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La microfinance au Maroc

La microfinance au Maroc

María Teresa González López-Cotelo

Traduction: Alexia Delclaux et Mathieu Fort

Octobre 2013
La microfinance au Maroc

Sommaire

1. L’histoire de la microfinance au Maroc ............................................................. 4


1.1. Les origines de la microfinance au Maroc (1993-2004) ................................4
1.2. L’expansion de la microfinance au Maroc (2004-2007) ................................5
1.3. La crise de surendettement du secteur (2008-2011) .....................................6
1.4. La situation actuelle et les perspectives (depuis 2012) .................................7

2. Analyse du marché .......................................................................................... 9


2.1. La microfinance au Maroc et dans les autres pays de la région du
MENA ....................................................................................................................9
2.2. La situation actuelle du secteur de la microfinance au Maroc ...................10
2.3. Les principaux acteurs de la microfinance au Maroc...................................13

3. Cadre juridique ............................................................................................... 18

4. Conclusions.................................................................................................... 21

5. Bibliographie et lectures recommandées ....................................................... 22

ANNEXE I : Liste des IMC reconnues par la Bank Al-Maghrib ............................. 25

ANNEXE II : Fiches détaillées des IMC au Maroc ................................................ 26

ANNEXE III : Cadre comparatif des lois relatives au microcrédit.......................... 34

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La microfinance au Maroc

Tableaux
Tableau 1. Caractéristiques des clients ............................................................................. 11
Tableau 2. Ratio de couverture du risque (en %)…..…………………………………...15
Tableau 3. Prêts octroyés par le FCM aux IMC marocaines.…..……………………...16

Graphiques
Graphique 1. Évolution du portefeuille du secteur (en millions de USD) ....................... 5
Graphique 2. Nombre de clients ........................................................................................... 9
Graphique 3. Volume du portefeuille (en USD) .................................................................. 9
Graphique 4. Prêt moyen (en USD) ................................................................................. 110
Graphique 5. Nombre de clients actifs ............................................................................. 120
Graphique 6. Clients par région en 2012 ........................................................................... 11
Graphique 7. Évolution du nombre d’employés des IMC................................................ 12
Graphique 8. Portefeuille en milliers de USD et en nombre de clients actifs .............. 14

Carte
Carte 1. Carte de couverture des institutions de microcrédit ......................................... 14

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La microfinance au Maroc

Données générales

Nom officiel Royaume du Maroc


Superficie 446 550 km2
Population 31 968 361 (est. jul 2011)
Capitale Rabat
Autres villes Casablanca, Fès, Marrakech y Tanger
Au nord-ouest de l’Afrique, bordé par l’océan Atlantique à l’ouest et la
Géographie mer Méditerranée au nord, l’Algérie à l’est et le Sahara occidental au
sud. Placé stratégiquement le long du détroit de Gibraltar.
Climat Méditerranéen, plus extrême à l’intérieur.
16 régions: Grand Casablanca, Chaouia-Ouardigha, Doukkala-Abda,
Fès-Boulemane, Gharb-Chrarda-Beni Hssen, Guelmim-Es Smara,
Divisions
Laâyoune-Boujdour-Sakia El Hamra, Marrakech-Tensift-Al Haouz,
administratives Meknès-Tafilalet, Oriental, Rabat-Salé-Zemmour-Zaer, Souss-Massa-
Drâa, Tadla-Azilal, Tanger-Tétouan, Taza-Al Hoceima-Taounate, Oued
Ed-Bahab-Lagouira
Espérance de vie 75,9 ans
Groupes ethniques Arabe-Berbère 99%, autres 1%
Langues Arabe (officiel), dialectes berbères et français
Monnaie Dirham marocain (MAD)
Indicatif téléphonique + 212
Régime politique Monarchie constitutionnelle

TAUX DE CHANGE (24 avril 2013)


Dirham marocain (MAD) Dollars US (USD)
1MAD=0,117 USD

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La microfinance au Maroc

1.1. Les origines de la microfinance


1. L’histoire de la au Maroc (1993-2004)
microfinance au Maroc
La microfinance est apparue en 1993-1994
Contrairement à certains pays en au Maroc sous l’impulsion de l’Association
développement pionniers en matière de Marocaine Solidarité Sans Frontières
microfinance comme la Bolivie, le Pérou, (AMSSF) qui a commencé à octroyer de
l’Inde ou encore le Bangladesh, l’histoire de petits crédits à de jeunes femmes
la microfinance au Maroc est assez récente défavorisées qui participaient à leur
puisqu’il a fallu attendre le début des années programme de formation. Cette association a
1990 pour voir apparaître les premières bénéficié du financement de l’Agence des
activités de microcrédit dans le pays. Mais, États-Unis pour le développement
malgré cette apparition tardive, le secteur international (USAID) à travers l’Association
s’est rapidement développé jusqu’à faire du marocaine de solidarité et de développement
Maroc l’un des chefs de file du microcrédit (AMSED), qui a elle-même délégué la
dans le monde arabe, avec une activité responsabilité des projets de microfinance à
représentant plus de 40% des clients de la l’AMSSF. Dès lors, plusieurs associations de
région. microcrédit ont été créées : Zakoura (1995),
a été fondée par un particulier marocain et
Toutefois, en 2007, le secteur a traversé une
l’Association des cadres et anciens élèves de
crise de surendettement qui a poussé le
Tanderara (ACAET), qui elle a été fondée en
gouvernement et les différentes institutions à
1996 par l’institution AMAL (devenue Al
proposer une série de mesures visant à
Karama en 1999). Notons également la
améliorer l’encadrement et la gestion du
création en 1997 de la Fondation pour le
milieu de de la microfinance. Parmi ces
développement local et le partenariat
mesures, on retrouve par exemple la création
(Fondep), également créée par un particulier
du bureau privé de crédit Experian Maroc ou
(Mouatassim Belghazi) et de l’association Al
encore la fusion de la Fondation Zakoura
Amana.
avec la Fondation Banque Populaire1.Depuis
la crise de surendettement qui s’est terminée À partir de 1997, le secteur a gagné de
en 2011, les perspectives du secteur se sont l’importance grâce notamment à l’implication
améliorées. Ainsi en octobre 2012, plusieurs dans le pays d’organisations multilatérales,
objectifs ont été fixés pour le secteur lors du comme le Programme des Nations Unies
premier Symposium International de la pour le développement (PNUD), et au
Microfinance, dont notamment celui renforcement de l’assistance d’USAID. Le
d’atteindre un total de 3,2 millions de PNUD a ainsi lancé le programme MicroStart
bénéficiaires d’ici à 2020. (1998-2001) qui consistait à apporter une
assistance technique et financière à six
associations avec un budget opérationnel de

1
Deuxième et troisième organisations les plus importantes
en termes de taille

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La microfinance au Maroc

1,7 millions de dollars (150 000 dollars par 1.2. L’expansion de la microfinance
institution) afin de leur permettre d’organiser au Maroc (2004-2007)
des programmes de formation et de financer
des prêts. Pour sa part, USAID a apporté plus Dès l’entrée en vigueur de la loi 58-03 du 6
de 16 millions de dollars, dont la majorité a mai 2004, le secteur du microcrédit a connu
été attribuée à l’association Al Amana. une expansion sans précédent : le volume
total de crédit octroyé par les institutions de
Cet essor de la microfinance marocaine, microcrédit (IMC) a été multiplié par cinq
accompagné de modifications entre 2004 et 2007 (graphique 1). Le Maroc
réglementaires, s’est traduit par une mutation est ainsi devenu le chef de file du secteur
structurelle du secteur. Ainsi au tout début, la dans la région du MENA (Moyen-Orient et
grande majorité des acteurs de la Afrique du Nord), dépassant l’Égypte en
microfinance au Maroc étaient des terme de nombre de clients avec un total de
organisations non gouvernementales (ONG) 1 325 243 bénéficiaires en 2007 par rapport
qui offraient un service de microcrédit parmi à 666 300 et également en terme de volume
d’autres activités d’assistance sociale. Mais de prêts octroyés avec 721 millions de USD
en 1999, avec l’essor du secteur ainsi que la comparativement à 116 millions de USD pour
signature d’un accord bilatéral avec USAID - l’Égypte) selon les données fournies par
qui s’est engagé à contribuer au financement Microfinance Information Exchange (MIX)2.
-, le gouvernement marocain a publié la Loi
Graphique 1. Évolution du portefeuille du
18-97 du 1 avril 1999 relative au microcrédit
secteur (en millions de USD)
qui a participé à la spécialisation du secteur
qui s’est tourné des ONG vers des institutions
spécialisés, censées être plus efficaces que
les institutions généralistes.

En 2004, une nouvelle institution a été créée


par les banques commerciales : la Fondation
Banque Populaire pour le microcrédit.
Également, pour faire face aux nouveaux
Source : élaboration propre à partir de données de
besoins du secteur, la loi 18-97 a été modifiée la FNAM
par la Loi 58-03 du 6 mai 2004 afin de
permettre le financement par le microcrédit Ce développement a été principalement
de nouvelles activités allant au-delà de la soutenu par quatre institutions : Zakoura, Al-
création d’entreprises comme par exemple l’ Amana, la Fondation banque populaire pour
achat de logement ou encore amélioration le micro-crédit (FBPMC) et la Fondep, qui ont
des installations d’eau et d’électricité pour les bénéficiés d’un cadre réglementaire de plus
ménages). en plus favorable aux activités de microcrédit
grâce à l’intervention des banques

