valor líquido real do
investimento que é de $140.000,00. A constituição da Provisão para Perdas vem
ajustar o valor de custo deste ativo a um valor provável de realização.
2.3.1.2 - Dividendos
Antes de abordarmos sobre o tratamento do recebimento de dividendos
de IDAs avaliadas pelo Método de Custo, vamos relembrar os pontos mais
importantes previstos na Lei 6.404/76, seção III sobre dividendos:
a) as empresas podem distribuir: Lucro do Período, Lucro Acumulado e Reservas de
Lucros. Para os acionistas preferenciais (exceto aqueles com dividendos fixos)
podem ainda serem pagos da conta Reserva de Capital;
b) os acionistas tem direito a receberem anualmente dividendos obrigatórios de
acordo com o determinado em estatuto. Quando omisso a empresa deverá pagar
ao acionista:(50% do LL do período - % Reserva Legal - % Reserva para
Contingências+ Reversão da Reserva de Contingências de Exercícios Anteriores);
c) o valor dos dividendos citados no item anterior poderá ser limitado ao valor dos LL
do período realizado, desde que a parcela a realizar seja levada à conta Reserva
de Lucros a Realizar;
d) a parcela do LL realizado quando não absorvida por prejuízos subsequentes
deverá ser distribuído no primeiro dividendo declarado após a sua realização;

e) se o estatuto for omisso e a Assemblèia resolver alterar o percentual dos lucros a
serem distribuídos, este não poderá ser inferior a 25% do lucro líquido ajustado na
forma do item (b) (dividendo mínimo obrigatório);
f) apenas as cias abertas exclusivamente para a captação de recursos por
debêntures não conversíveis em ações e suas controladas que sejam cias
fechadas podem pagar menos do que o dividendo mínimo obrigatório;
g) os dividendos mínimos obrigatórios poderão deixar de serem pagos aos
acionistas no exercício em que a administração não tiver suficiência financeira
para fazê-lo. Para tanto deverá justificar tal situação à CVM e constituir uma
Reserva Especial de Dividendos para futura distribuição;
h) os dividendos declarados deverão ser pagos no prazo de 60 dias da data em que
for declarado ou no máximo dentro do exercício;
i) Dividendo Proposto é o dividendo provisionado por ocasião do encerramento do
Balanço Patrimonial. Este dividendo poderá ser aprovado ou não na Assembléia
Ordinária. Quando aprovado ele é declarado e, posteriormente, pago. Quando
não, ele pode ser ajustado para cima ou para baixo, ajustando-se a provisão.
Dividendo Declarado é o dividendo aprovado na Assembléia.
No Método de Custo os dividendos oriundos dos investimentos são
reconhecidos como Receitas Operacionais. O Plano de Contas deve prever uma
conta para registro destes dividendos figurando no subgrupo de Outras Receitas e
Despesas Operacionais.
Os Dividendos previstos no Balanço Patrimonial da IDA deverão
também ser reconhecidos no Balanço Patrimonial da DORA no mesmo período
base, fazendo a seguinte contabilização:

D: Dividendos Propostos a Receber (Ativo)
C: Dividendos Propostos (Outras Receitas Operacionais)
Se, por outro lado, a DORA tiver dificuldades em obter informações
sobre os Dividendos, poderá fazer o registro da Receita de Dividendos por regime de
caixa fazendo a seguinte contabilização:
D: Disponível
C: Dividendos Propostos (Outras Receitas Operacionais)
A proposta de destinação do lucro por parte da IDA estará sujeita à
aprovação pela Assembléia Geral, a qual poderá alterar os dividendos propostos.
Nessa situação, se for um valor maior, bastaria registrar o complemento no exercício
seguinte. Por outro lado, se os dividendos aprovados forem menores do que os
propostos, surgiria a necessidade de reverter no exercício seguinte parte da receita
registrada no exercício anterior. Ambos os casos recomenda-se a contabilização
através da conta de Lucros ou Prejuízos Acumulados (PL). Todavia, são muito raros
os casos de alteração da proposta dos administradores.
Um caso incomum ocorre quando os dividendos são oriundos de lucros
ou reservas já existentes na data da compra dessas ações. Neste caso, ocorre que
tais reservas e lucros proporcionais foram “comprados” junto com a parcela de
capital, assim já incluídas no preço pago pelas ações. Quando tais lucros ou
reservas são posteriormente distribuídos na forma de dividendos, sua contabilização
deve ser a crédito do próprio Investimento.

2.3.1.3 Correção Monetária
O valor contábil dos investimentos permanentes mantidos pelas
empresas, existentes no período de 1977 a 1995 estava sujeito à correção
monetária, assim como também as provisões para perdas. Com o advento da Lei no
9.249/95 a correção monetária foi extinta para efeitos fiscais e societários.
2.3.2 Método da Equivalência Patrimonial - MEP
O Método da Equivalência Patrimonial - MEP é uma metodologia que
traz reflexos relevantes nas Demonstrações Financeiras de muitas empresas,
principalmente no mercado de capitais. De características simples se baseia,
essencialmente, na atualização periódica do investimento na contabilidade da
DORA, através da comparação entre o valor contábil da participação e o Patrimônio
Líquido (PL) da IDA.
Exemplo hipotético: uma empresa A adquiriu em 02/01/X1, 50% da
empresa B. O valor do PL da empresa B era, na data da aquisição, de
R$300.000,00. Logo, o valor da aquisição foi de R$150.000,00. Pelo MEP, a
empresa A terá que, periodicamente (normalmente no final de cada exercício social),
ajustar o valor do seu investimento a 50% do PL da empresa B. Então, suponhamos
que em 31/12/X2 o valor do PL seja de R$360.000,00. A empresa A registrará como
aumento no valor de seu investimento R$30.000,00 (50% da variação positiva do PL
de B). Desta forma, manterá a DORA o valor de R$180.000,00 no seu investimento
o que corresponde a 50% do PL da IDA em 31/12/x1.

Por esse critério, as empresas DORAs reconhecem os resultados de
seus investimentos no momento em que são gerados nas IDAs, e não somente no
momento em que são distribuídos na forma de dividendos, como ocorre no Método
de Custo. Este método reconhece o evento econômico, que é a geração dos
resultados, e não a formalidade da distribuição de tal resultado. Este fato é a
principal diferença entre o Método de Equivalência Patrimonial e o Método de Custo.
Para melhor entendimento desses reflexos, vamos examinar uma
mesma situação no Método de Custo comparado com o MEP. A situação é a de uma
Empresa A, que resolveu expandir suas atividades, tendo constituído, em 31-12-X0,
uma Subsidiária B. O total do investimento feito pela Empresa A em X0 (100% do
capital integralizado de B), foi de 10.000 ações ao valor nominal de $1,00,
totalizando $10.000. Suponhamos que os resultados das operações da Cia. B e a
evolução de seu patrimônio tenham ocorrido como segue:
X0 X1 X2 X3 X4
Saldo no início do ano — 10.000 12.000 15.600 20.100
Mais: Lucro do ano — 3.000 4.800 6.000 10.000
Mais: Integralização de Capital 10.000 — — — —
Menos: Dividendos distribuídos – (1.000) (1.200) (1.500) (2.500)
Saldo no fim do ano 10.000 12.000 15.600 20.100 27.600
Comparativamente entre os dois métodos, a conta de Investimentos
estaria registrada, na Empresa A, pelos seguintes valores:

X0 X1 X2 X3 X4
Método de custo 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000
MEP 10.000 12.000 15.600 20.100 27.600
Diferenças:
No ano – 2.000 3.600 4.500 7.500
Acumulada — 2.000 5.600 10.100 17.600
Valor do investimento por ação:
Método de custo 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00
MEP 1,00 1,20 1,56 2,01 2,76
Diferença percentual 0% 20% 56% 101% 176%
Observe que a diferença apurada vai-se ampliando gradativamente.
Ela é decorrente do lucro apurado e não distribuído pela IDA. O mesmo ocorrerá
com outros acréscimos ou diminuições patrimoniais, como Reserva de Reavaliação
e Reservas de Capital, como exemplos. Mutações patrimoniais são reconhecidas
quando adotado o MEP o que não ocorre com o Método de Custo.
2.3.2.1 Patrimônio Líquido da IDA
O valor do PL da IDA é a base para a determinação do valor da
equivalência patrimonial do investimento e deve ser extraído do Balanço Patrimonial
dessas empresas para cada exercício social. Para haver plena confiabilidade e,
consequentemente, consistências dos dados utilizados, as Demonstrações
Financeiras (DFs) da IDA devem ser elaboradas dentro dos critérios da Lei 6.404/76.
A data base das (DFs) da IDA deve ser o mesmo da DORA ou até 60 (sessenta)
dias, no máximo, de defasagem para menos. Exemplo: se as DFs da DORA é de
31/12/x3, as DFs da IDA tem que ser entre 31/10/x3 a 31/12/x3. A existência desta
defasagem merece alguns cuidados:
(a) se a data do encerramento do exercício social da DORA e da IDA não forem
coincidentes, deverá ser elaborada as DFs na data de encerramento da DORA
para realização da MEP;
(b) o período de defasagem deverá ser uniforme na série de exercícios. Caso haja
condições de se reduzir a defasagem, o novo intervalo também deverá ser um
novo padrão;
(c) incluir em notas explicativas esclarecimentos sobre a defasagem;
(d) se uma das transações abaixo ocorrer na IDA no período de defasagem a DORA
deverá ajustar o PL da IDA, extracontabilmente, para efeito de determinação da
equivalência:
• distribuição de dividendos;
• aumentos de capital;
• constituição de Reservas de Reavaliação;
• constituição de Reservas de Capital
As DFs da IDA deverão ser elaboradas sob os mesmos critérios
contábeis adotados pela DORA. Isto inclui métodos de avaliação de ativos, critérios
e de constituição de provisões. O Balanço Patrimonial que servirá de base para o
cálculo da MEP deverá está ajustado em forma final para não produzir distorções na
avaliação do investimento. Na hipótese da IDA também ter investimentos avalidados
pelo MEP, seu Balanço refletir a atualização de tais investimentos.

Todavia, pode ocorrer diversidade de critérios que não devam ser
ajustados. É o exemplo da DORA que opera em ramo diferente da IDA onde se
requer ou é aceitável a adoção de outras práticas contábeis específicas àquele
segmento. Da mesma forma, a utilização de taxas diferentes de depreciação não
representa divergência de prática contábil, desde que em ambas as empresas a
base seja a vida útil estimada dos bens em face de suas características físicas e de
utilização.
2.3.2.2 Como aplicar o MEP
Esse método de avaliação é designado pela expressão Método da
Equivalência Patrimonial pelo fato de seu cálculo ser determinado mediante a
aplicação da porcentagem de participação da DORA sobre o valor do PL da IDA,
observados alguns aspectos adiante mencionados.
Exemplo: A empresa Empreendimentos Luzes S/A adquiriu em 20 de
março de 20x2 participações nas empresas A, B, C e D com os valores contábeis
conforme coluna (a). Ao final do exercício 20x2, as empresas, respectivamente,
apresentaram no Balanço Patrimonial em 31/12/20x2 os valores de PL conforme
coluna (b). O percentual de participação societária é indicada na coluna (c). Após
aplicar o MEP, sendo (b) * (c), temos o valor atual dos investimentos, demonstrados
na coluna (d). A diferença que representa o ajuste no valor do investimentos é
indicada na coluna (e).

Valor Patrimônio % de Equivalência Ajuste
Contábil Líquido Participação Patrimonial Aumento
=(a) =(b) no Capital (b)*(c)=(d) (Diminuição)
=(c) (d)-(a)=(e)
Empresa A 250.000 2.625.438 15 393.816 143.816
Empresa B 820.000 4.682.927 25 1.170.732 350.732
Empresa C 640.000 1.427.850 40 571.140 (68.860)
Empresa D 380.000 560.920 90 504.828 124.828
TOTAL 2.090.000 2.640.516 550.516
Os valores determinados na coluna (e) serão aqueles contabilizados
para ajustar os investimentos da empresa A para corresponder a sua participação
nas empresas B, C, D e E. Desta forma, o valor total dos investimentos na empresa
A será de $2.640.516.
2.3.2.3 Quando aplicar o MEP
O artigo 248 da Lei no 6.404/76 estabelece para as Sociedades por
Ações a obrigatoriedade da adoção do MEP na avaliação dos investimentos. Esse
método também é aceito pela legislação fiscal, que o estendeu também às outras
pessoas jurídicas, como consta dos artigos 384 a 391 do Regulamento do Imposto
de Renda (Decreto no 3.000, de 26-3-99). Também a Instrução Normativa da CVM
247/96 em seu artigo 5O faz menção sobre quando aplicar o MEP. Com estas
fundamentações podemos afirmar que o MEP será aplicado sobre:

1. Todos os investimentos em Controladas (direta ou indireta), quando a IDA for
uma SA (capital aberto) ou regulada pelo BACEN (Banco Central do Brasil);
2. Todos os investimentos relevantes em Controladas (para as demais
empresas);
3. Todos os investimentos relevantes em sociedades Coligadas quando a DORA
(qualquer natureza) tiver influência na administração;
4. Todos os investimentos relevantes em sociedades Equiparadas á Coligadas
(CVM) quando a DORA tiver influência na administração;
5. Todos os investimentos relevantes em sociedades Coligadas quando o
percentual do investimento (qualquer natureza) representar, direta ou
indiretamente, 20% ou mais do capital social da IDA;
6. Todos os investimentos relevantes em sociedades Equiparadas à Coligadas ou
quando o percentual do investimento (CVM) representar, direta ou
indiretamente, 20% ou mais do capital social da IDA.
Observe que, no item 3 e 4 duas condições foram associadas para se
determinar o método de avaliação: relevância e influência. Isto significa que para
se aplicar o método sobre aquele tipo de investimento (quando percentual de
participação for menor que 20%) necessita ser relevante e também influente, sendo
as duas mutuamente excludentes, para determinação do MEP. Se for relevante,
mas não influente, não se aplica o MEP. Também se for influente, mas não
relevante, não se aplica o MEP.

