GRAÑA Y MONTERO

Presentación Corporativa

Primer Trimestre 2016

Descripción del Grupo
 Grupo Graña y Montero

Accionariado a Marzo 2016

 Compañía más grande de Ingeniería y Construcción

en Perú, medido por ventas Accionistas
Internos
32.2%

 82 años de excelencia operacional reconocida y

experiencia internacional reconocida AFPs (*)
12.4%

 Reputación, confianza y estándares de gobierno

corporativo más altos Otros
Programa de
ADSs
17.1% 38.2%

 Ventas de US$431 MM y EBITDA de US$57 MM en el

1T2016.

 Backlog más negocios recurrentes de US$4,504 MM

a Marzo 2016– 2.07x ventas
Accionistas Internos

 GH Holding Group (Jose Graña, Presidente): 17.8%

 3,428 ingenieros y más de 30,000 colaboradores
 Listada en NYSE desde Julio 2013
 Bethel Enterprises Inc. (Carlos Montero, Director): 5.1%
 Byron Development (Mario Alvarado, Director y CEO): 3.4%
 Hernando Graña (Director): 2.4%
 Otros Ejecutivos y ex-Ejecutivos: 3.5%

1
Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa1T2016
1T2016
 Áreas de negocio

Compañía más grande de Ingeniería y Concesionaria de Infraestructura Mayor desarrollador inmobiliario Líder en O&M de Infraestructura y
Construcción en Perú líder en Perú en Perú servicios complementarios

Ventas por área de negocio – LTM2016 EBITDA por área de negocio – LTM2016 Utilidad Neta por área de negocio – LTM2016
Inmobiliaria Holding
Holding Inmobiliaria 1%
3%
1% 14% Ingeniería y Infraestructura
Servicios Ingeniería y Construcción 28%
15% Construcción Holding
Servicios 31%
69% 51%
15%
Infraestructura
13%

Servicios
Infraestructura 16%
39% Inmobiliaria
5%
US$ 2,176 mm US$ 233 mm US$ 42 mm
(S/. 7,240 mm) (S/. 774 mm) (S/. 139 mm) 2
Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa1T2016
1T2016
Ingeniería y Construcción
Principales Compañías:
Ventas y EBITDA
(US$ en millones)
• GyM: Compañía constructora fundada en 1933, comprendida en tres divisiones: Obras
Civiles, Electromecánica y Edificaciones
2,000 300
• Stracon GyM: Subsidiaria de GyM desde 2011, especializada en Servicios Mineros 1,800 1,685 1,712
• GMI: Supervisión e Ingeniería y Geomática 1,600 1,457
250
1,382
• Vial y Vives- DSD: Fusión de las empresas chilenas Ingeniería y Construcción Vial y 1,400
200
Vives S.A. y DSD Construcciones y Montajes S.A. 1,200 195
• Morelco S.A.: Empresa colombiana adquirida en 2014, especializada en ensamblaje 1,000 150
electromecánico, obras civiles y servicios para la industria de petróleo, gas y energía. 800 152 155
100
600 423
400 301
Hechos relevantes: 78 24 50
200 15
0 0
• GyM participará con 29% del consorcio constructor del Gaseoducto del Sur Peruano,
2012 2013 2014 2015 1T2015 1T2016
equivalente a US$ 1000 millones de backlog
Ventas EBITDA

Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa1T2016
1T2016 3
Infraestructura
Principales Compañías:
• Norvial: Concesionaria de la Red Vial 5
• Survial: Concesionaria de la 1ª Etapa de Carretera Interoceánica Sur
Ventas y EBITDA
(US$ en millones)
• Canchaque: Concesionaria de la carretera BsAs hasta Canchaque
400 300
• Concesionaria La Chira: Concesionaria de la PTAR La Chira
350
• Ferrovías GyM: Concesionaria de la Línea 1 del Metro de Lima 296 300 250
• GMP: Producción de petróleo y gas, fraccionamiento de gas y almacenamiento y 300
244 200
despacho de combustible 250
206
• Concesionaria Via Expresa Sur: Concesión para construir, mantener y operar la 200 150
extensión de 4.6km de una autopistas principal de Lima y conectarla con la 150
100
Panamericana Sur
100 87 103 66 65
• COGA: Responsable de la operación y mantenimiento del sistema de transporte de 83 87
20 50
50 20
Transportadora de Gas del Perú (TgP)
0 0
• Chavimochic: Concesión para construir la infraestructura hidráulica de la tercera etapa
2012 2013 2014 2015 1T2015 1T2016

