LA FUNCIÓN FINANCIERA

EN LA EMPRESA

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 LAS FINANZAS
• Su estudio permite conocer:
 El valor del dinero en el tiempo.

 La relación riesgo-rendimiento
vinculada con cualquier toma de
decisión.

No se puede manejar financieramente una

empresa sin entender estos dos aspectos.*

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 LAS FINANZAS
• Facilitan la toma de decisiones:

 Acerca del uso de recursos

financieros escasos,
 Aplicables al cumplimiento de
objetivos infinitos,
 En un entorno económico que
está sujeto a incertidumbre.*

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 LAS FINANZAS
• Se relacionan con:
 Mercados e instituciones
financieras.
 Decisiones de inversión.
 Decisiones de financiamiento.
 Política de dividendos.*

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 LAS FINANZAS
• Se relacionan con los mercados
• e instituciones financieras:

 Para entender los productos

financieros que se ofrecen,

 Y que facilitan la transferencia

de recursos financieros,
 Entre agentes superavitarios y
deficitarios.*

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 LAS FINANZAS
• Se relacionan con las decisiones de
inversión:

 En cuanto a la asignación de recursos

financieros escasos,

 En distintas alternativas de inversión,

 Para mejorar los rendimientos

y disminuir los riesgos.*

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 LAS FINANZAS
• Decisiones de inversión:
 Se invierte en activos, que pueden
ser corrientes y no corrientes.

 Activos corrientes: su finalidad es

generar liquidez en el corto plazo.

 Activos no corrientes: su finalidad

es generar rentabilidad en el largo
plazo.*

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 LAS FINANZAS
• Se relacionan con las decisiones
de financiamiento en cuanto a:

 Fuentes de financiamiento a elegir,

 Momento oportuno de endeudarse,
 Tipo de financiamiento a elegir,
 Plazos de pago y costos financieros.
La política de financiamiento debe conducir a
estructuras de costo de capital sostenibles.*

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 LAS FINANZAS
• Decisiones de financiamiento:
 De corto plazo para capital de trabajo,
aplicado a compra de mercaderías y/o
insumos.
 De largo plazo para capital de inversión
en maquinaria, inmuebles, equipos, etc.*

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 LAS FINANZAS
• Fuentes de financiamiento:
 Capitales de terceros: endeudamiento, a través
del pasivo; su costo son los intereses.

 Capitales propios: aportes de accionistas, a través

del patrimonio neto; su costo son los dividendos.*

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 LAS FINANZAS
• Se relacionan con la política de
dividendos en cuanto a:

 Maximizar el valor de la
empresa y por ende el valor
por acción.

 Maximizar las utilidades y con

ello los dividendos por acción.
Los dividendos son un atractivo para los
accionistas, pero restan recursos a la empresa.*

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 SISTEMA FINANCIERO
• Conjunto de instituciones financieras,
• Que captan, administran, norman, regulan
y dirigen el ahorro y la inversión,

• Dentro del contexto político y económico del país.*

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 SISTEMA FINANCIERO
• Constituye el gran mercado donde confluyen
ofertantes y demandantes de dinero.

• Logrando su asignación eficiente y con ello

permitiendo incrementar el bienestar social.*

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 SISTEMA FINANCIERO
• Está integrado por:
 Mercados financieros.
 Instituciones financieras.
 Instrumentos financieros.*

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 MERCADOS FINANCIEROS
• Espacios físicos o virtuales.
• A los que acuden ofertantes y demandantes
de recursos financieros.
• En los que se intercambian instrumentos financieros.
• Están afectos por la oferta y demanda.*

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 INSTITUCIONES FINANCIERAS

• Entidades encargadas de:

 Crear, innovar e intercambiar,
 Instrumentos financieros.

• Son algunos ejemplos:

 Bancos, compañías de seguros,
fondos de pensiones, sociedades
agentes de bolsa, etc.*

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 INSTRUMENTOS FINANCIEROS

• Títulos o documentos (contratos),

• Representativos de deuda o capital,
• O de derechos legales sobre beneficios futuros.
• Transfieren recursos de ahorristas a inversionistas.
• Redistribuyen riesgo de aquel que busca reducirlo
a aquel que está dispuesto a tomarlo.*

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 EL DIRECTOR FINANCIERO
• Principales responsabilidades (1):
 Establecer la estructura y compo-
posición del área de finanzas.
 Dirigir y supervisar las actividades
de tesorería:
- Custodia del dinero y títulos valores.
- Relaciones con la banca.

 Gestionar los activos fijos.*

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 EL DIRECTOR FINANCIERO
• Principales responsabilidades (2):
 Asistir en el desarrollo de siste-
mas de control de gestión.
 Crear y mantener el sistema de
información contable.
 Formular y analizar reportes
financieros periódicos:
- Informes de gerencia.
- Memorias anuales.
- Estados Financieros.*
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 EL DIRECTOR FINANCIERO
• Actividades específicas (1):
 Participar en el establecimiento
de objetivos, políticas y directi-
vas de la empresa.
 Dirigir la política de créditos y
cobranzas.
 Dirigir la política de impuestos
en aras de disminuir riesgos y
contingencias tributarias.*

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 EL DIRECTOR FINANCIERO
• Actividades específicas (2):
 Formular el presupuesto global
de la empresa, para ello:
- Coordina e integra los planes
financieros de todas las áreas.
- Estima las necesidades de re-
cursos financieros de corto y
largo plazo.
- Define la estructura de capital.
- Programa el flujo de caja.*

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