2.3.2.4 – Critérios para determinar relevância
A determinação da relevância dos investimentos é feita pela relação
percentual entre o valor contábil dos investimentos no ativo da DORA e o valor do
PL da própria DORA, ambos na data do Balanço de encerramento. A definição de
relevância é dada pelo parágrafo único do artigo 247 da Lei no 6.404/76, reproduzido
no § 3o do artigo 384 do novo RIR/99 e ratificado pelo Artigo 4o da IN 247/96 da
CVM, como segue:
• Quando o valor contábil do investimento em cada sociedade coligada ou
controlada, for igual ou superior a 10% (dez por cento) do valor do patrimônio
líquido da pessoa jurídica DORA;
• Quando o valor contábil do investimento em conjunto das sociedades coligadas e
controladas for igual ou superior a 15% (quinze por cento) do valor do patrimônio
líquido da pessoa jurídica DORA.
Dessa forma, voltando ao texto da lei, se tivermos investimentos que
individualmente sejam inferiores a 10% do PL da DORA, mas que, em seu conjunto,
sejam superiores a 15%, dever-se-á aplicar o método para todos os investimentos,
desde que, logicamente, atendam aos outros requisitos para aplicação do MEP.
2.3.2.5 Critérios para determinar a Influência
O artigo 4o da IN 247/96 da CVM, determina que a DORA exerce
influência sobre a IDA quando ocorrer:

1. participação nas deliberações sociais da IDA, inclusive com a existência de
administradores comuns;
2. poder de eleger ou destituir um ou mais dos administradores da IDA;
3. volume relevante de transações, inclusive com fornecimento de assistência
técnica ou informações técnicas essenciais para as atividades da DORA;
4. significativa dependência tecnológica /ou econômica-financeira;
5. recebimento permanente de informações contábeis detalhadas, bem como de
planos de investimentos;
6. uso comum de recursos materiais, tecnológicos e humanos.
2.3.2.6 Conceito de valor contábil do investimento
Quando o investimento estiver sendo contabilizado pelo MEP, seu valor
contábil será determinado pela soma do valor inicial do investimento, mais ou menos
o resultado da equivalência patrimonial do período, mais ágio (não amortizado),
menos deságio (não amortizado), menos provisão para perda.

ESQUEMA DE AVALIAÇÃO
S.A Capital Aberto ou

regulada pelo BACEN MEP
Controlada
Sim MEP
Demais Empresas Relevante

Não MC
Não MC
Coligadas ou Relevante
Equiparadas 10% (i) ou Sim MEP
15% (c)
Sim Participação
> 20% do PL
da IDA
Não
MEP Sim
Influência
Não
MC
2.3.2.7 Quando deixar de usa o MEP
Segundo o artigo 6O da IN 247/96 da CVM deverá deixar de aplicar o
MEP sobre os investimentos em sociedades coligadas e controladas com efetiva e
clara evidência de perda de continuidade de suas operações ou no caso em que
estas estejam operando sob severas restrições a longo prazo que prejudiquem
significativamente a sua capacidade de transferir recursos para a DORA.
No caso de investimentos em coligada e controlada cuja venda por
parte da DORA, tenha efetiva e clara evidência de realização em futuro próximo,
continuará sendo avaliado pelo MEP até a data-base considerada para a venda.
O investimento em coligada que, por redução do valor contábil do
investimento deixar de ser relevante, continuará sendo avaliado pelo MEP. Essa
redução não pode ser considerada de caráter permanente e deverá ter todos os
seus reflexos evidenciados, segregadamente, em nota explicativa.
2.4 Contabilização do MEP
Pelo já exposto, constatamos que no MEP a conta de Investimentos
será igual ao valor do PL da IDA, proporcional à participação em seu capital. Assim,
se a DORA tiver, digamos, 30% do capital de uma coligada, a conta de
investimentos na DORA deverá ser, a cada encerramento de Balanço, igual a 30%
do PL da coligada na mesma data. Se o valor do patrimônio da coligada aumentar
ou diminuir, haverá, proporcionalmente, um aumento ou diminuição na conta de

investimento da DORA. Essa situação somente não ocorre quando o PL da IDA for
negativo (assunto tratado mais adiante).
A diferença resultante da avaliação baseada no MEP deverá ser
reconhecida pela DORA como:
1. Investimentos quando corresponder:
a) a aumento do PL da IDA em decorrência de aumento de Capital (sem variação
de porcentagem em relação aos outros acionistas); e
b) a diminuição do PL da IDA em decorrência de distribuição de dividendos.
2. Receita ou Despesa Operacional quando corresponder:
a) a aumento ou diminuição do PL da IDA em decorrência da apuração de lucro
líquido ou prejuízo do período;
b) a aumento ou diminuição do PL da IDA em decorrência de ajustes de exercícios
anteriores;
c) a aumento ou diminuição do PL da IDA em decorrência de ganhos ou perdas
relativas reservas de capital;
d) a variação cambial de investimentos em coligadas e controlado no exterior.
3. Receita ou Despesa Não Operacional, quando corresponder:
a) a eventos que resultem na variação da porcentagem de participação no Capital
Social da IDA.
4. Reserva de Reavaliação, quando corresponder:
a) a aumento ocorrido no PL por Reavaliação de Ativos na IDA, ressalvado o item
anterior.
5. Amortização do Ágio, quando corresponder:
a) a aumento ocorrido no PL da IDA por reavaliação dos ativos que lhe deram
origem.
2.4.1 Integralização de Capital
O aumento de capital é uma transação que acarreta em acréscimo no
patrimônio da IDA e, consequentemente, um acréscimo correspondente na conta de
Investimentos da DORA. Este tratamento se baseia no fato de que a ocorrência de
aumento de capital, quando realizada proporcionalmente por todos os acionistas,
diz respeito também a DORA. Neste caso a contabilização seria:
DÉBITO CRÉDITO
Investimentos X
a Disponível (ou Obrigações) X
2.4.2 Dividendos Distribuídos
Os dividendos pagos representam o retorno dos investimentos
realizados sendo, assim, entendidos como uma amortização da participação. Na
IDA representa uma redução do PL que deve ser acompanhada por uma redução
proporcional do investimento na empresa IDA.

Dentro da MEP, os lucros já são reconhecidos no momento de sua
geração pela IDA. Em decorrência, quando se efetivar a distribuição de tais lucros
como dividendos, devem ser registrados em caixa ou bancos e deduzidos da conta
de Investimentos. O mesmo procedimento deve ser feito no caso de dividendos
distribuídos relativos a resultado ainda não encerrado. Se por ocasião do
encerramento do balanço já for conhecido o valor dos Dividendos a serem pagos
pela IDA, a DORA deverá, então, reconhecer como Dividendos a Receber.
O lançamento contábil, portanto, é:
Na IDA:
DÉBITO CRÉDITO
Dividendos (Redutora do PL) X

a Dividendos a Pagar (Passivo) X
Na DORA (pelo reconhecimento):
DÉBITO CRÉDITO
Dividendos a Receber X
a Investimentos X
Na DORA (pelo recebimento):
DÉBITO CRÉDITO
Disponível X
a Dividendos a Receber X
2.4.3 Lucro ou Prejuízo
O acréscimo ou decréscimo na conta de Investimentos que
corresponder proporcionalmente ao lucro ou prejuízo da IDA no período será
registrado em contrapartida no resultado da DORA no grupo de Outras Receitas ou

Despesas Operacionais, subgrupo de Lucros e Prejuízos de Participações em
Outras Sociedades, em conta específica. O lançamento contábil seria, portanto,
como segue:
a) Quando o ocorrer Lucro:
DÉBITO CRÉDITO
Investimentos X
a Lucro em Part. em Control./Colig. (Receita Operacional) X
b) Quando o ocorrer Prejuízo:
DÉBITO CRÉDITO
Prejuízo em Part. em Control./Colig. (Despesa Operacional) X

a Investimentos X
2.4.4 Ajustes de Exercícios Anteriores
A Lei das SAs determina que serão contabilizados diretamente na
conta de Lucros e Prejuízos Acumulados, sem transitar pela DRE, os Ajustes de
Exercícios Anteriores decorrentes de efeitos da mudança de critério contábil, ou da
retificação de erro imputável a determinado exercício anterior, e que não possam ser
atribuídos a fatos subseqüentes. No entanto, os casos em que a IDA efetuar
ajustes relativos a exercícios anteriores a DORA deverá ajustar como acréscimo ou
redução da conta de Investimentos, tendo como contrapartida sua receita
operacional.
Exemplo; A empresa A adquire 100% das ações da empresa B e
apresenta os seguintes dados:

Histórico Valor
Valor do Patrimônio Líquido de B em 31/12/x1 100.000,00
Valor do Investimento no Balanço da empresa A em 31/12/x1 100.000,00
Erro imputável ajustado pela empresa B em X2 relativo a X1 (20.000,00)
Lucro apurado por B em X2 50.000,00
Patrimônio Líquido de B em 31/12/X2 130.000,00
Equivalência Patrimonial a ser realizada por A em 31/12/X2 30.000,00
Contabilização:
DÉBITO CRÉDITO
Investimentos 30.000
a Lucro em Part. em Control./Colig. (Receita Operacional) 30.000
2.4.5 Reservas de Capital
Um dos outros tipos de acréscimo de patrimônio que podem ocorrer
nas IDAs são as doações ou subvenções recebidas para investimentos, as quais são
creditadas diretamente em Reservas de Capital. Para a DORA o registro é feito pelo
acréscimo proporcional na conta de Investimentos em contrapartida de Receita
Operacional:
DÉBITO CRÉDITO
Investimentos X
a Lucro em Part. em Control./Colig. (Receita Operacional) X
Se a IDA receber uma doação, para a DORA é uma receita; para a IDA
não o é, pois esse aumento não decorreu de suas operações. Para a DORA é uma
receita, pois representa um ganho derivado de seu investimento. Note-se que a Lei
no 6.404/76, em seu art. 248, item III, diz que o aumento do investimento será
registrado como resultado “se corresponder, comprovadamente, a ganhos ou perdas
efetivos”. Por isso, somente os aumentos de investimentos por reavaliação na IDA
não são receitas. O mesmo tratamento é dado a outros recursos recebidos que não
transitem pelo Resultado, sendo creditados diretamente às Reservas de Capital na
IDA, tais como venda de partes beneficiárias, bônus de subscrição etc.
2.4.6 Variação Cambial de Investimento no exterior
No caso de empresas que realizam investimentos em empresas no
exterior, também a técnica de equivalência patrimonial é identicamente aplicada. A
distinção se faz pela necessidade das Demonstrações Financeiras da IDA já
estarem convertidas em moeda nacional. Ainda, antes da aplicação do MEP, a
DORA deverá ajustar o Patrimônio Líquido da IDA pelos: (a) critérios contábeis
adotados pela DORA em nosso país e (b) pelos resultados não realizados .
Conforme o Pronunciamento 21 do Ibracon (item 2) o ajuste dos
investimentos decorrentes da diferença entre o valor em moeda nacional e a
paridade cambial utilizada deverá ser ajustado à conta de investimentos, tendo como
contrapartida conta de resultado do exercício, à medida que corresponda a ganhos
ou perdas efetivos, relativamente (1) à participação da DORA no resultado do
exercício da coligada ou controlada e nos acréscimos ou diminuições patrimoniais
realizados na coligada ou controlada ou (2) à diferença entre o valor em moeda
nacional registrado na conta de investimento e a paridade cambial utilizada. Tais
ganhos ou perdas devem ser apresentados em destaque nas Demonstrações
Financeiras, em função de sua origem, sendo que o resultado da equivalência
patrimonial aplicável ao item (1) representa resultado operacional e o aplicável ao
item (2), resultado não operacional (ganhos e perdas de capital).

O disposto pelo Ibracon para o item (2), contraria determinação da
CVM quanto a variação cambial de investimento em coligada e controlada no
exterior. O artigo 16, inciso I, alínea b da Instrução no 247/96 determina que a
variação cambial de investimento em coligada e controlada no exterior deverá ser
apropriada como Receita ou Despesas Operacional.
2.4.7 Variação na Porcentagem de Participação
No caso de aumentos de capital por subscrição, pode ocorrer que o
valor do aumento na conta de investimento, que será o da subscrição integralizada,
não corresponda ao valor proporcional do aumento de patrimônio da IDA. Nesse
caso, ocorrerá, durante o exercício, uma alteração na porcentagem de participação
da DORA no capital da IDA. Exemplos de situação onde isto ocorre:
a) a empresa DORA subscrever um percentual do aumento do capital maior que o
percentual anteriormente detido, ou seja, com diluição na participação dos outros
acionistas, pelo fato de eles não terem exercido seu direito de preferência;
b) houver situação inversa à da possibilidade anterior, pois a empresa DORA não
terá exercido seu direito na totalidade.
c) investimento em ações com direito somente a dividendo fixo e com limitações na
participação de lucros ou outras vantagens patrimoniais.
Nesses casos, o valor da equivalência patrimonial no final do exercício
deverá ser computado pela porcentagem de sua nova participação. Contudo, há
que se considerar que a variação da porcentagem gerará a mesma variação no valor
do investimento pela equivalência patrimonial. Esta diferença não é oriunda de

lucros ou prejuízos contabilizados no exercício pela IDA, mas sim, um ganho ou
perda pela DORA em decorrência de aumento ou diminuição de sua participação
nas reservas e lucros anteriores.
Essa diferença deve ser classificada como receita ou despesa não
operacional. Esse aspecto e forma de tratamento são previstos no item II, do art. 16
da IN CVM no 247/96, e constam também do art. 428 do RIR (Decreto no 3.000/99),
que determina que tal valor não é tributável se ganho, nem dedutível, se perda.
Exemplo: Uma Empresa A tem 1.800 ações que representam 60% do total das
ações de uma Empresa B e em 31-12-X0. O valor do Patrimônio Líquido da
Empresa B naquela era de R$6.000 e composto de 3.000 ações. Considerando que
a Empresa A adota o MEP para avaliar o investimento na Empresa B, o valor deste
Investimento naquela data era de $ 3.600, ou seja, 60% de $6.000.
Considere, agora, que durante XI a Empresa B faça um aumento de
capital por subscrição de novas ações, sem ágio, no valor de $1.000, e que seja
totalmente subscrito pela Empresa A, já que os demais acionistas que detinham os
outros 40% não exerceram seu direito de preferência. Assim, o Capital da Empresa
B estaria agora com 4.000 ações, das quais 2.800 (1.800 + 1.000) pertencentes à
Empresa A, que passa, a ter 70% do Capital da B.
Patrimônio Líquido da Empresa B Participação de A

