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Manual del

Nuevo Plan
General Contable

Autores:
PROFESORES DEL CEF

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Esta obra es fruto del análisis y de los estudios, estrictamente personales, de los
autores sobre el nuevo Plan General de Contabilidad.
El enfoque de la obra es eminentemente práctico, basado en una colección de ejem-
plos y casos prácticos que ilustran las distintas exposiciones.
Los comentarios que se efectúan a lo largo de este libro constituyen la opinión
personal de los autores; por tanto no pueden ser considerados doctrina oficial ni
oficiosa de la Administración. Los autores no aceptarán responsabilidades por las
eventualidades que puedan incurrir las personas o entidades que actúen o dejen
de actuar como consecuencia de las opiniones, interpretaciones e informaciones
contenidas en este libro.

Queda prohibida, salvo excepción prevista en la ley, cualquier forma de reproducción, distri-
bución, comunicación pública y transformación de esta obra sin contar con autorización de los
titulares de propiedad intelectual. La infracción de los derechos mencionados puede ser consti-
tutiva de delito contra la propiedad intelectual (arts. 270 y ss. Código Penal). El Centro Espa-
ñol de Derechos Reprográficos (www.cedro.org) vela por el respeto de los citados derechos.

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PRESENTACIÓN

El pasado 5 de julio se publicó en el BOE la Ley 16/2007, de 4 de julio, de reforma y adaptación


de la legislación mercantil en materia contable para su armonización internacional con base en la nor-
mativa de la Unión Europea.

La disposición final primera de esta ley autoriza al Gobierno a aprobar mediante Real Decre-
to el Plan General de Contabilidad (PGC), así como sus modificaciones y normas complementarias.
Esta autorización se cumple apuntando el PGC en Consejo de Ministros de 16 de noviembre y publi-
cándolo o en el BOE, con fecha de 20 de noviembre de 2007 y con fecha 21 de noviembre el PGC
para PYMES.

El proceso de armonización contable iniciado en España hace algunos años va a tener un hito im-
portante con la publicación del PGC 07 que sustituirá al de 1990. En este caso, se trata de una necesidad
impuesta por la adopción de la Unión Europea de las Normas Internacionales de Contabilidad conoci-
das por sus siglas NIC/NIIF. La globalización de la economía y la internacionalización de las empresas
hacen muy conveniente la adopción de sistemas contables lo más homogéneos posibles, que supondrán
a medio plazo un enorme ahorro de costes.

El proceso no concluirá con estos nuevos Planes ya que, una vez aprobados, el Instituto de Contabi-
lidad y Auditoría de Cuentas (ICAC) tiene ante sí un arduo trabajo, puesto que debe aprobar resoluciones
sobre aspectos concretos del Plan, adaptar los planes sectoriales, responder a las consultas que sin duda
provocará el nuevo texto legal, etc.

Con buen criterio los nuevos PGC no rompen la estructura de los anteriores. La gran implanta-
ción que tuvo el Plan de 1973, aun sin ser obligatorio, que luego tuvo su continuación con el de 1990,
en este caso, ya con carácter de obligatoriedad, hacen aconsejable mantener una estructura muy con-
solidada.

Sin embargo, los cambios son numerosos especialmente en los criterios de valoración. Por citar al-
guno, la utilización del valor razonable constituye una de las grandes novedades en cuanto a criterios
valorativos, perdiendo el precio de adquisición su carácter casi exclusivo como criterio de valoración.

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MANUAL NUEVO PLAN GENERAL CONTABLE

En particular, la amplia regulación de los instrumentos financieros o las normas relativas a combinacio-
nes de negocios presentan bastantes novedades en relación con el texto anterior, que, en muchos casos,
no abordaba la contabilización de algunas operaciones ahora sí reguladas.

Las nuevas cuentas anuales que las empresas deben elaborar también suponen un cambio digno de
mención. Tanto el estado de flujos de efectivo como el estado de cambios en el patrimonio neto son dos
cuentas anuales nuevas en nuestra normativa que necesariamente habrá que formular. Por un lado, el es-
tado de flujos de efectivo viene a sustituir al cuadro de financiación y, al igual que ocurre con éste, no es
obligatorio para aquellas empresas que pueden formular el balance abreviado. Por otro lado, el estado de
cambios en el patrimonio neto en sus versiones normal o abreviada es obligatorio para todas las socieda-
des. Todo ello va a suponer un esfuerzo de estudio tanto por parte de los asesores, docentes y auditores
como, en general, por todos los profesionales de la contabilidad.

Este manual va dirigido a los profesionales que conocen el PGC de 1990. Está pensado para aque-
llas personas que ya tienen una formación en esta materia y necesitan conocer el PGC 07 que entró en
vigor el día 1 de enero de 2008.

Con el objetivo de facilitar al alumno el estudio de los contenidos formativos, en primer lugar se
realiza una breve explicación de los distintos conceptos y, siempre que lo requieran, se harán las compa-
raciones pertinentes con el PGC de 1990. A continuación, se expone una serie de ejemplos ilustrativos
que ayudan a entender lo explicado, cuya resolución se compara, a veces, con el Plan de 1990. Poste-
riormente, el alumno encontrará una colección de supuestos prácticos que le ayudarán a entender todo
lo expuesto.

La relación de Unidades objeto de estudio son las que se indican a continuación:

1. Introducción. La reforma mercantil en materia contable. Estructura del Plan General de


Contabilidad. El Marco Conceptual.

2. El inmovilizado material.

3. Inmovilizado intangible, activos no corrientes para la venta y arrendamientos.

4. Activos financieros (I). Préstamos y partidas a cobrar. Inversiones mantenidas hasta el ven-
cimiento. Activos mantenidos para negociar.

5. Activos financieros (II). Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y


asociados. Activos financieros disponibles para la venta. Casos particulares.

6. Pasivos financieros e instrumentos de patrimonio.

7. Existencias e ingresos por ventas y prestaciones de servicios.

8. Moneda extranjera. Impuesto sobre el Valor Añadido. Impuesto General Indirecto Canario.

9. Impuesto sobre beneficios.

10. Provisiones y contingencias.

11. Pasivos por retribuciones al personal. Pagos basados en acciones. Subvenciones, donacio-
nes y legados.

12. Combinaciones de negocios.

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Presentación

13. Negocios conjuntos. Cambios de criterio. Errores. Estimaciones contables. Hechos poste-
riores al cierre.

14. Las cuentas anuales.

15. Supuesto global. Balance de apertura del ejercicio 2008.

Al final de la obra se encuentra un índice exhaustivo de la misma.

En este Manual del Nuevo Plan General Contable han trabajado la mayoría de los profesores de
Contabilidad del CEF y han puesto todo su empeño en conseguir que de forma muy práctica se pueda
conocer el PGC 07.

En la confianza de conseguir lo anterior y esperando que esta profunda reforma de nuestra conta-
bilidad se haya facilitado con este libro, me permito agraceder públicamente el gran esfuerzo realizado
por todos los colaboradores del CEF, tanto de Barcelona como de Madrid y Valencia.

Diciembre 2007

Roque de las Heras Miguel

Presidente del CEF

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INTRODUCCIÓN. LA
UNIDAD REFORMA MERCANTIL
EN MATERIA CONTABLE.

1 ESTRUCTURA DEL PLAN


GENERAL DE CONTABILIDAD.
EL MARCO CONCEPTUAL

1. INTRODUCCIÓN

La adopción en 2003 por parte de la Unión Europea (UE) de las Normas Internacionales de Contabili-
dad/Normas Internacionales de Información Financiera (NIC/NIIF) ha supuesto que las cuentas consolidadas
de los grupos cotizados se vengan formulando desde el ejercicio 2005 de acuerdo con las citadas NIC/NIIF,
pero el alcance de aquella adopción no llegó a las cuentas individuales de las sociedades. Por tanto, existía
un modelo de dualismo contable, ya que los grupos cotizados venían aplicando las NIC mientras que para las
cuentas individuales la normativa aplicable era la establecida por la legislación española: las leyes mercanti-
les (Código de Comercio, Ley de Sociedades Anónimas y Ley de Sociedades de Responsabilidad Limitada,
fundamentalmente) y su desarrollo reglamentario a través del Plan General de Contabilidad (PGC).

La existencia de ese dualismo contable hacía imprescindible la necesidad de una reforma mercan-
til y contable que comenzó con la Ley 16/2007, de 4 de julio, y que ha finalizado con la aprobación del
Real Decreto 1514/2007, de 16 de octubre, por el que se aprueba el Plan General de Contabilidad y
del Real Decreto 1515/2007, de 16 de octubre, por el que se aprueba el Plan General de Contabilidad
de Pequeñas y Medianas Empresas y los criterios contables específicos para microempresas.

La reforma es bastante profunda, ya que se regulan con mucho más detalle operaciones tales como
las realizadas con instrumentos financieros, se cambia la contabilización del impuesto sobre beneficios,
se establecen nuevos criterios de valoración como el del valor razonable, se exige más información en
las transacciones entre partes vinculadas, se establece un Marco Conceptual con definiciones de los dis-
tintos elementos que conforman las cuentas anuales, se establece una diferente prevalencia de los princi-
pios contables y, en definitiva, un gran número de cambios que exigirán un esfuerzo por parte de todos
los que nos dedicamos de un modo u otro a la contabilidad.

Se trata de un cambio de filosofía contable donde la fiabilidad y la relevancia constituyen los requi-
sitos fundamentales que debe perseguir la información contable, de modo que la prudencia deja de ser el
principio prevalente de la información financiera, para ser sustituido por el principio de imagen fiel.

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MANUAL NUEVO PLAN GENERAL CONTABLE

2. LA REFORMA DE LA LEGISLACIÓN MERCANTIL EN MATERIA


CONTABLE

2.1. ANTECEDENTES

El BOE publicó, el pasado 5 de julio de 2007, la Ley 16/2007, de 4 de julio, de reforma y adapta-
ción de la legislación mercantil en materia contable para su armonización internacional con base en la
normativa de la UE, conocida como Ley de Reforma Contable, que constituye el punto y final, por el
momento, de un largo proceso de construcción y armonización del Derecho contable que se remonta en
sus orígenes a la Cuarta y Séptima Directivas de 1978 y 1983, respectivamente, y a la Ley 19/1989, de
reforma parcial y adaptación de la legislación mercantil en materia de sociedades, que darían lugar al
Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas (TRLSA) (1989) y a su desarrollo reglamentario
con la aprobación del PGC (RD 1643/1990) y las Normas para la formulación de las cuentas anuales
consolidadas (RD 1815/1991).

Todo este bloque normativo, complementado con otras disposiciones, tanto de nivel legal (Ley de
Sociedades de Responsabilidad Limitada, 1995) como reglamentario (Reglamento del Registro Mer-
cantil, 1996) o de rango inferior (Resoluciones del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas) ha
constituido un auténtico Derecho Contable que ha introducido un indudable grado de homogeneización
en la información económico-financiera facilitada por las empresas.

Sin embargo, esta homogeneización contable a nivel de derecho interno no se ha visto reflejada a
nivel internacional y ello ha sido especialmente importante para aquellas empresas españolas que acu-
dían a los mercados financieros internacionales y veían cómo sus cuentas anuales formuladas según la
legislación española habían de ser reformuladas para que fuesen comparables con las de otras empresas
que operaban en tales mercados.

Esta situación, que era también aplicable a las empresas de otros Estados Miembros de la UE,
llevó a la Comisión Europea, a partir del año 2000, a fijar una estrategia común en materia de infor-
mación financiera que apostaba por las NIC como el instrumento esencial que facilitase la comparabi-
lidad, fiabilidad y transparencia de las cuentas de las empresas europeas.

Las NIC o su versión más moderna, las NIIF, son las normas contables que gozan de mayor acepta-
ción por parte de las comisiones de valores de los diferentes países, aunque también tienen un alto grado
de aceptación los principios y normas de contabilidad generalmente aceptados en Estados Unidos (Uni-
ted States Generally Accepted Accounting Principles, USGAAP) que admiten las bolsas de valores para
emisiones de valores de sociedades extranjeras.

Esta apuesta de la Comisión Europea por las NIC/NIIF se materializó en el Reglamento 1606/2002, de
10 de julio, relativo a la aplicación en la Comunidad de las NIC; y el Reglamento 1725/2003, de 20 de sep-
tiembre, por el que se adoptan determinadas NIC y que ha sido modificado por posteriores Reglamentos
(14 hasta el momento).

La importancia que para la Comisión Europea tiene la armonización contable queda patente en el
hecho de que a partir del año 2000 se abandona la figura de la directiva como instrumento de armoniza-
ción en materia contable, pasando a utilizarse el reglamento, que es de aplicación obligatoria en todos
los Estados miembros.

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Introducción. La reforma mercantil en materia contable.
Estructura del Plan General de Contabilidad. El Marco Conceptual

Dicha obligatoriedad se manifestó en dos niveles:

a) Por un lado, el artículo 4 del Reglamento 1606/2002 estableció la obligación de que para
los ejercicios iniciados a partir de 1 de enero de 2005, las cuentas anuales consolidadas de
las sociedades admitidas a cotización se formulasen de acuerdo con las NIC adoptadas por
la UE.

b) Por otro lado, el artículo 5 del mismo Reglamento autorizaba a los Estados miembros a per-
mitir o exigir que las cuentas anuales consolidadas de los grupos no cotizados y las cuentas
anuales individuales de todas las empresas (cotizadas o no) se formulasen conforme a las
NIC. Es decir, se permitía que las legislaciones internas de los distintos Estados miembros
pudiesen optar entre exigir la aplicación de las NIC o el derecho interno que en el caso es-
pañol suponía aplicar el PGC de 1990.

Se configuraba así un ámbito de decisión interna que suponía para el legislador español optar por
una de estas tres alternativas.

1.ª Continuar aplicando la normativa contable vigente. Es decir, seguir aplicando el Código
de Comercio (CCo.) y el PGC de 1990, algo que no era viable ya que suponía seguir an-
clados en un modelo contable que, si bien estaba muy consolidado, presentaba importantes
diferencias con las NIC e implicaría mantener, en materia contable, un sistema «dualista
radical», con las NIC para los grupos cotizados y el PGC de 1990 para los grupos no co-
tizados y las empresas individuales.

2.ª Aplicar directamente los Reglamentos de la Comisión. Esto es, aplicar las NIC adopta-
das por la UE a todos los sujetos contables, lo que suponía un «salto en el vacío», ya que
supone obligar a todas las empresas a facilitar una serie de informaciones que tienen una
justificación en las sociedades cotizadas, pero no en las demás empresas.

3.ª Reformar la normativa contable española en un proceso de convergencia hacia las NIC, que
parecía la alternativa más razonable, al suponer la reforma un acercamiento a las NIC, pero
sin llegar al mayor grado de complejidad que éstas suponen y manteniendo de esa manera
todo el Derecho contable dentro del ámbito del Derecho interno español.

De las tres posibilidades se optó por la tercera, siguiendo así la senda iniciada por el Banco de Es-
paña con su Circular 4/2004, de 22 de diciembre, sobre normas de información financiera pública y re-
servada y modelos de estados financieros, aplicable a las entidades de crédito.

2.2. LA LEY 62/2003, DE 20 DE DICIEMBRE, DE MEDIDAS FISCALES, ADMINISTRATIVAS


Y DEL ORDEN SOCIAL

Constituye el antecedente más inmediato de la actual Ley de Reforma Contable y fue consecuencia
directa del artículo 4 del Reglamento 1606/2002. Introdujo a nivel legal el concepto de valor razonable
y los casos en que debe ser aplicado (modificándose el art. 46.9 CCo.). También modificó el CCo. en
relación con el concepto de grupo y la obligación de consolidar (se introdujo el concepto de «grupo ho-
rizontal» o conjunto de sociedades con consejeros comunes, las llamadas «sociedades hermanas») y su
disposición final undécima incorporó a nuestro ordenamiento las NIC al objeto de permitir que los gru-
pos cotizados pudieran presentar las cuentas anuales de los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de
2005 de acuerdo con las NIC.

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En cuanto a los grupos no cotizados se permitió que optasen bien por las normas de derecho interno
(CCo. y PGC de 1990) o bien por las NIC, debiendo en este último caso elaborar las cuentas anuales de
forma continuada de acuerdo con ellas, es decir, sin posibilidad de volver a aplicar la normativa de derecho
interno.

2.3. LA LEY DE REFORMA CONTABLE (LEY 16/2007)

Afecta fundamentalmente a dos cuerpos legales: el CCo. y la Ley de Sociedades Anónimas (LSA)
(con 18 y 33 artículos modificados, respectivamente), aunque también se modifican otras normas mer-
cantiles (Ley de Sociedades de Responsabilidad Limitada, Ley de Cooperativas, Ley de Auditoría de
Cuentas) y el Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades (TRLIS), esta última con la fi-
nalidad de hacer que la reforma contable no tenga impacto fiscal.

Código de Comercio

Se modifica el Derecho Mercantil contable contenido en el Título III del Libro I (de la contabilidad
de los empresarios) en los siguientes aspectos:

1.º Se incluyen entre las cuentas anuales dos nuevos estados financieros (art. 34.1 CCo.):

• El estado de cambios en el patrimonio neto (ECPN).

• El estado de flujos de efectivo (EFE).

Este último viene a sustituir al cuadro de financiación, actualmente incluido dentro de la Me-
moria, por considerarse que la tesorería es una magnitud más fácil de comprender que el capital cir-
culante que era la magnitud sobre la que se construía el cuadro de financiación, que desaparece de
la Memoria.

No obstante, el EFE es dispensable en el caso de las pequeñas y medianas empresas, es decir, aque-
llas que pueden presentar modelos abreviados de balance, estado de cambios en el patrimonio neto o
memoria.

2.º Se consagra a nivel legal el principio de primacía del fondo económico de las operaciones sobre
su forma jurídica, a efectos de su contabilidad, que ya se aplicaba de forma restringida en la contabili-
zación de algunas operaciones (por ejemplo: el arrendamiento financiero) y que pone de manifiesto el
importante cambio de «filosofía» que subyace tras la reforma, ya que las NIC son unas normas de valo-
ración y presentación contable cuyo objetivo principal es el de servir de instrumento en la toma de deci-
siones de los inversores, desatendiendo otros objetivos seguidos hasta ahora por nuestro derecho como
la protección de los acreedores, la fiscalidad o la distribución del beneficio.

3.º Se modifica la estructura del balance, que pasa a estar compuesto por tres grandes apartados: ac-
tivo, pasivo y patrimonio neto, cuya composición dependerá de las definiciones que de los mismos da la
propia ley y que se estudian en el apartado 7.º siguiente.

4.º Se establece una estructura detallada tanto del activo como del pasivo del balance. El activo se
divide en:

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Introducción. La reforma mercantil en materia contable.
Estructura del Plan General de Contabilidad. El Marco Conceptual

a) Activo fijo o no corriente.


b) Activo circulante o corriente.

La separación entre unos y otros se traza en función del ciclo normal de explotación o con carácter
general el plazo de 1 año desde el cierre del ejercicio.

Los diferentes elementos patrimoniales se adscriben en función de su afectación, es decir, teniendo


en cuenta para qué se van a utilizar y no en función de qué son. El pasivo del balance se divide en:

a) Pasivo circulante o corriente.


b) Pasivo no corriente.

Separándose ambas categoría con igual criterio que el activo.

Por último, en el patrimonio neto se distingue entre:

a) Fondos propios.
b) Restantes partidas.

5.º Se determina también legalmente la estructura de la cuenta de Pérdidas y ganancias indicándo-


se las partidas que separadamente deben integrar la misma (cifra de negocios, consumo de existencias,
gastos de personal, amortizaciones, correcciones valorativas, variaciones derivadas de la aplicación del
valor razonable, ingresos y gastos financieros, Pérdidas y ganancias por enajenación de activos fijos e
impuesto sobre beneficios). También desaparece la categoría de los resultados extraordinarios.

6.º Se recoge, aunque con menor detalle, el contenido de los nuevos estados financieros (ECPN,
EFE). El ECPN está formado por dos partes:

• Una, comprensiva del resultado del ejercicio (saldo de la cuenta Pérdidas y ganancias) y los
ingresos y gastos imputables directamente al patrimonio neto.
• Otra, recoge las variaciones del patrimonio neto, incluidas las originadas por las transaccio-
nes con los socios de la sociedad cuando actúen como tales.

En cuanto al EFE, facilitará información sobre los cobros y pagos de la empresa, ordenados y agru-
pados por categorías o tipos de actividad. Todo ello, con el fin de suministrar información acerca de los
movimientos de efectivos producidos durante el ejercicio.

Finalmente, en cuanto a la memoria se exige la inclusión en la misma de datos cualitativos relativos


a la situación del ejercicio anterior, cuando sea significativo para ofrecer la imagen fiel de la empresa.

7.º Siguiendo el Marco Conceptual de las NIC se introduce la definición legal de los conceptos con-
tables básicos: activo, pasivo, patrimonio neto, ingreso y gasto, en los mismos términos que aquél. Sien-
do de destacar las siguientes notas fundamentales:

a) De acuerdo con el principio de primacía del fondo económico sobre la forma jurídica los
activos ya no son bienes y derechos «propiedad» de la empresa (concepto jurídico), sino
recursos «controlados económicamente» por la empresa (concepto económico).

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b) El patrimonio neto, tradicionalmente considerado como «la deuda que la empresa tiene con
el empresario» y, por lo tanto, claramente un pasivo según el PGC de 1990, pasa a tener un
carácter «residual» (y con ese mismo término lo define la ley) resultante de deducir de los
activos de la empresa todos sus pasivos y en ningún caso es considerado un pasivo, ya que
no cumple con la definición del mismo. De ahí el cambio en la estructura del balance apun-
tado en el apartado 3.º anterior.

No obstante, la ley establece lo que podríamos llamar una «cláusula de salvaguardia» al


principio de primacía del fondo económico sobre la forma jurídica al disponer que para
ciertos efectos mercantiles (distribución de beneficios, reducción de capital obligatoria y
disolución obligatoria por pérdidas acumuladas) el patrimonio neto será el que determine
la norma mercantil (patrimonio neto contable incrementado en el importe del capital social
suscrito y no exigido y, en su caso, importe del nominal y de las primas de emisión o asun-
ción del capital social suscrito registrado como pasivo en contabilidad).

c) Los ingresos y gastos se definen por referencia a los activos o pasivos como incrementos
o decrementos (disminuciones quizás hubiera sido menos arcaizante) del patrimonio neto
que producen aumentos o disminuciones en el valor de los activos y/o pasivos.

8.º Se crean 2 categorías dentro de los ingresos y gastos:

a) Los ingresos y gastos imputables a la cuenta de Pérdidas y ganancias, que forman parte del
resultado del ejercicio y determinan éste (beneficios o pérdidas) pudiendo ser susceptibles
de reparto entre los socios (beneficios).

b) Los ingresos y gastos imputables directamente al patrimonio neto, que no forman parte de
la cuenta de Pérdidas y ganancias y tampoco del resultado del ejercicio, no siendo suscep-
tibles de reparto entre los socios (en caso de beneficios) ni existiendo obligación de tributar
en el Impuesto sobre Sociedades por tal beneficio. Recogen en definitiva pérdidas o bene-
ficios «potenciales» o «latentes» que en el futuro se convertirán en «reales» y se imputarán
a la cuenta de Pérdidas y ganancias.

9.º Se introduce expresamente la responsabilidad sobre la veracidad de las cuentas anuales de quie-
nes han de firmarlas:

• El empresario persona física.

• Todos los socios ilimitadamente responsables por las deudas sociales.

• Todos los administradores de las sociedades.

10.º El principio de prudencia pierde su anterior carácter prevalente, manteniéndose, pero en un


plano de igualdad con los demás principios contables, lo que supone, por ejemplo, en el caso de un
ingreso producido de acuerdo con el principio de devengo, pero sobre cuya efectividad existan dudas,
que habrá de ponderarse la aplicación de los principios de devengo y prudencia, optando por la alter-
nativa que dé una «imagen fiel» de la empresa, que no tiene por qué ser necesariamente la solución
más prudente.

Además, el principio se ha modificado en su concepto sustituyendo la referencia «riesgos previsi-


bles» y «pérdidas eventuales» por la de «riesgos», desapareciendo así la posibilidad de contabilizar pér-
didas potenciales con un bajo grado de probabilidad en su acaecimiento.

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Introducción. La reforma mercantil en materia contable.
Estructura del Plan General de Contabilidad. El Marco Conceptual

11.º Se permite la valoración de los elementos integrantes de las cuentas anuales (activos, pasivos,
ingresos, gastos) en la moneda funcional o moneda del entorno económico (que puede ser distinta del
euro), sin perjuicio de que, en todo caso, la presentación de las cuentas anuales ha de hacerse en euros.
Sería, por ejemplo, el caso de una empresa española que opera fundamentalmente en Gran Bretaña,
siendo ingleses todos o la mayoría de sus clientes y/o proveedores. La moneda del entorno económico
o moneda funcional sería la libra esterlina, sin perjuicio de que las cuentas anuales hayan de ser presen-
tadas en euros.

12.º El criterio del valor razonable que la Ley 62/2003 estableció en el artículo 46.9 para la presen-
tación de cuentas anuales de los grupos de sociedades pasa a configurarse como un criterio general de
valoración en el nuevo artículo 38.bis, donde se dispone que se aplicará a:

• Los activos financieros que formen parte de una cartera de negociación, se califiquen como
disponibles para la venta o sean instrumentos financieros derivados.

• Los pasivos financieros que formen parte de una cartera de negociación o sean instrumen-
tos financieros derivados.

El valor razonable se calculará con referencia a un valor de mercado fiable. Pero cuando los activos o
pasivos no puedan valorarse de manera fiable se valorarán por el precio de adquisición o coste de produc-
ción. Se ha limitado de esta manera la aplicación del valor razonable sólo a aquellos casos en que las NIC
no establecen un criterio de valoración alternativo.

Las variaciones del valor razonable pueden imputarse a la cuenta de Pérdidas y ganancias o bien di-
rectamente en el patrimonio neto, en una partida de ajuste por valor razonable cuando se trate de:

• Un activo financiero disponible para la venta.

• Un instrumento de cobertura con arreglo a un sistema de coberturas contables que permita


no registrar en la cuenta de resultados la totalidad o parte de tales variaciones de valor.

Se establece la posibilidad de que reglamentariamente se amplíe el criterio del valor razonable,


tanto a otros instrumentos financieros como a otros elementos patrimoniales, si bien, deberá indicarse
cómo debe imputarse la variación de valor (a la cuenta de Pérdidas y ganancias o directamente al patri-
monio neto).

13.º Se prohíbe la amortización del fondo de comercio, aunque sí puede ser objeto de corrección
valorativa por deterioro, si bien ésta será de carácter irreversible por entender que una vez que el fondo
de comercio se ha deteriorado si recupera su valor, ya no es el fondo de comercio adquirido en su día
sino un nuevo fondo de comercio generado por la empresa, que no puede ser contabilizado ya que se
mantiene la restricción de que el fondo de comercio sólo podrá figurar en el balance cuando se haya ad-
quirido a título oneroso.

Esta prohibición de amortización contable tiene una excepción en el ámbito fiscal, donde se admite
la deducibilidad fiscal de la depreciación del fondo de comercio aunque no se contabilice como gasto en
la cuenta de Pérdidas y ganancias.

14.º Se modifica también la Sección 3.ª del Título III del Libro I del Código de Comercio, en parti-
cular el concepto de grupo del artículo 42 que con la Ley 62/2003 consideraba como grupo el supuesto
en que varias sociedades se hallasen bajo dirección única (el caso de las llamadas «sociedades herma-

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nas»), convirtiendo a los grupos horizontales en consolidables de acuerdo con la legislación española,
aunque las NIC los excluye del concepto de grupo. De ahí que la ley de reforma vuelva al concepto de
grupo basado en el vínculo dominante-dependiente anterior a la Ley 62/2003, olvidando el concepto de
unidad de decisión como determinante de la obligación de consolidar.

Hay que recordar que deben aplicar el concepto de grupo definido en el artículo 42 y las dispensas
de la obligación de consolidar recogidas en el artículo 43, ambos del CCo., todas las sociedades que ela-
boren cuentas consolidadas en España.

15.º Se da nueva redacción a los artículos relativos a la «presentación de las cuentas de los grupos
de sociedades», siendo la principal novedad la valoración de los activos adquiridos y los pasivos asu-
midos en una fusión o combinación de negocios, según la terminología de las NIC, por su valor razo-
nable. En la normativa anterior la valoración se realizaba sobre la base de su valor contable, aunque la
imputación posterior de la diferencia de consolidación, en su caso, llevaba a una solución semejante a
la prevista en la nueva normativa.

16.º Se definen también las sociedades asociadas estableciendo la presunción iuris tantum (que ad-
mite prueba en contrario) de que existe influencia significativa sobre una sociedad calificada de «asocia-
da» cuando se posea una participación de, al menos, el 20% de sus derechos de voto, siendo indiferente
que la sociedad participada cotice o no en mercados organizados.

Ley de Sociedades Anónimas

Las modificaciones introducidas en el TRLSA afectan a los siguientes extremos:

1.º Se modifican los artículos relativos a las acciones propias para ajustarlos a la consideración de
las mismas, no como activos, sino como instrumentos de patrimonio propio que disminuyen el patrimo-
nio neto. En consecuencia, ya no procede la dotación de la reserva para acciones propias prevista en el
artículo 75.3.º, aunque se mantiene la reserva para acciones de la sociedad dominante, que figurará en el
patrimonio neto y no en el pasivo del balance como decía la anterior redacción. En idéntico sentido se
modifica también el artículo 84 relativo a la reserva de participaciones recíprocas.

2.º Se modifican los artículos 163.1, 164.4, 167.1 y 262.2 para ajustar las expresiones «patrimonio» o
«haber» por la más correcta desde el punto de vista contable de «patrimonio neto».

3.º Al igual que en el CCo. se incluyen entre las cuentas anuales dos nuevos estados financieros:

• El ECPN.

• El EFE.

Estableciendo la dispensa de este último en el caso de las pequeñas y medianas empresas, es decir,
aquellas que pueden presentar modelos abreviados de balance, estado de cambios en el patrimonio neto
o memoria.

4.º Se elevan los límites para poder presentar los modelos abreviados de cuentas anuales. Así, po-
drán presentar balance y ECPN abreviados las sociedades que durante dos ejercicios consecutivos re-
únan, al cierre de cada uno de ellos, al menos 2 de las circunstancias siguientes:

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Introducción. La reforma mercantil en materia contable.
Estructura del Plan General de Contabilidad. El Marco Conceptual

a) Que el total de las partidas del activo no supere los 2.800.000 euros.

b) Que el importe neto de su cifra anual de negocios no supere los 5.700.000 euros.

c) Que el número medio de trabajadores empleados durante el ejercicio no sea superior a 50.

En cuanto a los límites para formular la cuenta de Pérdidas y ganancias abreviadas son los si-
guientes:

a) Que el total de las partidas del activo no supere los 11.400.000 euros.

b) Que el importe neto de su cifra anual de negocios no supere los 22.800.000 euros.

c) Que el número medio de trabajadores empleados durante el ejercicio no sea superior a 250.

Las sociedades perderán esta facultad si dejan de reunir, durante 2 ejercicios consecutivos, 2 de las
circunstancias a que se refieren los párrafos anteriores y no podrán presentar modelos abreviados las so-
ciedades cuyos títulos estén admitidos a cotización en mercados regulados en cualquier Estado miem-
bro de la UE.

5.º Se derogan las Secciones 2.ª, 3.ª, 4.ª y 5.ª del Capítulo VII de la LSA, en total 24 artículos en los
que se desarrollaba la estructura del balance, de la cuenta de Pérdidas y ganancias y los principios de va-
loración de los elementos del activo y del pasivo, que en la reforma se considera que no son materia que
deba regular la ley, sino que ha de recogerse en un texto reglamentario como es el PGC.

En consonancia con ello, la ley se remite en cuanto a la estructura y contenido de los documentos
que integran las cuentas anuales a los modelos aprobados reglamentariamente. Se suple de esta manera
una carencia de las NIC que no establecen unos modelos normalizados de estados financieros, limitán-
dose a establecer unas mínimas características obligatorias de éstos.

6.º Se amplía de forma considerable el contenido de la Memoria y del Informe de Gestión, dentro
del cual las sociedades que hayan emitido valores admitidos a negociación en mercados regulados en
cualquier Estado Miembro de la UE deberán incluir, en una sección separada, su informe de gobierno
corporativo.

7.º Se modifica el artículo 213 en los siguientes aspectos:

a) Se declara expresamente que los beneficios imputados directamente al patrimonio neto no


podrán ser objeto de distribución directa ni indirecta.

b) Se traslada al apartado 3 del citado artículo el contenido del artículo 194.4 que prohíbe la dis-
tribución de beneficios hasta que el importe de las reservas disponibles sea, como mínimo,
igual al importe de los gastos de investigación y desarrollo que figuren en el balance, aclaran-
do así la duda que planteaba la anterior redacción sobre si el fondo de comercio debía tenerse
en cuenta o no para aplicar el artículo 194.4.

c) Se establece la obligación de dotar una nueva reserva indisponible de, al menos, el 5% del
importe del fondo de comercio que figure en el activo del balance. La reserva se dotará con
cargo a beneficios del ejercicio y si no hubiera beneficios o éstos fueran insuficientes se
emplearán reservas de libre disposición. Todo ello hasta que la reserva alcance el fondo de
comercio que aparezca en el activo.

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MANUAL NUEVO PLAN GENERAL CONTABLE

8.º Se establece la posibilidad de una vez concluido el período inicial de contratación de los au-
ditores (de entre 3 y 9 años) puedan seguir siendo contratados por sucesivos períodos de una duración
máxima de 3 años, evitando así los costes que se producen en la actualidad derivados de la obligación
de contratación anual de los auditores.

Ley de Sociedades de Responsabilidad Limitada

La Ley de Reforma Contable modifica los artículos 40.bis, 79.1, 82.1, 104.1 e) y 142.1 a) de la
Ley 2/1995, de sociedades de responsabilidad limitada para referenciar correctamente la ubicación en el
balance de determinadas reservas, que ya no están en el pasivo, sino en el patrimonio neto y para ajustar
las expresiones «patrimonio» o «patrimonio contable» por la más correcta desde el punto de vista con-
table de «patrimonio neto».

Ley de Cooperativas

Se modifica el artículo 45.1 para crear una nueva categoría de aportaciones voluntarias de los socios
al capital consistente en las aportaciones cuyo reembolso en caso de baja pueda ser rehusado incondi-
cionalmente por el Consejo Rector.

El capital de las sociedades cooperativas se caracteriza porque se integra por las aportaciones con de-
recho de reembolso en caso de baja del socio. Sin embargo, ese tipo de aportaciones se encuadra dentro de
la definición de pasivos que se establece en el Marco Conceptual de las NIC y en el artículo 36.1 b) del Cco.
En consecuencia, las sociedades cooperativas quedaban así privadas ex lege de capital social. Ello ha mo-
tivado la introducción de las aportaciones voluntarias cuyo reembolso en caso de baja pueda ser rehusado
incondicionalmente por el Consejo Rector, que cumplen con la definición contable de instrumento de pa-
trimonio y permite que esas aportaciones figuren en el balance de la cooperativa como patrimonio neto.

La aparición de esta nueva categoría de aportaciones, a mitad de camino entre las aportaciones vo-
luntarias y las obligatorias, ha llevado a la necesidad de introducir un nuevo régimen jurídico que modi-
fica los artículos 48.4, 51, 75.3 y 85.3 de la Ley de Cooperativas.

Ley del Impuesto sobre Sociedades

Las modificaciones que afectan al TRLIS se introdujeron mediante enmiendas transaccionales en el


Senado con la finalidad de que la reforma contable fuese neutral desde el punto de vista tributario, esto
es, que no tuviera efectos fiscales, ya que la Ley 16/2007 mantiene el esquema básico existente hasta la
fecha en el impuesto sobre sociedades, en el que se parte del resultado contable y sobre el mismo la nor-
mativa fiscal realiza una serie de ajustes a dicho resultado. La Ley de Reforma Contable ha introducido
en la Ley del Impuesto sobre Sociedades (LIS) las siguientes modificaciones:

1.º Se ajusta la ley, en materia de amortizaciones (art. 11 TRLIS), a la nueva terminología contable
sustituyendo las expresiones «inmovilizado inmaterial» por «inmovilizado intangible», e incorporando
la nueva categoría de las inversiones inmobiliarias a los elementos susceptibles de amortización.

Se excluyen de amortización (por omisión en la ley) los activos no corrientes mantenidos para la
venta, nueva categoría integrada por elementos del inmovilizado que la empresa pretende vender en el
corto plazo y que dejan de amortizarse desde el momento en que se toma esa decisión, pasando a integrar
el activo circulante o corriente.

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Estructura del Plan General de Contabilidad. El Marco Conceptual

2.º Se redefine el contrato de arrendamiento financiero como aquel en que el importe a pagar por el
ejercicio de la opción de compra o renovación sea inferior al valor neto contable al finalizar el tiempo
de duración de la cesión.

Los contratos de lease-back o de venta con posterior arrendamiento se califican como operaciones
de financiación.

3.º En el cálculo del deterioro de los valores representativos de participaciones en el capital de enti-
dades no cotizadas se sustituye la referencia al valor teórico por el valor de los fondos propios, concepto
este más restringido que el de patrimonio neto.

4.º Frente a la prohibición de amortizar contablemente el fondo de comercio, siguiendo el criterio


de las NIC, se permite la deducción fiscal del precio de adquisición del mismo por vigésimas partes (5%
anual) siempre que se cumplan ciertas condiciones:

a) Que el fondo de comercio se haya adquirido a título oneroso.

b) Que las entidades adquirente y transmitente no formen un grupo de acuerdo con el artículo
42 del CCo.

c) Que se haya dotado la reserva indisponible prevista en el artículo 213.2 de la LSA.

La deducción no está condicionada a su imputación contable en la cuenta de Pérdidas y ganancias,


es decir, es un gasto fiscal, aunque no lo sea contablemente.

5.º Se permite la deducción fiscal del inmovilizado intangible con vida útil indefinida (p. ej.: las
marcas) por décimas partes como máximo, siempre que los elementos intangibles se hayan adquirido a
título oneroso y el adquirente y el transmitente no formen parten del mismo grupo, definido conforme
al artículo 42 del CCo.

6.º En materia de provisiones se establece la no deducibilidad fiscal de los siguientes gastos (art.
13.1):

a) Los derivados de obligaciones implícitas o tácitas.

b) Los relativos a retribuciones y otras prestaciones al personal, salvo las contribuciones de


los promotores de planes de pensiones con ciertas condiciones.

c) Los relativos al coste de cumplimiento de contratos que excedan de los beneficios econó-
micos esperados.

d) Los relativos a reestructuraciones, salvo si se refieren a obligaciones legales o contractuales


y no son meramente tácitas.

e) Los relativos al riesgo de devoluciones de ventas, excepto los gastos derivados de garantías
de reparación y revisión que se mantienen con ciertas condiciones.

f) Los de personal que se correspondan con pagos basados en instrumentos de patrimonio,


tanto si se satisfacen en efectivo o mediante la entrega de dichos instrumentos.

g) Los correspondientes a actuaciones medioambientales que no respondan a un plan formu-


lado por el sujeto pasivo y aceptado por la Administración tributaria.

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7.º Se remite al CCo. para la valoración de los diferentes elementos patrimoniales, y se dispone que las
variaciones de valor producidas por cambios en el valor razonable sólo producirán efectos fiscales cuando
se imputen en la cuenta de Pérdidas y ganancias.

8.º Dado el nuevo tratamiento contable previsto para las operaciones con acciones propias, que no
producirá efectos en la cuenta de Pérdidas y ganancias, se suprime la referencia a que dichas operaciones
no determinarán para la sociedad rentas positivas o negativas integrables en la base imponible.

9.º Se extiende el procedimiento de corrección monetaria a los activos no corrientes mantenidos para
la venta que tengan carácter de inmuebles, permitiéndose así ajustes fiscales negativos en el supuesto de
bienes de esta naturaleza adquiridos por entidades de crédito en pago de deudas.

10.º Se ajusta la definición de personas o entidades vinculadas a la nueva definición de grupo que
recoge el artículo 42 del CCo., basado en el vínculo dominante-dependiente y prescindiendo del concep-
to de unidad de decisión si no existe participación directa o indirecta en el capital.

11.º Se admite la deducibilidad de gastos imputados a resultados en un período impositivo distinto


del que corresponda y también la de gastos imputados contablemente a reservas en un período imposi-
tivo distinto del que proceda su imputación temporal.

12.º Se establece un régimen de reducción (exención parcial, en definitiva) de los ingresos proce-
dentes de la cesión del derecho de uso o de explotación, de patentes, dibujos, modelos, planos, fórmu-
las o procedimientos secretos, o de derechos sobre informaciones relativas a experiencias industriales,
comerciales o científicas. La reducción consiste en la integración en la base imponible del 50% de los
ingresos, cuando se cumplan los siguientes requisitos:

a) Que la entidad cedente haya creado los activos objeto de cesión.

b) Que el cesionario utilice los derechos en el desarrollo de una actividad económica y que los
resultados de la misma no supongan la entrega de bienes o prestación de servicios por el ce-
sionario que generen gastos fiscalmente deducibles en el cedente, siempre que en este último
caso el cedente y el cesionario estén vinculados.

c) Que el cesionario no resida en un territorio de nula tributación o en un paraíso fiscal.

d) Que el contrato de cesión que incluya prestaciones accesorias de servicios diferencie la con-
traprestación de tales servicios.

e) Que la contabilidad del cedente permita conocer los ingresos y gastos, directos e indirectos,
correspondientes a los activos cedidos.

La reducción tiene un límite cuantitativo ya que no se aplica a partir del ejercicio siguiente a aquel
en que los ingresos por la cesión, computados desde el inicio y con derecho a reducción, superen el séx-
tuplo del coste del activo creado.

En el supuesto de consolidación fiscal los ingresos y gastos de la cesión no son objeto de elimina-
ción para determinar la base imponible del grupo.

La reducción sólo se refiere a la propiedad industrial y no se aplica a las marcas, obras literarias,
artísticas o científicas, incluidas las películas cinematográficas, ni a los derechos de imagen, programas
informáticos, equipos industriales, comerciales o científicos.

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Estructura del Plan General de Contabilidad. El Marco Conceptual

13.º En el régimen de consolidación fiscal, las referencias a las cuentas anuales se modifican para
dar cabida a los nuevos estados financieros: el estado de cambios en el patrimonio neto y el estado de
flujos de efectivo.

14.º Se extiende a la nueva categoría de las inversiones inmobiliarias, integrada dentro del activo fijo
o no corriente y compuesta por bienes inmuebles que la empresa mantiene con la intención de obtener
rentas derivadas del arrendamiento o plusvalías derivadas de su enajenación, los beneficios fiscales apli-
cables hasta ahora al inmovilizado material en materia de empresas de reducida dimensión (libertad de
amortización y amortización acelerada) y en el caso de contratos de arrendamiento financiero (deducción
por reinversión de beneficios extraordinarios en los bienes objeto de tales contratos), siempre que se trate
de elementos nuevos.

15.º En el régimen especial de las comunidades titulares de montes vecinales en mano común se
extiende la reducción de la base imponible al importe de los beneficios del ejercicio que se apliquen a
gastos de conservación y mantenimiento del monte.

16.º Con efectos desde 1 de enero de 2007 y al objeto de permitir que las desinversiones e in-
versiones en valores representativos de entidades que tienen un marcado carácter empresarial puedan
aprovecharse de este incentivo, se flexibiliza la deducción por reinversión de beneficios extraordina-
rios al introducir un criterio proporcional en el caso de transmisión de valores correspondientes a en-
tidades que tengan elementos patrimoniales no afectos a actividades económicas, en cuyo caso si tales
elementos superan el 15% del activo, según el balance del último ejercicio cerrado, no se aplicará la
deducción sobre la parte de renta obtenida en la transmisión que corresponda en proporción al porcen-
taje que se haya obtenido.

Lo mismo sucede en el caso de reinversión en valores correspondientes a las mismas entidades, en


cuyo caso no se entenderá realizada la reinversión en el importe que resulte de aplicar al precio de ad-
quisición de esos valores el porcentaje que se haya obtenido.

También se suprime la restricción que excluía de la deducción por reinversión a las participaciones
en el capital o en los fondos propios de entidades en las que más de la mitad de su activo no estuviese
integrado por inmovilizado (material o intangible) o títulos de la cartera de control.

La deducción se extiende, además de al inmovilizado material e intangible, a las inversiones inmo-


biliarias, y los elementos patrimoniales han de haber estado en funcionamiento al menos 1 año dentro de
los 3 años anteriores a la transmisión.

17.º Finalmente, en otros artículos la modificación es simplemente de reordenación de las referen-


cias a algunos apartados o bien cambios de nomenclatura al objeto de adaptar el TRLIS a las nuevas de-
nominaciones, así: se sustituye la expresión «inmovilizado inmaterial» por «inmovilizado intangible»;
se sustituyen las referencias a la depreciación por la nueva expresión «deterioro»; las referencias al Real
Decreto 1815/1991 se hacen ahora al artículo 46 del CCo. y su normativa de desarrollo.

Disposición transitoria

Establece que, a efectos de la presentación de las cuentas anuales que correspondan al primer ejer-
cicio iniciado a partir de 1 de enero de 2008, las empresas tienen la obligación de elaborar un balance
de apertura realizado con las normas establecidas en la Ley 16/2007 y sus disposiciones de desarrollo
(fundamentalmente el PGC).

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Disposición derogatoria

Establece la derogación del régimen simplificado de la contabilidad, regulado en el artículo 141 de la


Ley de Sociedades de Responsabilidad Limitada y desarrollado por Real Decreto 296/2004, de 20 de fe-
brero, dada la escasa utilización que se hace del mismo.

Disposición final primera

Contiene una serie de autorizaciones para desarrollar el contenido de la Ley de Reforma Contable, así:

1.º Se autoriza al Gobierno para que apruebe mediante Real Decreto:

a) El PGC.
b) El PGC de las pequeñas y medianas empresas.
c) La modificación de los límites monetarios establecidos para la presentación de cuentas anua-
les abreviadas.
d) La dispensa de la obligación de consolidar en determinadas circunstancias.

2.º Se autoriza al Ministro de Economía y Hacienda para que, a propuesta del Instituto de Contabi-
lidad y Auditoría de Cuentas (ICAC), apruebe mediante Orden ministerial las adaptaciones sectoriales
del PGC.

3.º Se autoriza al ICAC para que apruebe las normas de obligado cumplimiento en desarrollo del
PGC y sus normas complementarias.

Disposición final segunda

La entrada en vigor de la ley se establece para el 1 de enero de 2008 y se aplicará a los ejercicios
que se inicien a partir de dicha fecha.

3. ESTRUCTURA DEL PGC

El Plan General de Contabilidad de 2007 (PGC 07) está dividido en cinco partes que van precedi-
das de una Introducción en la que se explican las características fundamentales del PGC y sus principa-
les diferencias con el Plan de 1990. Estas 5 partes son las siguientes:

1.ª Marco Conceptual de la contabilidad.

2.ª Normas de registro y valoración.

3.ª Cuentas anuales.

4.ª Cuadro de cuentas.

5.ª Definiciones y relaciones contables.

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Introducción. La reforma mercantil en materia contable.
Estructura del Plan General de Contabilidad. El Marco Conceptual

De ellas, son obligatorias las tres primeras y voluntarias la cuarta y la quinta.

A través del siguiente esquema, se puede observar la comparación entre la estructura del PGC de
1990 y la del PGC 07:

Partes PGC 1990 Partes PGC 07

1.ª PRINCIPIOS CONTABLES 1.ª MARCO CONCEPTUAL DE LA CON-


2.ª CUADRO DE CUENTAS TABILIDAD
3.ª DEFINICIONES Y RELACIONES 2.ª NORMAS DE REGISTRO Y VALORA-
CONTABLES CIÓN
4.ª CUENTAS ANUALES 3.ª CUENTAS ANUALES
I. Normas de elaboración de las I. Normas de elaboración de las
cuentas anuales. cuentas anuales.
II. Modelos normales de cuentas II. Modelos normales de cuentas
anuales. anuales.
III. Modelos abreviados de cuentas III. Modelos abreviados de cuentas
anuales. anuales.
5.ª NORMAS DE VALORACIÓN 4.ª CUADRO DE CUENTAS
5.ª DEFINICIONES Y RELACIONES
CONTABLES

Sigue, de esta forma, el PGC 07 un esquema más coherente que el PGC de 1990, ya que coloca en
primer lugar las partes de aplicación obligatoria y en último lugar las de aplicación voluntaria.

3.1. MARCO CONCEPTUAL DE LA CONTABILIDAD

Constituye una de las novedades del PGC 07, en la misma línea que las NIC, el introducir esta parte,
de cumplimiento obligatorio, donde se establece el conjunto de fundamentos, principios y conceptos bá-
sicos cuyo cumplimiento conduce en un proceso lógico deductivo al reconocimiento y valoración de los
elementos de las cuentas anuales.

Su incorporación al PGC y la atribución al mismo de categoría de norma jurídica tienen como ob-
jetivo garantizar el rigor y coherencia del posterior proceso de elaboración de las normas de registro y
valoración, así como de la posterior interpretación e integración del Derecho contable.

En definitiva, constituye la base que debe soportar y dar cobertura a las interpretaciones de nuestro
Derecho Mercantil contable, otorgando el necesario amparo y seguridad jurídica a dicha tarea en desa-
rrollo de lo previsto en los artículos 34 y siguientes del Cco.

Esta cuestión es objeto de un estudio más detallado en la última parte de este capítulo.

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3.2. NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN

La segunda parte del PGC, que es también obligatoria, desarrolla los principios contables y demás
disposiciones contenidas en el Marco Conceptual. Se recogen en ella los criterios de registro y valoración
de las distintas transacciones y elementos patrimoniales de la empresa desde una perspectiva general. Esto
es, considerando las transacciones que usualmente realizan las empresas sin descender a los casos particu-
lares, cuyo adecuado tratamiento contable parece más lógico que se realice, como hasta la fecha, mediante
las resoluciones que en desarrollo del PGC vaya aprobando el ICAC, en ejecución de la competencia atri-
buida por la disposición final primera de la Ley de Reforma Contable.

El PGC 07 prevé las siguientes 23 normas de registro y valoración:

1.ª Desarrollo del Marco Conceptual de la Contabilidad.

2.ª Inmovilizado material.

3.ª Normas particulares sobre inmovilizado material.

4.ª Inversiones inmobiliarias.

5.ª Inmovilizado intangible.

6.ª Normas particulares sobre el inmovilizado intangible.

7.ª Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos, mantenidos para la venta.

8.ª Arrendamientos y otras operaciones de naturaleza similar.

9.ª Instrumentos financieros.

10.ª Existencias.

11.ª Moneda extranjera.

12.ª Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA), Impuesto General Indirecto Canario (IGIC) y
otros Impuestos indirectos.

13.ª Impuestos sobre beneficios.

14.ª Ingresos por ventas y prestación de servicios.

15.ª Provisiones y contingencias.

16.ª Pasivos por retribuciones a largo plazo al personal.

17.ª Transacciones con pagos basados en instrumentos de patrimonio.

18.ª Subvenciones, donaciones y legados recibidos.

19.ª Combinaciones de negocios.

20.ª Negocios conjuntos.

21.ª Operaciones entre empresas del grupo.

22.ª Cambios en criterios contables, errores y estimaciones contables.

23.ª Hechos posteriores al cierre del ejercicio.

24
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El estudio de todas estas normas se realizará en los próximos capítulos; no obstante, a continua-
ción se incluye el siguiente estado comparativo de esta parte del PGC 07 con la equivalente del PGC
de 1990.

Normas de valoración PGC de 1990 Normas de valoración PGC 07

1.ª Desarrollo de principios contables 1.ª Desarrollo de principios contables

2.ª Inmovilizado material 2.ª Inmovilizado material

3.ª Normas particulares sobre inmovilizado material 3.ª Normas particulares sobre inmovilizado material

NO REGULADO 4.ª Inversiones inmobiliarias

4.ª Inmovilizado inmaterial 5.ª Inmovilizado intangible

5.ª Normas particulares sobre inmovilizado inmaterial 6.ª Normas particulares sobre inmovilizado intangible

6.ª Gastos de establecimiento NO REGULADO

7.ª Activos no corrientes y grupos enajenables de elemen-


NO REGULADO
tos mantenidos para la venta

NO REGULADO 8.ª Arrendamientos y otras operaciones de naturaleza si-


(Arrendamiento financiero como inmovilizado material) milar

7.ª Gastos a distribuir en varios ejercicios

8.ª Valores negociables

9.ª Créditos no comerciales


9.ª Instrumentos financieros
10.ª Acciones y obligaciones propias

11.ª Deudas no comerciales

12.ª Clientes, proveedores, deudores y acreedores de trá-


fico

13.ª Existencias 10.ª Existencias

14.ª Diferencias de cambio en moneda extranjera 11.ª Moneda extranjera

12.ª Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA), Impuesto Ge-


15.ª Impuesto sobre el Valor Añadido neral Indirecto Canario (IGIC) y otros Impuestos indi-
rectos

16.ª Impuesto sobre Sociedades 13.ª Impuesto sobre beneficios

17.ª Compras y otros gastos NO REGULADO

18.ª Ventas y otros ingresos 14.ª Ingresos por ventas y prestaciones de servicios

NO REGULADO 15.ª Provisiones y contingencias

19.ª Dotaciones a la provisión para pensiones y obligacio-


16.ª Pasivos por retribuciones a largo plazo al personal
nes similares

.../...

25
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Normas de valoración PGC de 1990 Normas de valoración PGC 07

.../...

17.ª Transacciones con pagos basados en instrumentos de


NO REGULADO
patrimonio

20.ª Subvenciones de capital 18.ª Subvenciones, donaciones y legados recibidos

NO REGULADO 19.ª Combinaciones de negocios

NO REGULADO 20.ª Negocios conjuntos

NO REGULADO 21.ª Operaciones entre empresas del grupo

22.ª Cambios en criterios contables, errores y estimaciones


21.ª Cambios en criterios contables y estimaciones
contables

NO REGULADO 23.ª Hechos posteriores al cierre del ejercicio

22.ª Principios de contabilidad generalmente aceptados NO REGULADO

3.3. CUENTAS ANUALES

La tercera parte del PGC 07, también obligatoria, está dedicada a las cuentas anuales. Este aparta-
do, al igual que en el PGC de 1990 está dividido en tres partes:

I. Normas de elaboración de las cuentas anuales.

II. Modelos normales de cuenta anuales.

III. Modelos abreviados de cuentas anuales.

Las normas de elaboración de las cuentas anuales recogen las reglas relativas a su formulación, así
como las definiciones y explicaciones aclaratorias del contenido de los documentos que las integran.

La inclusión en el PGC de modelos abreviados de cuentas anuales tiene su razón de ser en aquellos
sujetos contables excluidos del ámbito de aplicación del PGC de PYMES y para aquellos otros que vo-
luntariamente prefieran aplicar directamente el PGC 07.

Las cuentas anuales a elaborar con el PGC 07 son las siguientes:

• Balance de situación.

• Pérdidas y ganancias.

• ECPN.

• EFE.

• Memoria.

Como puede observarse, con respecto al PGC de 1990 se han incluido dos nuevos documentos: el
ECPN y el EFE. Con respecto al primero, cabe señalar que su elaboración se realizará tanto en las em-

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Estructura del Plan General de Contabilidad. El Marco Conceptual

presas que presenten balance y memoria en su modelo normal como en las que los presenten en el mo-
delo abreviado. El EFE –que sustituye al cuadro de financiación– solamente será formulado por parte de
aquellas entidades que presenten los modelos normales de balance, memoria y ECPN.

El estudio de las cuentas anuales se realiza de forma más detallada en el capítulo 14.

3.4. CUADRO DE CUENTAS

La cuarta parte del PGC 07 contiene la relación, con un título expresivo de su contenido, de
todas las cuentas que se proponen para contabilizar las operaciones de una empresa. Se mantiene
el mismo sistema de codificación decimal y la misma estructura que en el PGC de 1990 basada en
grupos (1 dígito), subgrupos (2 dígitos), cuentas (3 dígitos), subcuentas (4 dígitos) y sub-subcuen-
tas (5 dígitos).

El cuadro de cuentas, en aras de que la normalización contable en España alcance el necesario


grado de flexibilidad, sigue sin ser obligatorio en cuanto a la numeración y denominación de las cuen-
tas, si bien constituye una guía o referente obligado en relación con las partidas incluidas en las cuen-
tas anuales.

Se mantiene prácticamente igual la denominación de todos los grupos:

Grupo 1: Financiación básica.

Grupo 2: Inmovilizado.

Grupo 3: Existencias.

Grupo 4: Acreedores y deudores por operaciones comerciales (antes eran operaciones «de
tráfico»).

Grupo 5: Cuentas financieras.

Grupo 6: Compras y gastos.

Grupo 7: Ventas e ingresos.

La novedad principal es la incorporación de dos grupos de cuentas nuevos:

Grupo 8: Gastos imputados al patrimonio neto.

Grupo 9: Ingresos imputados al patrimonio neto.

Las cuentas de los grupos 8 y 9 son una nueva categoría de cuentas, no son cuentas de balance como
las integradas en los grupos 1 a 5, ni tampoco cuentas de gestión como las de los grupos 6 y 7, sino que
nacen con la finalidad de reflejar gastos o ingresos que se integran en el patrimonio neto, aunque no en
la cuenta de Pérdidas y ganancias, para lo cual su saldo al cierre del ejercicio se «regularizará» contra
cuentas del subgrupo 13 (integrante del patrimonio neto de la empresa) y constituyen un elemento esen-
cial en la formación del ECPN.

27
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Destino de los grupos del cuadro de cuentas

Grupo 1: Financiación básica

Grupo 2: Inmovilizado

Grupo 3: Existencias
BALANCE
Grupo 4: Acreedores y deudores
por operaciones comerciales

Grupo 5: Cuentas financieras

Grupo 6: Compras y gastos


PÉRDIDAS Y
GANANCIAS ESTADO DE
Grupo 7: Ventas e ingresos
CAMBIOS EN EL
Grupo 8: Gastos imputados al patrimonio neto PATRIMONIO NETO

Grupo 9: Ingresos imputados al patrimonio neto

3.5. DEFINICIONES Y RELACIONES CONTABLES

La quinta parte, que no es obligatoria, incluye las definiciones de los diferentes grupos, subgrupos
y cuentas, en las que se recoge el contenido y las características más sobresalientes de las operaciones y
hechos económicos que en ellos se registran.

Las relaciones contables recogen los motivos más comunes de cargo y abono de las cuentas, sin
agotar las posibilidades que cada una de ellas admite. Por lo tanto, cuando se trate de operaciones cuya
contabilización no se haya recogido de forma explícita en el texto, se deberá formular el asiento o asien-
tos que procedan utilizando los criterios que en éste se establecen.

4. EL MARCO CONCEPTUAL

El Marco Conceptual se divide en los siguientes 7 apartados:

1. Cuentas anuales. Imagen fiel.

2. Requisitos de la información a incluir en la cuentas anuales.

3. Principios contables.

4. Elementos que forman las cuentas anuales.

5. Criterios de registro o reconocimiento contable de los elementos de las cuentas anuales.


6. Criterios de valoración.

7. Principios y normas de contabilidad generalmente aceptados.

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Estructura del Plan General de Contabilidad. El Marco Conceptual

4.1. CUENTAS ANUALES. IMAGEN FIEL

En este apartado se enumeran las cuentas anuales que son las siguientes:

• Balance.
• Pérdidas y ganancias.
• ECPN.
• EFE.
• Memoria.

