Vous êtes sur la page 1sur 6

FLUJO DE CAJA ECONÓMICO EXPRESADO EN DÓLARES

En el proyecto, el flujo económico presenta dos años sin ingresos debido a que la cosecha de limones estará listo a los dos años de sembrado por lo que la
producción iniciaría al tercer año por lo que se tiene que proyectar una cantidad de dinero que cubra esos años sin ingresos que estaría dada por el aporte
de los accionistas cuya suma asciende a S/ 1,531,654.

FLUJO DE CAJA ECONÓMICO


RUBROS CONTABLES 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
I. INGRESOS - - - 2,854,772.69 2,852,450.79 2,850,128.89 2,847,806.99 2,845,485.09 2,843,163.19 2,840,841.29 3,047,580.74
I.1 Ingresos por ventas - - 2,854,772.69 2,852,450.79 2,850,128.89 2,847,806.99 2,845,485.09 2,843,163.19 2,840,841.29 2,838,519.39
I.2 Recupero de K Trabajo 195,452.22
I.3 Valor Residual 13,609.13

II. EGRESOS 1,053,013.10 101,387.93 172,690.74 1,688,007.32 1,686,730.27 1,685,453.23 1,684,176.18 1,682,899.14 1,681,622.09 1,680,345.05 1,679,068.00
II.1. Inversión Total 1,053,013.10
II.2. Costos de Producción 144,412.79 153,671.89 187,282.17 187,282.17 187,282.17 187,282.17 187,282.17 187,282.17 187,282.17 187,282.17
II.3. Gastos de Operación 56,325.79 56,325.79 67,062.40 67,062.40 67,062.40 67,062.40 67,062.40 67,062.40 67,062.40 67,062.40
II.4 Participación Laboral - - 258,678.54 258,446.35 258,214.16 257,981.97 257,749.78 257,517.59 257,285.40 257,053.21
II.5 IGV a pagar -99,350.65 -37,306.93 476,552.15 476,134.21 475,716.27 475,298.33 474,880.38 474,462.44 474,044.50 473,626.56
II.6. Impuesto a la Renta - - 698,432.06 697,805.14 697,178.23 696,551.32 695,924.41 695,297.49 694,670.58 694,043.67

FLUJO DE CAJA ECONÓMICO -1,053,013.10 -101,387.93 -172,690.74 1,166,765.37 1,165,720.51 1,164,675.66 1,163,630.80 1,162,585.95 1,161,541.09 1,160,496.24 1,368,512.74
APORTE DE CAPITAL 100% 1,531,653.92
SALDO DE CAJA RESIDUAL 478,640.83 -101,387.93 -172,690.74 1,166,765.37 1,165,720.51 1,164,675.66 1,163,630.80 1,162,585.95 1,161,541.09 1,160,496.24 1,368,512.74
SALDO DE CAJA ACUMULADA 478,640.83 377,252.90 204,562.16 1,371,327.52 2,537,048.03 3,701,723.69 4,865,354.49 6,027,940.44 7,189,481.53 8,349,977.77 9,718,490.50
ESTADO DE RESULTADOS EXPRESADOS EN DÓLARES

El estado de resultados presenta una pérdida en los dos primeros años debido a que la producción del proyecto iniciará en el tercer año, y a partir de ese
año hacia adelante se observa utilidades

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS ECONÓMICO

CONCEPTO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
INGRESOS - - 2,854,772.69 2,852,450.79 2,850,128.89 2,847,806.99 2,845,485.09 2,843,163.19 2,840,841.29 2,838,519.39
- COSTOS DE PRODUCCIÒN 144,412.79 153,671.89 187,282.17 187,282.17 187,282.17 187,282.17 187,282.17 187,282.17 187,282.17 187,282.17
UTILIDAD BRUTA -144,412.79 -153,671.89 2,667,490.52 2,665,168.62 2,662,846.72 2,660,524.82 2,658,202.92 2,655,881.02 2,653,559.12 2,651,237.22
- GASTOS DE OPERACIÒN 56,325.79 56,325.79 67,062.40 67,062.40 67,062.40 67,062.40 67,062.40 67,062.40 67,062.40 67,062.40
Gastos de Ventas - - 10,736.62 10,736.62 10,736.62 10,736.62 10,736.62 10,736.62 10,736.62 10,736.62
Gastos Administrativos 56,325.79 56,325.79 56,325.79 56,325.79 56,325.79 56,325.79 56,325.79 56,325.79 56,325.79 56,325.79
- DEPRECIACIÒN Y AMORT. POR CARGAS DIFERIDAS 33.59 13,642.72 13,642.72 13,642.72 13,642.72 13,642.72 13,642.72 13,642.72 13,642.72 13,642.72
UTILIDAD OPERATIVA -200,772.16 -223,640.39 2,586,785.40 2,584,463.50 2,582,141.60 2,579,819.70 2,577,497.80 2,575,175.90 2,572,854.00 2,570,532.10
- GASTOS FINANCIEROS - - - - - - - - - -
UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTO -200,772.16 -223,640.39 2,586,785.40 2,584,463.50 2,582,141.60 2,579,819.70 2,577,497.80 2,575,175.90 2,572,854.00 2,570,532.10
PARTICIPACION LABORAL(10%) - - 258,678.54 258,446.35 258,214.16 257,981.97 257,749.78 257,517.59 257,285.40 257,053.21
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO - - 2,328,106.86 2,326,017.15 2,323,927.44 2,321,837.73 2,319,748.02 2,317,658.31 2,315,568.60 2,313,478.89
- IMPUESTO A LA RENTA ( 30 % ) - - 698,432.06 697,805.14 697,178.23 696,551.32 695,924.41 695,297.49 694,670.58 694,043.67
UTILIDAD DEL EJERCICIO - - 1,629,674.80 1,628,212.00 1,626,749.21 1,625,286.41 1,623,823.61 1,622,360.81 1,620,898.02 1,619,435.22
EVALUACIÓN ECONÓMICA