Em 31-12- Aumento em X1 Atual Anterior 60% Atual 70%
X0
Capital 3.000 1.000 4.000 1.800 2.800
Res de Capital 1.000 — 1.000 600 700
Res de Lucros 800 — 800 480 560
Lucros Acum 1.200 — 1.200 720 840
6.000 1.000 7.000 3.600 4.900
Dessa forma, a conta de Investimentos na Empresa A, na equivalência
patrimonial, passa de um saldo de $ 3.600 para $ 4.900. O acréscimo de $ 1.300
corresponde a:
Aumento de capital subscrito contabilizado diretamente ao custo 1.000

Acréscimo nos investimentos pela maior participação (de 60% para 70%)
nas Reservas de Lucros existentes na B na data do aumento de Capital 300
(10% de $ 3.000)
Total 1.300
A parcela de $300, portanto, corresponde aos 10% de acréscimo na
participação acionária calculada sobre os lucros e reservas então existentes de que
a Empresa A se beneficiou em detrimento dos demais acionistas que não
subscreveram ações no aumento de capital. Esse valor tenderia a diminuir ou
poderia ser negativo, à medida que houvesse ágio na colocação das ações.
A Empresa A deve registrar os $300 a débito da conta Investimentos e
a crédito de Resultados não Operacionais, em conta do subgrupo Ganhos e Perdas
de Capital nos Investimentos, que poderia ser intitulada “Resultados não
Operacionais em Investimentos”. Essa receita de $300 não é tributável para fins de
Imposto de Renda em face da legislação já mencionada. Caso fosse inversa a
situação, ou seja, gerasse uma perda para a Empresa A, também seria registrada
numa conta semelhante à descrita, a crédito de Investimentos, mas não seria uma
despesa dedutível.
O caso de perda na DORA ocorreria, por exemplo, quando deixasse de
participar em aumento de capital que outros acionistas subscrevessem, se fosse
sem ágio ou com ágio inferior ao valor das reservas e lucros. Ocorreria ainda
quando a DORA subscrevesse tal aumento sem que outros acionistas o fizessem,
quando o preço das ações fosse com ágio superior ao valor proporcional dos lucros
e reservas existentes na data.

2.4.8 Reavaliação de Bens
Se a IDA efetuar e contabilizar uma reavaliação de seus bens, terá de
registrar esse acréscimo no patrimônio em conta específica de Reserva de
Reavaliação. Logicamente, a DORA deverá registrar o acréscimo proporcional na
conta de Investimentos, valor esse que, todavia, não deve transitar por Receita.
Paralelamente, este valor (proporcional a participação) também será tratado na
DORA, aumentando a conta de Investimentos e contrapartida de Reserva de
Reavaliação, em subconta específica que indique tratar-se de reavaliação de IDA.
Essa Reserva de Reavaliação deverá ser revertida para Lucro Acumulado na DORA
na mesma proporção da baixa dos ativos reavaliados na IDA.
DÉBITO CRÉDITO
Na reavaliação:
Investimentos X
a Reserva de Reavaliação –
Reavaliação de bens da coligada X X
Na baixa:
Reserva de Reavaliação –
Reavaliação de bens da coligada X X
a Lucros (prejuízos) Acumulados X
2.4.9 Ágio ou Deságio
Os investimentos, quando atendidos os requisitos para serem
avaliados pela equivalência patrimonial, têm sua avaliação pela DORA como o valor
patrimonial das ações ou quotas. Contudo, não necessariamente o valor pago pela
participação em uma empresa é aquele existente no Patrimônio Líquido da IDA.
Uma ação de uma empresa, tem três valores distintos: (a) valor nominal; (b) valor
patrimonial; e (c) valor de mercado. O primeiro é o valor original de emissão da

ação. O segundo é determinado pelo quociente = PL/número de ações. O terceiro
é o valor efetivo de negociação da ação.
Quando uma empresa adquire participações em outras empresas,
normalmente, o valor pago não é igual ao valor nominal ou valor patrimonial. O valor
nominal somente é igual ao valor patrimonial e igual ao valor de negociação, por
ocasião de sua constituição. Exemplo: Uma empresa A constitui uma empresa B
com ações subscritas da seguinte forma:
Acionistas Ações Percentual

Quantidade Valor Unit Valor Total
Empresa A 4.000 10,00 40.000 80%
Outros Sócios 1.000 10,00 10.000 20%
Total 5.000 10,00 50.000 100%
Neste caso, a empresa A juntamente com outros sócios constituíram a
empresa B. Sendo assim, não há, por ocasião da constituição da empresa,
diferenciação entre os valores de emissão da ação (nominal), o valor patrimonial
(contábil) e o valor efetivamente pago (negociação).
A medida que a empresa dá continuidade às suas operações, seu
Patrimônio Líquido se distancia do valor de constituição (valor nominal) passando a
existir um valor Patrimonial para suas ações diferente do valor de emissão. Também
no momento da negociação de suas ações o valor pago, normalmente, é diferente
do valor patrimonial das ações. A diferença entre estes dois valores é chamado de
ágio (quando positiva) e deságio (quando negativa). Vejamos um exemplo: Uma
empresa C adquire da empresa A 50% das ações da empresa B:
Acionistas Ações (valor nominal) Percentual

Empresa A 2.000 10,00 20.000 40%
Empresa C 2.000 10,00 20.000 40%
Outros Sócios 1.000 10,00 10.000 20%
Total 5.000 10,00 50.000 100%
Contudo, considere que a empresa B tenha tido no período lucro de
R$15.000,00. Desta forma, o Patrimônio Líquido da empresa B passou de
R$50.000,00 para R$65.000,00. Esta modificação patrimonial dá para empresa B
um valor patrimonial de ação diferente do valor nominal. Veja:
Acionistas Ações (valor patrimonial) Percentual

Empresa A 2.000 13,00 26.000 40%
Empresa C 2.000 13,00 26.000 40%
Outros Sócios 1.000 13,00 13.000 20%
Total 5.000 13,00 65.000 100%
Considere agora que, por ocasião da negociação, a empresa C tenha
pago $15,00 por cada ação. Isto quer dizer que a empresa C pagou $2,00 de ágio
por cada ação, totalizando $4.000,00. Se a empresa C tivesse pago, digamos,
R$10,00 teria pago um deságio de R$3,00 por ação. Em decorrência, podemos
definir ágio ou deságio como a diferença, respectivamente positiva ou negativa,
entre o valor pago e o valor patrimonial das ações.
2.4.9.1 Tipo de Ágio e Deságio
A CVM, em sua Instrução no 247/96, artigo 14, determina que o ágio ou
deságio computado por ocasião da aquisição ou subscrição do investimento deverá
ser contabilizado com indicação do fundamento econômico que o determinou.
A CVM prevê dois tipos de fundamento para justificar ágios e deságios:
a) diferença entre o valor contábil e o valor de mercado de ativos da IDA; e
b) diferença ente o valor pago e o valor de mercado dos ativos da IDA
O segundo caso é limitado pela CVM somente quando oriunda de:
a) expectativa de resultado futuro;
b) direito de exploração, concessão ou permissão delegados pelo Poder Público.

2.4.9.2 Contabilização do Ágio e Deságio
Ao comprar ações de uma empresa que serão avaliadas pelo MEP,
deve-se, já na ocasião da compra, segregar na Contabilidade o preço total pago em
duas subcontas distintas, ou seja, o valor do investimento, avaliado pelo MEP numa
subconta e o valor do ágio (ou deságio) em outra subconta. Estas são,
respectivamente, contas devedoras e credoras do grupo de Investimentos.
A subconta relativa ao ágio ou deságio deve figurar no próprio grupo de
Investimentos, e o somatório dessas subcontas constitui o valor contábil (valor
efetivamente pago) do investimento. Para permitir tal segregação contábil, o Plano
de Contas apresenta tais itens em contas distintas:
Investimentos
Participações Permanentes em Outras Sociedades
a) Avaliadas pelo MEP
1. Valor da Equivalência Patrimonial
2. Ágio na Aquisição de Investimentos
3. (-) Deságio na Aquisição de Investimentos
4. (-) Provisão para Perdas
Considerando o exemplo, a empresa C fará a seguinte contabilização:
DÉBITO CRÉDITO
Investimentos avaliados pela MEP 26.000

Ágio na Aquisição de Investimentos 4.000
a Disponível 30.000
Se, digamos, a empresa C tivesse pago o deságio de $3,00 por ação,
ou seja, pago $10,00 por um valor patrimonial de $13,00, teríamos:

DÉBITO CRÉDITO
Investimentos pela MEP 26.000

(Deságio) na Aquisição de Investimentos (6.000)
2.4.9.3 Amortização do Ágio/Deságio
Como já mencionado, o ágio ou o deságio podem ser gerados pela
diferença entre valor contábil e valor de mercado ou pela diferença entre valor pago
e valor de mercado dos ativos da IDA.
No primeiro caso, a IN CVM 247/96 (parágrafo 1 do artigo 14) define
que o ágio ou deságio deverá ser amortizado na proporção em que o ativo for sendo
realizado na coligada e controlada, por depreciação, amortização, exaustão ou baixa
em decorrência de alienação ou perecimento desses bens ou do investimento.
Certamente, que a empresa DORA deverá manter controles para
permitir o acompanhamento da depreciação, em cada exercício, da variação dos
bens que geraram o ágio (ou deságio), para que se amortize o valor
correspondentemente. Também haverá necessidade de saber em que exercício
foram baixados, seja por venda seja por perecimento, para baixar também o saldo
do ágio (ou deságio) correspondente a tais bens.
Um procedimento aceitável que facilitaria esse trabalho é o de efetuar,
já na ocasião da compra, uma projeção da depreciação pelas taxas usadas pela
coligada ou controlada por classes de bens, determinando sua vida útil
remanescente, e aplicá-las aos ágios respectivos, projetando-se assim o valor da
amortização anual do ágio. Essa forma partiria do pressuposto de que a IDA
contabilizaria suas depreciações anualmente nas bases estabelecidas. Dessa

forma, o controle posterior se limitaria às eventuais baixas dos bens, ocasião em que
o saldo do ágio respectivo seria amortizado integralmente.
É importante ressaltar que no caso de ágio relativo a bens que não
sofrem depreciação, como é o exemplo de Terrenos, não há amortização. O ágio
ou deságio somente deve ser baixado quando os bens forem vendidos pela IDA, ou
por baixa do investimento.
No caso do ágio ou deságio referir-se a estoques, este deverá ser
baixado no período que corresponda à venda de tais estoques pela IDA, o que
normalmente ocorre pouco tempo após a própria aquisição das ações.
Considere, ainda, o exemplo anterior, onde a empresa C pagou a
empresa A $4.000,00 de ágio no investimento em B.
DÉBITO CRÉDITO
Investimentos avaliados pela MEP 26.000

Ágio na Aquisição de Investimentos 4.000
Digamos que o valor do ágio, seja relativo a diferença entre valor de
mercado e valor contábil do imóvel sede da empresa B, sendo a diferença total em
$10.000. Se a empresa C participa em 40%, o proporcional do ágio ficou em $4.000.
. Consideremos, então, que ao final do exercício a empresa B depreciou
em 5% o imóvel. Desta forma, a empresa C fará a seguinte contabilização:
DÉBITO CRÉDITO
Amortização de Ágio em Investimentos (despesas operacional) 200

a Ágio na Aquisição de Investimentos 200
Temos ainda que ressaltar o caso onde a DORA tenha comprado as
ações da IDA e registrado um ágio do tipo que estamos tratando (por valor de
mercado de bens superior ao contábil) e, posteriormente, a coligada ou controlada

contabilizar uma reavaliação. Nesse caso, a parcela proporcional da reavaliação da
coligada ou controlada que for adicionada à conta de Investimentos pela
equivalência patrimonial deve ser creditada contra a conta de ágio correspondente,
no que tange aos bens a que se refere o ágio e até o limite de seu saldo
(individualizado por bem).
Exemplo: Considere, ainda com base no exemplo anterior, que a
empresa B tenha reavaliado o imóvel sede. Neste caso, seu Patrimônio Líquido
aumentou em $10.000, passando de $65.000 para $75.000. A empresa C, por sua
vez, terá que efetuar o ajuste pelo MEP do 40% de sua participação:
DÉBITO CRÉDITO
Investimentos Avaliados pela MEP 4.000

a Reserva de Reavaliação de Controladas e Coligadas 4.000
Contudo, temos que lembrar que a empresa C já havia contabilizado
este valor como ágio. Neste caso, a empresa C deverá amortizar contabilizado:
DÉBITO CRÉDITO
Amortização de Ágio em Investimentos (Despesa Operacional) 4.000

a Ágio na Aquisição de Investimentos 4.000
No segundo caso, quando o ágio ou deságio for decorrente entre o
valor de mercado e o valor pago, a CVM tem a seguinte orientação:
a) quando decorrente de expectativa de resultado futuro a amortização deverá
ser no prazo, extensão ou proporção dos resultados projetados, ou pela baixa por
alienação ou perecimento do investimento, devendo os resultados projetados
serem objeto de verificação anual, a fim de que sejam revisados os critérios
utilizados para amortização ou registrada a baixa integral. Cabe ainda ressaltar

que, a CVM determina que o prazo máximo para este caso não poderá
ultrapassar a 10 (dez) anos;
b) quando decorrente da aquisição do direito de exploração, concessão ou
permissão delegadas pelo Poder Público deverá ser amortizado no prazo
estimado ou contratado de utilização, de vigência ou de perda de substância
econômica, ou pela baixa por alienação ou perecimento do investimento.
A CVM ainda considera o caso quando o ágio e deságio não são
justificados pelo fundamento econômico:
a) ágio - deverá ser considerado como perda por ocasião da aquisição e
comentado em nota explicativa as razões de sua existência;
b) deságio - somente poderá ser amortizado por ocasião da baixa do
investimento;
O tratamento contábil neste segundo caso é equivalente ao primeiro,
sendo também tratado como receitas ou despesas operacionais.
2.4.10 Provisão para Perdas
Segundo o artigo 12 da Instrução CVM 247/96, a DORA deverá
constituir provisão para cobertura de:
1) Perdas Efetivas, em virtude de:
a) eventos que resultem em perdas não provisionadas pela IDA em suas
Demonstrações Financeiras;
b) responsabilidade formal ou operacional para cobertura de passivo a descoberto.
2) Perdas Potenciais, estimadas em virtude de:
a) tendência de perecimento do investimento;