La diferencia con respecto al PGC de 1990 estriba en la aparición de dos nuevos estados financie-
ros: el estado de cambio en el patrimonio y el estado de flujos de efectivo, si bien, este último es en de-
trimento del cuadro de financiación, que se elaboraba en el apartado 20 de la memoria del PGC de 1990
cuando la empresa presentaba balance y memoria normal.

Las cuentas anuales deben redactarse con claridad, de forma que la información suministrada pueda
ser entendida por los usuarios.

Por otro lado, para su elaboración se considerarán los principios y criterios contables incluidos en los
apartados siguientes, que conducirán a que las cuentas anuales muestren la imagen fiel del patrimonio.

La imagen fiel, que ya existía como principio genérico en el PGC de 1990, pasa con la reforma a con-
vertirse en un principio de rango legal y se refuerza con la prevalencia del fondo sobre la forma, atendién-
dose en la contabilización de las operaciones a su realidad económica y no sólo a su forma jurídica.

4.2. REQUISITOS DE LA INFORMACIÓN A INCLUIR EN LAS CUENTAS


ANUALES

La información ha de ser:

• Relevante, es decir, útil para la toma de decisiones económicas, mostrando adecuadamente


los riesgos.
• Fiable: libre de errores materiales o sesgos.
• Íntegra: sin omisiones de información significativa.
• Comparable, tanto inter empresas como en el tiempo.
• Clara, esto es, debe permitir a los destinatarios la formación de juicios que les faciliten la
toma de decisiones.

4.3. PRINCIPIOS CONTABLES

Son las ideas fundamentales e informadoras que han de guiar a los sujetos contables en la aplica-
ción de las normas contables.

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El PGC 07 define 6 principios contables obligatorios frente a los 9 que había en el PGC de 1990.
Son los siguientes:

1. Empresa en funcionamiento. Se considerará, salvo prueba en contrario, que la gestión de la


empresa continuará en un futuro previsible, por lo que la aplicación de los principios y criterios conta-
bles no tiene el propósito de determinar el valor del patrimonio neto a efectos de su transmisión global
o parcial, ni el importe resultante en caso de liquidación.

2. Devengo. Los efectos de las transacciones o hechos económicos se registrarán cuando ocurran,
imputándose al ejercicio al que las cuentas anuales se refieran, los gastos e ingresos que afecten al mismo,
con independencia de la fecha su pago o cobro.

3. Uniformidad. Adoptado un criterio dentro de las alternativas que, en su caso, se permitan, deberá
mantenerse en el tiempo y aplicarse de manera uniforme para transacciones, otros eventos y condiciones
que sean similares, en tanto no se alteren los supuestos que motivaron su elección.

4. Prudencia. Se deberá ser prudente en las estimaciones y valoraciones a realizar en condiciones


de incertidumbre. La prudencia no justifica que la valoración de los elementos patrimoniales no respon-
da a la imagen fiel que deben reflejar las cuentas anuales.

Asimismo, sin perjuicio de lo dispuesto en el artículo 38.bis del CCo., únicamente se contabi-
lizarán los beneficios obtenidos hasta la fecha de cierre del ejercicio. Por el contrario, se deberán
tener en cuenta todos los riesgos, con origen en el ejercicio o en otro anterior, tan pronto sean co-
nocidos, incluso si sólo se conocieran entre la fecha de cierre de las cuentas anuales y la fecha en
que éstas se formulen. En tales casos se dará cumplida información en la memoria, sin perjuicio de
su reflejo, cuando se haya generado un pasivo y un gasto, en otros documentos integrantes de las
cuentas anuales.

5. No compensación. Salvo que una norma disponga de forma expresa lo contrario, no podrán com-
pensarse las partidas del activo y del pasivo o las de gastos e ingresos, y se valorarán separadamente los
elementos integrantes de las cuentas anuales.

6. Importancia relativa. Se admitirá la no aplicación estricta de algunos de los principios y cri-


terios contables cuando la importancia relativa en términos cuantitativos o cualitativos de la variación
que tal hecho produzca sea escasamente significativa y, en consecuencia, no altere la expresión de la
imagen fiel. Las partidas o importes cuya importancia relativa sea escasamente significativa podrán
aparecer agrupados con otros de similar naturaleza o función.

En los casos de conflicto entre principios contables, deberá prevalecer el que mejor conduzca a que
las cuentas anuales expresen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados
de la empresa.

4.3.1. Diferencias con el PGC de 1990

En primer lugar, hay que señalar que el principio de prudencia no tiene carácter preferencial sobre
los demás, ya que en caso de conflicto, deberá prevalecer el que mejor conduzca a la imagen fiel.

No se mencionan expresamente los siguientes principios contables del PGC de 1990:

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Estructura del Plan General de Contabilidad. El Marco Conceptual

• Principio del registro.

• Principio del precio de adquisición.

• Principio de correlación de gastos e ingresos.

Estos principios no han desaparecido y están implícitos en otras partes del PGC, así la 5.ª parte del
Marco Conceptual –Criterios de registro– recoge el contenido del antiguo principio de registro, la 6.ª
parte del Marco Conceptual acepta como uno de los criterios de valoración el precio de adquisición y la
norma de registro y valoración número 18, entre los criterios de imputación de las subvenciones acepta
el principio de correlación de gastos e ingresos.

4.4. ELEMENTOS QUE FORMAN LAS CUENTAS ANUALES

Los elementos que cuando cumplan los criterios de reconocimiento se registrarán en las cuentas
anuales son:

• Elementos que se registran en el BALANCE:

– Activos.

– Pasivos.

– Patrimonio neto.

• Elementos que se registran en la CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS o, en su caso


directamente en el ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO:

– Ingresos.

– Gastos.

Las definiciones que proporciona al Marco Conceptual sobre los elementos que se registran en ba-
lance son:

Bienes, derechos y otros recursos controlados económicamente por la empresa, resultantes de


Activos sucesos pasados, de los que se espera que la empresa obtenga beneficios o rendimientos eco-
nómicos en el futuro.

Obligaciones actuales surgidas como consecuencia de sucesos pasados, para cuya extinción
Pasivos la empresa espera desprenderse de recursos que puedan producir beneficios o rendimientos
económicos en el futuro. A estos efectos, se entienden incluidas las provisiones.

Constituye la parte residual de los activos de la empresa, una vez deducidos todos sus pasi-
vos. Incluye las aportaciones realizadas, ya sea en el momento de su constitución o en otros
Patrimonio
posteriores, por sus socios o propietarios, que no tengan la consideración de pasivos, así
como los resultados acumulados u otras variaciones que le afecten.

Las definiciones que proporciona al Marco Conceptual sobre los elementos que se registran en la
cuenta de Pérdidas y ganancias son:

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Incrementos en el patrimonio neto de la empresa durante el ejercicio, ya sea en forma de en-


Ingresos
tradas o aumentos en el valor de los activos, o de disminución de los pasivos, siempre que
no tengan su origen en aportaciones, monetarias o no, de los socios o propietarios.

Decrementos en el patrimonio neto de la empresa durante el ejercicio, ya sea en forma de sa-


lidas o disminuciones en el valor de los activos, o de reconocimiento o aumento del valor de
Gastos
los pasivos, siempre que no tengan su origen en distribuciones, monetarias o no, a los socios
o propietarios, en su condición de tales.

Los ingresos y gastos del ejercicio se imputarán a la cuenta de Pérdidas y ganancias y formarán parte
de resultado, excepto cuando proceda su imputación directa al patrimonio neto.

4.5. CRITERIOS DE REGISTRO O RECONOCIMIENTO CONTABLE DE LOS ELEMENTOS


DE LAS CUENTAS ANUALES

El registro o reconocimiento contable es el proceso por el que se incorporan a las cuentas anuales
los diferentes elementos que las integran.

Con carácter general, el registro procede cuando, cumpliéndose la definición de los mismos dada
en el apartado anterior, se den:

• Los criterios de probabilidad en la obtención de beneficios o rendimientos económicos y

• Su valor pueda determinarse de forma fiable. El uso de estimaciones razonables no menos-


caba su fiabilidad.

En particular:

El registro es el proceso por el que se incorporan a las cuentas anuales los diferentes elementos in-
tegrantes de las mismas. En particular:

Los activos deben reconocerse en el balance cuando sea probable la obtención, a partir de los mis-
mos, de beneficios o rendimientos económicos para la empresa en el futuro, y siempre que se puedan
valorar con fiabilidad.

Los pasivos deben reconocerse en el balance cuando sea probable que, a su vencimiento y para li-
quidar la obligación, deban entregarse o cederse recursos que incorporen beneficios o rendimientos eco-
nómicos futuros, y siempre que se puedan valorar con fiabilidad.

El reconocimiento de un ingreso tiene lugar como consecuencia de un incremento de los recursos


de la empresa, y siempre que su cuantía pueda determinarse con fiabilidad.

El reconocimiento de un gasto tiene lugar como consecuencia de una disminución de los re-
cursos de la empresa, y siempre que su cuantía pueda valorarse o estimarse con fiabilidad. Por lo
tanto, conlleva el reconocimiento simultáneo o el incremento de un pasivo, o la desaparición o
disminución de un activo y, en ocasiones, el reconocimiento de un ingreso o de una partida de pa-
trimonio neto.

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4.6. CRITERIOS DE VALORACIÓN

La valoración es el proceso por el que se asigna un valor monetario a cada uno de los elementos
integrantes de las cuentas anuales.

Los criterios de valoración definidos por el Marco Conceptual son los siguientes:

1. Coste histórico o coste.

2. Valor razonable.

3. Valor neto realizable.

4. Valor actual.

5. Valor en uso.

6. Costes de venta.

7. Coste amortizado.

8. Costes de transacción atribuibles a un activo o pasivo financiero.

9. Valor contable o en libros.


10. Valor residual.

4.6.1. Coste histórico o coste

El coste histórico o coste de un activo es su:

• Precio de adquisición o

• Coste de producción.

4.6.1.1. Precio de adquisición

El precio de adquisición está formado por:

• Efectivo o equivalente de efectivo pagado o pendiente de pagar.

• El valor razonable de las demás contraprestaciones comprometidas derivadas de la adqui-


sición, debiendo estar todas ellas directamente relacionadas con ésta y ser necesarias para
la puesta en marcha del activo en condiciones operativas.

Se trata, por tanto, de un concepto similar al desarrollado en el principio del precio de adquisición
del PGC de 1990.

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EJEMPLO 1 Una empresa adquiere una maquinaria por la cual debe pagar en el momento actual 10.000
euros, después de deducidos diversos descuentos de 2.000 euros y 5.000 euros más dentro
de seis meses. Los gastos de transporte, instalación, etc. son de 3.000 euros y están pen-
dientes de pago.

El precio de adquisición será:

10.000 + 5.000 + 3.000 = 18.000

4.6.1.2. Coste de producción

El coste de producción incluye:

• El precio de adquisición de las materias primas y otras materias consumibles,

• El precio de los factores de producción directamente imputables al activo (tales como mano
de obra directa), y

• La fracción que razonablemente corresponda de los costes de producción indirectamente rela-


cionados con el activo (tales como mano de obra auxiliar, reparaciones y conservación, amor-
tizaciones, etc.), siempre que se basen en la capacidad normal de producción (lo que excluye
del coste de producción el coste de subactividad).

EJEMPLO 2 Una empresa ha fabricado unos muebles para el almacenamiento de sus productos. Los
costes directos de los factores han sido los siguientes:

• Materias primas consumidas: 5.000.


• Otros materiales consumidos: 2.000.
• Mano de obra: 3.000.
• La fracción de los costes indirectos de producción correspondientes al período han
sido 1.500, pero solamente el 80% de los mismos se basa en el nivel de utilización de
la capacidad normal de trabajo de los medios de producción utilizados.

El coste de producción es:

5.000 + 2.000 + 3.000 + 1.500 x 80% = 11.200

4.6.1.3. Coste histórico de un pasivo

El coste histórico o coste de un pasivo es el valor que corresponda a la contrapartida recibida a cam-
bio de incurrir en la deuda o, en algunos casos, la cantidad de efectivo y otros activos líquidos equiva-
lentes que se espere entregar para liquidar una deuda en el curso normal del ejercicio.

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EJEMPLO 3 Una empresa comercial ha comprado diversas existencias para la venta a sus clientes. Con
motivo de la compra se ha generado un pasivo por la deuda con el proveedor de las exis-
tencias. El valor que corresponde a las prendas recibidas es de 3.900 euros.

El coste histórico del pasivo es de 3.900 euros.

4.6.2. Valor razonable

Es una de las principales novedades del PGC 07.

Es el importe por el que puede ser intercambiado un activo o liquidado un pasivo, entre partes
interesadas y debidamente informadas, que realicen una transacción en condiciones de independen-
cia mutua. El valor razonable se determinará sin deducir los costes de transacción en los que pudie-
ra incurrirse en su enajenación. No tendrá en ningún caso el carácter de valor razonable el que sea
resultado de una transacción forzada, urgente o como consecuencia de una situación de liquidación
involuntaria.

En general será el valor de mercado si éste es activo y fiable. Por mercado activo se entiende aquel
en que:

• Se intercambian bienes y servicios homogéneos.

• Pueden encontrarse prácticamente en cualquier momento compradores y vendedores.

• Los precios son conocidos, accesibles, reales, actuales y producidos con regularidad.

Si no existe un mercado activo, el valor razonable se obtendrá mediante la aplicación de técnicas y


modelos de valoración tales como:

• Transacciones recientes en condiciones de independencia mutua.

• Valor razonable de otros activos sustancialmente iguales.

• Descuento de flujos de efectivo futuros estimados.

• Modelos para valorar opciones.

Cuando algún elemento al que corresponda aplicar la valoración por el valor razonable no pueda
valorarse de forma fiable, ni aplicando un valor de mercado ni aplicando los modelos y técnicas de va-
loración señalados, se valorará, según proceda:

• Por el criterio del coste amortizado, en el caso de activos o pasivos financieros.

• Por su precio de adquisición o coste de producción, minorado, en su caso, por las partidas
correctoras que puedan corresponder.

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EJEMPLO 4 Una empresa ha adquirido 500 acciones del BBVA a 19 euros de coste unitario con la fina-
lidad de negociar con ellas, ya que tiene el propósito de venderlas a corto plazo. En conta-
bilidad figuran contabilizadas correctamente a su valor inicial, es decir, a 9.500 euros.
Al cierre del ejercicio la cotización de las acciones en la bolsa de Madrid es de 23 euros/acción.

Por tratarse de un activo financiero mantenido para negociar, la valoración al final del ejercicio de
las acciones se realizará al valor razonable, que en este caso es el valor de mercado, pues la bolsa es
un mercado activo y fiable:
Valor razonable = 500 × 23 = 11.500

El valor razonable se aplicará en los siguientes casos:

• Las permutas.
• Instrumentos financieros:

– Activos financieros mantenidos para negociar.


– Otros activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de Pérdidas y ganan-
cias.
– Activos financieros disponibles para la venta.
– Pasivos financieros mantenidos para negociar.
– Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de Pérdidas y
ganancias.
– Pasivos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto.
– Las coberturas contables.
• Combinaciones de negocios.
• Cálculo del deterioro.

4.6.3. Valor neto realizable

El valor neto realizable de un activo es el importe que la empresa puede obtener por su enajenación
en el mercado, en el curso normal del negocio, deduciendo los costes estimados necesarios para llevar-
la a cabo, así como, en el caso de las materias primas y de los productos en curso, los costes estimados
necesarios para terminar su producción, construcción o fabricación.

EJEMPLO 5 Una empresa posee dos activos:

• Un mobiliario, sobre el que se estima que actualmente se puede vender en el merca-


do, como bien usado, por un precio de 8.000 euros, siendo necesario para venderlo
incurrir en unos costes de 900 euros (anuncios y comisiones).
• Unos productos en curso, que una vez terminados tendrían un precio de venta en
el mercado de 12.000 euros. Los costes necesarios para su terminación se estiman en
3.000 euros.
.../...

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Los valores netos realizables de la maquinaria y de los productos en curso son:

Maquinaria: 8.000 – 900 = 7.100


Productos en curso: 12.000 – 3.000 = 9.000

4.6.4. Valor actual

El valor actual es el importe de los flujos de efectivo a recibir o pagar en el curso normal del ne-
gocio, según se trate de un activo o de un pasivo, respectivamente, actualizados a un tipo de descuento
adecuado.

EJEMPLO 6 Una empresa posee una maquinaria, cuyo precio de adquisición es de 60.000.
Durante tres años va a alquilar la misma, habiéndose firmado ya el contrato, por lo que se
originarán unos flujos de efectivo por las cuotas de arrendamiento de 5.000 el primer año, 5.500 el
segundo año y 6.000 el tercer año, que se recibirán al comienzo de los mismos.
Al final del tercer año tiene prevista la venta de la maquinaria que, con un grado de probabilidad
del 90%, dadas las características del mercado, originará un flujo de efectivo de 40.000.
Se considera un tipo adecuado de descuento del 5%.

5.500 6.000 40.000 × 90%


5.000 + + + = 46.778,43
1,05 1,052 1,053

4.6.5. Valor en uso

El valor en uso de un activo o de una unidad generadora de efectivo es el valor actual de los flujos de
efectivo futuros esperados, a través de su utilización en el curso normal del negocio y, en su caso, de su ena-
jenación u otra forma de disposición, teniendo en cuenta su estado actual y actualizados a un tipo de interés
de mercado sin riesgo, ajustado por los riesgos específicos del activo que no hayan ajustado las estimacio-
nes de flujos de efectivo futuros. Las proyecciones de flujos de efectivo se basarán en hipótesis razonables
y fundamentadas; normalmente la cuantificación o la distribución de los flujos de efectivo está sometida a
incertidumbre, debiéndose considerar ésta asignando probabilidades a las distintas estimaciones de flujos
de efectivo. En cualquier caso, esas estimaciones deberán tener en cuenta cualquier otra asunción que los
participantes en el mercado considerarían, tal como el grado de liquidez inherente al activo valorado.

EJEMPLO 7 Una sociedad tiene unas instalaciones, a las que se estima una vida útil de 5 años y con un
flujo constante anual de efectivo de 20.000 euros. Para la actualización se considera ade-
cuado un tipo de interés de mercado sin riesgo (tipo de interés de los Bonos del Estado a
10 años) del 5%. .../...

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El valor en uso del activo será el valor actual de todos los flujos estimados al tipo de descuento es-
tablecido.

20.000 20.000 20.000 20.000 20.000


+ + + + = 86.589,53 euros
1,05 1,052 1,053 1,054 1,055

4.6.6. Costes de venta

Son los costes incrementales directamente atribuibles a la venta de un activo en los que la empresa
no habría incurrido de no haber tomado la decisión de vender, excluidos los gastos financieros y los im-
puestos sobre beneficios. Se incluyen los gastos legales necesarios para transferir la propiedad del acti-
vo y las comisiones de venta.

EJEMPLO 8 Una empresa desea vender unas instalaciones cuyo coste inicial fue de 100.000 euros y que
están amortizadas al 50%. El precio de venta es 125.000 euros. Los impuestos no recupera-
bles que recaen sobre el vendedor por la operación son de 2.000 y la comisión de venta del
agente de la propiedad inmobiliaria es del 10%.

Los gastos de venta de la operación ascienden a:

Impuestos sobre la venta .............................................................................. 2.000

Comisión (125.000 x 10%) .................................................................................. 12.500

TOTAL ............................................................................................................. 14.500

4.6.7. Coste amortizado

4.6.7.1. Concepto

El coste amortizado de un instrumento financiero es el importe al que inicialmente fue valorado un


activo financiero o un pasivo financiero, menos los reembolsos de principal que se hubieran producido,
más o menos, según proceda, la parte imputada en la cuenta de Pérdidas y ganancias, mediante la utili-
zación del método del tipo de interés efectivo, de la diferencia entre el importe inicial y el valor de re-
embolso en el vencimiento y, para el caso de los activos financieros, menos cualquier reducción de valor
por deterioro que hubiera sido reconocida, ya sea directamente como una disminución del importe del
activo o mediante una cuenta correctora de su valor.

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El criterio de valoración del coste amortizado se aplica a:

‰ Activos financieros
‰ Préstamos y partidas a cobrar
‰ Créditos por operaciones no comerciales
‰ Inversiones mantenidas hasta el vencimiento
‰ Pasivos financieros
‰ Débitos y partidas a pagar
‰ Débitos por operaciones comerciales
‰ Débitos por operaciones no comerciales

4.6.7.2. Tipo de actualización

El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala el valor en libros de un instrumento
financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento, a partir de
sus condiciones contractuales y sin considerar las pérdidas por riesgo de crédito futuras. En su cálculo se
incluirán las comisiones financieras que se carguen por adelantado en la concesión de financiación.

EJEMPLO 9
El 1 de enero del año 1 la empresa «DEFISA» recibe un préstamo con las siguientes carac-
terísticas:

• Importe nominal del préstamo: 500.000 euros.


• Gastos de formalización: 1%.
• El préstamo se pagará en tres anualidades de igual importe con unos intereses
del 5%.

SE PIDE:

• Calcular la anualidad que amortiza el préstamo.


• Calcular el tipo de interés efectivo.
• Calcular el coste amortizado al final de cada ejercicio.

• Calcular la anualidad que amortiza el préstamo.

El equilibrio financiero para la determinación de la anualidad –recordar que no se tienen en cuenta


para este cálculo los gastos de formalización– es el siguiente:

500.000 = Anualidad a3⎤0,05

Anualidad = 183.604,28

Para calcular la anualidad constante que amortiza el préstamo, utilizamos la función EXCEL =
= PAGO (B3; B2; B1) en al celda B4:
.../...

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.../...

A B
1 Capital 500.000
2 Años 3
3 Interés anual 0,05
4 Anualidad –183.604,28

El cuadro de amortización del préstamo es el siguiente:

Capital vivo
Amortización Capital vivo
Años inicio Intereses Pago
financiera final período
período

1 500.000,00 25.000,00 158.604,28 183.604,28 341.395,72

2 341.395,72 17.069,7859 166.534,50 183.604,28 174.861,22

3 174.861,22 8.743,06106 174.861,22 183.604,28 0,00

• Calcular el tipo de interés efectivo.

Aplicando la fórmula financiera que iguala los flujos de caja.

500.000 – 5.000 = 183.604,28 x (1 + ie)–1 + 183.604,28 x (1 + ie)–2 +


+ 183.604,28 x (1 + ie)–3

ie = 5,538201%

Para calcular el tipo de interés efectivo (TIR), volvemos a utilizar de nuevo la hoja de cálculo Excel
y su función = TIR (B2: B5) en la celda B6.

A B
1 Años Cobros y pagos
2 0 495.000
3 1 –183.604,28
4 2 –183.604,28
5 3 –183.604,28
6 TIR 5,538201%

• Calcular el coste amortizado al final de cada ejercicio

Capital vivo
Amortización Capital vivo
Años inicio Intereses Pago
financiera final período
período

1 495.000,00 27.414,10 156.190,19 183.604,28 338.809,81

2 338.809,81 18.763,97 164.840,31 183.604,28 173.969,50

3 173.969,50 9.634,78 173.969,50 183.604,28 0,00

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4.6.8. Costes de transacción atribuibles a un activo o pasivo financiero

Son los costes incrementales directamente atribuibles a la compra, emisión, enajenación u otra forma
de disposición de un activo financiero, o a la emisión o asunción de un pasivo financiero, en los que no
se habría incurrido si la empresa no hubiera realizado la transacción. Entre ellos se incluyen los honora-
rios y las comisiones pagadas a agentes, asesores e intermediarios, tales como las de corretaje, los gas-
tos de intervención de fedatario público y otros, así como los impuestos y otros derechos que recaigan
sobre la transacción, y se excluyen las primas o descuentos obtenidos en la compra o emisión, los gastos
financieros, los costes de mantenimiento y los administrativos internos.

EJEMPLO 10 Se adquieren 1.000 acciones de Bankinter al precio unitario de 60 euros. Los costes de la
operación, tales como comisiones bancarias, sociedad de valores y otros han ascendido
150 euros.

Los costes atribuibles a la adquisición del activo financiero han sido de 150 euros. Estos costes, de-
pendiendo de la calificación del activo financiero se considerarán como mayor coste de los activos
(por ejemplo, si las acciones se clasifican en la cartera de disponibles para la venta) o se imputarán
a Pérdidas y ganancias (por ejemplo, si las acciones se clasifican en la cartera de mantenidos para
negociar).

4.6.9. Valor contable o en libros

El valor contable o en libros es el importe neto por el que un activo o un pasivo se encuentra regis-
trado en balance una vez deducida, en el caso de los activos, su amortización acumulada y cualquier co-
rrección valorativa por deterioro acumulada que se haya registrado.

EJEMPLO 11 En el balance de comprobación de final de ejercicio de una empresa figuran, entre otras,
las siguientes partidas:

203. Propiedad industrial ................................................................... 90.000

2803. Amortización acumulada de propiedad industrial ............. (30.000)

2903. Deterioro de valor de la propiedad industrial ...................... (10.000)

Su valor contable o en libros es:

90.000 – 30.000 – 10.000 = 50.000

41
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MANUAL NUEVO PLAN GENERAL CONTABLE

4.6.10. Valor residual

El valor residual de un activo es el importe que la empresa estima que podría obtener en el mo-
mento actual por su venta u otra forma de disposición, una vez deducidos los costes de venta, tomando
en consideración que el activo hubiese alcanzado la antigüedad y demás condiciones que se espera que
tenga al final de su vida útil.

La vida útil es el período durante el cual la empresa espera utilizar el activo amortizable o el número
de unidades de producción que espera obtener del mismo. En particular, en el caso de activos sometidos a
reversión, su vida útil es el período concesional cuando éste sea inferior a la vida económica del activo.

La vida económica es el período durante el cual se espera que el activo sea utilizable por parte de
uno o más usuarios o el número de unidades de producción que se espera obtener del activo por parte
de uno o más usuarios.

EJEMPLO 12 Una empresa tiene en su balance unos equipos informáticos con un valor contable de
50.000 euros, quedándole todavía dos años de vida útil. Se estima que en el mercado
se podrían obtener en el momento actual por su venta 18.000 euros suponiendo que el
activo hubiese alcanzado la antigüedad y demás condiciones que se espera tenga al final de su
vida útil, dentro de dos años. Para conseguir su venta, se estima que serían necesarios los si-
guientes gastos:

Anuncios ......................................................................................................... 200

Comisiones ..................................................................................................... 5%

Transportes ..................................................................................................... 400

El valor residual es:

18.000 – 200 – 5% × 18.000 – 400 = 16.500

4.7. PRINCIPIOS Y NORMAS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEP-


TADOS

Se considerarán principios y normas de contabilidad generalmente aceptados los establecidos en:

a) El CCo. y la restante legislación mercantil.

b) El PGC y sus adaptaciones sectoriales.

c) Las normas de desarrollo que, en materia contable, establezca en su caso el ICAC.

d) La demás legislación española que sea específicamente aplicable.

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Introducción. La reforma mercantil en materia contable.
Estructura del Plan General de Contabilidad. El Marco Conceptual

5. PRINCIPALES DIFERENCIAS CON EL PGC DE 1990

Las principales diferencias con el PGC de 1990 se resumen en el siguiente cuadro:

‰ Se amplía mucho el contenido de la primera parte del Plan.


‰ Aparecen dos nuevas cuentas anuales.
‰ Se atenderá a la realidad económica de las operaciones.
‰ La información debe ser relevante y fiable; íntegra; comparable y clara.
‰ El principio de prudencia pierde su prevalencia.
‰ Se definen los elementos de las cuentas anuales.
‰ Algunos ingresos y gastos se imputan directamente al patrimonio neto.
‰ Se establecen los criterio de registro o reconocimiento.
‰ Se definen y establecen diez criterios de valoración.

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UNIDAD

2 EL INMOVILIZADO MATERIAL

1. INTRODUCCIÓN

Lo primero que nos sorprende cuando miramos por primera vez el balance del PGC 07 es la es-
tructura y los nombres de los mismos. Ha desaparecido el Activo fijo, el Inmovilizado de toda la vida,
y se ha sustituido por el Activo no corriente, pero el cambio no se queda sólo en los nombres, sino que,
además, ha cambiado algo en la estructura del mismo. Observamos la desaparición de varias cuentas, la
reubicación de otras y la aparición de varias nuevas.

En cuanto a las normas de valoración, que nos determinan por cuánto y qué aparece en el balance,
si a primera vista el cambio no es mucho, éste es más importante a nivel conceptual, porque introduce la
idea del flujo de caja como aspecto destacado de las operaciones. El plan ha dejado de ser preponderan-
temente jurídico para proponer una clasificación económica de los bienes y derechos de la empresa.

En esta línea nos encontramos con la desaparición del apartado A) del balance tradicional, Accionis-
tas por desembolsos no exigidos. ¿Significa esto que las sociedades anónimas ya no pueden desembolsar
parcialmente su capital social o es que el derecho contra los accionistas ya no existe? No, el PGC sólo
regula la presentación de la información contable, pero nos podemos preguntar: ¿tiene la misma capaci-
dad de producir ingresos en una empresa una máquina y un derecho contra los socios? Lógicamente, la
respuesta es no, por lo que no deberían estar en el mismo apartado del balance. La idea del PGC 07, ba-
sándose en las NIIF, es que los fondos propios de la empresa, si bien jurídicamente son la cifra de capital
social, económicamente sólo son lo efectivamente aportado por los socios, por lo que se ha producido una
reubicación de la cuenta «Accionistas por desembolsos no exigidos», que ha pasado al pasivo del balan-
ce, como una parte negativa del patrimonio de la empresa. El derecho existe, pero desde el punto de vista
económico lo vamos a considerar como una menor aportación de los socios.

El mismo camino ha seguido la cuenta de Acciones propias que, de estar en el activo del balance
dentro del inmovilizado, ha pasado al pasivo del balance, también como una parte negativa del patri-
monio de la empresa, ya que se considera que se ha producido una devolución de fondos a los accionis-

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tas. El sentido económico es similar a la reducción de capital. En ésta entregamos dinero a los socios y
amortizamos, eliminamos la acción. Cuando la sociedad compra sus propias acciones a sus accionistas,
la única diferencia es la no eliminación o amortización de la acción, es decir, cambia la forma mercantil
elegida pero no el sentido económico.

En cuanto a los gastos por intereses diferidos, han desaparecido directamente del balance por dos
causas. Por no cumplir la definición de activo del marco conceptual 1, es decir, no están controlados eco-
nómicamente por la empresa y, además, no se esperan beneficios económicos en el futuro. Recordemos
que esta cuenta tiene su origen principalmente en los contratos de leasing, donde recoge los intereses re-
conocidos también en el pasivo del balance. Como esta forma de contabilizar las deudas ha cambiado y
las deudas se llevan al coste amortizado, ha desaparecido esta cuenta, como veremos posteriormente.

En cuanto a los instrumentos financieros, se pasa a dar mucha mayor importancia a éstos, con un
mayor detalle de los mismos, como se verá en los próximos capítulos de esta obra.

2. LA DESAPARICIÓN DE LOS GASTOS DE CONSTITUCIÓN. LA TRANSICIÓN


AL PGC 07

Tal y como señala la disposición transitoria primera del Real Decreto que aprueba el PGC 07, los crite-
rios contenidos en el PGC deberán aplicarse de forma retroactiva y deberán darse de baja todos los activos
y pasivos cuyo reconocimiento no esté permitido por el PGC, con contrapartida a la cuenta de Reserva.

Así, si una empresa tuviese en su balance a 31 de diciembre de 2007, y por lo tanto, a inicio del 2008,
esta cuenta, deberá proceder a su baja en la contabilidad con cargo a la cuenta de Reservas.

EJEMPLO 1 La empresa «LAS VEGAS» se constituyó el 1 de enero de 2005 pagando 5.000 euros de gas-
tos notariales y registrales. Asimismo, en esa misma fecha, pagó unos cursos de formación
del personal recién contratado por importe de 15.000 euros, procediendo a activar tales
gastos de acuerdo con el PGC vigente en ese momento y amortizando dichos activos en cinco años,
el tiempo máximo permitido por el artículo 194 del TRLSA. Al cierre del ejercicio 2007, su balance
presenta la siguiente situación:

Activo Importe Pasivo Importe

Gastos de constitución (200) 2.000


Gastos de primer estableci-
miento (201) 6.000
… … …

¿Qué asientos debe realizar al comienzo del 2008, con la entrada en vigor del PGC 07?
Los gastos de constitución no cumplen la definición de activo tal y como se ha señalado anterior-
mente, por lo que no deben aparecer en la contabilidad del año 2008. Igual ocurre con los gastos
de formación, ya que incumplen el requisito de control, por lo que deberíamos proceder a dar de
baja estos activos.
.../...

1 Activo, según el marco conceptual, son los bienes, derechos y otros recursos controlados económicamente por la empresa,
resultantes de derechos pasados, de los que se esperan beneficios o rendimientos económicos en el futuro.

46
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El inmovilizado material

.../...

El asiento a realizar con fecha 1 de enero de 2008 sería:

2.000 Reservas
a Gastos de constitución (200) 2.000
x
6.000 Reservas

a Gastos de primer establecimiento 6.000


(201)
x

Así pues, quitamos estas dos partidas en la contabilidad del nuevo año, pero… ¿implica este ajuste
que perdemos el gasto?, ya que, según la legislación fiscal vigente en 2007, toda partida que no pase
por Pérdidas y ganancias no es deducible según el principio de registro.
Pues bien, en la Ley 16/2007, de 4 de julio, de Adaptación de la Legislación Mercantil se produce una
modificación del artículo 19 del TRLIS, que permite la deducibilidad de los gastos imputados a Reser-
vas (y no como anteriormente, en los que sólo se permitía si estaban imputados a la cuenta de Pérdidas
y ganancias), por lo que, tal y como se ha planteado hasta ahora, la adaptación no tiene coste fiscal.

3. CLASIFICACIÓN DEL INMOVILIZADO MATERIAL

Si bien los cambios en cuanto al inmovilizado material no son especialmente grandes, suponen un
cambio de mentalidad. Estamos acostumbrados a incluir en el inmovilizado material aquellos elementos
que «se pueden tocar» y que van a durar más de un año, independientemente de su destino, uso, función
dentro de la empresa…

El PGC 07 cambia esta visión y clasifica el inmovilizado material atendiendo no ya a sus caracte-
rísticas, sino a su destino dentro de la organización de la empresa y, más que a su destino, a la forma en
que van a generar los flujos de caja, como corresponde a un plan contable eminentemente financiero.
Pasamos de una sola categoría dentro del balance, el inmovilizado material, a contar con, al menos, tres
posibilidades de ubicación de los mismos bienes.

Clasificación atendiendo a la generación de los flujos de caja

Inmov. mat. Inversiones inmobiliarias Activos para la venta


Normas 2.ª y 3.ª Norma 4.ª Norma 7. ª

FC derivados de las activida- FC independientes


FC por enajenación
des de la empresa de las actividades

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Así, los bienes tangibles de la empresa los podemos clasificar en:

Inmovilizado material: corresponde con la definición clásica del mismo, e incluimos todos los in-
movilizados que van a ser usados en el proceso productivo normal de la empresa. Las inversiones se van a
recuperar a través del ciclo de explotación de la empresa. Se encuentra en el activo no corriente o fijo.

Inversiones inmobiliarias: esta nueva clasificación corresponde a los edificios que la empresa no
usa sino que tiene para la obtención de rentas o plusvalías. Los ingresos se originan independientemente
de la actividad de la empresa. Se encuentra en el activo no corriente o fijo.

Activos dispuestos para la venta: otro nuevo apartado en el balance, dentro del activo corriente
o circulante, que surge cuando la dirección tiene un plan para vender en el inmovilizado a corto plazo
y, por lo tanto, las inversiones se van a recuperar a través de la venta y no a través del uso dentro de la
empresa. Si bien las características del bien y su uso anterior correspondían a un inmovilizado material,
debido a las decisiones de la dirección de la empresa, se va a vender y convertir en dinero a corto plazo,
por lo que debe estar en el inmovilizado corriente (el circulante con el PGC de 1990).

Observamos, pues, que lo que se produce, más que un cambio «en los asientos» es un cambio en la pre-
sentación de la información en el balance, que ya no es una simple lista de los bienes de la empresa según
sus características físicas, sino atendiendo a la capacidad de la empresa para producir dinero en el futuro.

4. LA VALORACIÓN DEL INMOVILIZADO MATERIAL

4.1. VALORACIÓN

De acuerdo con la norma 2, el inmovilizado se valorará al precio de adquisición o coste de produc-


ción tanto inicialmente como con posterioridad, sin que en ningún momento se pueda revalorizar, por
lo que, dicho esto, las variaciones con respecto al PGC de 1990 en la mayoría de las ocasiones van a ser
mínimas.

El plan es continuista en cuanto a la definición del precio de adquisición o coste de producción de


los inmovilizados, señalando que estará formado por:

• El importe facturado por el vendedor.


• Todos los gastos directos e indirectos que se produzcan por la adquisición.
• Descontando los descuentos y rebajas de toda clase.
• Aranceles de importación.
• Impuestos indirectos no recuperables de la Hacienda Pública.
• Costes de desmantelamiento, retiro y restauración.
• Costes directos e indirectos hasta su puesta en condiciones de funcionamiento, incluida la
ubicación para que pueda operar en las condiciones previstas.
• Los intereses si el inmovilizado tiene un período de puesta en funcionamiento superior a un
año.

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El inmovilizado material

Como siempre, se pueden considerar mayor importe del inmovilizado todos los gastos hasta que el
inmovilizado está en condiciones de funcionamiento. Este requisito es a consecuencia del principio de
correlación de ingresos y gastos, que si bien no se menciona, está implícito en el marco conceptual. Hasta
que el bien no está en condiciones de funcionamiento no puede producir ingresos, por lo tanto, si no hay
ingresos, no hay gastos, y todo lo pagado hasta que el bien está en condiciones de funcionamiento debe-
mos imputarlo como mayor valor de los activos, y se imputará a gastos a través de la amortización.

Como novedades en relación a la regulación anterior, podemos señalar:

• Tratamiento de los descuentos.

• Tratamiento de los intereses.

• Tratamiento de los costes de desmantelamiento.

4.1.1. Descuentos en el momento de adquisición

Se clarifica este punto, señalando que se incluyen todos los gastos adicionales hasta su puesta
en condiciones de funcionamiento, y se deducirá cualquier tipo de rebaja o descuento, incluyendo,
por lo tanto, los pronto pagos, por volumen… que se contabilizarán como menor valor del inmo-
vilizado.

EJEMPLO 2 La sociedad «ATALAYA» compra una máquina por un importe de 1.000 euros al contado. El
proveedor nos concede un descuento por pronto pago de 100 y por motivos varios de 50.

850 Maquinaria (213)


a Bancos, c/c vista (572) 850
x

4.1.2. Intereses en el precio de adquisición

Es una diferencia en una palabra que cambia el tratamiento de los intereses en relación al inmovili-
zado. Se sustituye la expresión «se permite» del PGC de 1990 por la expresión «se incluirán», por lo que
es obligatoria la activación de todos los gastos financieros que se hayan devengado antes de la puesta en
condiciones de funcionamiento del activo.

En el PGC ha perfilado este concepto de tal forma que es obligatorio la activación de los intereses cuando
el período de montaje excede de un año, sin que la empresa pueda optar por la activacion o no. Si el período
de montaje es inferior a un año, no se puede proceder a dicha agregación al valor del inmovilizado sino que
se debe tratar como gasto del ejercicio.

Al igual que en el PGC de 1990, se incluyen los intereses que hayan sido girados por el proveedor
o correspondan a préstamos u otro tipo de financiación ajena, específica o genérica, directamente atri-
buible a la adquisición, con el límite del valor razonable del bien.

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Como diferencia con el PGC de 1990, tenemos la desaparición de la frase de que los intereses se ca-
pitalizarán «Con el límite del valor razonable del inmovilizado material en el que se integran como mayor
valor». Esto implica que los intereses, un coste más, se integrarán totalmente dentro del valor del inmoviliza-
do, y si como consecuencia de ello, se supera el valor razonable, se tendrá que ver si es necesario dotar una
pérdida por deterioro o no (comparando el precio de adquisición con el valor en uso o el valor razonable).

EJEMPLO 3 El 1 de enero del año 2007 compramos una máquina por importe de 100.000 euros, pagade-
ro a los siete meses a un tipo de interés del 12 por 100 anual nominal. El período de mon-
taje es de 11 meses. ¿Por cuánto figurará la maquinaria en el balance?

• PGC 1990
El importe pagado al vendedor es de 100.000 euros. Además, se han pagado 7.000 euros de intere-
ses procedentes de financiación específica. De acuerdo con lo señalado en la norma de valoración
número 2 del PGC 1990, «… Se permite la inclusión de los gastos financieros en el precio de adqui-
sición, siempre que se hayan devengado antes de la puesta en condiciones de funcionamiento del
activo y hayan sido girados por el proveedor, …».
Por lo tanto, podemos elegir entre:

– Opción A: no activamos los intereses. Máquina: 100.000 euros.


– Opción B: activamos los intereses. Maquinaria: 107.000 euros.

• PGC 07
Señala: «… en los inmovilizados que necesiten un período de tiempo superior a un año para estar
en condiciones de uso, se incluirán en el precio de adquisición o coste de producción los gastos fi-
nancieros…»
Como el período de montaje de nuestro inmovilizado es inferior al año, no se pueden incorporar
los intereses como mayor valor de la máquina, incluyendo su coste únicamente el importe pagado
al vendedor, o sea, los 100.000 euros.
Maquinaria: 100.000 euros.

4.1.3. Costes de desmantelamiento en el precio de adquisición

Quizás nos encontramos aquí con una de las novedades más importantes, la obligación de incluir el
valor actual de los gastos de desmantelamiento como mayor valor del inmovilizado. Supone en principio una
ruptura de la concepción tradicional del precio de adquisición, entendiendo por éste el importe pagado.

Sin embargo, desde nuestro punto de vista, no es tal, sino una mayor información. Si pensamos en
términos de flujos de caja, cuando realizamos una inversión, ésta nos producirá entradas de efectivo du-
rante toda su vida útil, pero, ¿qué coste tienen esos flujos de caja? Pues por la inversión inicial una salida
en el momento de la puesta en marcha y otra salida de efectivo en el momento del desmantelamiento. Pues
bien, el valor del inmovilizado incluirá el coste actualizado de todos los pagos, de la inversión necesaria
para la obtención de los ingresos, se produzcan los pagos ahora o al final de la vida útil del bien.

Esta diferencia no va a afectar al resultado del ejercicio. El gasto coincide con el PGC de 1990 y
con el PGC 07 pero, en este último caso, todo el impacto en la cuenta de Pérdidas y ganancias va por la
vía de la amortización. Veamos las operaciones con un ejemplo:

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El inmovilizado material

EJEMPLO 4 La sociedad «CHELES» adquiere varios molinos de viento por un precio de 100.000 euros
al contado, con una vida útil estimada de 10 años. La comunidad autónoma donde hemos
realizado la instalación nos obliga a desmantelar los mismos al final del período de explo-
tación con un coste estimado actualizado de 20.000 euros.

• PGC 1990
100.000 Maquinaria (223)
a Bancos, c/c vista (572) 100.000
x

Anualmente, realizaremos la amortización del inmovilizado.

10.000 Amortización del inmovilizado


material (682)
(100.000/10)

a Amortización acumulada del


inmovilizado material (282) 10.000
x

La provisión para desmantelamiento se incluirá dentro del subgrupo 14 del PGC 1990.

2.000 Reparaciones y conservación


(622)
a Provisión desmantelamiento (143) 2.000
x

El inmovilizado figura en las cuentas anuales por 100.000 euros y, anualmente, se dota la provisión
por 2.000 euros, por lo que el endeudamiento aumentará en esta cantidad anualmente. El gasto
anual es de 12.000 euros.

• PGC 07
La adquisición del inmovilizado se registra por el importe pagado más la estimación anual de los
gastos de desmantelamiento.

120.000 Maquinaria (213)


a Bancos, c/c vista (572) 100.000
a Provisión por desmantelamiento,
retiro o rehabilitación de inmovi-
lizado (143) 20.000
x

Anualmente:

12.000 Amortización del inmovilizado


material (681)
a Amortización acumulada del
inmovilizado material (281) 12.000
x

.../...

51
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.../...

Observamos que el gasto anual es en ambos casos igual, 12.000 euros, pero con el borrador, el valor
del inmovilizado es mayor y también el importe del endeudamiento de la empresa.

PGC 1990 PGC 07

Activo Pasivo Activo Pasivo

Maquinaria 100.000 Maquinaria 120.000 Provisión 20.000

El compromiso de desmontaje se reconoce en las cuentas anuales desde el primer momento.

Ahora bien, si se producen cambios en la estimación de los costes de desmantelamiento, se debe-


rá modificar el valor del inmovilizado, ya que se ha modificado el coste de los ingresos producidos por
la instalación. No ocurre así con la imputación de los intereses, ya que anualmente deberemos imputar
como gasto financiero la actualización del importe de la provisión e incrementar el importe del endeu-
damiento.

EJEMPLO 5 Al comienzo del siguiente ejercicio, estimamos que los gastos financieros del período son
de 100, y que los gastos de desmontaje subieron en 900.

Por la actualización financiera del valor de la provisión de desmantelamiento:

100 Gastos financieros por actua-


lización de provisiones (660)
a Provisión por desmantelamiento,
retiro o rehabilitación del inmo-
vilizado (143) 100
x

En cuanto al cambio de la estimación de los gastos de desmantelamiento, incrementaremos el


importe de la provisión y, como señala la definición de la cuenta, con cargo al inmovilizado. «La
cuenta 143 se abonará… al nacimiento de la obligación o por cambios posteriores en su importe
que supongan un incremento de la provisión, con cargo, generalmente, a cuentas del subgru-
po 21…»

900 Maquinaria (213)


a Provisión por desmantelamiento,
retiro o rehabilitación del inmo-
vilizado (143) 900
x

Lógicamente, este cambio en el valor del bien afectará a la amortización que, de acuerdo con la
norma 22, Cambios de criterios y estimaciones contables, se tratará de forma prospectiva, es decir,
hacia delante. Los cálculos serían:

.../...

52
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El inmovilizado material

.../...

Nuevo valor del inmovilizado (100.000 + 20.000 + 900) 1 .................. 120.900

Amortización acumulada ............................................................................. 12.000 2

Valor neto ........................................................................................................ 108.900

Vida útil restante ............................................................................................ 9 años

Nueva cuota (108.900/9) ........................................................................... 12.100

12.100 Amortización del inmovilizado


material (681)
a Amortización acumulada del
inmovilizado material (281) 12.100
x

1 Está compuesto por el valor inicial de la maquinaria, 100.000 euros, más el importe de la provisión original, 20.000, más el
importe de la revisión de la misma por los 900 euros.
2 Es la amortización de un año sobre el anterior valor.

Los problemas de orden práctico en este apartado pasan por la determinación del coste de desman-
telamiento, que realizaremos generalmente a muy largo plazo, y en la actualización, donde debemos
determinar un tipo de interés. Los cambios en las estimaciones pueden dar lugar a modificaciones en
el importe por el que figurará el activo en el balance. Pero estos problemas ya existen en la actualidad
cuando tenemos que dotar las provisiones por desmantelamiento, pero sus estimaciones y cambios tie-
nen una visibilidad menor en el balance, porque generalmente se explican sus movimientos y estima-
ciones en la memoria.

4.1.3.1. Adaptación al PGC 07 por la provisión de desmantelamiento

Tal y como hemos comentado anteriormente, en la primera aplicación del PGC 07, deberán regis-
trarse todos los activos y pasivos cuyo reconocimiento exige el nuevo plan. Por lo tanto, deberemos
aflorar el pasivo por la provisión por desmontaje e incrementar el valor del inmovilizado por este nuevo
pasivo reconocido.

Vamos a estudiar el asiento de ajuste a través de un ejemplo.

EJEMPLO 6 La sociedad «SOLARWING» estableció el 1 de enero del año 2007 una instalación de mo-
linos de viento con un coste de 1.000 euros , una vida útil de 10 años y con unos costes de
desmantelamiento fijados en 200 euros. Prescindiendo de los aspectos financieros, ¿cuál
será el asiento de adaptación al PGC 07?

Veamos las operaciones que realizaría la empresa con el nuevo plan y las que ha realizado con el
PGC de 1990 para ver las diferencias en los balances y en la cuenta de Resultados.
.../...

53
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MANUAL NUEVO PLAN GENERAL CONTABLE

.../...

• Por la adquisición de la máquina:

PGC 1990 PGC 07


1.000 M a q u i n a r i a 1.200 M a q u i n a r i a
(223) (213)
a Caja (570) 1.000 a Caja (570) 1.000
x a Provisión por
desmantela-
miento (143) 200
x

Al cierre del ejercicio, debemos amortizar el bien en 10 años. Además, con el PGC de 1990 debemos
dotar la correspondiente provisión.

• Por la amortización:

Por la amortización: Por la amortización:


100 Amortización 120 Amortización
inmovilizado inmovilizado
material (682) material (681)
a AAIM (282) 100 a AAIM (281) 120
x x
20 Otros servicios
a Provisión por
desmantela-
miento (143) 20
x

Observamos que el gasto coincide en las dos regulaciones, por lo que se mantiene la «neutralidad
fiscal». Veamos los efectos sobre el balance:

Activo Pasivo Activo Pasivo

Máquina 1.000 Provisión 20 Máquina 1.200 Provisión 200


AAIM 100 AAIM 120
... ... ... ... ... ... ... ...

AJUSTE:

200 Maquinaria (213)


a Provisión por desmantela-
miento (143) 180
a Amortización acumulada
del inmovilizado material
(281) 20
x

.../...

54
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El inmovilizado material

.../...

Como consecuencia del reconocimiento de la provisión, tenemos que incrementar el importe del acti-
vo por el mismo importe. Por otro lado, si bien se podría realizar el asiento de ajuste incrementando
el importe de la máquina y la provisión por 180, consideramos que, para reflejar mejor la imagen fiel
de la empresa, debemos también modificar el importe de la maquinaria y de la amortización acu-
mulada por el importe por las 20 correspondientes a la dotación de la provisión del año 2007.

4.2. PERMUTAS

4.2.1. Introducción

En cuanto a la contabilización de las permutas, se rompe con la regulación que existía anteriormen-
te, pasándose a distinguir a partir del año 2008 dos tipos:

• Permutas no comerciales. Son aquellas que tienen por objeto activos de la misma natura-
leza y uso para la empresa, y para aclarar este concepto, tenemos que volver a pensar en los
flujos de caja. Los flujos de caja originados por el nuevo bien son básicamente iguales que
los originados por el antiguo.
• Permutas comerciales. Son la novedad. Se suponen comerciales cuando cambia signifi-
cativamente el importe o la estructura de los flujos de caja originados por el nuevo bien, es
decir, cambiamos un bien por otro que no tienen nada que ver entre sí.

Observamos, por lo tanto, que la clave para determinar el carácter de una permuta está en los flu-
jos de caja originados por los nuevos bienes. Si el nuevo bien va a producir flujos de caja similares al
antiguo, la valoración será la del antiguo, porque el coste de esos flujos de caja ya estaba recogido en el
valor del bien. Ahora bien, si cambia la estructura de éstos, en la contabilidad debería aparecer el coste
de estos nuevos flujos, que no podrá ser el coste del bien entregado, sino el valor razonable del bien en-
tregado en el momento de la entrega.

El problema se traslada, pues, a la determinación de los flujos de caja –como corresponde a un plan
contable de carácter financiero y no legal–. Para ver si varían los flujos de efectivo se comparará:

• Plazo.
• Importes actualizados.
• Riesgos o probabilidades de obtención.

4.2.2. Contabilización de las permutas

En cuanto a la contabilización, siguiendo el anterior esquema, distinguimos:

Permutas no comerciales. La contabilización permanece básicamente igual que en el PGC de 1990,


es decir, el nuevo bien se recoge por el valor contable del bien entregado, recogiendo pérdidas, pero en
ningún caso beneficios. Los flujos de efectivo del nuevo bien serán similares a los del bien entregado.

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EJEMPLO 7 Una empresa con dos edificios administrativos los permuta por uno solo donde
concentra sus oficinas centrales, ambos con similar vida útil y similar superficie.
Estimamos que el uso que se le va a dar al edificio nuevo es igual al de los anti-
guos. Consideramos:

• El valor de mercado del PGC 07 es de 1.000 euros.


• El precio de adquisición de los dos edificios viejos es de 500 euros y su amortización acumu-
lada de 450 euros. En la operación no se entrega ningún efectivo.
(*) Prescindimos del valor del suelo para simplificar el ejemplo.

Partiendo de que el uso que se le va a dar al nuevo edificio es el mismo que estábamos dando al
antiguo, y con similar vida útil, podemos clasificar la permuta como no comercial, porque no cam-
bian sustancialmente los flujos de efectivo, ni el aprovechamiento del nuevo bien con respecto a
los antiguos. Así, la contabilización será exactamente igual con las reglas del PGC 07 que con las
del PGC 90.

50 Construcciones «nuevas»
(211)
450 Amortización acumulada in-
movilizado material «viejo»
(281)
a Construcciones «viejas»
(211) 500
x

Permutas comerciales. Éstas suponen la novedad. Permiten el reconocimiento no sólo de pérdidas,


sino también de beneficios. Contabilizaremos el inmovilizado material recibido por el valor de merca-
do del activo entregado, salvo que tengamos mejor evidencia del valor razonable del activo recibido, y
con el límite de este último. Las posibles diferencias irán directamente al resultado del ejercicio. Como
ya indicamos anteriormente, y volvemos a repetir, es necesario que los flujos de efectivo del nuevo bien
difieran sustancialmente de los del antiguo en configuración (riesgo, plazos e importes) o bien difiera el
valor actual del efectivo.

Manteniendo el principio de prudencia –aunque no con carácter preferencial, como se ha indicado


en los anteriores artículos de esta serie–, existe una presunción en la calificación de las permutas como
no comercial, con el objeto de evitar el reconocimiento del beneficio, cuando no pueda obtenerse una es-
timación fiable del valor razonable de los elementos que intervienen en la operación, cuando no se pue-
dan determinar la estructura de los futuros flujos de efectivo o cuando se permuten activos de la misma
naturaleza o uso para la empresa.

EJEMPLO 8
La empresa «AHIGAL» tiene en su activo un terreno por un valor de 1.000 euros, proce-
dente de una operación para el cambio de sede que al final no se realizó. Decide permutar
dicho terreno por una maquinaria con un valor razonable de 1.500 euros. En la operación no hay
ningún desembolso de efectivo por ninguna de las dos partes.

.../...

56
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El inmovilizado material

.../...

• PGC 1990

Independientemente de la naturaleza y condiciones de la permuta, según la Resolución del ICAC


sobre inmovilizado material, valoraremos el bien recibido por el valor contable del bien entregado,
con el límite del valor de mercado.

1.000 Maquinaria (223)


a Terrenos y bienes natura-
les (220) 1.000
x

• PGC 07

En primer lugar, antes de contabilizar nada, debemos analizar la operación, y determinar qué tipo
de permuta es. Los flujos de caja esperados del terreno difieren sustancialmente de los flujos de la
máquina, además de que su uso va a ser distinto dentro de la empresa, por lo tanto, tiene la califi-
cación de permuta comercial.

1.500 Maquinaria (213)


a Terrenos y bienes naturales
(210) 1.000
a Beneficio procedente del
inmovilizado material (771) 500
x

Observamos, por lo tanto, que se produce una diferencia en la valoración del activo recibido, que
aparece por el valor razonable, y en el beneficio de la empresa.

Resumiendo, si los flujos de caja que vamos a recibir van a ser similares a los que recibíamos con
el bien entregado, no se ha producido ninguna variación con contenido económico, porque los benefi-
cios esperados del activo empresarial van a ser los mismos, por lo que no se produce ningún cambio en
la valoración de dichos activos. Si los flujos de efectivo van a ser distintos, se debe proceder también a
cambiar la composición y valoración de los activos con el objeto de reflejar mejor la imagen fiel de la
empresa.

A consecuencia de esta nueva regulación de las permutas, se altera tanto el valor de los activos de
las empresas como su cuenta de resultados, por lo que parece que se rompe el deseo de «neutralidad fis-
cal» que siempre se manifiesta en la adopción del PGC 07. Ahora bien, si repasamos la legislación fiscal,
en las permutas se produce la sustitución del valor contable por el valor de mercado, y hay que tributar
por la plusvalía puesta de manifiesto como consecuencia de la operación. Por lo tanto, la aplicación del
borrador no implica mayor tributación, sino una simplificación en las declaraciones fiscales, porque des-
aparecen las diferencias entre contabilidad y fiscalidad por las permutas comerciales.

4.3. APORTACIONES NO DINERARIAS

En la constitución de sociedad mediante aportaciones no dinerarias, disponemos en la actualidad


de una Resolución del ICAC que trata el tema y que en parte se mantiene. Tenemos que distinguir

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dos puntos de vista, el de la sociedad receptora, donde estamos principalmente a lo dispuesto en las
leyes mercantiles, y el de la sociedad aportante, donde se aplican las normas de permutas.

4.3.1. Sociedad receptora

En cuanto a la sociedad receptora, rige el valor de la escritura, de tal forma que contabilizará el
bien recibido por el valor fijado en la misma. Este valor fijado en escritura coincidirá normalmente con
el valor razonable, ya que en caso contrario no se produciría la inscripción registral, como señala el Re-
glamento del Registro Mercantil, que no procederá a la inscripción si el valor escriturado difiere en más
de un 20 por 100 del valor de la tasación.

Si el capital social aparecerá sin ninguna duda por el importe escriturado, el importe de los bienes
recibidos deberá ir obligatoriamente por dicho valor, porque en caso contrario se produciría un descua-
dre en el balance. No se produce ningún resultado en la operación.

4.3.2. Sociedad aportante

En este caso, el PGC 07 se remite a la norma de Instrumentos financieros, donde se señala


que las acciones se valorarán inicialmente por el valor razonable de la contraprestación, por lo
que daremos de baja el bien aportado (a su coste) y daremos de alta las acciones (al valor razo-
nable de la contraprestación), por lo que para cuadrar el asiento, tendremos que recoger un be-
neficio o una pérdida. El tratamiento es similar al de las permutas, porque ¿se va a producir una
variación sustancial en el plazo, importes y características de los flujos de caja? La respuesta es
normalmente que sí.

Cuando la empresa posee un bien, el uso normal es en el proceso productivo, produciéndo-


se los beneficios por tal uso, dependiendo los importes de la gestión de la empresa. Si aportamos
ese bien a otra sociedad, ya no manejamos la gestión de ese bien, sino que sólo somos accionistas.
Por otra parte, los flujos de caja que recibamos dependerán de la política de reparto de dividendo
de la sociedad y de los requerimientos legales. Con base en estas circunstancias, podemos con-
cluir diciendo que los flujos de caja que recibiremos del bien difieren sustancialmente de los que
podemos recibir de las acciones, por lo que aplicando las normas de las permutas, clasificaremos
a ésta como comercial y, por lo tanto, recogeremos los posibles beneficios que se produzcan en la
cuenta de resultados.

