INTRODUCCION

La matemática financiera es la matemática aplicada en los negocios y la economía.

Es utilizada por todas las entidades financieras o empresas para:

 Calculo del costo del capital: Tasa de rendimiento máximo, marginal, de cobertura
y de riesgo, etc.
 Decisiones de Inversión: Evaluación de proyectos, comprar o alquilar, valuación de
acciones y de empresas, Optimización de carteras.
 Decisiones de Financiamiento: Estructura de financiamiento, Selección de fuentes
de financiamiento, colocación de acciones y obligaciones, estrategias
antiinflacionarios.
 Decisión de distribución de utilidades: Dividendos en efectivo en acciones y
reinversión.
 Decisiones sobre Capital de Trabajo: Relaciones costo-volumen, punto de
equilibrio y capacidad de ganancia, optimización de financiamiento a corto plazo,
Políticas de crédito, administración de Inventarios y políticas de precios.
 Planeamiento y Control: Sistemas de presupuestario, control presupuestario:
análisis de variaciones, ajuste monetario de los balances, planeamiento a largo
plazo.

EL TIEMPO EN UNA OPERACIÓN FINANCIERA

1. EL HORIZONTE TEMPORAL (HT.): Es el tiempo transcurrido desde el inicio de
una operación hasta su término.
Ejemplo: Un préstamo es convenido pagarlo a los 3 años. Esto significa que
dicho préstamo deberá ser cancelada luego de transcurrir los 3
años.
Un Horizonte Temporal puede expresarse además de años, también en semestres,
cuatrimestres, trimestres, bimestres, meses, quincenas, días, horas, etc.

2. LOS PERIODOS (n): Es el número de partes iguales que se divide un horizonte

temporal (HT).
De acuerdo a lo normado por el Banco Central de Reserva del Perú, el año
bancario es un período de 360 días. El adjetivo anual y el término año cuando no
estén asociados a fechas específicas, harán referencia a un año bancario. En
general los siguientes términos harán referencia a los siguientes periodos de
tiempo:

TERMINO PERIODO EN DIAS

AÑO 360
SEMESTRE 180
CUATRIMESTRE 120
TRIMESTRE 90
BIMESTRE 60
MES 30
QUINCENA 15
DIA 1

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Calculo del tiempo:

1. Cuantos días habrán transcurrido desde el 14 de Febrero al 12 de Septiembre

del presente año.
2. En una operación financiera realizada desde el 15 de Marzo al 25 de agosto.
Cuantos días habrán transcurrido en dicha operación.

LA TASA DE INTERES

1. LA TASA DE INTERES (i): Es un factor que representa la ganancia de un capital.

Se puede expresar en tanto por ciento o en tanto por uno:

TANTO POR 10% 5% 154% 0.25% 5.28%

CIENTO
TANTO POR 0.10 0.05 1.54 0.0025 0.0528
UNO

NOTA: Es preferible trabajar en tanto por uno en las formulas y representarlo en

tanto por ciento para la respuesta.

2. LA TASA DE INTERES EN EL TIEMPO: La tasa de interés siempre se expresa en

su valor proporcional a un período.

CAPITAL, INTERES Y MONTO

EL CAPITAL INICIAL (P): Es el monto que se deposita al inicio de una

operación financiera (préstamos, colocaciones,
inversiones, valor presente, valor efectivo, valor
líquido, deuda original, etc.).

EL INTERES (I) : Es el importe ganado sobre un capital a una tasa de

interés. (Beneficio, utilidad, ganancia, etc.).

Su Formula es: I = VA x i

EL MONTO (S) :Es la suma del capital inicial más el Interés obtenido.
(Monto global, valor futuro, valor acumulado, valor
nominal, etc.)

Su Formula es: VF = VA + I

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 INTERES SIMPLE
Definiciones Generales.- Se llama interés a la utilidad o ganancia producida por un
préstamo, depósito o inversión mediante una operación ya
sea comercial, bancaria o financiera.

Cuando la ganancia obtenida se calcula entre la fecha de

inicio de la operación y la fecha de liquidación fijada al
préstamo o inversión toma el nombre de INTERES SIMPLE.

Interés Simple Ocurre cuando la tasa de interés se aplica

únicamente sobre la inversión o préstamo original por el
número de períodos.

DEDUCCION DE LA FORMULA:

PERIODO CAPITAL INTERES

1 VA VA . i
2 VA VA . i
3 VA VA . i
4 VA VA . i
. . .
. . .
. . .
n VA VA . i

I = I1 + I2 + I3 + I4 + ................ + In

I = VA.i + VA.i + VA.i + VA.i + .................+ VA.i

I = VA . i . n

Si: S = VA + I

Reemplazando el Interés en el Monto:

S = VA + VA . i . n

Factorizando un término en común:

S = VA ( 1 + i . n )

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 Proceso:

VA = 1000 I1 = 100 I2 = 100 I3 = 100

¦--------------------¦-----------------------¦----------------------¦
0 1 2 3
0.10 0.10 0.10

1º Realizando Operaciones 2º Utilizando Formulas

VA = 1000 I = VA . i . n
n = 3 meses
i = 10% mensual I = 1000 x 0.10 x 3
I=?
S=?
I = 300
I = I1 + I2 + I3

I = 100 + 100 + 100 VF = VA ( 1+ i . n )

I = 300 VF = 1000 ( 1 + 1.10 x 3 )

VF = VA + I VF = 1300

VF = 1000 + 300

VF = 1300

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 Es importante anotar que tanto la tasa de interés como el numero de períodos
deberán estar en unidades consistentes; esto quiere decir que si la tasa es
mensual, los períodos deben estar expresados en meses; si la tasa es anual, los
períodos deberán estar expresados en años, etc.

Observaciones:

1º Cada formula tiene 4 elementos: I, VA, n, i ( VF, VA, n, i).

2º Para que se pueda aplicar es necesario que tres de ellos sean

conocidos directamente o indirectamente.

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