2
Données incomplètes mais représentatives.

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La microfinance au Maroc

commerciales locales, d’organismes En 2008, le problème de surendettement est


internationaux (USAID, PNUD), de la banque apparu de manière flagrante et la crise de
centrale du Maroc (Bank Al-Maghrib) et du défaut, résultat d’une croissance trop rapide
gouvernement du Maroc. Les banques et insoutenable à long terme de certaines
commerciales locales ont ainsi créé deux des IMF, a été renforcée par la crise économique
principales IMC marocaines, dont la plus globale qui, entre autres, a touché les
importante est la FBPMC, et contribuaient au donateurs internationaux. L’augmentation
financement de 85% des activités du secteur des provisions pour faire face à une hausse
en 2008. Pour leur part, la Bank Al-Maghrib du risque des portefeuilles a eu un impact
et le gouvernement marocain ont contribué à négatif sur la rentabilité des IMC et cela a
la capitalisation des premières institutions engendré certaines fusions parmi les
avec l’entrée en vigueur de la Loi 18-97 du institutions, inquiètes de voir leur proportion
1er avril 1999 relative au microcrédit, et de de portefeuille à risque dépassé 30%. Ainsi
ses versions successives, et grâce en 2009, une fusion a eu lieu entre la
également à la création du fonds officiel fondation Zakoura et la FBPMC dans le cadre
« Hassan II », doté d’un budget de 100 d’une série de réformes dirigées par le
millions de DHS (11,7 millions de USD). gouvernement marocain et visant à rétablir la
confiance et à éviter un effet de contagion.
Finalement, à la fin de l’année 2007, le
gouvernement a modifié la loi 18-87 en Selon une étude réalisée en 2008 par la
approuvant la Loi 04-07 du 6 décembre de Société financière internationale (SFI),
2007, qui a contribué à élargir l’offre de reprise dans l’article de Xavier Reille rédiger
services des IMC en leur permettant de pour le Consultative Group to Assist the Poor
signer des contrats de commercialisation (CGAP) et intitulée « Essor, crise et
avec des sociétés d’assurance. redressement du secteur de la microfinance
au Maroc », les mauvaises pratiques de
crédit des IMC ont été la cause principale de
1.3. La crise de surendettement du
la crise de défaut qui a éclaté au Maroc. Ainsi
secteur (2008-2011)
en souhaitant accélérer leur croissance par la
L‘expansion de la microfinance a commencé mise en place de pratiques de crédits
à s’affaiblir à partir de décembre 2007, même risquées, comme l’abandon des prêts en
si à ce moment-là le niveau de défaut était groupe pour des prêts individuels,
toujours compensé par la croissance l’augmentation du montant des prêts ou
exceptionnelle des portefeuilles de prêts qui encore le changement d’un rythme de
était surtout due à l’augmentation du remboursement hebdomadaire à un rythme
financement multiple (clients possédant mensuel (dans le seul but de réduire la
plusieurs prêts auprès d’IMC différentes), ce charge de travail des conseillers en diminuant
qui était en soi déjà un signe annonciateur le nombre de visites auprès des clients), les
clair de la situation de surendettement à IMC auraient été responsables de près 40 %
venir. des défauts qui ont eu lieu durant la crise.

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La microfinance au Maroc

En plus des mesures engagées par le détails par la suite, cette modification a eu lieu
gouvernement marocain pour faire face à la en décembre 2012 grâce à l’adoption de la loi
crise, il faut ajouter les actions entreprises par 42-12, qui modifiait la loi 18-97 relative au
les IMC qui ont, dans de nombreux cas, mis microcrédit et qui a permis aux IMC de
en place un plan agressif de recouvrement devenir des établissements de crédit.
des crédits, en imposant des modifications
dans les organes décisionnels et comprenant Finalement, en 2011, une nouvelle institution
parfois des poursuites judiciaires contre les de microcrédit, Bab Rizk Jameel, filiale d’une
emprunteurs insolvables. Ces dernières ont ONG saoudite du même nom, a été créée
également commencé à imposer des dans le but de financer des microprojets et de
mesures plus strictes pour l’octroi de crédit. promouvoir le travail indépendant parmi les
Finalement, les petites IMC ont pris jeunes, faisant ainsi passer le nombre total
conscience des avantages à partager leurs d’IMC au Maroc de 12 à 13.
ressources grâce à des fusions ou à
l’utilisation de systèmes administratifs 1.4. La situation actuelle et les
communs. En 2009, huit IMC se sont ainsi perspectives (depuis 2012)
associées à la Fondation ARDI, qui était alors
la cinquième IMF la plus grande au Maroc et En mars 2012, le secteur du microcrédit
qui comptait avec le soutien du Crédit marocain comptait un total de 793 633 clients
Agricole du Maroc, pour créer le Réseau de et prêtait près de 407 millions d’euros à
la microfinance solidaire (RMS), dans le but travers 13 institutions, parmi lesquelles se
de promouvoir une étroite collaboration entre trouvaient certaines des plus importantes
les différentes institutions. institutions de microcrédit de la région,
comme la Fondep, l’association Al-Amana, la
En 2010, dans le cadre du projet « Services Fondation Banque Populaire ou encore la
Financiers » et par l’intermédiaire de Fondation ARDI. Durant la même année,
l’Agence du Partenariat pour le Progrès l’APP a signé, dans le cadre du projet
(APP)3, le Ministère des Finances a réalisé « Services Financiers », un accord avec
une étude visant à évaluer dans quelle Jaïda, un Fonds de financement des IMF
mesure les IMC étaient capables de devenir marocaines, permettant ainsi la mise en
des sociétés à but lucratif et à identifier les place d’un programme de refinancement du
conditions requises pour cette secteur à hauteur de de 25 millions de USD.
transformation. Un tel changement Ce programme quinquennal s’est concentré
envisageait de permettre à de nombreuses jusqu’en septembre 2013 sur trois domaines :
IMC de devenir des banques de microfinance l’accès aux fonds pour la microfinance, le
(MFB d’après le sigle en anglais), leur développement de nouveaux produits
permettant ainsi de ne plus dépendre des financiers et l’amélioration de l’efficacité et de
subventions et d’élargir leurs services et leurs la transparence des IMC.
activités. Comme nous le verrons plus en

3Organisme publique marocain créé lors d’un le cadre de la création de l’institution d’aide au
accord bilatéral avec les États-Unis en 2008, dans développement Millennium Challenge Corporation.

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La microfinance au Maroc

En octobre 2012, le Centre Mohammed VI de Toutefois, même si la modification de la loi


Soutien à la Microfinance Solidaire et la répond aux demandes faites par les IMC
Fédération Nationale des Associations de depuis 2010, aucune de ces dernières n’a
Microcrédit (FNAM) ont participé jusqu’à présent fait usage des possibilités
conjointement à l’organisation du premier prévues par ladite loi. En effet, les IMC
Symposium International de la Microfinance craignent notamment qu’une telle
au Maroc à Skhirat, en vue d’établir les transformation se traduise par une
directives du secteur pour les dix prochaines augmentation de leurs coûts de financement
années et de présenter le Livre blanc du puisque les donateurs pourraient accroitre
Microcrédit au Maroc. Parmi les objectifs fixé leurs exigences en terme de taux d’intérêt ou
lors de ce symposium, soulignons voir même ne plus vouloir participer à leur
notamment celui visant à atteindre, d’ici à financement, ce qui affecterait leur rentabilité
2020, un volume de prêts d’un peu plus de et pourrait mettre en péril leur viabilité.
2,2 milliards d’euros (25 milliards de
dirhams), ce qui implique d’atteindre un total
de 3,2 millions de bénéficiaires (actuellement
900 000) et de passer de 1 300 à 1 976
agences de microcrédit. Pour atteindre ces
objectifs très ambitieux, il a été prévu un
investissement minimum d’environ 3,5
milliards d’euros (40 milliards de dirhams) au
cours de dix premières années, pour lequel le
FNAM espère obtenir de l’aide nationale et
internationale.

Finalement, à la fin de l’année 2012, le


gouvernement a approuvé une nouvelle
modification de la loi 18-97 par le biais de la
loi 41-12 du 28 décembre 2012, permettant
ainsi l’octroi de microcrédits de façon directe
et indirecte. Cette modification autorise les
établissements de crédit, qu’ils soient
partiellement ou totalement propriétaire d’une
IMC, à octroyer des microcrédits, ce qui au
final revient à permettre aux IMC de devenir
des organismes à but lucratif et de distribuer
des microcrédits de façon indirecte4.

4
Selon la loi 41-12 « La distribution indirecte de micro- s'agit d'un établissement de crédit, le capital dudit
crédit peut être effectuée à travers une autre association de établissement peut être détenu totalement ou partiellement
micro-crédit ou un établissement de crédit agréé à cet effet, par l'association de micro-crédit concernée. Les conditions
régi par les dispositions de la loi n° 34-03 relative aux et les modalités de la distribution indirecte de micro-crédits
établissements de crédit et organismes assimilés. Lorsqu'il sont fixées par voie réglementaire. »

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La microfinance au Maroc

2. Analyse du marché Graphique 2. Nombre de clients

Le Maroc est l’un des pays les plus


importants dans le secteur de la microfinance
au sein de la région du MENA grâce, entre
autre, à la remarquable expansion qu’a
connu le secteur depuis son apparition dans
les années 1990 et favorisée par la
collaboration entre le secteur public, les IMC
et plusieurs organismes multilatéraux. Dans
cette deuxième partie, visant à analyser plus Source : Sanabel (Le réseau de la microfinance des pays
arabes), 2010
en détails le marché de la microfinance au
Maroc, nous situerons la microfinance Notons que cet écart était principalement dû
marocaine par rapport à d’autres pays de la à l’importance du soutien du gouvernement
région du MENA (3.1) avant de décrire la marocain et des organismes internationaux
situation actuelle du secteur (3.2) et comme USAID, l’Agence Espagnole de
d’identifier les principaux acteurs qui Coopération Internationale pour le
contribuent à son développement (3.3). Développement (AECID) ou le PNUD car
contrairement à d’autres pays comme
2.1. La microfinance au Maroc et dans les l’Egypte, où les investisseurs privés jouent
autres pays de la région du MENA un rôle important dans le secteur, au Maroc,
selon un rapport de l’agence Microrate, les
Avec au total plus de 40 % des clients de la
agences de coopération multilatérale « ont
MENA, l’industrie de la microfinance
dominé le marché dès le début ».
marocaine était jusqu’en 2009 la plus
importante parmi les pays de la région. Graphique 3. Volume du portefeuille (en
Cependant, avec la crise de surendettement, USD)
le Maroc est tombé à la deuxième place en
2009, derrière l’Égypte (graphique 2). Mais, si
l’on regarde en terme de volume de
portefeuille, le secteur marocain de la
microfinance demeure en tête parmi les pays
de la MENA, et ce malgré la diminution du
nombre de clients, avec en 2010 un volume
total de prêts de 517 millions de USD
comparativement à 373 millions de USD en
Egypte (graphique 3).
Source : Sanabel (Le réseau de la microfinance des pays
arabes), 2010

Si l’on regarde maintenant en termes de prêt


moyen (graphique 4), le Maroc se situe à la

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La microfinance au Maroc

septième place derrière la Palestine, l’Iraq, le L’évolution du nombre de clients actifs, qui
Liban, le Soudan, la Jordanie et la Syrie. est passé de 1,3 millions de clients en 2007 à
Ainsi, au Maroc, le montant moyen prêté 800 000 en septembre 2012 (graphique 5),
s’élevait à 702 USD en 2010 montre clairement une des conséquences de
comparativement à un prêt moyen de 4 372 la crise qu’a traversée le secteur. Néanmoins,
USD en Palestine, par exemple. Cet écart une étude de la firme de conseil Oliver
s’explique probablement par le fait que les Wyman, commandée par le gouvernement
activités de prêts au Maroc sont consacrées marocain à l’occasion du Symposium
généralement au financement de petits International de la Microfinance et publié
commerces, même si depuis 2004 elles dans Livre blanc du Microcrédit au Maroc,
peuvent aussi être consacrées au prévoit qu’en 2020 « le secteur de la
financement d’un logement ou microfinance, qui aura évolué vers les
d’infrastructures d’eau potable et d’électricité, meilleures pratiques financières et amélioré
ce qui n’implique généralement pas non plus son efficacité, devrait pouvoir servir 3,2
une somme très élevée. millions de bénéficiaires ».