Mención especial requiere el hecho de que aportemos los bienes a otra sociedad del grupo, porque
aquí la respuesta a los interrogantes anteriores no será la misma. La clasificación y la contabilización
dependerán de que se aporte un negocio o un bien que por sí mismo no supone un negocio. La acciones
recibidas se clasificarán obligatoriamente en la cartera 5, Inversiones en el patrimonio de empresa del
grupo, multigrupo o asociadas. Si la aportación es únicamente de un bien, la acciones recibidas se con-
tabilizarán al valor razonable de la contraprestación más los costes de la transacción, recogiendo, por lo
tanto, los correspondientes beneficios o pérdidas si procediese. Pero si lo que se aporta es un negocio,
se valorarán las acciones recibidas al valor contable de los elementos patrimoniales que integren el ne-
gocio sin reconocer beneficios.

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El inmovilizado material

EJEMPLO 9 La sociedad «BALBOA» tiene en su activo un terreno que constituye un negocio con un coste
histórico de 5.000 euros. Acude con dicho bien a una ampliación no dineraria de la sociedad
«MEDELLÍN». El valor otorgado en la escritura de ampliación es de 20.000 euros. Contabilizar
dicha operación bajo el punto de vista de ambas sociedades considerando:
a) La participación alcanzada por la sociedad «BALBOA» en la sociedad «MEDELLÍN» otorga
poder de decisión.
b) La participación alcanzada por la sociedad «BALBOA» en la sociedad «MEDELLÍN» no es
significativa y no otorga poder de decisión.

• SOCIEDAD «MEDELLÍN» (Receptora)

Contabilizaremos los bienes recibidos por el valor de la escritura porque, en primer lugar, en nin-
gún momento es obligatorio conocer el valor por el que figuran en la otra sociedad y, además, por-
que hemos entregado acciones por ese importe.

20.000 Terrenos y bienes naturales


(210)
a Capital social (100) 20.000
x

• SOCIEDAD «BALBOA» (Aportante)

a) La aportación es a una empresa del grupo.


En este caso, el criterio contable contenido en el borrador coincide sustancialmente con el criterio del
PGC de 1990 y de la Resolución del ICAC sobre aportaciones no dinerarias, y determina la valoración
de las acciones por el valor contable del bien entregado, sin reconocer beneficios, pero sí pérdidas si
procediesen. Con el PGC de 1990, el asiento que se realiza a continuación se haría siempre, indepen-
dientemente de la consideración de grupo o no de la sociedad receptora.

5.000 Participaciones a largo plazo


en partes vinculadas (240)

a Terrenos y bienes naturales (210) 5.000


x

b) La aportación no es a una empresa del grupo.


Ahora, como difieren los flujos de caja que recibiremos, se considera permuta comercial, por lo que se
reconocerá el correspondiente beneficio en la operación, quedando valoradas las acciones recibidas al
valor razonable del bien entregado, que normalmente no diferirá sustancialmente del de mercado.

20.000 Inversiones financieras a largo


plazo en instrumentos de pa-
trimonio (250)
a Terrenos y bienes naturales (210) 5.000
a Beneficios procedentes del
inmovilizado material (711) 15.000
x

Repitiendo lo señalado al tratar las permutas, el coste fiscal de esta operación es igual que con al re-
gulación de 1990 porque, aunque se reconozca un beneficio en la contabilidad, la tributación coin-
cide, porque se sustituye el valor contable por el valor de mercado. Se simplifica la determinación
del resultado fiscal porque coincide con el resultado contable.

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4.4. LA TRANSICIÓN EN OPERACIONES DE PERMUTA Y APORTACIONES NO


DINERARIAS

No hay que realizar ningún ajuste por las aportaciones de permuta o aportaciones no dinerarias reali-
zadas con anterioridad a 1 de enero de 2008 porque, como señala la disposición transitoria primera sobre
la primera aplicación del PGC: «… se presumirá que las valoraciones existentes conforme a los princi-
pios y normas vigentes en el último ejercicio cerrado antes de la entrada en vigor de la Ley de Reformas
Mercantiles, materia contable para su armonización internacional con base en la normativa de la Unión
Europea, son equivalentes a las incluidas en el presente PGC, salvo las aplicadas a los instrumentos fi-
nancieros valorados por su valor razonable...».

5. LAS CORRECCIONES DE VALOR. AMORTIZACIONES Y PROVISIONES

5.1. AMORTIZACIÓN

Según señala la norma 2, la amortización del inmovilizado va a realizarse de acuerdo con el princi-
pio de correlación de ingresos y gastos. Imputaremos como gasto una parte del inmovilizado conforme
nos produzca ingresos, produciéndose de forma racional y sistemática. Hasta aquí, ninguna novedad con
el PGC de 1990, pero hay un párrafo que supone una novedad con respecto a lo que estamos acostum-
brados, al señalar que: «… se amortizará de forma independiente cada parte de un elemento del inmo-
vilizado material que tenga un coste significativo en relación con el coste total del elemento y una vida
útil distinta el resto de elementos».

Esto viene a decir algo que todos tenemos presentes, que un inmovilizado es generalmente algo
complejo, que está compuesto por partes independientes y con vidas útiles distintas, y que debemos se-
parar en lo posible estas partes, porque a la hora de la amortización producen un desajuste en la cuenta
de resultados de la empresa. En este caso, debemos intentar evitar dichos desajustes, lo que se logra se-
parando cada una de las partes del inmovilizado.

Veamos lo dicho con un ejemplo numérico que ayuda mejor a la comprensión de lo señalado ante-
riormente.

EJEMPLO 10 La sociedad «CALAMONTE» compra un edificio por un valor de 35.000 euros, correspon-
diendo 5.000 al valor del terreno sobre el que se alza. La vida útil estimada es de 30 años.
Cada 10 años, realiza la renovación de la instalación eléctrica que tiene un coste de 9.000.

• PGC 1990

5.000 Terrenos (220)


30.000 Construcciones (221)
a Bancos, c/c (572) 35.000
x

A partir de ahora, se procederá a amortizar el bien durante su vida útil, fijada en 30 años.
.../...

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El inmovilizado material

.../...

1.000 Amortización del inmovilizado


material (682)
a Amortización acumulada del
inmovilizado material (282) 1.000
x

Cada 10 años, se procede a la renovación de la instalación eléctrica. Esta operación se trata como
una reparación, por lo que, cada 10 años, nos damos un gasto del ejercicio de 9.000 euros correspon-
dientes a la reparación de dicha instalación.

19.000 19.000 10.000

9.000 9.000
1.000 1.000 ,,, 1.000 1.000 1.000 ,,, 1.000 1.000 1.000 ,,, 1.000

Año 1 2 ,,, 10 11 12 ,,, 20 21 22 ,,, 30

Observamos que el gasto que imputamos anualmente es de 1.000 euros correspondientes a la amor-
tización, y que en el año 10 y en el año 20, imputamos 9.000 euros como reparaciones del inmovi-
lizado (la instalación inicial nos dura del año 1 al 10, la que ponemos en el año 10, del 11 al 20, y la
que ponemos en el año 20, del 21 al 30). El gasto total que imputamos es de 48.000 (19.000 + 19.000 +
+ 10.000), por lo que, si el bien nos produce los mismos ingresos durante toda la vida útil, no nos
produce los mismos gastos, por lo que se rompe el principio de correlación de ingresos y gastos.
Esta forma de contabilizar era discutible incluso bajo el PGC de 1990, de acuerdo con la Resolución
del ICAC sobre inmovilizado material, aunque ésta sólo trataba las reparaciones y las renovaciones,
pero no la existencia de partes con vida útil distinta.

• PGC 07

De acuerdo con el borrador, en la contabilización del bien no hay que hacer ninguna distinción, aun-
que en la memoria se indicarán los valores, sistemas contables y amortizaciones de cada una de las
partes. Por la adquisición del edificio haremos:

5.000 Terrenos y bienes naturales


(210)
30.000 Construcciones (211)
a Bancos, c/c (572) 35.000
x

Ahora bien, a la hora de realizar las amortizaciones, existen dos partes, la de la instalación eléctri-
ca, con una vida útil de 10 años, y el resto del edificio, con una vida útil de 30 años, y cada una se
deberá amortizar separadamente. Pero, ¿qué ocurre en el año 10? Pues que una de las partes, la de
la instalación eléctrica, ha llegado al final de su vida útil, por lo que la daremos de baja y procede-
remos a instalar otra, con la misma duración.
Por lo tanto, a la hora de amortizar, distinguiremos dos elementos, el edificio propiamente dicho y
la instalación eléctrica, cada uno con su cuota:

Cuota anual
{ (21.000/30) = 700
(9.000/10) = 900
.../...

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.../...

Cada 10 años, realizaremos la baja de la instalación eléctrica antigua y el alta de la instalación eléc-
trica nueva, por un importe de 9.000 euros. El esquema del gasto es el siguiente:

16.000 16.000 16.000

900 900 900 900 900 900 900 900 900


700 700 ,,, 700 700 700 ,,, 700 700 700 ,,, 700

Año 1 2 ,,, 10 11 12 ,,, 20 21 22 ,,, 30

El gasto anual que se produce es el mismo, de 48.000 (16.000 x 3), con una distribución uniforme a
lo largo de la duración del bien.
Conceptualmente, esta operación es mucho más clara y más lógica, aunque provoca problemas evi-
dentes a la hora de la estimación del coste de cada una de las partes. Por otro lado, observamos que
en el año 1, el coste total imputado es de 1.600 (900 + 700), mientras que por el otro método, el coste
era sólo de 1.000 (esta diferencia de coste se compensa en el año 10 y el 20).

1.600 Amortización del inmovilizado


material (681)
a Amortización acumulada
del inmovilizado material (281) 1.600
x

5.2. PÉRDIDAS POR DETERIORO (PROVISIONES)

En el PGC de 1990, la regulación de las provisiones nos la encontrábamos tanto en sus normas de
valoración como en la Resolución del ICAC sobre el inmovilizado material, que establecía que: «…
cuando el valor de mercado de un inmovilizado sea inferior al valor neto contable y esta diferencia no
se considere definitiva, se procederá a dotar una provisión siempre que su valor neto contable no pueda
recuperarse mediante la generación de ingresos suficientes para cubrir todos los costes y gastos, incluida
la amortización, que se producen como consecuencia de su utilización».

Pues bien, dicho principio ha sido transcrito a la norma de valoración del PGC 07, al establecer que
«…se producirá una pérdida por deterioro cuando su valor contable supere a su importe recuperable,
entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor en
uso 2». Observamos, pues, que apenas existen diferencias con el PGC de 1990.

2 El valor en uso está definido en el marco conceptual del PGC 07 y establece que es el valor actual de los flujos de efectivo fu-
turos esperados, a través de su utilización en el curso normal del negocio, actualizados a un tipo de interés libre de riesgos.

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El inmovilizado material

EJEMPLO 11 Una empresa posee una máquina con un valor contable de 1.000 y tiene un valor de mer-
cado de 800, pero la actualización de los flujos de ingresos y gastos es de 1.300 (valor en
uso). La empresa no piensa vender el bien.

No procede ninguna corrección valorativa, ni con el PGC de 1990 ni con el PGC 07, ya que se recu-
perará la inversión en el bien a través del uso del mismo en el ciclo normal de explotación.

Como única novedad figura la introducción del concepto de Unidad Generadora de Efectivo
(UGE), entendida ésta como el grupo identificable más pequeño de activos que genera entradas de
efectivo que son, en buena medida, independientes de los flujos de efectivo derivados de otros activos
o grupos de activos. Como ejemplo de una UGE, tenemos el típico de una mina, donde hay elemen-
tos que aunque independientes entre sí, forman un todo, con una vida útil determinada por la duración
de la explotación.

Para el cálculo de la pérdida por deterioro se realizará elemento a elemento de forma individualiza-
da, y sólo en el caso de que no fuera posible estimar el importe recuperable de cada bien individual, se
determinará el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenezca cada elemen-
to del inmovilizado. Si dicha UGE tuviese asignado un fondo de comercio, se reducirá en primer lugar
el valor contable del fondo de comercio y si el deterioro superase éste, se reducirá el valor de los activos
integrantes de la UGE. Como ésta está formada por varios bienes, esta reducción será proporcional al
valor contable de cada uno de los bienes.

5.3. AMORTIZACIÓN DE BIENES CON PÉRDIDAS POR DETERIORO

Ha sido tradicional un debate sobre el importe de las amortizaciones de bienes objeto de correccio-
nes valorativas. La discusión giraba en torno a si las amortizaciones siguientes al año a partir del que se
ha dotado la corrección deben realizarse sobre el valor de adquisición y, a la vez que se dotaba, dar de
baja el importe correspondiente de la provisión, o si se debe de realizar sobre el precio de adquisición
una vez deducido el importe de la corrección valorativa.

El PGC 07 viene a resolver esta cuestión, señalando que «… cuando proceda reconocer correcciones
valorativas por deterioro, se ajustarán las amortizaciones de los ejercicios siguientes del inmovilizado de-
teriorado, teniendo en cuenta el nuevo valor contable».

EJEMPLO 12 La sociedad «CTP» tiene en su balance una máquina, que constituye una unidad genera-
dora de efectivo, con un coste de adquisición de 10.000 euros, una vida útil de 10 años y
una amortización acumulada, al comienzo del ejercicio 2008, de 2.000 euros. Al cierre del
ejercicio 2008, como consecuencia de unos movimientos del mercado de los productos fabricados
por ese tipo de máquina el valor en uso de dicha máquina es de 5.740 euros, procediendo a dotar
la correspondiente corrección valorativa. Conociendo que la vida útil restante, incluyendo el año
2007, es de 8 años, contabilizar las operaciones del año 2008 y 2009 de acuerdo con el PGC 07.

.../...

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.../...

Al cierre del ejercicio 2008 tenemos que dotar la amortización correspondiente a ese ejercicio:

1.000 Amortización del inmovilizado


material (681)
a Amortización acumulada del
inmovilizado material (281) 1.000
x

En esta misma fecha, realizamos el test de deterioro:

Valor contable del activo (10.000 – 3.000) ....................................................... 7.000


Valor en uso .................................................................................................... 5.740

Pérdida por deterioro .................................................................................... 1.260

1.260 Pérdidas por deterioro del in-


movilizado material (691)

a Deterioro del valor del inmovi-


lizado material (291) 1.260
x

Al realizar en el ejercicio siguiente la amortización, los datos que tenemos de la unidad generadora
de efectivo son los siguientes:

Precio de adquisición .................................................................................... 10.000


Amortización acumulada ............................................................................. – 3.000
Pérdidas por deterioro .................................................................................. – 1.260

Valor contable o en libros ............................................................................. 5.740

La vida útil restante del activo es de siete años.


Los cálculos de la amortización del ejercicio 2009 serán:

Valor contable ................................................................................................. 5.740


Vida útil restante ............................................................................................ 7 años
Cuota de este ejercicio y de los siguientes (5.740/7) = 820
820 Amortización del inmovilizado
material (681)
a Amortización acumulada
del inmovilizado material (281) 820
x

5.4. VIDA ÚTIL Y VIDA ECONÓMICA DE UN ACTIVO

Se ha discutido siempre sobre la duración de un bien, en cuánto tiempo se amortiza, si tomamos la dura-
ción total del bien o el tiempo durante el cual produce ingresos en la empresa. En función del elegido, el gasto

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El inmovilizado material

por amortización será distinto. Pues bien, el PGC 07, al realizar dentro del marco conceptual las correspon-
dientes definiciones, establece que la vida útil de un bien para la empresa es el tiempo durante el cual se es-
tima que va a producir ingresos en la empresa, independientemente de cuál sea la vida económica del bien.

Teóricamente, la diferencia entre una vida y otra debería compensarse con el valor residual de los
bienes, pero, en la práctica, éste se acerca casi siempre a cero. En definitiva, si la empresa, por cualquier
motivo, usa un bien menos tiempo que su vida económica, debería darse un gasto por amortización mayor.
Veamos estas operaciones con un ejemplo:

EJEMPLO 13 La sociedad «TORREFRESNEDA», dedicada a la investigación en procesos biotecnológicos,


ha realizado una compra de ordenadores por importe de 1.000 euros. Si bien la duración de
estos ordenadores es tradicionalmente de cuatro años, debido a las especiales característi-
cas de la empresa, se estima que el aprovechamiento se realizará únicamente durante dos años. Por
la experiencia de la empresa en situaciones anteriores, al terminar estos dos años, se suelen dar de
baja los ordenadores, ya que no se encuentran compradores para ese tipo productos usados. Reali-
zar los asientos correspondientes con el PGC 07.

• PGC 07

Por la compra de los ordenadores:

1.000 Equipos para procesos de in-


formación (217)
a Bancos, c/c (572) 1.000
x

Por la amortización al final del ejercicio primero:

500 Amortización del inmovilizado


material (681)
a Amortización acumulada del
inmovilizado material (281) 500
x
Por la amortización del segundo ejercicio:

500 Amortización del inmovilizado


material (681)
a Amortización acumulada del
inmovilizado material (281) 500
x
Así, ya hemos dado de baja totalmente el bien.

• PGC 1990
Por la compra de los ordenadores:

1.000 Equipos para procesos de in-


formación (227)
a Bancos, c/c (572) 1.000
x

.../...

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.../...

Por la amortización al final del ejercicio primero:

250 Amortización del inmovilizado


material (681)
a Amortización acumulada del
inmovilizado material (281) 250
x
Por la amortización del segundo ejercicio:

250 Amortización del inmovilizado


material (681)
a Amortización acumulada del
inmovilizado material (281) 250
x
Al finalizar este ejercicio, la empresa tiene los siguientes datos en la contabilidad sobre los ordena-
dores:

Equipos para procesos de información (227) ............................................. 1.000


Amortización acumulada del inmovilizado material (282) ..................... 500
Como ha decidido dar de baja los ordenadores, deberemos realizar el siguiente ejercicio.

500 Amortización acumulada de


inmovilizado material (282)
500 Pérdidas procedentes del inmo-
vilizado material (671)
a Equipos para procesos de
información (227) 1.000
x

¿Qué conseguimos con esta nueva definición de vida útil? Pues un cálculo del resultado más real,
de tal forma que no castiguemos el resultado del último año al dar de baja el bien y que ese gasto
se distribuya durante el tiempo en el que el activo está produciendo ingresos.

5.5. EL FONDO DE REVERSIÓN

Una vez comentada en los párrafos anteriores la diferencia entre vida útil y vida económica, llega-
mos quizás a uno de los ejemplos en donde se pone de manifiesto esta nueva regulación de forma más
evidente, el fondo de reversión, que ha desaparecido del Plan de Cuentas. Repasemos el funcionamien-
to de esta cuenta.

El fondo de reversión surge en los activos afectos a concesiones administrativas que deben de re-
vertir a la entidad otorgante al cabo de un cierto tiempo. Si la duración del período concesional es infe-
rior a la vida útil del bien, en el momento de la reversión, se va a producir una pérdida. Pues bien, esa
pérdida con el PGC de 1990 se imputaba a resultados a través de una provisión, distinguiendo entre la
amortización y la provisión.

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El inmovilizado material

Con el PGC 07 desaparece la necesidad de dotar este fondo de reversión, porque la amortización se
va a realizar en función del tiempo que el bien se va a utilizar en la empresa, y no en función del tiempo
que puede funcionar. Veamos la operación con un ejemplo.

EJEMPLO 14 El ayuntamiento de una localidad serrana ha construido una piscina. Como desea ofrecer
un servicio de restauración, y no tiene medios económicos para montar las instalaciones,
ofrece en régimen de concesión la explotación de la cafetería durante un plazo de cinco
años, con la condición de que el concesionario debe revertir las instalaciones de hostelería al cabo
de esos cinco años. La vida útil de las instalaciones es de 7 años y su coste de 7.000 euros:

importe deldel
Importe fondo dede
fondo reversión.
reversión

Duración
duración dede
la la concesión
concesión.

durac ión de de
Duración la la
máquina
máquina

1 2 3 4 5 6 7

• PGC 1990
Como observamos en la gráfica, la vida útil de los inmovilizados es superior al período concesional,
por lo que, si al final del año 5 debemos entregar los bienes de nuestra propiedad al ayuntamiento, se
producirá una pérdida. Esa pérdida, que conocemos, debemos distribuirla durante los cinco años, el
período concesional, a través de un provisión, el fondo de reversión.
Las necesidades del fondo de reversión serán:

Precio de adquisición de la máquina .......................................................... 7.000

Amortización acumulada a 31-12-año 5 .................................................... 5.000

Valor contable a 31-12-año 5 ......................................................................... 2.000

Los asientos a realizar por la empresa serían:

Por la adquisición de la maquinaria el 1 de enero del año 1:

7.000 Maquinaria (223)


a Bancos, c/c (572) 7.000
x

A 31 de diciembre de cada año, desde el año 1 al año 5, por la amortización:

1.000 Amortización del inmoviliza-


domaterial (682)
a Amortización acumulada
del inmovilizado material (282) 1.000
x
.../...

67
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.../...

A 31 de diciembre de cada año, desde el año 1 al año 5, por la dotación al fondo de reversión:

400 Dotación al fondo de reversión


(690)
a Fondo de reversión (144) 400
x

Al final de los 5 años, en el balance de la sociedad aparecerá:

Activo Importe Pasivo Importe

Maquinaria 7.000 Amortización acumulada del


inmovilizado material (282) 5.000
Fondo de reversión (144) 2.000

Por la entrega del bien al ayuntamiento:

2.000 Fondo de reversión (144)


5.000 Amortización acumulada del
inmovilizado material (282)
a Maquinaria (223) 7.000
x

• PGC 07
Al establecer en el marco conceptual la diferencia entre vida útil y vida económica, la determinación
del gasto anual es muy simple, contestando a una serie de preguntas:

¿Durante cuánto tiempo nos va a producir el bien ingresos? ................. 5 años

¿Cuál es el precio del bien? .......................................................................... 7.000 euros

Pues bien, la cuota de amortización anual será: (7.000/5) = 1.400 euros.

Los asientos a realizar serán:

Por la adquisición de la maquinaria el 1 de enero del año 1:

7.000 Maquinaria (213)


a Bancos, c/c (572) 7.000
x

A 31 de diciembre de cada año, desde el año 1 al año 5, por la amortización:

1.400 Amortización del inmovilizado


material (681)
a Amortización acumulada del
inmovilizado material (281) 1.400
x

.../...

68
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El inmovilizado material

.../...

Al final de los 5 años, en el balance de la sociedad aparecerá:

Activo Importe Pasivo Importe

Maquinaria 7.000 Amortización acumulada del


inmovilizado material 7.000

Por la entrega al ayuntamiento de nuestro inmovilizado:

7.000 Amortización del inmovilizado


material (281)
a Maquinaria (213) 7.000
x

Observamos con el anterior ejemplo que el gasto anual no varía, pero en vez de darnos el gasto vía
amortización y fondo de reversión, nos damos únicamente el gasto vía amortización. Desaparece, por lo
tanto, en la mayoría de las situaciones, el fondo de reversión. Éste se deberá mantener para las concesio-
nes que sean superiores a la vida útil de los activos.

5.6. LA DESAPARICIÓN DE LA PROVISIÓN PARA GRANDES REPARACIONES

Al repasar las cuentas vemos que ha desaparecido la provisión para grandes reparaciones, debido al
cambio de forma de pensar. Esta provisión surgía por la necesidad de realizar gastos importantes de forma
periódica para mantener en funcionamiento determinados activos, como pueden ser barcos, aviones, etc.

Pues bien, cambia la forma de pensar. Ahora pensamos que al comprar, por ejemplo, un avión, te-
nemos que hacer una reparación extraordinaria dentro de dos años, y provisionamos ese importe. Pues
bien, ahora pensamos que al comprar el avión, estamos comprando dos cosas, un avión y una licencia
de vuelo, con vidas útiles distintas y, por lo tanto, cada una con su ritmo de amortización. Y después se
producirá la renovación de ese elemento que es la licencia.

Veamos lo anterior con un ejemplo.

EJEMPLO 15 Compramos un avión por importe de 3.000 con vida útil de 10 años. Cada dos años hay que
someter al mismo a una gran reparación que tendrá un coste aproximado de 200 euros.
Realizar las operaciones anuales con el PGC de 1990 y con el PGC 07.

• PGC 1990
El avión tiene un precio de 3.000 euros con una vida útil de 10 años, por lo que deberá amortizarse
en ese tiempo. Por otro lado, cada dos años tenemos que realizar una gran reparación, que imputa-
mos como provisión para grandes reparaciones. En el año 9 y 10, los últimos de la vida del bien, no
imputaremos esa provisión porque no vamos a realizarla.
.../...

69
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.../...

Los asientos a realizar del año 1 al 8 anualmente serían:

1.000 Amortización del inmovilizado


material (682)
a Amortización acumulada del
inmovilizado material (282) 1.000
x

Por la dotación de la provisión:

100 Otros servicios (629)


a Provisión para grandes repara-
ciones (143) 100
x

Cada dos años damos de baja la provisión para grandes reparaciones al pagar ésta.

• PGC 07
Cambia la forma de pensar. Se determina que, al comprar el avión, hay dos elementos. El avión pro-
piamente dicho y la licencia, uno con valor de 2.800 y otro con valor de 200 1 con una duración de
dos años. Cada dos años debemos sustituir ese bien:

380 Amortización del inmovilizado


material (681)
a Amortización acumulada del
inmovilizado material (281) 380
x

Pero este gasto es constante durante los 10 años. Al final, el gasto imputado por los dos sistemas es
igual, pero se distribuye de forma más uniforme a lo largo de la vida útil del bien correlacionándo-
lo con los ingresos.

PGC
PGC 90
1990
TotalTotal de gasto 300 x 10 + 100 x 8 = 3.800
de gasto 300 × 10 + 100 × 8 = 3.800

Provisión 100 100 100 100 100 100 100 100


Amortización 300 300 300 300 300 300 300 300 300 300

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Amortizac 280 280 280 280 280 280 280 280 280 280
Amortiz 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100

borrador
PGC 07
Total de gasto 280 x 10 + 100 x 10 = 3.800
Total de gasto 280 × 10 + 100 × 10 = 3.800

1 Se puede usar la estimación del valor de la reparación o sustitución como valor del bien.

70
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El inmovilizado material

5.7. BAJA DEL INMOVILIZADO

La venta del inmovilizado se registra de la misma forma que en el PGC de 1990, reconociendo un
resultado por la diferencia entre el importe neto que se obtenga y el valor contable. Como diferencia clara
señalar que, al haber desaparecido de la cuenta de Resultados la parte de extraordinarios, el resultado que
se obtenga por la enajenación o baja del inmovilizado formará parte del resultado de explotación dentro
del apartado 11 de operaciones continuadas.

EJEMPLO 16 Vendemos un terreno con un coste de 1.000 euros por 1.200 al contado.

1.200 Bancos, c/c (572)


a Terrenos y bienes naturales (210) 1.000
a Beneficios procedentes del in-
movilizado materia (771) 200
x

El beneficio producido se incluirá como un resultado de explotación en la cuenta de Pérdidas y ga-


nancias.

(Debe) Haber
Cuenta de Pérdidas y ganancias Nota
200X 200X-1

A) OPERACIONES CONTINUADAS
1. Importe neto de la cifra de negocios:
a) Ventas.
b) Prestaciones de servicios.
2. Variaciones de existencias de productos terminados y en curso.
3 Trabajos realizados por la empresa para su activo.
4. Aprovisionamientos:
a) Consumos de mercaderías.
b) Consumos de materias primas y otras materias consumibles.
c) Trabajos realizados por otras empresas.
d) Deterioro de mercaderías, materias primas y otros aprovisionamientos.
5. Otros ingresos de explotación:
a) Ingresos accesorios y otros de gestión corriente.
b) Subvenciones de explotación incorporadas al resultado.
6. Gastos de personal:
a) Sueldos y salarios y asimilados.
b) Cargas sociales.
c) Provisiones.
7. Otros gastos de explotación:
a) Servicios exteriores.
b) Tributos.
c) Pérdidas por deterioro y variación de provisiones por operaciones comer-
ciales.
d) Otros gastos de gestión corriente.
8. Amortización del inmovilizado.
.../...

71
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(Debe) Haber
Cuenta de Pérdidas y ganancias Nota
200X 200X-1

..../...
9. Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras.
10. Exceso de provisiones.
11. Deterioro de resultados por enajenaciones del inmovilizado:
a) Deterioro y pérdidas.
b) Resultados por enajenaciones y otras.
12. Otros resultados.
A1) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN
(1+2+3+4+5+6+7+8+9+10+11+12+13)

Como se comentará con posterioridad al ver el capítulo dedicado a las cuentas anuales, han desapare-
cido los resultados extraordinarios, no en la gestión de la empresa, sino en su presentación de resultados.
Se informa de la existencia de los mismos, en una línea distinta, pero formando parte de los resultados de
explotación, que en cierta forma se ven contaminados por la existencia de este tipo de operaciones.

Los motivos para esta desaparición han sido varios, comenzando por los que dicen que la existencia de
los resultados extraordinarios desvirtúa la cuenta de resultados, porque las empresas tienden llevar los gas-
tos como extraordinarios y bajarlos de escalón, y los ingresos como ordinarios, y subirlos hacía arriba, por
lo que esta línea en vez de dar información, la ocultaba. Además, también se argumenta que en una empre-
sa no ha y resultados extraordinarios como tales, sino que todos son de la actividad, es decir, todos son de
explotación. Desde nuestra punto de vista, en cuanto al primer argumento, si bien esto es cierto, ahí estaba
la labor de los auditores para evitar esta práctica y, además, pensamos que existen resultados que no son
periódicos, aunque quizás sí debido a la actividad de la empresa. Consideramos que para el análisis de los
resultado anuales de la empresa, se deberá eliminar esta línea que engloba los resultados no periódicos.

5.8. PRESENTACIÓN EN EL BALANCE DE AMORTIZACIONES Y PÉRDIDAS POR


DETERIORO

Como ya se indicó anteriormente, las amortizaciones y provisiones no irán separadas en una línea
del balance, como ocurría en el PGC de 1990, sino que minorarán el valor del inmovilizado.

EJEMPLO 17 La empresa «SIRUELA» tiene como único activo una máquina con un valor de adquisi-
ción de 1.000, con una amortización de 200 y un provisión de 100. Establecer el balance de
dicha empresa.

ACTIVO (PGC 07) ACTIVO (PGC de 1990)

A) ACTIVO NO CORRIENTE B) INMOVILIZADO


II. Inmovilizado material. III. Inmovilizaciones materiales.
3. Instalaciones técnicas, maquinaria, 2. Maquinaria ...................................... 1.000
utillaje, mobiliario y otro inmoviliza- 6. Provisiones ...................................... <100>
do material ........................................... 7.000 7. Amortizaciones ............................... <200>
...

72
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El inmovilizado material

La información sobre las amortizaciones y las correcciones valorativas de cada elemento de inmovi-
lizado se mantiene en la memoria. Este sistema aclara y simplifica, desde nuestro punto de vista, la pre-
sentación de la información sobre el inmovilizado, porque con el anterior sistema no sabíamos cual era
el verdadero valor contable de cada elemento, ya que la amortizaciones y las provisiones se presentaban
conjuntamente y debíamos acudir a la memoria para la distribución entre cada uno de los elementos del
inmovilizado. Así, ya aparece cada elemento por su valor neto.

Además, la pregunta normal de un contable de qué hacer con un inmovilizado que estuviese totalmen-
te amortizado 3 y que se continuaba usando, si dejarlo en la contabilidad o darlo de baja, ya no tiene tanta
razón de ser porque, aunque no se dé de baja, su impacto en el balance es nulo, porque va a aparecer por un
valor de cero, y no como antes que inflaba el valor del inmovilizado e inflaba el valor de las amortizaciones,
que si bien su impacto era nulo en la cifra total del activo, parecía que la empresa tenía más bienes.

5.9. CAMBIOS EN LAS AMORTIZACIONES

La intención del PGC 07 de establecer el balance como un elemento que proporciona información
sobre los elementos patrimoniales de la empresa y su evolución se pone de manifiesto con el tratamiento
establecido en los cambios en los criterios de amortización. Para ver las distintas situaciones, debemos
remitirnos a la norma de valoración número 22, donde se regulan estos temas, distinguiendo entre cam-
bio estimaciones contables y cambios de criterios.

5.9.1. Cambio en las estimaciones contables

Los cambios en las estimaciones contables, como consecuencia de la obtención de información adi-
cional, de una mayor experiencia o del conocimiento de nuevos hechos, se realizarán prospectivamente.
Se considera que el resultado de los ejercicios anteriores estaba realizado correctamente con la informa-
ción que poseía en esos momentos, por lo que no se toca, y el efecto de estos cambios de estimaciones
deberá producirse en el ejercicio en el que se ha detectado y en los siguientes.

Lógicamente, se informará en la memoria de los cambios en estimaciones contables que hayan pro-
ducido efectos significativos en el ejercicio actual o que vayan a producirlos en ejercicios posteriores.

EJEMPLO 18 Una empresa tiene al comienzo de ejercicio una máquina con una valoración inicial de
1.000 euros, vida útil de 10 años y una amortización acumulada de 300 euros. Como con-
secuencia de un cambio en las normas legales, estima que la vida útil restante a partir de
ese momento es de cuatro años.

Se trata de un cambio de los señalados en la norma 22 como cambios de estimaciones contables, que
hay que tratar prospectivamente. El planteamiento será:

Valoración inicial ........................................................................................... 1.000

Amortización acumulada ............................................................................ 300


.../...

3 Si un inmovilizado totalmente amortizado se sigue usando dentro de la organización productiva, deberíamos pensar si la de-
terminación del período durante el cual el bien presta sus servicios en la empresa se ha realizado correctamente o deberíamos
recalcular las amortizaciones de los ejercicios anteriores.

73
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.../...

Valor contable ................................................................................................. 700

Resto de vida útil ........................................................................................... 4 años

Nueva cuota (700/4) ....................................................................................... 175

A partir de este momento, el asiento anual será:

175 Amortización del inmovilizado


material (681)
a Amortización acumulada del
inmovilizado material (281) 175
x

En ningún momento se tocan ni las amortizaciones del ejercicio anterior, ni el resultado ni la infor-
mación comparativa.

5.9.2. Cambios en los criterios contables

Cuando se produce un cambio en un criterio contable, la información que ofrecemos en el ejercicio


en el que se toma la decisión de cambio, al romperse el principio de uniformidad, no es comparable con la
de los ejercicios anteriores, por lo que habrá que rehacer la información comparativa, realizando el cam-
bio de forma retroactiva, y su efecto se calculará desde el ejercicio más antiguo para el que se disponga
de información. Este cambio motivará el correspondiente ajuste por el efecto acumulado de las variacio-
nes de los activos y pasivos en el saldo inicial del patrimonio neto del ejercicio más antiguo presentado.
Estos efectos también se producirán en la subsanación de errores relativos a ejercicios anteriores.

Es decir, ha desaparecido la cuenta Gastos y pérdidas de ejercicios anteriores (679), que permi-
tía llevar a resultados de este ejercicio los errores de ejercicios anteriores. Ahora se debe corregir el
patrimonio presentado de aquellos ejercicios en los que se produjo el error.

Para corregir el error se acude a la cuenta de Reservas voluntarias que, de acuerdo con la parte del
Plan referida a las relaciones contables, tiene el siguiente movimiento:

«…

a) Se abonará por el importe resultante del efecto neto acreedor de los cambios experimenta-
dos por la aplicación de un nuevo criterio contable comparado con el antiguo o por la co-
rrección del error, con cargo y abono, en su caso, a las respectivas cuentas representativas
de los elementos patrimoniales afectados por este hecho, incluyendo las relacionadas con
la contabilización del efecto impositivo del ajuste.

b) Se cargará por el importe resultante del efecto neto deudor de los cambios experimentados
por la aplicación de un nuevo criterio contable comparado con el antiguo o por la corrección
de un error contable, con cargo o abono, en su caso a las respectivas cuentas representativa
de los elementos patrimoniales afectados por este hecho, incluyendo las relacionadas con
la contabilización del efecto impositivo del ajuste.»

74
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El inmovilizado material

EJEMPLO 19 Una empresa tiene anualmente unas ventas del 1.100 y una amortización de 100. En el año
2 descubre, horrorizada, que no ha contabilizado la amortización correspondiente al pri-
mer ejercicio. Establecer cuál es el beneficio de cada ejercicio y contabilizar las operacio-
nes del año dos.

• PGC 1990

De acuerdo con el PGC de 1990, el resultado del ejercicio 1 será de 1.100 (ventas de 1.100) y el re-
sultado del ejercicio 2 será de 900 (ventas de 1.100, amortización de 100 y gastos de ejercicios ante-
riores de 100).
100 Gastos y pérdidas de ejercicios
anteriores (679)
a Amortización acumulada
del inmovilizado material (282) 100
x

• PGC 07
De acuerdo con el borrador, el beneficio del año 1 presentado a 31-12-año 1 es de 1.100, sin tener en
cuenta la amortización, porque no se había advertido el fallo.
Cuando presente los estados financieros a 31-12-año 2, se dará un beneficio correspondiente al año
2 de 1.000 y un beneficio correspondiente al año 1 de 1.000, porque habrá reexpresado la informa-
ción comparativa.
El asiento de ajuste sería:

100 Reservas voluntarias (113)


a Amortización acumulada del
inmovilizado material (281) 100
x

Además, los cambios en los criterios contables tienen su correspondiente ajuste en el estado de pa-
trimonio neto, con el siguiente detalle:

75
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6. INVERSIONES INMOBILIARIAS

Como novedad en el PGC 07 nos encontramos con el nacimiento de una nueva categoría de inmovili-
zados, las inversiones inmobiliarias. Esta nueva categoría sólo tiene por objeto ofrecer mayor información
sobre las cuentas anuales, porque se aplican las mismas normas de valoración que para el inmovilizado
material, en ningún caso se valorarán a valor razonable, sino que se valoran al coste.

Pero, ¿qué es una inversión inmobiliaria? Pues son inmuebles (terrenos o edificios) que se tienen:

• Para obtener rentas.


• Para obtener plusvalías.
• Para obtener ambas.

Las inversiones inmobiliarias no se tienen para:

• Su uso en la producción o suministro de bienes o servicios, o bien para fines administrativos.


• Su venta en el curso ordinario de las operaciones.

Es decir, los flujos de efectivo derivados de estas inversiones inmobiliarias son independientes de
la actividad normal de la empresa. Así como cuando una empresa tiene tesorería sobrante y realiza una
inversión en acciones de otra sociedad con carácter financiero y no de control, se informa en el balance
incluyéndola en inversiones financieras. También se informa poniéndose en una línea distinta cuando
la empresa usa ese exceso de tesorería con el objeto de comprar un edificio no para su uso en el proce-
so productivo, sino para obtener rentas. Se separan los activos que se destinan a la actividad fabril y los
que se dedican a la actividad productiva, facilitando la tarea al analizar el balance de la empresa porque
se conoce cuáles son los activos afectos a la actividad.

Esta clasificación y separación en el balance se realizará con los activos que se destinan a estas actividades,
la obtención de rentas o plusvalías, aunque sea la actividad de la empresa, por ejemplo, una inmobiliaria.

Se reproduce a continuación el balance de «INMOBILIARIA COLONIAL» presentado a 31 de di-


ciembre de 2006 en la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

76
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El inmovilizado material

Como el objetivo es la obtención de rentas, se califican independientemente, pero recordando que,


según el PGC 07, sólo tiene efectos en su presentación separada en el balance, pero nunca en la valora-
ción de dichas inversiones, que seguirán a precio de adquisición y no a valor razonable.

Pueden surgir problemas en cuanto a la clasificación de un elemento dentro del inmovilizado mate-
rial o dentro de inversiones inmobiliarias cuando se usa el elemento para las dos actividades, es decir, si
está siendo usado por el dueño en una parte y está dedicado al alquiler por otra. El PGC 07 no dice nada
al respecto, pero pensamos que si es posible la separación contable de cada parte, se debe realizar y, en
caso contrario, incluir ese bien dentro del inmovilizado material.

Igual problema ocurrirá cuando se destine el bien a la obtención de rentas y simultáneamente se pres-
ten servicios diversos tales como limpieza, seguridad… Tampoco dice nada PGC 07 en estas situaciones,
pero pensamos que debería incluirse dentro de inversiones inmobiliarias cuando del valor de estos servicios
sea insignificante o de poca importancia en relación con el valor de las rentas obtenidas.

En definitiva, se clasificarán como inversiones inmobiliarias aquellos inmuebles que no estén some-
tidos al proceso productivo en la empresa, de manera que los flujos de caja obtenidos son independientes
de la actividad principal de la empresa.

La clasificación de un inmovilizado como inversiones inmobiliarias puede poner de manifiesto pro-


blemas fiscales en cuanto a la afectación de los bienes inmuebles a la empresa y, por lo tanto, su posibi-
lidad de generar deducciones por reinversiones y gastos deducibles.

6.1. TRANSICIÓN AL PGC 07

Las operaciones de ajuste al PGC 07 de una empresa con inversiones inmobiliarias no supone nin-
gún problema y, sólo hay que realizar una reclasificación de las cuentas, pasar de inmovilizado material
a inversiones inmobiliarias. Veamos la adaptación con un ejemplo:

EJEMPLO 20 La sociedad «GOMAR» posee un edificio que hasta ahora ha sido su sede, con un precio de
adquisición de 10.000 euros, correspondiendo el 10% de dicho valor al terreno sobre el que se
ubica. La amortización acumulada hasta este momento es de 3.000 euros, realizándose a un
ritmo del 2% anual. Debido a su crecimiento, en el año 2006 decidió cambiarse de edificio y, al no estar
necesitada de liquidez, alquilar su anterior sede hasta encontrar un momento propicio para la venta.
¿Qué asientos debe realizar esta empresa como consecuencia de la adaptación al PGC 07?

Como ya hemos comentado anteriormente, se supone en la disposición transitoria que las valoraciones
de los bienes de la empresa realizadas al amparo del PGC de 1990 son coherentes con las valoraciones
de la reforma, por lo que el único asiento a realizar es el de la reclasificación.
• Por la reclasificación del terreno:

1.000 Inversiones en terrenos y bienes


naturales (220)
a Terrenos y bienes naturales (210) 1.000
x

.../...

77
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.../...

• Por la reclasificación de la construcción:

9.000 Inversiones en construcciones


(221)
a Construcciones (211) 9.000
x

• Por la reclasificación de las amortizaciones:

3.000 Amortización acumulada de in-


versiones inmobiliarias (282)
a Amortización acumulada de
construcciones (2811) 3.000
x

Este nuevo apartado contable sólo implica la aparición de una nueva línea en el balance. El verda-
dero problema está en determinar la calificación de un edificio, ya que éste puede estar en varios epígra-
fes contables. En función de la clasificación que le otorguemos, variará su tratamiento contable. El árbol
de decisión es el siguiente:

¿Va a ser vendido en el curso S


Norma 10. Existencias
normal de las operaciones?

¿Está la propiedad S
Norma 2. Inm. material
ocupada por el dueño?

S
¿Está el edificio siendo construido? Norma 2. Inm. material

S Norma 7. Activos para la venta


¿Está el edificio listo para la venta?
N Norma 4. Inversiones inmobiliarias

En el caso de que el bien se destine a usos múltiples, es decir, se use simultáneamente para el alqui-
ler y para el uso por el propietario, sólo se clasificará como inversiones inmobiliarias si la parte ocupada
por el propietario es mínima.

En el caso de que además del alquiler se presten otros servicios tales como seguridad, limpieza, etc.
y se cobre por ellos, ¿cómo debe clasificarse el inmovilizado? Si bien la norma de valoración del PGC
no indica nada, debemos pensar que se clasificarán como inversiones inmobiliarias cuando la parte de
los ingresos derivada de esta actividad sea muy pequeña.

78
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UNIDAD

INMOVILIZADO INTANGIBLE,

3 ACTIVOS NO CORRIENTES
PARA LA VENTA Y
ARRENDAMIENTOS

1. INMOVILIZADO INTANGIBLE

1.1. CONCEPTO DE ACTIVO INTANGIBLE

Los activos intangibles están compuestos por derechos susceptibles de valoración económica, iden-
tificables, tienen carácter no monetario y carecen de apariencia física.

La novedad que incorpora la definición es que, aparte de cumplir con la definición de activo del marco
conceptual (control, que pueda medirse de una forma fiable y que tengan capacidad para aportar benefi-
cios económicos), sea identificable, lo que implica cumplir una de las dos siguientes condiciones:

• Que sean separables, esto es, que puedan ser vendidos, cedidos, entregados para su explo-
tación, arrendados o intercambiados, ya sea individualmente o junto con otros activos o pa-
sivos con los que guarde relación.

• Que surjan de derechos legales o contractuales, con independencia de que sean transferibles
o separables de la empresa.

La exigencia de identificabilidad en los activos intangibles implica que cuando no se produce y se haya
pagado por dicho activo y, por ejemplo, se trate de un fondo de comercio, cuestiones como la lealtad de la clien-
tela, la confianza en los proveedores, el disponer de una cuota de mercado, el tener un equipo humano formado,
etc., todos ellos elementos favorables de cara a la obtención de flujos de caja futuros pero, ninguno de dichos
conceptos se puede separar si no hay ningún derecho contractual que permita registrarlo por separado.

Los criterios de valoración del inmovilizado intangible se recogen en las normas 5 y 6 del PGC 07.
La norma 5 establece la valoración inicial y posterior, mientras que en la norma 6 se regulan las normas
particulares sobre el inmovilizado intangible.

79
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MANUAL NUEVO PLAN GENERAL CONTABLE

En el cuadro de cuentas figura en el subgrupo (20) y su comparativa con el PGC 90 es la si-


guiente:

PGC 1990 PGC 07

(21) INMOVILIZACIONES INMATERIALES


(20) INMOVILIZACIONES INTANGIBLES
(210) GASTOS I + D
(200) INVESTIGACIÓN
(211) CONCESIONES ADMINISTRATIVAS
(201) DESARROLLO
(212) PROPIEDAD INDUSTRIAL
(202) CONCESIONES ADMINISTRATIVAS
(213) FONDO COMERCIO
(203) PROPIEDAD INDUSTRIAL
(214) DERECHO TRASPASO
(204) FONDO DE COMERCIO
(215) APLICACIONES INFORMÁTICAS
(205) DERECHOS DE TRASPASO
(217) DERECHOS SOBRE BIENES EN RÉGIMEN DE
(206) APLICACIONES INFORMÁTICAS
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
(209) ANTICIPOS PARA INMOVILIZACIONES IN-
(219) ANTICIPOS PARA INMOVILIZACIONES IN-
TANGIBLES
MATERIALES

Como se puede observar, aparte del cambio de nombre de inmaterial a intangible, el hecho más des-
tacado es la desaparición de la cuenta (217) relativa al leasing, ya que éste pasa a regularse por la norma
8.ª de Arrendamientos y se van a clasificar los activos arrendados directamente en el inmovilizado ma-
terial o intangible según la naturaleza del bien.

Aunque no lo mencione de forma expresa, existen otros elementos que pueden ser considerados activos
intangibles, como las licencias, pactos de no competencia, derechos de autor, derechos de imagen, cuotas de
producción, derechos de contaminación, franquicias, compra de listas de clientes, etc.

En ningún caso se reconocerán como inmovilizados intangibles los gastos de primer establecimien-
to, las marcas, cabeceras de periódicos o revistas, los sellos o denominaciones editoriales, las listas de
clientes o similares que se hayan generado internamente.

1.2. VALORACIÓN INICIAL Y POSTERIOR DE LOS ACTIVOS INTANGIBLES

Los activos intangibles se valoran a precio de adquisición o coste de producción, aplicando los cri-
terios de valoración del inmovilizado material con algunos matices:

• En el precio adquisición, el concepto de entrada en funcionamiento se sustituye por los costes


directamente atribuibles a la preparación del activo para su uso, principalmente, coste de em-
pleados o profesionales encargados de poner el activo en uso, así como el coste de las pruebas
para verificar que el activo funciona correctamente.

• Los activos intangibles que se generan internamente se valoran por los costes directos atri-
buibles, a partir del momento que el activo cumpla las condiciones para su reconocimiento,
como son los materiales o servicios utilizados, las retribuciones del personal o la compra de
know-how. No podrán incorporarse:

– Los gastos de venta y administración de carácter general.

– Ineficiencias y pérdidas hasta que el activo alcance su rendimiento normal.

– La formación del personal que ha de trabajar con ese activo.

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Inmovilizado intangible, activos no corrientes para la venta y arrendamientos

Si se tratara de activos cedidos en uso de una forma gratuita o subvencionada, como cesión de bie-
nes públicos, cesión de terrenos, concesión de licencias de emisiones de radio locales, deberían figuran
en contabilidad por su valor razonable.

Algunos activos intangibles pueden ser adquiridos a cambio de otro u otros, valorando el bien re-
cibido con la regla de permutas del inmovilizado material, que según sea comercial o no, se permitirá
reconocer beneficio en la operación.

Por lo que respecta a la valoración posterior, el PGC 07 no permite aplicar el valor razonable en activos in-
tangibles, es decir, no se podrán efectuar revalorizaciones voluntarias, aunque sí admite contabilizar el deterioro,
cuando el valor contable o en libros, que se corresponde con el importe neto que figura en el balance, es superior
al importe recuperable. Este valor es el mayor entre el valor razonable menos los costes de venta y el valor en uso,
que consiste en actualizar los flujos netos de efectivo.

{
VALOR CONTABLE: COSTE – AMORT. ACUMULADA – DETERIORO

DETERIORO
DE
VALOR

{
VALOR RAZONABLE – COSTES VENTA

VALOR RECUPERABLE
VALOR EN USO (VAN FLUJOS NETOS)

La NIC 38 de Activos Intangibles contempla como criterio alternativo el poder revalorizar los bie-
nes aplicando el criterio del valor razonable, contabilizando los incrementos y decrementos en el patri-
monio neto, como reservas no distribuibles, que pasarán a disponibles a medida que el bien se amortice
o cuando se venda.

La utilización del valor razonable en la NIC 38 sólo es posible si existe un mercado activo, como
por ejemplo en licencias de taxis, cuotas producción o cuotas de pesca, en caso contrario obliga a apli-
car coste o precio de adquisición.

La empresa deberá valorar si la vida de un activo intangible es finita o indefinida, a efectos de de-
terminar si el bien se amortiza o no. Se considera que el bien tiene una vida indefinida, y por tanto no se
amortiza, cuando no pueda acotar o establecer un límite a la generación de los flujos netos de efectivo,
como por ejemplo en el fondo de comercio, marcas, cuotas de producción, derechos de traspaso de con-
tratos indefinidos, etc.

Los activos con vida útil finita se amortizan; la norma contable no recomienda ningún criterio ni limita el
período a 20 años como indica la NIC 38 de Activos Intangibles. Se presupone que el método de amortización
elegido debe permitir la correlación con los rendimientos esperados del activo.

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1.3. BAJAS Y ENAJENACIONES DE ACTIVOS INTANGIBLES

Un activo intangible se dará de baja de la contabilidad:

a) Cuando no se espere obtener beneficios económicos futuros, ni por su utilización ni por la


venta o cesión, pasando a pérdidas su valor neto en libros.

b) Cuando se decide ponerlo a la venta, lo que implicará reclasificarlo al apartado de activos


corrientes, en el epígrafe BI) Activos no corrientes mantenidos para la venta y a partir de esa
fecha se interrumpe la amortización, valorando el activo por el menor entre el valor conta-
ble o en libros y el valor razonable menos costes de venta.

EJEMPLO 1 VENTA INTANGIBLE

El 1 de octubre de 2008 se decide poner a la venta una patente, cuyos datos en contabili-
dad son:

• Coste adquisición ...................................................................................... 200.000

• Amortización acumulada (1-1-2008) ...................................................... 150.000

Se amortiza linealmente en 20 años. El precio neto de venta se estima en 500.000 euros y el 20 de


marzo de 2009 se vende por 420.000 euros.

SE PIDE: Contabilizar la venta del inmovilizado.

• 01-10-2008: Actualizamos la cuota de amortización:

Debe Haber

680 Amortización Inmovilizado Intangible 7.500,00


2803 Amortización Acumulada Propiedad Industrial 7.500,00

• 01-10-2008: Traspasamos el activo intangible a activo mantenido para la venta que debe valorarse
el menor entre el valor en libros y el valor razonable menos gastos de venta.

Debe Haber

580 Inmovilizado 42.500,00


2803 Amortización Acumulada Propiedad Industrial 157.500,00
203 Propiedad Industrial 200.000,00

• 20-03-2009: Por la venta:

Debe Haber

572 Bancos, c/c 420.000,00


580 Inmovilizado 42.500,00
770 Beneficio procedente del inmovilizado intangible 377.500,00

.../...

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Inmovilizado intangible, activos no corrientes para la venta y arrendamientos

.../...

El beneficio, aunque mantiene los códigos del anterior plan, dentro del nuevo formato de Pérdidas
y ganancias se ubica en el punto 11, Deterioro y enajenaciones de inmovilizado, que es previo al
resultado de explotación.

EJEMPLO 2 BAJA INMOVILIZADO INTANGIBLE

En enero del año 2008 se compra un programa informático por importe de 9.000 euros más
IVA. Se decide amortizarlo en 4 años.
En el mes de junio del año 2009 se realizan una serie de modificaciones cuyo coste es de 1.200 euros
más el 16% de IVA.
A finales del año 2010 se decide cambiar el programa informático y se da de baja.

SE PIDE: Contabilizar las operaciones anteriores.

• 01-01-2008: Por la compra del programa:

Debe Haber

206 Aplicaciones informáticas 9.000,00


472 H.ª P.ª, IVA soportado 1.440,00
523 Proveedores inmovilizado c/p 10.440,00

• 31-12-2008: Por la dotación de la amortización contable:

Debe Haber

680 Amortización del inmovilizado intangible 2.250,00


2806 Amortización acumulada de aplicaciones informáticas 2.250,00

• 30-06-2009: Las modificaciones o actualizaciones se consideran gasto del ejercicio de acuerdo con
la norma 6.ª e).

Debe Haber

629 Otros servicios 1.200,00


472 H.ª P.ª, IVA soportado 192,00
410 Acreedores por prestaciones de servicios 1.392,00

• 31-12-2009 y 31-12-2010: Por la dotación de la amortización contable:

Debe Haber

680 Amortización del inmovilizado intangible 2.250,00


2806 Amortización acumulada de aplicaciones informáticas 2.250,00

.../...

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.../...

• 31-12-2010: Se registra la baja del activo:

Debe Haber

2806 Amortización acumulada aplicaciones informáticas 6.750,00


670 Pérdidas procedentes del inmovilizado intangible 2.250,00
206 Aplicaciones informáticas 9.000,00

1.4. NORMAS PARTICULARES DEL INMOVILIZADO INTANGIBLE

1.4.1. Gastos de investigación y desarrollo

El concepto investigar equivale a la búsqueda de nuevos conocimientos en el ámbito científico y téc-


nico, de una forma continua y planificada. La actitud es de descubrir, indagar, aportar nuevas tecnologías y
productos, replantear procesos industriales, etc.

El desarrollo es la aplicación de los logros conseguidos en la investigación hasta que se inicia la


producción comercial.

Los gastos de investigación deben registrarse como gasto del ejercicio como regla general, aun-
que se permite su activación si existen motivos fundados de éxito técnico y rentabilidad económi-
ca, además de la obligatoriedad de facilitar información individualizada por proyecto y costes en la
Memoria.

Dicha norma contradice la NIC 38 que no permite activar los gastos de investigación, excepto si proceden
de una combinación de negocios, y tiene requisitos más estrictos para reconocer como activo los gastos de de-
sarrollo. Si se compara con el PGC de 1990, además de los requisitos de éxito técnico y comercial y la obliga-
ción de informar en la Memoria, exigía adicionalmente para activar, la condición de que la empresa no tuviera
problemas financieros que le imposibilitaran en el futuro continuar con los proyectos.

Los gastos de investigación se empiezan a amortizar al siguiente ejercicio de su activación, con un plazo
máximo de cinco años, aunque se admite menos tiempo si la vida útil es inferior, como puede ocurrir en el sec-
tor de nuevas tecnologías.

En el PGC 07, los gastos de desarrollo se deben activar obligatoriamente si se cumple que exis-
ten expectativas de éxito técnico y comercial, y se informa en la Memoria. Éstos no se empiezan a
amortizar hasta que no finalice el desarrollo. El criterio de amortización es la vida útil, con un límite
de cinco años que admite prueba en contrario, es decir, que si la empresa lo justifica puede exceder
los cinco años.

Cuando existan dudas razonables sobre la viabilidad técnica o económica del proyecto, la empre-
sa estará obligada a dar de baja los costes activados del proyecto, llevando el importe a la cuenta (670)
Pérdidas procedentes del inmovilizado intangible.

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Una vez finaliza la investigación o el desarrollo, si se procede a inscribir el proyecto en el Registro


de Patentes y Marcas, contablemente se registra en la cuenta (203) Propiedad Industrial por la parte no
amortizada de los gastos de desarrollo más los costes de inscripción en el registro.

EJEMPLO 3 PROYECTO I+D ENCARGADO A OTRA EMPRESA


Una empresa contrata con la Universidad Autónoma el desarrollo de un nuevo producto
AZ y nos facilita los siguientes datos resumidos:

Inversión Resultados

FASE INVESTIGACIÓN
Año 2008 100.000 No hay resultados
Año 2009 300.000 Informes favorables
Año 2010 200.000 Informes favorables
FASE DESARROLLO
Informes favorables y se da por
Año 2011 125.000
acabado el 31-12

Se patenta el 1 de julio de 2012 siendo los costes de registro de 40.000 euros. Al producto se le esti-
ma un ciclo de vida de 10 años.
SE PIDE: Contabilizar las operaciones anteriores.

• AÑO 2008: INICIA LA INVESTIGACIÓN


Se inicia el proyecto de investigación, la regla general es primero registrarlo como gasto del ejer-
cicio:

Debe Haber

620 Gastos de investigación del ejercicio 100.000,00


472 H.ª P.ª, IVA soportado 16.000,00
572 Bancos, c/c 116.000,00

Al cierre del ejercicio no procede activar los costes del proyecto debido a que no se han producido
resultados positivos en la investigación.

• AÑO 2009: ETAPA DE INVESTIGACIÓN

Las facturas del ejercicio se imputan inicialmente como gasto:

Debe Haber

620 Gastos de investigación del ejercicio 300.000,00


472 H.ª P.ª, IVA soportado 48.000,00
572 Bancos, c/c 348.000,00

.../...

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.../...