Hechos Relevantes: Ventas EBITDA

• Adquisición de 20% de las acciones de la Concesionaria Gasoducto Sur Peruano por un

monto aproximado US$ 215 MM.

4
Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa1T2016
1T2016
 Inmobiliaria
Ventas y EBITDA
Principales Compañías : (US$ en millones)

140 100
• Viva GyM: Desarrollo inmobiliario 130 90
120 112
• Almonte: Propietaria de un terreno de 800 Has. a 30 km de Lima, en Lurín 110 80
100 94
70
90 48 75
80 60
Viviendas de interés social en ejecución: 63
70 36 50
• Parques del Callao, Parques de Ancón, Parque Comas 60 29 40
• Parques de Piura, Nuevo Chimbote, Parques de Huancayo (Provincias) 50 24
40 30
30 20
20 8 10
Viviendas en ejecución: 10 10
3 5
• El Rancho, Pezet (San Isidro) y Klimt (San Isidro) 0 0
2012 2013 2014 2015 1T2015 1T2016
Ventas EBITDA
Proyectos comerciales en ejecución:
• Oficinas Real Dos y Panorama (oficinas) 2012 2013 2014 2015 1T2015 1T2016
Unidades
entregadas 1,368 1,757 831 833 112 90
Unidades
vendidas 2,017 1,134 642 903 200 339

Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa1T2016
1T2016 5
 Servicios
Principales Compañías:
Ventas y EBITDA
• GMD: Proveedor de servicios de tecnología de la información y soluciones de negocio a (US$ en millones)
través de: (i) integración de sistemas, (ii) tercerización de tecnología de la información, (iii)
tercerización de aplicaciones; y (iv) tercerización de procesos de negocio. 600 100
90
• Concar: Mantenimiento y Operación de Concesiones de Infraestructura. Actualmente opera500
425 80
más de 5,000 km de carreteras, en adición al Metro de Lima. 418 404
70
• CAM GyM: Ofrece servicios de campo y servicios especializados en instalación. Consiste400
en 337
44 60
la operación y mantenimiento de rutina, principalmente de electricidad para servicios públicos
300 39 50
(energía) en Colombia, Brasil y Perú. 40
33
• 200
Adexus: Proveedor de servicios de tecnología de la información con presencia en Perú, 21 30
Ecuador, Argentina y Colombia 78 78 20
100
6 6 10
Hechos Relevantes: 0 0
2012 2013 2014 2015 1T2015 1T2016
• GMD adquirió 52% de Adexus con presencia en Chile, Perú, Ecuador, Argentina y Colombia
• Concar obtuvo contratos de servicio de corredores viales con Provías Nacional por S/. 284 MM Ventas EBITDA
en diciembre 2015 y S/. 203 MM en enero 2016
• CAM Colombia obtuvo contrato con Electricaribe por US$ 63 MM en enero
• CAM obtuvo contrato de servicio de obras de mantenimiento para EDELNOR por US$ 48 MM

Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa1T2016
1T2016 6
Financial
DesempeñoPerformance
Financiero
Financial Performance
Presentación Corporativa 1T2016 9
 Resultados Consolidados
Ventas Consolidadas (*) Utilidad Neta Consolidada (*)
(US$ en millones) (US$ en millones)
2,500
120
2,000
100

1,500 80

2,345 2,295 60
1,000 2,051 2,134 114 115
100
40
500
550 20
431 26 21
- 6
-
2012 2013 2014 2015 1T2015 1T2016 2012 2013 2014 2015 IT2015 1T2016