b) elevado risco de paralisação de operações de coligadas e controladas;
c) eventos que possam prever perda parcial ou total do valor contábil do
investimento ou do montante de créditos contra as coligadas e controladas; ou
d) cobertura de garantias, avais, fianças, hipotecas ou penhor concedidos em favor
de coligadas e controladas referentes a obrigações vencidas ou vincendas
quando caracterizada a incapacidade de pagamento pela IDA.
A Provisão para Perdas deverá ser apresentada no Ativo Permanente
deduzindo o valor do Investimento até o limite de seu valor contábil. Em caso de
excesso, deverá ser constituído provisão específica no passivo.
2.4.11 IDAs com Patrimônio Líquido Negativo
Já vimos nos itens anteriores que no Método de Equivalência
Patrimonial a conta de investimento representa a porcentagem de participação
acionária sobre o PL da IDA. Dessa forma, à medida que a IDA apura seu resultado,
este é reconhecido no mesmo período pela DORA, na proporção de sua
participação. Assim, à medida que a IDA apurar prejuízos diminuindo o seu
patrimônio, tais prejuízos devem ser proporcionalmente reconhecidos pela DORA.
Todavia, uma nova situação surge quando os prejuízos apurados pela controlada ou
coligada forem significativos a ponto de tornar negativo seu patrimônio líquido, ou
seja, a situação denominada de “passivo a descoberto”, pois passa a ter em seu
balanço mais passivos do que ativos, gerando o PL negativo.
Na situação comentada, a prática contábil mais adequada na DORA é
a de se registrar a equivalência patrimonial diminuindo o investimento até zerá-lo, ou
seja, não chegando a registrar um valor negativo de investimento. Essa prática

decorre do fato de que, teoricamente, o valor máximo de perda aplicável à DORA é o
investimento total efetivado. Assim, quando o valor do investimento pela
equivalência patrimonial estiver zerado, a DORA terá reconhecido a totalidade do
investimento feito como perda. Não cabe, assim, registrar um ativo negativo, ou
seja, reconhecer sua participação na parte negativa do patrimônio líquido, na forma
tradicional de equivalência patrimonial.
Essa orientação é particularmente válida quando a IDA é uma coligada
e a DORA, tendo sua responsabilidade restrita ao capital integralizado, não pretende
assumir quaisquer novas responsabilidades em relação àquela coligada ou
controlada, mesmo que esteja com risco de descontinuidade.
2.4.12 Quando deixar de usa o MEP
Segundo a CVM, In 247/96 (artigo 6o ) deverá deixar de ser avaliado
pela MEP, o investimento em sociedades controladas e coligadas com efetiva e clara
evidência de perda de descontinuidade de suas operações ou no caso em que estas
estejam operando sob severas restrições a longo prazo que prejudiquem
significativamente a sua capacidade de transferir recursos para a DORA. Esta
determinação da CVM não traz prejuízos ao que já foi tratado sobre Provisão para
Perda, ou seja, quando mantidas as condições para constituição da provisão, a
DORA deverá fazê-la.

2.5 Resultados Não Realizados
O item I do art. 248 da Lei das Sociedades por Ações estabelece que,
no valor do patrimônio da IDA, não serão computados os resultados não realizados
decorrentes de negócios entre as empresas que participam entre si. O objetivo da
eliminação de lucros não realizados do patrimônio líquido da coligada ou controlada
deriva do fato de que realmente, somente se deve reconhecer lucro em operações
com terceiros, pois as vendas de bens de uma para outra empresa do mesmo grupo
não geram economicamente lucro, em termos de todo o grupo, a não ser quando
tais bens forem vendidos a terceiros.
Se uma Empresa B é controlada de uma DORA A e vende
mercadorias a A com lucro, ocorrerá que tais mercadorias serão registradas pela
DORA A como estoque ao preço de compra (que é de venda de B). Como a
controlada B contabiliza o lucro nessa transação no momento da venda, seu
patrimônio estará incluindo tal resultado. Todavia, enquanto aquelas mercadorias
permanecerem nos estoques da DORA A, considera-se o lucro registrado pela
Controlada B como não realizado com terceiros, para efeito do Método da
Equivalência Patrimonial. De fato, se nesse momento a DORA A registrar a
equivalência patrimonial sobre o lucro B, ocorrerá que a DORA A estará
reconhecendo um lucro de uma mercadoria que está em seu próprio estoque
(podendo também ocorrer a hipótese de prejuízo).
O mesmo problema ocorre no caso de vendas da Controlada B para
outras controladas ou coligadas da DORA A, pois nesse caso o conceito do conjunto
de empresas é de como se fossem uma só empresa com diversas filiais, onde não
haveria lucro nas transferências de bens. Essa situação ocorre com mais freqüência
com o lucro nos estoques, e pode ocorrer com bens do imobilizado e com
investimentos, mas raramente com outros tipos de ativos.
2.5.1 Efeitos de Resultados não Realizados
A CVM, em sua Instrução no 247/96, define que, para efeito de
avaliação de investimentos pelo Método da Equivalência Patrimonial, ocorrem lucros
não realizados decorrentes de negócios com a DORA ou com outras coligadas e
controladas quando (§ 1o do art.9o):
"a) o lucro estiver incluído no resultado de uma coligada e controlada e
correspondido por inclusão no custo de aquisição de ativos de qualquer natureza
no Balanço Patrimonial da DORA; ou
b) o lucro estiver incluído no resultado de uma coligada e controlada e
correspondido por inclusão no custo de aquisição de ativos de qualquer natureza
no Balanço Patrimonial de outras coligadas e controladas.”
Também segundo a CVM não deverão ser eliminados:
a) os prejuízos decorrentes de transações com a DORA, coligadas e controladas no
cálculo da equivalência patrimonial, numa materialização do princípio contábil do
conservadorismo;
b) os lucros e os prejuízos, assim como as receitas e as despesas decorrentes de
negócios que tenham gerado, simultânea e integralmente, efeitos opostos nas
contas de resultado das coligadas e controladas;

c) os lucros não realizados decorrentes de vendas da DORA para sua coligada ou
controlada. Esses lucros são eliminados apenas quando se tratar de consolidação
de balanços.
2.5.2 Como determinar os Resultados não Realizados
Nos casos de vendas de bens de uma para outra empresa, em que o
preço de venda é igual ao preço de custo, não há, logicamente, lucro não realizado a
eliminar do patrimônio da IDA. A preocupação e a origem do problema estão nas
transações, quando feitas a preços normais, como se fossem a terceiros, incluindo
lucros ou prejuízos. Tais transações, como já mencionado, podem envolver qualquer
tipo de bens que representam um ativo na compradora e podem ser:
a) estoques (mais comumente);
b) bens do imobilizado (menos comuns);
c) investimentos (menos comuns ainda);
d) outros ativos (raramente).
2.5.2.1 Lucro nos Estoques
No caso de vendas de mercadorias com lucro ou prejuízo, podem
ocorrer duas situações: (a) a empresa que comprou as mercadorias já as vendeu
para terceiros, ou seja, não tem, na data-base do balanço, nenhum saldo daquelas
mercadorias em estoque ou (b) a empresa que comprou as mercadorias tem saldo
total ou parcial daquelas mercadorias em estoque, na data do balanço.

No primeiro caso, em que não há estoque, logicamente não haverá
lucros nos estoques decorrentes das operações entre as sociedades. Assim, não há
eliminação a ser feita. Por exemplo:
A Controlada B vendeu à Controladora A, por $ 140.000, mercadorias
cujo custo para a controlada era de $ 100.000. A Controlada B registrou:
Vendas 140.000
Custos das vendas (100.000)
Lucro bruto 40.000
A Controladora A, por sua vez, no mesmo exercício, vendeu tais
mercadorias a terceiros por $ 160.000, que lhe haviam custado $ 140.000:
Vendas 160.000
Custos das vendas (140.000)
Lucro bruto 20.000
Observe em forma de tabela:
Histórico A B Consolidado
Venda 160.000 140.000 300.000
Custo 140.000 100.000 240.000
Lucro Bruto 20.000 40.000 60.000
Ganho na EP 40.000
Total 60.000
Nesse caso, não remanesceu lucro nos estoques a eliminar, nada
devendo, portanto, ser ajustado contra o patrimônio líquido da controlada na
aplicação da equivalência patrimonial. No caso em que há saldo de mercadorias
compradas da controlada ainda em estoque na data do Balanço, haverá lucro nos
estoques. Esse lucro nos estoques deverá ser eliminado, pois não representa um
lucro efetivamente realizado de operações com terceiros, pela controladora.
Contudo, para efeito de equivalência patrimonial, a preocupação com
lucros não realizados só existe em relação à venda de bens da IDA para a DORA e
somente no caso onde os estoques permanecem total ou parcialmente na DORA.

Para melhor entendimento, vamos manter nosso exemplo anterior, em
que a Controlada B vendeu à Controladora A, por $ 140.000, mercadorias que lhe
custaram $ 100.000. Todavia, agora vamos supor que a Controladora A tenha
vendido 50% dos estoques para terceiros, estando em estoque na data do Balanço a
totalidade dos $ 70.000:
1. Cálculo da margem de lucro

Preço de venda pela B 140.000
Custos das vendas na B (100.000)
Lucro bruto 40.000
Margem de lucro ((lucro bruto/ preço de venda)*100) 28,57%
2. Cálculo do lucro não realizado no estoque
Estoque total da Controladora A adquirido da empresa controlada 140.000
Menos: Vendido a terceiros 70.000
Saldo de estoque no Balanço 70.000
Lucro interno contido no estoque acima calculado pela margem de 28,57% = 20.000
Estoque sem lucro ou a preço de custo do grupo 50.000
Como vimos, a empresa A apresenta $20.000 contido nos estoques
que deverão ser eliminados para efeito de equivalência patrimonial na empresa B.
A Instrução CVM no 247/96 contempla a forma de cálculo (art. 9o, I e II):
primeiro aplica-se o percentual de participação sobre o patrimônio líquido da IDA
para, desse montante, subtraírem-se os lucros não realizados:
Patrimônio líquido da controlada B 1.000

Porcentagem de participação 90%
900
Menos: Lucros não realizados de operações intercompanhias (20)
Valor da equivalência patrimonial do investimento 880
Como se verifica, para apurar na data do Balanço o valor do lucro a
eliminar, basta aplicar sobre o saldo existente dessas mercadorias, na data do
Balanço, na DORA, o percentual de margem de lucro da IDA que o vendeu.

2.5.2.2 Lucro ou Prejuízo em Investimentos
Se uma empresa vende para outra do grupo uma participação
acionária numa terceira empresa e há lucro nessa transação, tal resultado deverá
ser eliminado, pois não representa um lucro efetivo realizado com terceiros.
Todavia, esta transação deverá ser cuidadosamente analisada, para determinar
como fazer a eliminação.
Suponha inicialmente que uma Controlada B tenha uma participação
acionária de 30% na Coligada C. Os demais 70% das ações da Coligada C
pertencem a outros acionistas fora do grupo. Suponha que a Controlada B resolva
vender essa participação na Coligada C para a Controladora A por $6.000.000,
tendo realizado um lucro de $2.000.000, por estar tal investimento registrado na
Controlada B na data da venda por $4.000.000. Esse lucro é derivado de o valor de
mercado do imobilizado de C ser superior ao valor registrado contabilmente.
Considere que ambas adotem o MEP. Assim, a Controladora A, que
adquiriu o investimento, teria registrado a compra como segue:
DÉBITO CRÉDITO
Investimento na Controlada C –
Valor da equivalência patrimonial 4.000.000
Ágio 2.000.000
a Bancos 6.000.000
A Controlada B, fez a baixa do investimento:
DÉBITO CRÉDITO
Bancos 6.000.000
a Investimentos na Coligada C – 4.000.000
a Receita não-operacional – Lucro na venda de investimentos 2.000.000
Como notamos, o lucro na transação intercompanhia está no ativo da
controladora e como receita do ano na controlada. Tal valor deve ser eliminado do
PL da Controlada B na apuração da equivalência patrimonial pela Controladora A.
No exemplo dado, o valor total do lucro na transação é que seria
eliminado, pois foi transação do próprio ano, e a conta de ágio nada teve de
amortização. O valor do ajuste se alteraria à medida da amortização do ágio. Se a
Controladora A houvesse registrado o ágio de $ 2.000.000 numa conta de ativo para
amortizá-lo num período de cinco anos, o valor da eliminação a cada ano seria
diferente, pois, à medida que tal ativo fosse amortizado contra o resultado, o “lucro
nos ativos” iria reduzindo-se até chegar a zero, quando não haveria mais lucros nos
ativos a eliminar do Patrimônio Líquido.
Tomando esse mesmo exemplo, vamos verificar como seriam os
ajustes contra o Patrimônio Líquido, supondo que a transação de venda ocorreu no
final de X4 e que a Controladora A passou a amortizar o ágio de $ 2.000.000 em
cinco anos, ou seja, $ 400.000 por ano a partir de X5.
Assim, um quadro que demonstra tal ativo e sua amortização é:
NA CONTROLADORA A NA CONTROLADA B
Ágio Líquido Amortização Receita Lucros acumulados
(despesas do ano) (anos anteriores)
Em X4 2.000.000 — 2.000.000 —
Em X5 1.600.000 400.000 — 2.000.000
Em X6 1.200.000 400.000 — 2.000.000
Em X7 800.000 400.000 — 2.000.000
Em X8 400.000 400.000 — 2.000.000
Em X9 — 400.000 — 2.000.000
Em X0 — — — 2.000.000
Como verificamos, o lucro nos ativos vai-se reduzindo até chegar a
zero, e em X9 não há mais ajuste a fazer. Os ajustes ao Patrimônio Líquido da
Controlada B, relativos ao lucro não realizado no ativo Investimentos da
Controladora A, seriam, ano a ano, como segue:

Em X4 2.000.000
Em X5 1.600.000
Em X6 1.200.000
Em X7 800.000
Em X8 400.000
Em X9 —
Em X9 não há mais lucro no ativo de A, não havendo mais ajuste a
fazer. Há que se lembrar os seguintes aspectos:
a) a realização, na situação exposta dá-se em função da depreciação, venda ou
baixa por obsolescência do imobilizado;
b) se o investimento for vendido a terceiros, antes da total amortização do ágio,
esse deverá ser integralmente amortizado (pelo saldo até então contabilizado) no
momento da venda.
2.5.2.3 Lucro ou Prejuízo em Ativo Imobilizado
O lucro remanescente no Ativo Imobilizado ocorre quando uma
empresa vende bens do Ativo Imobilizado a outra empresa do conjunto com lucro ou
prejuízo
Exemplo: A Controlada B vendeu um terreno à Controladora A por $ 10.000.000.
Esse terreno estava registrado na Controlada B pelo custo de $ 7.500.000. Assim,
registrou a venda, como segue:
DÉBITO CRÉDITO
Bancos 10.000.000
a Terrenos 7.500.000
a Lucro na venda de bens do imobilizado 2.500.000
Por sua vez, a Controladora A registrou a aquisição, como segue:
DÉBITO CRÉDITO
Terrenos – Custo 10.000.000

a Bancos 10.000.000
Como terrenos não sofrem depreciação, o ajuste ao PL da Controlada
seria pelo valor total do lucro não realizado de $ 2.500.000. Por exemplo, se A
detém 70% de B e está com PL de $ 20.000.000, o valor de investimentos em A
seria: ($ 20.000.000 x 70%) - $ 2.500.000 = $ 11.500.000. Assim, o lucro não
realizado de $ 2.500.000 seria eliminado para que fosse reconhecido posteriormente
pela Empresa A por ocasião alienação do terreno ou do investimento.
2.6 Consolidação das Demonstrações Financeiras
2.6.1 Noções Preliminares
A consolidação das Demonstrações Financeiras foi uma das
importantes inovações introduzidas pela Lei das S.A.. Atualmente, as principais
regras de consolidação constam da Instrução CVM no 247/96.
A consolidação de balanços, como é mais conhecida, já é adotada em
muitos outros países há muitos anos, particularmente naqueles em que o sistema de
captação de recursos, por meio de emissão de ações ao público pelas Bolsas de
Valores, é usualmente adotado pelas empresas. Somente por meio dessa técnica
é que se pode realmente conhecer a posição financeira da empresa controladora
quando admitidos os impactos das demais empresas do grupo.

A leitura das DFs não consolidadas de uma empresa, que tenha
investimentos relevantes em outras, perde muito de sua significação por não
fornecerem elementos completos para o conhecimento e entendimento da situação
econômica-financeira de uma organização. Para efeito de consolidação deve
prevalecer o conceito de controle o que não abrange apenas o acionário, mas
também o da decisão em relação a políticas a serem seguidas pelas empresas, mais
conhecido como “influência sobre a administração” (tratado no item 2.3.2.5).
As diversas empresas de um mesmo grupo formam um conjunto de
atividades econômicas que, muitas vezes, são complementares umas das outras. É
dentro dessa visão e contexto que as Demonstrações Financeiras devem ser
analisadas, ou seja, representam o reflexo de um conjunto de atividades econômica
de um grupo empresarial; e isto só é conseguido se forem Demonstrações
Financeiras consolidadas, apesar de a adoção do método da equivalência
patrimonial para avaliação de investimento já produzir efeitos próximos aos da
consolidação quanto ao lucro líquido e ao patrimônio líquido.
2.6.2 Objetivo da Consolidação e quem deverá fazê-la
O objetivo da consolidação é apresentar aos leitores, principalmente
acionistas e credores, os resultados das operações e a posição econômica-
financeira da sociedade controladora e de suas controladas e coligadas, como se o
grupo fosse uma única empresa. Efetivamente, a análise individual das
Demonstrações Financeiras faz perder a visão do conjunto e, consequentemente, do
desempenho global do grupo. As inúmeras transações realizadas entre empresas
pertencentes a um mesmo grupo econômico necessitam ser eliminadas das

demonstrações consolidadas, obtendo-se, assim, apenas os valores apurados em
função de operações efetuadas com terceiros alheios ao grupo.
Segundo o artigo 22 da IN 247/96/CVM, compreendem as
Demonstrações Financeiras Consolidadas os relatórios: Balanço Patrimonial,
Demonstração do Resultado do Exercício e Demonstração das Origens e Aplicações
de Recursos. Estes deverão ser complementados por Notas Explicativas e outros
quadros analíticos necessários para o esclarecimentos das situações.
A consolidação, de acordo com a Lei das SAs, é obrigatória para:
a) companhias abertas (art. 249) que tiverem mais de 30% de seu patrimônio líquido
representado por investimentos em controladas;
b) grupos empresariais que se constituírem formalmente em Grupo de sociedades
na forma do Capítulo XXI da Lei no 6.404/76, independentemente de serem ou
não companhias abertas. Será aplicável mesmo que a sociedade de comando
não seja S.A., tal como no caso de uma Limitada.
Deve-se entender como “investimentos em controladas”, nessa letra a
do art. 249, a soma algébrica dos valores contábeis na controladora, que
representam: valor de equivalência patrimonial no Balanço, ágios não amortizados,
saldos líquidos também dos deságios e provisões para perdas permanentes, saldos
esses referentes, todos, obviamente, às participações em sociedades controladas.
Apesar de a lei exigir a consolidação somente para as companhias
abertas cujos investimentos em controladas forem superiores a 30% em relação ao
PL da controladora, a Instrução CVM no 247/96 exige a consolidação para:
a) companhia aberta que possuir investimento em sociedades controladas, incluindo
as sociedades controladas em conjunto referidas no art. 32 desta instrução; e
b) sociedades no comando de grupo de sociedades que inclua companhia aberta.”

Assim, a CVM inovou ao introduzir a consolidação (proporcional) para
um número maior de companhias abertas, incluindo as sociedades controladas em
conjunto, as quais também são denominadas de joint venture.
A Instrução CVM no 247/96 apresenta diversas inovações quanto aos
procedimentos a serem adotados pelas companhias abertas para a elaboração das
Demonstrações Financeiras consolidadas, destacando-se:
a) consolidação para todas as cias abertas com investimentos em controladas;
b) nova forma de eliminação dos Lucros Não Realizados, atribuídos estes lucros
exclusivamente à controladora;
c) vedação à eliminação de Prejuízos Não Realizados; e
d) consolidação proporcional de sociedades controladas em conjunto.
2.6.3 Controladas Não Consolidadas
Há, também, situações em que os quesitos anteriores são preenchidos,
mas não se devem incluir certas controladas na consolidação. O art. 23 da Instrução
CVM no 247/96 permite que as seguintes controladas sejam excluídas:
a) com efetivas e claras evidências de perda de continuidade e cujo patrimônio seja
avaliado ou não a valores de liquidação; ou
b) cuja venda por parte da DORA, em futuro próximo, tenha efetiva e clara
evidência de realização devidamente formalizada.”
O primeiro item refere-se às controladas que estão em processo de
concordata, falência ou em reorganização legal. Embora não esteja contida de
forma explícita na Instrução, torna-se necessário esclarecer que a simples mudança

de ramo de atividade da controlada não caracteriza perda de continuidade, devendo
tal controlada continuar fazendo parte da consolidação.
De acordo com o § 1o do art. 23, a CVM poderá autorizar a exclusão de
uma ou mais sociedades controlada das Demonstrações Financeiras consolidadas
somente em casos especiais e mediante prévia solicitação. Tais casos referem-se
às sociedades controlada cuja inclusão não represente alteração relevante ou venha
distorcer a unidade econômica consolidada.
Para os investimentos excluídos da consolidação, o art. 23 § 2o,
determina que no Balanço Patrimonial consolidado o valor contábil dos
investimentos em controlada não consolidada deve ser evidenciado pelo Método de
Equivalência Patrimonial e o art. 31-I ainda exige a evidenciação em Nota Explicativa
das razões pelas quais foi realizada a exclusão de determinada controlada.
O art. 23 § 3o, da referida Instrução afirma que não será considerada
justificável a exclusão de controladas nas demonstrações consolidadas por serem
operações de natureza diversa das operações da DORA ou das demais controladas.
2.6.4 Técnicas de Consolidação
Como já comentado, o objetivo básico da consolidação é apresentar a
posição financeira e os resultados das operações das diversas empresas do grupo,
como se fossem uma única empresa. Assim, tendo em mãos as Demonstrações
Financeiras das empresas que serão consolidadas, a técnica básica é,
primeiramente, somar os saldos das contas. Exemplo: suponhamos a consolidação
de três empresas que tenham como Disponibilidade os valores:

Empresa A 1.000
Empresa B 800
Empresa C 300
$ 2.100
Assim, o saldo consolidado do Disponível é o somatório do Disponível
das três empresas, que é $ 2.100. O mesmo seria feito para as demais contas do
Balanço, como Clientes, Estoques, Imobilizado, Contas a Pagar, Fornecedores etc.
2.6.4.1 Diferença na data de encerramento do Exercício
Pode ocorrer que a controladora encerre seu balanço em determinada
data, e que uma ou mais de suas controlada encerrem seus balanços em datas
diferentes. Logicamente, essa diferença não justifica a não-consolidação, pois a
controlada pode preparar Demonstrações Financeiras para fins de consolidação
para períodos coincidentes com o da controladora. Pode-se, em casos em que a
diferença não seja grande, adotar para consolidação as demonstrações da
controlada em seu próprio exercício social. A respeito desse problema, a Lei das
Sociedades por Ações (art. 250, § 4o) determina que: “as sociedades controladas,
cujo exercício social termine mais de sessenta dias antes da data do encerramento
do exercício da companhia, elaborarão com observância das normas desta lei,
demonstrações financeiras extraordinárias em data compreendida neste prazo.”
A CVM também menciona a defasagem de exercício e é mais restritiva.
Conforme o artigo 10 da In 247/96, as Demonstrações Financeiras da(s)
controlada(s) devem ser elaboradas na mesma data de encerramento do exercício
social da controladora. Entretanto, admite-se uma defasagem da data de
encerramento do exercício social entre a controladora e a(s) controlada(s) de até 60

dias. Exemplo, se a data de encerramento de balanço da DORA é dia 31 de
dezembro, a data máxima de encerramento para as IDAs é de 31 de outubro.
O período de abrangência das Demonstrações Financeiras da
controlada deve ser idêntico ao da controladora, admitindo outro período nos casos
em que esse fato representar melhoria na qualidade informacional, sendo a
mudança evidenciada em nota explicativa. Neste caso, as controladas deverão
efetuar os necessários ajustes sobre eventos relevantes para que suas
demonstrações e das IDAs reflitam a real situação econômica e financeira na data
de encerramento das Demonstrações Financeiras da controladora. Portanto, a
permissão para incluir controladas com base em datas diferentes é aceitável, mas
deve-se atentar para o seguinte:
a) se o exercício social da controladora for de 12 meses, as demonstrações da
controladora também devem ser de 12 meses, ou seja, devemos procurar manter
uma uniformidade de períodos de um exercício para outro;
b) devemos esclarecer em Nota Explicativa que as Demonstrações Financeiras da
controlada estão sendo consolidadas com base em suas Demonstrações
Financeiras de data anterior esclarecendo o período da diferença;
c) devemos também, verificar se não ocorreram na controlada, nesse período,
eventos com efeitos relevantes nas demonstrações consolidadas. Se houver,
devem ser considerados na consolidação e esclarecidos em Notas Explicativas.
2.6.4.2 Uniformidade de Critérios Contábeis entre as Empresas Consolidadas
O fato de objetivo da consolidação ser a apresentação das DFs da
controladora e suas IDAs como se o grupo fosse uma única empresa, leva à
conclusão de que é necessário que tais empresas tenham critérios contábeis
uniformes. Caso contrário, poderemos estar somando ativos, passivos, receitas e
despesas apuradas com critérios de avaliação e registro diferentes entre si.
Na consolidação, a uniformidade é de importância ainda maior,
principalmente quanto a classificação das contas do Balanço e do Resultado do
Exercício, para que os saldos consolidados representem valores da mesma
natureza. Por esse fato, é importante que a controladora, responsável pela
consolidação, adote o Manual de Diretrizes Contábeis do grupo, contemplando
Elenco de Contas Padronizado e a definição das Práticas Contábeis Uniformes a
serem seguidas por todas as empresas consolidadas.
O cuidado com a uniformidade é ainda maior com controladas que
operam no exterior, pois, no caso, seguem legislações específicas daqueles países,
estando mais sujeitas a divergências de critérios e requerendo um processo de
ajustamento às práticas contábeis do Brasil e da controladora antes da
consolidação, além, é claro, da conversão dos valores de outras moedas para a
moeda nacional.
2.6.5 Eliminações de Consolidação
A consolidação não é, todavia, simplesmente a soma dos saldos de
cada conta das diversas empresas. Há necessidade, também, de eliminar os saldos
existentes ou transações realizadas entre as empresas do grupo.
O art. 250 da Lei das SAs (Lei no 6.404/76), estabelece que serão
excluídas das Demonstrações Financeiras consolidadas os seguintes itens:
a) as participações de uma sociedade em outra;