Como al cierre los informes son favorables y se informará en la Memoria del proyecto en cuanto a
costes y resultados esperados, se procede a activar los costes del ejercicio:

Debe Haber

200 Investigación 300.000,00


730 Trabajos realizados para el inmovilizado intangible 300.000,00

• AÑO 2010: ETAPA DE INVESTIGACIÓN


Las facturas del ejercicio se imputan como gasto:

Debe Haber

620 Gastos de investigación del ejercicio 200.000,00


472 H.ª P.ª, IVA soportado 32.000,00
572 Bancos, c/c 232.000,00

Debido a que el proyecto avanza con éxito, se procede a su activación, así como a la amortización
de los costes activados en el período 2009:

Debe Haber

200 Investigación 200.000,00


730 Trabajos realizados para el inmovilizado intangible 200.000,00
Debe Haber

680 Amortización del inmovilizado intangible 60.000,00


2800 Amortización acumulada de investigación 60.000,00

• AÑO 2011: ETAPA DE DESARROLLO


Una vez finalizada la etapa de investigación se inicia el desarrollo registrando las facturas primero
como gasto del ejercicio:

Debe Haber

620 Gastos de investigación del ejercicio 125.000,00


472 H.ª P.ª, IVA soportado 20.000,00
572 Bancos, c/c 145.000,00

Al cierre del ejercicio finaliza la etapa de desarrollo con éxito y se procede a su activación:

Debe Haber

201 Desarrollo 125.000,00


730 Trabajos realizados para el inmovilizado intangible 125.000,00

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Se amortizan las fases de investigación activadas en los ejercicios 2009 y 2010:

Debe Haber

680 Amortización del inmovilizado intangible 100.000,00


2800 Amortización acumulada de investigación 100.000,00
(300.000/5 + 200.000/5)

• AÑO 2012: REGISTRO DE LA PATENTE

Cuando se inscribe el proyecto en el Registro de Patentes y Marcas, se procede a actualizar la amor-


tización del desarrollo hasta la fecha, ya que la cuenta Propiedad Industrial se contabiliza por la
parte no amortizada de los gastos de desarrollo más los costes de inscripción.
Amortización de enero a junio de 2012:

Debe Haber

680 Amortización del inmovilizado intangible 12.500,00


2801 Amortización acumulada de desarrollo 12.500,00
(125.000/5 x 6/12)

Por el registro de la patente:

Debe Haber

203 Propiedad Industrial 152.500,00


2801 Amortización acumulada de desarrollo 12.500,00
201 Desarrollo 125.000,00
572 Bancos, c/c 40.000,00

• 31-12-2012: AMORTIZACIÓN PROYECTO I+D

Debe Haber

680 Amortización del inmovilizado intangible 107.625,00


2800 Amortización acumulada de investigación
100.000,00
(300.000/5 + 200.000/5)

2803 Amortización acumulada de propiedad industrial 7.625,00


(152.500/10 x 6/12)

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EJEMPLO 4 PROYECTO DE I+D REALIZADO EN LA PROPIA EMPRESA


En el mes de marzo de 2008, en el departamento de innovación se inicia el estudio sobre la
utilización de un nuevo material para la fabricación, siendo los costes:

Costes Año 2008 Año 2009 Año 2010

Gastos personal 20.000 60.000 12.000


Costes indirectos 5.000 40.000 3.000
INFORMES INFORMES ABANDONO
FAVORABLES FAVORABLES PROYECTO

En abril de 2010 se decide abandonar el proyecto debido a las últimas pruebas que han dado resultados
negativos y tendría que volver a empezar de nuevo.
SE PIDE: Contabilizar las operaciones anteriores.

• 31-12-2008: Se activan los costes de investigación ya que existen informes favorables:

Debe Haber

200 Investigación 25.000,00


730 Trabajos realizados para el inmovilizado intangible 25.000,00

• 31-12-2009: Se activan los costes de este año y se amortizan los costes de la etapa correspondiente al
año anterior:

Debe Haber

200 Investigación 100.000,00


730 Trabajos realizados para el inmovilizado intangible 100.000,00

Debe Haber

680 Amortización del inmovilizado intangible 5.000,00


2800 Amortización acumulada de investigación (Fase 2008: 25.000/5) 5.000,00

• 30-04-2010: Abandono del proyecto:


Como los resultados son negativos no se activan los costes del año 2010 y se da de baja la parte ac-
tivada hasta el cierre del año 2009:

Debe Haber

2800 Amortización acumulada de investigación


5.000,00
670 Pérdidas procedentes del inmovilizado intangible
120.000,00
200 Investigación 125.000,00

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1.4.2. Concesiones administrativas

Recoge los gastos efectuados por la empresa para la obtención de derechos de investigación o de
explotación otorgados por el Estado u otras Administraciones Públicas.

El criterio de amortización se establece en función de la duración de la concesión.

En los casos que la concesión administrativa conllevara la construcción o compra de inmovilizados


revertibles, es decir, la financiación del bien corre a cargo de la empresa pero cuando finaliza la conce-
sión debe entregarlo a la Administración Pública, dichos activos se amortizarán teniendo en cuenta el
período de la concesión o su vida útil si fuera inferior. Esto explica que desaparezca de las provisiones
de pasivo el Fondo de Reversión, debido a la nueva definición de la vida útil que se da en el Marco Con-
ceptual, en el punto 10 de los criterios de valoración.

EJEMPLO 5 CONCESIÓN ADMINISTRATIVA


La empresa «STICK» obtiene el 1-4-20X7 la concesión de los duty-free de los aeropuertos del
país. El precio pagado por la misma es de 8.000.000 de euros. El período concesional es de
cinco años. Cada año, a 1-4-20X7, la empresa «STICK» tendrá que pagar un canon de 600.000 euros.
El contrato conlleva reorganizar los espacios asignados en los aeropuertos, cambiar el mobiliario,
las cajas registradoras y los sistemas de seguridad.
Las obras de reorganización ascienden a 5.000.000 de euros, el mobiliario a 1.500.000 de euros, las
cajas registradoras tienen un coste de 500.000 de euros y los sistemas de seguridad se valoran en
3.000.000 de euros. La vida útil asignada a las obras es de 20 años, el mobiliario tiene una vida útil
de 10 años, la de las cajas registradoras es de 5 años y la de los sistemas de seguridad es de 6 años.
El IVA aplicable a estas operaciones es el 16%.
Cuando finalice el período de concesión, los activos revertirán a la Administración. Los gastos de
la reversión estimados ascienden a 1.000.000 de euros de valor actual. Estos gastos serán por cuen-
ta del concesionario según especifica la normativa relativa a las concesiones. El tipo de interés de
mercado aplicable es el 5%.
SE PIDE: Contabilizar las operaciones en las fechas 1-4-20X7 y 31-12-20X7.

• OPERACIONES REALIZADAS A 1-4-20X7

Por la obtención de la concesión:

Debe Haber

202 Concesiones administrativas 8.000.000,00


572 Bancos, c/c 8.000.000,00

Por el pago por las obras de reorganización, el mobiliario, las cajas registradoras y los sistemas de
seguridad:

Debe Haber

215 Otras instalaciones 5.000.000,00


216 Mobiliario 1.500.000,00
.../...
.../...

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.../...

Debe Haber

.../...
217 Cajas registradoras 500.000,00
219 Sistemas de seguridad 3.000.000,00
472 H.ª P.ª, IVA soportado 1.600.000,00
572 Bancos, c/c 11.600.000,00

En nuestra opinión, los gastos de reversión van relacionados con los activos revertibles, por lo que
se consideran más coste. La provisión se registra por su valor actual y se distribuye su valor pro-
porcionalmente al coste inicial de los activos.

Debe Haber

215 Otras instalaciones


500.000,00
216 Mobiliario
150.000,00
217 Cajas registradoras
50.000,00
219 Sistemas de seguridad
300.000,00
14X Provisión para gastos de reversión 1.000.000,00

Por el pago del canon anual:

Debe Haber

621 Arrendamientos y cánones 600.000,00


572 Bancos, c/c 600.000,00

• OPERACIONES REALIZADAS A 31-12-20X7


Por la amortización de la concesión administrativa:

Debe Haber

680 Amortización del inmovilizado intangible 1.200.000,00


(8.000.000/5 x 9/12)

2802 Amortización acumulada de concesiones admi-


nistrativas 1.200.000,00

Por la amortización del inmovilizado material:

Debe Haber

681 Amortización del inmovilizado material 1.650.000,00


2815 Amortización acumulada de instalaciones 825.000,00
(5.500.000/5 años × 9/12)

2816 Amortización acumulada de mobiliario 247.500,00


(1.650.000/5 años × 9/12)

.../...

.../...

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Inmovilizado intangible, activos no corrientes para la venta y arrendamientos

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Debe Haber

.../...
2817 Amortización acumulada de equipos informáticos 82.500,00
(550.000/5 años × 9/12)

2819 Amortización acumulada de otro inmovilizado 495.000,00


(3.300.000/5 años × 9/12)

En los bienes que la vida útil supera el período de concesión, se aplica este último para dotar la amor-
tización, ya que es el tiempo que dispone la empresa para generar ingresos. Si existiesen activos con
una vida útil inferior a la duración de la concesión, se amortizarían de acuerdo con su vida útil.
Por la periodificación del canon:

Debe Haber

480 Gastos anticipados 150.000,00


621 Arrendamientos y cánones 150.000,00

Al registrar el canon, se han seguido las indicaciones que da el PGC 07 en la cuenta 480 Gastos anticipa-
dos. También podría haberse registrado contabilizando el gasto anticipado por el importe de 600.0000
y cada mes hacer un asiento de imputación del gasto a la cuenta 621 Arrendamientos y cánones.
También se tiene que capitalizar el valor de la provisión: 1.000.000 x 0,05 x 9/12 = 37.500, es el im-
porte correspondiente a los gastos financieros devengados por la provisión:

Debe Haber

660 Gastos financieros por actualización de provisiones 37.500,00


14X Provisión para gastos de reversión 37.500,00

1.4.3. Propiedad industrial

La propiedad industrial incluye tanto los proyectos desarrollados por la propia empresa como los
adquiridos a terceros, siempre que estén inscritos en el correspondiente Registro, tales como patentes de
invención, patentes de introducción, modelos de utilidad, marcas o signos distintivos de producción o
comercio, modelos y dibujos industriales, etc.

Se valoran por el precio de adquisición o el coste de su desarrollo, una vez se cumplan las condiciones
para su activación. En el valor de la propiedad industrial deben incluirse también los costes de registro.

EJEMPLO 6 PATENTE ADQUIRIDA A TERCEROS


El 2 de mayo del año 2009 se compra a una empresa alemana una patente de fabricación
de un producto por importe de 500.000 euros y los costes de registro de 100.000 euros. IVA
de la operación, tipo general.
.../...

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El ciclo de vida que se calcula al producto es de 10 años.


Al cierre del año 2012, la empresa estima un valor de mercado menos gastos de venta de 240.000
euros y un valor en uso de 200.000 euros, debido a los cambios que se han producido en el sector y
a la introducción de productos nuevos. Además, la empresa toma la decisión de que dentro de tres
años va a retirar el producto del mercado.
SE PIDE: Contabilizar las operaciones anteriores.

• 02-05-2009: Por la compra de la patente:

Debe Haber

203 Propiedad industrial 500.000,00


572 Bancos, c/c 500.000,00

• Por el registro de la autofactura (inversión del sujeto pasivo):

Debe Haber

472 H.ª P.ª, IVA soportado 80.000,00


(500.000 × 0,16)

477 H.ª P.ª, IVA repercutido 80.000,00

• Por los costes de registro:

Debe Haber

203 Propiedad industrial 100.000,00


572 Bancos, c/c 100.000,00

• 31-12-2009: Por la amortización de la patente:

Debe Haber

680 Amortización del inmovilizado intangible 40.000,00


2803 Amortización acumulada de propiedad industrial 40.000,00
(600.000/10 años × 8/12)

• 31-12-2010 a 31-12-2012: Por la amortización anual:

Debe Haber

680 Amortización del inmovilizado intangible 60.000,00


2803 Amortización acumulada de propiedad industrial 60.000,00
(600.000/10 años)

• 31-12-2012: Por el deterioro o corrección valorativa:


Valor contable o en libros (600.000 – 220.000) ................................................. 380.000
Valor recuperable (valor razonable) ............................................................ 240.000

Deterioro de valor .......................................................................................... 140.000


.../...

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.../...

Debe Haber

690 Pérdidas por deterioro del inmovilizado intangible 140.000,00


2903 Deterioro de valor de propiedad industrial 140.000,00

Debido a que se van a producir cambios en el ciclo de vida del producto, se recalcula la cuota de
amortización de los años 2013 a 2015.

Valor contable o en libros a finales de 2012 (600.000 – 220.000 – 140.000) ..... 240.000

Vida que le resta al producto ....................................................................... 3 años

Nueva cuota de amortización (240.000/3 años) .................................................. 80.000 €


cada año

EJEMPLO 7 MARCA

La empresa encarga a una empresa publicitaria el desarrollo de un nuevo logotipo para


un producto que va a salir al mercado a principios de octubre del año 2008, siendo los costes impu-
tables al proyecto de 50.000 euros y los costes de inscripción en el Registro de la Propiedad Indus-
trial de 40.000 euros.
Inicialmente la empresa opta por no practicar amortización ya que desconoce la vida finita del ac-
tivo.
Supongamos que pasados 4 años, la empresa acuerda cambiar la imagen comercial de sus produc-
tos creando un nuevo logotipo, que piensa implantar dentro de 3 años.
SE PIDE: Contabilizar la inscripción en el registro y los cambios de estimación.

01-10-2008: Por la inscripción en el registro de la marca:

Debe Haber

203 Propiedad industrial 90.000,00


201 Desarrollo 50.000,00
572 Bancos, c/c 40.000,00

Si la decisión se toma en el año 2012 y el nuevo logotipo del producto se empieza a comercializar en
el año 2015, durante estos ejercicios se registra la siguiente cuota de amortización:

Debe Haber

680 Amortización del inmovilizado intangible (90.000/3) 30.000,00


2803 Amortización acumulada de la propiedad indus- 30.000,00
trial

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1.4.4. Fondo de comercio y test de deterioro de valor

El fondo de comercio sólo se puede contabilizar si procede de una adquisición onerosa, dentro del
contexto de una combinación de negocios (proceso fusión, escisión o compras de empresas). Represen-
ta el exceso pagado, sobre el valor razonable correspondiente a un grupo de activos identificados menos
unos pasivos asumidos, equivale a la clientela, nombre o razón social, imagen de marca, cuota de mer-
cado, red distribución, capital humano, etc.

El objetivo que pretende la norma es que se identifique el fondo de comercio de cada unidad ge-
neradora de efectivo, entendida como el grupo más pequeño de activos y pasivos que generan flujos de
tesorería.

La norma 6.ª establece que el fondo de comercio, al no tener una vida finita, no puede amortizarse
pero debe someterse a un test de deterioro anual, que en caso de producirse el deterioro, éste se consi-
dera irreversible.

EJEMPLO 8 FONDO DE COMERCIO


Una empresa compró el 1 de julio de 2009 una unidad económica formada por los siguientes
elementos:

• Maquinaria 300.000 euros, criterio de amortización 5 años y asume el pago de una deuda pen-
diente cuyo valor actual es de 60.000 euros.
• Vehículos 90.000 euros, vida útil 6 años.
• Fondo de comercio valorado en 60.000 euros.

Al cierre del año 2009, la deuda pendiente es de 48.000 euros y se estima que la unidad económica
puede generar unos flujos de caja:

• OPCIÓN A: 350.000 euros.


• OPCIÓN B: 300.000 euros.

SE PIDE: Contabilizar las operaciones anteriores

Valor contable de la unidad generadora de efectivo (31-12-2009):

Maquinaria ....................................... 300.000 Proveedores inmovilizado……. 48.000


Amort. acumulada .......................... (30.000)
(300.000/5 x 6/12)

Vehículo ............................................ 90.000


Amort. acumulada ........................ (7.500)
(90.000/6 x 6/12)

Fondo de comercio .......................... 60.000

412.500 48.000

VALOR EN LIBROS: 412.500 – 48.000 = 364.500 euros

.../...

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• OPCIÓN A:
Si se compara el valor en libros que es de 364.500 euros con el valor actual de los flujos netos de te-
sorería que es 350.000 euros se produce una pérdida por deterioro de 14.500 euros, imputable al
fondo de comercio, y de carácter NO REVERSIBLE:

Debe Haber

690 Pérdidas por deterioro inmovilizado intangible 14.500,00


204 Fondo de comercio 14.500,00

• OPCIÓN B:
Los flujos netos de tesorería esperados son de 300.000 euros mientras que el valor en libros es de
364.500 euros, siendo el deterioro de 64.500 euros, lo que supone que la pérdida supera al fondo de
comercio que tenía un valor de 60.000 euros, de ahí que el exceso deba repercutirse proporcional-
mente al resto de activos de la unidad económica, pero mientras que la pérdida del fondo de comer-
cio se considera irreversible, la que afecta a los inmovilizados materiales es reversible.

Deterioro total de la unidad económica ..................................................... 64.500 euros


Valor del fondo de comercio ........................................................................ 60.000 euros

Deterioro imputable al resto activos ........................................................... 4.500 euros

A continuación vamos a calcular el valor de los activos de la unidad económica a fin de realizar el
reparto proporcional:

Maquinaria (300.000 – 30.000) ........................................................................... 270.000 77%


Vehículos (90.000 – 7.500) .................................................................................. 82.500 23%

352.500 100%

De los 4.500 euros de deterioro tenemos que el 77% se imputa a la maquinaria, lo que supone 3.465
euros, mientras que el 23% restante se imputa a los vehículos, que equivale a 1.035 euros.

Debe Haber

690 Pérdidas por deterioro inmovilizado intangible 60.000,00


204 Fondo de comercio 60.000,00

Debe Haber

691 Pérdidas por deterioro inmovilizado material 4.500,00


2913 Deterioro de valor maquinaria 3.465,00
2918 Deterioro de valor de elementos de transporte 1.035,00

Continuando con el ejemplo anterior, supongamos que al cierre de 2010 se ha estimado que la unidad
económica puede generar unos flujos de caja de 275.000 euros, el objetivo es ver cómo se procede a la
reversión del deterioro. La deuda pendiente con los proveedores de inmovilizado se ha cancelado.
En primer lugar se procede a calcular el valor contable de la unidad económica al cierre del año 2010,
para ello se procede a actualizar las cuotas de amortización de los activos.

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La nueva base amortización de los activos para el año 2010:


Valor en libros de la maquinaria (300.000 – 30.000 – 3.465) ........................... 266.535 euros
Valor en libros de los elementos de transporte (90.000 – 7.500 – 1.035) ......... 81.465 euros
La vida útil que les resta a los activos es: maquinaria 4,5 años y vehículos 5,5 años.

Debe Haber

681 Amortización del inmovilizado material 74.041,82


2813 Amortización acumulada de maquinaria 59.230,00
(266.535/4,5 años)

2818 Amortización acumulada de elementos transporte 14.811,82


(81.465/5,5 años)

El valor contable de la unidad generadora de efectivo a 31-12-2010 es el siguiente:

Maquinaria ....................................... 300.000,00 Proveedores inmovilizado .............. 0


Amort. acumulada .......................... (89.230,00)
(30.000 + 59.230)
Deterioro máquina .......................... (3.465,00)
Vehículos .......................................... 90.000,00
Amort. acumulada .......................... (22.311,82)
(7.500 + 14.811,82)
Deterioro vehículo .......................... (1.035,00)
Fondo de comercio .......................... 0

273.958,18

El valor en libros es de 273.958,18 euros, mientras que los flujos netos de caja esperados son de 275.000
euros por lo que existe una reversión del deterioro en el año 2010 de 1.041,82 euros.
El deterioro imputado a los dos activos en el año 2009 fue el siguiente: a la maquinaria 3.465 euros
y a los vehículos 1.035 euros. En total, 4.500 euros. La reversión se aplica en proporción al valor
actual de los activos, ya que según la norma 2.ª 2 del PGC 07 el límite es el valor de dichos activos
en el momento de la reversión si no hubiese existido el deterioro.

Maquinaria (300.000 – 89.230) ..................................................................... 210.770,00 76%


Vehículos (90.000 – 22.311,82) ...................................................................... 67.688,18 24%

278.458,18 100%

Debe Haber

2913 Deterioro de valor de maquinaria 791,78


(1.041,82 × 76%)

2918 Deterioro de valor de elementos de transporte 250,04


(1.041,82 × 24%)

791 Reversión deterioro del inmovilizado material 1.041,82

Para comprobar que no se ha superado el límite de la reversión permitida, hay que hacer el siguiente
cálculo: tenemos que conocer la amortización acumulada que tendríamos en el momento actual si
no se hubiese producido el deterioro. En el caso de la maquinaria sería (300.000/5) × 1,5 = 90.000,
y en el de los vehículos sería: (90.000/6) × 1,5 = 22.500.
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El valor contable de la maquinaria teniendo en cuenta el cálculo anterior es: 300.000 – 90.000 = 210.000 y
el de los vehículos: 90.000 – 22.500 = 67.500.
Según la contabilización realizada, la maquinaria tiene un valor de 300.000 – 30.000 – 3.465 – 59.230 +
+ 791,78 = 208.096,78, por lo que no supera el límite. Los vehículos tienen un valor de 90.000 – 7.500 –
– 1.035 – 14.811,82 + 250,04 = 66.903,22, por lo que tampoco superan el límite.

1.4.5. Derechos de traspaso

El derecho de traspaso es el importe pagado por los derechos de arrendamiento de locales, en los
que el nuevo arrendatario se subroga en los derechos y obligaciones derivados de un contrato anterior.
Es lo que se paga por beneficiarse de la clientela, localización, imagen de marca, o las reformas que hizo
el anterior arrendatario.

Las reformas que se realicen en locales de alquiler, siendo el arrendamiento operativo y siempre que
tengan un coste relevante, además de contribuir a la generación de beneficios económicos, se registran
como inmovilizado material, de acuerdo con la norma 3.ª, apartado h) del PGC 07. El criterio de amor-
tización se hará teniendo en cuenta la duración del contrato de arrendamiento, incluyendo las prórrogas,
si razonablemente se ha previsto ejercerlas o la vida útil de los activos si fuera inferior.

EJEMPLO 9 DERECHOS DE TRASPASO Y REFORMAS

El 1 de abril de 2009 abona por el traspaso de un local 60.000 euros, siendo la duración del contrato
de 5 años, con una prórroga de 5 años más. IVA al 16%.
En los próximos seis meses la empresa realiza reformas en el local: cambia suelos, realiza nuevas divi-
siones, reforma baños, circuitos de alarma, conductos de aire acondicionado, hilo musical etc. El coste
total de la operación es de 40.000 euros más IVA. La empresa se traslada a las nuevas oficinas el 1 de
octubre de 2009. La vida útil de las reformas se estima en 20 años.
Se pactó con el propietario del local que durante las reformas no se pagaba alquiler ni transcurría
tiempo de contrato.
Es probable que el arrendatario solicite prórroga del contrato debido a la buena situación del local
y a que su actividad comercial está generando cuantiosos beneficios.

SE PIDE: Contabilizar las operaciones anteriores.

• 01-04-2009: Traspaso del local:

Debe Haber

205 Derechos de traspaso 60.000,00


472 H.ª P.ª, IVA soportado 9.600,00
572 Bancos, c/c 69.600,00

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Tenemos un período de seis meses para realizar las reformas, en los cuales iremos recibiendo factu-
ras por cada uno de los conceptos que se van a imputar primero como gasto del ejercicio y cuando
finalicen, se pasan al activo como inmovilizado.
• 01-10-2009: Finalizan las reformas, se activan los gastos:

Debe Haber

219 Reformas en locales arrendados 40.000,00


731 Trabajos realizados para el inmovilizado material 40.000,00

• 31-12-2009: Se procede a contabilizar la amortización del traspaso y las reformas, teniendo en cuen-
ta a partir de qué fecha se pueden generar ingresos, es decir, el 1 de octubre que es cuando se ha rea-
lizado el traslado, teniendo en cuenta el período de 10 años, que incluye la prórroga del contrato.
Por la amortización del derecho de traspaso:

Debe Haber

680 Amortización del inmovilizado intangible 1.500,00


2805 Amortización acumulada de derechos de traspaso 1.500,00
(60.000/10 × 3/12)

Por la amortización de las reformas:

Debe Haber

681 Amortización del inmovilizado material 1.000,00


2819 Amortización acumulada de otro inmovilizado ma- 1.000,00
terial (40.000/10 x 3/12)

1.4.6. Aplicaciones informáticas y páginas web

Se incluyen los programas adquiridos a terceros o de desarrollo propio, así como el desarrollo de
páginas web. Ahora bien, no formarán parte del coste los servicios de actualización y mantenimiento de
la aplicación informática, así como los cursos de formación del personal.

La vida útil de las aplicaciones informáticas se equipara a los gastos de desarrollo, es decir, cinco
años y admite prueba en contrario, por lo que se puede considerar una vida útil más prolongada.

EJEMPLO 10 PÁGINA WEB


El 1 de abril de 2008 se encarga a una empresa el diseño de una página web para publicitar
nuestros productos y posibilitar la venta por Internet. El coste previsto es de 18.000 euros
más el 16% de IVA, pagando el 50% en la aceptación del presupuesto y el resto en la entrega. La
web empieza a funcionar normalmente a partir de julio y se contrata un servicio de actualización
con un coste anual de 900 euros.
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Durante el mes de mayo se han realizado cursos de formación al personal para el manejo de Internet
con un coste de 6.000 euros.

SE PIDE: Contabilizar el desarrollo de la página web.

• 01-04-2008: Se abona por anticipado el 50% del presupuesto:

Debe Haber

209 Anticipos para inmovilizaciones intangibles 9.000,00


472 H.ª P.ª, IVA soportado 1.440,00
572 Bancos, c/c 10.440,00

• 30-06-2008: Cuando nos instalan la web lista para su uso:

Debe Haber

206 Aplicaciones informáticas 18.000,00


472 HP, IVA soportado 1.440,00
[(18.000 – 9.000) x 16%]

209 Anticipo para inmovilizaciones intangibles 9.000,00


572 Bancos, c/c 10.440,00

Los costes de la formación del personal se contabilizan como gasto del ejercicio:

Debe Haber

649 Otros gastos sociales 6.000,00


572 Bancos, c/c 6.000,00

Los servicios de actualización al ser anuales se tendrán que periodificar:

Debe Haber

480 Gastos anticipados 900,00


472 H.ª P.ª, IVA soportado 144,00
572 Bancos, c/c 1.044,00

Por el devengo mensual:

Debe Haber

629 Otros servicios (900/12 meses) 75,00


480 Gastos anticipados 75,00

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1.4.7. Otros inmovilizados intangibles

Además de los elementos intangibles anteriormente mencionados, existen otros que podrán figurar
en el balance, siempre que cumplan los requisitos exigidos en el Marco Conceptual y en las normas de
registro y valoración, tales como licencias, derechos de autor, derechos de imagen, adquisición de car-
teras de clientes, etc.

EJEMPLO 11 LICENCIAS DE PESCA

«PESCABUENO, SL» es una pequeña empresa cuyo objeto social es la pesca marítima. Debe reno-
var su licencia de pesca para los próximos cuatro años. El coste de la licencia es de 120.000 euros
más IVA al 16%. Se paga por bancos. Fecha de la operación: 1 de junio de 20X0.
El criterio que sigue para amortizar la licencia es el de los dígitos decrecientes, debido a que se es-
pera sufrir una reducción gradual de los ingresos debido al agotamiento de los caladeros marinos
donde faena.
A 15 de febrero de 20X2 recibe una oferta de compra por la licencia de pesca, por lo que decide
venderla a un precio de 50.000 euros más el 16% de IVA que cobra mediante transferencia ban-
caria.
SE PIDE: Contabilizar las operaciones anteriores con el PGC de PYMES.
• 1-6-20X0: Por la compra de la licencia de pesca:

Debe Haber

207 Licencias de pesca 120.000,00


472 H.ª P.ª, IVA soportado 19.200,00
572 Bancos, c/c 139.200,00

• 31-12-20X0: Por la dotación a la amortización:


Suma dígitos = 4 + 3 + 2 + 1 = 10 Cuota 20X0 = 120.000 × 4/10 × 7/12 = 28.000

Debe Haber

680 Amortización del inmovilizado intangible 28.000,00


2807 Amortización acumulada de licencias de pesca 28.000,00

• 31-12-20X1: Por la dotación a la amortización anual:

Debe Haber

680 Amortización del inmovilizado intangible 41.000,00


2807 Amortización acumulada de licencias de pesca 41.000,00

120.000 × 4/10 × 5/12 + 120.000 × 3/10 × 7/12 = 20.000 + 21.000 = 41.000

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• 15-2-20X2: Por la amortización previa a la venta de la licencia:

Debe Haber

680 Amortización del inmovilizado intangible 4.500,00


(120.000 × 3/10 × 1,5/12)

2807 Amortización acumulada de licencias de pesca 4.500,00

Por la venta de la licencia:

Debe Haber

2807 Amortización acumulada de licencias de pesca 73.500,00


(28.000 + 41.000 + 4.500)

572 Bancos, c/c 58.000,00


207 Licencias de pesca 120.000,00
477 H.ª P.ª, IVA repercutido 8.000,00
770 Beneficios procedentes del inmovilizado intangible 3.500,00

Como aplica el PGC de PYMES no tiene que reclasificar los inmovilizados al apartado de activo co-
rriente de mantenidos para la venta.

EJEMPLO 12 PERMUTA CARTERA DE CLIENTES


Hace dos años se compró una cartera de clientes a una empresa del sector por importe de
120.000 euros y se decide permutar dicha cartera por una participación del 5% en una em-
presa. El valor actual de dicha cartera y de las acciones es de 250.000 euros.
Además se sabe que teníamos dotada una Reserva por el fondo de comercio de 30.000 euros.
SE PIDE: Contabilizar la permuta.

Se trata de una permuta comercial, siendo el criterio para valorar la cartera de valores recibida el valor
razonable del bien entregado. Se registra el beneficio por la diferencia entre dicho valor y el de coste
de la cartera de clientes.

Debe Haber

250 Inversiones financieras a l/p en instrumentos de


patrimonio 250.000,00
204 Fondo de comercio 120.000,00
770 Beneficio procedente del inmovilizado intangible 130.000,00

Al no figurar como activo el fondo de comercio, la reserva indisponible del fondo de comercio pasa
a ser de libre disposición:

Debe Haber

1143 Reserva por el fondo de comercio 30.000,00


113 Reserva voluntaria 30.000,00

101
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1.5. LIMITACIONES DE LOS ACTIVOS INTANGIBLES EN EL REPARTO DE


BENEFICIOS

En la Ley 16/2007, de 4 de julio, de la reforma y adaptación de la legislación mercantil en materia


contable para su amortización en la normativa de la Unión Europea (BOE de 5 de julio de 2007), el artículo
213 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas (en adelante, TRLSA) que regula el reparto
del resultado condiciona la distribución de dividendos a que se cumplan, entre otras, dos requisitos:

• Los gastos de I+D pendientes de amortizar que figuren en el activo deben estar compensa-
dos por Reservas Disponibles.

• Dotar obligatoriamente una reserva indisponible de al menos el 5% del fondo de comercio


que aparece en el activo, hasta alcanzar el valor del citado fondo de comercio.

Si no existiera beneficio o fuera insuficiente, la dotación mínima del 5% se haría con cargo a reser-
vas de libre disposición.

En el cuadro de cuentas esta reserva indisponible del fondo de comercio se incluye en el apartado
de reservas especiales, concretamente en la cuenta (1143) Reservas por fondo de comercio.

Se entiende que la preocupación del legislador es que el hecho de no amortizar el fondo de comercio
supondrá un aumento del resultado en las empresas, y en base a la prudencia, neutraliza dicho efecto con la
obligatoriedad de dotar esta reserva indisponible, para evitar que se pueda repartir en forma de dividendos.

EJEMPLO 13 FONDO DE COMERCIO

La empresa «FIDJI» ha obtenido un resultado después de impuestos en el ejercicio 20X7 de 6.000.000


de euros.
En el activo del balance aparece un fondo de comercio de 5.000.000 euros, surgido por la adquisi-
ción en este ejercicio de la empresa «FIDJI». También aparecen unos proyectos de investigación con
un importe pendiente de amortizar de 30.000.000 euros.
Otros datos:

Capital social .................................................................................................. 100.000.000

Capital no exigido .......................................................................................... (10.000.000)

Reserva legal ................................................................................................... 15.000.000

Reservas voluntarias ...................................................................................... 28.800.000

SE PIDE: Contabilizar la distribución del resultado de la empresa teniendo en cuenta que la empre-
sa «FIDJI» quiere repartir a sus accionistas un dividendo del 4%.
En primer lugar, tenemos que ver si hay que dotar la reserva legal:
El 20% del capital social es: 100.000.000 x 20% = 20.000.000 y la reserva legal tiene un saldo de
15.000.000. Según el artículo 214 del TRLSA, hay que dotar un mínimo del 10% del beneficio a la
reserva legal hasta que ésta alcance un valor del 20% del capital social.
Por lo tanto, la dotación a la reserva legal es: 6.000.000 × 10% = 600.000.
.../...

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De acuerdo con el artículo 213 del TRLSA debemos dotar la reserva por el fondo de comercio del 5%,
que equivale a 5.000.000 × 5% = 250.000 euros.
Otra cuestión es que los gastos de investigación pendientes de amortizar (30.000.000 €) deben ser
inferiores a las reservas disponibles (28.800.000 €), lo que nos obliga a incrementar las reservas vo-
luntarias en 1.200.000 euros.
El dividendo que se va a pagar a los accionistas es en función del capital desembolsado, lo que su-
pone 3.600.000 € (90.000.000 × 4%).
Nos queda pendiente una cantidad igual a: 6.000.000 – 600.000 – 250.000 – 1.200.000 –
– 3.600.000 = 350.000 euros que pueden considerarse remanente o incrementar la reserva voluntaria.

Debe Haber

129 Resultado del ejercicio 6.000.000,00


112 Reserva legal 600.000,00
1143 Reserva por fondo de comercio 250.000,00
526 Dividendo activo a pagar 3.600.000,00
113 Reserva voluntaria 1.550.000,00

2. ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA

El PGC 07 destaca que los elementos deben clasificarse atendiendo al uso o destino que decide darles
la empresa, de ahí que cuando la dirección cambie de planes se verá obligada a informar en contabilidad
con las oportunas reclasificaciones, por ejemplo, inversiones de renta fija que se clasifican como cartera
mantenida a vencimiento y posteriormente decide venderlas, implicaría pasarlas a la cartera de disponi-
bles para la venta; un local que ocupaba la empresa y ahora lo destina a alquiler, supone el traspaso de
inmovilizado material a inversiones inmobiliarias. Y en ese deseo de aportar mayor y mejor información,
nace una nueva clasificación para los inmovilizados, que es la de activos no corrientes y grupos enaje-
nables mantenidos para la venta que se integra dentro del activo corriente; igual ocurre con los pasivos
asociados a dichos activos que se reclasifican al pasivo corriente. El objetivo de dicha reclasificación es
anunciar un cambio de planes, ya que, en lugar de recuperar la inversión a través del uso continuado, la
intención de la empresa es venderlos en el plazo de un año.

La reclasificación a activos no corrientes mantenidos para la venta se regula en la norma 7.ª del PGC
07 y exige el cumplimiento de los siguientes requisitos:

1. El activo ha de estar disponible en sus condiciones actuales para su venta inmediata.


2. Su venta ha de ser altamente probable, para ello deben concurrir las siguientes circunstancias:

a) La empresa ha iniciado un plan para vender el activo (está buscando comprador y


tiene intención de vender el activo).
b) El activo se ofrece a un precio de venta parecido a su valor razonable actual.
c) Se espera que la venta se realice en el plazo de un año desde la fecha de clasifica-
ción del activo como disponible para la venta, salvo que, por hechos o circunstan-

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cias fuera del control de la empresa, el plazo de venta se tenga que alargar y exista
evidencia suficiente de que la empresa siga comprometida con el plan de venta.
d) De la actuación de la empresa se deduzca que es improbable que vaya a abandonar
el plan de venta, vaya a haber cambios significativos o que vaya a ser retirado.

Los activos no corrientes mantenidos para la venta se valorarán por el menor entre el valor en libros
y el valor razonable menos los gastos de venta. Durante el tiempo que permanezca como activo mante-
nido para la venta no se podrá amortizar, aunque sí se podrá registrar el deterioro. Los rendimientos que
se obtengan mientras no se formalice la venta se imputarán a Pérdidas y Ganancias, en el apartado B)
Resultado neto de actividades interrumpidas.

El criterio de valoración anterior no se aplicará a las siguientes partidas:

a) Activos por impuestos diferidos, a los que se le aplica la norma 13.ª de Impuesto sobre be-
neficios.
b) Activos procedentes de retribuciones al personal, que se rige por la norma 16.ª de Pasivos
por retribuciones a largo plazo al personal.
c) Activos financieros, excepto inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigru-
po y asociadas, que se regula por la norma 9.ª de Instrumentos financieros.

Cuando un activo deje de cumplir los requisitos para ser clasificado como activo mantenido para la venta
se vuelve a incorporar al inmovilizado o a la partida que corresponda y se valora por el menor entre:

• Valor contable que tenía antes de su clasificación, incorporando las amortizaciones y co-
rrecciones que se hubieran realizado durante el período que se ha mantenido como activo
para la venta.
• Valor recuperable, entendido como el mayor entre el valor razonable menos costes de venta
y el valor en uso.

Las diferencias de valoración que se produzcan se imputan al resultado del ejercicio.

La norma 7.ª de Activos no corrientes mantenidos para la venta nunca se aplicará a las empresas
que apliquen el PGC de PYMES, cuyos activos continúan en el Grupo 2 hasta su venta y se amortizan
hasta esa fecha. No deben informar en Pérdidas y ganancias de los rendimientos obtenidos mientras se
tiene el plan de venta, en actividades interrumpidas, porque dicho apartado no aparece en el modelo de
cuenta de Pérdidas y ganancias del PGC de PYMES.

EJEMPLO 14 ACTIVO NO CORRIENTE MANTENIDO PARA LA VENTA

Una empresa compra el 1 de abril del año 2008 un camión por 150.000 euros y lo amortiza lineal-
mente en 5 años. El 1 de julio del año 2010 decide ponerlo a la venta, ya que se jubila la persona que
lo llevaba y deciden subcontratar el servicio. El valor razonable del vehículo a 1 de julio de 2010 se
estima en 60.000 euros. Al final de año se calcula un valor razonable de 55.000 euros y lo consigue
vender en marzo del año 2011 por 50.000 euros. IVA de la operación, 16%.
SE PIDE: Contabilizar las operaciones anteriores. .../...

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Inmovilizado intangible, activos no corrientes para la venta y arrendamientos

.../...

• 01-04-2008: Por la compra del camión:

Debe Haber

218 Elementos de transporte 150.000,00


472 H.ª P.ª, IVA soportado 24.000,00
523 Proveedores de inmovilizado c/p 174.000,00

• 31-12-2008: Se dota la amortización del camión:

Debe Haber

681 Amortización inmovilizado material 22.500,00


2818 Amortización acumulada de elementos transporte 22.500,00
(150.000/5 × 9/12)

• 31-12-2009: Se dota la amortización del camión:

Debe Haber

681 Amortización inmovilizado material 30.000,00


2818 Amortización acumulada de elementos transporte 30.000,00
(150.000/5)

• 01-07-2010: Actualizamos la amortización y se reclasifica como activo para la venta dentro del
activo corriente.
Por la dotación a la amortización:

Debe Haber

681 Amortización inmovilizado material 15.000,00


2818 Amortización acumulada de elementos transporte 15.000,00
(150.000/5 × 6/12)

Por la reclasificación como activo para la venta:

Debe Haber

580 Inmovilizado 60.000,00


2818 Amortización acumulada de elementos transporte 67.500,00
671 Pérdida procedente del inmovilizado material 22.500,00
218 Elementos de transporte 150.000,00

Se contabiliza por el valor razonable porque es inferior al valor en libros o contable, de ahí que se
impute una pérdida en la reclasificación.

Valor en libros (150.000 – 67.500) ................................................................ 82.500 euros

Valor razonable menos gastos de venta ............................................... 60.000 euros

Dicha pérdida también se podría contabilizar primero como deterioro y a continuación reclasificar
el vehículo a activos no corrientes mantenidos para la venta.

.../...

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.../...

Debe Haber

691 Pérdidas por deterioro del inmovilizado material 22.500,00


2918 Deterioro de valor de elementos de transporte 22.500,00

Debe Haber

580 Inmovilizado 60.000,00


2818 Amortización acumulada de elementos transporte 67.500,00
2918 Deterioro del valor de elementos de transporte 22.500,00
218 Elementos de transporte 150.000,00

• 31-12-2010: Por el deterioro, si su valor razonable es menor con base en las ofertas que ha recibi-
do se ajusta como una pérdida del ejercicio:

Debe Haber

691 Pérdidas por deterioro del inmovilizado material 5.000,00


5990 Deterioro de valor de inmovilizado no corriente
mantenido para la venta 5.000,00

• 01-03-2011: Por la venta del camión:

Debe Haber

543 Créditos c/p enajenación inmovilizado 58.000,00


5990 Deterioro de valor de inmovilizado no corriente 5.000,00
mantenido para la venta
671 Pérdidas procedentes inmovilizado material 5.000,00
580 Inmovilizado 60.000,00
477 H.ª P.ª, IVA repercutido 8.000,00

EJEMPLO 15 Supongamos que no se hubiera realizado la venta anterior y que el 1 de abril del año 2011
cambia de idea, contrata a un transportista y vuelve a utilizar el camión para las entregas
a sus clientes, ya que con el servicio externo ha tenido muchos problemas de retrasos y en-
trega de los materiales en mal estado.
El valor razonable en este momento es de 50.000 euros y el valor en uso se estima en 58.200 euros.
Damos por correcto el deterioro practicado en el ejercicio 2010 y el vehículo está valorado por 55.000
euros. Atendiendo a la norma 7.ª del PGC 07, para reclasificarlo al inmovilizado material, se aplica-
rá el menor entre el valor en libros y el valor recuperable.
El valor en libros debe incluir la amortización que dejó de practicarse durante el período que estu-
vo clasificado como mantenido para la venta, lo que nos lleva, si se compró en abril del año 2008 y
estamos en abril del ejercicio 2011, a que han transcurrido tres años de vida útil.
Valor en libros = 150.000 – 150.000/5 años × 3 años = 150.000 – 90.000 = 60.000 euros
El valor recuperable es el mayor entre el valor razonable (50.000 €) y el valor en uso (58.200 €).
.../...

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El activo queda valorado a 58.200 euros ya que el valor en libros es 60.000 euros y el valor recupe-
rable 58.200 euros, debiendo elegir el menor de los dos.

Debe Haber

218 Elementos de transporte 58.200,00


5990 Deterioro de valor de inmovilizado no corriente
mantenido para la venta 5.000,00
580 Inmovilizado 60.000,00
791 Reversión del deterioro del inmovilizado material 3.200,00

Como se puede observar del deterioro registrado al cierre del 2010 de 5.000 euros, revierten 3.200
euros, por la valoración de los flujos netos de caja. También se podía contabilizar:

Debe Haber

218 Elementos de transporte 148.200,00


5990 Deterioro de valor de inmovilizado no corriente
mantenido para la venta 5.000,00
2818 Amortización acumulada de elementos transporte 90.000,00
580 Inmovilizado 60.000,00
791 Reversión del deterioro del inmovilizado material 3.200,00

3. GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS MANTENIDOS PARA LA VENTA

El concepto de grupo enajenable se refiere a un conjunto de activos y pasivos directamente asociados,


que se ponen a la venta de forma conjunta en una misma transacción. Dentro del grupo pueden figurar
activos no corrientes, como por ejemplo existencias o deudores que forman parte del activo corriente, a
los que se les aplicaría su norma específica para proceder a su valoración. A efectos de proceder a la re-
clasificación del grupo se aplica la normativa anterior, lo que supone valorar por el menor entre el valor
contable y el valor razonable menos gastos de venta. En caso de que proceda aplicar deterioro de valor
se sigue la norma 2.ª 2 del Inmovilizado Material. Dicho deterioro se imputa en primer lugar al fondo de
comercio si existe, y en caso de no existir fondo de comercio, o de superar el deterioro el valor del fondo
de comercio, proporcionalmente al valor de los activos no corrientes.

Dicha norma no se aplica en el PGC de PYMES.

EJEMPLO 16
GRUPO ENAJENABLE DE ELEMENTOS

El 1 de julio del año 2010 una empresa decide vender una línea de actividad que tiene asociados los
siguientes activos y pasivos:

Inmovilizado material ................................................................................... 120.000 euros

Propiedad industrial ..................................................................................... 30.000 euros .../...

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.../...

Fondo de comercio ........................................................................................ 20.000 euros

Existencias ....................................................................................................... 10.000 euros

Deudores ......................................................................................................... 15.000 euros

Deudas con entidades leasing ....................................................................... 80.000 euros

El valor neto en libros del grupo enajenable, activos menos pasivos es de 115.000 euros, mientras
que el valor razonable menos coste de venta se estima en 120.000 euros.

SE PIDE: Contabilizar las operaciones anteriores.

• 01-07-2010: Reclasificación del grupo a activo para la venta:

Debe Haber

580 Inmovilizado (120.000 + 30.000 + 20.000) 170.000,00


583 Existencias y deudores (10.000 + 15.000) 25.000,00
21 Inmovilizado material 120.000,00
203 Propiedad industrial 30.000,00
204 Fondo comercio 20.000,00
30 Existencias 10.000,00
43 Clientes y deudores 15.000,00

Debe Haber

174/524 Acreedores por arrendamiento financiero 80.000,00


589 Otros pasivos 80.000,00

Al cierre del ejercicio 2010 se estima que el valor razonable del grupo es de 85.000 euros, con base
en las ofertas recibidas. Además se sabe que se han cobrado la totalidad de las cuentas de clientes
y que se ha pagado del leasing, capital por valor de 10.000 euros y 1.050 euros de intereses.
Por el cobro de clientes:

Debe Haber

572 Bancos, c/c 15.000,00


583 Existencias y deudores 15.000,00

Por el pago de las cantidades relativas al leasing:

Debe Haber

589 Otros pasivos 10.000,00


6623 Intereses deudas con entidades de leasing 1.050,00
572 Bancos, c/c 11.050,00

El valor contable del grupo es:

Inmovilizado ............................................................................................ 170.000 euros


.../...

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.../...

Existencias ................................................................................................. 82.500 euros

Otras deudas ............................................................................................. (70.000 euros)

Valor contable del grupo ........................................................................ 110.000 euros

Si el valor razonable se estima en 85.000 euros, existe un deterioro de valor de 25.000 euros, de los
cuales 20.000 euros se imputan al fondo de comercio y los 5.000 euros restantes se imputan propor-
cionalmente al inmovilizado material y propiedad industrial.

Inmovilizado material ............................................................................. 120.000 80%

Propiedad industrial ............................................................................... 30.000 20%

150.000 100%

Resumiendo, el deterioro se aplica a los siguientes activos no corrientes:

Fondo de comercio en su totalidad ................................................ 20.000 (irreversible)

Inmovilizado material (5.000 x 80%) ................................................. 4.000 (reversible)

Propiedad industrial (5.000 x 20%) .................................................... 1.000 (reversible)

• 31-12-2010: Apunte contable por el deterioro:


Por la parte irreversible del fondo de comercio:

Debe Haber

670 Pérdidas procedentes del inmovilizado intangible 20.000,00


580 Inmovilizado 20.000,00

Por parte de los activos reversibles:

Debe Haber

690 Pérdidas por deterioro del inmovilizado intangible


(propiedad industrial) 1.000,00
691 Pérdidas por deterioro de valor del inmovilizado
material 4.000,00
5990 Deterioro de valor de inmovilizado no corriente
mantenido para la venta 5.000,00

El 1 de marzo del año 2011 se vende el grupo por valor de 100.000 euros, siendo la deuda con la en-
tidad de leasing de 75.000 euros.

Debe Haber

572 Bancos, c/c 100.000,00


580 Inmovilizado (170.000 – 20.000) 150.000,00
583 Existencias 10.000,00
589 Otros pasivos 75.000,00
.../...
.../...

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Debe Haber

.../...
5990 Deterioro de valor de inmovilizado no corriente
mantenido para la venta 5.000,00
790 Reversión del deterioro del inmovilizado intan-
gible 1.000,00
791 Reversión del deterioro del inmovilizado material 4.000,00
770 Beneficio procedente del inmovilizado intangible 15.000,00

4. ARRENDAMIENTOS

4.1. CONCEPTO DE ARRENDAMIENTO

La definición de arrendamiento contenida en la norma 8.ª del PGC 07 y la norma 7 ª del PGC de
PYMES es similar a la NIC 17, con la única excepción de que hace referencia a la instrumentación jurí-
dica del contrato, haciendo prevalecer el fondo sobre la forma. Esta definición es la que sigue:

«Un arrendamiento es cualquier acuerdo, con independencia de su instrumentación jurídica, por


el que el arrendador cede al arrendatario, a cambio de percibir una suma única de dinero o una serie de
pagos o cuotas, el derecho a utilizar un activo durante un período de tiempo determinado, con indepen-
dencia de que el arrendador quede obligado a prestar servicios en relación con la explotación o mante-
nimiento de dicho activo.»

Los arrendamientos se clasifican en arrendamientos financieros y en arrendamientos operativos. En


los arrendamientos financieros se transfieren al arrendatario todos los riesgos y beneficios inherentes a
la propiedad del activo, mientras que los arrendamientos operativos tienen carácter residual, esto es, que
cuando no se den las circunstancias para calificar un arrendamiento como financiero, se considerará opera-
tivo. También se regulan las operaciones de lease-back y los arrendamientos de terrenos e inmuebles.

La calificación de los contratos en arrendamientos financieros u operativos depende de las circuns-


tancias de cada una de las partes, por lo que podrán ser calificados de forma diferente por el arrendata-
rio y el arrendador.

4.2. ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS

4.2.1. Concepto

El concepto de arrendamiento financiero ha variado en relación a la definición que se contenía


en el PGC de 1990. Se ha pasado de considerar como elemento determinante de la calificación de

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Inmovilizado intangible, activos no corrientes para la venta y arrendamientos

un contrato de arrendamiento como financiero, el que no existiesen dudas del ejercicio de la opción
de compra al finalizar el contrato, a considerar como elemento determinante la transferencia sustan-
cial de todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo sobre el que se realiza el
arrendamiento.

PGC 1990 PGC 07

Cuando no existan dudas razonables de que se va a ejer- Cuando se transfieren sustancialmente todos los riesgos
citar la opción de compra. y beneficios inherentes a la propiedad del activo.

El criterio del ejercicio de la opción de compra pierde importancia porque, a pesar que la norma
presume que la transferencia de los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad se da cuando no exis-
ten dudas razonables de que se va a ejercitar la opción de compra, inmediatamente crea una excepción
para el caso en que no exista opción de compra.

Se presume que se da la transferencia de los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad en los


siguientes casos:

a) Si la propiedad del activo se transfiere al arrendatario al finalizar el plazo del arrenda-


miento.

b) Cuando el período de alquiler coincida o cubra la mayor parte de la vida económica del ac-
tivo.

c) Si el valor actual de los pagos mínimos suponen un importe prácticamente igual al del valor
razonable del bien arrendado al principio del contrato.

d) Cuando las características del activo objeto del contrato de arrendamiento hacen que su uti-
lidad quede restringida al arrendatario.

e) Si el arrendatario puede cancelar el contrato y las pérdidas que vaya a sufrir el arrendador
las asume el arrendatario.

f) Cuando los resultados derivados de las fluctuaciones en el valor razonable del importe re-
sidual recaen sobre el arrendatario.

g) Si el arrendatario puede prorrogar el contrato de arrendamiento durante un segundo pe-


ríodo, con unos pagos por arrendamiento sensiblemente inferiores a los del mercado.

Los criterios establecidos en la normativa anterior no constituyen una novedad en nuestra doctrina
contable, puesto que algunos de ellos ya se mencionaban en la consulta 6 del BOICAC número 38 de
junio de 1999 en la que se establecen los criterios para poder contabilizar un contrato de renting como
un contrato de arrendamiento financiero según la norma 5.ª f) del PGC de 1990.

4.2.2. Contabilidad del arrendatario

El arrendatario, al principio del contrato, registra un activo según su naturaleza, inmovilizado ma-
terial o activo intangible, y un pasivo financiero por el mismo importe.

111
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MANUAL NUEVO PLAN GENERAL CONTABLE

Tenemos la primera diferencia en la contabilización de la firma del contrato. En el PGC 1990


se usaba la cuenta (217) Derechos sobre bienes en régimen de arrendamiento financiero y según el
PGC 07 el activo se califica según su naturaleza, es decir, si es un inmovilizado material lo registra-
remos como tal en una cuenta del nuevo subgrupo (21) Inmovilizaciones Materiales, y si es un activo
intangible en una cuenta del nuevo subgrupo (20) Inmovilizaciones Intangibles.

El valor del activo y la deuda va a ser el menor entre el valor razonable del activo al inicio del con-
trato y el valor actual de los pagos mínimos acordados durante el plazo del arrendamiento, incluido el
pago de la opción de compra o el valor residual, cuando no existan dudas razonables sobre su ejercicio.
En los pagos por arrendamiento no se incluyen ni las cuotas de carácter contingente ni el coste de los
servicios e impuestos que pueda repercutir el arrendador.

Las cuotas de carácter contingente son aquellas que dependen de una variable, como por ejemplo
los kilómetros recorridos en un renting de coches, que si no se superan o exceden los establecidos en el
contrato, se puede pactar bonificación o cuota adicional.

Los costes de formalización del contrato y los costes de puesta a punto del bien deben registrarse
como mayor valor del activo.

Para calcular el valor actual de los pagos por arrendamiento se va a utilizar el tipo de interés
implícito en el contrato, y si éste no se puede determinar, se usará el tipo de interés de mercado para
operaciones similares. Los intereses totales del contrato se distribuirán a lo largo del plazo de arren-
damiento y se imputarán a la cuenta de Pérdidas y ganancias del ejercicio en que se devenguen.

Aparece ahora la otra diferencia entre el PGC 07 y el PGC de 1990: la deuda se valora por su valor
actual y no por el valor de reembolso. Esto implica la desaparición de la cuenta (272) Gastos por inte-
reses diferidos del activo del balance.

En el caso de que existan cuotas de carácter contingente, se tratan como gastos del ejercicio en que
se devenguen.

COMPARACIÓN ENTRE EL PGC 07 Y EL PRECEDENTE

PGC 1990 PGC 07

Registro del activo (217) Derechos sobre bienes en régimen de Inmovilizaciones intangibles o materiales,
arrendamiento financiero según la naturaleza del activo objeto del
contrato

Valoración del activo Valor al contado Por el menor entre el valor razonable al ini-
cio del contrato o por el valor actual de los
pagos mínimos del arrendamiento

Valoración del pasivo Valor de reembolso Por el menor entre el valor razonable al ini-
cio del contrato o por el valor actual de los
pagos mínimos del arrendamiento

Registro de los intereses Activación, cuenta (272). Se registra el gasto Gastos financieros a medida que se van de-
financiero a medida que se devenga con vengando
abono a la cuenta (272)

112
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Inmovilizado intangible, activos no corrientes para la venta y arrendamientos

4.2.3. Contabilidad del arrendador

El arrendador contabiliza un derecho de cobro por el valor actual de los pagos mínimos más el valor
residual. La diferencia entre el crédito contabilizado y la cantidad a cobrar son los ingresos financieros,
que se imputarán a resultados según el principio del devengo y utilizando el tipo efectivo.

En el supuesto en que los arrendadores sean fabricantes o distribuidores del bien arrendado, los cré-
ditos se clasifican como comerciales y se aplica la norma de ventas y prestación de servicios.

La empresa arrendadora, si es una compañía de leasing, deberá aplicar la normativa del Banco de
España, al ser una entidad financiera que debe registrar sus operaciones de acuerdo con las directrices
contenidas en las Circulares emitidas por el Banco de España. Por lo anterior, la contabilidad desde el
punto de vista del arrendador escapa del ámbito de nuestro estudio y no va a ser analizada.

EJEMPLO 17 ARRENDAMIENTO FINANCIERO. CONTABILIDAD ARRENDATARIO


El 1 de julio del año 2008 se financia con un leasing la utilización de unas máquinas cuyo
valor al contado es de 120.000 €, siendo la duración del contrato de tres años con cuotas
mensuales, pagaderas desde la firma del contrato. El tipo interés nominal anual es del 6% y la op-
ción de compra una cuota más, que se tendrá que hacer efectiva los cinco primeros días que venza
el contrato de arrendamiento.
La vida económica de las máquinas es de 10 años.
La entidad de leasing nos facilita el siguiente resumen de las cuotas:

N.º
Fecha Capital Intereses Cuota neta IVA Cuota bruta
cuota

1 01-07-2008 3.542,85 0,00 3.542,85 566,86 4.109,71


2 01-08-2008 2.960,56 582,29 3.542,85 566,86 4.109,71
3 01-09-2008 2.975,36 567,49 3.542,85 566,86 4.109,71
4 01-10-2008 2.990,24 552,61 3.542,85 566,86 4.109,71
5 01-11-2008 3.005,19 537,66 3.542,85 566,86 4.109,71
6 01-12-2008 3.020,22 522,63 3.542,85 566,86 4.109,71
7 01-01-2009 3.035,32 507,53 3.542,85 566,86 4.109,71
8 01-02-2009 3.050,49 492,36 3.542,85 566,86 4.109,71
9 01-03-2009 3.065,75 477,10 3.542,85 566,86 4.109,71
10 01-04-2009 3.081,08 461,77 3.542,85 566,86 4.109,71
11 01-05-2009 3.096,48 446,37 3.542,85 566,86 4.109,71
12 01-06-2009 3.111,96 430,89 3.542,85 566,86 4.109,71
13 01-07-2009 3.127,52 415,33 3.542,85 566,86 4.109,71
14 01-08-2009 3.143,16 399,69 3.542,85 566,86 4.109,71
15 01-09-2009 3.158,88 383,97 3.542,85 566,86 4.109,71
16 01-10-2009 3.174,67 368,18 3.542,85 566,86 4.109,71
17 01-11-2009 3.190,54 352,31 3.542,85 566,86 4.109,71
.../...

.../...

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.../...

N.º
Fecha Capital Intereses Cuota neta IVA Cuota bruta
cuota

.../...
18 01-12-2009 3.206,50 336,35 3.542,85 566,86 4.109,71
19 01-01-2010 3.222,53 320,32 3.542,85 566,86 4.109,71
20 01-02-2010 3.238,64 304,21 3.542,85 566,86 4.109,71
21 01-03-2010 3.254,84 288,01 3.542,85 566,86 4.109,71
22 01-04-2010 3.271,11 271,74 3.542,85 566,86 4.109,71
23 01-05-2010 3.287,47 255,38 3.542,85 566,86 4.109,71
24 01-06-2010 3.303,90 238,95 3.542,85 566,86 4.109,71
25 01-07-2010 3.320,42 222,43 3.542,85 566,86 4.109,71
26 01-08-2010 3.337,02 205,83 3.542,85 566,86 4.109,71
27 01-09-2010 3.353,71 189,14 3.542,85 566,86 4.109,71
28 01-10-2010 3.370,48 172,37 3.542,85 566,86 4.109,71
29 01-11-2010 3.387,33 155,52 3.542,85 566,86 4.109,71
30 01-12-2010 3.404,27 138,58 3.542,85 566,86 4.109,71
31 01-01-2011 3.421,29 121,56 3.542,85 566,86 4.109,71
32 01-02-2011 3.438,39 104,46 3.542,85 566,86 4.109,71
33 01-03-2011 3.455,59 87,26 3.542,85 566,86 4.109,71
34 01-04-2011 3.472,86 69,99 3.542,85 566,86 4.109,71
35 01-05-2011 3.490,23 52,62 3.542,85 566,86 4.109,71
36 01-06-2011 3.490,30 52,55 3.542,85 566,86 4.109,71
Total 116.457,15 11.085,45

SE PIDE: Registrar las siguientes operaciones del contrato de arrendamiento desde el punto de vista
del arrendatario:

a) Firma del contrato de leasing el 1-07-2008.


b) Pago de la cuota del día 1-10-2008.
c) Amortización de la máquina el día 31-12-2008.
d) Reclasificación a 31-12-2008.

