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EXTRANJERA
¿Se justifica que el Estado incentive la inversión extranjera por medio del DL 600?
Se opinó antes de la crisis que este estatuto era algo obsoleto, sin embargo con la crisis se
ha puesto en duda que este instrumento esté obsoleto, ya que ha garantizado una estabilidad
económica en nuestro país a diferencia de los otros países latinoamericanos.
El régimen de la inversión extranjera es el DL 600 del año 194 que es conocido como el
estatuto de la inversión extranjera. Este DL 600 derogo expresamente el DFL 258 de 1960
de manera tal que no es una materia nueva que haya aparecido a la discusión el año 1974.
El DL 600 se dicta ya que el cambio de gobierno implico un cambio del modelo económico
en Chile y por consiguiente se adapto un cuerpo legal nuevo que recogiera el anhelo de
impulsar un régimen de economía de mercado.
La filosofía del nuevo estatuto para conocerla hay que remontarse a su antiguo texto donde
aparecen las directrices de la nueva ley.
Hasta el momento en que se dicta el estatuto existía una visión compartida en toda
América latina en cuanto era mirado con cierto recelo la presencia de capital
extranjero en las economías nacionales, especialmente en lo que se consideraba los
sectores estratégicos de la economía, es decir, aquellos sectores que se pretendía
conservar en manos del Estado, por ejemplo la energía o la telefonía no se pensaba
que podía estar en manos de extranjeros.
2. Considera la idea de procurar una efectiva y real competencia entre las actividades
productivas garantizando a estos fines la igualdad de posibilidades para la inversión
extranjera.
Conforme al art. 1 del estatuto los sujetos de inversión extranjera pueden ser tanto las
personas naturales y jurídicas extranjeras, pero también son sujetos de la inversión
extranjera los chilenos con residencia y domicilio en el exterior.
¿Puede una persona natural o jurídica chilena al tener domicilio y residencia en el país,
tener alguna participación en la inversión extranjera? Si se puede hacer, si bien no es
inversionista extranjero puede participar en la inversión extranjera. La empresa chilena que
recibirá el capital de la empresa extranjera que es inversionista extranjero, recibe el nombre
de empresa receptora. La empresa receptora puede estar constituida ya o puede constituirse
especialmente al efecto. En este sentido no hay una limitación en la participación del
capital extranjero en la empresa chile y viceversa.
La ley señala que estos capitales extranjeros pueden revestir las siguientes formas:
2. Bienes físicos en cualquier forma o estado. ¿Cómo se internan estos bienes físico?
Estos bienes físicos se internan conforme a las normas que rigen a las importaciones
sin cobertura de cambio. El problema es cómo se valorizan los bienes; estos bienes
se valorizan de acuerdo a los procedimientos generales de las importaciones.
3. Tecnología. Ésta puede ser aportada en cualquiera de sus formas cuando sea
susceptible de ser capitalizada (se valoriza y se incluye dentro del capital de la
empresa) El problema es cómo se valoriza esta tecnología, lo que es aparentemente
más complicado debido a que es un bien intangible, por lo que el estatuto nos señala
que la tecnología se valoriza atendiendo a su precio real en el mercado
internacional. La valorización de la tecnología la hace el comité de inversiones
extranjeras (CIE), comité de especialistas que estudia la tecnología llamando por ej.
a peritos, investigación que debe realizar dentro del plazo de 120 días. Si no se
contesta dentro de 120 días la valorización que rige respecto a esta tecnología es la
que estima el inversioncita bajo declaración jurada.
El contrato de inversión extranjera es el segundo de los requisitos para los cuales se pueda
quedar acogido por el DL 600.
¿Qué papel cumple el contrato en el proceso?
El contrato al firmarlo da la garantía de que éste se cumpla debido a que se trata de una
relación de un inversionista con el Estado chileno. Pero como el inversionista busca
seguridad, el contrato debe ser un contrato ley.
1. Partes;
2. Autorización legal;
3. Régimen de franquicias;
En el caso del contrato de inversión extranjera cumple con el requisito de las partes (Estado
y particular) con la autorización legal (DL 600) cumple con el régimen de franquicias, las
cuales se incorporan al patrimonio del inversionista porque son un derecho adquirido
(amparado por la garantía constitucional de la propiedad), de manera tal que se dan los
cuatro elementos del contrato ley.
Nadie pone en duda que este contrato es un contrato ley y es así como lo h adoptado la
jurisprudencia chilena.