EBITDA Consolidado (*) Márgenes Consolidados

(US$ en millones) % sobre Ventas
25%

20%
17.3%
15.3%
13.1%
15% 16.8% 13.2%

13.6% 10.0% 10.2% 10.0%

13.6%
369 10%
314 306 5.5% 9.5%
5.4% 9.0%
229 4.9%
5% 4.3%
1.1% 1.0%
52 57
0%
2012 2013 2014 2015 1T2015 1T2016 2012 2013 2014 2015 1T2015 1T2016
Margen Neto Margen Bruto Margen EBITDA
8
Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa1T2016
1T2016
Inversiones
Inversiones Inversiones por Área de Negocio –1T2016
(US$ en miles) %
Ingeniería y
Construcción
2%
385,477 Infraestructura
352,293 15%

292,421 Inmobiliario
277,756 0.2%

Servicios
4%

68,166 Holding
31,383 79%

2012 2013 2014 2015 1T2015 1T2016

(US$ en miles) 2012 2013 2014 2015 1T2016

Ingeniería y Construcción 163,503 73,059 162,245 36,393 1,201

Infraestructura 118,335 169,198 75,879 72,476 10,018

Inmobiliario 50,298 27,075 39,961 12,120 167

Servicios 15,593 13,403 40,441 19,314 2,687

Otros 4,564 9,686 66,951 137,453 54,094

Total 352,293 292,421 385,477 277,756 68,166

9
Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa1T2016
1T2016
Deuda Financiera
Vencimiento de Deuda Financiera – 1T2016
(US$ en miles)

Menos Entre 1 y Entre 2 y Más de

Total
de 1 año 2 años 5 años 5 años

Otros préstamos 980,655 215,821 518,380 - 1,714,856

Arrendamiento 135,969 90,402 23,374 19,782 269,527

Bonos Ferrovías y Norvial 41,632 31,853 80,529 739,379 893,393

Total deuda S/. 1,158,256 338,076 622,283 759,161 2,877,776

Total deuda US$ 348,034 101,585 186,984 228,113 864,716

Deuda por Área de negocio Deuda por Moneda

% sobre Deuda Consolidada al 1T2016 % sobre Deuda Consolidada al 1T2016
Real brasileño
Peso colombiano
1%
Holding Ingeniería y 4%
13% Peso chileno
Construcción
5%
34%
Inmobiliario
10%

Dólares Sol
36% 54%

Infraestructura Servicios
37% 6%

10
Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa1T2016
1T2016
Composición de la Deuda

Deuda Financiera

(US$ miles) 2014 1T2015 2T2015 3T2015 4T2015 1T2016

Capita del Trabajo + Leasing 361,588 398,651 459,798 525,166 421,550 427,421
Deuda de proyectos 224,420 297,079 298,386 307,522 302,936 321,330
Financiamiento Aportes GSP - - - - 30,113 115,966
Total 586,008 695,729 758,184 832,687 754,599 864,717

EBITDA – Últ. 12 meses

(US$ miles) 2014 1T2015 2T2015 3T2015 4T2015 1T2016

I&C + Inmobiliaria + Servicios 202,813 182,291 169,397 132,588 142,167 141,138

Infraestructura 103,382 95,020 96,992 95,521 87,210 91,556
Total 306,195 277,311 266,389 228,110 229,376 232,694

Ratios

(US$ miles) 2014 1T2015 2T2015 3T2015 4T2015 1T2016

Deuda /Ebitda (I&C +
Inmobiliaria + Servicios) 1.78 2.19 2.71 3.96 2.97 3.03
Deuda/Ebitda
(Infraestructura) 2.17 3.13 3.08 3.22 3.82 4.78
Deuda/Ebitda Consolidado 1.91 2.51 2.85 3.65 3.29 3.72

11
Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa1T2016
1T2016
 Backlog

Total Backlog + Negocios Recurrentes en US$ MM Por segmento

4,574 4,329 4,345 4,486 4,504 Servicios

18%

5,000 3.00
Inmobiliaria
4,500 3%
US$ 404 MM
US$ 448 MM US$ 470 MM
US$ 394 MM 2.50
4,000 US$ 580 MM Infraestructura
15%
3,500 2.25 Ingeniería y
2.07 2.00 Construcción
2.03
1.95 63%
3,000
1.85