CONTABILIDAD DEL ARRENDATARIO

En primer lugar se analiza si se trata de un arrendamiento financiero, como el contrato incorpora la


opción de compra se debe determinar que no existan dudas razonables en que se va a ejercitar, com-
parando el precio de la opción con el valor contable o en libros del bien al finalizar el contrato.

Precio de la opción de compra (valor residual) ......................................... 3.542,85

Valor contable o en libros (120.000 – 120.000/10 × 3 años) ................................ 84.000,00

El valor del activo es muy superior al precio de la opción de compra, lo que implica que no hay
dudas razonables que se ejerzan, siendo un arrendamiento financiero.
A efectos de dar de alta el activo es el menor entre el valor razonable de activo y el valor actual de
los pagos mínimos.

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Valor razonable del activo ............................................................................ 120.000,00


1 – (1 + 0,005) –37
Valor actual de los pagos mínimos [3.542,85 (1,005)] ........... 120.000,00
0,005

• 01-07-2008: Firma del contrato de leasing:

Debe Haber

213 Maquinaria 120.000,00


524 Acreedores por arrendamiento financiero c/p (cuo-
tas de capital hasta un año) 36.935,50
174 Acreedores por arrendamiento financiero l/p (cuo-
tas de capital del segundo y tercer año + opción
compra) 83.064,50

• 01-10-2008: Por el pago de la cuota:

Debe Haber

524 Acreedores por arrendamiento financiero c/p 2.990,24


6623 Intereses de deudas 552,61
472 H.ª P.ª, IVA soportado 566,86
572 Bancos, c/c 4.109,71

• 31-12-2008: Por la amortización de la maquinaria:

Debe Haber

681 Amortización del inmovilizado material 6.000,00


(120.000/10 años × 6 /12)
2813 Amortización acumulada de maquinaria 6.000,00

Por la reclasificación de las cuotas de leasing:

Debe Haber

174 Acreedores por arrendamiento financiero l/p 19.001,27


(3.127,52 + 3.143,16 + 3.158,88 + 3.174,67 + 3.190,54 + 3.206,50)

524 Acreedores por arrendamiento financiero c/p 19.001,27

Para hacer la reclasificación se toman los importes de la columna CAPITAL debido a que están va-
lorados al valor actual.

EJEMPLO 18 ARRENDAMIENTO FINANCIERO. CONTABILIDAD ARRENDATARIO

Se alquila una maquinaria durante un plazo de 5 años, siendo la renta anual de 6.000 € prepagables.
La vida útil de la maquinaria son 5 años. Fecha de la firma del contrato, 1-10-2008. Se estima que la
máquina tendrá un valor de 4.000 € cuando termine el contrato. Para los cálculos financieros se va
a utilizar una tasa de interés del 4%.
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Los costes de formalización del contrato ascienden a 300 €.


El valor razonable del bien es de 35.000 €.
Además se han pagado a otra empresa trabajos de albañilería para ubicar la máquina y reformas en
la instalación eléctrica, siendo el coste total de 8.000 € más el 16% de IVA.
SE PIDE: Contabilizar el contrato desde el punto de vista del arrendatario hasta el cierre del ejer-
cicio 2008.

Se trata de un arrendamiento financiero debido a que la vida del bien es igual a la duración del
contrato y la actualización de los pagos mínimos cubre prácticamente la totalidad del valor actual
del bien.

Valor razonable del activo ...................................................................... 35.000,00 €

Valor actual de los pagos mínimos ........................................................ 31.067,08 €

1 – (1 + 0,04)–5 4.000
6.000 × × (1,04) +
0,04 1,045

El activo deberá figurar por el valor actual de los pagos mínimos.


A continuación se efectúa un cuadro con los cálculos de las cuotas, desglosando capital e intereses.

Capital
Fecha Capital vivo Intereses Amortización anual Pagos
amortizado

1-10-2008 31.067,08 6.000,00 6.000,00 6.000,00

1-10-2009 25.067,08 1.002,68 4.997,32 10.997,32 6.000,00

1-10-2010 20.069,76 802,79 5.197,21 16.194,53 6.000,00

1-10-2011 14.872,55 594,90 5.405,10 21.599,63 6.000,00

1-10-2012 9.467,45 532,55 5.467,45 27.067,08 6.000,00

1-10-2013 4.000,00 4.000,00 31.067,08 4.000,00

• 01-10-2008: Por la firma del contrato:

Debe Haber

213 Maquinaria 31.067,08


521 Deudas a c/p (6.000 + 4.997,32) 10.997,32
171 Deudas a l/p 20.069,76

• 01-10-2008: Gastos de formalización del contrato más coste del activo:

Debe Haber

213 Maquinaria 300,00


572 Bancos, c/c 300,00

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• 01-10-2008: Los gastos de ubicación de la máquina se incluyen como más coste del activo:

Debe Haber

213 Maquinaria 8.000,00


472 H.ª P.ª, IVA soportado 1.280,00
572 Bancos, c/c 9.280,00

• 01-10-2008: Por el pago de la primera cuota:

Debe Haber

521 Deudas a c/p 6.000,00


472 H.ª P.ª, IVA soportado 960,00
572 Bancos, c/c 6.960,00

• 31-12-2008: Por el devengo de intereses:

Debe Haber

6624 Intereses de deudas, otras empresas (1.002,68 x 3/12) 250,67


528 Intereses a c/p de deudas 250,67

• 31-12-2008: Por la amortización de la maquinaria:

Debe Haber

681 Amortización del inmovilizado material 1.968,35


[(31.067,08 + 300 + 8.000)/5 años × 3/12] 1.968,35
2813 Amortización acumulada de maquinaria

EJEMPLO 19 CONTRATO DE RENTING


Una empresa alquila un coche a una sociedad de renting por un período de 3 años. El con-
trato se firma el 15 de mayo de 2008. Se acuerda abonar cuotas mensuales prepagables,
con el siguiente detalle:

Cuota ............................................................................................................... 1.198,84 euros

Seguro vehículo .............................................................................................. 20,00 euros

Servicios de mantenimiento ......................................................................... 40,00 euros

IVA ................................................................................................................... 198,21 euros

Dicho vehículo lo va a utilizar un comercial y las cuotas se han calculado con base en unos 50.000 –
– 60.000 km al año. En caso de superar o no llegar a dicha cuantía se aplicaría un coste o una
bonificación de 0,50 euros por km.

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El tipo de interés normal de mercado es el 5% anual.


El precio al contado del vehículo es de 42.000 euros.
La vida útil del vehículo es de tres años.
SE PIDE: Contabilizar el contrato de renting desde el punto de vista del arrendatario.

Nos encontramos ante un contrato de arrendamiento que no incluye la opción de compra pero cum-
ple los requisitos que establece la norma 8.ª del PGC 07 para ser considerado arrendamiento financie-
ro, como son:

• La vida económica del bien coincide con la duración del contrato.


• El valor actual de los pagos mínimos coincide con la práctica totalidad del valor razonable del
activo.

Tasa interés mensual (0,05/12) ..................................................................... 0,004166666


1 – (1 + 0,00416666) –36
Valor actual de los pagos [1.198,84 ] × 1,004166 ........... 40.166,80 €
0,0041666

El activo se va a contabilizar por 40.166,80 €, siendo el cuadro del préstamo para registrar los inte-
reses el siguiente:

C.
N.º Fecha C. Pediente Intereses Cuota
Amortizado

1 15-05-2008 40.166,80 € 0,00€ 1.198,84 € 1.198,84 €


2 15-06-2008 38.967,96 € 162,37 € 1.036,47 € 1.198,84 €
3 15-07-2008 37.931,49 € 158,05 € 1.040,79 € 1.198,84 €
4 15-08-2008 36.890,70 € 153,71 € 1.045,13 € 1.198,84 €
5 15-09-2008 35.845,57 € 149,36 € 1.049,48 € 1.198,84 €
6 15-10-2008 34.796,09 € 144,98 € 1.053,86 € 1.198,84 €
7 15-11-2008 33.742,23 € 140,59 € 1.058,25 € 1.198,84 €
8 15-12-2008 32.683,98 € 136,18 € 1.062,66 € 1.198,84 €
9 15-01-2009 31.621,32 € 131,76 € 1.067,08 € 1.198,84 €
10 15-02-2009 30.554,24 € 127,31 € 1.071,53 € 1.198,84 €
11 15-03-2009 29.482,71 € 122,84 € 1.076,00 € 1.198,84 €
12 15-04-2009 28.406,71 € 118,36 € 1.080,48 € 1.198,84 €
13 15-05-2009 27.326,23 € 113,86 € 1.084,98 € 1.198,84 €
14 15-06-2009 26.241,25 € 109,34 € 1.089,50 € 1.198,84 €
15 15-07-2009 25.151,75 € 104,80 € 1.094,04 € 1.198,84 €
16 15-08-2009 24.057,71 € 100,24 € 1.098,60 € 1.198,84 €
17 15-09-2009 22.959,12 € 95,66 € 1.103,18 € 1.198,84 €
18 15-10-2009 21.855,93 € 91,07 € 1.107,77 € 1.198,84 €
19 15-11-2009 20.748,16 € 86,45 € 1.112,39 € 1.198,84 €
20 15-12-2009 19.635,77 € 81,82 € 1.117,02 € 1.198,84 €
21 15-01-2010 18.518,75 € 77,16 € 1.121,67 € 1.198,84 €
22 15-02-2010 17.397,07 € 72,49 € 1.126,35 € 1.198,84 €
.../...
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C.
N.º Fecha C. Pediente Intereses Cuota
Amortizado

.../...
23 15-03-2010 16.270,72 € 67,79 € 1.131,05 € 1.198,84 €
24 15-04-2010 15.139,67 € 63,08 € 1.135,76 € 1.198,84 €
25 15-05-2010 14.003,91 € 58,35 € 1.140,49 € 1.198,84 €
26 15-06-2010 12.863,42 € 53,60 € 1.145,24 € 1.198,84 €
27 15-07-2010 11.718,18 € 48,83 € 1.150,01 € 1.198,84 €
28 15-08-2010 10.568,17 € 44,03 € 1.154,81 € 1.198,84 €
29 15-09-2010 9.413,36 € 39,22 € 1.159,62 € 1.198,84 €
30 15-10-2010 8.253,74 € 34,39 € 1.164,45 € 1.198,84 €
31 15-11-2010 7.089,29 € 29,54 € 1.169,30 € 1.198,84 €
32 15-12-2010 5.919,99 € 24,67 € 1.174,17 € 1.198,84 €
33 15-01-2011 4.745,82 € 19,77 € 1.179,07 € 1.198,84 €
34 15-02-2011 3.566,75 € 14,86 € 1.183,98 € 1.198,84 €
35 15-03-2011 2.382,77 € 9,93 € 1.188,91 € 1.198,84 €
36 15-04-2011 1.193,86 € 4,97 € 1.193,86 € 1.198,84 €

• 15-05-2008. Por la firma del contrato de renting:

Debe Haber

218 Elementos de transporte 40.166,80


521 Deudas a c/p con empresas de renting 12.840,57
171 Deudas a l/p con empresas de renting 27.326,23

• 15-05-2008. Por el pago de la primera cuota:

Debe Haber

521 Deudas a c/p con empresas de renting 1.198,84


625 Primas de seguros 20,00
622 Reparación y conservación 40,00
472 H.ª P.ª, IVA soportado 198,21
572 Bancos, c/c 1.457,05

• 15-06-2008. Por el pago de la segunda cuota:

Debe Haber

521 Deudas a c/p con empresas de renting 1.036,47


6624 Intereses de deudas, otras empresas 162,37
625 Primas de seguros 20,00
622 Reparación y conservación 40,00
472 H.ª P.ª, IVA soportado 198,21
572 Bancos, c/c 1.457,05

.../...

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.../...

• 31-12-2008: Por la amortización del vehículo:

Debe Haber

681 Amortización del inmovilizado material 9.444,44


(40.000/36 meses × 8,5 meses)

2818 Amortización acumulada de elementos transporte 9.444,44

EJEMPLO 20 Supongamos que el vehículo anterior se hubiera contratado igualmente por tres años pero sólo
por 20.000 km/año, ya que lo va a utilizar el contable de la empresa, siendo el coste de la cuota:

Cuota ............................................................................................................... 580,00


Seguro .............................................................................................................. 20,00
Mantenimiento ............................................................................................... 10,00
IVA 16% ........................................................................................................... 94,40

En este caso se trataría de un arrendamiento operativo, ya que la vida del contrato es inferior a la
vida del activo, ya que un coche con 60.000 km al cabo de tres años se puede arrendar a otro y, ade-
más, el valor actual de las cuotas no cubre la mayor parte del valor del bien. Si se actualizan los
pagos mínimos obtenemos 19.433,05 €, siendo el valor del coche en la compra de 42.000 €. Conta-
blemente se registra el pago de las cuotas como un alquiler.

• 15-05-2008: Por el pago de la primera cuota:

Debe Haber

621 Arrendamientos y cánones 580,00


625 Primas de seguros 20,00
622 Reparación y conservación 10,00
472 H.ª P.ª, IVA soportado 47,20
631 IVA no deducible (50%) 47,20
410 Acreedores prestación de servicios 704,40

Debe Haber

410 Acreedores prestación de servicios 704,40


572 Bancos, c/c 704,40

4.3. ARRENDAMIENTO OPERATIVO

4.3.1. Concepto

El arrendamiento operativo es un contrato en el que el arrendador cede al arrendatario el derecho a


usar un activo durante un período de tiempo determinado, a cambio de percibir un importe único o una
serie de cuotas, sin que se trate de un arrendamiento de carácter financiero.

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El arrendatario contabiliza las cuotas como un gasto, mientras que el arrendador las registra como
un ingreso. En ambos casos, se llevan a la cuenta de Pérdidas y ganancias.

En definitiva, los arrendamientos operativos son todos aquellos que no se pueden clasificar como
arrendamientos financieros.

EJEMPLO 21 ARRENDAMIENTO OPERATIVO (CONTABILIDAD ARRENDATARIO Y ARREN-


DADOR)

Una empresa alquila una máquina de su propiedad a otra por un período de 3 años. Las cuotas se
pagan mensualmente. El importe de la cuota mensual es de 2.400 euros. El activo figura en conta-
bilidad del arrendador por 200.000 euros y le quedan 10 años de vida útil. El contrato se firma el 1
de marzo de 2008 y no se empiezan a pagar las cuotas hasta el 1 de septiembre de 2008, considerán-
dose estos seis meses como un período de carencia.
SE PIDE: Registrar la operación desde el punto de vista del arrendatario y del arrendador.

Como podemos ver se trata de un arrendamiento operativo, porque la vida económica del bien com-
parada con la duración del contrato es muy superior, el importe de los pagos no equivale al valor
actual del bien, y no se contempla la posibilidad de una prórroga. Por tanto, se va a contabilizar
como gasto o ingreso según sea el arrendatario o arrendador.

CONTABILIDAD DEL ARRENDATARIO

Importe total del arrendamiento (2.400 € × 30 meses) ................................... 72.000 euros

Imputación lineal del coste (72.000 €/36 meses) ............................................... 2.000 euros/mes

• 01-03-2008 a 01-09-2008: Imputación lineal durante el período de carencia:

Debe Haber

621 Arrendamientos 2.000,00


4109 Acreedores por prestaciones de servicios, facturas
pendientes de recibir 2.000,00

• 01-09-2008: Por el pago de la primera cuota:

Debe Haber

4109 Acreedores por prestaciones de servicios, facturas


pendientes de recibir 400,00
621 Arrendamientos 2.000,00
472 H.ª P.ª, IVA soportado 384,00
410 Acreedores por prestación de servicios 2.784,00

Debe Haber

410 Acreedores por prestación de servicios 2.784,00


572 Bancos, c/c 2.784,00

.../...

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.../...

CONTABILIDAD DEL ARRENDADOR


Al ser un arrendamiento operativo la máquina figura en el activo y se amortiza por la vida económica, no
por la duración de contrato de arrendamiento. Las cuotas que cobra las contabiliza como otros ingresos
de gestión.

• 01-03-2008 a 01-09-2008: Imputación lineal durante el período de carencia:

Debe Haber

4409 Deudores, facturas pendientes de formalizar 2.000,00


752 Ingresos por arrendamientos 2.000,00

• 01-09-2008: Por el cobro de la primera cuota:

Debe Haber

440 Deudores 2.784,00


4409 Deudores, facturas pendientes de formalizar 400,00
752 Ingresos por arrendamientos 2.000,00
477 H.ª P.ª, IVA repercutido 384,00

Debe Haber

572 Bancos, c/c 2.784,00


440 Deudores 2.784,00

• 31-12-2008: Por la amortización de la maquinaria:

Debe Haber

681 Amortización del inmovilizado material 20.000


(200.000/10 años)

2813 Amortización acumulada de maquinaria 20.000

4.4. VENTA CON ARRENDAMIENTO FINANCIERO POSTERIOR

El lease-back es una operación de financiación. Consiste en vender un activo y a continuación al-


quilarlo a cambio del pago de unas cuotas. La empresa vendedora obtiene liquidez con la venta del ac-
tivo y devuelve el importe del préstamo mediante el pago de unas cuotas que incorporan unos intereses.
La garantía del préstamo es el activo objeto de la operación.

En este caso, según la norma 8.ª del PGC 07, no debe variarse la calificación del activo, ni recono-
cerse beneficios o pérdidas derivadas de la operación de venta.

Se debe registrar la cantidad recibida abonándola a una partida de pasivo financiero.

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Inmovilizado intangible, activos no corrientes para la venta y arrendamientos

La operación supone el pago de unos intereses, por lo que se debe distribuir la carga financiera durante
el período del contrato, de acuerdo con el principio del devengo, utilizando la tasa de interés efectiva.

En el caso en que hubiese cuotas de carácter contingente, se deben registrar como gastos del ejer-
cicio en que se incurran en ellos.

EJEMPLO 22 LEASE-BACK. CONTABILIDAD ARRENDATARIO

El 2 de enero de 2008 se ha realizado un lease-back de una maquina con una compañía de


leasing, siendo el precio de venta de 38.000 euros. El activo se compró por 80.000 euros y tiene una
amortización acumulada hasta la fecha de la venta de 25.000 euros.
El vendedor (arrendatario) se ha comprometido a pagar una renta de 8.510 € durante 5 años.
La vida útil pendiente de la maquinaria es de 8 años.
El tipo de interés de la operación es el 6%.
SE PIDE: Contabilizar la operación desde el punto de vista del arrendatario.

CONTABILIDAD DEL ARRENDATARIO


En primer lugar vamos a comprobar el importe de la cuota de arrendamiento, para poder efectuar
el cuadro de amortización del mismo.

1 – (1 + 0,06)–5
38.000 = X (1,06)
0,06
Importe de la cuota = 8.510 €/año

Capital Capital
Año Intereses Amortización Anualidad
pendiente amortizado

1 38.000,00 0,00 8.510,00 8.510,00 8.510


2 29.490,00 1.769,40 6.740,60 15.250,60 8.510
3 22.749,40 1.364,96 7.145,04 22.395,64 8.510
4 15.604,36 936,26 7.573,74 29.969,38 8.510
5 8.030,62 479,38 8.030,62 38.000,00 8.510

Se trata de un arrendamiento financiero porque la vida del activo es mayor que la del contrato, y
su valor en la fecha de pagar la opción de compra es superior al precio de la opción, por todo ello
el arrendatario no variará la calificación del activo ni reconocerá beneficio ni pérdida derivadas de
la transacción. La operación debe registrarse como un préstamo.

• 02-01-2008: Por la concesión del préstamo:

Debe Haber

572 Bancos, c/c 38.000,00


524 Acreedores por arrendamiento financiero a c/p 8.510,00
174 Acreedores por arrendamiento financiero a l/p 29.490,00

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Por el pago de la primera cuota en la misma fecha:

Debe Haber

524 Acreedores por arrendamiento financiero a c/p 8.510,00


472 H.ª P.ª, IVA soportado 1.361,60
572 Bancos, c/c 9.871,60

• 31-12-2008: Por el devengo de intereses al final del año:

Debe Haber

6623 Intereses de deudas con entidades de leasing 1.769,40


527 Intereses a c/p de deudas con entidades leasing 1.769,40

• 31-12-2008: Por la reclasificación de la cuota:

Debe Haber

174 Acreedores por arrendamiento financiero a l/p 6.740,60


524 Acreedores por arrendamiento financiero a c/p 6.740,60

• 31-12-2008: Por la amortización de la máquina:

Debe Haber

681 Amortización del inmovilizado material 10.000,00


(80.000/8 años)

2813 Amortización acumulada del inmovilizado mate-


rial 10.000,00

• 02-01-2009: Pago de la segunda cuota:

Debe Haber

524 Acreedores por arrendamiento financiero a c/p 6.740,60


527 Intereses a c/p de deudas con entidades leasing 1.769,40
472 H.ª P.ª, IVA soportado 1.361,60
572 Bancos, c/c 9.871,60

La norma 8.ª del PGC 07 no da ninguna indicación sobre la forma de proceder en una operación de
lease-back con arrendamiento operativo. Si tenemos en cuenta lo dispuesto en la NIC 17, se debería tratar
como dos operaciones independientes, esto es, una operación de venta y una operación de arrendamiento.

No se trata de una operación financiera, por lo que, al registrar la venta, el arrendatario tendrá un
beneficio o una pérdida que imputará a la cuenta de Pérdidas y ganancias en el ejercicio de la venta. Pos-
teriormente, a medida que se vayan devengando las cuotas de alquiler, tendrá un gasto por el importe
correspondiente.

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Inmovilizado intangible, activos no corrientes para la venta y arrendamientos

4.5. ARRENDAMIENTOS DE TERRENOS Y EDIFICIOS

En los arrendamientos inmobiliarios dependerá de la duración del contrato y las posibles prórrogas
el que se trate como un arrendamiento financiero u operativo. Además la norma indica que se analice la
parte del terreno y del edificio como elementos diferenciados, lo que podría llevar a calificar el terreno,
cuya vida es ilimitada, como operativo; y la construcción, en contratos muy largos, como por ejemplo
los realizados a entidades financieras o la empresa patrimonial que alquila inmuebles a empresas vin-
culadas, como financiero. La imputación a gasto por parte del terreno y el registro de la construcción
como activo por el valor actual de los pagos mínimos, conlleva estimar que parte de la cuota de alquiler
se imputa a cada concepto, cuestión que plantea dificultades, como reconoce la propia norma, la cual
establece que, si existen dificultades o la valoración no sea fiable, se trate todo, el terreno y la construc-
ción como financiero.

En el leasing inmobiliario, donde se establece una duración mínima de 10 años y se incluye la op-
ción de compra por una cuota más, no existen dudas razonables que se vayan a ejercer, lo que implica
que siempre se tratará como un arrendamiento financiero.

EJEMPLO 23 LEASING INMOBILIARIO

Una empresa adquiere un local que va a destinar como sede social cuyo precio al contado
es de 600.000 €, siendo el valor del suelo el 40%, mediante un contrato de arrendamiento financie-
ro de 15 años de duración, siendo el pago de las cuotas mensuales y la opción de compra una cuota
más. La tasa de interés es un 6% nominal anual. El contrato se firmó el 1 de octubre de 2009 y a la
construcción se le estima una vida útil de 50 años.
La cuota mensual es de 5.020,77 euros y a continuación se detalla del anexo del contrato, los datos
correspondientes al ejercicio 2009.

Amort. Capital
Año Cuota Intereses Amort. terreno
construcción pendiente

01-10-2009 5.020,77 0,00 2.008,31 3.012,46 596.987,54

01-11-2009 5.020,77 2.984,94 814,33 1.221,50 594.951,71

01-12-2009 5.020,77 2.974,76 818,40 1.227,61 592.905,70

El capital pendiente después de 12 pagos es de 571.903,12 €.


Los costes de formalización del contrato son de 900 € que se abonan con cargo a la cuenta co-
rriente.
SE PIDE: Contabilizar la firma del contrato, el pago de las cuotas del año 2009 y la cuota de amor-
tización.

Al tratarse de un leasing inmobiliario no existen dudas razonables de que no se vaya a ejercer la


opción de compra, debido a que durante los 15 años ha pagado casi la totalidad del activo. Cuan-
do llegue el momento de abonar el valor residual, tendrá un valor muy superior en el mercado;
además, su vida útil es de 50 años. Por todo lo anterior, se registra como un arrendamiento fi-
nanciero.

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• 01-10-2009: Por la firma del contrato:

Debe Haber

210 Terrenos y bienes naturales (600.000 × 40%) 240.000,00


211 Construcciones (600.000 × 60%) 360.000,00
524 Acreedores por arrendamiento financiero a c/p 28.096,88
(600.000 – 571.903,12)

174 Acreedores por arrendamiento financiero a l/p 571.903,12

• 01-10-2009: Por los gastos de formalización:

Debe Haber

210 Terrenos y bienes naturales (900 × 40%) 360,00


211 Construcciones (900 × 60%) 540,00
572 Bancos, c/c 900,00

• 01-10-2009: Por el pago de la primera cuota:

Debe Haber

524 Acreedores por arrendamiento financiero a c/p 5.020,77


472 H.ª P.ª, IVA soportado 803,32
572 Bancos, c/c 5.824,09

• 01-11-2009: Por el pago de la cuota:

Debe Haber

524 Acreedores por arrendamiento financiero a c/p 2.035,83


(814,33 + 1.221,50)

6623 Intereses de deudas con entidades de leasing 2.984,94


472 H.ª P.ª, IVA soportado 803,32
572 Bancos, c/c 5.824,09

• 01-12-2009: Por el pago de la cuota:

Debe Haber

524 Acreedores por arrendamiento financiero a c/p 2.046,01


(818,40 + 1.227,61)

6623 Intereses de deudas con entidades de leasing 2.974,76


472 H.ª P.ª, IVA soportado 803,32
572 Bancos, c/c 5.824,09

Debe Haber

681 Amortización del inmovilizado material 1.802,70


[(360.000 + 540)/50 años × 3/12]

2812 Amortización acumulada de construcciones 1.802,70

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Inmovilizado intangible, activos no corrientes para la venta y arrendamientos

EJEMPLO 24 ARRENDAMIENTO OPERATIVO DE UN LOCAL

Una empresa es propietaria de un local comercial cuyo coste fue de 500.000 €, siendo el valor del
terreno el 20%. Dicho bien lo compró hace cinco años y estaba desocupado. A partir del 1 de marzo
de 2009 decide alquilarlo siendo la cuota mensual de 12.000 € más el 16% de IVA y con una reten-
ción del 18%.
El contrato de arrendamiento se establece por 10 años con una prórroga de 5 años, con cláusula de
revisión anual según el IPC.
El activo se viene amortizando linealmente en 50 años.
SE PIDE: Calificar el tipo de contrato y efectuar el asiento del cobro de un recibo por el arrendador
y el pago de un recibo desde el punto de vista del arrendatario.

Se trata de un arrendamiento operativo, ya que los derechos del arrendatario se limitan a 15 años,
no existe opción de compra y al local le queda una vida de 45 años. El objetivo es obtener un ren-
dimiento de la inversión.

CONTABILIDAD DEL ARRENDATARIO:

Debe Haber

621 Arrendamientos y cánones 12.000,00


472 H.ª P.ª, IVA soportado 16% 1.920,00
4751 H.ª P.ª, acreedor por retenciones practicadas 18% 2.160,00
572 Bancos, c/c 11.760,00

CONTABILIDAD DEL ARRENDADOR:

Debe Haber

572 Bancos, c/c 11.760,00


473 H.ª P.ª, retenciones y pagos a cuenta 2.160,00
752 Ingresos por arrendamientos 12.000,00
477 H.ªP.ª, IVA repercutido 1.920,00

EJEMPLO 25 ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Con los mismos datos del enunciado anterior pero el arrendatario es una empresa vinculada y se
firma un contrato por 10 años, que es la vida útil pendiente que le queda al activo.
SE PIDE: Calificar el contrato desde el punto de vista del arrendador y del arrendatario, e indicar
qué incidencia tiene la firma del contrato si se estima que del precio del alquiler la parte imputa-
ble a la construcción es el 80% y para realizar los cálculos financieros se va a utilizar la tasa libre de
riesgo, del bono nocional a 10 años, siendo el tipo del 4,5% anual. Además se estima que el IPC au-
mentará una media anual del 3%.

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Al ser un contrato a largo plazo, no hay opción de compra, por la parte del terreno, la vida es indefinida
y lo consideramos como operativo. Por la edificación, como la cesión es por 10 años, y existe vincula-
ción, es financiero porque se transmiten todos los riesgos y ventajas relacionados con la propiedad.
Valoración de los pagos mínimos de la parte del alquiler que corresponde a la construcción:

Tipo interés mensual = (1,045)1/12 – 1 = 0,003674809.


Tipo nominal = 0,003674809 × 12 meses = 0,044097712

A fin de aplicar la matemática financiera se trata de una renta fraccionada, porque el alquiler se re-
visa cada año según el IPC y de un total de 10 años con cobros mensuales.

0,045 1 – (1,03)10 (1,045)–10


12.000 × 12 × 80% × × 1,003674809 = 1.058.874,01
0,044097712 1 + 0,045 – 1,03

CONTABILIDAD DEL ARRENDADOR


El arrendador por la parte de la construcción tiene que dar de baja el activo y contabilizar un cré-
dito por importe de los pagos mínimos, además se sabe que el coste fue de 400.000 € y se amortiza
en 50 años y hace 40 años que lo tiene, siendo el apunte:

Debe Haber

253/543 Créditos por enajenación de inmovilizado 1.058.874,01


2822 Amortización acumulada de construcciones 320.000,00
(400.000/50 años × 40 años)

221 Inversiones en construcciones 400.000,00


772 Beneficios procedentes de inversiones inmobiliarias 978.874,01

CONTABILIDAD DEL ARRENDATARIO


El arrendatario registra la construcción por el valor actual de los pagos mínimos y en cada pago
del alquiler, la parte del suelo de la cuota es gasto y el resto es cancelación de pasivo y coste fi-
nanciero.

Debe Haber

211 Construcciones 1.058.874,01


521/171 Deudas a c/p y l/p 1.058.874,01

Por el pago de la primera cuota:

Debe Haber

621 Arrendamientos (12.000 x 0,20) 2.400,00


521 Deudas a c/p (12.000 x 0,80) 9.600,00
472 H.ª P.ª, IVA soportado 1.920,00
4751 H.ª P.ª, acreedor por retenciones practicadas 2.160,00
572 Bancos, c/c 11.760,00

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Inmovilizado intangible, activos no corrientes para la venta y arrendamientos

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Por el pago de la segunda cuota:

Debe Haber

621 Arrendamientos (12.000 x 0,20) 2.400,00


521 Deudas a c/p 5.744,12
6624 Intereses de deudas a c/p 3.855,88
472 H.ª P.ª, IVA soportado 1.920,00
4751 H.ª P.ª, acreedor por retenciones practicadas 2.160,00
572 Bancos, c/c 11.760,00

4.6. CESIÓN DE DERECHOS DE USO O SUPERFICIE

Aunque la normativa de arrendamientos no habla de forma explícita de los derechos de uso,


sí indica que cualquier acuerdo, independientemente de su instrumentación jurídica por el cual se
ceda el uso de un activo a cambio de un pago único, o a cambio de varias cuotas, se debe tratar
como un arrendamiento, no como un activo intangible. Por todo ello, creemos que los derechos
de uso se consideran un arrendamiento operativo, debido a que no se va a transferir la propiedad
al arrendatario.

EJEMPLO26 DERECHOS DE SUPERFICIE

Una empresa propietaria de un terreno nos cede el derecho de uso por un período de 20 años,
a cambio de abonar en efectivo 120.000 € más IVA al 16% y construir una nave industrial. El
coste de la nave es de 300.000 € más el 16% de IVA y se acuerda con el constructor los siguien-
tes pagos:

• Al aceptar el pedido: 40% del presupuesto, que se corresponde con la parte ejecutada de la
obra hasta finales del año 2008.
• A los 6 meses: 30% del presupuesto.
• Y a la entrega, el 30% restante.

El plazo de ejecución del proyecto es de 15 meses y se financia con un préstamo de 200.000 €, el resto
con fondos propios. La duración del préstamo es de 10 años, siendo los dos primeros de carencia
de capital y los intereses se abonan anualmente a un tipo fijo del 5%. Las cuotas de amortización de
capital son constantes y los intereses se calculan sobre el capital pendiente. Fecha de concesión del
préstamo, 1 de octubre de 2008.
La cesión del terreno tuvo lugar el 1 de julio del 2008, la construcción se empieza el 1 de octubre
del 2008 y finaliza al cierre del año 2009. El período de cesión empieza a contar a partir del año
2010.
SE PIDE: Contabilizar las operaciones en los ejercicios 2008, 2009 y 2010.

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• 01-07-2008: Cesión del terreno:

Debe Haber

261 Pagos anticipados por cesión de uso a l/p 120.000,00


472 H.ª P.ª, IVA soportado 19.200,00
572 Bancos, c/c 139.200,00

• 01-10-2008: Por la concesión del préstamo:

Debe Haber

572 Bancos, c/c 200.000,00


170 Deudas l/p con entidades de crédito 200.000,00

• 01-10-2008: Inicio de la construcción y anticipo del 40% del presupuesto:

Debe Haber

239 Anticipos para inmovilizaciones materiales 120.000,00


472 H.ª P.ª, IVA soportado 16% 19.200,00
572 Bancos, c/c 139.200,00

• 31-12-2008: Por el devengo de los intereses del préstamo:

Debe Haber

6623 Intereses de deudas con entidades de crédito 2.500,00


(200.000 × 0,05 x 3/12)
526 Intereses c/p de deudas con entidades de crédito 2.500,00

La activación de los intereses en el inmovilizado material es obligatoria si la puesta en condiciones


de funcionamiento supera el año.
La parte del proyecto que se financia con recursos ajenos representa un 66,66% (200.000/300.000),
siendo el coste de la financiación específica que se puede activar en este ejercicio:

120.000 × 66,66% × 0,05 × 3/12 = 1.000 euros

Debe Haber

231 Construcciones en curso (120.000 + 1.000) 121.000,00


239 Anticipos para inmovilizaciones materiales 120.000,00
738 Incorporación al activo de gastos financieros 1.000,00

• 01-04-2009: Se paga el 30% del precio al constructor:

Debe Haber

231 Construcciones en curso 90.000,00


472 H.ª P.ª, IVA soportado 14.400,00
572 Bancos, c/c 104.400,00

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• 01-10-2009: Por el pago de los intereses correspondientes al primer año del préstamo:

Debe Haber

527 Intereses c/p de deudas con entidades de crédito 2.500,00


6623 Intereses de deudas con entidades de crédito 7.500,00
(200.000 × 0,05 × 9/12)

572 Bancos, c/c 10.000,00

• 31-12-2009: Finaliza la construcción de la nave industrial.


Por el pago del 30% al constructor:

Debe Haber

231 Construcciones en curso 90.000,00


472 H.ª P.ª, IVA soportado 14.400,00
572 Bancos, c/c 104.400,00

Por el devengo de intereses del préstamo de octubre a diciembre:

Debe Haber

6623 Intereses de deudas con entidades de crédito 2.500,00


(200.000 × 0,05 × 3/12)
527 Intereses c/p de deudas con entidades de crédito 2.500,00

El coste de la financiación específica que se puede activar como mayor valor del activo es:

Enero a marzo del año 2009 (120.000 × 66,66% × 0,05 × 3/12) ......................... 1.000 €

Abril a diciembre del año 2009 [(120.000 + 90.000) × 66,66% × 0,05 × 9/12)] ..... 5.250 €

Total ................................................................................................................. 6.250 €

Debe Haber

231 Construcciones en curso 6.250,00


738 Incorporación al activo de gastos financieros 6.250,00

Por la reclasificación del bien a inmovilizado material en uso:

Debe Haber

211 Construcciones 307.250,00


231 Construcciones en curso 307.250,00

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• 01-10-2010: Por el pago de los intereses correspondientes al segundo año del préstamo:

Debe Haber

527 Intereses c/p de deudas con entidades de crédito 2.500,00


6623 Intereses de deudas con entidades de crédito 7.500,00
(200.000 × 0,05 × 9/12)
572 Bancos, c/c 10.000,00

• 31-12-2010: Reclasificación de la deuda y devengo de intereses del préstamo:

Debe Haber

170 Deudas a l/p con entidades de crédito 25.000,00


520 Deudas a c/p con entidades de crédito 25.000,00

Por el devengo de intereses del préstamo de octubre a diciembre:

Debe Haber

6623 Intereses de deudas con entidades de crédito 2.500,00


(200.000 x 0,05 x 3/12)

527 Intereses c/p de deudas con entidades de crédito 2.500,00

• 31-12-2010: Por la amortización de los derechos y activos cedidos en uso:

Debe Haber

621 Arrendamientos y cánones 6.000,00


261 Pagos anticipados por cesión de uso a l/p 6.000,00

La nave industrial se amortiza en 20 años, ya que es el tiempo que se dispone para generar ingresos
porque cuando finaliza el derecho de uso revierte al propietario del terreno:

Debe Haber

681 Amortización del inmovilizado material 15.362,50


(307.250/20 años)

2811 Amortización acumulada de construcciones 15.362,50

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ACTIVOS FINANCIEROS (I).
PRÉSTAMOS Y PARTIDAS
UNIDAD A COBRAR. INVERSIONES
MANTENIDAS HASTA EL

4 VENCIMIENTO. ACTIVOS
MANTENIDOS PARA
NEGOCIAR

1. INTRODUCCIÓN

Los cambios en el PGC 07 respecto al antiguo afectan al conjunto de las normas de valoración,
pero son especialmente relevantes en lo relativo a los aspectos más financieros del reflejo contable.
La norma novena de valoración aglutina casi todos ellos, pero quedando completado en buena parte
con lo dispuesto en las normas undécima (moneda extranjera), decimosexta (pasivos por retribucio-
nes a largo plazo al personal) y decimoséptima (transacciones con pagos basados en instrumentos de
patrimonio).

El PGC 07 incorpora un potente conjunto de normas financieras, en el que se aprecia una fuerte
influencia de la normativa contable específica del sector financiero (bancaria y de seguros fundamen-
talmente). Esto parece tener un doble efecto: por un lado, se regulan un nutrido grupo de operaciones y
productos financieros; por el otro, el tratamiento dado a las operaciones parece en ocasiones más acorde
al lado de la oferta de los productos financieros que al de la demanda, que es donde generalmente se van
a encontrar los usuarios del PGC de 1990.

El PGC 07 también regula de manera exhaustiva algunos extremos que no parecen interesar mucho a
las empresas ajenas al sector financiero, como es el caso de la cartera de inversión a vencimiento. En su de-
fensa cabe señalar que una parte del sector financiero no cuenta con un plan específico de contabilidad. Por
ello, resulta necesario incluir este apartado en la norma de valoración.

Las novedades contenidas en el PGC 07 del PGC de 1990 no son tan drásticas como a priori pudie-
ra aparentar. Esto está motivado por los siguientes factores:

• Las compañías cotizadas llevan varios ejercicios consolidando mediante los Reglamentos
Comunitarios que introducen en el ordenamiento jurídico las Normas Internacionales de
Contabilidad (NIC).

133
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• Existe además la Circular 4/2004 aplicable a las entidades de crédito. El PGC 07 del PGC
de 1990 no es una copia exacta de dicha Circular, pero las similitudes son notorias, dado
que ambas se fundamentan en las NIC.

La norma novena de valoración es, sin duda, la que incorpora cambios más significativos en la va-
loración de elementos ya regulados en el vigente PGC de 1990. Pero también hay que tener en cuenta el
gran desarrollo reciente de los mercados y productos financieros y, sobre todo, la mayor cultura finan-
ciera actual. Todo ello ha sofisticado enormemente la operativa financiera de algunas compañías. Esto
ha creado la necesidad de regular muchos aspectos ausentes en la norma vigente. Se han introducido va-
rios elementos que resultan muy novedosos, especialmente para los ajenos al sector financiero. Afortu-
nadamente para algunos y desafortunadamente para la mayoría, estas operaciones no conllevan, por lo
general, una dificultad contable: el problema es esencialmente valorativo y, por lo tanto, relativo al ám-
bito estrictamente financiero.

Esta norma de valoración hace referencia a muchos productos financieros y operaciones que son uti-
lizados diariamente por multitud de compañías, que ya poseen una gran experiencia en su utilización. No
obstante, a su vez, son auténticos desconocidos para una mayoría de compañías medianas y pequeñas,
cuyas necesidades o grado de sofisticación no requieren su utilización. Nos referimos a la regulación de
instrumentos compuestos, híbridos, derivados, operaciones de cobertura y algunos instrumentos de garantía
financiera. También resulta complicado en ocasiones distinguir si un instrumento es o no de patrimonio.

Es importante destacar que la complejidad en la valoración y contabilización de las operaciones no


viene determinada por la propia norma novena, sino que es la propia naturaleza de las operaciones la que
es compleja. En este sentido, si nos limitamos a emitir capital, otorgar financiación a clientes y recibirla de
proveedores y entidades de crédito, mediante fórmulas tradicionales, nuestra contabilidad no resultará ex-
cesivamente compleja y, además, no será muy diferente de la que realizamos siguiendo el PGC de 1990.

No obstante, actualmente, se está produciendo una rapidísima expansión en el uso de productos fi-
nancieramente sofisticados y las entidades financieras los ofrecen a un número cada vez mayor (y menos
conocedor de su uso) de clientes. Por ello, cabe pensar que en un futuro próximo los elementos de esta
norma que actualmente parecen inútiles para muchas compañías se conviertan en algo cotidiano. Esto se
vería apoyado por la existencia de una joven generación de financieros y contables que se ha familiari-
zado con estas operaciones desde su paso por las universidades y escuelas de negocios.

Desde un punto de vista estrictamente contable, la mayor dificultad se debe a la utilización de los grupos
8 y 9 (gastos e ingresos imputados a patrimonio neto) y la regularización utilizando las cuentas de ajustes
por cambios de valor (13x). Pero estas cuestiones no son exclusivas de la norma novena, sino compartidas
con otras. Por ello, creemos que su uso corriente hará que la dificultad inicial sea rápidamente superada.

Otra cuestión que aparentemente resulta inocua pero que encierra un concepto más complejo es el
de corrección valorativa por deterioro. Este concepto difiere en la mayor parte de los casos de las provi-
siones que veníamos realizando sobre los elementos del activo, lo cual tiene consecuencias muy intere-
santes. De esta manera, debemos tener en cuenta la definición de deterioro recogida en la norma novena
respecto a los préstamos y partidas a cobrar, y que resulta extensible a cualquier fórmula crediticia: «[…]
se ha deteriorado como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después de su reconocimien-
to inicial y que ocasionen una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros que pueden
venir motivados por la insolvencia del deudor».

También desde la perspectiva de los instrumentos de patrimonio podemos analizar el deterioro, que
se define de la siguiente manera en el apartado de inversiones en el patrimonio de empresas del grupo,
multigrupo y asociadas de la norma novena: «[…] que exista evidencia objetiva de que el valor en libros
de una inversión no será recuperable».

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Activos financieros (I). Préstamos y partidas a cobrar.
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento. Activos mantenidos para negociar

En el análisis de la norma novena hay que tener en todo momento presente que tenemos entre manos
un PGC y, por lo tanto, surgen multitud de dudas que no parecen encontrar solución en el texto. Parece
necesario, por tanto, que el ICAC resuelva estas cuestiones en un futuro próximo. No obstante, mientras
tanto, parece razonable acudir a lo dispuesto en las NIC 1 para resolver nuestras dudas puntuales.

2. CARACTERÍSTICAS Y ESTRUCTURA

La primera impresión que recibimos de la norma novena es su gran extensión, lo cual contrasta con
la brevedad de la norma octava del PGC de 1990. No obstante, hay que tener en cuenta que la Norma
novena aglutina conceptos que se recogen en cinco normas de valoración en el PGC de 1990 (NV 8.ª a
12.ª, ambas inclusive). Aun así, sigue siendo una norma muy extensa, incluso comparándola con otras
normas del propio PGC 07. Esa extensión ha sido bastante discutida en los foros contables, ya que se
regulan muchos aspectos que aparentemente podrían haber sido incluidos mediante resolución del Ins-
tituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, o mediante adaptaciones contables o planes sectoriales.
Lejos de pretender entrar en polémicas estériles sobre aspectos formales de la norma, podemos distin-
guir dentro de estas seis partes:

a) Introducción y definiciones.

b) Activos financieros.

c) Pasivos financieros.

d) Instrumento de patrimonio propio.

e) Casos particulares.

f) Coberturas contables.

Previamente al análisis de la estructura de la norma novena hay que referirse necesariamente a


los criterios de valoración recogidos en el Marco Conceptual de la Contabilidad, o primera parte del
PGC 07. Ahí vamos a encontrar las definiciones de conceptos habituales de la norma novena como:

a) Coste histórico.

b) Valor razonable.

c) Valor neto realizable.

d) Valor actual.

e) Coste amortizado.

f) Valor contable o en libros.

Estos criterios son una referencia constante en la norma. Por ello, y dado que algunos son cier-
tamente novedosos (al menos su denominación), debemos familiarizarnos con ellos al tratar la norma
novena.

1 Especialmente la 32 y la 39.

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La introducción recoge el concepto de instrumento financiero y los clasifica junto con una serie de
ejemplos, delimitando así el ámbito de aplicación. En el ámbito de las definiciones, hay que tener en
cuenta también las recogidas para algunos productos y operaciones concretos dentro de las definiciones
y relaciones contables.

En el ámbito de aplicación cabe destacar que la norma novena se aplica a todo tipo de instrumento
financiero salvo los expresamente recogidos en otra norma. Por lo tanto, en principio, cuando nos en-
contremos ante un activo financiero habrá que buscar solución en esta norma. Para ello, será necesario
tener en cuenta las definiciones de activos y pasivos financieros, así como la definición más genérica de
instrumentos financieros.

Tanto la parte relativa a los activos financieros y la de pasivos financieros distinguen una serie de
carteras con diferente contenido y reglas de valoración. También recogen las normas de reclasificación
y baja de activos y pasivos financieros.

La cuarta parte recoge muy brevemente la normativa de instrumentos de patrimonio propio, siendo
este un concepto que va más allá de las acciones propias.

Por último, la parte de los casos particulares es la más novedosa, y recoge las operaciones con ins-
trumentos híbridos, compuestos, ciertos derivados, operaciones en casos especiales, fianzas recibidas y
entregadas y las coberturas contables.

TABLA 1. COMPARACIÓN DE ESTRUCTURA. NV 9.ª VERSUS PGC DE 1990.

Contenido PGC 07 PGC de 1990

Delimitación del concepto NV 9.ª Definiciones y relaciones contables

Activos financieros: NV 9.ª NV 9.ª y 12.ª


• Préstamos y partidas a cobrar 2.1 Sin tratamiento específico
• Inversiones hasta vencimiento 2.2 Sin tratamiento específico
• Negociación 2.3 Sin tratamiento específico
• Otros a VR 2.4 NV 8.ª
• Grupo, multigrupo y asociadas 2.5 Sin tratamiento específico
• Disponible venta 2.6

Pasivos financieros: NV 9.ª


NV 11.ª y 12.ª
• Débitos y partidas a pagar 3.1
Sin tratamiento específico
• Negociación 3.2
Sin tratamiento específico
• Otros a VR 3.3

NV 9.ª
Instrumentos de patrimonio propio NV 10.ª
4

NV 9.ª
Casos particulares Sin tratamiento específico
5

NV 9.ª
Fianzas recibidas y entregadas Sin tratamiento específico
5

NV 9.ª
Coberturas contables Sin tratamiento específico
6

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Activos financieros (I). Préstamos y partidas a cobrar.
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento. Activos mantenidos para negociar

Como se deduce de la tabla anterior, la mayor parte de lo contenido en la norma que aquí tratamos
se encuentra ya regulado en el PGC de 1990. Pero ahora se ha adoptado un enfoque muy diferente crean-
do una serie de carteras que tienen criterios valorativos diversos, y que no existían anteriormente. Dentro
de cada una de esas carteras se tratan las siguientes cuestiones esenciales: valoración inicial, valoración
posterior y deterioro de valor.

Un concepto que debe ser clarificado previamente y que suele inducir a errores es la confusión entre
las carteras en la norma de valoración y las rúbricas en el balance. Las carteras a las que nos referimos
agrupan instrumentos financieros a los que se aplican unas normas de valoración homogéneas. Esto no
significa necesariamente que dichos instrumentos tengan que ser reflejados conjuntamente en el balan-
ce. Sirva como ejemplo más sencillo la comparación entre una financiación no comercial a largo plazo
otorgada a una empresa dependiente y la financiación comercial ordinaria a corto plazo. Ambas opera-
ciones se valorarían utilizando los criterios de la cartera de Préstamos y partidas a cobrar. En cambio, en
el balance se recogerían respectivamente de la siguiente manera:

GRÁFICO 1. CARTERA VERSUS CLASIFICACIÓN EN EL BALANCE.

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Esta diferencia entre la clasificación a efectos de valoración y en el balance contrasta con la Circu-
lar 4/2004 del Banco de España, donde se recogen las normas específicas de contabilidad aplicables a
las entidades de crédito en el anejo I, de los estados públicos individuales de las entidades de crédito.
En dicha norma sí se recoge un modelo de balance que clasifica los activos financieros atendiendo al
mismo criterio de carteras que el valorativo recogido en las normas de valoración. Por otra parte, el cri-
terio seguido por la Circular 4/2004 del Banco de España y el del PGC, aunque divergentes en ese as-
pecto, parecen en ambos casos congruentes con las características de las operaciones y necesidades de
información en cada tipo de negocio.

Una vez caracterizadas las carteras, la norma trata de resolver la cuestión de reclasificación y baja
de activos financieros. Como consecuencia del mayor número de carteras existente y la voluntariedad
en la incorporación de activos a éstas, la reclasificación de activos y pasivos entre las carteras se vuelve
más compleja que en el PGC de 1990, en el que no existía ese problema.

En cuanto a la baja de activos y pasivos, esta cuestión apenas se trata en el PGC de 1990 de ma-
nera directa en las normas de valoración. No obstante, sí se realiza indirectamente en algunos casos, al
hacer referencia a la segregación de derechos de suscripción, entre otros. Además, las normas aplicables
se deducirían de las definiciones y relaciones contables. En la mayoría de los casos está claro cuándo
ha de ser dado de baja un activo o pasivo financiero, pero existe una minoría en la que esto no es así, y
el ICAC había resuelto estas cuestiones respondiendo a las consultas planteadas 2. En este sentido, el
PGC 07 supone una mejora al recoger los requisitos genéricos para determinar en qué casos se ha de
dar de baja el activo o pasivo correspondiente. No obstante, parece necesaria una referencia expresa a
la segregación de derechos de suscripción preferente, que actualmente no se encuentra. Por otra parte,
en el caso particular de los pasivos financieros se recoge una regla específica para la reestructuración de
deuda, ausente en el PGC de 1990.

En cuanto a los instrumentos de patrimonio propio, la norma es breve pero directa, y a diferencia de
lo que ocurría en el PGC de 1990 no incluye el régimen específico aplicable a las obligaciones propias.

Las partes quinta y sexta, que tratan los casos particulares y la contabilidad de coberturas respectiva-
mente, son especialmente novedosas, y no cabe establecer comparaciones respecto al contenido del PGC
de 1990, dado que esas operaciones no quedaban reguladas en las normas de valoración. La única excep-
ción es lo relativo a la cobertura del riesgo de cambio mediante seguro de cambio o similar, recogido en
la norma decimocuarta del PGC de 1990, cuyo tratamiento es actualmente muy distinto al anterior.

Por último, es necesario comentar que la norma novena es referida a menudo por otras normas de
valoración de forma expresa o tácita. De ahí surgen numerosas interrelaciones que abarcan desde la com-
pra de un inmovilizado hasta la valoración de partidas monetarias en moneda extranjera, entre otras.

También se advierte al analizar el PGC 07 en general y la norma novena en particular que se ha


aprovechado para aglutinar y clarificar muchos aspectos reflejados en resoluciones y consultas del Ins-
tituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas.

No obstante, la norma contiene multitud de aspectos y conceptos indeterminados que seguramente


la práctica, las resoluciones y la doctrina irán puliendo.

2 Sirvan como ejemplo las consultas siguientes: BOICAC n.º 15 marzo 1994, pág. 175 (derechos de suscripción) y BOICAC
n.º 6 julio 1991, 119 y 120 (cesión temporal de activos financieros).

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Inversiones mantenidas hasta el vencimiento. Activos mantenidos para negociar

3. CLASIFICACIÓN POR CARTERAS

La primera aproximación a los activos financieros requiere delimitar su concepto. Para ello, ten-
dremos que acudir al concepto más genérico de instrumento financiero, bajo el cual se recogen tanto los
activos como los pasivos financieros.

La norma define los instrumentos financieros de la siguiente manera:

«Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en una empresa y, si-
multáneamente, a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en otra empresa.»

De esta definición resulta especialmente destacable el carácter contractual que se atribuye a los ac-
tivos financieros. Esta definición resultará muy útil cuando nos encontremos con operaciones que pu-
dieran parecerse a un activo financiero, como los créditos frente a la Hacienda Pública. Acudiendo al
requisito contractual podremos excluir aquellos del concepto de activo financiero y darles un tratamien-
to valorativo adecuado.

Pero dicho carácter contractual podría generar conflicto desde la perspectiva de algunos instrumentos
financieros, como las acciones, cuyo carácter contractual no está tan claro. A este respecto cabe señalar
que el Código de Comercio hace referencia a los «Contratos Especiales del Comercio» en su Libro II,
en el que se regulan las Compañías mercantiles y sus clases. No obstante, y dado que la norma estable-
ce la primacía del fondo sobre la forma, no vamos a introducirnos en debates estériles ajenos al ámbito
financiero-contable y, por lo tanto, consideraremos las acciones como una fórmula contractual.

Activos financieros

Instrumentos financieros

Pasivos financieros

La norma también enumera un conjunto de activos financieros a los que resulta aplicable:

• Efectivo y otros activos líquidos equivalentes, según se definen en la norma 9.ª de elabora-
ción de cuentas anuales.

• Créditos comerciales: clientes y deudores varios.

• Créditos a terceros, tales como los préstamos y créditos financieros concedidos, incluidos
los surgidos de la venta de activos no corrientes.

• Valores representativos de deuda de otras empresas adquiridos, tales como las obligaciones,
bonos y pagarés.

• Instrumentos de patrimonio de otras empresas adquiridos: acciones, participaciones en ins-


tituciones de inversión colectiva y otros instrumentos de patrimonio.

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• Derivados con valoración favorable para la empresa, entre ellos, futuros, opciones, permu-
tas financieras y compraventa de moneda extranjera a plazo.

• Otros activos financieros, tales como depósitos en entidades de crédito, anticipos y créditos
al personal, fianzas y depósitos constituidos, dividendos a cobrar y desembolsos exigidos
sobre instrumentos de patrimonio propio.

Como se deduce de lo anterior, la norma es ciertamente ambiciosa al tratar de abarcar un rango de


operaciones tan extenso y diverso. La dificultad vendrá determinada al concretar el tratamiento de mu-
chas operaciones, no necesariamente complejas. Ocurre con este texto que no se obtiene una imagen ní-
tida del tratamiento contable de algunas operaciones, y para ello será necesario acudir a las tradicionales
consultas al Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas y, de manera más ágil, a las NIC. Además,
en determinados casos particulares, como los contratos de garantía financiera y las operaciones de titu-
lización, puede ser conveniente fijarse en las normas bancarias 3, dado que son este tipo de entidades las
más conocedoras de dichas transacciones.

Aunque esta enumeración pueda ser útil para quienes no estén familiarizados con este tipo de ins-
trumentos hay que tener en cuenta que puede inducir a confusión. La razón es que bajo denominaciones
genéricas como acción o bono se recogen instrumentos con características financieras que no responden
estrictamente a lo que esperaríamos de estos instrumentos.

El PGC 07 ha incorporado también la definición de activo financiero de la siguiente manera:

«Un activo financiero es cualquier activo que sea: dinero en efectivo, un instrumento de patrimonio
de otra empresa, o suponga un derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero, o a inter-
cambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente favorables.

También se clasificará como un activo financiero, todo contrato que pueda ser o será liquidado con
los instrumentos de patrimonio propios de la empresa, siempre que:

a) Si no es un derivado, obligue o pueda obligar a recibir una cantidad variable de sus instru-
mentos de patrimonio propios.

b) Si es un derivado, pueda ser o será liquidado mediante una forma distinta al intercambio de
una cantidad fija de efectivo o de otro activo financiero por una cantidad fija de instrumentos
de patrimonio propios de la empresa; a estos efectos no se incluirán entre los instrumentos
de patrimonio propio aquellos que sean en sí mismos contratos para la futura recepción o
entrega de instrumentos de patrimonio propio de la empresa.»

La definición es ciertamente compleja en la segunda parte y tiene como objetivo matizar las ope-
raciones realizadas con los instrumentos de patrimonio propio, generalmente, acciones propias. En este
sentido, la NIC 32, en el apartado 27 de su Guía de Aplicación establece el siguiente ejemplo, que re-
sulta bastante clarificador:

«Un contrato a liquidar con un número variable de las propias acciones de la entidad, cuyo valor
sea igual a un importe fijo o a un importe que se base en los cambios de una variable subyacente (por

3 Singularmente, la Circular 4/2004 del Banco de España.

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Inversiones mantenidas hasta el vencimiento. Activos mantenidos para negociar

ejemplo, el precio de una materia prima cotizada) será un activo financiero o un pasivo financiero. Un
ejemplo de lo anterior es una opción vendida para comprar oro que, en caso de ser ejercitada, se liqui-
dará en términos netos por la entidad con sus instrumentos de patrimonio propio, mediante la entrega de
una cantidad de instrumentos igual al valor del contrato de opción. Tal contrato será un activo financiero
o un pasivo financiero, incluso si la variable subyacente es el precio de las propias acciones de la enti-
dad, en lugar del precio del oro. De forma similar, será un activo financiero o un pasivo financiero todo
contrato que vaya a ser liquidado con un número fijo de las propias acciones de la entidad, siempre que
los derechos correspondientes a tales acciones se hagan variar de forma que el valor de liquidación sea
igual a un importe fijo o a un importe basado en los cambios de una variable subyacente.»

Resumiendo la distinción anterior, surgirá un activo o un pasivo financiero en operaciones que se


vayan a liquidar entregando instrumentos de patrimonio propio cuando estemos hablando de meras fór-
mulas de pago. En cualquier caso, debe quedar claro que estamos tratando operaciones que se liquidan
mediante la entrega de instrumentos de patrimonio, ya que las liquidaciones en efectivo basadas en el
valor de instrumentos de patrimonio son en todo caso activos o pasivos financieros.

En cuanto al reconocimiento de los activos financieros, establece el PGC 07: «La empresa reconocerá
un instrumento financiero en su balance cuando se convierta en una parte obligada del contrato o negocio
jurídico conforme a las disposiciones del mismo». Esta definición resulta ciertamente espinosa cuando
tratamos instrumentos financieros que sólo generan derechos frente a la contrapartida o el emisor.

Por lo tanto, una vez identificada la operación como activo financiero, la aproximación a su conta-
bilización va a comprender la solución de las siguientes cuestiones:

• ¿Qué tipo de activo es?