I. VALOR ACTUAL NETO ECONÓMICO

VANE 4,076,332.83

Como el VANE es mayor que cero entonces es conveniente invertir en el proyecto. El


proyecto es rentable dado que genera rentabilidad por sí mismo.

II. TASA INTERNA DE RETORNO ECONÓMICO

TIRE 44%
TASA DE DESCUENTO (COK) 9.47%

Como la TIRE es mayor que la tasa de descuento económica, el proyecto es rentable


económicamente.
El proyecto tiene un rendimiento porcentual del 44% por un periodo de 10 años

III. RELACIÓN BENEFICIO COSTO ECONÓMICO

B/CE = 13010224.42 / 8933891.58


B/CE 1.46

El B/CE es mayor que uno por lo que el proyecto es rentable económicamente


El valor presente de los ingresos supera al valor presente de los egresos; es decir que
por cada dólar que se invierte en el proyecto se gana 0.46 centavos de dólar

IV. INDICE DE RENTABILIDAD

IR = 5,129,345.93 / 1531654
IR = 3.35
Si el índice de rentabilidad es mayor que uno significa que por cada dólar invertido le
está generando al proyecto una mayor rentabilidad
FLUJO DE CAJA FINANCIERO EXPRESADO EN DÓLARES

En el proyecto, el flujo económico presenta dos años sin ingresos debido a que la cosecha de limones recién iniciaría al término del segundo año, por lo que
la producción iniciaría al tercer año; se tiene que proyectar una cantidad de dinero que cubra esos años sin ingresos que estaría dada por financiamiento
del banco Santander que corresponde al 55% del total a financiar y 45% del aporte de los accionistas, esta suma asciende a financiar asciende a S/
1,531,654.

FLUJO DE CAJA FINANCIERO


RUBROS CONTABLES 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
I. INGRESOS 842,410 - - 2,854,773 2,852,451 2,850,129 2,847,807 2,845,485 2,843,163 2,840,841 3,041,651
I.1 Ingresos por Ventas - - 2,854,773 2,852,451 2,850,129 2,847,807 2,845,485 2,843,163 2,840,841 2,838,519
I.2 Recupero de K Trabajo 195,452
I.3 Préstamo 842,410 -
I.4 Valor Residual 7,679