2,500 1.50
Por tipo de contrato
US$ 4,170 MM US$ 4,038 MM US$ 4,034 MM
2,000 US$ 3,935 MM
US$ 3,765 MM Precio
1.00 Unitario
1,500 21%

1,000
0.50 Cost plus Fee
500 Suma Alzada 36%
5%

- 0.00
2012 2013 2014 2015 IT2016

Backlog Negocios Recurrentes Ratio Backlog + Neg. Recurrentes/Ventas EPC

38%

12
Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa1T2016
1T2016
 Backlog y Negocios Recurrentes
(Marzo 2015 – Marzo 2016)
Por tipo de cliente Por sector

2% 9%
15%
15%

2% Proy. Mineros
21% 16% 16%
9% Op. Mineras
Privado 6% Petróleo y Gas
3% Público 7% 28% Electricidad
4% 4% Agua y Desagüe
Concesiones 28%
Inmobiliaria
19% Transporte
76%
8%
16% Otros
76%
20%

Construcción/No construcción Por país

2% 0.3%
10%
Perú
2% 1%
36% 36% 6% 9% 1% Chile
No relacionados Colombia
Construcción Panamá
14%
Construcción Brasil y Guyana
64%
Bolivia y Ecuador
64%
73%

82%

13
(*) El círculo externo corresponde a data de Marzo 2016, mientras que el círculo interno corresponde a data de Marzo 2015
Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa1T2016
1T2016
Backlog y negocios recurrentes
(US$ en miles)

Backlog Nuevos Pedidos BACKLOG ANUAL

Cía / Período Backlog Inicial Backlog
Ejecutado TOTAL IT - 2016 2016 2017 2018+
GyM 1,734,335 145,161 48,837 48,837 1,638,012 435,695 652,330 549,986
Stracon GyM 1,147,838 88,933 7,110 7,110 1,066,015 227,626 226,412 611,977
VyV-DSD 37,831 31,235 7,932 7,932 14,529 14,529 0 0
Morelco 163,804 20,740 663 663 143,727 58,206 42,761 42,761
Cam Perú 11,362 6,699 3,871 3,871 8,534 7,359 1,103 72
GMI 34,261 9,196 5,301 5,301 30,366 13,366 11,916 5,084
Ingeniería y Construcción 3,129,431 301,963 73,714 73,714 2,901,183 756,782 934,522 1,209,879
Survial 24,205 2,099 2,263 2,263 24,369 6,001 8,146 10,223
Canchaque 15,227 746 686 686 15,167 9,675 2,425 3,067
La Chira 5,308 1,301 -1,197 -1,197 2,810 519 1,018 1,273
Línea 1 Metro de Lima 211,758 15,980 -4,164 -4,164 191,615 47,004 63,628 80,983
Infraestructura 256,498 20,126 -2,412 -2,412 233,961 63,198 75,217 95,546
Viva GyM 111,038 9,705 45,160 45,160 146,492 94,228 49,299 2,966
Inmobiliaria 111,038 9,705 45,160 45,160 146,492 94,228 49,299 2,966
GMD 119,427 18,592 24,433 24,433 125,267 46,539 44,368 34,360
Concar 128,742 16,853 117,193 117,193 229,083 62,452 90,019 76,611
Cam Perú 364,867 42,176 172,500 172,500 495,191 152,393 145,462 197,337
Servicios 613,036 77,621 314,126 314,126 849,541 261,384 279,849 308,308
Eliminaciones -72,196 -11,464 -36,693 -36,693 -97,425 -40,131 -25,464 -31,830
Totales 4,037,807 397,952 393,896 393,896 4,033,752 1,135,461 1,313,423 1,584,868