• ¿Qué finalidad voy a dar a ese activo?
• ¿Con qué datos cuento para su valoración?

La respuesta a esas preguntas va a ser necesaria para clasificar los activos financieros: no todos pue-
den ser introducidos en todas las carteras. Además, en los casos en que pueda elegir, deberé hacerlo te-
niendo en cuenta la finalidad y, en su caso, los datos valorativos.

La clasificación general de los activos financieros se puede realizar de acuerdo con los siguientes
criterios y sin perjuicio de algunas particularidades que la norma detalla:

TABLA 2. CLASIFICACIÓN DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS.

CARTERAS

Préstamos y
Otros a valor Disponible
partidas Vencimiento Negociación GMA
razonable para la venta
a cobrar

Préstamos y
créditos 5 5 5
Renta fija 5 5 5 5 5
.../...

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CARTERAS

Préstamos y
Otros a valor Disponible
partidas Vencimiento Negociación GMA
razonable para la venta
a cobrar

.../...
Renta
variable 5 5 5 5
Derivados 5

Las restricciones a la incorporación de determinados activos en ciertas carteras se puede deducir de


modo intuitivo con un ejemplo: la cartera de inversión a vencimiento recoge activos que vayan a perma-
necer hasta su extinción. En este sentido, resulta imposible hablar de extinción en el caso de las acciones
ordinarias, a las cuales se atribuye una vida ilimitada. No obstante, otras restricciones a las clasificacio-
nes resultan más dogmáticas y menos intuitivas.

3.1. PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR

En esta cartera se recogen, con carácter general, las financiaciones otorgadas, tanto comerciales
como no comerciales. No obstante, se excepcionan las que sean clasificadas en la cartera de «Negocia-
ción» o en la de «Otros a Valor Razonable con Cambios en Pérdidas y ganancias», que serán tratadas
más adelante.

La norma de valoración establece lo siguiente en cuanto al contenido de esta cartera:

«En esta categoría se clasificarán, salvo que sea aplicable lo dispuesto en los apartados 2.3 y 2.4
siguientes, los:

a) Créditos por operaciones comerciales: son aquellos activos financieros que se originan en
la venta de bienes y la prestación de servicios por operaciones de tráfico de la empresa.

b) Créditos por operaciones no comerciales: son aquellos activos financieros que, no sien-
do instrumentos de patrimonio ni derivados, no tienen origen comercial, cuyos cobros
son de cuantía determinada o determinable y que no se negocian en un mercado activo.
No se incluirán aquellos activos financieros para los cuales el tenedor pueda no recupe-
rar sustancialmente toda la inversión inicial, por circunstancias diferentes al deterioro
crediticio.»

Por lo tanto, esta cartera tiene una importancia extraordinaria para cualquier empresa, ya que va
a recoger operaciones de muy diversa índole: desde un crédito comercial a un cliente o un depósito a
plazo hasta un crédito otorgado a terceros. Esta cartera aglutina lo contenido en el PGC de 1990 en las
normas novena y duodécima.

En el caso de la financiación comercial, por su general simplicidad, no se establecen requisitos,


pero en la financiación no comercial se establecen los siguientes para incorporarse dentro de esta
cartera:

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Activos financieros (I). Préstamos y partidas a cobrar.
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento. Activos mantenidos para negociar

• No puede tratarse de instrumentos derivados.

• No puede ser negociada en un mercado activo.

• Debe tener cobros determinados o determinables.

La norma de valoración establece la siguiente clasificación para la valoración inicial de los créditos:

«Los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán inicialmente por su valor razona-
ble, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable
de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles.

No obstante lo señalado en el párrafo anterior, los créditos por operaciones comerciales con venci-
miento no superior a un año y que no tengan un tipo de interés contractual, así como los anticipos y cré-
ditos al personal, los dividendos a cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio,
cuyo importe se espera recibir en el corto plazo, se podrán valorar por su valor nominal cuando el efecto
de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo.»

Para la valoración sucesiva se establece que:

«Los activos financieros incluidos en esta categoría se valorarán por su coste amortizado. Los in-
tereses devengados se contabilizarán en la cuenta de Pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo
de interés efectivo.

Las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas en participación y simi-


lares, se valorarán al coste, incrementado o disminuido por el beneficio o la pérdida, respectivamente,
que correspondan a la empresa como partícipe no gestor, y menos, en su caso, el importe acumulado de
las correcciones valorativas por deterioro.

No obstante lo anterior, los créditos con vencimiento no superior a un año que, de acuerdo con lo
dispuesto en el apartado anterior, se valoren inicialmente por su valor nominal, continuarán valorándose
por dicho importe, salvo que se hubieran deteriorado.»

En resumen, la norma establece el siguiente criterio de diferenciación para la valoración contable


inicial y sucesiva:

TABLA 3. CLASIFICACIÓN DE LOS CRÉDITOS.

PLAZO

< 1 año > 1 año

Comercial N/N VR/CA


TIPO DE FINANCIACIÓN
No comercial VR/CA

N = Nominal
VR = Valor razonable
CA = Coste amortizado

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El criterio general para la valoración inicial es el de valor razonable, siendo obligatorio para todo
tipo de financiaciones otorgadas, con excepción de la comercial con vencimiento no superior a un año.
En este caso, se puede valorar por el nominal potestativamente por la entidad.

Es destacable la presunción del valor razonable establecida por el PGC 07: salvo evidencia en con-
tra, será el precio de transacción más los gastos razonablemente atribuibles. En principio, se trata de una
cláusula inocua, aunque puede suscitar conflictos en los casos de operaciones realizadas a precios fuera
de mercado y, en ese caso, no coincidirá con el valor razonable de la contraprestación.

También es destacable el hecho de que la valoración de los créditos comerciales se debe realizar fi-
nancieramente, en todo caso, cuando se hayan especificado un tipo de interés en la operación, así como
en los casos en los que el efecto financiero fuera significativo.

La valoración sucesiva, salvo en las operaciones que se valoraron por el nominal, se realiza con-
forme al criterio de coste amortizado. Esto no es más que el valor actual de los términos de la renta o el
capital a percibir, descontado al tipo de interés efectivo de la operación. El tipo de interés efectivo es el
resultante de despejar la siguiente igualdad:

n
C + g = ∑ Pt × (1 + i ) −t
t =0

Donde:

C = Valor de lo entregado.

g = Gastos de la operación.

Pt = Flujo de efectivo del momento t.

i = Tipo de interés efectivo de la operación.

Por lo tanto, en aquellas operaciones en que se definan los flujos de pago incorporando amortiza-
ción del principal e intereses, la incógnita será el tipo de interés efectivo. En cambio, en aquellas opera-
ciones en que sólo se definan los flujos de efectivo, el cálculo debe hacerse conforme al tipo de mercado
aplicable para operaciones similares.

A efectos de la valoración de créditos habrá que tener en cuenta especialmente que lo que se deno-
mina tipo de interés efectivo en el ámbito del PGC 07, no tiene por qué coincidir con el especificado en
la documentación de otorgamiento de la financiación. La razón fundamental viene determinada por el
efecto de los gastos de la operación: estos gastos no necesariamente han de figurar en las condiciones de
la financiación, aunque sean asumidos por el sujeto que otorga la financiación. Generalmente, cuando
se otorga un crédito, los posibles gastos que existan se repercutirán sobre el perceptor de dicho crédito.
Pero, en aquellos casos en los que existan dichos gastos y sean asumidos por quien otorga el crédito di-
rectamente, deberán tenerse en cuenta para el cálculo de dicho tipo efectivo necesario para la determi-
nación del coste amortizado.

De la definición del coste amortizado se desprende que no es más que la valoración por el valor ac-
tual de los flujos pendientes, utilizando para ello el tipo de interés efectivo determinado por la equiva-

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lencia financiera de cobros y pagos. Antes de recibir la denominación de «coste amortizado», este mismo
criterio ya podía ser utilizado en la contabilización de créditos, como así se deduce de las normas nove-
na y duodécima del PGC de 1990.

Una duda que se puede plantear en cuanto a los flujos a tener en cuenta para el cálculo del coste
amortizado se refiere a la consideración de los mismos brutos o netos de posibles retenciones que se prac-
tiquen por conceptos fiscales. A este respecto, cabe considerar más apropiado tomar los flujos sin deducir
importe alguno por retención, ya que en la definición de instrumento financiero se requiere el carácter
contractual del mismo. Esto implica excluir del conjunto de instrumentos financieros los que no tengan
dicha forma contractual, como son los derechos y obligaciones frente a la Hacienda Pública.

Adicionalmente, el importe del ingreso o gasto financiero del ejercicio derivado del instrumento
(que es lo que en definitiva persigue el método de coste amortizado, puesto que se puede ver como un
mecanismo de periodificación) es en parte ajeno al flujo de tesorería que se produzca en el ejercicio, que
será el que se vea afectado por la retención fiscal.

En el plano estrictamente contable, el cambio más característico en la contabilización se resume en la


desaparición de las cuentas de «Ingresos a distribuir en varios ejercicios» y «Gastos a distribuir en varios
ejercicios», ya que eso altera notablemente la contabilidad. Además, la propia norma duodécima del PGC
de 1990 hacía referencia a estas cuentas. No obstante, desde el punto de vista del análisis patrimonial, no se
producen cambios. La razón es la siguiente: bajo el PGC de 1990 los créditos estaban con su correspondien-
te cuenta de «Ingresos a distribuir en varios ejercicios» en el pasivo y que se consideraba compensadora del
crédito en el activo. Ahora vamos a recoger el importe del crédito por su valor actualizado al tipo de interés
efectivo (esto es, su coste amortizado), sin que exista cuenta compensadora alguna. De este modo, en el mo-
mento de otorgamiento del crédito, cuando existan intereses implícitos (o existan intereses incorporados al
nominal del crédito, en términos del PGC de 1990), éste no coincidirá con dicho valor nominal. Será a me-
dida que nos vamos acercando al vencimiento, que dicho crédito se aproximará más a su valor nominal.

En el plano estrictamente valorativo-financiero, el verdadero cambio en la contabilización de este


tipo de operaciones resulta de lo siguiente:

• El valor razonable del crédito no necesariamente habrá de coincidir con el valor de la pres-
tación.

• En el PGC 07 se define específicamente un criterio financiero de valoración (el de coste


amortizado). En cambio, el PGC de 1990 se limitaba a hacer referencia a la aplicación de
un criterio financiero para imputar anualmente los resultados.

En cuanto a la primera de las anteriores cuestiones, cabe destacar que esto podría producirse, por
ejemplo, en el caso de un crédito otorgado sin intereses o a un tipo de interés inferior al que correspon-
dería en el mercado a una operación similar. Esta cuestión ya estaba resuelta por el Instituto de Conta-
bilidad y Auditoría de Cuentas a través de la contestación a la consulta número 3 del BOICAC n.º 15 de
diciembre de 1993. No obstante, parece que dicho planteamiento no puede ser considerado válido bajo
el nuevo texto, debido a la desaparición de las de «Ingresos a distribuir en varios ejercicios» y «Gastos
a distribuir en varios ejercicios», como ya hemos mencionado. Además, la respuesta a dicha consulta di-
fiere a la de los apartados 64 y 65 de la Guía de Aplicación de la Norma Internacional de Contabilidad
39, la cual plantea una solución congruente con el propio texto que ha sido adaptado al PGC 07.

Aunque esta operación pueda parecer minoritaria y restringida a determinados ámbitos, debemos
analizarla en un contexto más general. Una fórmula de financiación muy similar a la anterior sería una

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fianza constituida que no devenga intereses (por razones ajenas a una prestación de servicios o un arren-
damiento, dado que esta cuestión ha sido regulada expresamente en la norma, como se verá más adelan-
te). En ese caso, el tratamiento que debemos dar a esta operación será análogo al del crédito sin intereses
que antes mencionábamos.

En cuanto a la segunda de las cuestiones anteriores, deberemos tener en cuenta que la periodifica-
ción lineal no resultaba aceptable (salvo que asumiéramos un sistema de capitalización simple, esto es,
para operaciones a corto plazo) bajo el PGC de 1990. Actualmente, no sólo no resulta aceptable, sino
que además nos restringen a un sólo sistema financiero basado en la capitalización compuesta, que es el
método de coste amortizado.

El ejemplo 1 muestra los diferentes criterios aplicables a cada tipo de financiación.

EJEMPLO 1 El día 1 de diciembre de 2007 la sociedad «ABC, SA» vende mercaderías por valor de 10.000
euros. Se plantean las siguientes situaciones:

a) El 31 de enero de 20X8 se realizará el cobro de 10.005 euros. En la factura no se ha


especificado importe alguno de interés.
b) El 31 de julio de 20X8 se realizará el cobro de 10.198 euros.

Contabilizar las operaciones en cada una de las situaciones planteadas.

Caso a). Se trata de un crédito de carácter comercial con vencimiento inferior a un año en el que no
se ha especificado la aplicación de ningún interés. Por lo tanto, vamos a optar por contabilizarlo por
el nominal, por considerar que el efecto de la actualización sería poco significativo.

1-12-X7 Debe Haber

Clientes (430) 10.005


Venta de mercaderías (700) 10.005

Por lo tanto, por razones de eficiencia, y dado que la norma lo permite, no recogemos el efecto fi-
nanciero.
Caso b). Se trata de un crédito comercial con vencimiento no superior a un año, pero en el que se ha
especificado en la factura la aplicación de un recargo de naturaleza financiera. Por lo tanto, habrá
que recoger el efecto financiero.
En primer lugar, tenemos que calcular el tipo de interés efectivo anual (i) que nos servirá para cal-
cular el coste amortizado.
Desde el 1 de diciembre de 20X7 al 31 de julio de 20X8 hay 242 días.
Por lo tanto, i resulta de despejar la siguiente ecuación:

10.198 × (1 + i) (242/365) = 10.000 => i = 3%

Una vez obtenido el tipo de interés efectivo podemos calcular el coste amortizado del crédito a 31
de diciembre:

10.000 × 1,03 (30/365) = 10.024

.../...

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.../...

O alternativamente:

10.198 × 1,03 – (212/365) = 10.024

Por lo tanto, el interés pendiente de imputar será para el ejercicio X8 de 198 – 24 = 174 €.
En todo caso, para calcular el coste amortizado hay que utilizar una ley financiera de capitalización
compuesta, no resultando admisible la periodificación lineal.
Los asientos a realizar serían los siguientes:

1-12-X7 Debe Haber

Clientes (430) 10.000


Venta de mercaderías (700) 10.000

31-12-X7 Debe Haber

Clientes (430) 24
Ingresos de créditos (762) 24

31-7-X8 Debe Haber

Tesorería (57) 10.198


Ingresos de créditos (762) 174
Clientes (430) 10.024

El tratamiento de los créditos no comerciales sería análogo al del crédito comercial del caso b.

En cuanto a los préstamos otorgados a tipo de interés variable, la norma no establece específi-
camente el procedimiento a aplicar. Pero se puede deducir en la valoración sucesiva la aplicación
también del criterio de coste amortizado. El inconveniente aquí surge como consecuencia de los mo-
vimientos en la curva de tipos a la que se haya referenciado el préstamo correspondiente. Esto haría
variar el importe de los flujos futuros y con ello el tipo de interés efectivo a lo largo del tiempo. En
el apartado relativo al deterioro, la norma establece lo siguiente al referirse a la valoración a efectos
de deterioro: «Para los activos financieros a tipo de interés variable, se empleará el tipo de interés
efectivo que corresponda a la fecha de cierre de las cuentas anuales de acuerdo con las condiciones
contractuales».

La NIC 39 establece en el punto 7 de su Guía de Aplicación algo que resulta evidente desde una
perspectiva financiera, pero que resulta conveniente recordar: «Si un activo financiero o un pasivo fi-
nanciero a tipo variable se reconoce inicialmente por un importe igual al principal a cobrar o a pagar
en el vencimiento, la reestimación de los pagos por intereses futuros no tiene, normalmente, ningún
efecto significativo en el importe en libros del activo o pasivo». Por lo tanto, el préstamo otorgado
únicamente se verá afectado en los casos en que existan intereses implícitos o gastos iniciales en la
operación, tal que el importe prestado o reconocido inicialmente no coincida con la cantidad que debe
ser devuelta.

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En los préstamos a tipo variable, el planteamiento teórico que aparentemente resulta más adecuado
sería el siguiente para calcular el tipo de interés efectivo: estimar los flujos futuros a través de los tipos
de interés forward implícitos en la operación. El inconveniente de esto es que, al estar posteriormente
descontando todos los flujos al tipo efectivo de la operación, en vez de descontar flujo por flujo al tipo
cupón cero de cada momento, podríamos llegar a resultados incoherentes. Por ello, resulta más apropia-
do estimar los flujos futuros bajo la hipótesis de una curva plana de tipos de interés, que se situaría al
nivel de los tipos en el momento de la revisión.

El siguiente ejemplo se refiere a la contabilización de un préstamo a tipo variable.

EJEMPLO 2 El 1 de enero de 2008 la sociedad «FINANLOLO, SA» otorga un préstamo a la sociedad


«COLINA, SA» con las siguientes características:

• Vencimiento: 5 años.
• Amortización: al vencimiento.
• Interés: EURIBOR 1 año, pagadero cada 31 de diciembre.
• Nominal: 1.000.000 €.
• Gastos de la operación (a cargo de «FINANLOLO, SA»): 10.000 €.

El EURIBOR 1 año ha sido el siguiente en cada período:

Fecha EUR 1a

01-01-2008 5,000%
01-01-2009 4,725%
01-01-2010 5,265%
01-01-2011 5,133%
01-01-2012 5,663%

Registrar las anotaciones contables derivadas de la operación.

A partir de las fijaciones de Euribor obtenemos los flujos de interés correspondientes a cada perío-
do (Act/360):

Flujos de interés

01-01-2008 01-01-2009 01-01-2010 01-01-2011 01-01-2012

31-12-2008 50.694,44
31-12-2009 50.694,44 47.906,25
31-12-2010 50.694,44 47.906,25 53.381,25
31-12-2011 50.694,44 47.906,25 53.381,25 52.042,92
31-12-2012 50.694,44 47.906,25 53.381,25 52.042,92 57.416,53

.../...

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.../...

Los flujos totales de cada período serían los siguientes:

Flujos totales y saldos vivos

01-ene –1.010.000,00 –1.008.184,44 –1.006.273,15 –1.004.285,35 –1.002.194,67


31-dic 50.694,44 47.906,25 53.381,25 52.042,92 1.057.416,53
31-dic 50.694,44 47.906,25 53.381,25 1.052.042,92
31-dic 50.694,44 47.906,25 1.053.381,25
31-dic 50.694,44 1.047.906,25
31-dic 1.050.694,44

TIE 4,84% 4,56% 5,11% 4,97% 5,51%


Ingreso 48.878,88 45.994,96 51.393,45 49.952,24 55.221,86

Una vez obtenida la tabla con los gastos a imputar a cada período y los tipos de interés efectivos
sucesivos, la contabilidad sería:

01-01-2008
1.010.000,00 Créditos a l/p (252)
a Bancos (572) 1.010.000,00
31-12-2008
50.694,44 Bancos (572)
a Ingresos de créditos (762) 48.878,88
a Créditos a l/p (252) 1.815,56
31-12-2009
47.906,25 Bancos (572)
a Ingresos de créditos (762) 45.994,96
a Créditos a l/p (252) 1.911,29
31-12-2010
53.381,25 Bancos (572)
a Ingresos de créditos (762) 51.393,45
a Créditos a l/p (252) 1.987,80
31-12-2011
52.042,92 Bancos (572)
a Ingresos de créditos (762) 49.952,24
a Créditos a l/p (252) 2.090,68
x
1.002.194,67 Créditos a c/p (542)
a Créditos a l/p (252) 1.002.194,67

.../...

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.../...

31-12-2012
57.416,53 Bancos (572)
a Ingresos de créditos (762) 55.221,86
a Créditos a c/p (542) 2.194,67
x
1.000.000,00 Bancos (572)
a Créditos a c/p (542) 1.000.000,00
x

El tratamiento del deterioro en préstamos y partidas a cobrar es el siguiente:

«Al menos al cierre del ejercicio, deberán efectuarse las correcciones valorativas necesarias siempre
que exista evidencia objetiva de que el valor de un crédito o de un grupo de créditos con similares ca-
racterísticas de riesgo valorados colectivamente, se ha deteriorado como resultado de uno o más eventos
que hayan ocurrido después de su reconocimiento inicial y que ocasionen una reducción o retraso en los
flujos de efectivo estimados futuros, que pueden venir motivados por la insolvencia del deudor.

La pérdida por deterioro del valor de estos activos financieros será la diferencia entre su valor en
libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros que se estima van a generar, descontados al
tipo de interés efectivo calculado en el momento de su reconocimiento inicial. Para los activos finan-
cieros a tipo de interés variable se empleará el tipo de interés efectivo que corresponda a la fecha de
cierre de las cuentas anuales de acuerdo con las condiciones contractuales. En el cálculo de las pérdi-
das por deterioro de un grupo de activos financieros se podrán utilizar modelos basados en fórmulas
o métodos estadísticos.

Las correcciones valorativas por deterioro, así como su reversión cuando el importe de dicha pér-
dida disminuyese por causas relacionadas con un evento posterior, se reconocerán como un gasto o un
ingreso, respectivamente, en la cuenta de Pérdidas y ganancias. La reversión del deterioro tendrá como
límite el valor en libros del crédito que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese re-
gistrado el deterioro del valor.»

Por lo tanto, de lo anterior cabe destacar una serie de aspectos esenciales, que son los siguientes:

• El deterioro en esta cartera se corresponde en buena medida con las provisiones para insol-
vencias del PGC 1990. Se trata de recoger un gasto en los resultados y una cuenta correc-
tora sobre el activo.

• La razón que lleva a realizar la corrección valorativa no se ciñe al caso de falta de cobro
de las cantidades inicialmente acordadas. Además, se realizan correcciones para recoger
el efecto del coste de oportunidad derivado de la falta de cobro en el momento previsto.
El carácter financiero que se incluye en toda esta norma queda patente especialmente
aquí.

• La norma hace una referencia expresa y destacada a la valoración colectiva de los créditos
a estos efectos. Para ello, se requiere que los créditos sean homogéneos, si bien no se ex-

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presa qué se consideran créditos homogéneos. En este sentido, cabe pensar en una multitud
de criterios de homogeneidad: mismo deudor, mismo vencimiento, mismo sector, deudores
vinculados, etc.

No obstante, cuando no se cumplan los requisitos necesarios para evaluar los créditos de forma co-
lectiva, habrá que hacerlo individualizadamente.

• Esta misma cuestión la encontrábamos en PGC de 1990 cuando se dotaba la Provisión


para Insolvencias de Tráfico calculada por procedimientos colectivos. En cualquier caso,
será necesario definir en la política contable los criterios que se establezcan para conside-
rar homogéneos los créditos, así como en su caso los procedimientos para la estimación
de los potenciales fallidos. Además, la Memoria requiere la incorporación de tipo cuan-
titativo sobre concentraciones de riesgo, tal y como se señala en el apartado 9.3.2 de la
misma.

• La corrección valorativa por deterioro se realiza con cargo a una cuenta de gasto y su rever-
sión con abono a una cuenta de ingreso.
• Además de todo lo anterior, podemos utilizar como guía muy completa del tratamiento del
riesgo de crédito lo dispuesto en el anejo IX de la Circular 4/2004 del Banco de España, del
análisis y cobertura del riesgo de crédito.

El ejemplo 3 se refiere al cálculo de la corrección valorativa por deterioro utilizando procedimien-


tos colectivos de valoración.

EJEMPLO 3 El 1 de diciembre de 20X7, «ABC, SA» ha vendido 20.000 euros en mercaderías a «XYZ,
SA» y 10.000 euros a «UVW, SA» A ello hay que añadir unos intereses del 5% anual, que se
harán efectivos el 1 de diciembre de 20X8 junto con el principal de la deuda.
A 31 de diciembre de 20X7 se duda de la solvencia de sus clientes. Su analista de riesgos realiza un
sesudo estudio sobre la posible insolvencia y extrae las siguientes conclusiones:

1) El riesgo de «XYZ» y «UVW» se puede analizar conjuntamente, ya que ambas sociedades tie-
nen como único accionista a Pedro Nuncapaga.
2) Del análisis de escenarios se extraen las siguientes cuantías que podrían ser cobradas:

Vencimiento Nominal del crédito Cobrable 1

1-12-X8 30.000 95%

Realizar las anotaciones contables del ejercicio X7.

Del análisis de riesgos se deduce que estos tienen características similares, por lo que se aplica una
valoración colectiva. Además, será necesario tener en cuenta el interés que se habrá de cobrar junto
con el crédito. El porcentaje de cobro sobre el interés será el mismo que sobre el principal, tal y como
se deduce del enunciado.

1 El importe cobrable se refiere tanto al nominal como a los intereses.

.../...

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.../...

En primer lugar, tendremos que calcular el período de tiempo pendiente desde el cierre del ejerci-
cio hasta el momento del vencimiento del crédito:
De 1 de enero a 1 de diciembre = 335 días

El total de interés que se incorpora en el crédito será:

30.000 × 0,05 = 1.500 €

El coste amortizado del crédito es:

31.500/[1,05 (335/365)] = 30.120

El coste amortizado del importe que previsiblemente se vaya a cobrar:

30.120 × 95% = 28.614

La diferencia de costes amortizados será el importe de la corrección valorativa por deterioro:

30.120 – 28.614 = 1.506

El resumen de los cálculos efectuados sería el siguiente:

Coste amortizado
Vencimiento Deuda + Interés Coste amortizado Deterioro
probabilizado

1-12-X8 31.500 30.120 28.614 1.506

Las anotaciones contables hasta la fecha de cierre del ejercicio serán las siguientes:

1-12-X7 Debe Haber

Clientes (430) 30.000


Venta de mercaderías (700) 30.000

31-12-X7 Debe Haber

Clientes (430) 120


Ingresos de créditos (762) 120

31-12-X7 Debe Haber

Pérdidas deterioro de créditos comerciales (694) 1.506


Deterioro de valor de créditos comerciales (490) 1.506

Una vez tratados todos los aspectos fundamentales de la cartera de Préstamos y Partidas a Cobrar,
la tabla 4 muestra la comparativa entre el tratamiento de las operaciones incluidas en dicha cartera bajo
el PGC 07 y el PGC de 1990:

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TABLA 4. COMPARATIVA PGC 07 VERSUS PGC DE 1990.

Concepto PGC de 1990 PGC 07

Valor razonable (precio de tran-


Valoración inicial Importe entregado
sacción + gastos)

Tiempo para registro por no- 1 año, sólo para los comerciales. 1 año, sólo para los comerciales.
minal Obligatorio Facultativo

Imputación de intereses con un Coste amortizado (criterio tipo


Valoración sucesiva
criterio financiero de interés efectivo)

En general sólo se aplican para


Sólo corrigen el riesgo de crédito.
el riesgo de crédito. En renta fija
Correcciones valorativas (I) Ahora se llama PÉRDIDAS POR
no cotizada también el riesgo de
DETERIORO
mercado

Se admiten criterios de análisis


No se especifica en las normas
Correcciones valorativas (II) del deterioro tanto a nivel indi-
de valoración
vidual y como colectivo

Van a Pérdidas y ganancias, así Van a Pérdidas y ganancias, así


Correcciones valorativas (III)
como sus reversiones como sus reversiones

3.2. INVERSIONES MANTENIDAS HASTA EL VENCIMIENTO

Esta cartera recoge las inversiones en valores de renta fija que se negocien en un mercado activo,
que se vayan a mantener hasta el vencimiento.

En la práctica, esta cartera resulta muy poco habitual fuera del sector financiero. En cambio, puede
resultar común en fondos y sociedades de inversión.

Dado el favorable tratamiento contable de este tipo de inversiones, la norma establece dos requisi-
tos esenciales:

• Intención de mantenerlas hasta el vencimiento.

• Capacidad para ello.

Para concretar las expresiones anteriores, podemos acudir a la Guía de Aplicación de la NIC 39,
donde se establece lo siguiente en el párrafo 16:

«Una entidad no tiene intención efectiva de mantener hasta el vencimiento una inversión en un ac-
tivo financiero con un vencimiento fijo si:

a) La entidad tiene intención de mantener el activo financiero por un período indefinido.

b) La entidad está dispuesta a vender el activo financiero (por motivos distintos de una situa-
ción sobrevenida que no es recurrente ni ha podido ser razonablemente anticipada por la
entidad) en respuesta a cambios en los tipos de interés de mercado o en los riesgos, necesi-

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dades de liquidez, cambios en la disponibilidad o en la rentabilidad de las inversiones alter-


nativas, cambios en los plazos y fuentes de financiación o cambios en el riesgo de tipo de
cambio.

c) El emisor tiene un derecho a liquidar un activo financiero a un importe significativamente


por debajo de su coste amortizado.»

El término exacto al que hace referencia la norma es «valores representativos de deuda». Pero dada
la generalidad de ese concepto, se establecen unos requisitos adicionales delimitadores:

• Que tengan una fecha de vencimiento fijada.

• Que produzcan cobros de cuantía determinada o determinable.

• Que la entidad tenga la intención efectiva y la capacidad de mantenerlos hasta el vencimiento.

Los dos primeros son requisitos muy directos y, por lo tanto, sencillos de identificar.

En cuanto al tercero de los requisitos, puede suponer en la práctica ciertos problemas, pero proba-
blemente más de índole teórica que práctica. Estos problemas se derivan fundamentalmente de la exis-
tencia de instrumentos que no se pueden clasificar como renta fija en sentido estricto, ya que sus pagos
pueden estar referenciados a alguna magnitud que no sea determinable, como pudieran ser los beneficios
de la compañía. En este caso, parece necesario excluir dichos instrumentos de la misma, ante la imposi-
bilidad de aplicar el procedimiento valorativo que se requiere para esta cartera.

La NIC 39 comenta estos aspectos en su Guía de Aplicación, apartado 17:

«Con respecto a la definición de inversión mantenida hasta el vencimiento, los pagos fijos o deter-
minables y el vencimiento fijo significan que existe un acuerdo contractual que define el importe y las
fechas de los pagos al tenedor, tales como los pagos de principal e interés. Un riesgo significativo de im-
pago no excluye la clasificación de un activo financiero como inversión mantenida hasta el vencimien-
to, siempre y cuando los pagos contractuales sean fijos o determinables, y los otros criterios para dicha
clasificación se cumplan. Si las condiciones de un instrumento de deuda perpetua prevén pagos por in-
tereses por tiempo indefinido, el instrumento no puede clasificarse como inversión mantenida hasta ven-
cimiento, porque no existe fecha de vencimiento.»

Por lo tanto, en la medida que se cumplan los requisitos anteriores se deduce que los activos incor-
porables y excluibles son los siguientes:

TABLA 5. ACTIVOS EN LA CARTERA DE INVERSIÓN A VENCIMIENTO.

Incorporables Excluidos

Bonos con cupón fijo periódico Renta variable y asimilados

Renta fija con opción de amortización


Bonos cupón cero
para el tenedor

Bonos a tipo de interés variable Renta fija perpetua

.../...

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Incorporables Excluidos

.../...

Bonos con opción de amortización para el


emisor 1
1 Podría considerarse que en este caso no existe la capacidad por el inversor de mantener los bonos hasta el vencimien-
to, puesto que es variable en función de la voluntad del emisor. No obstante, la NIC 39 establece en el artículo de su
Guía de Aplicación la posibilidad de incorporar estos en dicha cartera cuando se vaya a recuperar sustancialmente el
importe de la inversión.

La valoración inicial de este tipo de activos es por su valor razonable. Salvo evidencia en contra
esto será el precio de la transacción. Así, la norma novena establece en el apartado 2.2.1 lo siguiente:
«Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento se valorarán inicialmente por su valor razonable que,
salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la
contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles».

Precio = c + g

c = Valor de lo entregado.
g = Gastos directamente atribuibles.

Al igual que ocurría en el PGC de 1990 habrá que registrar de modo separado los intereses explí-
citos devengados y no vencidos.

La valoración posterior de esta cartera resulta muy favorable, ya que se realiza por el coste amortizado
del activo. Por tanto, al igual que hacíamos en la cartera de Préstamos y Partidas a Cobrar, tendremos que
calcular inicialmente el tipo de interés efectivo de la operación. Este tipo de interés efectivo será constan-
te para calcular el coste amortizado en las fechas correspondientes, salvo en los bonos a tipo variable, que
irá variando sucesivamente a medida que cambie la curva de tipos a la que se haya referenciado el bono.

La lógica subyacente en este criterio de valoración sucesiva es considerar que, dado que se va a
mantener el bono hasta el vencimiento, no tiene sentido recoger las oscilaciones en el precio que pudie-
ra sufrir. Por lo tanto, nos centramos en el criterio finalista y aplicamos una valoración que puede ser
determinada a priori.

La norma señala lo siguiente: «Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento se valorarán por
su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de Pérdidas y ganancias,
aplicando el método del tipo de interés efectivo».

La ventaja derivada de la utilización del criterio de valoración sucesiva de coste amortizado frente
a otros como el de valor razonable es la menor volatilidad introducida sobre la cuenta de Pérdidas y ga-
nancias. En el criterio de coste amortizado no recogemos las variaciones en la cotización del activo, sino
que la evolución en el valor se vincula a una ley financiera de capitalización compuesta a la que aplica-
mos un tanto de capitalización conocido a priori, que es el tipo de interés efectivo. Por lo tanto, y dadas
las ventajas existentes en esta cartera, parece evidente la necesidad de establecer unos requisitos para
poder clasificar los activos dentro de la misma. Además, existirá una «penalización» en el caso que se
hubiera clasificado algún instrumento en esta cartera que posteriormente se reclasifique hacia otra dis-
tinta, como posteriormente se verá.

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En cuanto al deterioro, la norma nos remite a lo dispuesto para la cartera de Préstamos y Partidas a
Cobrar, y así lo hacemos aquí también.

La literalidad de la norma establece lo siguiente:

«Al menos al cierre del ejercicio, deberán efectuarse las correcciones valorativas aplicando los cri-
terios señalados en el apartado 2.1.3 anterior.

No obstante, como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo futuros se puede utilizar el
valor de mercado del instrumento, siempre que éste sea lo suficientemente fiable como para considerar-
lo representativo del valor que pudiera recuperar la empresa.»

Por lo tanto, hay que tener en cuenta que la norma nos permite utilizar como fórmula aproximativa
al importe recuperable de la inversión, la cotización. Para ello se exige que esa cotización sea suficien-
temente «fiable». A este respecto, se entiende que el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas
deberá delimitar unos requisitos para determinar qué es o no «fiable», o bien dejar que sean las propias
compañías las que lo hagan, a través de los criterios establecidos en su política contable. Sin ánimo de
polemizar, esta última solución parece ser la más coherente con el espíritu liberal del PGC 07 y las NIC.
Todo ello, sin perjuicio de que en determinados ámbitos especialmente sensibles a este tipo de operacio-
nes sí se defina de manera más concreta lo que se entiende por «valor de mercado fiable». En cualquier
caso, de nuevo nos encontramos ante una ambigüedad similar a la que antes veíamos al hacer referencia
a las «similares características» de un grupo de créditos.

El concepto de deterioro difiere del de provisión en el PGC de 1990. De esta manera, la corrección
valorativa no está relacionada con el riesgo de mercado del bono (variaciones en el tipo de interés), sino
con el crédito del bono (tan sólo ante riesgo sustancial y no por pequeñas variaciones en el spread sobre
la tasa libre de riesgo).

De todo lo anterior se deduce que esta cartera tiene unos criterios de valoración que son ciertamen-
te beneficiosos para reducir la volatilidad en la cuenta de Pérdidas y ganancias y eliminar incertidumbre.
Dadas las ventajas que presenta esta cartera, la norma establece «penalizaciones» para evitar que ésta se
utilice arbitrariamente, y que están recogidas en el apartado de reclasificación que se tratará más adelan-
te. No obstante, es destacable la escasa utilidad de esta cartera fuera del ámbito no financiero, dado que
en raras ocasiones se mantienen bonos hasta el vencimiento.

En resumen sobre esta cartera, dada la similitud de la naturaleza del instrumento a utilizar y de su
finalidad con los que incluíamos en la cartera de Préstamos y Partidas a Cobrar, el tratamiento valorati-
vo es prácticamente idéntico.

La siguiente tabla muestra la diferencia de tratamiento valorativo entre la norma novena del PGC
07 y el PGC de 1990.

TABLA 6. COMPARATIVA PGC 07 VERSUS PGC DE 1990.

Concepto PGC de 1990 PGC 07

Valor razonable (contrapresta-


Valoración inicial Precio de adquisición
ción + gastos)
.../...

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Activos financieros (I). Préstamos y partidas a cobrar.
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento. Activos mantenidos para negociar

Concepto PGC de 1990 PGC 07

.../...

Imputación de intereses con un Coste amortizado (criterio tipo


Valoración sucesiva (I)
criterio financiero de interés efectivo)

No se especifica el procedi-
miento de valoración cuando Se define el descuento de flu-
Valoración sucesiva (II) no están cotizados (criterios va- jos, y en su caso, se aplica la co-
lorativos racionales admitidos tización
en la práctica)

Sólo corrigen el riesgo de crédi-


Por riesgo de crédito y de mer-
Correcciones valorativas (I) to. Ahora se llama PÉRDIDAS
cado
POR DETERIORO

Van a Pérdidas y ganancias, así Van a Pérdidas y ganancias, así


Correcciones valorativas (III)
como sus reversiones como sus reversiones

3.3. ACTIVOS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR

Esta cartera es sin duda la aparente gran novedad en esta norma de valoración. Aquí se recogen
principalmente activos a los que se atribuye un carácter especulativo. El carácter especulativo vendrá
determinado por cumplirse alguno de los siguientes requisitos:

• Se origine o adquiera con el propósito de venderlo en el corto plazo.


• Forme parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjun-
tamente con el objeto de obtener una ganancia en el corto plazo.
• Instrumentos derivados que no sean contratos de garantía financiera ni sean designados ins-
trumentos de cobertura.

En relación a estos últimos, es conveniente tener en cuenta la distinción entre cobertura financiera y
contable: las operaciones con derivados pueden estar planteadas con objetos de cobertura de riesgos de
la compañía. Pero esto no implica necesariamente que tengan que ser aplicadas las singularidades de las
coberturas contables. Por lo tanto, todo derivado es en principio especulativo, y se incluye en esta car-
tera. Solamente cuando se trate de un contrato de garantía financiera o una operación de cobertura y se
cumplan los requisitos que las normas específicas para estos establecen (posteriormente se verán), apli-
caremos la regla excepcional de no incluirlos en la cartera de negociación.

La definición de derivado financiero se encuentra recogida al comienzo de la norma de valoración


novena:

«Un derivado financiero es un instrumento financiero que cumple las características siguientes:

1. Su valor cambia en respuesta a los cambios en variables tales como los tipos de interés, los
precios de instrumentos financieros y materias primas cotizadas, los tipos de cambio, las
calificaciones crediticias y los índices sobre ellos y que en el caso de no ser variables finan-
cieras no han de ser específicas para una de las partes del contrato.

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2. No requiere una inversión inicial o bien requiere una inversión inferior a la que requieren
otro tipo de contratos en los que se podría esperar una respuesta similar ante cambios en las
condiciones de mercado.
3. Se liquida en una fecha futura.»

La definición anterior resulta especialmente útil para diferenciar los derivados financieros de los no
financieros. Esta diferenciación es relevante a efectos del tratamiento contable. En los derivados finan-
cieros, con independencia del procedimiento de liquidación que les resulte aplicable (entrega o diferen-
cias en efectivo), la regla general es incorporarlos en la cartera de Negociación, y por lo tanto, valorarlos
a valor razonable con cambios en resultados. En cambio, en los derivados no financieros, será relevante
el procedimiento utilizado para liquidarlos. Así, los derivados no financieros que se liquiden por dife-
rencias son tratados como derivados financieros, mientras que los que se liquiden mediante entrega fí-
sica tienen un régimen especial recogido en el apartado 5.4 de la norma novena relativo a los contratos
que se mantengan con el propósito de recibir o entregar un activo no financiero. Este tipo de operación
será tratado más adelante.

Todo lo anterior se entiende sin perjuicio del tratamiento aplicable a los derivados a los que aplique-
mos la norma de coberturas contables, que se abstraen de las reglas contenidas en este apartado.

La valoración inicial se realiza por el valor razonable que salvo evidencia en contra será el precio de
la transacción. En este caso no se incorporan los gastos de la operación como mayor precio de adquisición,
por congruencia con el criterio valorativo. Estos gastos se llevan a resultados del ejercicio. El fundamento
de llevar los gastos de adquisición a resultados del ejercicio es evidente: si valoramos a valor razonable,
todo exceso sobre el valor razonable iba a acabar en todo caso en resultados del ejercicio. En cuanto al
tratamiento contable de estos gastos, parece razonable utilizar la cuenta 669. Otros gastos financieros dado
el carácter financiero de este tipo de operaciones, mejor que la 626. Servicios bancarios y similares.

La valoración sucesiva también se realiza por el valor razonable, sin deducir gastos de enajenación.
Los cambios en el valor razonable se llevan a Pérdidas y ganancias.

Uno de los problemas con los que nos encontramos al valorar por el valor razonable es la definición
del mismo. El Marco Conceptual de la Contabilidad lo define como «el importe por el que puede ser ad-
quirido un activo o liquidado un pasivo […]». El inconveniente surge al tratar un mercado de negocia-
ción, donde habitualmente vamos a encontrar, al menos tres referencias: el precio de compra, el de venta
y el último cruzado. Este caso va a ser especialmente relevante para algunos activos financieros que son
especialmente ilíquidos y donde la horquilla de compra-venta puede alcanzar tasas enormes. Para solu-
cionar esta cuestión podemos acudir a lo dispuesto en la norma decimocuarta de la Circular 4/2004 del
Banco de España, donde se indica:

«Cuando el mercado publique precios de oferta y demanda para un mismo activo en él negociado,
el precio de mercado para un activo adquirido o un pasivo para emitir será el precio comprador, y para
un activo a adquirir o un pasivo emitido será el precio vendedor.»

La literalidad de la norma establece en cuanto a la valoración lo siguiente:

«Los activos financieros mantenidos para negociar se valorarán inicialmente por su valor razonable
que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de
la contraprestación entregada. Los costes de transacción que les sean directamente atribuibles se reco-
nocerán en la cuenta de Pérdidas y ganancias del ejercicio.

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Activos financieros (I). Préstamos y partidas a cobrar.
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento. Activos mantenidos para negociar

Tratándose de instrumentos de patrimonio formará parte de la valoración inicial el importe de los


derechos preferentes de suscripción y similares que, en su caso, se hubiesen adquirido.»

«Los activos financieros mantenidos para negociar se valorarán por su valor razonable, sin deducir
los costes de transacción en que se pudiera incurrir en su enajenación. Los cambios que se produzcan en
el valor razonable se imputarán en la cuenta de Pérdidas y ganancias del ejercicio.»

A pesar de la aparente novedad de esta cartera, ésta no es absoluta, ya que este mismo tratamiento
se seguía con las participaciones en los antiguos FIAMM 4.

Comparando esta cartera con el PGC de 1990, los cambios sí son muy abultados desde el punto de
vista cualitativo y del tratamiento valorativo. Aquí se pone verdaderamente de manifiesto la matización del
principio de precio de adquisición que se realiza en el PGC 07. Además, hay que tener en cuenta el efec-
to fiscal derivado de la valoración a valor razonable con cambios reflejados sobre la cuenta de Pérdidas y
ganancias, como se deduce del nuevo artículo 15.1 de la Ley del Impuesto de Sociedades, tras la modifi-
cación introducida por la Ley 16/2007, de 4 de julio, de reforma y adaptación de la legislación mercantil
en materia contable para su armonización internacional con base en la normativa de la Unión Europea.

En cambio, desde el punto de vista cuantitativo cabe pensar que la introducción de esta cartera no
produzca grandes diferencias patrimoniales y de resultados respecto a lo que se habría obtenido conta-
bilizando bajo los criterios del Plan General de 1990. La razón es que en esta cartera, en la mayoría de
las empresas, previsiblemente sólo se incorporarán inversiones que son el producto de la colocación de
picos de tesorería. Generalmente, estos picos suponen una fracción reducida del total del activo, y dado
que dicha inversión suele permanecer un período de tiempo reducido, es muy probable que se inicie y
finalice en el mismo ejercicio, en cuyo caso todos sus resultados serían reflejados en el ejercicio, al igual
que si se hubieran llevado a valor razonable. Además, si dichas inversiones se realizan en instrumentos
que presentan una volatilidad baja, el impacto sobre resultados será también reducido y, por lo tanto, no
muy distinto al que se habría obtenido anteriormente.

Por otra parte, la introducción de una norma de valoración para los derivados supone un notable
avance, dada la indefinición que existía en el pasado. Además, dicha norma no difiere apenas en el trata-
miento contable de lo que la doctrina apuntaba sobre el tratamiento de estas operaciones.

La siguiente tabla recoge una comparación entre el tratamiento contable bajo el PGC de 1990 y el
PGC 07 para la cartera de Negociación:

TABLA 7. COMPARATIVA PGC 07 VERSUS PGC DE 1990.

Concepto PGC de 1990 PGC de 2007

Precio de adquisición (inclu- Valor razonable (contrapresta-


Valoración inicial yendo gastos como mayor pre- ción). Gastos van a Pérdidas y
cio de adquisición) ganancias

Interés explícito y dividendos


Se separan Se separan
devengados no vencidos
.../...

4 Resolución ICAC 27 julio 1992. BOICAC n.º 10, septiembre 1992.

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Concepto PGC de 1990 PGC de 2007

.../...
Criterio de prudencia. Se pro-
visiona el menor valor de mer- Criterio de valor razonable.
Valoración sucesiva cado frente al de adquisición. Aumentos y disminuciones de
Menor entre media 3 meses y valor a Pérdidas y ganancias
fecha de cierre

Derivados No se regulan Sí se regulan

A continuación se muestran un conjunto de ejemplos sobre la contabilización de los instrumentos


contenidos en la cartera de Negociación, con especial incidencia en los derivados financieros:

EJEMPLO 4 El 1 de noviembre de 20X7, «ABC, SA» adquiere una opción call sobre 100 acciones de X
por 0,36 euros por acción, con unas comisiones de 1 euro. La operación tiene fines especu-
lativos. El 4 de noviembre de 20X7 se vende la opción, con unas comisiones de 1 euro. La
evolución de la prima es la siguiente:

Fecha Cotización Diferencia

01-11-20X7 0,36 –
02-11-20X7 0,39 0,03
03-11-20X7 0,45 0,06
04-11-20X7 0,30 – 0,15

SE PIDE: Contabilizar las operaciones.

• En el momento de la compra de la opción:

1-11-X7 Debe Haber

Activos por derivados financieros c/p (5590) 36


Otros gastos financieros (669) 1
Tesorería (57) 37

• Por la liquidación diaria de Pérdidas y ganancias:

2-11-X7 Debe Haber

Activos por derivados financieros c/p (5590) 3

Beneficios cartera negociación (7630) 3

2-11-X7 Debe Haber

Activos por derivados financieros c/p (5590) 6


Beneficios cartera negociación (7630) 6

.../...

160
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Activos financieros (I). Préstamos y partidas a cobrar.
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento. Activos mantenidos para negociar

.../...

En el momento de la venta de la opción:

4-11-X7 Debe Haber

Tesorería (57) 29
Pérdidas cartera de negociación (6630) 15
Otros gastos financieros (669 1
Activos por derivados financieros c/p (5590) 45

EJEMPLO 5 El 1 de febrero de 20X7, «ABC, SA» vende una opción put sobre 100 acciones de X por 0,12
euros por acción, con unas comisiones de 1 euro. El precio de ejercicio de la opción es de
3,9 euros por acción. La operación tiene fines especulativos. El 21 de marzo de 20X7, el com-
prador ejerce la opción, cuando la cotización de las acciones de X es de 3,5 euros. La liquidación se
realiza por diferencias. Las garantías exigidas son de 2 euros.
SE PIDE: Contabilizar las operaciones.

• Por la venta de la opción:

1-02-X7 Debe Haber

Pasivos por derivados financieros c/p (5591) 12


Otros gastos financieros (669) 1
Tesorería (57) 11

• Por la constitución de garantías:

1-02-X7 Debe Haber

Activos por derivados financieros c/p (5590) 2


Tesorería (57) 2

• Por la liquidación de la operación el 21 de marzo:

21-03-X7 Debe Haber

Pasivos por derivados financieros c/p (5591) 28


Pérdidas cartera negociación (6630) 28

• Por la recuperación de las garantías constituidas:

21-03-X7 Debe Haber

Pasivos por derivados financieros c/p (5591) 28


Pérdidas cartera negociación (6630) 28

.../...

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EJEMPLO 6 «ABC, SA» adquiere el 1 de noviembre de 20X7 1.000 acciones de Telefónica al precio uni-
tario de 17 euros. Los gastos iniciales de la operación han ascendido a 200 euros. Las ac-
ciones se compran con un horizonte especulativo de tres meses.
A 31 de diciembre las acciones cotizan 20 euros. Las acciones se venden el día 31 de enero de 20X8
a 24 euros por acción y con unos gastos de 200 euros.
SE PIDE: Contabilizar las operaciones.

• Por la compra de las acciones:

1-11-X7 Debe Haber

IFT instrumentos de patrimonio (540) 17.000


Otros gastos financieros (669) 200
Tesorería (57) 17.200

• Por la valoración al cierre del ejercicio:

31-12-X7 Debe Haber

IFT instrumentos de patrimonio (540) 3.000


Beneficios cartera negociación (7630) 3.000

• Por la venta de las acciones:

31-01-X8 Debe Haber

Tesorería (57) 24.000


IFT instrumentos de patrimonio (540) 24.000
Beneficios cartera negociación (7630) 4.000

31-01-X8 Debe Haber

Tesorería (57) 200


Otros gastos financieros (669) 200

EJEMPLO 7 El 7 de marzo de 20X7, «ABC, SA» decide comprar un futuro sobre el IBEX35, cuando el
futuro cotiza a 13.824 puntos. El contrato tiene vencimiento el día 16 de marzo de 20X7.
Los precios de liquidación fueron los siguientes:

Fecha Cotización Diferencia

07-03-20X7 13.911,5 –
08-03-20X7 14.188 276,5
09-03-20X7 14.259,5 71,5
12-03-20X7 14.153 – 106,5

.../...

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Activos financieros (I). Préstamos y partidas a cobrar.
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento. Activos mantenidos para negociar

.../...

Suponemos que la operación se cierra el día 12 al precio de liquidación diaria, y que las garantías
para dicho contrato son 9.000 euros.
El multiplicador del futuro del IBEX35 es 1 punto = 10 euros.

SE PIDE: Contabilizar las operaciones.

• Por la toma de la posición larga en el futuro:

7-03-X7 Debe Haber

Activos por derivados financieros c/p (5590) 9.000


Otros gastos financieros (669) 9,5
Tesorería (57) 9.000,5

• Por las sucesivas liquidaciones diarias:

7-03-X7 Debe Haber

Activos por derivados financieros c/p (5590) 875


Beneficios cartera negociación (7630) 875

8-03-X7 Debe Haber

Activos por derivados financieros c/p (5590) 2.765


Beneficios cartera negociación (7630) 2.765

9-03-X7 Debe Haber

Activos por derivados financieros c/p (5590) 715


Beneficios cartera negociación (7630) 715

12-03-X7 Debe Haber

Activos por derivados financieros c/p (5590) 1.065


Beneficios cartera negociación (7630) 1.065

• Por el cierre de la posición y la recuperación de las garantías:

12-03-X7 Debe Haber

Activos por derivados financieros c/p (5590) 9.000


Activos por derivados financieros c/p (5590) 3.290
Otros gastos financieros (6690) 9,5
Tesorería (7) 12.280,5

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ACTIVOS FINANCIEROS
(II). INVERSIONES EN EL
PATRIMONIO DE EMPRESAS
UNIDAD DEL GRUPO, MULTIGRUPO
Y ASOCIADOS. ACTIVOS

5 FINANCIEROS DISPONIBLES
PARA LA VENTA. CASOS
PARTICULARES

1. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN


PÉRDIDAS Y GANANCIAS

Esta cartera es absolutamente novedosa y resulta imposible encontrar algo parecido en el PGC de
1990. La literalidad de la norma establece lo siguiente sobre su contenido:

«En esta categoría se incluirán los activos financieros híbridos a los que hace referencia el último
párrafo del apartado 5.1 de esta norma.

También se podrán incluir los activos financieros que designe la empresa en el momento del reco-
nocimiento inicial para su inclusión en esta categoría. Dicha designación sólo se podrá realizar si resulta
en una información más relevante, debido a que:

a) Se eliminan o reducen de manera significativa inconsistencias en el reconocimiento o va-


loración (también denominadas asimetrías contables), que en otro caso surgirían por la va-
loración de activos o pasivos o por el reconocimiento de las pérdidas o ganancias de los
mismos con diferentes criterios.

b) Un grupo de activos financieros o de activos y pasivos financieros se gestione y su rendi-


miento se evalúe sobre la base de su valor razonable de acuerdo con una estrategia de gestión
del riesgo o de inversión documentada y se facilite información del grupo también sobre la
base del valor razonable al personal clave de la dirección según se define en la norma 15.ª
de elaboración de cuentas anuales.

En la memoria se informará sobre el uso de esta opción.»

Por lo tanto, esta cartera se utiliza para recoger los siguientes activos financieros:

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• Activos híbridos del apartado 5.1 (se tratan más adelante).

• Aquellos que la empresa designe en el momento inicial debido a alguna de las siguientes ra-
zones: a) Así se otorga información más relevante. b) Existencia de asimetrías contables.

El tratamiento valorativo es análogo en todo a la cartera de Negociación y, por ello, nos remitimos
a aquélla.

Las razones que llevan a una empresa a designar en el momento inicial un activo como disponible
para la venta son verdaderamente novedosas. De este modo, los conceptos de «asimetría» e «informa-
ción más relevante» son poco familiares en nuestro entorno y, por ello, debemos acudir por el momento
a la Norma Internacional de Contabilidad 39 para concretar los mismos:

• En primer lugar, se define la «asimetría contable» como la «que surgiría, al utilizar dife-
rentes criterios para valorar activos y pasivos, o para reconocer Pérdidas y ganancias de los
mismos sobre bases diferentes». Sirvan a modo de ejemplo las que pueden derivarse de la
cobertura del valor razonable de un instrumento de patrimonio de una entidad asociada. En
ese caso surgiría la asimetría siguiente: las variaciones en el valor del derivado se recogen
en Pérdidas y ganancias, mientras que la participación se valora a coste. Por lo tanto, esta-
remos imputando variaciones tan sólo de la partida de cobertura, y no de la cubierta. Esto
no refleja la realidad financiera de cobertura que se está realizando. Y esta asimetría podría
ser solucionada incorporando la participación cubierta en esta cartera.

Otro ejemplo sería la cesión temporal de activos con pacto de recompra no opcional. La
asimetría contable también podría ocurrir en el caso de activos calificados como dispo-
nibles para la venta que estuvieran vinculados a pasivos cuyas variaciones no acaben
en patrimonio neto. No obstante, el PGC 07 incorpora una serie de normas específicas
(como la de coberturas contables) para deshacer todas esas asimetrías. Por lo tanto, los
casos más evidentes de asimetría contable serán aquellos en los que exista una relación
entre un activo y un pasivo que se compense en términos de riesgo, pero que debido a
una calificación contable dispar, esa compensación no se materialice en la contabiliza-
ción.

En las situaciones cotidianas de las compañías pueden existir otras que no estén previs-
tas específicamente en la norma novena, y para lo cual, el uso de definiciones como las
anteriores puede ser útil. Además, pueden darse coberturas financieras que no cumplan
los requisitos para ser tratadas como cobertura contable y, por tanto, aplicar la norma
novena al respecto. Pero la existencia de esta cartera puede ser útil para superar dicho
inconveniente.
• El objetivo de proporcionar información más relevante entraría dentro de la política conta-
ble de la compañía y deberá, por tanto, ser delimitado formalmente.

2. INVERSIONES EN EL PATRIMONIO DE EMPRESAS DEL GRUPO, MULTI-


GRUPO Y ASOCIADAS (GMA)

La valoración de las inversiones en el patrimonio de empresas del GMA es, en apariencia, un con-
cepto que apenas cambia respecto al PGC de 1990. Pero la realidad es que este apartado envuelve una
complejidad tanto teórica como práctica que está muy alejada del tratamiento sencillo otorgado por la

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Activos financieros (II). Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo,
multigrupo y asociados. Activos financieros disponibles para la venta. Casos particulares

anterior norma. En consecuencia, aunque aparentemente inocua, la presente norma presenta cierta com-
plejidad. Además, hay que considerar el elevadísimo número de compañías que se verán obligadas a uti-
lizar los criterios de valoración aquí contenidos.

La denominación de esta cartera es muy explícita al delimitar lo que en ella incorporaremos: inver-
siones en el patrimonio de compañías GMA. Aunque en la mayor parte de los casos se tratará de accio-
nes de esas compañías, es destacable el hecho de que existan instrumentos distintos que son computables
como patrimonio del emisor y que, por lo tanto, parece lógico incorporar aquí también. Respecto a esto,
resulta paradigmático el caso de algunos derivados (generalmente warrants) emitidos por la propia com-
pañía sobre su propio patrimonio, los cuales pueden tener la consideración de patrimonio para el emi-
sor, y parece adecuado, por tanto, considerarlos instrumento de patrimonio para el inversor. Por lo tanto,
sería posible incorporar derivados en esta cartera.

Al referirnos a la cartera de instrumentos de patrimonio de empresas del GMA, es necesario ana-


lizar en primer lugar el Código de Comercio, y lo que allí se dispone en relación con estas compañías,
así como su reciente modificación por la Ley 16/2007, de 4 de julio, de reforma y adaptación de la le-
gislación mercantil en materia contable para su armonización internacional con base en la normativa de
la Unión Europea. Los aspectos más relevantes de dicha modificación normativa están recogidos en los
artículos 42 y 47 del Código de Comercio. El 42 se refiere al alcance de la consolidación y nos delimita
el concepto de grupo de la siguiente manera:

«[…] Existe un grupo cuando una sociedad ostente o pueda ostentar, directa o indirectamente, el
control de otra u otras. En particular, se presumirá que existe control cuando una sociedad, que se cali-
ficará como dominante, se encuentre en relación con otra sociedad, que se calificará como dependiente,
en alguna de las siguientes situaciones:

a) Posea la mayoría de los derechos de voto.


b) Tenga la facultad de nombrar o destituir a la mayoría de los miembros del órgano de adminis-
tración.
c) Pueda disponer, en virtud de acuerdos celebrados con terceros, de la mayoría de los derechos de
voto.
d) Haya designado con sus votos a la mayoría de los miembros del órgano de administración, que
desempeñen su cargo en el momento en que deban formularse las cuentas consolidadas y durante los dos
ejercicios inmediatamente anteriores.»