b) os saldos de quaisquer contas entre as sociedades;
c) as parcelas dos resultados do exercício, dos lucros ou prejuízos acumulados e do
custo dos estoques e do ativo permanente que corresponderem a resultados,
ainda não realizados, de negócios entre as sociedades.
O artigo 24 da IN 247/96 da CVM ratifica os itens citados acima e ainda
complementa a necessidade de se excluir os encargos de tributos (inclusive o
diferido) correspondentes ao lucro não realizado, apresentados no Ativo Circulante
ou Ativo Realizável a Longo Prazo. Também cita o artigo 25 da mesma IN que a
participação dos acionistas não controladores (minoritários) deverá ser destacada
em grupo isolado no Balanço Patrimonial consolidado, figurando imediatamente
antes do Patrimônio Líquido.
2.6.5.1 Participações em Outras Sociedades
A participação acionária, representada pela conta Investimentos que
uma empresa tiver na outra, será, também, eliminada. O procedimento se dá pelo
expurgo dos investimentos contra as diversas contas do patrimônio da controlada
pelos valores proporcionais aos que a empresa de comando tiver da controlada. O
lançamento de eliminação, em linhas gerais, será:
DÉBITO CRÉDITO
Capital social $
Reservas de capital das controladas $
Reservas de lucros $
Lucros acumulados $
a Investimentos da controladora $
2.6.5.2 Saldos de operações intercompanhias
Os saldos de Ativos e Passivos resultantes de transações entre as
empresas do grupo, deverão para efeito de consolidação serem eliminados. Os
casos mais comuns são:
a) Clientes – aparecem na empresa do grupo que vendeu mercadorias ou
prestou serviços a outra empresa do grupo. Logicamente, essa outra empresa terá
o mesmo saldo a pagar na conta Fornecedores. Dessa forma, o lançamento de
eliminação será:
DÉBITO CRÉDITO
Fornecedores (Empresa A) $
a Clientes (Empresa B) $
b) Contas Correntes – diversas operações podem normalmente ocorrer entre
empresas do grupo que são debitadas ou creditadas em conta corrente. Na data do
balanço, haverá um saldo devedor em uma empresa e um correspondente saldo
credor em outra; ambos deverão ser eliminados na consolidação, como segue:
DÉBITO CRÉDITO
Contas Correntes Credoras (Empresa A) $

a Contas Correntes Devedoras (Empresa B) $
2.6.5.3 Resultados Não Realizados
É estabelecido que as demonstrações consolidadas não devem incluir
lucros nas transações efetuadas entre as empresas do grupo. Um aspecto relevante
é que a CVM não permite a eliminação do prejuízo não realizado, apesar de a Lei no
6.404/76, referir-se aos resultados entre sociedades. A IN CVM no 247/96 refere-se

apenas à eliminação do lucro não realizado para fins de consolidação e para
equivalência patrimonial. Esse tratamento atende aos objetivos da contabilidade no
que diz respeito ao princípio do conservadorismo, uma vez que os prejuízos não
realizados permanecem de maneira a evidenciar um resultado menos otimista para
os usuários da informação contábil. Alguns exemplos mais comuns são:
1. Receitas auferidas por uma sociedade de outra do conjunto, como:
a) juros cobrados;
b) comissões sobre vendas;
c) dividendos recebidos, se creditados à receita.
2. Lucros de operações de vendas entre as sociedades que ainda remanesçam
nos ativos da sociedade compradora dos bens.
2.6.7 Controle das Transações entre as Empresas do Grupo
Praticamente todas as operações realizadas entre as empresas
consolidadas, devem ser eliminadas para fins de consolidação. Para tanto, é
necessário, durante o ano, o controle dessas transações e dos saldos
intercompanhias, para permitir a apuração dos valores de vendas, juros, comissões
e outras receitas ocorridas durante o exercício entre as empresas.
Com relação aos saldos de balanço, também devem ser controlados à
parte e destacados para facilitar a consolidação, precisando também ser conciliados,
comparando-se os saldos de uma empresa com os que acusam as outras empresas.
Na data da consolidação, os eventuais itens de conciliação devem ser eliminados
por meio de sua contabilização pelas empresas, ou de ajustes em papéis de

trabalho, mesmo nos casos de itens em trânsito, para que os saldos
intercompanhias fechem entre si.
Sumariando, temos as seguintes precauções a tomar:
1. desenvolver planos de contas e critérios de contabilização padronizados de forma
que todas as empresa a serem consolidadas adotem, tanto quanto possível,
critérios contábeis uniformes entre si e com a mesma classificação;
2. manter controle das transações entre as empresas do grupo;
3. manter controle dos saldos intercompanhias;
4. efetuar conciliações periódicas das contas intercompanhias e ajustá-las na data
da consolidação;
5. desenvolver os controles dos itens 1 e 2, contabilmente, criando-se contas
especificas nos planos de contas das diversas empresas;
2.6.7.1 Papéis de Trabalho
A consolidação pode ser feita de diversas formas, tais como:
1. usando-se papéis de trabalho manualmente elaborados ou processados
eletronicamente;
2. usando-se o Razão por conta extracontábeis para consolidação, em que se
lançam os saldos de cada empresa a ser consolidada e depois se registram todos
os lançamentos de eliminação de consolidação, chegando-se aos saldos
consolidados por conta.
Na elaboração desses modelos, assumimos como quatro as empresas
a serem consolidadas, ou seja, a controladora e três controlada, tendo sido

reservada uma coluna para os saldos de cada empresa. Se houvesse mais
empresas, logicamente, haveria mais colunas.
Os modelos de papéis de trabalho são:
1. consolidação do Balanço – Ativo;
2. consolidação do Balanço – Passivo;
3. consolidação do Resultado do Exercício;
4. resumo dos lançamentos de eliminações na consolidação;
5. papéis da apuração, em detalhe das eliminações de consolidação.
A seguir vamos demonstrar um exemplo prático de Consolidação:
As Lojas Inglesas S.A, cujas ações são negociadas na bolsa de valores, têm 80% da
participação acionária das Lojas Monte Claro S.A. Ambas empresas, apresentaram
as demonstrações abaixo:
Balanço Patrimonial da Controladora em 31/12/20x2
ATIVO Passivo
ATIVO CIRCULANTE PASSIVO CIRCULANTE
Caixa 55.000 Fornecedores 90.000
Clientes 115.000 Obrigações Tributárias 60.000
Estoques 160.000 Contas a Pagar 120.000
Títulos e Valores Mobiliários 140.000
Despesas Antecipadas 10.000 PATRIMÔNIO LÍQUIDO
ATIVO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Capital Social 500.000
Valores a Receber das Lojas Monte Claro 45.000 Reserva de Capital 250.000
ATIVO PERMANENTE Reserva de Lucros 50.000
INVESTIMENTOS Lucros Acumulados 80.000
Participações nas Lojas Monte Claro 400.000 Lucro Líquido de 20x2 320.000
ATIVO IMOBILIZADO
Terrenos 125.000
Edifícios 230.000
Máquinas 190.000
TOTAL 1.470.000 1.470.000
Demonstração de Resultado da Sociedade Controladora
Período de 01/01/20x2 a 31/12/20x2
Contas Valores
Receitas Operacionais 540.000
Custo das Vendas (140.000)
Lucro Bruto 400.000
Despesas Operacionais (80.000)
Receita de Equivalência Patrimonial 120.000
Lucro Operacional 440.000
Contribuição Social (35.000)
Lucro antes do Imposto de Renda 405.000
Imposto de Renda (85.000)
Lucro Líquido 320.000
Balanço Patrimonial da Controlada em 31/12/20x2
ATIVO Passivo
Caixa 30.000 Fornecedores 55.000
Clientes 90.000 Obrigações Tributárias 45.000
Estoques 85.000 Contas a Pagar 70.000
ATIVO PERMANENTE PASSIVO EX. LONGO PRAZO
IMOBILIZADO Valores a Pagar a Lojas Inglesas 45.000
Terrenos 135.000
Edifícios 160.000 PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Móveis e Utensílios 130.000 Capital Social 300.000
Veículos 85.000 Reserva de Capital 50.000
Lucro Líquido de 20x2 150.000
TOTAL 715.000 TOTAL 715.000
Demonstração de Resultado da Sociedade Controladora
Período de 01/01/20x2 a 31/12/20x2
Contas Valores
Lucro Bruto 300.000
Contribuição Social (25.000)
Lucro antes do Imposto de Renda 215.000
Imposto de Renda (65.000)
Papel de Trabalho 1
PAPEL DE TRABALHO 1 - ATIVOS

Saldos
Consolidad
Controladora Controlada Ajustes os
ATIVO
ATIVO CIRCULANTE D C
Caixa 55.000 30.000 85.000
Clientes 115.000 90.000 205.000
Estoques 160.000 85.000 245.000
Títulos e Valores Mobiliários 140.000 0 140.000
Despesas Antecipadas 10.000 0 10.000
ATIVO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 0
Valores a Receber das Lojas Monte Claro 45.000 0 45.000 0
ATIVO PERMANENTE 0
INVESTIMENTOS 0
Participações nas Lojas Monte Claro 400.000 0 400.000 0
ATIVO IMOBILIZADO 0
Terrenos 125.000 135.000 260.000
Edifícios 230.000 160.000 390.000
Máquinas 190.000 0 190.000
Móveis 0 130.000 130.000
Veículos 0 85.000 85.000
TOTAL 1.470.000 715.000 0 445.000 1.740.000
Papel de Trabalho 2
PAPEL DE TRABALHO 2 - PASSIVOS

Saldos
PASSIVO Controladora Ajustes Consolidados
PASSIVO CIRCULANTE D C
Fornecedores 90.000 55.000 145.000
Obrigações Tributárias 60.000 45.000 105.000
Contas a Pagar 120.000 70.000 190.000
0
PASSIVO EXIG. LONGO PRAZO 0
Valores a Pagar às Lojas Inglesas 0 45.000 45.000 0
0
PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS 0 0 100.000 100.000
0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.200.000 500.000 500.000 1.200.000
Capital Social 500.000 300.000 300.000 500.000
Reserva de Capital 250.000 50.000 50.000 250.000
Reserva de Lucros 50.000 0 0 50.000
Lucros Acumulados 80.000 0 0 80.000
Lucro Líquido de 20x2 320.000 150.000 150.000 320.000
0
Total 1.470.000 715.000 545.000 100.000 1.740.000
Papel de Trabalho 3
PAPEL DE TRABALHO 3 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO
01/01/X2 a 31/12/x2
Ajustes Saldo
Controladora Controlada D C Consolidado
Receitas Operacionais 540.000 390.000 930.000
Custo das Vendas (140.000) (90.000) (230.000)
Lucro Bruto 400.000 300.000 700.000
Despesas Operacionais (80.000) (60.000) (140.000)
Receita de Equivalência Patrimonial 120.000 0 120.000 0 0
Lucro Operacional 440.000 240.000 560.000
Contribuição Social (35.000) (25.000) (60.000)
Lucro Antes do IR 405.000 215.000 500.000
Imposto de Renda (85.000) (65.000) (150.000)
Lucro Líquido 320.000 150.000 350.000
Participação Minoritária 0 0 30.000 0 (30.000)
Lucro Consolidado 320.000 150.000 150.000 0 320.000
Papel de Trabalho 4
RESUMO DOS LANÇAMENTOS DE ELIMINAÇÕES NA

CONSOLIDAÇÃO
NL Ref. PT Descrição do Lançamento Débito Crédito
1 - Saldos Intercompanhias
1 1 Valores a Receber de Monte Claro 45.000
1 2 Valores a Pagar as Lojas Inglesas 45.000
45.000 45.000
2 - Investimentos - 80%
2 1 Investimentos 400.000
2 3 Capital Social (300 * 80%) 240.000
2 3 Reserva de Capital (50*80%) 40.000
2 4 Receita de Equivalência Patrimonial 120.000
400.000 400.000
3 - Participações Minoritárias - 20%
3 3 Capital Social (300 * 20%) 60.000
3 3 Reserva de Capital (50*20%) 10.000
3 4 Participação Minoritária (DRE) 30.000
3 3 Participação Minoritária (BP) 100.000
100.000 100.000
TOTAL GERAL 545.000 545.000
Comentário sobre o PT 4
1. Nesse papel de trabalho, devem ser sumariados todos os lançamentos de
eliminações na consolidação, tais como os de investimentos em controladas
vendas e custos entre as companhias consolidadas, saldos de contas como
Clientes, Fornecedores, Contas Correntes, eliminações do lucro nos estoques
etc.
2. Tais lançamentos seriam apurados individualmente em outros papéis de
trabalho e passados para esse resumo, para se ter um controle geral.
3. Desse resumo é que os lançamento seriam passados para os papéis de
consolidação do Balanço e da demonstração do resultado do exercício.
4. Para melhor controle e para facilitar as verificações e localização, os
lançamentos devem ser numerados em seqüência nessa folha e seus números
indicados também no Balanço e na demonstração de resultados.
A demonstração da evolução do patrimônio líquido consolidado, deve
ser preparada ao se fazer a consolidação (apesar de não ser obrigatória), como
forma de assegurar que os valores apurados na consolidação estão fechando entre
si. A movimentação inclui:
a) os saldos no fim e no início do exercício são extraídos dos balanços
consolidados;
b) o lucro líquido consolidado é o apurado na demonstração consolidada dos
Resultados do Exercício;
c) os dividendos distribuídos representam a soma destes, em cada empresa
consolidada, menos os internos ao próprio conjunto, que são eliminados.
Normalmente, a demonstração consolidação das mutações
patrimoniais é igual à demonstração das mutações do patrimônio líquido da
controladora, pois este usa a equivalência patrimonial. O mesmo ocorre com a
demonstração de lucros ou prejuízos acumulados. Por essa razão, a CVM, em sua
Instrução no 247/96, art. 22, desobrigou as companhias abertas de sua publicação,
exigindo apenas a consolidação do Balanço Patrimonial, da Demonstração do

Resultado do Exercício (DRE) e da Demonstração das Origens e Aplicações de
Recursos (DOAR), complementados por Notas Explicativas e outros quadros
analíticos necessários ao esclarecimento da situação patrimonial e dos resultados
consolidados.
2.6.8 Lucros nas transações entre empresas dos grupo
As situações mais comuns onde aparecem resultados entre as
empresa do grupo são as receitas auferidas por uma sociedade de outra do
conjunto e a venda de ativos entre as sociedades que ainda permaneça na empresa
compradora. Como exemplo de receitas podemos citar: juros cobrados, comissões
sobre vendas e dividendos recebidos. E como venda de ativos temos os estoques e
ativos de natureza permanente.
2.6.8.1 Juros, comissões e outras receitas intercompanhias
Essas parcelas estão registradas como receitas em uma das empresas
e, por outro lado, como despesas em outra empresa do conjunto, e não representam
receitas e despesas efetivas com terceiros; portanto, a Demonstração Consolidada
dos Resultados do Exercício deve excluí-las
HISTÓRICO DÉBITO CRÉDITO