Negocios recurrentes
GMP 327,080 25,956 18,586 18,586 319,710 71,417 94,564 153,729
Norvial 147,274 17,864 46,609 46,609 176,020 74,034 50,010 51,976
Eliminaciones -26,117 -11,169 -10,657 -10,657 -25,606 -6,012 -8,708 -10,885
Total negocios recurrentes 448,237 32,652 54,538 54,538 470,124 139,438 135,866 194,819

Total Backlog + Negocios Recurrentes 4,486,044 430,604 448,434 448,434 4,503,875 1,274,899 1,449,289 1,779,687

14
Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa1T2016
1T2016
Perspectivas
Presentación Corporativa 1T2016 17
 Pipeline de Infraestructura

Brecha de inversion en infraestructura en el Perú Portafolio de proyectos de Proinversión 2016 (*)

Inversión Fecha
Proyecto Locación Estado estimada estimada de
(US$ MM) adjudicación
Vial
Infraestructura
Agua y Junín, Ayacucho,
hidráulica
Saneamiento
5%
8% Longitudinal de la sierra tramo 4 Huancavelica, Convocado 446.0 3T16
Apurímac, Ica
Salud y Educación
15% Telecomunicaciones Longitudinal de la sierra tramo 5 Cusco y Puno No convocado Por definir -
17%
Ferroviarios
Junin y
Brecha de Huancayo-Huancavelica Convocado 220.0 2T16
Huancavelica
~US$160,000mm
(2015-2016)
Energía Línea 3 del Metro de Lima Lima No convocado Por definir -
19%
Hidrocarburos
Sistema de Abastecimiento de Convocado
Lima e Ica 250.0 -
GLP para Lima y Callao (Suspendido)
Transporte Agua
36%
Obras de Cabecera y Conducción
para el Abastecimiento de Agua Junín y Lima Convocado 600.0 3T16
Potable para Lima

Fuente: Asociación para el Fomento de Infraestructura Nacional (AFIN), Proinversión (10Mar16)

(*) La table solo refleja los proyectos más relevantes que estamos evaluando
16
Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa1T2016
1T2016
 Pipeline de Infraestructura
Iniciativas Privadas presentadas en el 2014 Flujograma del proceso de aprobación

Proyectos de Infraestructura Presentada y esperando Proinversión

Agua y Saneamiento respuesta de Proinversión
 4 proyectos US$ 1.3 billion
9 IPs
Transporte/ Vial presentadas
 2 proyectos US$ 1.7 billion en el 2015 han Admisión a trámite Proinversión
sido admitidas
Innovación y Tecnología a trámite
 6 proyectos US$ 0.6 billion 3 IPs han sido
declaradas de Declaratoria de relevancia
relevancia por y prioridad MEF
Servicios
US$ 0.8 billion US$ 900 mm
 2 proyectos

Plazo mínimo: 18 meses

Total 14 Iniciativas ~ US$ 4.4 billion

Formulación de estudios Proinversión/

Iniciativas Privadas presentadas en el 2015 de Pre-inversión MEF

Proyectos de Infraestructura
Agua y Saneamiento Declaratoria de viabilidad
US$ 1.0 billion MEF
 4 proyectos en el marco del SNIP
Transporte/ Vial
 3 proyectos US$ 2.8 billion
Dirección de
Innovación y Tecnología Declaratoria de interés Promoción de
 4 proyectos US$ 0.1 billion Inversiones

Servicios
 3 proyectos US$ 0.4 billion Proceso de selección y 90 días para que otros
firma del contrato presenten propuestas
TOTAL ~ US$ 4.3 billion
17
Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa1T2016
1T2016
Desempeño Bursátil

GRAM- 02 de Mayo 2016 GRAMON –02 de Mayo 2016

Acciones (millones) 132.0 Acciones (millones) 660.1

Market Cap (US$ MM) 868.6 Market Cap (S/. MM) 2,871.2

VWAP (3m) (US$) 4.93 VWAP (3m) (S/.) 3.19

52 sem. más alto (US$) 8.65 52 sem. más alto (S/.) 5.45

52 sem. más bajo (US$) 2.20 52 sem. más bajo (S/.) 1.60

Promedio diario negociado (3m) (US$ MM) 1.2 Promedio diario negociado (3m) (S/. MM) 1.6

