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PORTAFOLIOS DE
INVERSIÓN
ELABORADO POR JULIA MANCILLA HEREDIA
¿QUÉ ES EL RIESGO?
• El riesgo es visto como algo negativo.
• El significado original del risco es apuntar con una piedra (del latín re-tras, y
secare cortar).
• De aquí el sentido del peligro para los marineros que tenían que navegar
alrededor de peligrosas piedras afiladas.
Riesgo de negocios
voluntarios, para crear Riesgo financiero
ventajas competitivas. Derivado de la volatilidad en
mercados financieros.
Riesgo de
estratégico
Derivado de cambios
económicos y políticos.
CLASIFICACIÓN DE LOS RIESGOS
RIESGOS SEGÚN SU NATURALEZA FINANCIERA
RIESGO VS RENDIMIENTO
RIESGO SISTEMÁTICO Y RIESGO NO
SISTEMÁTICO
RIESGO EN PORTAFOLIOS DE
INVERSIÓN
TIPOS DE RIESGOS SEGÚN SU NATURALEZA
FINANCIERA
RIESGO DE MERCADO
RIESGO DE CRÉDITO
RIESGO DE LIQUIDEZ
RIESGO OPERATIVO U OPERACIONAL
Deficiencias
en el sistema de
información
Fallas en los sitemas
Errores humanos y fraude
informáticos
Riesgo de capacidad
Riesgo de documentación
Distribución de probabilidad
En la distribución de
discreta, en la que se identifica un
probabilidada cada resultado
número limitado de posibles
posible se le asigna una
resultados, y a cada uno de ellos
probabilidad y la suma de todas
se le asigna una probabilidad
las probabilidades es igual a 1.
determinada.
RIESGOS SEGÚN SU NATURALEZA FINANCIERA
kj=rf+𝞡j
Donde:
𝞡j prima de riesgo
RIESGOS SEGÚN SU NATURALEZA FINANCIERA
RIESGOS SEGÚN SU NATURALEZA FINANCIERA
Origen de los riesgos
que enfrenta un inversionista en los
títulos de una empresa
Sistemático No Sistemático
(No diversificable) (diversificable)
EFECTO DIVERSIFICACIÓN
RIESGOS SEGÚN SU NATURALEZA FINANCIERA
grado de relación lineal que existe entre los rendimientos de dos activos en
un periodo de tiempo.
RIESGOS SEGÚN SU NATURALEZA FINANCIERA
Se utilizan para determianr la forma en que covarían los retornos de un activo frente a
otro.
RIESGOS SEGÚN SU NATURALEZA FINANCIERA
Hay dos variables básicas en finanzas que es preciso entender y saber calcular
En la medida een que una inversión es más riesgosas, debe exigírsele un mayor rendimiento.
RENDIMIENTO Y RIESGO
El rendimiento de un activo o portafolios es el cambio de valor que registra en un período con
individuales de los activos que componen el portafolios, por el peso que tienen dichos activos
en el portafolios.
RENDIMIENTO Y RIESGO
El rendimiento promedio se define como la suma de los rendimientos de cada uno de los
La distribución normal tiene un papel sumamente importante en cualquier campo de la estdística y en particular, en
Los parámeyros más importantes que la definen son la media y la desviación estándar.
Si tomamos la media más 3 desviaciones estándar es de -2,33%. Esto significa que son muy pocas las
observaciones que están fuera de este intervalo, por lo que se puede ver que 3 desviaciones estándar comprenden
Todas las observaciones tienen el mismo peso específico y el pronóstico está basado en las observaciones
históricas.
Por medio de esta metodología se le confiere mayor peso a las últimas y mas recientes observaciones que a las
A diferencia de la volatilidad histórica, la volatilidad dinámica captura rápidamente fuertes variaciones en los
precios en los mercados, debido a su ponderación, teniendo mejores pronósticos en períodos de volatillidad.
Donde 𝜆 es conocido como factor de decimiento cuyo valor se encuentra entre 0 y 1. Mientras más pequeño es 𝜆,