Graphique 4. Prêt moyen (en USD)


Graphique 5. Nombre de clients actifs

Source : Sanabel (Le réseau de la microfinance des pays


arabes), 2010 Sources : FNAM et Centre Mohammed VI de Soutien à la
Microfinance Solidaire

2.2. La situation actuelle du secteur de la En outre, selon la base de données Global


microfinance au Maroc Findex de la Banque mondiale, seulement
39% de la population marocaine possédait un
La situation de la microfinance au Maroc a compte auprès d’une institution bancaire
beaucoup changé depuis la forte expansion réglementée (banque commerciale ou IMF)
qu’a connue le secteur entre 2004 et 2008. en 2011. Or, cela semble révélateur de deux
Ainsi, le volume de crédits est passé de plus caractéristiques importantes du secteur de la
de 59 millions de USD en 2008 à 48 millions finance marocaine, soit l’existence d’une
en 2011 et le nombre d’institutions est quant épargne informel et l’exclusion du système
à lui passé de 13 à 12 après la fusion de financier d’une partie importante de la
Zakoura avec la Fondation Banque Populaire population marocaine. Ces caractéristiques
en 2009. pressenties du système financier marocain
sont corroborés par des données du Livre

10
La microfinance au Maroc

blanc du Microcrédit au Maroc qui indique Source : Centre Mohammed VI de Soutien à la Microfinance
Solidaire.2012
qu’il y avait en 2007 environ 1,55 millions
unités de production informelles (UPI), dont En ce qui concerne la répartition de la
19 % se finançaient avec des crédits clientèle selon le genre, on constate que,
informels et seulement 2,2 % par le biais de comme c’est le cas dans la plupart des IMC,
microcrédits. Cette importance du la majorité des bénéficiaires de services de
financement informel représente un marché à microcrédit sont des femmes (55 % par
fort potentiel pour les IMC qui, selon la même rapport à 45 % d’hommes). Toutefois, que ce
source, pourraient « devenir [un] partenaire soit pour les hommes ou les femmes, le profil
financier privilégié et incontournable dans type du client est le même : des personnes
l’objectif d’un accompagnement vers la pauvres n’ayant pas accès au système
formalisation de ses UPI ». financier classique mais qui sont des
travailleurs actifs ou à la recherche
Selon les estimations de la Fondation d’opportunités d’insertion professionnelle et
Banque Populaire, les IMC rejoignent ont le projet d’entreprendre des activités
actuellement à peine 10 % à 16 % de leurs économiques. L’accès aux microcrédits
clients potentiels. De plus, la différence de permet ainsi d’assurer aux bénéficiaires des
couverture entre le milieu urbain et le milieu revenus relativement stables (ce qui
rural est très marquée. Ainsi, le Livre blanc contribue à la croissance du PIB national) et
du Microcrédit au Maroc indique que 68 % de s’intégrer dans le secteur financier formel.
des clients vivaient en milieu urbain (qui
Tableau 1. Caractéristiques des clients
représente 57,4 % de la population totale du
pays selon le PNUD), ce qui témoigne d’un Femme 55%
Sexe Homme 45%
déficit de couverture dans le milieu rural. Les Milieu urbain 68%
Localisation
IMC concentrent principalement leur activité Milieu rural 32%
dans les villes de Casablanca, Rabat, Fès, 18-29 ans 18%
Age 30-39 ans 30%
Tanger, Tétouan et Marrakech, même si, 40-49 ans 28%
malgré les différences de couverture entre >50 ans 24%
Agriculture 27%
milieu urbain et milieu rural, la distribution Secteur d’activité Commerce 33%
régionale est assez diversifiée (graphique 6). Artisanat 40%
Source : Livre Blanc du Microcrédit. 2012
Graphique 6. Clients par région en 2012
En termes d’âge, la majorité des clients (58
%) ont entre 30 et 49 ans. Finalement, 40 %
des microcrédits sont destinés à l’artisanat,
33 % au commerce et 27 % aux activités
agricoles.

Le secteur de la microfinance est aussi une


source d’emploi pour le pays. Ainsi, même si
durant les trois années qui ont suivi
l’éclatement de la crise dans le secteur en

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La microfinance au Maroc

2007 le nombre d’employés des IMC développe une présence plus importante
(graphique 7) a diminué, on assiste à un dans le milieu rural.
retour de la croissance de l’emploi depuis
2011, ce qui témoigne de l’amélioration Au tout début, les IMC marocaines
progressive de la situation. De plus, les finançaient exclusivement des activités
perspectives d’emploi dans le secteur sont commerciales. La modification de la loi en
plutôt bonnes puisque selon les prévisions de 2004 a autorisé le financement de l’achat, la
la FNAM publiées lors du Symposium construction ou l’amélioration de logements
International de 2012, 16 000 employés et la construction d’infrastructures d’eau
seront nécessaires pour répondre à l’objectif potable ou d’électricité. Jusqu’à la réforme de
fixé de 3,2 millions de clients en 2022, ce qui 2007, les IMC pouvaient uniquement octroyer
entrainerait la création d’environ mille des crédits ou fournir de l’assistance
emplois dans le secteur entre 2012 et 2022. technique, et par conséquent, aucune
institution n’offrait des services d’épargne,
Graphique 7. Évolution du nombre
d’envoi de fonds ou d’assurance ce qu’elles
d’employés des IMC
peuvent désormais faire depuis 2007, grâce
à la signature de partenariats avec des
institutions bancaires, comme ce fût le cas
par exemple entre l’association Al Amana et
Isaaf Assistance ou encore entre l’Institution
Marocaine d’Appui à la Micro-entreprise
(INMAA) et La Marocaine Vie (filiale du
groupe Société Générale, spécialisée en
assurance vie).
Source : Elaboration propre avec des données de la FNAM
(vert) et du Centre Mohammed VI de soutien à la Ainsi, depuis son accord avec Isaaf
microfinance solidaire (rouge) Assistance, Al Amana Microfinance offre
deux types de microassurance : une
Les employés des IMC se divisent en deux assurance médicale, couvrant les frais de
catégories : les agents sur le terrain et les transport et une partie des frais
employés d’agence (back-office). Le nombre d’hospitalisation (pour un montant de 1 500
d’agents sur terrain est sept fois supérieur au MAD - environ 175 USD - à 5 000 MAD) et
nombre d’employés d’agence, ce qui reflètent une assurance en cas de décès, qui couvre
l’importance de la mobilité pour les services les formalités administratives. Pour sa part,
de microfinance car ils permettent aux depuis son association avec La Marocaine
institutions d’avoir une proximité avec leurs Vie, l’INMAA offre un contrat de
clients. Néanmoins, si l’on regarde la mobilité microassurance qui couvre le prêt en cas de
des agents en fonction du milieu, on peut décès ou d’invalidité absolue et une
constater qu’elle se confine surtout au milieu assurance volontaire de protection familiale.
urbain et c’est pourquoi à partir de
maintenant, il serait nécessaire que les IMC De plus, depuis l’adoption de la loi 41-12 en
décembre 2012, en modification de la loi 18-

12
La microfinance au Maroc

97 relative au microcrédit, les IMC peuvent nouvelles IMC. De son côté, la Bank Al-
devenir des sociétés anonymes et ainsi Maghrib, en tant qu’organe de contrôle des
réaliser des prêts direct et indirect. IMC, veille à la vérification des comptes des
Cependant, aucune IMC n’a pour l’instant institutions et à leur conformité vis-à-vis de la
effectué ce genre de changement par crainte directive nº 1-G-29, relative à l’organisation
d’un arrêt de financement de la part des des IMC, qui définit leur structure et la
donateurs qui se traduirait par une fonction spécifique des conseils
augmentation des coûts et pourrait remettre d’administration, des comités spécialisés et
en cause la viabilité des IMC. des organes de direction.

Les IMC marocaines accordent surtout des En 1978, la Bank Al-Maghrib a mis en place
prêts solidaires et non individuels, basés sur la Centrale des risques, dont les fonctions
le modèle de la Grameen Bank, qui consiste étaient définies dans la loi bancaire du 6 juillet
à prêter à des groupes de trois à cinq 1993 et la nouvelle loi bancaire 34-03 du 14
personnes liés par une responsabilité février 2006 et qui avait pour but de collecter
commune. Selon ce modèle, si l’un des de l’information sur les institutions de crédit et
membres du groupe ne peut pas payer sa microcrédit (défaut, nouveaux clients…) et de
part, c’est l’ensemble du groupe qui devra le diffuser des statistiques sur le risque
faire pour lui. En ce qui concerne les prêts systémique et la dette globale du secteur.
individuels, cette pratique est beaucoup plus Cependant, la crise de défaut de 2008 a mis
récente et peut comprendre des prêts en lumière les lacunes de cet organe de la
destinés à la création d’entreprises en zones banque centrale marocaine et a poussé la
touristiques ou rurales ou bien à Bank Al-Maghrib à signer un accord avec
l’amélioration du logement. l’entreprise Experian, spécialisées dans les
services d’information sur le crédit. En 2009,
2.3. Les principaux acteurs de la une société indépendante, Experian maroc, a
microfinance au Maroc été fondée pour rapidement devenir le bureau
de crédit (organisation qui acquiert et compile
2.3.1 Le secteur public les antécédents de crédit des particuliers) le
plus important du continent africain. Toutes
Le secteur public joue un rôle très important
ces modifications ont eu pour but d’améliorer
pour la microfinance au Maroc en régulant et
la gestion des risques et de renforcer
supervisant son fonctionnement, ainsi qu’en
l’impartialité de la banque centrale afin de
organisant sa promotion à travers des
mieux prévenir le surendettement dans le
institutions comme le Centre Mohammed IV
secteur.
de soutien à la microfinance par exemple. Le
Ministère de l’Économie et des Finances ainsi 2.3.2 Les opérateurs/fournisseurs
que la Bank Al-Maghrib jouent un rôle très Actuellement, le Maroc compte treize
important dans le secteur. Ainsi, le Ministère institutions de microcrédit reconnues (voir
est notamment en charge d’approuver la annexe I). Comme en témoigne la carte ci-
création, la fusion ou l’acquisition de
dessous, la plupart de ces IMC concentrent

13
La microfinance au Maroc

leur activité au nord du pays, et plus Maroc est Bab Rizq Jameel (une ONG
particulièrement dans les milieux urbains, ce d’origine saoudienne) qui a été officiellement
qui explique la concentration des points reconnue comme une IMC en 2011.
autour de villes comme Casablanca, Rabat,
Marrakech et Fès. Parmi les institutions qui Graphique 8. Portefeuille en milliers de USD
et en nombre de clients actifs
travaillent dans le milieu rural, il convient de
mentionner la Fondation ARDI, la FONDEP
ou encore l’INMAA qui mérite d’être
mentionnée plus particulièrement du fait de
l’étalement géographique important de ses
activités.