1. Para eliminar juros intercompanhias cobrados pela
controladora A da controlada B
Receitas financeiras – juros (A) $
a Despesas financeiras – juros (B) $
2. Para eliminar comissões sobre vendas cobradas pela

controladora A da controlada B
Receitas de comissões sobre vendas (A) $
a Despesas de vendas – comissões (B) $
2.6.8.2 Dividendos
No caso dos dividendos registrados, é necessário verificar como a
sociedade DORA os contabilizou. Assim, se a empresa adotar o Método da
Equivalência Patrimonial para registrar seu investimento na controlada, o que deve
ser o normal, pois se trata de investimento relevante, os dividendos recebidos não
estarão em receita, e sim como redução da conta do investimento e, portanto, não
haverá eliminação a fazer na Demonstrações de Resultados do Exercício.
Por outro lado, se a empresa adotar o Método de Custo para
contabilizar os investimentos, tais dividendos estarão creditados em receita e
deverão ser eliminados debitando-se tal receita a crédito da apropriação de lucros
que foi feita pela sociedade que distribui os dividendos. Essa hipótese praticamente
só ocorrerá quando da inclusão, na consolidação, de empresas financeira ou
administrativamente dependentes, mesmo não controladas, por determinação da
CVM. Esse caso poderá ocorrer ainda se a controladora estiver fazendo a
consolidação para fins exclusivamente internos e incluir sociedade não controlada
da controladora, mas que pertença ao mesmo conjunto. Este é o caso de acionista
majoritário da controladora, que é o mesmo acionista majoritário dessa outra
sociedade.
2.6.8.3 Lucros nos Estoques
O tratamento e a fundamentação sobre os lucros nos estoques já estão
tratados no item 2.5.2.1 deste material. Considerando, ainda, o exemplo

apresentado naquele item temos a seguinte eliminação na Demonstração do
Resultado do Exercício:
DÉBITO CRÉDITO
Vendas (Empresa B) 140.000

a Custo das mercadorias vendidas (Empresa A) 140.000
O custo das vendas, a ser aqui eliminado, é de $ 140.000, e não
simplesmente os $ 100.000 do custo para a controlada B, já que tal mercadoria foi
revendida a terceiros pela controladora A e dentro de seu custo de vendas há os $
40.000 de lucro da B na venda à A.
CONTAS CONTROLADORA A CONTROLADA B ELIMINAÇÕES DE SALDOS

CONSOLIDAÇÃO CONSOLIDADOS
Débito Crédito
Vendas 160.000 140.000 140.000 — 160.000

CMV
140.000 100.000 — 140.00 100.000
0
Lucro bruto 20.000 40.000 140.000 140.00 60.000

0
Verificamos aí que os saldos consolidados de vendas e custos das
mercadorias vendidas representam as efetivas operações com terceiros, pois as
vendas de $ 160.000 foram feitas pela controladora A com terceiros e o custo das
vendas de $ 100.000 representa o valor pago pela controlada B ao adquirir
mercadorias de terceiros. Neste caso, o lucro consolidado não sofreu alterações,
sendo a simples soma do lucro da A com a B, pois não remanesceu lucro nos
estoques a eliminar. No segundo caso, em que há saldo em estoque de
mercadorias compradas de sociedade do conjunto, na data da consolidação haverá
lucro nos estoques. Esse lucro nos estoques deverá ser eliminado, pois não
representa um lucro efetivamente realizado de operações com terceiros.

2.6.9 Diferenças entre o Lucro pela MEP e o Lucro Consolidado
O critério adotado pela Lei das Sociedades por Ações e pela CVM para
o Método da Equivalência Patrimonial, na avaliação dos investimentos, não
apresenta o mesmo lucro que é apurado na consolidação. De fato, há diferenças de
critérios, particularmente no que se refere à eliminação dos resultados não
realizados, pois:
a) na consolidação, a técnica utilizada é eliminar os lucros nos estoques (e no ativo
permanente) por seu valor total, mesmo que a controlada tenha acionistas
minoritários. A idéia é a de que, para tais minoritários, não interessa se as
vendas foram para terceiros ou se foram para outra empresa do grupo. Pelo
MEP, todavia, tais resultados não realizados são deduzidos extracontabilmente do
patrimônio líquido contábil da controlada, após a aplicação da porcentagem de
participação da DORA e, nessa técnica, elimina-se a parcela do resultado não
realizado correspondente à porcentagem de participação majoritária. Para os
demais sócios minoritários, o lucro é realizado e efetivo;
b) na consolidação, eliminam-se todos os lucros não realizados, sejam eles oriundos
de vendas da DORA para as controladas, sejam das controladas para a DORA ou
outras controladas. Pelo método da equivalência patrimonial, somente estes
últimos são eliminados e, se a DORA não fizer um ajuste complementar em sua
contabilidade (que é o que deve ser feito, apesar de não expressamente
mencionado na legislação), ocorrerá nova diferença. Dessa forma, a
consolidação deve ser preparada dentro de suas técnicas independentemente do

fato de haver resultados finais divergentes dos apurados pelo método da
equivalência patrimonial.
2.6.10 Consolidação na Existência de Defasagem nas Datas dos Balanços
Nos tópicos anteriores, analisamos as eliminações de saldos de
balanço e de resultados intercompanhias e partimos da premissa da coincidência de
datas de encerramento das empresas incluídas na consolidação.
Todavia, apesar de não recomendável, é possível e aceitável que se
possam incluir na consolidação as demonstrações financeiras de uma controlada,
cuja data-base de encerramento seja anterior à da controladora. Essa defasagem é,
porém, aceitável somente quando for pequena a diferença de tempo, de sorte que
os efeitos nas Demonstrações Financeiras consolidadas não sejam significativos. O
§ 4o do art. 250 da Lei das Sociedades por Ações e o art. 24 da Instrução CVM no
247/96 permitem uma defasagem de até dois meses, mas sempre antes da data do
balanço da controladora, prazo esse igual ao concedido para fins de contabilização
dos investimentos pelo método da equivalência patrimonial.
Havendo a defasagem, devem ser tratadas as operações entre as
diversas sociedades e, não raro, são necessárias certas técnicas que tornam a
tarefa de consolidar extremamente complexa. Ex: se uma controladora A encerra
seu Balanço em 31-12 e sua controlada B o faz em 30-11, pode ter ocorrido uma
venda de mercadoria de A para B, durante dezembro, com os seguintes reflexos:
a) há uma receita e um lucro em A não correspondidos, por compra (em estoques ou
em custo das mercadorias vendidas), em B;

b) há um provável valor a receber no ativo de A não correspondido por um passivo
em B (ou há um disponível talvez em duplicidade);
c) pode a sociedade B ter vendido ou não, em 31-12, esse produto, realizando ou
não o resultado registrado em A.
Neste caso, teria a empresa A de efetuar, na consolidação, um ajuste,
simplesmente eliminando a operação, para fazer desaparecer o valor a receber de
seu ativo, o lucro de seu patrimônio líquido e fazer voltar o produto a seu estoque.
Se a operação fosse inversa, isto é, durante dezembro a controlada B
tivesse vendido esse estoque para A, ocorreria:
a) se A ainda o tivesse em estoque, faria um ajuste na consolidação, creditando
Estoques e debitando Fornecedores, para eliminar a dupla contagem do
inventário de 30-11 de B com 31-12 de A, e a dívida intercompanhias;
b) se A já o tivesse vendido para terceiros, o lançamento também seria o mesmo,
para dar baixa do estoque em B em 30-11 e eliminar a dívida.

3 Cases e Exercícios
Exercício 1: Com base em cada situação abaixo, associe:
CT – Controlada CI – Controlada Indireta CL – Coligada EQ – Equiparadas
OT – Outros
1. (CL) A empresa Bergamine S.A adquiriu por R$12.000,00 participação
proporcional ao capital total de R$100.000,00 da empresa Delta Ltda. Este
investimento não dará a DORA poderes de controlar a IDA.
2. (EQ) A empresa Lótus S.A. investiu R$30.000,00 no capital social da empresa
Cavalcanti Empreendimentos S.A. O investimento foi feito totalmente em ações
ordinárias da IDA, sendo assim composto: R$280.000,00 – ações ordinárias e
R$620.000,00 – ações preferenciais.
3. (CT ) A empresa Dínamus S.A investiu R$105.000,00 em ações ordinárias no
capital social da empresa Mattos S.A. O capital total da IDA é de R$500.000,00,
sendo 40% de ações ordinárias e 60% de ações preferenciais.
4. (CI) Em relação ao item anterior, a empresa Mattos investiu R$100.000,00 na
empresa Central Materiais Cirúrgicos Ltda. esta empresa será totalmente
controlada pela empresa Mattos Ltda. Qual o tipo de participação da Dínamus
em relação a Central Materiais Cirúrgicos.
5. (CL) A empresa Azacruz investiu R$40.000,00 em ações preferenciais da
empresa Tutorial. O valor do capital social da IDA é de R$150.000,00. O
percentual de ações preferenciais é de 30%.
6. (OT) A empresa Lojas Inglesas S.A adquiriu por R$18.000,00 participação
proporcional no Capital Total de R$200.000,00 da empresa Soares Ltda. O
investimento foi em ações preferenciais.

7. (EQ) A empresa Brasis S.A. investiu R$30.000,00 no capital social da empresa
Martins Empreendimentos S.A. O investimento foi feito totalmente em ações
ordinárias da IDA, sendo assim composto: R$280.000,00 – ações ordinárias e
R$220.000,00 – ações preferenciais.
8. (CT ) A empresa CEDAC S.A investiu R$300.000,00 em ações ordinárias no
capital social da empresa Cromos Ltda. O capital total da IDA é de
R$1.000.000,00, sendo 40% de ações ordinárias e 60% de ações preferenciais.
9. (OT) Em relação a questão anterior, a empresa Cromos investiu R$150.000,00
em um novo negócio com um Capital Social de R$1.500.000,00. O percentual de
ações ordinárias é de 30%.
10. (CL) A empresa Monte Claro investiu R$80.000,00 em ações preferenciais da
empresa Tramontina. O valor do capital social é assim dividido: R$100.000,00 –
ações ordinárias e R$200.000,00 – ações preferenciais.
Exercício 2: Dê um exemplo para cada situação abaixo:
a) Empresa Controlada
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b) Empresa Coligada
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___________________________________________________________________
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c) Empresas Equiparadas à Coligada
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___________________________________________________________________
___________________________________________________________________
d) Outras
___________________________________________________________________
___________________________________________________________________
___________________________________________________________________
e) Controle Indireto
___________________________________________________________________
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Exercício 3: A Magnus S.A. adquiriu em Bolsa de Valores 4% do Capital Social
da Trevo S.A em 15/10/x1 pela valor total de $130.000,00. Os administradores
da Holding S.A. têm intenção de alienar essas ações no início do exercício
social de X2, tendo em vista que existe perspectiva de valorização dessas
ações. Pergunta-se:
(a) Em que grupamento de contas essas ações devem ser classificadas no
balanço patrimonial da Holding S.A no encerramento do exercício de X1?
(b) Qual a metodologia de avaliação que deverá ser adotada?
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Exercício 4: A Holding S.A adquiriu em 1/1/x1, 11% das ações do capital social
da Subsidiária S.A. pelo valor total de $1.100,00. O patrimônio líquido da
Subsidiária S.A teve a seguinte evolução nos exercícios sociais de X1 e X2:
Histórico Valor $
Saldo em 01/01/X1 10.000
Lucro apurado em X1 2.000
Dividendos declarados em 31/12/X1 e pagos em 5/5/X2 (2.500)
Saldos em 31/12/X1 9.500
Prejuízo apurado em 19X2 (300)
Saldo em 31/12/X2 9.200
Com base nos dados acima determine o valor do investimento na
Holding S/A para os exercícios sociais de X1 e X2, pelo Método de Custo e pelo
Método da Equivalência Patrimonial.
Método Valor do Investimento na IDA
Ano de XI Ano X2
Método de Custo
Método de Equivalência Patrimonial
Diferença Apurada
Exercício 5: A Empresa Alfa S/A, resolveu expandir suas atividades, tendo
constituído, em 30-11-X0, uma Controlada B, da qual detinha 100% das ações.
O total do investimento feito pela Empresa Alfa, em X0 (capital subscrito da B),
foi de 100.000 ações ao valor nominal de $2,00, totalizando $200.000.
Suponhamos que os resultados das operações da Cia. B para o período de X0
a X4 sejam como segue:

X0 X1 X2 X3 X4
Lucro/Prejuízo (20.000) 30.000 45.000 40.000 52.000
Dividendos Distribuídos (80% a cada ano)
Integralização(100.000 ações) 200.000 30.000
Aumento de Capital (10.000 ações)
Com base nos dados acima, preencha a tabela abaixo e determine qual o
valor do investimento por ação em cada exercício:
X0 X1 X2 X3 X4
Método de custo
Método da equivalência patrimonial
Diferença não registrada na Empresa A:
No ano
Acumulada
Valor do investimento por ação:
Método de custo
Método da equivalência
Diferença percentual
Exercício 6: A Cia Kabon, cujo o patrimônio líquido é de $800.000,00, possui os
seguintes investimentos:
IDAs Valor Contábil do Participação no Tipo

Investimento Capital
A $13.000 20% Coligada
B $36.000 9% Não Coligada e Não Controlada
C $12.600 30% Controlada
D $81.000 6% Não Coligada e Não Controlada
E $84.000 14% Coligada
F $18.000 12% Coligada
Nota: A DORA Cia. Kabon, possui influência na administração da IDA F. Porém não
possui influência na administração de E.

