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GESTIÓN FINANCIERA
Presentado por:
ALVARO LASTRE RAMIREZ
ALEXANDER GOMEZ FLOREZ
CESAR MORAN FERNANDEZ
Profesor
ANDRES RICARDO RIVEROS TARAZONA
Este criterio busca determinar en pesos de hoy, la cantidad de dinero que sobra o
falta en el momento inicial del proyecto. Por eso se halla el valor presente o el
desplazamiento al periodo cero de todos los ingresos y de igual forma los egresos
que se presentan en cada alternativa o proyecto usando una tasa mínima de
retorno o una tasa de oportunidad que maneje el promotor del proyecto.
VPN<1 El proyecto se rechaza porque los ingresos son superados por los
egresos. No quiere decir que no existen ingresos, lo que sucede es que no
alcanzan a compensar los costos de oportunidad de dejar de lado las alternativas
de inversión. En tal caso será más rentable invertir en las demás alternativas y
optar por no invertir en el proyecto
Este criterio considera que los beneficios netos (Ingresos - egresos) que genera el
proyecto serán reinvertidos a la tasa de oportunidad del promotor, inclusive
después de la vida útil del proyecto. Este criterio tiene el supuesto que todos los
fondos que no son invertidos en el proyecto y los que se liberan del proyecto, se
invertirán a la tasa de interés de oportunidad.
Matemáticamente la TIR hace que el valor presente neto sea igual a cero, es decir
que está igualado el valor presente neto de los ingresos con el valor presente neto
de los egresos.
INDICADORES FINANCIEROS.
55,474,747
AÑO 2014 2.18
25,434,740
91,416,857
AÑO 2015 1.64
55,693,683
Para el año 2014 Agroindustrial Molino Sonora por cada peso de obligación
vigente contaba con $2,18 pesos para respaldarla, Con respecto al año 2015
podemos decir que su liquidez disminuyo, ya que solo cuenta con 1.64 pesos para
cubrir las obligaciones vigentes.
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
Podemos concluir que la participación de los socios sobre el activo para el año
2014 es del 29,65% y para el año 2015 es del 24,89% sobre el total de los activos
de la compañía.
INDICADORES ACTIVIDAD
Quiere decir que para el año 2014 las cuentas por cobrar por valor de $
31.054.301 se convirtió en efectivo 3,62 veces en el año, y para el año 2015 este
proceso fue mejoro, debido a que su cartera 4,44 veces es decir que se demoró
menos en convertir en efectivo su cartera.
Podemos observar que el Agroindustrial Molino Sonora, que para poder atender la
demanda de sus productos necesito almacenar sus inventarios durante 78 para el
2014 y 86 para el 2015. Podemos concluir que hubo un incremento en el número
de días de almacenaje lo cual puede resultar perjudicial para la empresa ya que le
implica asumir más costos.
La empresa para el año 2014 respalda 3.75 veces y para el año 2015 5,59 veces
el capital de los inversionistas en el año frente a las ventas
INDICADORES DE
RENTABILIDAD
De lo anterior podemos inferir que para el año 2014 y 2015, la utilidad bruta
obtenida después de descontar los costos de ventas fue del 13,85% y 15,91%
respectivamente, por cual observamos que existe un aumento del 2,05% en la
utilidad bruta de un año a otro.
Podemos observar que la compañía para el año 2014 genero una utilidad
operacional del 4,64%, y para el 2015 de 7,87%; por lo anterior se evidencia un
crecimiento de la utilidad operacional de 3,24%.
Lo anterior nos permite concluir que la rentabilidad del patrimonio neto para el
años 2014 y 2015 fue del 7,05% y 23,21% respectivamente; es decir que hubo un
aumento en la rentabilidad de la inversión de los socios del 16,16%, esto
probablemente originado por el incremento de las utilidades de la empresa.
APALANCAMIENTO
OPERATIVO Y FINANCIERO
APALANCAMIENTO OPERATIVO - GAO MARGEN DE CONTRIBUCION MC
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS E
INTERESES - UAII
UTILIDAD ANTES DE
APALANCAMIENTO FINANCIERO - GAF IMPUESTO E INTERESES - UAII
UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTO - UAI
(16,079,440+(3,585,000*0.05)
AÑO 2014 /(1-0.35)/ 15,592,818 1.60
(25,178,507+(3,585,000*0.05)
AÑO 2015 /(1-0.35)/ 15,592,818 2.50