El artículo 47 hace referencia a las sociedades multigrupo (gestión conjunta) y asociadas:

«1. Cuando una sociedad incluida en la consolidación gestione conjuntamente con una o varias so-
ciedades ajenas al grupo otra sociedad, ésta podrá incluirse en las cuentas consolidadas aplicando el mé-
todo de integración proporcional, es decir, en proporción al porcentaje que de su capital social posean
las sociedades incluidas en la consolidación.
[…]
3. Cuando una sociedad incluida en la consolidación ejerza una influencia significativa en la gestión
de otra sociedad no incluida en la consolidación, pero con la que esté asociada por tener una participa-
ción en ella que, creando con ésta una vinculación duradera, esté destinada a contribuir a la actividad de
la sociedad, dicha participación deberá figurar en el balance consolidado como una partida independien-
te y bajo un epígrafe apropiado.

167
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Se presumirá, salvo prueba en contrario, que existe una participación en el sentido expresado, cuan-
do una o varias sociedades del grupo posean, al menos, el 20% de los derechos de voto de una sociedad
que no pertenezca al grupo.»

Si bien ambos artículos hacen referencia al régimen de consolidación, resultan relevantes para la
calificación de dichas compañías como dependientes, multigrupo o asociadas, y lo cual además afecta a
la contabilidad individual.

Adicionalmente, a lo dispuesto en el Código de Comercio, también hay que tener en cuenta lo que
se concreta en el apartado 13 de la «Norma para la elaboración de las cuentas anuales», recogida en la
tercera parte del PGC 07:

«[…] En este sentido, se entiende que existe influencia significativa en la gestión de otra empresa,
cuando se cumplan los dos requisitos siguientes:

a) La empresa o una o varias empresas del grupo, incluidas las entidades o personas físicas domi-
nantes, participan en la empresa, y

b) Se tenga el poder de intervenir en las decisiones de política financiera y de explotación de la par-


ticipada, sin llegar a tener el control.

Asimismo, la existencia de influencia significativa se podrá evidenciar a través de cualquiera de las


siguientes vías:

1. Representación en el consejo de administración u órgano equivalente de dirección de la empre-


sa participada;

2. Participación en los procesos de fijación de políticas;

3. Transacciones de importancia relativa entre el inversor y la participada;

4. Intercambio de personal directivo; o

5. Suministro de información técnica esencial.»

De todo lo anterior se deduce un cambio fundamental que afecta a la consideración de empresa aso-
ciada, respecto al concepto antiguo. Si bien en ambos casos se establece la necesidad de existencia del
ejercicio de una «influencia significativa», se modifican los supuestos de presunción de la misma, intro-
duciéndose los conceptos cualitativos anteriores.

Además, desde un punto de vista cuantitativo es destacable que no se recoja la regla del 3% de par-
ticipación para la consideración de asociada en las sociedades cotizadas, junto con la regla del 20% an-
terior.

La valoración inicial se realiza «inicialmente al coste, que equivaldrá al valor razonable de la con-
traprestación entregada más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles, debiéndose
aplicar, en su caso, el criterio incluido en el apartado 2.1 contenido en la norma relativa a operaciones
entre empresas del grupo». El criterio del apartado 2.1 al que se hace referencia es el siguiente, relativo
a las aportaciones no dinerarias:

168
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Activos financieros (II). Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo,
multigrupo y asociados. Activos financieros disponibles para la venta. Casos particulares

«En las aportaciones no dinerarias a una empresa del grupo en las que el objeto sea un negocio, según
se define en la norma sobre combinaciones de negocios, la inversión en el patrimonio en el aportante se
valorará por el valor contable de los elementos patrimoniales que integren el negocio.»

Es destacable que, en este caso, al no usarse el valor razonable no se aplica la presunción de equiva-
lencia del valor razonable con la contraprestación, lo cual es habitual en el resto de carteras. Esto tendrá
un efecto diferenciador de esta cartera con las demás en los casos en que la contraprestación no coincida
con el valor razonable de la inversión. En el resto de carteras la valoración debería realizarse por el valor
razonable, mientras que aquí en todo caso coincidirá con la contraprestación.

También se establece en la norma en cuanto a la valoración inicial:

«No obstante, si existiera una inversión anterior a su calificación como empresa del grupo, multigru-
po o asociada, se considerará como coste de dicha inversión el valor contable que debiera tener la misma
inmediatamente antes de que la empresa pase a tener esa calificación. En su caso, los ajustes valorativos
previos asociados con dicha inversión contabilizados directamente en el patrimonio neto, se mantendrán
en éste hasta que se produzca alguna de las circunstancias descritas en el apartado 2.5.3 siguiente.»

Por lo tanto, si con anterioridad a la adquisición de la condición de entidad del grupo, multigrupo
o asociada existiera una participación sobre la que se hubieran realizado ajustes valorativos con cargo o
abono a patrimonio neto, éstos se deben mantener hasta que se dé de baja la participación o se produzca
una corrección valorativa por deterioro. Los siguientes ejemplos tratan este tema:

En la adquisición también tendremos que tener en cuenta lo siguiente:

• Los derechos preferentes de suscripción ejercidos para adquirir el instrumento de patrimo-


nio incrementan el valor de la participación, al igual que en el Plan General de 1990.

• Los dividendo devengados que no se hayan hecho efectivos se segregan, al igual que en el
Plan General de 1990, reflejándose por separado (ver apartado 2.9 de la norma novena, co-
mentado más adelante).

Respecto a la valoración sucesiva, el PGC 07 establece lo siguiente:

«Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas, se valorarán por
su coste, menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro.

Cuando deba asignarse valor a estos activos por baja del balance u otro motivo, se aplicará el mé-
todo del coste medio ponderado por grupos homogéneos, entendiéndose por éstos los valores que tienen
iguales derechos.

En el caso de venta de derechos preferentes de suscripción y similares o segregación de los mismos


para ejercitarlos, el importe del cose de los derechos disminuirá el coste de los respectivos activos. Dicho
coste se determinará aplicando alguna fórmula valorativa de general aceptación.»

Por lo tanto, la valoración posterior de estos instrumentos se debe realizar por el coste, debiendo
practicar en su caso las correcciones valorativas por deterioro que procedan.

169
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Además, cuando tengamos que valorar los instrumentos de esta cartera se aplica el criterio de coste
medio ponderado, al igual que en el PGC de 1990.

También hay que tener en cuenta que el coste de los derechos de suscripción segregados de las par-
ticipaciones reduce el valor en libros de dichas participaciones de las que proceden.

En los aspectos analizados hasta ahora en los instrumentos de patrimonio de las empresas del GMA
no existen verdaderas diferencias con el Plan de 1990. Los cambios más significativos se producen en
las correcciones valorativas por deterioro, por cuanto su concepto es sustancialmente diferente de las
provisiones por depreciación de la norma antigua.

La norma novena del PGC 07 establece en cuanto a la estimación del deterioro lo siguiente:

«Al menos al cierre del ejercicio, deberán efectuarse las correcciones valorativas necesarias siempre
que exista evidencia objetiva de que el valor en libros de una inversión no será recuperable.

El importe de la corrección valorativa será la diferencia entre su valor en libros y el importe re-
cuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y
el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión, calculados, bien mediante la
estimación de los que se espera recibir como consecuencia del reparto de dividendos realizado por la
empresa participada y de la enajenación o baja en cuentas de la inversión en la misma, bien mediante
la estimación de su participación en los flujos de efectivo que se espera sean generados por la empresa
participada, procedentes tanto de sus actividades ordinarias como de su enajenación o baja en cuentas.
Salvo mejor evidencia del importe recuperable de las inversiones, en la estimación del deterioro de esta
clase de activos se tomará en consideración el patrimonio neto de la entidad participada corregido por
las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración. En la determinación de ese valor, y siempre
que la empresa participada participe a su vez en otra, deberá tenerse en cuenta el patrimonio neto que se
desprende de las cuentas anuales consolidadas elaboradas aplicando los criterios incluidos en el Código
de Comercio y sus normas de desarrollo.»

Como ya mencionamos anteriormente, el concepto de deterioro en los instrumentos de patrimonio


significa una falta de recuperabilidad del valor en libros de la inversión. En todo caso, se trata de una
corrección valorativa sobre un elemento del activo, al igual que las provisiones por depreciación, y su
mecánica contable va a ser la misma.

Pero para determinar si existe o no deterioro tendremos que llevar a cabo el siguiente proceso de-
ductivo:

NO PROCEDE
¿ES RECUPERABLE EL VALOR EN LIBROS CORREGIR LA
DE LA INVERSIÓN? VALORACIÓN
NO

¿QUÉ IMPORTE ES RECUPERABLE? CÁLCULO DEL


DETERIORO

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La norma 8.ª del PGC de 1990 establece que cuando el valor de la participación, medido a partir
del valor teórico contable corregido por las plusvalías tácitas que existan inicialmente y que subsistan
en el momento de la valoración, sea inferior al valor neto contable de la misma, se debe realizar co-
rrección valorativa. Por lo tanto, no existe la primera pregunta de este proceso, sino que únicamente
atendemos al valor de la participación mirando al pasado, que ha resultado en el patrimonio vigente.
En cambio, el enfoque del PGC 07 va mucho más allá, ya que la primera pregunta implica una mira-
da al futuro para analizar si realmente el importe reflejado en balance está justificado con el retorno
esperado, o si por el contrario debemos disminuir su importe hasta alcanzar un equilibrio con el valor
actual de los flujos futuros. En cualquier caso, la posición del PGC 07 parte de la base de que quien
mejor conoce a su participada es el inversor y, por lo tanto, no establece criterios rígidos para reali-
zar esas correcciones. De nuevo se pone de manifiesto el espíritu liberal de la norma, muy enfocado
en la autorregulación.

Una vez hemos respondido afirmativamente a la primera pregunta, debemos calcular el importe de
la corrección valorativa por deterioro, que será:

DETERIORO = V − R

Donde:

V = Valor en libros.

R = Importe recuperable.

A su vez, el PGC 07 define el importe recuperable como el mayor entre los dos siguientes:

• Valor razonable menos los costes de venta.

• Valor actual de los flujos de efectivo derivados de la inversión.

Bajo el PGC de 1990 se consideraba que en todo caso el valor de la participación en el momen-
to presente era el dato a tener en cuenta cuando se producía un caída en el mismo respecto al impor-
te contabilizado inicialmente. Para ello nos aproximábamos a ese valor de la participación a través
de los datos contables que extraíamos del balance, junto con una serie de cómputos extracontables
sobre las plusvalías tácitas. En cualquier caso, el grado de subjetividad era reducido, y esta medida
fácil de calcular. No obstante, aproximarse al verdadero valor de una participación por esos medios
resulta extremadamente cauteloso, pero en la mayor parte de los casos inapropiado, debido a las si-
guientes razones:

• Estamos teniendo en cuenta exclusivamente datos contables, y por lo retrospectivos en su


mayor parte. Esto tiene el inconveniente adicional de estar los elementos patrimoniales va-
lorados bajo el criterio de precio de adquisición.

• Sólo computamos las plusvalías tácitas iniciales, y no las que pudieran haber surgido con
posterioridad: cuando la participación llevaba bastante tiempo en el balance de la sociedad,
esas plusvalías estarían en buena parte amortizadas, si correspondían a elementos amortiza-
bles. En cambio, otras plusvalías tácitas adicionales que hubieran surgido no habrían aflo-
rado y tampoco serían computables.

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• Este método de valoración no tiene en cuenta plazos ni características de las inversiones.


Un mal resultado puntual podía dar lugar a una provisión, sin que eso reflejara un verdade-
ro empeoramiento en la situación del negocio que se está valorando.

Por lo tanto, sobre el sistema del Plan General de 1990 sabemos que obtiene resultados que son a
priori incompatibles con la imagen fiel, debido a la excesiva cautela.

En cambio, este sistema permite ir más allá de los meros datos contables para analizar el futuro y
tener también en cuenta el horizonte temporal de la participación:

• Mediante la utilización del procedimiento de descuento estamos considerando no sólo el


valor de unos activos materiales, inmateriales y financieros sino, sobre todo, la capacidad
de la compañía para utilizarlos y extraer de ellos rendimientos.

• Además, podremos tener en cuenta condiciones del entorno económico que afectan al ne-
gocio pero que no son reflejadas por la contabilidad.

• También podemos incorporar en la valoración elementos que introduzcan conceptos de ges-


tión de riesgos, valorando los flujos atendiendo a su mayor o menor verosimilitud.

La introducción de este procedimiento valorativo resulta ciertamente rompedor con el criterio del
PGC de 1990 por las siguientes razones:

• Para la valoración estamos tomando el mayor de dos valores, lo cual resulta manifiestamen-
te contrario al principio de prudencia. Además, en determinadas situaciones, la utilización del
mayor de dos valores puede dar lugar a incongruencias, como se demuestra en el ejemplo 12.

• Este proceso de valoración tiene un fuerte componente subjetivo derivado de la estimación


de los flujos de efectivo futuros y, sobre todo, de la tasa que utilizaremos para descontar di-
chos flujos.

El PGC de 1990 establecía que la valoración para dotar provisión debía realizarse mediante «crite-
rios valorativos racionales admitidos en la práctica», que daba lugar al criterio del patrimonio neto con-
table corregido de plusvalías existentes en el momento inicial y que subsistieran. La presente norma va
mucho más allá, al reconocer un criterio financiero como válido para la valoración. No obstante, dado el
elevado coste y dificultad de cálculo a partir de los flujos estimados, el PGC 07 reconoce el criterio del
patrimonio neto ajustado por plusvalías tácitas como preferente salvo que se demuestre una mejor valo-
ración y, por lo tanto, simplifica esta cuestión sustancialmente.

La cuestión de la valoración va más allá de un problema teórico-práctico de valoración financiera


y se puede convertir en una cuestión controvertida por las siguientes razones:

• Las valoraciones empresariales generalmente requieren la contratación de expertos (tasa-


dores, consultores, financieros, etc.), que suelen percibir grandes honorarios por realizar su
trabajo. Todo esto puede contribuir a incrementar fuertemente los costes de la administra-
ción de una sociedad.

• Los procedimientos de valoración están dotados de una importante carga de subjetividad.


Esto resulta especialmente relevante en el PGC 07 que aquí se analiza, dado que el proce-
dimiento de valoración expuesto apenas se define con claridad.

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En cualquier caso, estos inconvenientes se ven en buena medida reducidos por la consideración de
la valoración partiendo de los datos contables como preferente frente al criterio de descuento de flujos.
No obstante, esa valoración contable no deja de tener su dificultad y coste, sobre todo por el lado de la
estimación de plusvalías tácitas.

A pesar de las dificultades que estos procedimientos de valoración conllevan, consideramos un avan-
ce la incorporación de procedimientos valorativos más acordes con los que la práctica financiera realiza,
en ocasiones lejos de los meros datos contables. Además, no hay que olvidar que en todo caso esto se
aplica para reflejar el deterioro y, por lo tanto, minusvalías y no plusvalías.

El ejemplo 1 trata la cuestión de la valoración inicial de las participaciones en entidades dependien-


tes, multigrupo y asociadas.

EJEMPLO 1 «ABC, SA» adquiere el 01-05-X7 el 60% de las acciones de «BETA» por un importe de
200.000 €, adquiriendo el control de la misma en ese momento. Los gastos de la operación
han ascendido a 2.000 €. Además, hay un dividendo pendiente de pago de 0,12 € por ac-
ción, acordado el 15-04-X7, y que se hará efectivo el 15-05-X7.
Contabilizar dichas operaciones.

+ Valor de lo entregado ................................................................................ 200.000

+ Gastos .......................................................................................................... 2.000

– Dividendo pendiente ................................................................................ (3.600)

= Coste ............................................................................................................ 198.400

01-05-X7 Debe Haber

Participaciones l/p empresas del grupo (2403) 198.400


Dividendo a cobrar (545) 3.600
Tesorería (57) 202.000

15-05-X7 Debe Haber


Dividendo a cobrar (545) 3.600
Tesorería (57) 3.600

Las correcciones valorativas y sus reversiones en todo caso acabarán en los resultados del ejercicio.
Además, el PGC 07 establece también al tratar esta cuestión lo siguiente:

«Las correcciones valorativas por deterioro y, en su caso, su reversión, se registrarán como un gasto
o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de Pérdidas y ganancias. La reversión del deterioro tendrá
como límite el valor en libros de la inversión que estaría reconocida en la fecha de reversión si no se hu-
biese registrado el deterioro del valor.

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No obstante, en el caso de que se hubiera producido una inversión en la empresa, previa a su ca-
lificación como empresa del GMA, y, con anterioridad a esa calificación, se hubieran realizado ajustes
valorativos imputados directamente al patrimonio neto derivados de tal inversión, dichos ajustes se man-
tendrán tras la calificación hasta la enajenación o baja de la inversión, momento en el que registrarán en
la cuenta de Pérdidas y ganancias, o hasta que se produzcan las siguientes circunstancias:

a) En el caso de ajustes valorativos previos por aumentos de valor, las correcciones valorativas por
deterioro se registrarán contra la partida del patrimonio neto que recoja los ajustes valorativos previa-
mente practicados hasta el importe de los mismos y el exceso, en su caso, se registrará en la cuenta de
Pérdidas y ganancias.

La corrección valorativa por deterioro imputada directamente en el patrimonio neto no revertirá.

b) En el caso de ajustes valorativos previos por reducciones de valor, cuando posteriormente el im-
porte recuperable sea superior al valor contable de las inversiones, este último se incrementará, hasta el
límite de la indicada reducción de valor, contra la partida que haya recogido los ajustes valorativos pre-
vios y a partir de ese momento el nuevo importe surgido se considerará coste de la inversión. Sin embar-
go, cuando exista una evidencia objetiva de deterioro en el valor de la inversión, las pérdidas acumuladas
directamente en el patrimonio neto se reconocerán en la cuenta de Pérdidas y ganancias.»

Por lo tanto, la corrección por deterioro tiene especial complicación cuando existiera una partici-
pación anterior a la consideración como GMA de la que existieran ajustes valorativos bloqueados en el
patrimonio neto. En ese caso establece la norma lo siguiente:

• Si el ajuste previo fue positivo, a la hora de practicar el deterioro consumiremos en primer


lugar el incremento patrimonial. La parte del deterioro que en su caso exceda del incremen-
to patrimonial previo se cargará en Pérdidas y ganancias.

• Si el ajuste previo fue negativo y posteriormente se recupera el valor de la inversión (una


vez hemos calificado la participación inicial como GMA), se puede revaluar la participación
hasta dejarla en el importe inicial (anterior a la disminución de valor). Una vez consumido
dicho ajuste el precio resultante será el nuevo coste.

No obstante, si existe una evidencia objetiva de deterioro, las pérdidas acumuladas en patrimonio
neto se deben llevar a Pérdidas y ganancias.

El ejemplo 2 y siguientes tratan las correcciones valorativas por deterioro en empresas del GMA:

EJEMPLO 2 Considerando los datos del supuesto anterior, suponemos adicionalmente:

• El patrimonio neto de «BETA» el 01-05-X7 es de 217.333 €.


• Las plusvalías existentes se atribuyen a un terreno.

A 31-12, el patrimonio neto es de 180.000 y las plusvalías iniciales se han reducido en un 50%. Con-
sidérense los siguientes supuestos:

.../...

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.../...

i. Las perspectivas del negocio han mejorado desde la fecha 01-05.


ii. Existen dudas sobre las perspectivas futuras. Los analistas valoran la participación mediante
el descuento de dividendos esperados en 150.000 €.

Inicialmente:

60% × Patrimonio = 130.400


Plusvalía total del terreno = (196.400 – 130.400)/0,6 = 110.000

A 31-12:

60% × Patrimonio = 108.000


60% × Plusvalía del terreno = 110.000 × 0,5 × 60% = 33.000

Patrimonio neto correspondiente a la participación a 31-12 + Plusvalía tácita que persiste =


= 108.000 + 33.000 = 141.000 < 198.400.

El valor teórico de la participación es notablemente inferior al coste inicial. No obstante, dado que
no existen razones para pensar que no se pueda recuperar el importe de la inversión, no se practica
corrección valorativa por deterioro.
ii. Del enunciado se deduce el posible deterioro. En este caso, habrá que dotar la oportuna correc-
ción valorativa, a partir de los datos que disponemos:

198.400 – 141.000 = 57.400


198.400 – 150.000 = 48.400
150.000 > 141.000 => tomamos la segunda

31-12-X7 Debe Haber

Pérdidas por deterioro de participaciones y valores


repr. deuda l/p (696) 48.400
Deterioro de valor de participaciones a l/p en empre-
sas del grupo (2933) 48.400

EJEMPLO 3 Considerando los datos del supuesto anterior, y partiendo del punto ii. del mismo:

• El patrimonio neto de «BETA» el 31-12-X8 es de 700.000 €.


• Las plusvalías iniciales del terreno han desaparecido.

Se considera que no existen dudas sobre la recuperabilidad de la inversión.

Valoración a 31-12-X8: 700.000 × 0,6 = 420.000.


Ya no existen dudas sobre la recuperabilidad, por lo tanto revierte el deterioro.

.../...

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.../...

31-12-X7 Debe Haber

Deterioro de valor de participaciones a l/p en empre-


sas del grupo (2933) 48.400
Reversión deterioro de participaciones y valores re-
presentativos de deuda l/p (796) 48.400

EJEMPLO 4 Considerando los datos del supuesto 1, suponemos adicionalmente: el patrimonio neto de
«BETA» el 01-05-X7 es de 217.333 €.
Las plusvalías existentes se atribuyen a un terreno.
A 31-12, el patrimonio neto es de 500.000 y las plusvalías tácitas iniciales han desaparecido.
Existen dudas sobre las perspectivas futuras. Los analistas valoran la participación mediante el des-
cuento de dividendos esperados en 150.000 €.

Nos encontramos ante un supuesto en el que habrá que tener en cuenta el posible deterioro.
Por el método del patrimonio neto de la participada: 500.000 × 0,6 = 300.000.
Por lo tanto, tomando como valor razonable el que se deduce de la contabilidad, aparentemente no
habría que reflejar el deterioro.
En este caso parece más razonable considerar que el valor contable de la participación no es una
buena medida del valor razonable, sino que utilizamos el método de descuento de flujos.

EJEMPLO 5 Año 1: la sociedad «A» compra una acción que representa el 1% del capital de otra por im-
porte de 12 € y la clasifica como cartera disponible para la venta.
Al cierre de ese ejercicio el valor razonable se estima es 10 € por acción.
Año 2: «A» compra un 50% de las acciones de la sociedad, cuyo valor razonable se estima en 15 €
por acción, si bien se paga a 16 € por acción por el sobreprecio de toma de control.
Año 3: dos alternativas:

i. Al cierre del año 3 se considera que el valor razonable de la inversión asciende a 10 € por ac-
ción, pero se podrá recuperar el valor en libros de la inversión.
ii. Al cierre del año 3 se considera difícil poder recuperar el importe del valor en libros de la in-
versión. La valoración de las compañía es de 10 € por acción.

• Año 1:

Por la toma de participación:

12 Inversiones financieras a l/p


en instrumentos de patrimo-
nio (250)
a Bancos (572) 12
x
.../...

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.../...

Por el menor valor de la participación:

2 Pérdidas en activos financie-


ros disponibles para la venta
(800)
a Inversiones financieras a l/p
en instrumentos de patrimo-
nio (250) 2
x

Al cierre del ejercicio:

2 Ajustes por activos financie-


ros disponibles para la venta
(1330)
a Pérdidas en activos financie-
ros disponibles para la venta
(800) 2
x

• Año 2:

Por la toma de participación:

800 Participaciones l/p empresas


grupo (2403)
(50 acc. × 16 €/acc.)

a Bancos (572) 800


x

Por el ajuste de valor de la participación inicial 1:

5 Inversiones financieras a l/p


en instrumentos de patrimo-
nio (250)
a Beneficios en activos financieros
disponibles para la venta (900) 5
x
Por la reclasificación de la participación:

15 Participaciones l/p empresas


grupo (2403)
a Inversiones financieras a l/p
en instrumentos de patrimo-
nio (250) 15
x

1 La consideración del valor de la primera acción por un valor de 15 o de 16 € es dudosa. Hemos optado por valorarla a 15 €
por considerar que el ajuste de esta acción se haría inmediatamente antes al incremento de la participación. Además es jus-
tificable el hecho de que el valor razonable de una participación del 1% sea inferior al del 50%.

.../...

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.../...

– Al cierre del ejercicio:

5 Beneficios en activos financie-


ros disponibles para la venta
(900)
a Ajustes por activos financieros
disponibles para la venta (1330) 5
x

• Año 3:

Alternativa i:
No procede realizar anotación contable.

Alternativa ii:
Coste medio ponderado = (15 + 800)/51 = 15,98 €/acc.
Total deterioro = (15,98 – 10) x 51 = 305.

3 Deterioro de participaciones en
el patrimonio de empresas del
grupo (894)
302 Pérdidas por deterioro de par-
ticipaciones en instrumentos
patrimonio l/p, empresas del
grupo (6960)
a Deterioro de valor de participa-
ciones l/p en partes vinculadas
(293) 305
x

Al cierre del ejercicio

3 Ajustes por activos financie-


ros disponibles para la venta
(1330)
a Deterioro de participaciones
en el patrimonio de empresas
del grupo (894) 3
x

EJEMPLO 6 Año 1: la sociedad «A» compra una acción que representa el 1% del capital de otra por im-
porte de 12 € y la clasifica como cartera disponible para la venta.
Al cierre de ese ejercicio el valor razonable se estima es 10 € por acción.
Año 2: «A» compra un 50% de las acciones de la sociedad, por las que se paga 10 € por acción.
Al cierre del año 2 se considera que el importe recuperable de la inversión es de 14 € por acción.
Año 3: Al cierre del ejercicio se considera que el valor contable de la participación no será recupe-
rable más que en 9 € por acción.
.../...

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.../...

• Año 1:

Por la toma de participación:

12 Inversiones financieras a l/p


en instrumentos de patrimo-
nio (250)
a Bancos (572) 12
x
Por el menor valor de la participación:

2 Pérdidas en activos financie-


ros disponibles para la venta
(800)
a Inversiones financieras a l/p en
instrumentos de patrimonio (250) 2
x
Al cierre del ejercicio:

2 Ajustes por activos financie-


ros disponibles para la venta
(1330)
a Pérdidas en activos financieros
disponibles para la venta (800) 2
x

• Año 2:

Por la toma de participación:

500 Participaciones l/p empresas


grupo (2403)
(50 acc. × 10 €/acc.)

a Bancos (572) 500


x

Por la reclasificación de la participación:

10 Participaciones l/p empresas


grupo (2403)
a Inversiones financieras a l/p en
instrumentos de patrimonio (250) 10
x
Por la valoración de la participación inicial:

2 Participaciones l/p empresas


grupo (2403)
a Beneficios en activos financieros
disponibles para la venta (900) 2
x
.../...

179
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.../...

Al cierre del ejercicio:


2 Beneficios en activos financie-
ros disponibles para la venta
(900)
a Ajustes por activos financieros
disponibles para la venta (1330) 2
x

• Año 3:

Por el deterioro:
53 Pérdidas por deterioro de par-
ticipaciones en instrumentos
patrimonio l/p, empresas del
grupo (6960)
a Deterioro de valor de participa-
ciones l/p en partes vinculadas
(293) 53
x

También menciona el PGC 07 la posibilidad de ajustar el patrimonio neto si existieran altas tasas
de inflación en las inversiones en entidades extranjeras que operen con una divisa distinta, de la siguien-
te manera:

«Cuando la empresa participada tuviere su domicilio fuera del territorio español, el patrimonio neto
a tomar en consideración vendrá expresado en las normas contenidas en la presente disposición. No obs-
tante, si mediaran altas tasas de inflación, los valores a considerar serán los resultantes de los estados fi-
nancieros ajustados en el sentido expuesto en la norma relativa a moneda extranjera.»

En la norma undécima, relativa al tratamiento de la moneda extranjera, se nos define el concepto


«altas tasas de inflación», utilizando para ello algunos criterios difíciles de comprobar:

«Se considera que existen altas tasas de inflación cuando se den determinadas características en el
entorno económico de un país, entre las que se incluyen, de forma no exhaustiva, las siguientes:

a) Que la tasa acumulativa de inflación en tres años se aproxime o sobrepase el 100%.


b) Que la población en general prefiera conservar su riqueza en activos no monetarios o en otra mo-
neda extranjera estable.
c) Que las cantidades monetarias se suelan referenciar en términos de otra moneda extranjera esta-
ble, pudiendo incluso los precios establecerse en otra moneda.
d) Que las ventas y compras a crédito tengan lugar a precios que compensen la pérdida de poder
adquisitivo esperada durante el aplazamiento, incluso cuando el período es corto, o
e) Que los tipos de interés, salarios y precios se liguen a la evolución de un índice de precios.»

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Además, en esa misma norma se establece lo siguiente:

«Cuando, de acuerdo con lo dispuesto en la norma relativa a instrumentos financieros, se deba de-
terminar el patrimonio neto de una empresa participada corregido, en su caso, por las plusvalías tácitas
existentes en la fecha de valoración, se aplicará el tipo de cambio de cierre al patrimonio neto y a las
plusvalías tácitas existentes a esa fecha.

No obstante, si se tratase de empresas extranjeras que se encuentren afectadas por altas tasas de in-
flación, los citados valores a considerar deberán resultar de estados financieros ajustados, con carácter
previo a su conversión. Los ajustes se realizarán de acuerdo con los criterios incluidos sobre «Ajustes
por altas tasas de inflación» en las Normas para la Formulación de las Cuentas Anuales Consolidadas
sobre «Ajustes por altas tasas de inflación».»

La remisión que se realiza a las normas de consolidación actualmente se refiere a lo dispuesto en el


artículo 57 del Real Decreto 1815/1991, de 20 de diciembre, en el que se señala lo siguiente:

«Cuando las sociedades extranjeras se encuentren afectadas por altas tasas de inflación, las parti-
das del balance y de la cuenta de Pérdidas y ganancias deben ser ajustadas, antes de proceder a su con-
versión a pesetas, por los efectos de los cambios en los precios, de acuerdo con el método del tipo de
cambio de cierre o deben ser convertidas a pesetas siguiendo el método monetario-no monetario siem-
pre que, atendiendo a las circunstancias que concurran, las cuentas así convertidas permitan reflejar la
imagen fiel.

Los ajustes por inflación se realizarán siguiendo las normas establecidas al efecto en el país donde
radique la sociedad extranjera […].»

A su vez, los métodos de tipo de cambio de cierre y monetario-no monetario se encuentran en dicha
misma norma, en los artículos 55 y 56 respectivamente. No obstante, dado que no es el objeto de este
artículo centrarnos en dichos aspectos, no vamos a proseguir en el análisis. Además, cabe destacar que
dicho Reglamento de Consolidación previsiblemente será modificado para ajustarlo a las nuevas nor-
mas contables.

En conclusión, esta cartera incorpora modificaciones en el tratamiento valorativo que son de gran
relevancia y que ciertamente aumentan la subjetividad de las valoraciones. De esta manera, se abre la
puerta a grandes arbitrariedades si quien formula las cuentas así lo desea, pero también permitirá reflejar
valores más realistas que las derivadas del PGC de 1990.

Como mecanismo de lucha contra los efectos perniciosos derivados de una combinación de sub-
jetividad y mala administración, el artículo 37 del Código de Comercio, tras la nueva redacción esta-
blecida en la Ley 16/2007, resalta la veracidad de la que deben responder quienes firmen las cuentas
anuales. De esta forma se añade una disposición tendente a evitar que la mayor flexibilidad otorgada
por el PGC 07 para alcanzar la imagen fiel de la situación financiera, patrimonial y los resultados de una
compañía produzca un efecto negativo sobre dicha imagen fiel. Todo ello pendiente de analizar su con-
creción en una expresión más específica.

Por último, la siguiente tabla señala las diferencias entre el régimen aplicable a las participaciones
en el patrimonio de las empresas del GMA en el Plan General de 1990 y el PGC 07:

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TABLA 1. COMPARATIVA PGC 07 VERSUS PGC 1990

Concepto PGC 1990 PGC 2007

Precio de adquisición (incluyendo


Valoración inicial gastos como mayor precio de Contraprestación + gastos
adquisición)
Interés explícito y dividendos
Se separan Se separan
devengados no vencidos
Valoración sucesiva Coste – Provisión Coste – Deterioro
Importe recuperable. Se incorpora
Criterios valorativos razonables
un criterio financiero, pero se
admitidos en la práctica => valor
Corrección valorativa simplifica estableciendo la
teórico contable corregido en
presunción de patrimonio neto
plusvalías iniciales que subsistan
corregido por plusvalías

Asignación de valor CMP CMP

3. ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA

La cartera de activos financieros disponibles para la venta es seguramente la más interesante desde
una perspectiva estrictamente contable. La razón es la incorporación de los movimientos con cargo o
abono a patrimonio neto y, en consecuencia, la utilización de las ya famosas cuentas de los grupos ocho
y nueve. Todo ello al margen de la utilización del controvertido criterio de valor razonable para la valo-
ración sucesiva.

También cabe destacar de esta cartera su desafortunada denominación, ya que induce a confusión
cuando comenzamos a estudiar las diferentes carteras: la razón es que su nombre da la sensación de in-
corporar instrumentos a corto plazo o especulativos cuando la realidad es que esos instrumentos acaba-
rían en la cartera de negociación1, y no en la de Disponibles para la venta.

En primer lugar, en cuanto al contenido de esta cartera es el siguiente, tal y como se define en la
norma novena:

«En esta categoría se incluirán los valores representativos de deuda e instrumentos de patrimonio
de otras empresas que no se hayan clasificado en ninguna de las categorías anteriores.»

Aunque en principio aparente ser una cartera que vaya a tener gran relevancia cuantitativa en una
compañía, la realidad es que las posibilidades de usarla fuera del sector financiero son reducidas. La razón
es que la mayoría de las operaciones financieras que las compañías no financieras realizan se incluyen en
alguna de las siguientes categorías: otorgamiento de créditos, operaciones a corto plazo para rentabilizar
excedentes de tesorería, mantenimiento de participaciones estratégicas en empresas dependientes, mul-
tigrupo o asociadas) y, en ocasiones, operaciones de cobertura utilizando instrumentos derivados. Pero
todas las operaciones anteriores reciben en el PGC 07 un tratamiento contable específico y, por lo tanto,
no las incluiremos en la cartera de activos financieros disponibles para la venta. En la práctica, el único

1 Véase más arriba: Negociación.

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caso en el que aparentemente podría resultar útil sería para participaciones a largo plazo en el patrimo-
nio de una compañía que no se califica como GMA. Esto puede ser corriente en el caso que la empresa
participada sea una compañía cotizada, como consecuencia de la elevación del porcentaje de participa-
ción para ser considerada como asociada.

En cuanto a la incorporación en esta cartera de valores de renta fija a largo plazo, este tipo de ope-
raciones no es habitual fuera del sector financiero.

En cuanto a la valoración, esta cartera tiene bastantes elementos en común con la cartera de Nego-
ciación. La norma establece respecto a la valoración inicial lo siguiente:

«Los activos financieros disponibles para la venta se valorarán inicialmente por su valor razonable
que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de
la contraprestación entregada, más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles.

Formará parte de la valoración inicial el importe de los derechos preferentes de suscripción y simi-
lares que, en su caso, se hubiesen adquirido.»

Por lo tanto, recuperamos en esta cartera el criterio de valoración inicial a valor razonable, con la
presunción de equivalencia a la contraprestación, al igual que en la cartera de Negociación.

La valoración sucesiva no presenta grandes dificultades salvo en lo relativo al deterioro. Vamos a


analizarlo por partes:

«Los activos financieros disponibles para la venta se valorarán por su valor razonable, sin deducir
los gastos de transacción en que se pudiera incurrir en su enajenación. Los cambios que se produzcan
en el valor razonable se registrarán directamente en el patrimonio neto, hasta que el activo financiero
cause baja del balance o se deteriore, momento en que el importe así reconocido se imputará a la cuenta
de Pérdidas y ganancias.

Cuando deba asignarse valor a estos activos por baja del balance u otro motivo, se aplicará el mé-
todo del coste medio ponderado por grupos homogéneos.»

De lo anterior se deduce que el criterio de valoración sucesiva es en todo análogo al anteriormente


expuesto para la cartera de Negociación. Pero, a diferencia de aquélla, en ésta vamos a cargar o abonar
contra patrimonio neto, utilizando las cuentas de los grupos ocho y nueve, expresamente introducidos
como novedad en el PGC 07 para atender estas operaciones.

Comparando las carteras de Negociación y Disponible para la venta, podemos considerar razonable
que, dado el carácter especulativo atribuido a los instrumentos incorporados en la cartera de Negocia-
ción, seamos más estrictos y llevemos sus variaciones directamente a la cuenta de Pérdidas y ganancias.
En cambio en la cartera de Disponible para la venta, debido al plazo más largo de las operaciones, po-
dría resultar distorsionador hacer lo mismo y, por lo tanto, llevamos las variaciones de valor razonable
contra cuentas de patrimonio neto.

Además, hay que tener en cuenta los inconvenientes fiscales que podría suponer llevar todas las va-
riaciones de valor razonable a Pérdidas y ganancias. Respecto a esto cabe destacar que el efecto cuan-
titativo sobre el patrimonio neto será el resultante de incorporar un incremento (disminución) como
consecuencia del aumento (disminución) del valor razonable del instrumento, junto con una disminución

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(incremento) de patrimonio neto como consecuencia del efecto del Impuesto sobre beneficios. De este
modo, aunque todavía no se haya incorporado en la base imponible el rendimiento positivo o negativo
derivado de dicho instrumento, habrá que reflejar que la verdadera variación de patrimonio neto lo será
por el importe de dicho rendimiento deducido el efecto impositivo.

En cualquier caso, en el momento de la baja del instrumento se deben trasladar todas las variaciones
en el valor razonable hacia la cuenta de Pérdidas y ganancias, incluidas las que se hubieran incorporado
en el patrimonio neto. Además, para la valoración en caso de compras sucesivas se mantiene el criterio
de coste medio ponderado, al igual que en el PGC de 1990.

Los grupos ocho y nueve a los que anteriormente hemos hecho referencia y que posteriormente se
tratarán con un ejemplo se denominan respectivamente «Gastos imputados al patrimonio neto» e «In-
gresos imputados al patrimonio neto». Su mecánica es similar a las cuentas de gasto e ingreso recogidas
en los grupos seis y siete del plan: al cierre del ejercicio, ninguna de dichas cuentas podrá estar recogida
en el balance de situación. Al igual que los gastos e ingresos son regularizados utilizando la cuenta 129.
Resultados del ejercicio, tampoco las cuentas de los grupos ocho y nueve pueden lucir en el balance.
Estas últimas deberán ser regularizadas utilizando las cuentas del subgrupo 13. Subvenciones, donacio-
nes y ajustes por cambios de valor. Dichas cuentas del subgrupo 13 no son cuentas de reservas, ni tie-
nen la misma consideración mercantil que las reservas. De hecho, en el balance, dentro de la rúbrica A)
Patrimonio neto se distinguen tres subrúbricas: A-1) Fondos propios (donde se incluyen, entre otras, las
reservas propiamente dichas), A-2) Ajustes por cambios de valor (donde se recoge el resultado de regu-
larizar las cuentas de los grupos ocho y nueve), y A-3) Subvenciones, donaciones y legados recibidos.

Otras notas de relevancia que también establece la norma novena sobre la valoración sucesiva en
esta cartera son las siguientes:

«No obstante lo anterior, las correcciones valorativas por deterioro del valor y las Pérdidas y ganan-
cias que resulten por diferencias de cambio en activos financieros monetarios en moneda extranjera, de
acuerdo con la norma relativa a esta última, se registrarán en la cuenta de Pérdidas y ganancias.

También se registrarán en la cuenta de Pérdidas y ganancias el importe de los intereses, calculados


según el método del tipo de interés efectivo y de los dividendos devengados.

Las inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no se pueda determinar con
fiabilidad se valorarán por su coste, menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valo-
rativas por deterioro del valor.

Cuando deba asignarse valor a estos activos por baja del balance u otro motivo, se aplicará el mé-
todo del valor medio ponderado por grupos homogéneos.

En el supuesto excepcional de que el valor razonable de un instrumento de patrimonio dejase de ser


fiable, los ajustes previos reconocidos directamente en el patrimonio neto se tratarán de la misma forma
dispuesta en el apartado 2.5.3 de esta norma.

En el caso de venta de derechos preferentes de suscripción y similares o segregación de los mis-


mos para ejercitarlos, el importe de los derechos disminuirá el valor contable de los respectivos activos.
Dicho importe corresponderá al valor razonable o al coste de los derechos, de forma consistente con la
valoración de los activos financieros asociados, y se determinará aplicando alguna fórmula valorativa
de general aceptación.»

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Por lo tanto, aunque las variaciones en el valor razonable del instrumento se incorporen al patrimo-
nio neto, existen algunas operaciones que se van a reflejar en la cuentas de Gasto o Ingreso de Pérdidas
y ganancias. Estas operaciones son el deterioro, los dividendos e intereses y las variaciones en el tipo de
cambio en partidas monetarias denominadas en moneda extranjera.

Además, dentro de la cartera de Disponible para la venta podemos distinguir un subgrupo de ins-
trumentos de patrimonio sobre los que no tenemos datos suficientes o adecuados para calcular el valor
razonable. Evidentemente, ante la falta de datos el tratamiento que otorgamos es el de coste.

Es destacable la distinción entre valoración con fiabilidad y deterioro: el hecho de no disponer de


datos adecuados para valorar con fiabilidad no implica necesariamente que se haya producido un dete-
rioro. El deterioro requiere la existencia de «evidencia objetiva» de falta de recuperabilidad del valor en
libros de la inversión. La ausencia de información apropiada no constituye por sí misma una evidencia
objetiva. Por ejemplo, las acciones de una compañía que cotice en bolsa pero haya sido suspendida de
negociación por alguna razón sobre la que se desconozca el impacto que pudiera tener sobre la cotiza-
ción, no necesariamente se han deteriorado.

No obstante, sí cabe pensar en algunos casos en que sin dicha «evidencia objetiva» podríamos con-
cluir en la existencia de un deterioro. Un ejemplo sería en el caso de las inversiones en una compañía
localizada en un territorio que tenga un riesgo-país significativo, y en el que exista en un momento de-
terminado un riesgo significativo de nacionalización o expropiación de la misma como consecuencia de
una revolución. En ese caso es probable que no dispongamos de datos para valorar la compañía e inclu-
so, aunque los dispusiéramos, éstos resulten de escasa utilidad práctica, aunque atendiendo a las con-
diciones del entorno cabría realizar una estimación con mayor o menor grado de objetividad sobre las
posibilidades de deterioro por las razones apuntadas.

La Norma Internacional de Contabilidad 39 señala en su Guía de Aplicación (apartados GA80 y


GA81) unos requisitos no acumulativos aplicables para considerar que el valor razonable de un instru-
mento de patrimonio que no tenga un precio de mercado activo se puede determinar con fiabilidad: a) la
variabilidad en el rango de estimaciones razonables de valor razonable no es significativo para ese ins-
trumento, o b) las probabilidades de las diversas estimaciones dentro del rango pueden ser razonable-
mente valoradas y utilizadas al estimar el valor razonable.

Independientemente de la subjetividad de dichos requisitos, parece evidente que, si se diera algu-


no de aquellos casos, deberíamos informar de ello y en su caso argumentarlo, tal y como se indica en el
apartado 9.2.3.b) de la Memoria.

El siguiente ejemplo expresa el tratamiento contable de la cartera de Disponible para la venta, como
consecuencia de variaciones en el valor razonable:

EJEMPLO 7 «ABC, SA» adquiere el 01-10-X7, 2.000 acciones de «BKT» al precio de 61 € por acción.
«BKT» había acordado la distribución de un dividendo con cargo a los resultados de 20X7
de 1 € por acción, que se hará efectivo el 15-12-X7. Desea mantener estas acciones indefi-
nidamente.
El 31-12 la cotización es 66 €.
El 01-12-X8 se venden las acciones por 72 € por acción, con unos gastos de 200 €.

Nota: No se tenga en cuenta consideración fiscal alguna. .../...

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.../...

Valor razonable = 2.000 × (61 – 1) = 120.000.


En el momento de la compra:

01-10-X7 Debe Haber

IF l/p instrumentos patrimonio (250) 120.000


Dividendo a cobrar (545) 2.000
Tesorería (57) 122.000

Por el cobro del dividendo:

15-12-X7 Debe Haber

Tesorería (57) 2.000


Dividendo a cobrar (545) 2.000

Al cierre del ejercicio por el reconocimiento de la variación en el valor razonable:

31-12-X7 Debe Haber

IF l/p instrumentos patrimonio (250) 12.000


Beneficios act. fin. disponibles vta. (900) 12.000

Al cierre del ejercicio por la regularización de los grupos ocho y nueve:

31-12-X7 Debe Haber

Beneficios act. fin. disponibles vta. (900) 12.000


Ajustes valoración instrumentos financieros (133) 12.000

Inmediatamente antes de la venta de las acciones, por el ajuste en el valor razonable:

01-12-X8 Debe Haber

IF l/p instrumentos patrimonio (250) 11.800


Beneficios act. fin. disponibles vta. (900) 11.800

Por la venta de las acciones y el reconocimiento del beneficio:

1-12-X8 Debe Haber

Tesorería (57) 143.800


Transf. de b.º en af. disp. para vta. (802) 23.800
IF l/p instrumentos patrimonio (250) 143.800
Beneficios de disponibles vta. (7632) 23.800

.../...

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.../...

Al cierre del ejercicio por la regularización de los grupos ocho y nueve:

31-12-X8 Debe Haber

Ajustes valoración instrumentos fin (133) 12.000


Beneficios act. fin. disponibles vta. (900) 11.800
Transf. de b.º en af. disp. para vta. (802) 23.800

En cuanto al deterioro, la norma establece lo siguiente:

«Al menos al cierre del ejercicio, deberán efectuarse las correcciones valorativas necesarias siempre
que exista evidencia objetiva de que el valor de un activo financiero disponible para la venta o grupo de
activos financieros disponibles para la venta con similares características de riesgo valoradas colectiva-
mente, se ha deteriorado como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después de su reco-
nocimiento inicial, y que ocasionen:

En el caso de los instrumentos de deuda adquiridos, una reducción o retraso en los flujos de efecti-
vo estimados futuros, que pueden venir motivados por la insolvencia del deudor; o

En el caso de inversiones en instrumentos de patrimonio, la falta de recuperabilidad del valor en li-


bros del activo, evidenciada, por ejemplo, por un descenso prolongado o significativo en su valor razo-
nable. En todo caso, se presumirá que el instrumento se ha deteriorado ante una caída de un año y medio
y de un cuarenta por 100 en su cotización, sin que se haya producido la recuperación de su valor, sin
perjuicio de que pudiera ser necesario reconocer una pérdida por deterioro antes de que haya transcurri-
do dicho plazo o descendido la cotización en el mencionado porcentaje.

La corrección valorativa por deterioro del valor de estos activos financieros será la diferencia entre
su coste o coste amortizado menos, en su caso, cualquier corrección valorativa por deterioro previamen-
te reconocida en la cuenta de Pérdidas y ganancias y el valor razonable en el momento en que se efec-
túe la valoración.»

Por lo tanto, la norma vuelve a definir las causas del deterioro al igual que se había hecho con otras
carteras.

El deterioro es especialmente problemático en esta cartera debido a que ya está valorada a valor ra-
zonable, por lo tanto, cualquier variación en el valor del instrumento quedaría reflejada. La diferencia
fundamental proviene de si consideramos esa variación como un mero cambio de valor razonable o si
nos encontramos ante una verdadera dificultad para recuperar la inversión.

En el caso de los instrumentos de deuda, los problemas son menores, ya que existen parámetros en el
mercado que nos pueden dar una indicación sobre la causa a la que responde una fuerte caída de valor.

En cambio, en los instrumentos de patrimonio resulta más complicado determinar si se podrá o no


recuperar el importe de la inversión. Por ello establece el Plan la necesidad de que la caída sea fuerte
(mayor al 40%) y prolongada (al menos un año y medio), para considerarlo como deterioro. No obstan-

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te, además de esos supuestos de presunción podríamos encontrarnos con otros diferentes en los que se
considerara la existencia de deterioro. En este sentido, el concepto de deterioro se delimita de manera
más genérica en la Norma Internacional de Contabilidad 39, apartado 61, en donde se hace referencia
a «cambios significativos que, con un efecto adverso, hayan tenido lugar en el entorno tecnológico, de
mercado, económico o legal en el que opere el emisor […]».

En cuanto a los casos en los que previamente existieran variaciones de valor razonable recogidas en
patrimonio neto, si se produce deterioro, habrá que operar de la siguiente manera:

«Las pérdidas acumuladas reconocidas en el patrimonio neto por disminución del valor razonable,
siempre que exista una evidencia objetiva de deterioro en el valor del activo, se reconocerán en la cuen-
ta de Pérdidas y ganancias.

Si en ejercicios posteriores se incrementase el valor razonable, la corrección valorativa reconocida


en ejercicios anteriores revertirá con abono a la cuenta de Pérdidas y ganancias del ejercicio. No obstante,
en el caso de que se incrementase el valor razonable correspondiente a un instrumento de patrimonio, la
corrección valorativa reconocida en ejercicios anteriores no revertirá con abono a la cuenta de Pérdidas
y ganancias y se registrará el incremento de valor razonable directamente contra el patrimonio neto.»

Por lo tanto, al realizar una corrección valorativa por deterioro tendremos que traspasar todas las
variaciones recogidas en patrimonio neto a Pérdidas y ganancias. En caso de haber realizado abonos a
patrimonio neto, deberemos consumirlos y, una vez consumidos todos ellos, comenzaremos a cargar a
Pérdidas y ganancias por deterioro. En caso de haber realizado previamente cargos a patrimonio neto,
deberemos traspasar éstos a Pérdidas y ganancias y, en su caso, continuar cargando en resultados del
ejercicio por el deterioro excedente.

Lo más destacable de lo anterior es la diferencia de tratamiento entre los instrumentos de renta fija
y los de renta variable en cuanto a la reversión del deterioro: mientras que, en los primeros, la reversión
se produce de forma simétrica a su nacimiento, en los instrumentos de patrimonio, la reversión se realiza
abonando a patrimonio neto, pero el nacimiento del deterioro se realizó cargando a Pérdidas y ganancias.
Para ello se crean las cuentas del subgrupo 99. Reversión del deterioro de activos financieros.

Por último la norma trata el deterioro en instrumentos de patrimonio valorados al coste, donde se
remite a lo dispuesto para la cartera de Participaciones en el patrimonio de entidades del grupo, multi-
grupo y asociadas:

«En el supuesto excepcional de que el valor razonable de un instrumento de patrimonio dejase de


ser fiable, los ajustes previos reconocidos directamente en el patrimonio neto se tratarán de la misma
forma dispuesta en el apartado 2.5.3 de esta norma.»

Lo más destacable en este caso es el carácter permanente de esta corrección valorativa.

4. RECLASIFICACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS

Este apartado trata la cuestión que surge cuando cambian las condiciones iniciales y nuestras inver-
siones tienen un propósito diferente al que inicialmente les fue atribuido. En ese caso es posible que sea
necesario aplicar un tratamiento valorativo distinto al inicial, derivado del cambio de cartera.

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La siguiente tabla muestra los cambios de cartera posibles. En el eje vertical se muestran los puntos
de partida y en el horizontal los de destino.

TABLA 2. RECLASIFICACIONES DE CARTERA

HACIA NEGOCIACIÓN VENCIMIENTO PRÉSTAMOS DISPONIBLE


DE VENTA

NEGOCIACIÓN

VENCIMIENTO

PRÉSTAMOS

DISPONIBLE
VENTA

En primer lugar, hay que destacar que estas reclasificaciones se aplican únicamente a efectos con-
tables. Evidentemente, las normas de contabilidad no pueden definir la gestión de la cartera de Activos
financieros y, por lo tanto, todos los instrumentos son susceptibles de ser vendidos en cualquier momen-
to sin necesidad de reclasificación.

De la tabla anterior se deduce una única reclasificación posible, que sería el traspaso de la carte-
ra de Inversión a vencimiento a Disponible para la venta, y viceversa. Pero la norma también establece
unas pequeñas «penalizaciones» para evitar la reclasificación voluntaria por parte de las compañías que
no responda a la verdadera finalidad de las operaciones, así como la utilización inapropiada de la carte-
ra de Inversión a vencimiento:

«No se podrá clasificar o tener clasificado ningún activo financiero en la categoría de inversiones
mantenidas hasta el vencimiento si en el ejercicio a que se refieren las cuentas anuales, o en los dos pre-
cedentes, se han vendido o reclasificado activos incluidos en esta categoría por un importe que no sea
insignificante en relación con el importe total de la categoría de inversiones mantenidas hasta el venci-
miento, salvo aquellas que correspondan a ventas o reclasificaciones:

a) Muy próximas al vencimiento, o

b) Que hayan ocurrido cuando la empresa haya cobrado la práctica totalidad del principal, o

c) Atribuibles a un suceso aislado, fuera del control de la empresa, no recurrente y que razonable-
mente no podía haber sido anticipado por la empresa.»

La norma establece adicionalmente el criterio de valoración aplicable en caso de producirse dicha


reclasificación.

En relación a la proximidad al vencimiento, cabe señalar que la Norma Internacional de Contabili-


dad 39 establece como ejemplo de proximidad al vencimiento el período de tres meses.

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Lo que probablemente tenga más impacto en las compañías, de la norma de reclasificaciones, es lo


siguiente:

«La empresa no podrá reclasificar ningún activo financiero incluido inicialmente en la categoría de
mantenidos para negociar o a valor razonable con cambios en la cuenta de Pérdidas y ganancias a otras
categorías, ni de éstas a aquéllas, salvo cuando proceda calificar al activo como inversión en el patrimo-
nio de empresas del GMA.»

«Cuando la inversión en el patrimonio de una empresa del grupo, multigrupo o asociada deje de
tener tal calificación, la inversión que, en su caso, se mantenga en esa empresa se valorará de acuerdo
con las reglas aplicables a los activos financieros disponibles para la venta.»

La imposibilidad de reclasificación hacia la cartera de Negociación o la otra análoga valorativamen-


te responde a la necesidad de evitar que las reclasificaciones de cartera respondan a criterios distintos
del cambio de destino de los activos financieros. Por tanto, impidiendo dicha reclasificación, se evita la
posibilidad de alterar los resultados del ejercicio o el patrimonio neto de la compañía con el objeto de
mostrar importes superiores o inferiores.

La reclasificación de las inversiones en el patrimonio del GMA resulta congruente con el resto de
la norma cuando se pierda dicha condición. La tabla 2 no recogía esta posibilidad de reclasificación por
una razón: las reclasificaciones recogidas en dicha tabla se refieren a actos voluntarios de la compañía o,
mejor dicho, que no son fácilmente delimitables a priori. En cambio, la adquisición o pérdida de la con-
dición de dependiente, multigrupo o asociada de una empresa está delimitada en la normativa, de forma
que la reclasificación se deberá hacer cuando se cumplan los requisitos que dicha norma establece.

5. BAJA DE ACTIVOS FINANCIEROS

Este apartado trata las reglas para considerar en qué situaciones se deben dar de baja los activos fi-
nancieros. La norma establece dos casos de baja; el primero, en el que se exige la cesión sustancial de
riesgos y beneficios, se expresa en los siguientes términos:

«La empresa dará de baja un activo financiero, o parte del mismo, cuando expiren o se hayan cedi-
do los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, siendo necesario que se
hayan transferido de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del mismo, en
circunstancias que se evaluarán comparando la exposición de la empresa, antes y después de la cesión,
a la variación en los importes y en el calendario de los flujos de efectivo netos del activo transferido. Se
entenderá que se han cedido de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del
activo financiero cuando su exposición a tal variación deje de ser significativa en relación con la varia-
ción total del valor actual de los flujos de efectivo futuros netos asociados con el activo financiero (tal
como las ventas en firme de activos, las cesiones de créditos comerciales en operaciones de factoring
en las que la empresa no retenga ningún riesgo de crédito ni de interés, las ventas de activos financie-
ros con pacto de recompra por su valor razonable y las titulizaciones de activos financieros en las que
la empresa cedente no retenga financiaciones subordinadas ni conceda ningún tipo de garantía o asuma
algún otro tipo de riesgo).»

A pesar de lo subjetivo de los conceptos introducidos en el párrafo, podemos concluir que los acti-
vos normalmente se darán de baja cuando se produzca alguna de las siguientes situaciones:

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• Se entregue la propiedad a terceros, desapareciendo los derechos de la empresa derivados


de dichos activos.

• Los activos se extingan, junto con los derechos que éstos conllevan.

• Se cedan a terceros una gran parte de los derechos inherentes al activo, conservando una
parte residual de los mismos.

El PGC 07 también recoge un segundo caso, más complejo y ambiguo, sobre la baja de activos fi-
nancieros:

«Si la empresa no hubiese cedido ni retenido sustancialmente los riesgos y beneficios, el activo fi-
nanciero se dará de baja cuando no hubiese retenido el control del mismo, situación que se determinará
dependiendo de la capacidad del cesionario para transmitir dicho activo. Si la empresa cedente mantu-
viese el control del activo, continuará reconociéndolo por el importe al que la empresa esté expuesta, a
las variaciones de valor del activo cedido, es decir, por su implicación continuada, y reconocerá un pa-
sivo asociado.»

Este último caso es similar al planteado en la consulta al Instituto de Contabilidad y Auditoria de


Cuentas, resuelta en el BOICAC n.º 6 de julio de 1991, sobre cesiones temporales de activos. A su vez,
esta misma cuestión está planteada en la norma de valoración decimocuarta del Plan de Contabilidad de
Entidades Aseguradoras, aprobado por Real Decreto 2014/1997, sobre cesiones temporales de activos.

En cualquier caso, las diferencias positivas o negativas que surjan entre el valor de lo entregado y lo
recibido deberán incorporarse a los resultados del ejercicio, teniendo en cuenta también la transferencia
a resultados de las diferencias positivas o negativas recogidas en el patrimonio neto.

6. INTERESES Y DIVIDENDOS RECIBIDOS EN ACTIVOS FINANCIEROS

El planteamiento en la norma novena de esta cuestión es esencialmente el mismo que el del Plan de
1990: segregación de los importes devengados antes de la adquisición y que todavía no sean efectivos.

No obstante, también se introduce una novedad en los siguientes términos:

«Asimismo, si los dividendos distribuidos proceden inequívocamente de resultados generados con


anterioridad a la fecha de adquisición, porque se hayan distribuido importes superiores a los beneficios
generados por la participada desde la adquisición, no se reconocerán como ingresos, y minorarán el valor
contable de la inversión.»

7. CASOS PARTICULARES

En materia de activos financieros, la norma novena hace también referencia a un conjunto de casos
especiales a los que da un tratamiento detallado. Debido a su especificidad, y por razones de espacio,
vamos a tratarlos brevemente. Estos son los siguientes:

191
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• Instrumentos financieros híbridos: son los denominados «productos estructurados», que están
compuestos, al menos, por un instrumento derivado y otro no derivado. Respecto a éstos, hay que tener
en cuenta que, junto a su régimen específico contenido en el apartado 5.1 de la norma novena, hay que
atender también a lo señalado en la cartera de Otros a valor razonable con cambios en Pérdidas y ganan-
cias, a la que anteriormente hicimos referencia. Un ejemplo sería un depósito garantizado que paga el
75% de la revalorización media del IBEX 35 y el EUROSTOXX 50 en un período anual. En este ejem-
plo, dada la diferencia de naturaleza entre los riesgos de la operación de contado (riesgo de crédito) y
el derivado sobre los índices bursátiles (riesgo de mercado, fundamentalmente), procedería contabilizar
dichos instrumentos por separado, salvo que se optara por valorar el instrumento híbrido en su conjunto
a valor razonable con cambios en Pérdidas y ganancias.