2. Autorización de la inversión;
3. Indicar el objeto o destino de la inversión, es decir, identificar por ej. una empresa
receptora. Además se debe indicar el objeto del proyecto de la empresa por ej.
ampliar la explotación del yacimiento X;
4. Plazo de internación del capital, es decir, tiempo para traer los recursos extranjeros
al país;
9. Reconocimiento de los aportes anteriores. También hay otra forma de incentivo que
no aparece con ese nombre en el DL. Lo que permite es un acuerdo del comité cuyo
destino es agilizar el proceso en el sentido que se permite desde la fecha de la
presentación de solicitud internar el capital extranjero al país. Este capital queda
amparado por el DL 600. Esta facilidad sólo corre o es factible respecto del capital
que se aporta en forma de moneda extranjera.
¿Cuál es plazo que tiene el inversionista extranjero para transferir el capital extranjero?
La regla general en materia de plazo es de tres años contados desde que se dio la
autorización de inversión extranjera, sin embargo la ley considera ciertos plazos especiales
respectos de ciertas inversiones:
Derechos:
Las remesas del capital o repatriación sólo se puede hacer una vez transcurrido el
plazo de un año, desde el ingreso al país (antiguamente el plazo era de tres años). El
plazo mínimo se exige porque se trata de evitar “los capitales golondrinas”, es decir,
capitales de paso que sólo especulen.
Las utilidades liquidas no requieren de un plazo para que puedan ser repatriadas.
¿Cómo se obtienen las divisas para poder repatriar el capital en el caso de querer
retirar la inversión extranjera?
Sólo se puede adquirir las divisas con el producto de la enajenación de las acciones
o los derechos que representan la inversión, o bien de la enajenación o liquidación
de las empresas que se hayan formado o adquirido con el capital internado.
2. Los ingresos netos logrados con las enajenaciones o liquidaciones están exentos de
toda contribución, impuesto o gravamen. Esta franquicia tiene un tope, en virtud de
las reformas que ha sufrido el DL 600, el que está representado por el total de la
inversión materializada, los montos que excedan están sujetos al sistema de tributos
general (antiguamente no se exigía este tope)
3. Los titulares de inversión extranjera pueden solicitar en sus contratos que se les
mantenga una tasa invariable como impuesto a la renta. Esta tasa invariable se le
mantiene al inversionista extranjero por el plazo de 10 años y el monto de la tasa es
de un 42%. Esto es una opción que se le da al inversionista extranjero.
La ventaja que tiene esto, es que el inversionista sabe que no pagará más de un 42%
de tasa, lo que le facilita al inversionista respecto de las ganancias que va a obtener.
Ha sido bastante discutida esta franquicia, debido que algunos han estimado que
este derecho es discriminatorio y arbitrario respecto del inversionista nacional,
porque éste no tiene derecho a esta opción y está obligado a respetar el régimen
común. Por lo tanto se sostiene que el estatuto deja de ser neutro y le da al
inversionista extranjero de un derecho del cual no goza el inversionista nacional.
4. La inversión extranjera y las empresas en las que ella tenga participación quedarán
afectas al régimen tributario indirecto y al régimen de aranceles común de la
inversión nacional.
Cuando se habla del régimen tributario indirecto se está refiriendo al IVA, y cuando
se habla del régimen de aranceles se está refiriendo al régimen de aduanas que se
paga por la internación de artículos importados.
Además se otorga un incentivo aparte, porque señala la ley que los titulares a través
del contrato se puede solicitar que se mantenga por todo el tiempo que demora la
inversión pactada, invariable el régimen del IVA y además se puede pedir que se
mantenga invariable el derecho de importación de ciertas maquinas que no se hagan
en Chile.
Se ha tendido a pensar que con esta disposición lo que se garantiza es la tasa del
IVA lo que es erróneo, ya que lo que garantiza la ley es el mismo tratamiento que
tiene el inversionista nacional.
b. El segundo supuesto, es que del mismo modo se considerarán las normas que
establezcan condiciones excepcionales de carácter sectorial o zonal, si la
inversión extranjera no tiene acceso a ellas a pesar de cumplir las condiciones y
requisitos exigidos para la inversión nacional.
Vía administrativa:
Esta vía opera cuando el comité dicta una resolución denegatoria del reclamo o
cuando no es posible eliminar la discriminación administrativamente o bien
cuando el comité no se pronuncia dentro del plazo legal.
2. Ministro de Hacienda;
5. Ministro de planificación;
El comité actúa representado por su Presidente cuando se trata de inversiones que requieren
acuerdo del comité y en el resto de los casos actúa representado por el Vicepresidente
ejecutivo.
Este mecanismo difiere radicalmente de aquel consignado en el DL 600, son dos cuerpos
normativos absolutamente distintos. El capitulo XIV sólo tiene un rango normativo, en
cambio el DL tiene un rango legal.
La única forma de capital que se puede transferir por esta vía es moneda extranjera. Es un
sistema simplificado, ya que el inversionista extranjero que trae moneda extranjera debe
dirigirse a un banco comercial donde simplemente llena un formulario configurado por el
Banco Central. En este formulario se individualiza al inversionista extranjero y se indica el
monto del capital que va a transferir.