Carte 1. Couverture des institutions de


microcrédit

Source : Élaboration propre avec des données de


Sanabel. 2011

Si on regarde maintenant la position des IMC


en terme de volume de portefeuilles actifs
(graphique 8), on retrouve Al Amana en
première position (avec plus de 228 millions
USD en 2011), suivie par la FBPMC (190
millions USD) et la Fondation ARDI (23
millions USD). Ce classement reste identique
si on regarde en termes de nombre de clients
Source : Centre Mohammed VI de Soutien à la
Microfinance actifs : 307 000 clients actifs pour Al Amana,
220 996 pour la FBPMC et 110 867 pour la
La plupart des IMC marocaines sont
Fondation ARDI toujours en 2011 (graphique
apparues entre 1995 et 2001. Parmi les
8). En ce qui concerne le pourcentage de
institutions les plus anciennes, on retrouve en
clientèle féminine, celui-ci dépasse les 50%
premier lieu la Fondation Zakoura, fondée en
dans le cas de l’AMSSF (74%), d’Al Karama
1995, viennent ensuite la FONDEP et
(62%) et de la FBPMC (58%), ce qui
l’AMSSF, créées en 1996, suivi par Al Amana
témoigne de l’importance qu’accordent ces
(1997), Al Karama (1999), l’INMAA (1999) et
institutions au rôle des femmes, s’inspirant
finalement la FBPMC (2000) et la Fondation
notamment des pratiques de la Grameen
ARDI (2001). Toutes ont été officiellement
Bank.
reconnues par le gouvernement du Maroc en
2000 après la publication de la loi 18-97 en Parmi toutes les institutions, celle qui offre la
1999, à l’exception de la Fondation ARDI qui plus grande variété de prêts est la FBPMC
a elle été reconnue seulement un an plus avec sept types différents, qui peuvent suivre
tard. Finalement, la dernière à avoir été la forme de prêts solidaires, individuels ou
reconnue comme institution de microcrédit au mixtes. L’AMSSF offre également une variété

14
La microfinance au Maroc

importante de produits avec six types comme ce fût le cas pour Al Karama, qui a
différents, mais ces derniers se concentrent pourtant atteint une couverture de 66,14 % en
surtout dans la gamme des prêts individuels 2010 (tableau 2).
(cinq types concernés). Les sommes prêtées
varient en fonction du type de prêt et de Tableau 2. Ratio de couverture du risque (en
l’institution, au même titre que le délai de %)

remboursement et la durée du crédit (voir le IMC 2009 2010


tableau de l'annexe II pour plus de détails). Al Amana 366,91 86,59
En ce qui concerne les autres services, Al Karama - 66,14
seules trois institutions offrent des services AMSSF 63,54 83,96
ARDI 90,24 116,02
de microassurance en collaboration avec
FBPMC 69,34 638,26
d’autres entreprises : Al Amana (qui offre FONDEP 69,34 69,02
aussi des services de transfert), la Fondation Zakoura 56,24 0
ARDI et l’INMAA. INMAA 71,19 28,68
Source : Sanabel
Le nombre d’employés de chaque institution
est en règle générale proportionnel à sa taille, Ces données témoignent de l’amélioration
sauf dans le cas de ARDI qui a un très petit progressive de la situation de la microfinance
nombre d’employés (496) comparativement à au Maroc ainsi que l’efficacité des mesures
sa taille et au nombre de ses clients (c’est la prises par le gouvernement et la Bank Al-
troisième plus grande IMC et la cinquième Maghrib après la crise de défaut de 2008.
quant au nombre de clients). De plus, dans Bien que les statistiques de 2011 et 2012 ne
les cas où nous connaissons la répartition soient toujours pas disponibles, une évolution
entre les différents types d’employés des favorable est prévue du fait de l’amélioration
IMC, on peut constater que le nombre de la situation du secteur et de la mise en
d’agents de crédits dépasse place de la nouvelle règlementation.
considérablement celui des employés 2.3.3 Les donateurs internationaux
d’agence. Par exemple, dans le cas d’Al
Amana, 1880 des 2122 employés sont des Espagne : Agence espagnole de
agents de crédits alors que seulement 242 coopération internationale pour le
employés se consacrent aux tâches développement (AECID) et la Banque
administratives au siège de l’institution. européenne d'investissement (BEI)

Le Maroc est considéré comme un partenaire


En 2010, les ratios de couverture du risque
prioritaire par l’AECID, ce dont témoignent
variaient de 26,88 %, pour l’INMAA, à 115,02
par exemple les projets financés par l’AECID,
%, pour la Fondation ARDI. De manière
en collaboration avec la BEI, pour la création
générale, le ratio de couverture du risque des
d’une ligne de crédit pour la Méditerranée
IMC marocaines se situait au-dessus des
dans le cadre de la Facilité euro-
50% en 2010, ce qui reflète une amélioration
méditerranéenne d'investissement et de
par rapport à 2009 alors que le pourcentage
partenariat (FEMIP). L’AECID a aussi octroyé
minimum pouvait, par exemple, atteindre 0%
des crédits à trois institutions de

15
La microfinance au Maroc

microcrédit marocaines : Al Amana, 1996, les deux pays ont signé un accord
l’AMSSF/MC et la FONDEP, par créant l’association Al Amana, dont le budget
l’intermédiaire du Fonds pour la Concession initial s’élevait à 15,5 millions de USD
de Microcrédits (FCM). Al Amana a ainsi reçu (seulement 10,5 millions de USD ont été
de l’ACEID, grâce à une collaboration de utilisés au final) pour un projet de huit ans.
l’Agence française de développement, trois USAID a également collaboré étroitement à
prêts (en 2003, 2005 et 2006) pour une valeur l’élaboration et l’adoption de la loi 18-87
totale de 26 millions d’euros, pour lesquelles relative au microcrédit ainsi qu’à ses
l’institution avait toujours un encours de 23,6 modifications postérieures, en tant que
millions d’euros en 2011. En 2005, la médiateur actif entre le gouvernement
FONDEP a quant à elle reçu un prêt de 4 marocain et les membres des IMC.
millions d’euros et, en 2006, l’AMSSF/MC a
En plus de collaborer avec Al Amana,
reçu un prêt de 1,5 millions d’euros, qui, suite
l’agence américaine a aussi réalisé une étude
à la dissolution du FCM, se retrouve dans le
pour la mise en place d’un programme rural
portefeuille du Fonds pour la Promotion du
de financement qui a donné lieu à une
Développement (FONPRODE).
collaboration avec la Fondation Zakoura et
Tableau 3. Prêts octroyés par le FCM aux l’INMAA et à la création de projets en zones
IMC marocaines rurales et périurbaines. À cela s’ajoute
Montant Dette en également la collaboration avec la Fondation
IMC Année du prêt 2011
Zakoura dans le cadre de programmes de
(EUR) (EUR)
formation (éducation et santé de la femme)
2003 6.000.000
Al Amana 2005 10.000.000 23.600.000
comme le projet “Linking Youth with
2006 10.000.000 Knowledge and Opportunities in
AMSSF/MC 2006 1.500.000 1.500.000 Microfinance” avec l’aide de l’organisation
FONDEP 2005 4.000.000 4.000.000
Save the Children.

Source : Agence espagnole de coopération internationale


France : Agence française de développement
pour le développement (AECID)
(AFD)
L’AECID a aussi collaboré, par l’intermédiaire
de la BEI, à la création d’une ligne financière L’AFD est aussi un donateur important pour
pour les pays méditerranéens, dans le cadre le secteur de la microfinance au Maroc.
de la FEMIP. Pendant ses dix années L’agence française finance notamment des
d’existence, ce mécanisme a participé à programmes de formation et de
hauteur de 20 millions d’euros à l’octroi de développement des capacités liés à la
lignes de crédit pour les IMC marocaines. gestion financière et au développement
institutionnel, elle réalise des études sur la
États-Unis : USAID situation du secteur (Étude d’impact de
programmes de microfinance en milieu rural :
Depuis les années 90, les États-Unis ont
le Cas de Al Amana au Maroc) et distribue
joué, à travers leur agence de coopération
des prêts de plusieurs types. Ainsi en 2006,
officielle, USAID, un rôle très important dans
l’AFD a concédé un prêt sur un terme de dix
le secteur de la microfinance au Maroc. En

16
La microfinance au Maroc

ans à la Fondation Zakoura pour une valeur Le Groupe de la Banque mondiale a aussi
de 10 millions d’euros. Un prêt d’un montant participé au développement du secteur de la
équivalent a été octroyé en 2007 à Al Amana microfinance marocain et a octroyé de
pour refinancer des prêts hypothécaires. En nombreux prêts à des IMC. Ainsi, la SFI, qui
2011, l’AFD a concédé 10 millions d’euros à est une structure de la Banque mondiale, a
la FBPMC, par l’intermédiaire de la société de par exemple octroyé 20 millions de USD à Al
promotion et de participation pour la Amana, permettant ainsi à l’IMC d’élargir son
coopération économique (PROPARCO), afin activité et d’améliorer le service offert à ses
de permettre à la fondation d’accroître son clients. En 2012, la SFI a également investit
portefeuille de crédit et de diversifier son offre 8,3 millions de USD afin d’offrir une garantie
grâce à la création de nouveau produits partielle de crédit pour la FONDEP. La
financiers comme des produits des transferts, Banque Mondiale, toujours par l’intermédiaire
de micro-épargne et des services bancaires de la SFI, a aussi aidé ces deux institutions à
mobiles. Finalement, l’AFD a également réduire leur risque de crédit, à améliorer leurs
collaboré avec le gouvernement marocain opérations d’octroi de crédits et dans le cas
pour la création du Fonds JAIDA, qui de la FONDEP, à élargir ses opérations de
contribue au financement des institutions de prêts à des micro, petites et moyennes
microcrédit. Elle est actuellement un des entreprises.
actionnaires, avec 10% du capital.
2.3.4 Les autres donateurs
Programme des Nations Unies pour le internationaux
développement (PNUD)
Même si les plus importants donateurs du
Le PNUD a également été très important pour secteur microfinancier marocain sont les
le développement de la microfinance au agences de coopération multilatérale,
Maroc. En effet, le Maroc a été un des pays à d’autres entités comme Silatech par exemple
faire partie du programme pilote MicroStart, collaborent étroitement avec les IMC
qui visait à encourager les institutions locales marocaines. Silatech est une organisation
à créer de nouveaux projets de microfinance régionale basée au Qatar qui a pour but
ou à renforcer des projets existants. Le projet d’améliorer les opportunités des jeunes dans
MicroStart Morocco a ainsi bénéficié d’un le monde arabe. Au Maroc, elle a collaboré
budget de 1,7 millions de dollars (150 000 avec Jaida à la création d’un programme
dollars par institution). Les cinq IMC qui ont pilote, “Youth Finance Facility”, qui fournit des
participé au programme (Zakoura, l’AMSSF, fonds spéciaux et de l’assistance technique
Ismailia, la FONDEP y AMAL) ont ainsi pu aux IMF pour stimuler l’octroi de crédits aux
bénéficier d’assistance technique et de jeunes.
formations non seulement en matière
financière mais aussi concernant les bonnes
pratiques.