S/. 6.00 Precio de cierre 02May16: $12.00

GRAM: US$ 6.86
GRAMON: S/. 4.50
S/. 5.00 $10.00

S/. 4.00 $8.00

S/. 3.00 $6.00

S/. 2.00 $4.00

S/. 1.00 $2.00

S/. 0.00 $0.00

Jul-15
Jun-15
Apr-15

May-15

Nov-15
Aug-15

Dec-15

Apr-16

May-16
Sep-15

Jan-16

Feb-16

Mar-16
Oct-15

GRAMONC1 GRAM US 18
Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa1T2016
1T2016
Unsaved Document / 12/11/2012 / 14:08

Appendix
Apéndice
Appendix

15
 Visión y objetivos estratégicos

1 Expandir nuestro negocio de Infraestructura

Mantener y reforzar nuestra posición como el contratista líder para proyectos complejos en Perú y en
2
otros mercados claves

3 Continuar el crecimiento exportando nuestras capacidades

4 Manejo disciplinado del capital

5 Continuar fomentando nuestros valores corporativos a través de la organización

“Ser reconocidos como el Grupo de servicios de Ingeniería e Infraestructura más confiable de

Latinoamérica”
20
Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa1T2016
1T2016
 Estructura Corporativa

67.0%

98.23%  Concesión de carretera 88.7%

98.1%(1)

 Servicios de construcción  Desarrollo Inmobiliario  Servicios de TI

99.9%
99.6%
87.64%  Concesión de carretera 50.4%
 Operación y mantenimiento
 Servicios de minería 99.9%  Parcelas de tierra de concesiones de
infraestructura
 Concesión de carretera 75.0%
80.4%

 Servicios de Ingeniería y 75.0%  Servicios Eléctricos

Construcción en Chile
 Concesión de Línea 1 de
52.0%
89.4% Metro de Lima
50.0%
 Servicios de TI
 Servicios de Ingeniería
 Concesión de planta de
tratamiento de agua
70.0%
95.0%

 Servicios de Ingeniería y  Producción de petróleo y gas,

Construcción para la industria fraccionamiento de gas y almacenamiento
del petróleo y gas en y despacho de combustible
Colombia
100.0%

 Concesión de pista

51.0%

 Operación y Mantenimiento
de gasoductos 21
(1) 38.97% del capital en Viva GyM pertenece a nuestra subsidiaria GyM.

Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa1T2016
1T2016
 Resultados Consolidados
Ventas Consolidadas (*) Utilidad Neta Consolidada (*)
(en millones soles) (en millones soles)
350

300

250

200
7,832
7,009 320
150 290 300
5,968
5,232
100

50 89 18
1,703 1,433 71
-
2012 2013 2014 2015 1T2015 1T2016 2012 2013 2014 2015 1T2015 1T2016

EBITDA Consolidado (*) Márgenes Consolidados

1,200 (en millones soles) % sobre Ventas

25%
1,000

20%
800 17.3%
15.3%
16.8% 13.1%
600 15% 13.2%
1,031 13.6% 10.0% 10.2% 10.0%
915 13.6%
400 801 783
10%
5.5% 9.0% 9.5%
5.4% 4.3% 4.9%
200 5%
162 1.1% 1.0%
190
- 0%
2012 2013 2014 2015 1T2015 1T2016 2012 2013 2014 2015 1T2015 1T2016
Margen Neto Margen Bruto Margen EBITDA
22
Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa1T2016
1T2016
Resultados Consolidados
Estado de Resultados
2012 2013 2014 2015 1T2015 1T2016
(Miles US$)
Ventas 2,050,915 2,134,233 2,344,824 2,294,882 549,877 430,603
Util i da d Bruta 279,132 359,321 318,357 205,921 56,013 43,097
Util i da d Opera tiva 207,979 241,020 182,448 94,379 19,552 26,253
Ingres os /Ga s tos Fi na nci eros (12,331) (15,451) (15,749) (16,990) (4,939) (6,737)
Di vi dendos perci bi dos - 418 - - - -
Pa rtici pa ci ón en As oci a da s 237 12,004 17,881 11,244 4,844 6,465
Di ferenci a en ca mbi o 8,281 (25,185) (14,815) (24,276) (5,881) 2,541
Util i da d a ntes de Impues tos 204,166 212,806 169,765 64,357 13,576 28,521
Ga s to por Impues to (60,594) (65,247) (48,911) (22,502) (4,545) (4,189)
Interes es Mi nori tari os (29,909) (32,980) 120,854 (15,754) (3,354) (3,036)
Utilidad Neta - Consolidada 113,663 114,579 100,282 26,101 5,677 21,296