Lo que hace el banco comercial es remitir el formulario al Banco Central, el cual aprueba o
rechaza el ingreso del capital extranjero. En el fondo lo que hace mas bien es emitir una
autorización para que el capital extranjero entre en el país.
Se pueden traer al país inversiones de más de 10 mil dólares o sus equivalentes en otras
monedas, las cantidades menores son reguladas por otro capítulo del compendio.
La persona que trae el aporte puede traerlo para ingresar divisas destinadas a constituir o
bien aumentar el capital social de una persona jurídica domiciliada en Chile. Y también se
autoriza que los aportes de capital puedan enterarse en acciones o derecho de sociedades
constituidas en el extranjero.
El criterio que implementa el capitulo XIV evoluciono de acuerdo a las necesidades, ya que
antes sólo se aceptaba capital en dinero. Ahora las formas de manifestación del capital
pueden ser variadas tales por ej. como un depósito en una cuenta corriente. Pero siempre
debe ser cantidades en dinero.
Una vez que la persona tiene autorizado el ingreso de capital extranjero por el capítulo
XIV, se le permite el acceso al mercado cambiario formal.
Las ventajas que tiene el inversionista es que puede repatriar el capital y puede remesar las
utilidades sin sujeción a plazo, y en ambos casos con autorización para acceder al mercado
cambiario formal.
1. En el capítulo XIV no existe ningún contrato, lo que hay una simple autorización. Y
por eso algunos autores establecen que este es un mecanismo de registro.
3. Los únicos derechos que otorga al inversionista el capítulo XIV son los de repatriar
el capital y remesar las utilidades líquidas, siempre con derecho a acceder al
mercado cambiario formal, de manera tal, que no hay otras garantías.
Es el inversionista el que debe elegir entre estos mecanismos de inversión. Por consiguiente
es un problema referente a lo que el inversionista quiera (decisión comercial).
¿Si se ingresó capital extranjero vía DL 600 se puede cambiar al capítulo XIV del
compendio?
El DL 600 no dice nada sobre el tema, sin embargo el capítulo XIV contiene el problema, y
señala que el inversionista acogido por el DL 600 tiene la posibilidad de renunciar y
acogerse al capítulo XIV. Para que se pueda hacer este cambio, es necesario poner término
al contrato firmado con el Estado de Chile.
Ámbito de aplicación:
b. Po compañías de seguro;
3. Las inversiones que se efectúen con el objeto de adquirir valores extranjeros o bien
lo que se conoce como CDV a lo que se refiere el titulo 24 de la ley 18.045.
CDV:
Dicen relación con la ley 18.045 del mercado de valores. ¿Qué son los CDV?
La respuesta está en art. 183 de la ley 18.045 donde se establece que los CDV son los
certificados de depósitos de valores.
Son valores extranjeros o certificados representativos de esos valores, cuya oferta pública
regula la ley 18.045 por ej. el certificado representa a 100 mil dólares de un bono. Estos
certificados se deben ofrecer en el mercado en Chile, la ley exige que para poder llevar la
oferta pública de estos certificados, es necesario inscribirse en un registro público especial,
el cual es denominado “registro de valores extranjeros”. El registro lo lleva la
Superintendencia de Valores y seguros.
Hay normas especiales respecto a las operaciones que se generan, las cuales las dicta el
Banco Central.
La norma contenida en el compendio entro a definir cada uno de las operaciones a las
cuales se les aplica el capítulo XII:
Inversión:
El compendio dice que es inversión cualquier acto, convención o contrato en virtud del
cual la parte domiciliada o residente en Chile, adquiere, en el extranjero, el dominio, uso,
goce o posesión o mera tenencia de bienes corporales o incorporales, muebles o inmuebles,
incluidos valores mobiliarios, acciones, derechos sociales, aportes de capital, efectos de
comercio, valores extranjeros o CDV y cualquier otra clase de títulos o valores, sea que
dichos actos, convenciones o contratos se celebren en el país o en el exterior.
Depósitos:
Cualquier acto, convención o contrato en virtud del cual la parte domiciliada o residente en
Chile entrega divisas a un depositario domiciliado o residente en el extranjero, quien se
obliga a restituir, en un plazo igual o superior a 30 días corridos, otro tanto en las mismas
divisas o en otras monedas extranjeras, con o sin intereses o reajustes.
Asimismo, se considerarán depósitos para efectos de este Capítulo, aquéllos que los
“Inversionistas Institucionales” realicen en el extranjero a cualquier plazo o en cuentas
corrientes.