Le Groupe de la Banque mondiale

17
La microfinance au Maroc

3. Cadre juridique VI. Création d’un Conseil consultatif du


Microcrédit (art.18-17), dont la
Le secteur de la microfinance est régi au composition a été détaillée
Maroc par la loi 18-97 relative au Microcrédit ultérieurement dans le Décret n° 2-
(adoptée en 1999). Cette loi est composée de 00-138 du 4 mai 2000.
neuf chapitres et de trente articles, organisés VII. Création de la Fédération
de la façon suivante : Nationale des Associations de
I. Dispositions générales (art.1-4) qui Microcrédit (FNAM) (art.21-23).
définit le microcrédit, les institutions VIII. Sanctions (art.24-28).
de microcrédit et les activités
IX. Dispositions diverses et transitoires
qu’elles peuvent réaliser.
(art.29-30).
II. Conditions d’exercice de l’activité
de microcrédit (art.5-9), qui parmi La loi n° 58-03, modifiant et complétant la loi
d’autres conditions, prévoit n° 18-97 relative au microcrédit, a été
l’obligation d’être autorisé promulguée en 2004. Cette loi a apporté une
officiellement avant de commencer modification à la définition de microcrédit, en
à exercer l’activité. ajoutant la possibilité de financer l’acquisition,
la construction ou l’amélioration de systèmes
III. Ressources des associations de
électriques et d’approvisionnement en eau
microcrédit (art.10-12), qui prévoit
potable. L’article 2 a été de nouveau modifié
que la totalité des ressources des
quatre années plus tard avec la loi 04-07 afin
IMC serviront à l’octroi de
aussi d’autoriser les IMC à conclure des
microcrédit, ce qui interdit toute
contrats avec des compagnies d’assurance
répartition des bénéfices.
et ainsi leur permettre d’offrir une plus grande
IV. Contrôle des associations de variété de services. En décembre 2012, la
microcrédit (art.13-17), qui établit dernière modification de la loi 18-97 est
que toutes les IMC doivent réaliser entrée en vigueur avec l’adoption de la loi n°
un audit de leurs comptes une fois 41-12 qui, en modifiant les articles 1, 8, 10 et
par an par un auditeur externe et 20, a autorisé la distribution directe et
communiquer les résultats au indirecte de microcrédits5, donnant ainsi la
Ministre des Finances. Cette partie possibilité aux IMC de devenir des institutions
reprend également la création d’un de financières. Cette modification a
comité de suivi, régi par le Décret également ajouté la nécessité de prendre en
n° 2-99-1046 du 4 mai 2000. compte le coût des ressources financières,
V. Régime fiscale de l’activité de les frais de fonctionnement, le coût du risque
microcrédit (art.17-18).

5 établissements de crédit et organismes assimilés. Lorsqu'il


Selon la loi 41-12, “La distribution indirecte de micro-crédit
s'agit d'un établissement de crédit, le capital dudit
peut être effectuée à travers une autre association de micro-
établissement peut être détenu totalement ou partiellement
crédit ou un établissement de crédit agréé à cet effet, régi
par l'association de micro-crédit concernée. »
par les dispositions de la loi n° 34-03 relative aux

18
La microfinance au Maroc

et la marge d’intermédiation dans le calcul du classification et au provisionnement


taux d’intérêt maximum applicable. des créances sur la clientèle des
associations de microcrédit. Cet
Outre les lois, il existe plusieurs décrets, arrêté établit une classification entre
ordonnances ministérielles et directives de la les prêts « sain » et les prêts « en
Bank Al-Maghrib relatifs au fonctionnement souffrance », définissant ces
du secteur. En plus des décrets n° 2-99-1046 derniers comme des prêts qui
et n° 2-00-138 du 4 mai de 2000 qui détaillent risquent de ne pas être remboursés,
la composition et le fonctionnement du en totalité ou partiellement, du fait de
Conseil consultatif et du Comité de suivi, il la détérioration des capacités
existe également : actuelles ou futures de l’emprunteur.

 le décret n° 2-99-1044 du 20 mars  la lettre circulaire n° 07/DSB/2007


2000, qui fixe la somme maximale datant du 28 décembre 2007 et fixant
pour les prêts des entités à 30 000 les modalités d’élaboration et de
MAD (environ 3 500 USD). Ce décret transmission par les IMC de leurs
a toutefois été modifié par l’arrêté n° rapports périodiques qui doivent
1969-06 du Ministre des Finances et présenter les documents suivants à
de la Privatisation du 23 août 2006 la Direction de la supervision
qui a fixé ce montant maximum à bancaire: l’approbation de leurs
50 000 MAD (environ 5 700 USD) comptes annuels par l’instance
compétente, le rapport de gestion, le
 la directive n° 1/G/2009 du 16 rapport du (des) commissaire(s) aux
septembre 2009, relative à la comptes et le texte des résolutions
gouvernance au sein des adoptées.
associations de microcrédit, qui
établit que le rôle des organes de En avril 2013, le gouvernement a proposé
direction est de définir une le projet de loi 34-13, relatif au micro-crédit,
orientation stratégique et de afin de remplacer la loi 18-97 qui devrait
surveiller la gestion des activités des autrement subir un grande nombre de
institutions. Cette directive prévoit modifications. Ce nouveau projet de loi (voir
également la création de comités le cadre comparatif à l’annexe III) propose
spécialisés, comme le comité d’audit des changements significatifs en ce qui
(contrôle interne, gestion des risques concerne l’autorité de contrôle du secteur
et audit interne), ainsi que la création puisque les fonctions de surveillance
d’un comité de mobilisation des (approbation des IMC et mise en place de
ressources pour la recherche de sanctions), réalisées auparavant par le
fonds. Ministère des Finances, passeraient avec
cette nouvelle loi sous la compétence du
 l’arrêté n° 2338-08 du Ministre de gouverneur (wali) de la Bank Al-Maghrib,
l’Économie et des Finances datant qui est déjà en charge du contrôle des
du 31 décembre 2008, relatif à la

19
La microfinance au Maroc

banques, des établissements de crédit et


des institutions financières.

De plus, le Conseil consultatif se verrait


retirer des fonds et les chapitres dédiés au
contrôle des IMC disparaitraient
(probablement parce que cela est déjà
défini par les normes de fonctionnement de
la Bank Al-Maghrib). Finalement, les IMC
autorisés par la Bank Al-Maghrib devraient
rejoindre la Fédération nationale des
associations de microcrédit (FNAM).

Cependant, contrairement à ce que soutient


le gouvernement, ce nouveau projet de loi
n’implique pas vraiment un changement
révolutionnaire du secteur car il n’est pas
évident que le changement d’autorité soit
bien accepté par les IMC. Il faut encore
attendre de connaître les propositions des
IMC à ce sujet pour déterminer si le
nouveau projet loi s’accompagnera d’un
progrès réel et notable pour le secteur.

20
La microfinance au Maroc

4. Conclusions gouvernement qui, à travers de législation,


fixe le montant maximal octroyé et c’est le
Le secteur de la microfinance au Maroc est Ministère des Finances qui établit chaque
un secteur jeune qui a fait son apparition au année le taux d’intérêt maximal. Les
début des années 1990. L’arrivée rapide de modifications apportées à la loi ont
donateurs internationaux (USAID, AECID, également étendues la gamme des services
PNUD, AFD) et l’absence de des IMC, qui peuvent désormais offrir des
règlementation apparaissent comme les crédits mais aussi des produits de
principales causes de la crise de microassurance. Les futures modifications
surendettement de 2008. En effet, la facilité légales devraient notamment prendre en
apparente d’obtenir du financement a compte l’émergence de produits de micro-
encouragé les institutions de microcrédits à épargne et de banque mobile.
précipiter leur développement et à assouplir
En conclusion, même si depuis 2009 le
leurs pratiques en matière d’octroi des prêts,
Maroc n’est plus le leader de la microfinance
en augmentant le montant des prêts et en
dans la région du MENA en terme du nombre
diminuant la fréquence de remboursement,
de clients, il n’en demeure pas moins qu’il
afin d’accroître leur niveau d’activité. La crise
représente le volume de portefeuille le plus
de 2008 est apparue comme un
élevée de la région. De plus, selon les
avertissement pour les IMC, les autorités et
prévisions du Symposium International de la
les organismes donateurs et leur a fait
Microfinance, le Maroc pourrait reprendre
prendre conscience des risques liés à une
sa place de leader dans la région au cours
croissance insoutenable. Face à cela, des
des prochaines années. Afin de prévenir de
efforts ont été entrepris pour augmenter la
nouvelles crises et d’assurer son
transparence des institutions, conférer
développement de manière pérenne, le
plus de pouvoir aux organes de
secteur doit toutefois continuer à
supervision et créer une centrale de
entreprendre des reformes afin
risque en charge de gérer, d’une manière
d’améliorer les pratiques des IMC, tout en
effective et impartiale, l’information fournie
en investissant dans la formation des clients
par les IMC.
et des employés. Plus particulièrement, le
La réglementation du secteur de la développement des services dans les zones
microfinance a progressivement évolué pour rurales apparait crucial pour atteindre
s’adapter aux pratiques des institutions de l’objectif des 3,2 millions de clients fixé lors du
microcrédit. La loi 18-97 de 1999 a établi les Symposium.
bases réglementaires du secteur en
obligeant, notamment, les IMC à obtenir une
autorisation pour exercer leur mission, à
être sous la supervision du Conseil
consultatif et à communiquer des
informations sur leurs activités au Comité
de suivi. De plus, c’est désormais le