Assim supondo que todas as empresas são companhias abertas e que
não há companhias equiparadas a coligadas, com base nas informações dadas,
indique e justifique quais os investimentos que deverão ser avaliados pelo Método
da Equivalência Patrimonial.
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Exercício 7:
A Cia Holding constitui uma Subsidiária Integral em janeiro de X1 composta de
200.000 ações ao valor unitário de $4,00. Durante o período de X1, X2 e X3,
aconteceram as seguintes transações:
Data Ref. Transação Valor

Trans.
01/01/X1 1 Integralização de Capital da Cia Subsidiária em dinheiro $800.000,00
31/12/X1 2 Prejuízo apurado pela Cia Subsidiária no exercício de X1 $50.000,00
30/06/X2 3 Reavaliação de Bens da Cia Subsidiária $30.000,00
31/12/X2 4 Lucro apurado pela Cia Subsidiária no exercício de X2 $40.000,00
31/12/X2 5 Dividendos propostos pela Cia Subsidiária $10.000,00
01/01/X3 6 A Cia Holding vende 30% das ações da Cia Subsidiária para a
Empresa C pelo valor existente no Investimento nesta data
01/01/X3 7 Aumento de Capital pela Cia Holding para Cia Subsidiária (sem $500.000,00
participação da empresa C)
30/04/X3 8 Recebimento dos Dividendos Propostos $10.000,00
30/06/X3 9 Ajuste em LPA pela empresa Cia Subsidiária relativo a CMV $5.000,00
contabilizado a menor em exercícios anteriores
30/09/X3 10 A Cia Subsidiária recebe doação de uma Entidade Filantrópica $10.000,00

31/12/X3 11 Lucro apurado pela Cia Subsdiária no exercício de X3 $15.000,00
31/12/X3 12 Dividendos propostos pela Cia Subsidiária $5.000,00
Com base nestas informações, contabilize as transações, preenchendo as
fichas de lançamento e o Razão Analítico e informe o saldo da conta de
Investimentos em 31/12/X3
Contabilização
Data Ref. Rubrica Contábil D C Valor

Trans. Lançamentos na DORA
RAZÃO ANALÍTICO DA CONTA DE INVESTIMENTOS – 01/01/X2 a 31/12/X3

Data Ref. Histórico D C Saldo
Trans.
Memória de Cálculo do item 7

Conferência da Equivalência Patrimonial
Exercício 8: Em 31/12/x2 os balancetes das empresas Montreal e Gama :
Contas Montreal Gama

Ativo Circulante 12.000 5.000
Ativo Realizável a Longo Prazo 27.600 -
Ativo Investimentos 20.400 -
Ativo Imobilizado 110.000 49.000
Passivo Circulante 25.000 15.000
Passivo Exigível a Longo Prazo 15.000 5.000
Capital 80.000 50.000
Reservas 10.000 1.000
Lucros e Prejuízos Acumulados 20.000 (14.000)
Despesas Operacionais 60.000 45.000
Receitas Operacionais 80.000 42.000
Outras informações:
1. Para a apuração dos resultados de 20x2, das empresas, falta ainda apenas a
avaliação dos Investimentos Permanentes;
2. A empresa Montreal detinha 60% do capital da empresa Gama e constituía-se na
única participação societária da empresa;
Com base nestas informações responda:
1. O valor do Investimento na empresa Montreal em x2:
2. Contabilização do ajuste da equivalência patrimonial
Exercício 9: A Cia Petros adquiriu em 01/01/X1 70% das ações do capital social
da empresa Óleo S/A por $190.000,00. O Patrimônio Líquido da IDA teve a
seguinte evolução em X1 e X2:
Histórico Valor
Valor do PL em 1/01/X1 200.000
Lucro apurado em X1 40.000
Dividendos Propostos (12.000)
Prejuízo apurado em X2 (10.000)
Informações Adicionais:
a) Os valores contábeis e os respectivos valores de mercado dos ativos da IDA
eram, na data da aquisição:
ATIVO Valor Contábil Valor de Mercado
Mercadorias $130.000,00 $140.000
Imóvel $320.000,00 $370.000
b) Todas as mercadorias foram vendidas em X1;
c) A taxa de depreciação anual dos imóveis é de 5%;
d) O valor pago em excesso ao valor de mercado do ativos, não foi justificado.

Com base nestas informações determine:
a. O valor do ágio na DORA em 31/12/x2;
b. A contabilização das transações na empresa DORA.
c. O valor contábil do investimento na DORA em 31/12/x2;
Exercício 10: A empresa Alfa, controladora da empresa Gama, adquire, em X2,
mercadorias de sua controlada por $400.000,00. A empresa Gama vendeu
estas mercadorias, praticando uma política de preço de acrescentar um Mark
Up de 1,6 sobre seu custo. Ao final do exercício de X2, a empresa Alfa havia
vendido apenas 40% destas mercadorias. A alíquota do imposto de renda é de
15%. O valor do PL de Gama em 31 de dezembro de X2 era de $900.000,00 e a
participação de Alfa é de 80%. Em 31 dezembro de X1 o PL de Gama era de
$850.000,00 e não haviam LNR em Ativos da Alfa. Com base nestas
informações, determine o valor do investimento de Alfa em 31/12/X2 e indique
o valor do REP para X2.
Exercício 11: A empresa Alfa, controladora da empresa Gama, adquire à vista,
no início de X3 um Veículo de sua controlada por $40.000,00. Na empresa
Gama, o bem tinha como valor contábil, líquido de depreciação, $35.000,00. O
TVU restante do bem é de 5 anos e a alíquota do IR é de 15%. O valor do PL de
Gama em 31 de dezembro de X3 era de $950.000,00 e a participação de Alfa é
de 80%. O saldo do valor do investimento em Gama no balanço de Alfa em X2
era de $643.500. Com base nestas informações:

1. contabilize a operação de compra do Veículo na empresa Alfa;
2. contabilize a operação de venda do Veículo na empresa Gama;
3. elabore a projeção de LNR para Alfa para os próximos anos;
4. determine o valor da Equivalência Patrimonial de Alfa em 31/12/X3; e
5. indique o valor do REP para X3.
Exercício 12: A empresa Monte Azul S/A, companhia aberta, adquiriu em
31/12/x2, 60.000 ações ordinárias do capital da empresa Galega S/A, pagando
por elas $8.000.000,00. A diferença de preço em relação ao valor patrimonial
da IDA foi devido ao valor de mercado atribuído a tecnologia do seu parque
industrial. Os equipamentos têm um TVU, na data da compra, de 5 anos.
Ficou ainda acordado que a empresa Monte Azul S/A, indicaria a diretoria
financeira da IDA. O PL da empresa Galega S/A em 31/12/x2 era de
$30.000.000,00 composto de 100.000 ações ordinárias e 200.000 ações
preferenciais, ambas com mesmo valor de negociação.
No início do exercício de X3 a IDA reavaliou seu imobilizado em
$7.000.000,00, atribuindo a estes um TVU de 10 anos. Em 01 de dezembro de
X3 IDA vendeu para a DORA mercadorias no valor de $500.000,00 com margem
de lucro de 30%. Durante o ano de X3 a IDA apurou um lucro de $1.200.000,00,
A alíquota de imposto de renda para estas empresas é de 25%. Também neste
exercício, propôs distribuição de 50% dos lucros para os acionistas.
Durante o ano de X4 a IDA apurou um prejuízo de $600.000,00,
vendeu estoques para a DORA no valor de $400.000,00, tendo um prejuízo
nesta operação de 18%.

Em relação a DORA, o estoque adquirido de IDA permaneceu em
balanço, $40.000,00 em X3 e $100.000,00 em X4. Os estoques tem giro de 45
dias. O investimento em IDA é relevante em todos os exercícios.
Com base nestas informações, contabilize as transações e
informe o valor do Investimento em IDA em X2, X3, X4 e X5
RESPOSTA:
Data Ref. Rubrica Contábil D C Valor

Trans. Lançamentos na DORA
Valor do Investimento :
Data Transaç Histórico Valor

ão
Conferência da Equivalência Patrimonial
Exercício 13: Elabore a Consolidação do Balanço Patrimonial e da
Demonstração do Resultado do Exercício das três empresas: DORA, IDAB e
IDAC
BALANÇO PATRIMONIAL EMPRESA DORA S.A (Controladora)
Data 31/12/20x2
ATIVO R$1 PASSIVO R$1

Disponível 10.000 Fornecedores 3.000
Estoque Empresa IdaC 20.000 Contas a Pagar a IdaC 8.000
Contas a Pagar a IdaB 2.000
IR a Pagar 3.600
INVESTIMENTOS PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Participação B - 100% 10.000 Capital Social 16.800
Participação C - 80% 13.800 Lucro do Período 20.400
TOTAL 53.800 TOTAL 53.800

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO
Período de 01/01/x2 a 31/12/x2
Lucro Bruto 20.000
Outras Receitas 2.000
Receita de Equivalência Patrimonial 6.000
Lucro Antes do IR 24.000
Imposto de Renda 15% (3.600)
BALANÇO PATRIMONIAL EMPRESA IDAB S.A (Controlada)

Data 31/12/20x2
Contas a Receber de DORA 2.000 Salários a Pagar 2.400
Estoques 5.000 Contas a Pagar a IdaC 3.000
Despesas Antecipadas 1.000 IR a Pagar 600

Imobilizado 6.000 Capital Social 6.600
Lucro do Período 3.400
Demonstração do Resultado do Exercício


Lucro Bruto 10.000
Imposto de Renda 15% (600)
BALANÇO PATRIMONIAL EMPRESA IDAC S.A (Controlada)

Data 31/12/20x2

Contas a Receber de DORA 8.000 Salários a Pagar 2.000
Contas a Receber de IDAB 3.000 IR a Pagar 2.823

Investimentos 12.000 Capital Social 14.000
Imobilizado 13.000 Lucro do Período 16.000
Demonstração do Resultado do Exercício

Lucro Bruto 30.000
Imposto de Renda 15% (2.823)
4 Bibliografia recomendada
1. Almeida, Marcelo Cavalcanti, Contabilidade Avançada, Editora Atlas, SP, 1997
2. Ferrari, Ed Luiz, Contabilidade Geral, Editora Impetus, RJ, 2002.
3. Iudícibus, Sérgio e Marion, José Carlos, Dicionário de Termos de
Contabilidade, Editora Atlas, SP, 2001.
4. Iudícibus, Sérgio, Martins, Eliseu e Gelbcke Ernesto Rubens, Manual de
Contabilidade das Sociedades por Ações, Editora Altas, SP, 2000

Tabela Ações Especiais Processo Do Trabalho Exame OAB 2a Fase e Concursos Públlicos

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CONSELHO REGIONAL DE CONTABILIDADE DO

ESTADO DO RIO DE JANEIRO

Câmara de Pesquisa e Desenvolvimento Profissional

EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL E CONSOLIDAÇÃO

2.6.4.1 Diferença na data de encerramento do Exercício..................................................... 65

Este trabalho tem como objetivo o apoio pedagógico ao curso Método

de Equivalência Patrimonial e Consolidação de Balanços. O treinamento tal

permanentes; (b) reconhecer quando há necessidade da aplicação do Método da

Equivalência Patrimonial; (c) determinar o valor a ser registrado; (d) contabilizar as

transações envolvidas; (e) determinar o valor e contabilizar o montante relativo a

ágio ou deságio na aquisição de investimentos; (f) determinar o valor e contabilizar

os resultados não realizados e (f) elaborar a consolidação dos Balanços Patrimoniais

e das Demonstrações do Resultado do Exercício.

Baseando-se em exercícios práticos, na discussão sobre pontos

teóricos importantes e principalmente no arcabouço legal existente como a Lei

6.404/76, a Lei 10.303/01, a Instrução Normativa CVM 247 e o Decreto 3.000/99

(IRPJ), pretendemos transmitir ao grupo participante informações essenciais para a

atuação dos profissionais de contabilidade neste segmento importante da

Não pretendemos esgotar um assunto tão interessante e vasto como ê

a Equivalência Patrimonial e a Consolidação das Demonstrações Financeiras.

Apenas, dado a sua relevância na sobrevivência das organizações, queremos deixar

um ensaio de um roteiro e uma bibliografia que sirvam para fomentar maiores e

O assunto é extremamente motivador para se estudar e aprofundar.

Este é um tímido e inacabado início para os participantes, mas, um sincero apoio de

continuidade às investigações científicas.

Curriculum resumido do professor

de auditor independente, de contadora e de diretora financeira. Atualmente é consultora

independente em logística para informação contábil-financeira, é professora da Universidade Cândido

Mendes, coordenadora do Curso de Ciências Contábeis das Faculdades Integradas de Jacarepaguá,

Professora convidada da Fundação Getúlio Vargas, Presidente do Comitê de Fomento à Profissão

Contábil e docente do corpo de instrutoria do CRC-RJ.

2.1 Noções Introdutórias

A contabilidade é uma ciência, do ramo das ciências sociais, e que

sistema de informação e avaliação destinado a prover seus usuários com

demonstrações e análises de natureza financeira, econômica, física e de

as variações quantitativas e qualitativas do patrimônio de uma entidade e (c) do

entidade utilizou os recursos a ela confiados. ” (Iudícibus e Marion, 2001, p.43).

Independente do ponto de vista, a entidade é o foco da contabilidade e pode ser

A estrutura informacional da contabilidade é direcionada para diversas

áreas de conhecimento. Neste curso, estudaremos a Contabilidade Corporativa

que tem por objetivo examinar as metodologias de avaliação e evidenciação para

entidades ligadas entre si e que formam grupos de sociedades.

Empresas corporativas podem ser definidas como pessoas jurídicas

ligadas entre si através de participações societárias de uma empresa em outra.

Estas participações são reconhecidas pela contabilidade como INVESTIMENTOS. A

acionista e é chamada de INVESTIDORA. Já a empresa que vende parte ou o total

de suas quotas ou ações para outra empresa é denominada INVESTIDA. Para

usaremos a expressão DORA e para IDA, IDA.

A Teoria da Contabilidade sustenta a autonomia patrimonial, julgando

necessária a diferenciação de um patrimônio particular no universo dos outros

patrimônios existentes, independente de pertencer a uma pessoa, um conjunto de

pessoas, uma sociedade ou instituição de qualquer natureza ou finalidade, com ou

uma nova entidade (Princípio da Entidade).

A formação de grupos empresariais pode ocorrer como:

1. Subsidiária – Empresa controlada por outra que detém o controle total;

2. Subsidiária Integral – Embora a constituição da empresa dependa de

acionista uma sociedade brasileira. A sociedade assim constituída é chamada de

subsidiária integral, embora com personalidade jurídica absolutamente distinta da

sociedade acionista. Ainda a Lei 6.404/76 determina que poderá haver a

conversão de uma companhia em uma subsidiária integral através da aquisição

de todas as ações de uma empresa (subsidiária integral) por outra (controladora),

exigindo, portanto, que haja prévia aprovação da assembléia geral de ambas as

sociedades (artigo 252);