Créditos:
Cualquier acto, convención o contrato en virtud del cual la parte con domicilio o residencia
en Chile entrega divisas a otra domiciliada o residente en el extranjero, quien contrae la
obligación de restituirlas, en un momento distinto de aquél en que se celebra el acto,
convención o contrato, con o sin intereses o reajustes, tales como: mutuos, líneas de crédito,
descuentos o redescuentos de documentos sea que lleven o no envuelta la responsabilidad
del cedente, y créditos en cuentas corrientes mercantiles.
Las operaciones se deben realizar mediante la disposición de fondos, concepto que señala el
compendio.
Disposición de Fondos:
Cualquier acto, convención o contrato en virtud del cual, la parte domiciliada o residente en
Chile utiliza fondos en divisas de que dispone, a cualquier título, en el extranjero, para
realizar alguna de las operaciones de inversión, depósito o crédito señaladas.
El compendio establece que las operaciones de inversión, depósito o crédito que se hagan
mediante la disposición de fondos y que no se ingresen al país, deberán ser informadas al
banco.
Tanto los pagos o remesas en divisas que se hagan por las personas domiciliadas o
residentes en Chile, y que se hagan desde Chile hacia afuera o desde el exterior hacia Chile
por operaciones de este capítulo, como también las que se generen por el uso, goce, y
disposición a cualquier título de los montos invertidos, depositados o dados en crédito
deben efectuarse a través del mercado cambiario formal.
En la práctica la persona lo que tiene que hacer es proporcionarle a la entidad del mercado
cambiario formal, la información del tipo de operación que se trata con indicación del
concepto del pago pertinente. Esto se hace llenando una planilla, la que envía la entidad al
Banco Central de Chile. La misma obligación tienen los que operan en el mercado de
valores (CDV).
Problema de las sustituciones y pagos de otras obligaciones:
El compendio permite la sustitución ya sea total o parcialmente. También por ej. se puede
pagar obligaciones con los recursos provenientes de las operaciones de este capítulo.
1. Prohibición:
2. Restricción;
3. Regulación.
Desde un punto de vista teórico, el régimen de las exportaciones e importaciones nos lleva
a ver cuáles son los instrumentos técnicos que dispone el Estado para regular las
exportaciones e importaciones. Aquí hay 3 instrumentos fundamentales:
i. Prohibición: corresponde a una técnica del OPE que consiste en velar
absolutamente una conducta o una operación. Por ejemplo, prohibir la
exportación de autos usados.
1. Exportaciones:
i. Prohibición: consiste en prohibir o impedir la exportación de un determinado bien
o mercadería. Este instrumento, en una economía abierta, es de carácter excepcional
y normalmente se utiliza sólo en situaciones excepcionales que generalmente se
vinculan a un desabastecimiento sustancial de ciertos productos en el país.
iii. Regulación: puede consistir normalmente en una autorización para exportar. Por
ejemplo, antes existía el “informe de exportación”, que luego se llamó “registro de
exportación”; y actualmente se denomina “información de exportación”.
2. Importaciones:
i. Prohibición: se prohíbe el ingreso de ciertas mercaderías, por normas
medioambientales o sanitarias.
iii. Regulación: regulación en normas del derecho aduanero, en donde por ejemplo
existe lo que se llama “el aforo de mercadería”, que consiste en comparar lo que se
está informando en relación a la mercadería que efectivamente está ingresando.
También puede existir regulación mediante controles fitosanitarios que regula el
SAG.
RÉGIMEN LEGAL CHILENO DE COMERCIO EXTERIOR.
Aquí hay 3 grandes fuentes normativas del comercio exterior:
1. LOC BC.
2. Compendio de normas de cambios internacionales.
3. Ordenanza general de aduanas.
I. EXPORTACIONES.
El principio general está consagrado en la LOC BC, en cuanto expresa que “cualquier
mercancía podrá ser libremente exportada o importada a condición de que se cumplan
las normas legales y reglamentarias en vigencia a la fecha de la respectiva operación”.
Retorno de las divisas: es el acto en virtud del cual el exportador hace llegar al país o
ingresa al mismo las divisas correspondientes al todo o parte del valor obtenido de las
operaciones de exportación que haya realizado.
Liquidación de las divisas o del retorno: es la venta pagadera en pesos en una entidad
del mercado cambiario formal, del todo o parte de las divisas que un exportador haya
obtenido por su operación de exportación.
Modalidades de venta.
Estas modalidades de venta también estaban en el compendio del BC.
Estas cláusulas de ventas son usuales y se refieren esencialmente a los gastos y riesgos
de cada una de las partes en relación con las mercaderías (qué riesgo asume cada parte).
A. Importador:
B. Exportador:
C. Banco emisor:
D. Banco receptor:
¿Qué es la carta de crédito? Es una orden de pago generalmente irrevocable, por la que
el banco que la emite adquiere el compromiso a firme de pagarla, siempre que se
hayan cumplido las condiciones de la misma.