21
La microfinance au Maroc

Benchmarking Report, 2008:


5. Bibliographie et lectures www.themix.org/sites/default/files/2008%2
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www.shafafeya.info 4260BRI0CGAP00Box374367B00PUBLIC
 Centre Mohammed VI de soutien à la 0.pdf
microfinance solidaire. Cartographie de la  PROPARCO y la consolidación del sector
Microfinance au Maroc. de las microfinanzas en Marruecos.
http://70.38.31.106/CMS/ . www.proparco.fr/site/proparco/Accueil_PR
 Mix Market. OPARCO/Publications-
www.mixmarket.org/mfi/country/Morocco Proparco/News_PROPARCO?actuCtnId=6
 La nouvel T. « Microfinance La Marocaine 6096
Vie et INMAA lancent le premier contrat  Lista de proyectos de la AFC en Marruecos.
micro-assurance au Maroc ». www.afd.fr/home/pays/mediterranee-et-
www.lnt.ma/finance/microfinance-la- moyen-orient/geo/maroc/projets-
marocaine-vie-et-inmaa-lancent-le- maroc/liste-detaillee-projets-maroc
premier-contrat-micro-assurance-au-  Programme MicroStart.
maroc-4720.html www.microfinancegateway.org/gm/docume
 Banque intéraméricaine du nt-1.9.27495/22501_20.pdf
developpement, CGAP, Groupe Banque  IFC en Marruecos.
mondiale. Microfinance consensus http://www.ifc.org/wps/wcm/connect/region
guidelines : A guide to regulation and __ext_content/regions/europe+middle+eas
supervision of microfinance t+and+north+africa/ifc+middle+east+north
http://documents.banquemondiale.org/cura +africa+and+southern+europe/countries/m
ted/fr/2011/04/16611858/microfinance- orocco+country+landing+page
consensus-guidelines-guide-regulation-  Silatech. http://www.silatech.com/home
supervision-microfinance
 Ministère de l'Économie et des Finances. Chapitre 3
Conditions d’exercice de l’activité de micro-
crédit.  Compilation de textes législatives et de
 AECID. www.aecid.ma/spip.php?rubrique7 règlements relatifs à l’activité des
 Opérations du Fondo de Concesión de établissements de crédit
Microcréditos (FCM) 1998-2011. http://www.bkam.ma/wps/wcm/connect/res
www.aecid.es/galerias/fonprode/descargas ources/file/eb744740e503015/Recueil%20
/4.Tabla_programas_de_microfinanzas.pdf des%20textes%20lgi%20et%20rgl%20de

23
La microfinance au Maroc

%20BAM%20V02-05-  “Microcrédit: Bank Al-Maghrib prend les


12.pdf?MOD=AJPERES commandes”.
 Projet de loi 34-13 relatif au microcrédit http://www.aujourdhui.ma/maroc-
http://www.sgg.gov.ma/Projet_loi_34.13_F actualite/focus/microcredit-bank-al-
r.pdf maghrib-prend-les-commandes-
102046.html

24
La microfinance au Maroc

ANNEXE I : Liste des IMC reconnues par la Bank Al-Maghrib

Nom de l’organisme Siège social


Association Al Amana pour la Promotion des 40,Rue Al Fadila, quartier industriel, Q.Y.M,
Microentreprises (AL AMANA) RABAT 10 000
Association Al Karama pour le Micro-Crédit (AL 38, Bd Abdelmounen Appt 23 4ème étage
KARAMA) Hassan RABAT
Association Ismailia pour le Micro-Crédit (AIMC) 115, Boulevard Lahboul-BP 2070 MEKNES
Association Marocaine de Solidarité Sans 1, Rue Abi Dar El Ghoufari-Quartier Prince
Frontière (AMSSF) Héritier-1er étage FES
Association Marocaine Oued Serou pour le Rue oued Sbou, Hay Ettakadoum-El Kbab
Micro- Crédit (AMOS) KHENIFRA
Association Tétouanaise des Initiatives Sociaux- Avenue Hassan II N° 70-Résidence Paloma
Professionnelles (ATIL) Blanca- 1er Etage N°1 TETOUAN
Fondation banque populaire pour le micro-crédit 3, Rue Docteur Veyre-Résidence Patio
(FBPMC) CASABLANCA
Avenue hassan 2 , Hay Ibn sina, rue Iran-
Fondation « ARDI »
Témara Centre
N° 6, Rue Rachid Réda, Résidence Hayat 2
Fondation Micro Crédits du Nord
entresol, appa. N° 34 TANGER
Fondation pour le Développement Local et le Im. Saraya angle Br Riad et Av. Alarz Hay Riad
Partenariat (FONDEP) Rabat 10100
N° 119, avenue de la Résistance, appartement
TAWADA
27 RABAT
Rue Moulay Smail n°196, Roches noires,
BAB RIZK JAMEEL
Casablanca
Institution Marocaine d'Appui à la Micro- Angle Rue Maamora et Rue Reine Elizabeth II,
Entreprise (INMAA) Immeuble A 2ème etage apprt 2 Kenitra

25
La microfinance au Maroc

ANNEXE II : Fiches détaillées des IMC au Maroc

Al Amana
Date de création 1997
Date de licence 2000
Fonds Hassan II (Gouvernement du Maroc)
Aides USAID, AECID, AFD

 Entre 1 000 et 30 000 MAD (entre 120 et 3 500


USD environ)
 Membres du groupe : 2-5
Prêt solidaire  Périodicité du remboursement du prêt : 2 ou 3
fois par mois
 Délai de remboursement : 3-18 mois (nouveaux
clients), 3-24 mois (clients habituels)
 Entre 1 000 et 48 000
MAD (entre 580 et 5 700
USD environ)
Prêt
Produits  Périodicité du
microentreprises
remboursement du prêt :
1 ou 2 fois par mois
 Délai : 6 mois-5 ans
Prêt individuel
 Entre 1 000 et 48 000
Prêt pour l’achat, MAD (entre 230 et 2 300
la construction ou USD)
l’amélioration du  Périodicité du
logement remboursement du prêt :
1 mois/ 15 jours
 Délai : 6 mois-5 ans
Portefeuille actif (USD) 228 773 701 (2012) [312 101 101 (2010)]
Nombre de clients actifs 307 000 (2012) [294 633 (2011)]
Clients femmes (%) 40,17 % (2010)
Nombre d’agents de
Données 2122 1880
crédit
importantes Personnel employés
Nombre d’employés
242
dans le siège
Clients par agent de crédit 190,67 (2010)
Taux de couverture du
86,59 % (2010)
risque (%)
Services : transferts domestiques (Cash Express),
Wafacash (depuis 2012) transfert internationaux (Western Union et Money
Partenariats Gram) et change de devises
ISAAF Assistance (depuis Microassurance : assistance médicale et assistance
2012) en cas de décès
Site web www.alamana.org.ma

26
La microfinance au Maroc

Fondation Banque populaire microcrédit


Date de
2000
création
Date de
2000
licence
Fondateur Groupe Banque Populaire (Maroc)
Aides Fonds Hassan II (Gouvernement du Maroc), AECID, AFD
 Entre 3 000 et 20 000 MAD (entre 350
AL INTILAKA et 2 300 USD environ)
 Délai de 6 à 30 mois
 Clients de AL INTILAKA avec des
rapports irréprochables
Prêt solidaire* AL MOUAKABA
 Entre 20 500 et 40 000 MAD (entre
(Prêt évolutif) 2 400 et 4 700 USD environ.)
 Clients de AL INTILAKA avec des
rapports irréprochables
ATTAEHIL
 Entre 40 500 et 50 000 MAD (entre
2400 et 4 700 USD, environ)
 Clients qui résident dans un lieu fixe, qui
possèdent un local, femmes qui
AL FARDI exercent une profession à domicile
 Entre 7 000 et 50 000 MAD (entre 825
et 5 700 USD environ)

Produits  Microentrepeneurs du secteur de


l’artisanat et du petit commerce (secteur
Prêt individuel* ATTAKADOUM formel)
 Entre 10 000 et 50 000 MAD (entre
1 200 et 5 700 USD environ)

 Destiné à l’achat de véhicules à 2, 3 et


4 roues (microentreprises)
ATTAJHIZ AL HIRAFI  Financement jusqu’au 95%
 Entre 7 000 et 50 000 MAD (entre 825
et 5 700 USD environ)
 Destinés à des membres de
coopératives (agricoles et d’artisanat)
qui veulent moderniser leurs outils de
Prêt individuel/ solidaire* SALAF ATTAAOUNIA travail
 Entre 3 000 et 50 000 MAD (entre 350
et 5 700 USD environ)
*Dans tous les cas la périodicité de remboursement est de 7, 14 ou 28 jours et le délai de 6 à 48
mois (sauf pour les prêts de AL INTILAKA)
Portefeuille actif (USD) 190 081 173 (2012) [136 552 033 (2010)]
Nombre de clients actifs 220 996 (2012) [215 572 (2011)]
Clients femmes (%) 58,16 % (2010)
Données Nombre d’agents de crédit ----
importantes Personnel 1676
Nombre d’employés dans le siège ----
employés
Clients par agent de crédit 310,23 (2010)
Taux de couverture du
86,59 % (2010)
risque (%)
Partenariats -
www.fbpmc.ma
Site web

27
La microfinance au Maroc

Fondation ARDI
Date de création 2001
Date de licence 2001

Fondateur Crédit Agricole du Maroc

Aides .
 Entre 1000 et 50 000 MAD (entre 120 et 5 700
USD environ)
 Membres du groupe : 3-7
Prêt solidaire  Périodicité du remboursement du prêt : chaque
mois
 Délai : 3-12 mois

Produits  Entre 5 000 et 50 000 MAD
(entre 580 et 5 700 USD
environ)
Prêt individuel Prêt  Périodicité du
(besoin d’un garant) microentreprises remboursement du prêt : 1
mois/15 jours
 Délai : 6 mois-5 ans

Portefeuille actif (USD) 29 664 558 (2011) [23 098 355 (2010)]
Nombre de clients actifs 110 867 (2011)
Clients femmes (%) 48 % (2010)
Nombre d’agents de
Données importantes 457
Personnel 496 employés crédit
(2011) Nombre d’employés
39
dans le siège
Clients par agent de crédit 227,41 (2010)
Taux de couverture du
116,02 % (2010)
risque (%)
Services : microassurance (assistance médicale et
Partenariats MAMDA-MCMA
assistance en cas de décès)