II. EGRESOS 1,053,013 160,869 244,597 1,757,326 1,774,487 1,790,747 1,806,107 1,820,567 1,834,126 1,846,786 1,858,545
II.1. Inversión total 1,053,013
II.2. Costos de Producción 144,413 153,672 187,282 187,282 187,282 187,282 187,282 187,282 187,282 187,282
II.3. Gastos de operación 56,326 56,326 67,062 67,062 67,062 67,062 67,062 67,062 67,062 67,062
II.4 Participación laboral - - 252,896 252,949 253,146 253,485 253,967 254,593 255,361 256,272
II.5 IGV a pagar -99,351 -37,307 476,552 476,134 475,716 475,298 474,880 474,462 474,044 473,627
II.6. Impuesto a la renta 682,818 682,963 683,494 684,410 685,712 687,400 689,474 691,934
II.7 Servicio de deuda 59,481 71,907 90,716 108,096 124,047 138,569 151,662 163,327 173,562 182,368
Amortización - 12,649 32,887 53,125 73,363 93,601 113,839 134,077 154,315 174,553
Gastos financieros 59,481 59,258 57,829 54,971 50,684 44,968 37,823 29,249 19,247 7,815
SUBTOTAL DEL FLUJO DE CAJA FINANCIERO -160,869 -244,597 1,097,446 1,077,964 1,059,382 1,041,700 1,024,918 1,009,037 994,056 1,183,106
ESCUDO FISCAL DEL GASTO FINANCIERO 17,844 17,777 17,349 16,491 15,205 13,490 11,347 8,775 5,774 2,344
FLUJO DE CAJA FINANCIERO -210,603 -178,713 -262,375 1,080,098 1,061,473 1,044,177 1,028,209 1,013,571 1,000,262 988,282 1,180,762
APORTE DE CAPITAL 689,244
SALDO DE CAJA RESIDUAL 478,641 -178,713 -262,375 1,080,098 1,061,473 1,044,177 1,028,209 1,013,571 1,000,262 988,282 1,180,762
SALDO DE CAJA ACUMULADA 478,641 299,927 37,553 1,117,650 2,179,123 3,223,299 4,251,509 5,265,080 6,265,342 7,253,624 8,434,385
ESTADO DE RESULTADOS FINANCIERO EXPRESADOS EN DÓLARES

El estado de resultados presenta una pérdida en los dos primeros años debido a que la producción del proyecto iniciará en el tercer año, y a partir de ese
año hacia adelante se observa utilidades

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS FINANCIERO

CONCEPTO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
INGRESOS - - 2,854,773 2,852,451 2,850,129 2,847,807 2,845,485 2,843,163 2,840,841 2,838,519
- COSTOS DE PRODUCCIÒN 144,413 153,672 187,282 187,282 187,282 187,282 187,282 187,282 187,282 187,282
UTILIDAD BRUTA -144,413 -153,672 2,667,491 2,665,169 2,662,847 2,660,525 2,658,203 2,655,881 2,653,559 2,651,237
- GASTOS DE OPERACIÒN 56,326 56,326 67,062 67,062 67,062 67,062 67,062 67,062 67,062 67,062
GASTOS DE VENTA - - 10,737 10,737 10,737 10,737 10,737 10,737 10,737 10,737
GASTOS ADMINISTRATIVOS 56,326 56,326 56,326 56,326 56,326 56,326 56,326 56,326 56,326 56,326
- DEPRECIACIÒN DE A.F. Y AMORT. INTANG 34 13,643 13,643 13,643 13,643 13,643 13,643 13,643 13,643 13,643
UTILIDAD OPERATIVA -200,772 -223,640 2,586,785 2,584,463 2,582,142 2,579,820 2,577,498 2,575,176 2,572,854 2,570,532
- GASTOS FINANCIEROS 59,481 59,258 57,829 54,971 50,684 44,968 37,823 29,249 19,247 7,815
UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTO -260,253 -282,898 2,528,957 2,529,493 2,531,458 2,534,852 2,539,675 2,545,927 2,553,607 2,562,717
PARTICIPACION LABORAL(10%) - - 252,896 252,949 253,146 253,485 253,967 254,593 255,361 256,272
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO - - 2,276,061 2,276,543 2,278,312 2,281,366 2,285,707 2,291,334 2,298,247 2,306,446
- IMPUESTO A LA RENTA ( 30 % ) - - 682,818 682,963 683,494 684,410 685,712 687,400 689,474 691,934
UTILIDAD DEL EJERCICIO - - 1,593,243 1,593,580 1,594,818 1,596,957 1,599,995 1,603,934 1,608,773 1,614,512
EVALUACIÓN FINANCIERA

I. VALOR ACTUAL NETO FINANCIERO

VANF 4748234.82

Como el VANF es mayor que cero entonces es conveniente invertir en el proyecto


El proyecto es rentable dado que genera rentabilidad por sí mismo.

II. TASA INTERNA DE RETORNO FINANCIERO

TIRF 81.94%
TASA DE DESCUENTO (COK) 7.39%

Como la TIRE es mayor que la tasa de descuento financiera, el proyecto es rentable


financieramente
El proyecto tiene un rendimiento porcentual del 81.94% por un periodo de 10 años

III. RELACIÓN BENEFICIO COSTO FINANCIERO

B/CF = 15469116.90 / 10626949.63


B/CF = 1.46

El B/CE es mayor que uno por lo que el proyecto es rentable financieramente


El valor presente de los ingresos supera al valor presente de los egresos, es decir por
cada dólar que se invierte se gana 0,46 centavos de dólar

IV. INDICE DE RENTABILIDAD

IR = 4,958,838.26 / 689244
IR = 7.19
Si el índice de rentabilidad es mayor que uno significa que por cada dólar invertido le
está generando al proyecto una mayor rentabilidad