Depreci a ci ón y Amortiza ci ón 95,846 92,682 86,999 89,782 22,012 19,518

EBITDA 313,950 368,627 306,195 229,376 52,426 57,052

Balance General
2012 2013 2014 2015 1T2015 1T2016
(Miles US$)
Total Activo 1,957,125 2,257,824 2,586,116 2,639,125 2,597,058 2,702,939
Ca ja 305,807 343,138 273,805 162,321 328,087 176,683
Deuda Fi na nci era 331,429 284,629 586,008 754,599 695,729 864,716
Pa tri moni o 696,547 1,143,362 1,063,875 931,608 996,220 961,231

Ratios Financieros

Ma rgen Bruto 13.6% 16.8% 13.6% 9.0% 10.2% 10.0%

Ma rgen Neto 5.5% 5.4% 4.3% 1.1% 1.0% 4.9%
Ma rgen EBITDA 15.3% 17.3% 13.1% 10.0% 9.5% 13.2%
Deuda Fi na nci era / EBITDA 1.10 0.77 1.91 3.29 2.49 3.79
Deuda Fi na nci era / Pa tri moni o 0.48 0.25 0.55 0.81 0.70 0.90
ROE 20.6% 12.9% 10.7% 2.8% 9.6% 1.7%
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Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa1T2016
1T2016
Colaboradores

Total de empleados Total de colaboradores

15,841 Categoría Marzo 2016 (4)

14,706 14,752
13,770
Ingenieros 3,428
11,399 Otros profesionales 1,320
Especialistas técnicos 10,004
Total Empleados 14,752
Obreros (1) 7,024
Empleados de consorcios (2) 2,635
Total Colaboradores 24,411
Empleados subcontratados (3) 5,911

Total General 30,322

2012 2013 2014 2015 IT2016

(1) El número de obreros que forman parte de nuestra base de 40,000 obreros varía en relación al número y tamaño de los proyectos que tenemos en proceso, en un tiempo determinado.
(2) Incluyen ingenieros, profesionales, especialistas técnicos u obreros empleados por nuestras operaciones conjuntas (consorcios).
(3) Ocasionalmente subcontratamos para aspectos particulares de nuestros proyectos, tal como carpinteros, especialistas en instalaciones de elevadores y especialistas en vidriería. No somos dependientes de
ningún subcontratista o grupo de subcontratistas.
(4) Desde Junio 2015 se incluye Morelco

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Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa1T2016
1T2016
Gobierno Corporativo

Directores
• Graña y Montero (GRAMONC1) está listada en la BVL desde Directores Internos Directores Externos
Independientes
1997 y en el NYSE desde Julio 2013 (GRAM)
• GRAMONC1 está incluida en el Índice de Gobierno Corporativo Hernando Graña Acuña José Graña Miro Quesada Pedro Pablo Errazuriz
de la BVL
Federico Cúneo de la
Mario Alvarado Pflucker Carlos Montero Graña
Piedra
• Directorio
 El Gerente General Corporativo es parte del Directorio Hugo Santa María
Guzmán
 Los Comités del Directorio son integrados en su mayoría
por Directores Externos Mark Hoffmann Rosas
 Las Subsidiarias tienen mínimo un (1) Director Externo en
su Directorio