Site web www.ardifondation.org.ma

28
La microfinance au Maroc

Fondation Zakoura*
*Absorbée par FBPMC en 2010

Date de création 1995


Date de licence 2000 (?)
Fondateur
Fonds Hassan II (Gouvernement du Maroc)
Aides USAID
Agence Française de Développement (AFD) (depuis 2006)
 Entre 1000 et 20 000 MAD (entre 120 et 2 300
USD environ)
 Membres du groupe : 5 (milieu urbain) - 3,4 ou 5
Prêt solidaire
(milieu rural)
 Périodicité du remboursement du prêt : 15 jours
 Délai : 9-18 mois
 Entre 5 000 et 50 000 MAD
(entre 580 et 5 700 USD
Prêt environ)
microentreprises  Périodicité du
(depuis 2002) remboursement du prêt : 1
fois par mois
 Délai : 6-36 mois
Produits
 Entre 5 000 et 50 000 MAD
(entre 580 et 5 700 USD
environ)
Prêt individuel
Prêt tourisme rural  Périodicité du
remboursement du prêt : 1
mois
 Délai : 6-36 mois
 Entre 2 000 et 20 000 MAD
(entre 230 et 2 300 USD)
Prêt eau/électricité
 Périodicité du
et amélioration du
remboursement du prêt : 1
logement
mois
 Délai : 6-24 mois
Portefeuille actif (USD) 20 419 250
Nombre de clientes actifs 455 (2010)
Clients femmes (%) 44,61 % (2010)
Nombre d’agents de
----
Données importantes 923 employés crédit
Personnel
Nombre d’employés
----
dans le siège
Clients par agent de crédit 0,53 (2010)
Taux de couverture du
0 % (2010)
risque (%)
Partenariats -
Site web www.zakourafondation.org

29
La microfinance au Maroc

FONDEP (Fondation pour le développement


local et le partenariat)
Date de création 1996
Date de licence 2000
Fonds Hassan II (Gouvernement du Maroc)
Aides
APDN (Agence du Développement du Nord), FIDA, PNUD, AECID

Prêt solidaire Information non disponible

Produits Prêt individuel Information non disponible

Logement Information non disponible


Portefeuille actif (USD) 7 945 890 (2010)
Nombre de clients actifs 131 879 (2011)
Clients femmes (%) 54,36 % (2010)
Nombre d’agents de
----
Données importantes 855 employés crédit
Personnel
Nombre d’employés
----
dans le siège
Clients par agent de crédit 256,15 (2010)
Taux de couverture du
69,02 % (2010)
risque (%)
Partenariats Al Barid Bank

Site web www.fondep.com

30
La microfinance au Maroc

AMSSF (Association marocaine de solidarité sans


frontières)
Date de création 1999
Date de licence 2000
Fonds Hassan II (Gouvernement du Maroc)
Aides PNUD, AECID, AMSED (Association Marocaine de Solidarité et de Développement),
AGFUND (Arab Gulf Program for Development).
 Entre 500 et 15.000 MAD (entre 60 et 1 700 USD
environ)
 Membres du groupe : 3-12
Prêt solidaire
 Périodicité du remboursement du prêt : chaque
semaine, quinze jours ou mois
 Délai : 3-12 mois
 Destiné à l’achat de machines,
outils de travail et augmentation
de fonds
 Entre 3 000 et 30 000 MAD
Al Istitmar (entre 350 et 3 500 USD
environ)
 Périodicité du remboursement
du prêt : 1 ou 2 fois par mois
 Délai : 3-12 mois
 Entre 3 000 et 30 000 MAD
(entre 350 et 3 500 USD
Siyaha (prêt environ)
Produits tourisme rural)  Périodicité du remboursement
du prêt : chaque semaine,
quinze jours ou mois
 Délai : 3-12 mois
Prêt individuel Tanmia (prêt  Entre 3 000 et 30 000 MAD
agriculture et (entre 350 et 3 500 USD
élevage) environ)
 Délai : entre 2,5 et 11 mois
 Entre 3 000 et 30 000 MAD
Islah (prêt (entre 350 et 3 500 USD
amélioration du environ)
niveau de vie)  Périodicité du remboursement
du prêt : 1 ou 2 fois par mois
 Délai : jusqu’à 36 mois
 Entre 3 000 et 30 000 MAD
(entre 350 et 3 500 USD
Fellah (financement environ)
des activités  Périodicité du remboursement
agricoles) du prêt : 1 ou 2 fois par mois
 Délai : entre 3 et 10 mois
Portefeuille actif (USD) 6 203 776 (2010)
Nombre de clients actifs 14 336 (2011)
Clients femmes (%) 74 % (2012)
Données importantes 172 Nombre d’agents de crédit 111
Personnel
employés Nombre d’employés dans le siège 61
Clients par agent de crédit 159,96 (2010)
Taux de couverture du
83,96 % (2010)
risque (%)
Partenariats ----
Site web www.amssfmc.ma

31
La microfinance au Maroc

Al Karama-MC
Date de création 1999
Date de licence 2000

Fonds Hassan II (Gouvernemnt du Maroc)


Aides
PNUD, AGFUND, USAID, Planetfinance

 Groupes de 5 à 9
microentrepeneurs
 Entre 500 et 5 000 MAD
(entre 60 et 580 USD
environ)
Classique  Périodicité du
remboursement du prêt : 2
fois à la semaine chaque
2semaines
 Délai : 4-8 mois

Prêt solidaire  Entre 500 et 7 000 MAD


(entre 60 et 825 USD
environ)
Tourisme rurale  Périodicité du
Produits remboursement du prêt : 2
fois à la semaine

 Périodicité du
remboursement du prêt : 2
Artisanat fois à la semaine chaque 28
jours
 Délai : 4-8 mois
 Destinés à des microentrepeneurs qui ont
bénéficié de prêts solidaires
 Entre 3 000 et 10 000 MAD (entre 350 et 1 200
Prêt individuel USD environ)
 Périodicité du remboursement du prêt : 2 fois à la
semaine chaque 28 jours

Portefeuille actif (USD) 4 724 544 (2011)/4 775 071 (2010)


Nombre de clients actifs 15 828 (2011)
Clients femmes (%) 62 % (2010)
Nombre d’agents de
130 90
Données importantes crédit
Personnel employés
Nombre d’employés
40
dans le siège
Clients par agent de crédit 172,83 (2010)
Taux de couverture du
66,14 % (2010)
risque (%)
Partenariats

Site web www.alkaramamc.org

32
La microfinance au Maroc

INMAA
Date de création 1999
Date de licence 2000
Aides USAID
 Entre 500 et 5 000 MAD (entre 60 et 580 USD
environ). Quantités variables selon les 5 étapes du
cycle
 Membres du groupe : 5-8
Prêt solidaire (classique)
 Périodicité du remboursement du prêt : 1 fois par
mois
 Délai : 4-8 mois/cycle
Produits
 Entre 5 000 et 20 000 MAD (entre 580 et 2 300
USD environ)
Prêt individuel (prêt pour  Périodicité du remboursement du prêt : 1 fois par
l’élevage) mois
 Délai : 6-24 mois

Portefeuille actif (USD) 2 866 030 (2010)


Nombre de clients actifs 6 254
Clients femmes (%) 48 % (2010)
Nombre d’agents de
---
Données importantes 40 employés crédit
Personnel
Nombre d’employés
---
dans le siège
Clients par agent de crédit 79,7 (2010)
Taux de couverture du
26,68 % (2010)
risque (%)
Microassurance : couverture du prêt et protection de
Partenariats La Marocaine Vie
la famille
Site web http://didier.krumm.free.fr/inmaa/qui_sommes_nous.html
NOTE : Les taux d’intérêt appliqués par chaque entité ne figurent pas sur les sites web car le Ministère de l’Économie et des Finances
exige « aux IMC de faire connaître ses conditions applicables (taux d’intérêt, commissions, frais administratives, etc..) principalement
par affichage dans leurs locaux ».

33
La microfinance au Maroc

ANNEXE III : Cadre comparatif des lois relatives au microcrédit


Loi n° 18- Loi n° 58-03 Loi n° 41-12
Loi n° 04-07 modifiant et
97 modifiant et modifiant et Projet de loi 34-13
complétant la loi n° 18-
relative complétant la loi complétant la loi n° relatif au micro-
97 relative au micro-
au micro- n° 18-97 relative 18-97 relative au crédit
crédit
crédit au micro-crédit micro-crédit
CHAPITRE I: DISPOSITIONS GÉNÉRALES
Article 1: Association dont Distribuer des micro- Aucune
définition l’activité crédits directement modification
Institution de
principale est de ou indirectement
microcrédit
distribuer des conformément aux
micro–crédits dispositions
dans les législatives et
conditions réglementaires en
prévues par la vigueur.
présente loi et les
textes pris pour
La distribution
son application.
indirecte de micro-
crédit peut être
effectuée à travers
une autre
association de
micro-crédit ou un
établissement de
crédit agréé à cet
effet, régi par les
dispositions de la loi
n° 34-03 relative aux
établissements de
crédit et organismes
assimilés. Lorsqu'il
s'agit d'un
établissement de
crédit, le capital dudit
établissement peut
être détenu
totalement ou
partiellement par
l'association de
micro-crédit
concernée.

Les conditions et les


modalités de la
distribution indirecte
de micro-crédits sont
fixées par voie
réglementaire.

34
La microfinance au Maroc

Loi n° 18- Loi n° 58-03 Loi n° 41-12


Loi n° 04-07 modifiant et
97 modifiant et modifiant et Projet de loi 34-13
complétant la loi n° 18-
relative complétant la loi complétant la loi n° relatif au micro-
97 relative au micro-
au micro- n° 18-97 relative 18-97 relative au crédit
crédit
crédit au micro-crédit micro-crédit
Article 2: Tout crédit dont Tout « crédit Souscrire des Aucune
définition de l’objet est de dont l’objet est contrats modification
microcrédit
permettre à des de permettre à d'assurances
personnes des personnes « auprès des
économiquement économiquement entreprises
faibles de créer faible » : d'assurances
ou de développer - de créer ou de et de
leur propre développer leur réassurance
activité de propre activité de régies par la
production ou de production ou de loi n° 17- 99
service en vue service en vue portant code
d’assurer leur d’assurer leur des
insertion insertion assurances.
économique. économique ;
- d’acquérir, de
construire ou
d’améliorer leur
logement ;
- de se doter
d’installations
électriques ou
d’assurer
l’alimentation de
leurs foyers en
eau potable.
Le montant du Aucune
microcrédit, qui modification
ne peut excéder
cinquante mille
dirhams (50 000
DH), est fixé par
décret.
Article 3 Outre l’octroi de L'autorisation L’autorisation est
micro-crédit, les visée à l'alinéa octroyée par le
associations de 2 ci-dessus wali de la Bank
micro-crédit est octroyée Al-Maghrib. Pas
peuvent effectuer par le ministre de mention du
au chargé des Conseil consultatif
profit de leurs finances au vu de microcrédit.
clients, toutes des
opérations dispositions
connexes liées à législatives et
l’octroi de micro- réglementaires
crédit, applicables
notamment aux opérations
concernées
la formation, le
après avis du
conseil et
Conseil
l’assistance
consultatif du
technique.
micro-crédit

35
La microfinance au Maroc

Loi n° 18- Loi n° 58-03 Loi n° 41-12


Loi n° 04-07 modifiant et
97 modifiant et modifiant et Projet de loi 34-13
complétant la loi n° 18-
relative complétant la loi complétant la loi n° relatif au micro-
97 relative au micro-
au micro- n° 18-97 relative 18-97 relative au crédit
crédit
crédit au micro-crédit micro-crédit
Toutefois, les prévu à (article
associations de 19)
micro-crédit ne
peuvent recevoir
des fonds du
public.
CHAPITRE II: CONDITIONS D’EXERCICE DE L’ACTIVITE DE MICROCREDIT
Article 5 Toute Article 4: Toute
association de association de
micro- crédit doit, micro-crédit doit,
préalablement à préalablement à
l’exercice de l’exercice de toute
toute activité de activité de
micro-crédit, être microcrédit, être
autorisée. agréée par la wali
de la Bank Al-
Maghrib,
conformément à
la législation
relative aux
établissements de
crédit et
organismes
assimilés.
Article 6 L’autorisation Aucune
prévue à l’article modification
5 ci-dessus est (art.5)
accordée si
l’association
remplit les
conditions
suivantes :
- les statuts de
l’association
doivent prévoir,
en particulier :
• que son objet
exclusif est
d’effectuer les
opérations
prévues aux
articles 1, 2 et
3 de la présente
loi ;
• que l’octroi de
micro–crédit se
fait sans
discrimination,
de quelque
nature que ce
soit ;
• qu’elle s’interdit
l’exercice de
toute activité

36
La microfinance au Maroc

Loi n° 18- Loi n° 58-03 Loi n° 41-12


Loi n° 04-07 modifiant et
97 modifiant et modifiant et Projet de loi 34-13
complétant la loi n° 18-
relative complétant la loi complétant la loi n° relatif au micro-
97 relative au micro-
au micro- n° 18-97 relative 18-97 relative au crédit
crédit
crédit au micro-crédit micro-crédit
politique ou
syndicale ;
• les conditions
de dissolution
des associations
de micro-crédit
prévues au
chapitre VIII ci-
dessous ;
- les moyens
humains et
financiers que
l’association
entend mettre en
place doivent
être suffisants
pour la
réalisation de
son objet ;
- le plan de
développement
de l’association,
notamment en
matière
d’implantation,
de
ressources,
d’activité de
crédit et sa
répartition entre
le milieu urbain
et rural doit être
compatible avec
le cadre des
programmes
nationaux
d’insertion
économique et
sociale des
personnes
économiquement
faibles ;
- les projections
financières de
l’association
doivent faire
ressortir sa
viabilité au terme
d’une période
n’excédant pas
cinq ans à
compter de la
date de
l’autorisation.

37
La microfinance au Maroc

Loi n° 18- Loi n° 58-03 Loi n° 41-12


Loi n° 04-07 modifiant et
97 modifiant et modifiant et Projet de loi 34-13
complétant la loi n° 18-
relative complétant la loi complétant la loi n° relatif au micro-
97 relative au micro-
au micro- n° 18-97 relative 18-97 relative au crédit
crédit
crédit au micro-crédit micro-crédit

Article 7 Nul ne peut être Article 7 (bis) Aucune


fondateur ou La fusion de deux modification
membre d’un ou de plusieurs (art.6)
organe associations de
d’administration micro-crédit et
ou de direction l'absorption d'une ou
d’une de plusieurs
association de associations de
micro-crédit, ni micro-crédit par une
administrer, autre association de
diriger, gérer, ou micro-crédit est
représenter à un subordonnée à
titre l'octroi d'une
quelconque une nouvelle
association de autorisation.
micro-crédit s’il
n’est pas de
bonne moralité
et ;
1. s’il a été
condamné
irrévocablement
pour l’un des
délits prévus par
les articles 334 à
391 et 505 à 574
du code pénal ;
2. s’il a été
condamné
irrévocablement
pour infraction à
la législation des
changes ;
3. s’il a fait l’objet
d’une liquidation
judiciaire ;
4. s’il a fait l’objet
d’une
condamnation
prononcée par
une juridiction
étrangère et
passée
en force de
chose jugée,
pour l’une des
infractions
énumérées ci-
dessus.
Article 8 Le taux d’intérêt La rémunération est Aucune
maximum calculée sur la base modification
applicable aux des éléments (art.7)
opérations de suivants :
micro-crédit est

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La microfinance au Maroc

Loi n° 18- Loi n° 58-03 Loi n° 41-12


Loi n° 04-07 modifiant et
97 modifiant et modifiant et Projet de loi 34-13
complétant la loi n° 18-
relative complétant la loi complétant la loi n° relatif au micro-
97 relative au micro-
au micro- n° 18-97 relative 18-97 relative au crédit
crédit
crédit au micro-crédit micro-crédit
fixé par arrêté du - le coût des
ministre chargé ressources
des finances financières;
après avis du -les frais de
Conseil fonctionnement;
consultatif du - le coût du risque;
microcrédit. - la marge
d'intermédiation.
Article 9 Les associations Aucune
de micro-crédit modification
doivent porter à (art.8)
la connaissance
du public,
notamment par
affichage dans
leurs locaux, les
conditions
appliquées à
leurs opérations
de
micro-crédit,
particulièrement
en matière de
taux d’intérêt de
commissions. de
frais de
dossier et autres
à la charge du
bénéficiaire de
micro- crédit.
CHAPITRE III: RESSOURCES DES ASSOCIATIONS DE MICROCREDIT
Article 10: Outre les Tous produits des Aucune
Ressources cotisations et participations et de modification
contributions de leur cession. (art.9)
leurs membres,
les ressources
des associations
de micro-crédit
peuvent être
constituées par :
- les dons ou les
subventions
publiques ou
privées ;
- les emprunts ;
- les intérêts et
commissions,
perçus sur les
micro-crédits
qu’elles octroient
;
- les fonds mis à
leur disposition
dans le cadre de
conventions de
partenariat, de

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Loi n° 04-07 modifiant et
97 modifiant et modifiant et Projet de loi 34-13
complétant la loi n° 18-
relative complétant la loi complétant la loi n° relatif au micro-
97 relative au micro-
au micro- n° 18-97 relative 18-97 relative au crédit
crédit
crédit au micro-crédit micro-crédit
contrats-
programmes
conclus avec des
administrations,
des organismes
publics ou
des collectivités
locales ;
- les ressources
concessionnels
que l’Etat peut
mobiliser à leur
profit dans le
cadre de
la coopération
bilatérale ou
multilatérale ;
- les revenus
générés par le
placement de
leurs fonds ;
- le
remboursement
du principal des
prêts.

Article 12 Les subventions, Aucune


les ressources modification
concessionnels (art.11)
et les résultats de
fin d’exercice des
associations de
micro-crédit
doivent être
affectées à
l’octroi de micro-
crédit.
La distribution,
sous quelque
forme que ce
soit, des
bénéfices par les
associations de
micro-crédit est
interdite.
CAPITULO IV: CONTROLE DES ASSOCIATIONS DE MICRO-CREDIT CE CHAPITRE
DISPARAIT
Article 15 Les associations
de micro-crédit
doivent procéder
annuellement et
chaque fois que
nécessaire à
l’audit externe de
leur gestion.
Les rapports
d’audit sont

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Loi n° 04-07 modifiant et
97 modifiant et modifiant et Projet de loi 34-13
complétant la loi n° 18-
relative complétant la loi complétant la loi n° relatif au micro-
97 relative au micro-
au micro- n° 18-97 relative 18-97 relative au crédit
crédit
crédit au micro-crédit micro-crédit
communiqués au
ministre chargé
des finances.
CAPÍTULO V: RÉGIME FISCAL DE L’ACTIVITÉ DE MICROCRÉDIT (ART. 17-18) CHAPITRE IV
(ART.12)
CAPITULO VI: CONSEIL CONSULTATIF DU MICROCREDIT CHAPITRE V
Article 19 Il est institué un Aucune
Conseil modification
consultatif du
micro-crédit
Article 20 Le Conseil Se añade: (Art. 14)
consultatif du - la fusion de Modification
micro-crédit est deux ou de plusieurs (limitation des
consulté sur associations de fonctions du
toutes les micro-crédit; Conseil)
questions liées à - l'absorption Le Conseil
l’octroi et au d'une ou de plusieurs consultatif du
développement associations de microcrédit donne
du micro-crédit. micro-crédit par une son avis sur les
A cet effet, il est autre association de questions si
chargé de micro-crédit; après :
donner son avis - Les conditions et les - La
au ministre modalités de la rémunération
chargé des distribution indirecte maximale
finances. de micro-crédit; applicable
aux
opérations de
microcrédit
- Les
conditions et
les modalités
de la
distribution
indirecte des
microcrédits
- Les statuts
de la
Fédération
des
associations
de
microcrédit et
les
modifications
et afférentes
- Le
développeme
nt de l’activité
du
microcrédit

CHAPITRE VII: FEDERATION DES ASSOCIATIONS DE MICROCREDIT (FNAM) CAPÍTULO VI


Article 21 Les associations Art.15: Les
de micro-crédit associations de
autorisées à microcrédit
effectuer les agréées pour

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Loi n° 04-07 modifiant et
97 modifiant et modifiant et Projet de loi 34-13
complétant la loi n° 18-
relative complétant la loi complétant la loi n° relatif au micro-
97 relative au micro-
au micro- n° 18-97 relative 18-97 relative au crédit
crédit
crédit au micro-crédit micro-crédit
opérations de exercer les
micro-crédit opérations de
conformément à microcrédit sont
l’article 5 ci- tenues d’adhérer
dessus sont à la Fédération
tenues d’adhérer des associations
à la Fédération de microcrédit.
des associations
de micro-crédit.
CHAPITRE VIII: SANCTIONS (ART.24-28) CHAPITRE VII (ART.
18-20)
La seule
modification est
que les sanctions
deviennent
compétence de la
Bank Al-Maghrib
au lieu du
Ministère des
Finance .
CHAPITRE IX: DISPOSITIONS DIVERSES ET TRANSITOIRES (ART.29-30) CE CHAPITRE
DISPARAIT

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L’auteur de ce rapport est Teresa González, bénévole pour la Cette publication est soumise à
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Edité par Álvaro Martín Enríquez et Verónica López Sabater Creative Commons