• Reconocimientos Internacionales y Nacionales

 Graña y Montero integra el Companies Circle of the Latin
American Corporate Governance Roundtable desde
Octubre 2010
 Ganador de la “Llave de la BVL” en el 2014, 2010 y 2009
 Reconocida por la Revista Euromoney como una empresa
líder en las siguientes categorías:
• La empresa mejor gestionada en América Latina el
2014
• La empresa mejor gestionada en Perú
• La empresa mejor gestionada en el sector
construcción en América Latina
• La empresa con las cuentas más transparentes

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Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa1T2016
1T2016
Disclaimer

Forward-looking statements
This presentation contains forward-looking statements. Forward-looking statements convey our current expectations or forecasts of future events. These
statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause our actual results, performance or achievements to differ
materially from the forward-looking statements that we make. Forward-looking statements typically are identified by words or phrases such as “may,” “will,”
“expect,” “anticipate,” “aim,” “estimate,” “intend,” “project,” “plan,” “believe,” “potential,” “continue,” “is/are likely to,” or other similar expressions. Any or all of
our forward-looking statements in this presentation may turn out to be inaccurate.

Our actual results could differ materially from those contained in forward-looking statements due to a number of factors, including, among others: global
macroeconomic conditions, including commodity prices, and economic, political and social conditions in the markets in which we operate, particularly in Peru;
major changes in Peruvian government policies at the national, regional or municipal levels, including in connection with infrastructure concessions,
investments in infrastructure and affordable housing subsidies; social conflicts in Peru that disrupt infrastructure projects, particularly in the mining sector;
interest rate fluctuations, inflation and devaluation or appreciation of the nuevo sol in relation to the U.S. dollar (or other currencies in which we receive
revenue); our ability to continue to grow our operations, both in Peru and internationally; the level of capital investments and financings available for
infrastructure projects of the types that we perform, both in the private and public sectors; competition in our markets, both from local and international
companies; our ability to complete acquisitions on favorable terms or at all and to integrate acquired businesses and manage them effectively post-
acquisition; performance under contracts, where a failure to meet schedules, cost estimates or performance targets on a timely basis could result in reduced
profit margins or losses and impact our reputation; developments, some of which may be beyond our control, that affect our reputation in our markets,
including a deterioration in our safety record; industry-specific operational risks, such as operator errors, mechanical failures and other accidents; availability
and costs of energy, raw materials, equipment and labor; our ability to obtain financing on favorable terms; our ability to attract and retain qualified personnel;
our ability to enter into joint operations, and rules involved in operating under joint operation or similar arrangements; our exposure to potential liability claims
and contract disputes, including as a result of environmental damage alleged to have been caused by our operations; our and our clients’ compliance with
environmental, health and safety laws and regulations, and changes in government policies and regulations in the countries in which we operate; negotiations
of claims with our clients of cost and schedule variances and change orders on major projects; volatility in global prices of oil and gas; the cyclical nature of
some of our business segments; limitations on our ability to operate our concessions profitably, including changes in traffic patterns, and limitations on our
ability to obtain new concessions; our ability to accurately estimate the costs of our projects; changes in real estate market prices, customer demand,
preference and purchasing power, and financing availability and terms; our ability to obtain zoning and other license requirements for our real estate
development; changes in tax laws; natural disasters, severe weather or other events that may adversely impact our business; and certain other factors
disclosed in our registration statement on Form F-1 on file with the SEC.

The forward-looking statements in this presentation represent our expectations and forecasts as of the date of this presentation. Except as required by law,
we undertake no obligation to update or revise publicly any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise,
after the date of this presentation. In light of the risks and uncertainties described above, the future events and circumstances discussed in this presentation
might not occur and are not guarantees of future performance.

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Presentación
PresentaciónCorporativa
Corporativa1T2016
1T2016
Contactos:

Mónica Miloslavich
Gerente Corporativa de Finanzas
(511) 213 6565
mmiloslavich@gym.com.pe

Samantha Ratcliffe Leiva

Jefe de Relación con Inversionistas
(511) 213 6573
samantha.ratcliffe@gym.com.pe
relacion.inversionistas@gym.com.pe

www.granaymontero.com.pe

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