• Derivados con subyacente que sean instrumentos de patrimonio no cotizados cuyo valor razonable
no pueda ser determinado con fiabilidad: se valoran por el coste, deducido en su caso el deterioro.

• Contratos que se mantengan con el propósito de recibir o entregar un activo no financiero: a éstos
ya hicimos referencia al tratar la cartera de Negociación. Estos contratos son fundamentalmente deriva-
dos sobre subyacentes no financieros con entrega física 2. El tratamiento contable es como un anticipo a
cuenta de compras o ventas y, por lo tanto, a diferencia de los derivados financieros o los que se liquidan
por diferencias (sean financieros o no), no se tratan a valor razonable. El ejemplo más característico de
este tipo de contratos es el de compra-venta a plazo, que se suele aplicar para el aprovisionamiento de
materias primas, entre otros.

• Coberturas contables: la norma novena recoge un poderoso instrumental para la contabilización


de las operaciones de cobertura. Las características esenciales que se deben cumplir para que podamos
aplicar la norma de coberturas contables son las siguientes:

1. Debe tratarse de un riesgo específicamente identificado.

2. El riesgo debe ser susceptible de producir un impacto en Pérdidas y ganancias por cambios
en el valor razonable o en los flujos de efectivo o en ambos.

3. El instrumento designado como cobertura debe ser un derivado, con la única excepción de
la cobertura del tipo de cambio. En este último caso se puede realizar con activos o pasivos
financieros distintos de los derivados.

4. No son admisibles las coberturas de activos netos de pasivos, ni viceversa.

5. Se requiere una designación formal y una documentación de la operación. La cobertura ha


de ser altamente eficaz.

6. La norma distingue tres tipos de cobertura:

a) Valor razonable: por ejemplo, la cobertura de las variaciones en la cotización de unas


acciones que se mantienen en cartera. En este caso, todas las variaciones en los ins-
trumentos se llevan a resultados del ejercicio.

b) Flujos de efectivo: por ejemplo, la cobertura de los efectos derivados de una varia-
ción en los tipos de interés sobre un préstamo a tipo variable, tal y como se recoge en

2 No obstante, la norma hace una excepción con aquellos en los que, existiendo la entrega física, se proceda a vender en un
corto período de tiempo el subyacente recibido.

192
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Activos financieros (II). Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo,
multigrupo y asociados. Activos financieros disponibles para la venta. Casos particulares

el ejemplo 8. Las variaciones se recogen transitoriamente en cuentas de patrimonio


neto hasta el momento de su imputación a resultados del ejercicio.

c) Inversión neta de negocios en el extranjero: consiste en la cobertura del efecto deriva-


do del tipo de cambio sobre el patrimonio neto de una filial o sucursal en el extranjero
que se vea afectada por el riesgo-divisa. Las variaciones se recogen transitoriamente
en cuentas de patrimonio neto hasta el momento de imputación a resultados del ejer-
cicio, cuando se produzca la enajenación de la participación.

EJEMPLO 8 El 01-01-X7 la compañía «BANCARREGLADA, SA» obtiene una financiación a tipo de in-
terés variable a 5 años, por importe de 1.000 €. Dada su elevada solvencia la compañía se
financia a EURIBOR un año.
Debido al elevado volumen de la operación, y ante la expectativa de subida de tipos de interés, la
compañía contrata un swap de tipos de interés que le permita cubrir este riesgo. El swap se realiza
por cinco años, encajando perfectamente con los flujos del préstamo. El tipo fijo al que contrata es
del 4%.
La operación se considera que produce una cobertura completa y altamente eficaz, y así se docu-
menta.
La evolución del EURIBOR y el valor del swap (una vez liquidado el flujo del período):

Fecha Euribor Valoración

01-01-2007 4% 0,00
31-12-2007 5% 35,46
31-12-2008 6% 53,46
31-12-2009 7% 54,24
31-12-2010 6% 18,87
31-12-2011 0,00

Nota 1: consideramos que en todo momento la curva EURIBOR es plana.


Nota 2: prescíndase de cualquier consideración fiscal.

• 01-01-2007

Por el reconocimiento de la deuda:

1.000 Bancos (572)


a Deudas a l/p ent. cred. (170) 1.000
x

• 31-12-2007

Por la liquidación de intereses:

40 Intereses de deudas l/p (662)


a Bancos (572) 40
x
.../...

193
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.../...

Por la valoración del swap:

35,46 Activos por derivados finan-


cieros l/p (255)
a Beneficios por coberturas de flu-
jos de efectivo (910) 35,46
x

Por la regularización del patrimonio:

35,46 Beneficios por coberturas de


flujos de efectivo (910)
a Cobertura de flujos de efecti-
vo (1340) 35,46
x

• 31-12-2008

Por la liquidación de intereses:

50 Intereses de deudas l/p (662)


a Bancos (572) 50
x

Por la valoración del swap:

28 Activos por derivados finan-


cieros l/p (255)
a Beneficios por coberturas de flu-
jos de efectivo (910) 28
x

Por la liquidación del swap:

10 Bancos (572)
a Activos por derivados finan-
cieros l/p (255) 10
x

Por la aplicación de la cobertura:

10 Transferencia b.º coberturas


flujos efectivo (812)
a Beneficios de instrumentos co-
bertura (7633) 10
x

Por la regularización del patrimonio:

28 Beneficios por coberturas de


flujos de efectivo (910)
a Cobertura de flujos de efecti-
vo (1340) 18
a Transferencia b.º coberturas
flujos efectivo (812) 10
x
.../...

194
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.../...
• 31-12-2009

Por la liquidación de intereses:

60 Intereses de deudas l/p (662)


a Bancos (572) 60
x

Por la valoración del swap:

20,78 Activos por derivados finan-


cieros l/p (255)
a Beneficios por coberturas de
flujos de efectivo (910) 20,78
x

Por la liquidación del swap:

20 Bancos (572)
a Activos por derivados finan-
cieros l/p (255) 20
x

Por la aplicación de la cobertura:

20 Transferencia b.º coberturas


flujos efectivo (812)
a Beneficios de instrumentos co-
bertura (7633) 20
x

Por la regularización del patrimonio:

20,78 Beneficios por coberturas de


flujos de efectivo (910)
a Cobertura de flujos de efecti-
vo (1340) 0,78
a Transferencia b.º coberturas
flujos efectivo (812) 20
x

• 31-12-2010

Por la liquidación de intereses:

70 Intereses de deudas l/p (662)


a Bancos (572) 70
x

Por la valoración del swap:

5,37 Pérdidas por coberturas de


flujos efectivo (810)
a Activos por derivados finan-
cieros l/p (255) 5,37
x
.../...

195
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.../...
Por la liquidación del swap:

30 Bancos (572)
a Activos por derivados finan-
cieros l/p (255) 30
x

Por la aplicación de la cobertura:

30 Transferencia b.º coberturas


flujos efectivo (812)
a Beneficios de instrumentos co-
bertura (7633) 30
x

Por la regularización del patrimonio:

35,37 Cobertura de flujos de efectivo


(1340)
a Transferencia b.º coberturas
flujos efectivo (812) 30
a Pérdidas por coberturas de
flujos efectivo (810) 5,37
x

Por la reclasificiación de la deuda:

1.000 Deudas a l/p ent. cred. (170)


a Deudas c/p ent. cred. (520) 1.000
x

Por la reclasificiación del swap:

18,87 Activos por derivados finan-


cieros c/p (5590)
a Activos por derivados finan-
cieros l/p (255) 18,87
x

• 31-12-2011

Por la liquidación de intereses:

60 Intereses de deudas l/p (662)


a Bancos (572) 60
x
Por la valoración del swap:
1,13 Activos por derivados finan-
cieros c/p (5590)
a Beneficios por coberturas de
flujos de efectivo (910) 1,13
x
.../...

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Activos financieros (II). Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo,
multigrupo y asociados. Activos financieros disponibles para la venta. Casos particulares

.../...

Por la liquidación del swap:

20 Bancos (572)
a Activos por derivados finan-
cieros c/p (5590) 20
x

Por la aplicación de la cobertura:

20 Transferencia b.º coberturas


flujos efectivo (812)
a Beneficios de instrumentos co-
bertura (7633) 20
x

Por la regularización del patrimonio:

18,87 Cobertura de flujos de efectivo


(1340)
1,13 Beneficios por coberturas de
flujos de efectivo (910)
a Transferencia b.º coberturas
flujos efectivo (812) 20
x

La evolución del balance por la parte concerniente a la operación de cobertura sería:

ACTIVO 01-01-X7 31-12-X7 31-12-X8 31-12-X9 31-12-X10 31-12-X11

Bancos 1.000 960 920 880 840 800


Swap 35,46 53,46 54,24 18,87 0
Total 1.000 995,46 973,46 934,24 858,87 800

PASIVO 01-01-X7 31-12-X7 31-12-X8 31-12-X9 31-12-X10 31-12-X11

Deudas 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000


PyG –40 –40 –40 –40 –40
Patrimonio 35,46 53,46 54,24 18,87 0
Reservas –40 –80 –120 –160
Total 1.000 995,46 973,46 934,24 858,87 800

197
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UNIDAD

6 PASIVOS FINANCIEROS
E INSTRUMENTOS DE
PATRIMONIO

1. INTRODUCCIÓN

La naturaleza dinámica de los mercados financieros internacionales ha provocado el uso generali-


zado de una amplia variedad de instrumentos financieros, que van desde los instrumentos primarios tra-
dicionales, tales como bonos, hasta las diversas formas de instrumentos derivados, tales como permutas
de tipos de interés también conocidos como swaps. El objetivo de la norma de valoración novena es me-
jorar la comprensión que los usuarios de los estados financieros tienen sobre el significado de los ins-
trumentos financieros, y de la influencia que tienen estos instrumentos sobre la posición financiera, los
resultados y los flujos de efectivo de la empresa.

La norma de valoración establece los pasos que deben seguirse para la contabilización de los ins-
trumentos financieros en el balance, así como los criterios de registro de los ingresos y gastos derivados
de los mismos.

2. APLICACIÓN Y DEFINICIONES DE LA NORMA DE VALORACIÓN


NOVENA

2.1. ALCANCE DE LA NORMA

Esta norma debe ser aplicada al presentar y revelar información sobre cualquier tipo de instrumento
financiero, salvo en los casos siguientes:

1. Obligaciones de los empleadores y de los planes de todo tipo para conceder beneficios post-
empleo a los trabajadores, incluidos los planes de beneficios a los empleados, tal como se
describen en la norma 16.ª, Pasivos por retribuciones a largo plazo al personal.

199
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MANUAL NUEVO PLAN GENERAL CONTABLE

2. Obligaciones de los empleadores derivadas de las opciones sobre compra de acciones, así
como de los planes de compra de acciones para los empleados, tal como se describen en la
norma 17.ª, Transacciones con pagos basados en instrumentos de patrimonio.

3. Obligaciones derivadas de norma legal como el impuesto sobre sociedades, las cuales se
registrarán siguiendo lo establecido en la norma 13.ª, Impuestos sobre beneficios.

De forma similar, esta norma resulta de aplicación a los instrumentos financieros emitidos o com-
prados por un negocio conjunto, e incluidos en los estados financieros de cualquiera de los copartícipes,
ya sea directamente o a través de la consolidación.

2.2. DEFINICIONES

Los siguientes términos se usan, en la presente norma de valoración, con el significado que a con-
tinuación se especifica:

Un instrumento financiero es un contrato que da lugar, simultáneamente, a un activo financiero en


una empresa y a un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio en otra empresa.

Los contratos sobre mercancías, que dan a una de las partes el derecho de cancelar la operación en
efectivo o, por medio de otro instrumento financiero cualquiera, deben ser tratados contablemente como
si fueran instrumentos financieros.

En los términos usados para definir activos y pasivos financieros, se incluyen las palabras «acti-
vo financiero» e «instrumento financiero», pero tales definiciones no son circulares. Cuando existe un
derecho contractual o una obligación para intercambiar instrumentos financieros, los instrumentos co-
rrespondientes ya intercambiados dan lugar al nacimiento de activos financieros, pasivos financieros o
instrumentos de patrimonio. Es más, se puede llegar a establecer una cadena de derechos u obligaciones
contractuales, pero en último extremo se desembocará en el cobro o pago de dinero, o bien en la adqui-
sición o emisión de un instrumento de capital.

Un activo financiero es todo activo que posee una de las siguientes formas:

a) Efectivo.

b) Un derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero por parte de otra empresa,
por ejemplo un derecho de crédito frente a un cliente.

c) Un derecho contractual a intercambiar instrumentos financieros con otra empresa en condi-


ciones que sean potencialmente favorables, como puede ser una opción de compra.
d) Un instrumento de capital de otra empresa, es decir, una acción.

Dentro de los activos financieros la norma de valoración 9.ª señala:

• Efectivo y otros activos líquidos equivalentes, según se definen en la norma 9.ª de elabora-
ción de las cuentas anuales.

• Créditos por operaciones comerciales: clientes y deudores varios.

200
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Pasivos financieros e instrumentos de patrimonio

• Créditos a terceros: tales como los préstamos y créditos financieros concedidos, incluidos
los surgidos de la venta de activos no corrientes.

• Valores representativos de deuda de otras empresas adquiridos: tales como las obligaciones,
bonos y pagarés.

• Instrumentos de patrimonio de otras empresas adquiridos: acciones, participaciones en ins-


tituciones de inversión colectiva y otros instrumentos de patrimonio.

• Derivados con valoración favorable para la empresa: entre ellos, futuros, opciones, permu-
tas financieras y compraventa de moneda extranjera a plazo.

• Otros activos financieros: tales como depósitos en entidades de crédito, anticipos y créditos
al personal, fianzas y depósitos constituidos, dividendos a cobrar y desembolsos exigidos
sobre instrumentos de patrimonio propio.

Un pasivo financiero es un compromiso que supone una obligación contractual:

a) De entregar dinero u otro activo financiero a otra empresa, por ejemplo una deuda con un
proveedor.

b) De intercambiar instrumentos financieros con otra empresa, bajo condiciones que son po-
tencialmente desfavorables, por ejemplo un contrato de futuro cuya liquidación nos es des-
favorable.

Una empresa puede tener una obligación contractual que puede cancelar bien por medio de pago
con activos financieros o bien mediante la entrega de sus propias acciones. En tal caso, si el número de
acciones propias exigidas para cancelar la obligación se modifica con los cambios en el valor razonable
de las mismas, de manera que el valor razonable total de las acciones entregadas sea igual al importe de
la obligación contractual a satisfacer, el tenedor de la obligación no está expuesto al riesgo de pérdidas
o ganancias por fluctuaciones en el valor de las acciones. Tal obligación debe ser contabilizada como si
fuera un pasivo financiero por parte de la empresa deudora, en caso contrario se reconocerá un instru-
mento de patrimonio propio.

Dentro de los pasivos financieros la norma de valoración 9.ª señala:

• Débitos por operaciones comerciales: proveedores y acreedores varios.

• Deudas con entidades de crédito.

• Obligaciones y otros valores negociables emitidos: tales como bonos y pagarés.

• Derivados con valoración desfavorable para la empresa: entre ellos futuros, opciones, per-
mutas financieras y compraventa de moneda extranjera a plazo.

• Deudas con características especiales.

• Otros pasivos financieros: deudas con terceros, tales como los préstamos y créditos finan-
cieros recibidos de personas o empresas que no sean entidades de crédito incluidos los sur-
gidos en la compra de activos no corrientes, fianzas y depósitos recibidos y desembolsos
exigidos por terceros sobre participaciones.

201
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MANUAL NUEVO PLAN GENERAL CONTABLE

Asimismo, esta norma es aplicable en el tratamiento de las coberturas contables y de las transferen-
cias de activos financieros, tales como los descuentos comerciales, operaciones de factoring y cesiones
temporales y titulizaciones de activos financieros.

Un instrumento de patrimonio propio es cualquier contrato que ponga de manifiesto una participa-
ción residual en los activos netos de una empresa, una vez que han sido deducidos todos sus pasivos, es
decir, todos los instrumentos financieros que se incluyen dentro de los fondos propios, tal como las ac-
ciones ordinarias emitidas.

La obligación, por parte de la empresa, de emitir o entregar sus propios instrumentos de patrimonio,
como es el caso de la emisión de opciones call sobre sus propias acciones o los compromisos de emisión
de acciones, es en sí misma un instrumento de patrimonio, no un pasivo financiero, ya que la empresa
no está obligada a entregar dinero u otro activo financiero.

De forma paralela, el desembolso efectuado por una empresa para comprar el derecho a rescatar sus
propios instrumentos de patrimonio en poder de terceros (compra de opciones call sobre sus propias ac-
ciones) constituye una reducción de su patrimonio neto, nunca un activo financiero.

Los instrumentos financieros derivados cumplen la definición de instrumentos financieros y, por


tanto, quedan sujetos a las disposiciones de esta norma siempre que no se trate de un derivado de garan-
tía ni se haya designado como de cobertura, en cuyo caso se registrará conforme a los casos especiales
previstos en la norma.

Los instrumentos financieros derivados crean derechos y obligaciones, que tienen el efecto de transferir
uno o varios de los riesgos financieros, inherentes a un instrumento financiero subyacente, entre las partes que
intervienen en la operación. Los instrumentos derivados no producen, necesariamente, ni en el comienzo del
contrato ni, al llegar al vencimiento del mismo, la transferencia del instrumento financiero subyacente.

2.3. ¿PASIVOS O INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO PROPIO?

La norma de valoración novena nos dice en su punto 3 que los instrumentos financieros se clasificarán
desde el momento en que se reconocen por primera vez, como un pasivo o como un instrumento de patri-
monio propio, ya sea en su totalidad o en cada una de sus partes integrantes de conformidad con la esencia
del acuerdo contractual y con las definiciones de pasivo financiero y de instrumento de patrimonio.

Es la esencia económica por encima de su forma legal, la que ha de guiar la clasificación que el
emisor debe darle en el balance al instrumento financiero emitido. Aunque el fondo y la forma suelen
coincidir, no siempre son iguales.

El Borrador del Plan General de Contabilidad ha incluido en su versión del mes de julio, una refe-
rencia expresa a determinado tipo de acciones rescatables, preferentes, y aquellas que no tienen derecho
a voto, como un ejemplo de instrumentos en los que bajo la apariencia de un instrumento de patrimonio
propio podemos encontrar pasivos financieros. Efectivamente, algunos instrumentos financieros toman
la forma legal de instrumentos de patrimonio pero son, en esencia, pasivos.

Así pues, la clasificación de un determinado instrumento se hace sobre la base de una evaluación
de su contenido sustancial, cuando se reconoce por primera vez. Esta clasificación se mantiene en cada
fecha en que se presenten estados financieros hasta que el instrumento desaparezca como elemento pa-
trimonial de la empresa.

202
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Pasivos financieros e instrumentos de patrimonio

Para diferenciar un pasivo financiero de un instrumento de patrimonio propio, la característica clave


es la existencia de una obligación contractual, que recae sobre una de las partes implicadas en el instru-
mento financiero (el emisor), consistente en entregar dinero u otro instrumento financiero a la otra parte
(el tenedor), bajo condiciones que son potencialmente desfavorables para el emisor. Cuando tal obliga-
ción contractual exista, el instrumento cumplirá la definición de pasivo financiero, con independencia de
la manera en la que sea cancelada la obligación contractual.

Cuando un instrumento financiero no da lugar a la obligación contractual, por parte del emisor, de entre-
gar dinero u otro activo financiero, o bien de intercambiarlo por otro instrumento financiero en condiciones
que le son potencialmente desfavorables, se trata de un instrumento de patrimonio. En estos casos, aunque el
comprador del instrumento puede llegar a tener derecho a percibir dividendos u otras distribuciones de parti-
das del patrimonio neto, el emisor no tiene la obligación contractual de llevar a cabo tales distribuciones.

En el caso de las acciones rescatables, que en sus condiciones de emisión, prevea su recompra obli-
gatoria por parte del emisor, en condiciones de importe y fecha determinados o determinables, o bien dé
al tenedor el derecho de exigir, frente al emisor, el rescate en o a partir de una fecha, por un importe fijo
o determinable, el instrumento cumplirá la definición de pasivo financiero.

2.4. NO SON INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Por el contrario, el inmovilizado material (terrenos, maquinaria, instalaciones, etc.), el inmoviliza-


do inmaterial (concesiones administrativas, derechos de traspaso, propiedad industrial, etc.) o las exis-
tencias no son instrumentos financieros.

El control de estos activos supone la posibilidad de generar entradas de efectivo u otros activos, pero
no supone el nacimiento de un derecho presente a recibir efectivo u otros activos financieros.

Los derechos u obligaciones que no son de naturaleza contractual, tales como el impuesto sobre be-
neficios, los pasivos contingentes o las provisiones, no son instrumentos financieros.

Los derechos y las obligaciones contractuales, que no impliquen la transferencia de un activo finan-
ciero, están fuera del alcance de la definición de instrumento financiero.

Algunas obligaciones (derechos) contractuales, como por ejemplo las que surgen en un contrato
de futuros sobre mercancías que deba ser cancelado sólo mediante la entrega (recepción) de las propias
mercancías, o también, las obligaciones (derechos) contractuales que nacen en un arrendamiento ope-
rativo para el uso de un activo material que, únicamente, pueden ser canceladas mediante la prestación
(recepción) de servicios. En ambos casos, el derecho contractual de una de las partes a recibir un activo
o un servicio no financiero y la correspondiente obligación de la otra parte, no establecen un derecho o
una obligación presente, para las partes, de recibir, entregar o intercambiar un activo financiero.

Los intereses minoritarios que aparecen en el balance consolidado de una empresa, tras consolidar
una participada, no son ni pasivos financieros ni instrumentos de patrimonio para la empresa.

3. PASIVOS FINANCIEROS

Los instrumentos que en su totalidad o en una de sus partes sean calificados como pasivos financie-
ros se clasificarán en alguna de las siguientes categorías, a efectos de su valoración:

203
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MANUAL NUEVO PLAN GENERAL CONTABLE

1. Débitos y partidas a pagar.


2. Pasivos financieros mantenidos para negociar.
3. Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de Pérdidas y ganan-
cias.

Adicionalmente, los pasivos financieros originados como consecuencia de transferencias de activos,


en los que la empresa no haya cedido ni retenido sustancialmente sus riesgos y beneficios, se valorarán
de manera consistente con el activo cedido. Esto es, en el caso de que el activo cedido se esté valorando
con base en su valor razonable y se registren los cambios en el patrimonio neto, el pasivo surgido en la
operación se valorará de la misma manera.

Con independencia de la categoría en la que se clasifique el pasivo financiero, la valoración inicial


del mismo se realizará con base en el concepto de valor razonable.

Este concepto de valor razonable está definido en el punto 2.ª del apartado 6.ª que bajo el título de
«criterios de valoración» está contenido en el Marco Conceptual de la Contabilidad y que en síntesis
dice que el valor razonable es el importe por el cual puede ser intercambiado un activo entre un compra-
dor y un vendedor debidamente informados, o puede ser cancelada una obligación entre un deudor y un
acreedor con suficiente información, que realizan una transacción libre.

La valoración de los pasivos financieros en particular y de los instrumentos financieros, en general, por
su valor razonable es la clave para entender el PGC 07 en lo que a instrumentos financieros se refiere. Este
método de valoración se utiliza a la hora de determinar la posición financiera global de la empresa, así como
al tomar decisiones respecto a los instrumentos financieros individuales. También es relevante para muchas
decisiones tomadas por los usuarios de los estados financieros porque, en la mayoría de los casos, refleja la
evaluación que los mercados financieros otorgan al valor presente de los flujos de efectivo esperados para un
instrumento financiero. La información sobre el valor razonable permite comparaciones entre instrumentos
financieros que poseen, en esencia, las mismas características financieras, con independencia de su finalidad,
así como de cuándo y por quién fueron emitidos o adquiridos.

El valor razonable suministra una base neutral para evaluar la actuación de los gerentes de la em-
presa, al indicar los efectos de sus decisiones de comprar, vender o mantener los activos financieros, así
como de las de tomar, mantener o reembolsar los pasivos financieros.

El valor razonable de un pasivo financiero (o de un activo) puede determinarse por cualquiera de los
métodos generalmente aceptados. Se debe informar en la memoria tanto de la información sobre el método
adoptado como de las hipótesis significativas empleadas para su aplicación.

En la definición de valor razonable está implícito el principio de empresa en funcionamiento, sin que
se prevea su liquidación, una reducción drástica de su volumen de negocio o tener que operar en condi-
ciones adversas. Por tanto, el valor razonable no es el importe que la empresa podría recibir o pagar en
una transacción forzada, en una liquidación involuntaria o en una venta en circunstancias adversas. No
obstante, la empresa tomará en cuenta sus actuales circunstancias para determinar los valores razonables
de sus activos y pasivos financieros.

Por ejemplo, el valor razonable de un activo financiero que la empresa ha decidido vender, en un fu-
turo inmediato, para obtener liquidez, se determina por el importe que espera recibir de tal venta. Como
es lógico, el efectivo que puede obtenerse de una venta inmediata, estará condicionado por factores tales
como la liquidez y la amplitud del mercado para este activo en cuestión.

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Pasivos financieros e instrumentos de patrimonio

Cuando el instrumento financiero es objeto de contratación en un mercado activo y líquido, su cotización


suministrará la mejor evidencia del valor razonable. El valor de cotización para un activo a mantener o para un
pasivo a emitir es, normalmente, el precio de oferente y, para un activo a comprar o un pasivo a mantener, el pre-
cio de demandante. Cuando los precios corrientes de vendedor y de comprador no están disponibles, referencias a
operaciones recientes suministran una evidencia del valor razonable presente, suponiendo que no haya habido un
cambio significativo en las circunstancias económicas entre la fecha de la transacción y la fecha de valoración.

En determinadas ocasiones, como cuando se negocian volúmenes relativamente pequeños del instrumento
financiero que debe valorarse, las cotizaciones pueden no ser indicativas del valor razonable del instrumento
en cuestión. En esas circunstancias, puede recurrirse a la utilización de técnicas o modelos con suficiente fia-
bilidad como, por ejemplo, la referencia al valor de mercado de otro instrumento de iguales características,
el análisis de flujos de efectivo descontados o los modelos de cálculo del precio de las opciones.

Al aplicar el análisis de flujos de efectivo descontados, la empresa utilizará una tasa de descuento
igual al tipo de interés vigente en el mercado para instrumentos financieros que tengan, en esencia, los
mismos plazos y características, entre las que podemos citar:

a) La solvencia del deudor.

b) El plazo residual sobre el que se fija la tasa de interés.

c) El plazo restante hasta el reembolso del principal.

d) La divisa en la que deben hacerse los pagos.

3.1. PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR

Los pasivos financieros que se tengan para negociar se valorarán de acuerdo con lo dispuesto en el
presente apartado.

Se considera que un pasivo financiero se posee para negociar cuando:

a) Se emita principalmente con el propósito de readquirirlo en el corto plazo (por ejemplo,


obligaciones y otros valores negociables emitidos cotizados que la empresa pueda comprar
en el corto plazo en función de los cambios de valor).

b) Forme parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjun-


tamente de la que existan evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el
corto plazo, o

c) Sea un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garantía finan-
ciera ni haya sido designado como instrumento de cobertura.

El hecho de que un pasivo financiero se utilice para financiar actividades de negociación no


implica por sí mimo su inclusión en esta categoría.

Los activos financieros mantenidos para negociar se valorarán inicialmente por su valor razonable,
que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción que equivaldrá al valor razonable de
la contraprestación entregada. Los gastos de transacción que les sean directamente atribuibles se reco-
nocerán en la cuenta de Pérdidas y ganancias del ejercicio.

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Tratándose de instrumentos de patrimonio formará parte de la valoración inicial el importe de los


derechos preferentes de suscripción y similares que, en su caso, se hubiesen adquirido.

3.1.1. Valoración posterior

Los pasivos financieros mantenidos para negociar se valorarán por su valor razonable, ya sea a tra-
vés del valor de mercado o de otro procedimiento, no teniéndose en cuenta los gastos de transacción en
que se pudiera incurrir en su enajenación.

Por tanto, en la determinación del valor razonable de un pasivo financiero, no se deducirán los cos-
tes de transacción en los que se incurriría para intercambiar o liquidar el instrumento financiero. Cabe
resaltar que aunque estos costes pueden ser relativamente insignificantes para instrumentos negociados
en mercados organizados y líquidos, los mismos pueden ser importantes para otro tipo de instrumentos.
A título de ejemplo de estos costes podemos citar los impuestos y aranceles, las comisiones y corretajes
pagados a los agentes, asesores, intermediarios, así como las tasas a pagar a los organismos reguladores
del mercado o a las bolsas de valores.

Los cambios que se produzcan en el valor razonable se imputarán en la cuenta de Pérdidas y ga-
nancias del ejercicio.

3.2. DERIVADOS CONSIDERADOS PASIVOS FINANCIEROS

Un derivado financiero es un instrumento financiero que cumple las características siguientes:

1. Su valor cambia en respuesta a los cambios en variables tales como los tipos de interés, los
precios de instrumentos financieros y materias primas cotizadas, los tipos de cambio, las
calificaciones crediticias y los índices sobre ellos. En el caso de no ser variables financieras
no han de ser específicas para una de las partes del contrato.

2. No requiere una inversión inicial o bien requiere una inversión inferior a la que requieren
otro tipo de contratos en los que se podría esperar una respuesta similar ante cambios en las
condiciones de mercado.

3. Se liquida en una fecha futura.

En su origen, los instrumentos financieros derivados dan a una de las partes:

• El derecho contractual a intercambiar activos financieros con la otra parte, bajo condiciones
que serán potencialmente favorables.

• O bien una obligación contractual a intercambiar activos financieros con la otra parte; en
este caso bajo condiciones que serán potencialmente desfavorables.

Algunos instrumentos incorporan tanto el derecho como el deber de hacer el intercambio. Puesto
que las condiciones para el intercambio se fijan en el momento del nacimiento del instrumento deriva-
do, y los precios en los mercados financieros están variando constantemente, tales condiciones pueden
volverse favorables o desfavorables según los casos.

206
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Pasivos financieros e instrumentos de patrimonio

Una opción, de compra o de venta, para intercambiar instrumentos financieros da al comprador o


tenedor de la misma el derecho a obtener potenciales beneficios económicos futuros, asociados con los
cambios en el valor razonable del instrumento financiero subyacente al contrato. A la inversa, el emi-
sor de la opción asume la obligación de desprenderse de potenciales beneficios económicos futuros, o
cargar con potenciales pérdidas, asociados en ambos casos con cambios en el valor razonable del ins-
trumento financiero subyacente. El derecho contractual del tenedor y la obligación del emisor cumplen
la definición de un activo financiero y un pasivo financiero, respectivamente. El instrumento financiero
subyacente a un contrato de opción puede ser un activo financiero, como por ejemplo, una acción o un
instrumento que genere intereses. Para el emisor, la opción puede suponer una exigencia de emitir un ins-
trumento de pasivo, en lugar de transferir un activo financiero, pero el instrumento subyacente a la opción
seguiría siendo un activo financiero para el tenedor si la opción fuera ejercida. El derecho del tenedor a
intercambiar los activos en condiciones potencialmente favorables, así como la obligación del emisor a
intercambiar los activos en condiciones potencialmente desfavorables, son diferentes de los activos que
se intercambiarían en el caso de que se ejercitase la opción. La naturaleza del derecho del tenedor y de
la obligación del emisor no quedan afectadas por la posibilidad de que la opción sea ejercida.

Sin embargo, una opción, de compra o venta, sobre un activo no financiero (tal como una mercan-
cía), no da lugar al nacimiento de un activo o un pasivo de tipo financiero, porque no cumple los re-
quisitos establecidos en las definiciones para la recepción o la entrega de activos financieros, ni para el
intercambio de instrumentos financieros.

Otro ejemplo de instrumento financiero derivado es un contrato a plazo o forward, que debe liquidar-
se en tres meses, en el cual una de las partes (el comprador) promete entregar 100.000 euros en efectivo
a cambio de 100.000 euros de valor nominal de bonos del Estado, mientras que la otra parte (el vende-
dor) promete entregar 100.000 euros de valor nominal de bonos del Estado a cambio de 100.000 euros
de efectivo. Durante los tres meses, ambas partes tienen un derecho contractual y una obligación con-
tractual de intercambiar instrumentos financieros. Si el precio de mercado de los bonos del Estado sube
por encima de 100.000 euros, las condiciones serán favorables para el comprador, y desfavorables para
el vendedor, pero si el precio de mercado cae por debajo de 100.000 euros, la situación será precisamente
la contraria. El comprador tiene tanto un derecho contractual (un activo financiero, similar al derecho que
le otorgaría poseer una opción de compra) como una obligación contractual (un pasivo financiero, simi-
lar a la obligación que tendría si hubiera emitido una opción de venta). El vendedor, por su parte, tiene
tanto un derecho contractual (un activo financiero, similar al derecho que le otorgaría poseer una opción
de venta) como una obligación contractual (un pasivo financiero, similar a la obligación que tendría de
haber emitido una opción de compra). Como tales opciones, tales derechos y obligaciones contractuales
constituyen activos y pasivos financieros, respectivamente, separados y distintos de los instrumentos fi-
nancieros subyacentes (los bonos y el dinero a intercambiar).

La diferencia más significativa entre un contrato a plazo y un contrato de opción es que, en el pri-
mero de ellos, ambas partes tienen la obligación de ejecutarlo en el momento convenido, mientras que
en el segundo, el intercambio sólo tiene lugar si el tenedor decide ejercer la opción y se realiza en el mo-
mento en que decida ejecutarla.

Muchos otros tipos de instrumentos derivados incorporan el derecho o la obligación de realizar un in-
tercambio futuro, por ejemplo, los swaps de divisas o de tipos de interés, los Cap, Floor, Piras, etc. Un con-
trato de permuta de tasas de interés (IRS) puede ser contemplado como una variante de un contrato a plazo,
en el que las partes acuerdan hacer una serie de intercambios futuros de efectivo, en la que unos importes
se calculan con referencia a una tasa de interés variable y otros con referencia a una tasa de interés fijo.

Los contratos de futuros son otra variante de los contratos a plazo, de los que se diferencian funda-
mentalmente en que están estandarizados y se negocian en mercados organizados.

207
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3.3. OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN


PÉRDIDAS Y GANANCIAS

En esta categoría se incluirán los pasivos financieros híbridos a los que hace referencia el último
párrafo del apartado 5.1 de la norma de valoración 9.ª del PGC 07.

También se podrán incluir los pasivos financieros que designe la empresa en el momento del reco-
nocimiento inicial para su inclusión en esta categoría. Dicha designación sólo se podrá realizar si resulta
en una información más relevante, debido a que:

a) Se eliminan o reducen de manera significativa inconsistencias en el reconocimiento o va-


loración (también denominadas asimetrías contables) que en otro caso surgirían por la va-
loración de activos o pasivos o por el reconocimiento de las pérdidas o ganancias de los
mismos con diferentes criterios.
b) Un grupo de pasivos financieros o de activos y pasivos financieros se gestione y su rendi-
miento se evalúe sobre la base de su valor razonable de acuerdo con una estrategia de gestión
del riesgo o de inversión documentada y se facilite información del grupo también sobre la
base del valor razonable al personal clave de la dirección según se define en la norma 15.ª
de elaboración de las cuentas anuales.

En la memoria se informará sobre el uso de esta opción.

En la valoración de los pasivos financieros incluidos en esta categoría se aplicarán los criterios se-
ñalados para los pasivos mantenidos para negociar.

3.4. DÉBITOS Y PARTIDAS A PAGAR

Esta categoría está concebida como un «cajón de sastre» por la norma, de manera que en ella se cla-
sificarán, salvo que sea aplicable lo dispuesto en los apartados 2.1 y 2.2 anteriores, los:

a) Débitos por operaciones comerciales, que son aquellos pasivos financieros que se originan
en la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico de la empresa.

b) Débitos por operaciones no comerciales, que son aquellos pasivos financieros que, no sien-
do instrumentos derivados, no tienen origen comercial.

3.4.1. Valoración inicial

Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valorarán inicialmente por su valor razonable,
que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la
contraprestación recibida ajustado por los gastos de transacción que les sean directamente atribuibles.

No obstante lo señalado en el párrafo anterior, los débitos por operaciones comerciales con venci-
miento no superior a un año y que no tengan un tipo de interés contractual, así como los desembolsos
exigidos por terceros sobre participaciones, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, se podrán va-
lorar por su valor nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo.

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Pasivos financieros e instrumentos de patrimonio

3.4.2. Valoración posterior

Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valorarán por su coste amortizado. Los inte-
reses devengados se contabilizarán en la cuenta de Pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo
de interés efectivo.

Las aportaciones recibidas como consecuencia de un contrato de cuentas en participación y simila-


res, se valorarán al coste, incrementado o disminuido por el beneficio o la pérdida, respectivamente, que
deba atribuirse a los partícipes no gestores.

No obstante lo anterior, los débitos con vencimiento no superior a un año que, de acuerdo con lo
dispuesto en el apartado anterior se valoren inicialmente por su valor nominal, continuarán valorándose
por dicho importe.

EJEMPLO 1 «VIFERPE, S.A.» formaliza, el 1 de enero de 2008, un préstamo con su banco, por un im-
porte de 1 millón de euros, al 10% de interés anual, amortizable de una vez a los 5 años de
su concesión. Los gastos de formalización del préstamo ascienden a 100.000 euros.

Se trata de un débito no comercial que se clasifica en la cartera de «débitos y partidas a pagar».


Se valorarán inicialmente por el valor razonable de la contraprestación recibida ajustado por los
gastos de transacción que les sean directamente atribuibles, esto es 900.000 euros.
Y posteriormente se valora por su coste amortizado, llevando los intereses a Pérdidas y ganancias,
aplicando el método del tipo de interés efectivo.
El tipo de interés efectivo (tie) surge de la ecuación:

1.000.000
900.000 = 100.000 × a5⎤tie +
(1 + tie)5

El cuadro de imputación de gastos financieros sería el siguiente:

Años D. inicial Int. Dev. Pagos D. Final

2008 900.000,00 115.483,17 100.000,00 915.483,17


2009 915.483,17 117.469,88 100.000,00 932.953,05
2010 932.953,05 119.711,53 100.000,00 952.664,58
2011 952.664,58 122.240,80 100.000,00 974.905,38
2012 974.905,38 125.094,62 1.100.000,00 0,00

Los asientos contables serían:

01-01-2008
900.000,00 Bancos e instituciones de cré-
dito c/c vista, euros (572)
a Deudas a l/p con entidades de
crédito (170) 900.000,00
x
.../...

209
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.../...

31-12-2008
115.483,17 Intereses de deudas (6620)
a Deudas a l/p con entidades de
crédito (170) 15.483,17
a Bancos e instituciones de
crédito c/c vista, euros (572) 100.000,00
31-12-2009
117.469,88 Intereses de deudas (6620)
a Deudas a l/p con entidades de
crédito (170) 17.469,88
a Bancos e instituciones de cré-
dito c/c vista, euros (572) 100.000,00
31-12-2010
119.711,53 Intereses de deudas (6620)
a Deudas a l/p con entidades de
crédito (170) 19.711,53
a Bancos e instituciones de
crédito c/c vista, euros (572) 100.000,00
31-12-2010
122.240,80 Intereses de deudas (6620)
a Deudas a l/p con entidades de
crédito (170) 22.240,80
a Bancos e instituciones de cré-
dito c/c vista, euros (572) 100.000,00
x
974.905,38 Deudas a l/p con entidades de
crédito (170)
a Deudas a c/p con entidades de
crédito (520) 974.905,38
31-12-2012
125.094,62 Intereses de deudas (6620)
a Deudas a l/p con entidades de
crédito (170) 25.094,62
a Bancos e instituciones de cré-
dito c/c vista, euros (572) 100.000,00
x
1.000.000,00 Deudas a c/p con entidades de
crédito (520)
a Bancos e instituciones de cré-
dito c/c vista, euros (572) 1.000.000,00
x

210
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Pasivos financieros e instrumentos de patrimonio

EJEMPLO 2 La sociedad «VIFERPE» compra, el 1 de enero de 20X8, 1.000 kilos de mercaderías a 5 euros
el kilo, financiando la compra los proveedores a un plazo de 180 días. El tipo de interés de
mercado para operaciones similares es del 5% anual pero no hay ningún interés pactado
contractualmente.

01-01-20X8
5.000,00 Compra de mercaderías (600)
a Proveedores (400) 5.000,00
01-07-20X8
5.000,00 Proveedores (400)
a Bancos e instituciones de
crédito c/c vista, euros (572) 5.000,00
x

¿Qué ocurriría si la financiación es a un año y medio?

5.000 × (1,05)-1,5 = 4.647,14 euros


01-01-20X8
4.647,14 Compra de mercaderías (600)
a Proveedores (400) 4.647,14
31-12-20X8
232,36 Intereses de deudas (662)
a Proveedores (400) 232,36
01-07-20X9
120,50 Intereses de deudas (662)
a Proveedores (400) 120,50
x
5.000,00 Proveedores (400)
a Bancos e instituciones de cré-
dito c/c vista, euros (572) 5.000,00
x

3.5. RECLASIFICACIÓN DE PASIVOS FINANCIEROS

La empresa no podrá reclasificar ningún pasivo financiero incluido inicialmente en la categoría de


mantenidos para negociar o a valor razonable con cambios en la cuenta de Pérdidas y ganancias a otras
categorías, ni de éstas a aquéllas.

3.6. BAJAS DE PASIVOS FINANCIEROS

La empresa dará de baja un pasivo financiero cuando la obligación se haya extinguido. También
dará de baja los pasivos financieros propios que adquiera, aunque sea con la intención de recolocarlos
en el futuro.

211
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Si se produjese un intercambio de instrumentos de deuda entre un prestamista y un prestatario, siem-


pre que éstos tengan condiciones sustancialmente diferentes, se registrará la baja del pasivo financiero
original y se reconocerá el nuevo pasivo financiero que surja. De la misma forma se registrará una mo-
dificación sustancial de las condiciones actuales de un pasivo financiero.

La diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero o de la parte del mismo que se haya dado
de baja y la contraprestación pagada incluidos los costes de transacción atribuibles y en la que se recoge-
rá asimismo cualquier activo cedido diferente del efectivo o pasivo asumido, se reconocerá en la cuenta
de Pérdidas y ganancias del ejercicio en que tenga lugar.

En el caso de un intercambio de instrumentos de deuda que no tengan condiciones sustancialmen-


te diferentes, el pasivo financiero original no se dará de baja del balance registrando el importe de las
comisiones pagadas como un ajuste de su valor contable. El coste amortizado del pasivo financiero se
determinará aplicando el tipo de interés efectivo, que será aquel que iguale el valor en libros del pasivo
financiero en la fecha de modificación con los flujos de efectivo a pagar según las nuevas condiciones.

A estos efectos, las condiciones de los contratos se considerarán sustancialmente diferentes cuando
el valor actual de los flujos de efectivo del nuevo pasivo financiero, incluyendo las comisiones netas co-
bradas o pagadas, sea diferente, al menos en un diez por ciento del valor actual de los flujos de efectivo
remanentes del pasivo financiero original, actualizados ambos al tipo de interés efectivo de éste.

EJEMPLO 3 La sociedad «VIFERPE, S.A.» acuerda con el acreedor intercambiar el préstamo del citado
ejemplo al final del año 3, por un pagaré con vencimiento dentro de 3 años y de nominal
1.330.000 euros.

1. Lo primero que debemos preguntarnos es si tienen los dos instrumentos condiciones sustancial-
mente diferentes. Para contestar a esto debemos:

a) Calcular el valor actual de los flujos pendientes al final del año 3 que es 952.664,58 €.
b) Calcular el valor actual de los flujos del nuevo instrumento al tie del préstamo inicial.

VA = 1.330.000 × (1 + 0,1283)-3
VA = 925.893,29

c) Comparar la diferencia entre ambos (952.664,58 – 925.893,29 = 26.771,19) con el 10% de


952.664,58 € (95.266,46) para ver si los contratos son sustancialmente diferentes.
Como la diferencia es inferior al 10% calculado, los contratos no son sustancialmente diferentes.
2. Al no ser los contratos sustancialmente diferentes no se da de baja el pasivo y el nuevo coste
amortizado se calcula con un nuevo tie:

Valor actual del préstamo = Valor actual de los flujos nuevo instrumento
952.664,58 = 1.330.000 x (1 + tie)-3
Nuevo tie = 11,76%

.../...

212
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.../...

3. Cuadro de imputación de intereses completo tras la modificación:

Años D. inicial Int. Dev. Pagos D. Final

2008 900.000,00 115.483,17 100.000,00 915.483,17

2009 915.483,17 117.469,88 100.000,00 932.953,05

2010 932.953,05 119.711,53 100.000,00 952.664,58

2011 952.664,58 112.076,21 – 1.064.740,79

2012 1.064.740,79 125.261,41 – 1.190.002,20

2013 1.190.002,20 139.997,80 1.330.000,00 0,00

4. Asientos a realizar:

01-01-2008
900.000,00 Bancos e instituciones de cré-
dito c/c vista, euros (572)
a Deudas a l/p con entidades de
crédito (170) 900.000,00
31-12-2008
115.483,17 Intereses de deudas (6620)
a Deudas a l/p con entidades
de crédito (170) 15.483,17
a Bancos e instituciones de cré-
dito c/c vista, euros (572) 100.000,00
31-12-2009
117.469,88 Intereses de deudas (6620)
a Deudas a l/p con entidades de
crédito (170) 17.469,88
a Bancos e instituciones de cré-
dito c/c vista, euros (572) 100.000,00
31-12-2010
119.711,53 Intereses de deudas (6620)
a Deudas a l/p con entidades de
crédito (170) 19.711,53
a Bancos e instituciones de cré-
dito c/c vista, euros (572) 100.000,00
31-12-2011
112.076,21 Intereses de deudas (6620)
a Deudas a l/p con entidades de
crédito (170) 112.076,21
x

.../...

213
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.../...

31-12-2012
125.261,41 Intereses de deudas (6620)
a Deudas a l/p con entidades
de crédito (170) 125.261,41
x
1.190.002,20 Deudas a l/p con entidades de
crédito (170)
a Deudas a c/p con entidades
de crédito (520) 1.190.002,20
31-12-2013
139.997,80 Intereses de deudas (6620)
a Deudas a l/p con entidades
de crédito (170) 139.997,80
x
1.330.000,00 Deudas a c/p con entidades de
crédito (520)
a Bancos e instituciones de cré-
dito c/c vista, euros (572) 1.330.000,00
x

EJEMPLO 4 La sociedad «VIFERPE, S.A.» acuerda con el acreedor intercambiar el préstamo del citado
ejemplo al final del año 3, por un pagaré con vencimiento dentro de 3 años y de nominal
1.600.000 euros, siendo el tipo de interés de mercado para este tipo de pagarés del 10%.

1. Lo primero que debemos preguntarnos es si tienen los dos instrumentos condiciones sustancial-
mente diferentes. Para contestar a esto debemos:

a) Calcular el valor actual de los flujos pendientes al final del año 3 que es 952.664,58 €.
b) Calcular el valor actual de los flujos del nuevo instrumento al tie del préstamo inicial.

VA = 1.660.000 × (1 + 0,1283)-3
VA = 1.155.671,29

c) Comparar la diferencia entre ambos (952.664,58 – 1.155.671,29 = – 203.006,71) con el 10% de


952.664,58 € (95.266,46) para ver si los contratos son sustancialmente diferentes.
Como la diferencia es superior al 10% calculado, los contratos son sustancialmente diferentes.
2. Al ser los contratos sustancialmente diferentes se da de baja el pasivo anterior y se da de alta el
nuevo por su valor razonable que, en este caso, es el valor de los flujos actualizado al tipo de inte-
rés de mercado:

Valor actual del préstamo = Valor actual de los flujos nuevo instrumento
Importe del nuevo pasivo = 1.660.000 × (1 + 0,10)-3
Importe del nuevo pasivo = 1.247.182,57
.../...

214
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.../...

La valoración posterior del nuevo pasivo se realizará a su coste amortizando, coincidiendo en este
caso su tie con el tipo de mercado (10%).
3. Cuadros de amortización:

Años D. Inicial Int. Dev. Pagos D. Final

2008 900.000,00 115.483,17 100.000,00 915.483,17


Pasivo
inicial 2009 915.483,17 117.469,88 100.000,00 932.953,05

2010 932.953,05 119.711,53 100.000,00 952.664,58

Años D. Inicial Int. Dev. Pagos D. Final

2011 1.247.182,57 124.718,26 – 1.371.900,83


Pasivo
nuevo 2012 1.371.900,83 137.190,08 – 1.509.090,91

2013 1.509.090,91 150.909,09 1.660.000,00 –

4. Los asientos contables serían:


01-01-2008
900.000,00 Bancos e instituciones de cré-
dito c/c vista, euros (572)
a Deudas a l/p con entidades de
crédito (170) 900.000,00
31-12-2008
115.483,17 Intereses de deudas (6620)
a Deudas a l/p con entidades de
crédito (170) 15.483,17
a Bancos e instituciones de cré-
dito c/c vista, euros (572) 100.000,00
31-12-2009
117.469,88 Intereses de deudas (6620)
a Deudas a l/p con entidades de
crédito (170) 17.469,88
a Bancos e instituciones de cré-
dito c/c vista, euros (572) 100.000,00
31-12-2010
119.711,53 Intereses de deudas (6620)
a Deudas a l/p con entidades de
crédito (170) 19.711,53
a Bancos e instituciones de cré-
dito c/c vista, euros (572) 100.000,00
x

.../...

215
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.../...

952.664,58 Deudas a l/p con entidades de


crédito (170)
294.517,99 Pérdidas en participaciones
y valores representativos de
deuda (666)
a Deudas a l/p con entidades de
crédito (170) 1.247.182,57
31-12-2011
124.718,26 Intereses de deudas (6620)
a Deudas a l/p con entidades de
crédito (170) 124.718,26
31-12-2012
137.190,08 Intereses de deudas (6620)
a Deudas a l/p con entidades de
crédito (170) 137.190,08
x
1.509.090,91 Deudas a l/p con entidades de
crédito (170)
a Deudas a c/p con entidades de
crédito (520) 1.509.090,91
31-12-2013
150.909,09 Intereses de deudas (6620)
a Deudas a l/p con entidades de
crédito (170) 150.909,09
x
1.660.000,00 Deudas a c/p con entidades de
crédito (520)
a Bancos e instituciones de cré-
dito c/c vista, euros (572) 1.660.000,00
x

4. INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO PROPIO

4.1. CONCEPTO

Un instrumento de patrimonio es cualquier negocio jurídico que evidencia, o refleja, una participa-
ción residual en los activos de la empresa que los emite una vez deducidos todos sus pasivos.

Son ejemplos de instrumentos de patrimonio las acciones ordinarias, ciertos tipos de acciones pre-
ferentes, así como las opciones u otro tipo de derechos o bonos para la suscripción o compra de accio-
nes ordinarias de la empresa.

216
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Pasivos financieros e instrumentos de patrimonio

La obligación, por parte de la empresa, de emitir sus propios instrumentos de patrimonio a cambio
de activos financieros poseídos por terceros, no se considera potencialmente desfavorable, puesto que
da como resultado un incremento de los fondos propios y, por ello, no produce pérdidas para la empresa.
La posibilidad de que ciertos titulares de intereses en el patrimonio neto de la empresa puedan encon-
trarse con una reducción en el valor razonable de sus títulos, no convierte la obligación en desfavorable
para la empresa en sí misma.

Una opción, u otro instrumento similar, adquirido por la empresa, que le da derecho a recomprar sus
propios instrumentos de patrimonio, no es un activo financiero para tal empresa. La empresa no va a reci-
bir ni efectivo ni otro activo financiero cuando ejercite la opción. Por ello, el ejercicio de la opción no es
potencialmente favorable para la empresa, puesto que produce una disminución en los fondos propios, a
la vez que una salida de activos. Cualquier cambio en el patrimonio neto registrado por la empresa, tras
recomprar y cancelar sus propios instrumentos de patrimonio, representa una transferencia entre los anti-
guos poseedores de los citados instrumentos, que los han vendido, y los que todavía conservan intereses en
los fondos propios de la entidad. Por esto, no da lugar a una pérdida ni a una ganancia para la empresa.

Las acciones preferentes pueden incorporar diferentes tipos de derechos con preferencia a las demás.
Para clasificar una acción preferente como parte del pasivo o del patrimonio neto, la empresa evaluará
los derechos particulares que incorpora, con el fin de determinar si posee las características fundamenta-
les de un pasivo financiero o no. Por ejemplo, una acción preferente que contempla la recompra en una
fecha dada, o la recompra a voluntad del tenedor, cumple la definición de pasivo financiero, siempre que
el emisor tenga la obligación de transferir activos financieros al tenedor de la acción. Una eventual impo-
sibilidad, por parte del emisor, de satisfacer la deuda correspondiente al rescate de la acción preferente,
cuando sea requerido contractualmente para ello, ya sea por motivos de falta de fondos o por restriccio-
nes legales, no niega el carácter de pasivo de la obligación contraída. Sin embargo, la existencia de una
hipotética opción, que pudiera ejercer el emisor de rescatar las acciones, no satisface la definición de
pasivo financiero, porque el emisor no tiene la obligación presente de transferir activos financieros a los
accionistas, al depender la recompra de las acciones únicamente de la voluntad del emisor.

Cuando las acciones preferentes sean del tipo no rescatable, la clasificación apropiada se determina-
rá considerando otros derechos que puedan llevar incorporados. En el caso de que las distribuciones de
dividendos a los tenedores de las acciones preferentes –ya tengan el carácter de acumulativas o no– sean
a voluntad del emisor, dichas acciones se consideran como instrumentos de patrimonio.

Normalmente, los instrumentos de deuda perpetua, tales como obligaciones, bonos y pagarés per-
petuos, dan al tenedor el derecho contractual de recibir pagos en concepto de interés en fechas prefija-
das, que se extienden indefinidamente en el futuro; incluso, en ciertas ocasiones, no existe el derecho de
reembolso del principal o existe en unas condiciones que son improbables o se darán en un futuro muy
lejano. Por ejemplo, una empresa puede emitir un instrumento financiero que contemple pagos anua-
les, a perpetuidad, iguales al 4% del nominal o del principal, que es igual a 1.000 euros. Suponiendo
que la tasa de interés de mercado, al emitir el instrumento, sea un 4%, el emisor asume una obligación
contractual de realizar una serie de pagos por intereses futuros que tienen un valor razonable (valor pre-
sente neto) de 1.000 euros. El tenedor y el emisor del instrumento tienen, respectivamente, un activo y
un pasivo financiero por importe de 1.000 euros, al que corresponde un ingreso y un gasto financiero,
también respectivamente, por importe de 40 euros cada año, con duración perpetua.

4.2. AUTOCARTERA

En el caso de que la empresa realice cualquier tipo de transacción con sus propios instrumentos
de patrimonio, el importe de estos instrumentos se registrará en el patrimonio neto, como una varia-

217
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ción de los fondos propios, y en ningún caso podrán ser reconocidos como activos financieros de la
empresa, ni se registrará resultado alguno en la cuenta de Pérdidas y ganancias.

Los gastos derivados de estas transacciones, incluidos los gastos de emisión de estos instrumentos,
tales como honorarios de letrados, notarios, y registradores; impresión de memorias, boletines y títulos;
tributos; publicidad; comisiones y otros gastos de colocación, se registrarán directamente contra el pa-
trimonio neto como menores reservas.

No obstante lo anterior, los gastos derivados de una transacción de patrimonio propio, de la que se
haya desistido o se haya abandonado, se reconocerán en la cuenta de Pérdidas y ganancias.

4.3. TRATAMIENTO DE LOS INTERESES Y DIVIDENDOS

Los intereses, dividendos, Pérdidas y ganancias relativos a un instrumento clasificado como


pasivo financiero, o a una de sus partes integrantes, deben ser calificados en el estado de resultados
como gastos o ingresos. Las distribuciones hechas a los tenedores de un instrumento financiero cla-
sificado como de patrimonio deben ser adeudadas, por parte del emisor, directamente contra el pa-
trimonio neto.

La clasificación concreta de cada instrumento financiero en el balance de situación general deter-


minará si los intereses, dividendos, pérdidas o ganancias relativos al mismo, se han de considerar como
gastos o ingresos al presentar el estado de resultados. Así, los pagos de dividendos de acciones clasifica-
das como pasivos financieros se registran como gastos, de la misma forma que se haría con los intereses
de las obligaciones, y se presentan como tales gastos en el estado de resultados. De manera similar, las
Pérdidas y ganancias asociadas con la recompra o refinanciación de instrumentos clasificados como pa-
sivos financieros, se registrarán y presentarán en el estado de resultados, mientras que las que proceden
del rescate de instrumentos clasificados como de capital se registrarán y presentarán como movimientos
en las partidas del patrimonio neto.

Los dividendos clasificados como gastos pueden ser presentados, en la cuenta de Pérdidas y ganan-
cias, bien como el resto de los intereses de otras deudas, bien como partidas separadas.

La presentación de los intereses y dividendos está regulada en las normas internacionales de con-
tabilidad en:

• La NIC 1 relativa a la presentación de estados financieros.

• La NIC 30 relativa a informaciones a revelar en los estados financieros de bancos e institu-


ciones financieras similares.

• La NIC 39 sobre Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Valoración.

En ciertas circunstancias, debido a las diferencias significativas entre intereses y dividendos en ma-
terias tales como la deducibilidad fiscal, puede ser deseable presentar por separado las dos partidas en el
estado de resultados. La presentación de las partidas que reflejan el efecto impositivo, se hará de acuer-
do con la norma de valoración 13 del PGC 07, Impuesto sobre beneficios.

218
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Pasivos financieros e instrumentos de patrimonio

5. INSTRUMENTOS FINANCIEROS ESPECIALES

5.1. INSTRUMENTOS FINANCIEROS HÍBRIDOS

El apartado 5.1 de la norma de valoración novena del PGC 07 define los instrumentos financieros
híbridos como aquellos que combinan un contrato principal no derivado y un derivado financiero, deno-
minado derivado implícito, que no puede ser transferido de manera independiente y cuyo efecto es que
algunos de los flujos de efectivo del instrumento híbrido varían de forma similar a los flujos de efectivo
del derivado considerado de forma independiente (por ejermplo, bonos referenciados al precio de unas
acciones o a la evolución de un índice bursátil).

En esencia, los instrumentos híbridos son agrupaciones de instrumentos financieros separados, adqui-
ridos y mantenidos para, de forma conjunta, poder emular las características de otro instrumento distinto.
Por ejemplo, un préstamo de interés variable, junto con un swap de tipos de interés (IRS) que suponga
recibir cobros variables y hacer pagos fijos es, en síntesis, un préstamo con un tipo de interés fijo.

La norma establece el criterio para determinar cuándo ambos componentes deben registrarse y va-
lorarse por separado y cuáles son los pasos que deben seguirse cuando esto no sea posible.

5.1.1. ¿Cuándo deben separarse?

La empresa reconocerá, valorará y presentará por separado el contrato principal y el derivado im-
plícito, cuando se den simultáneamente las siguientes circunstancias:

a) Las características y riesgos económicos inherentes al derivado implícito no están estrecha-


mente relacionados con los del contrato principal.
b) Un instrumento independiente con las mismas condiciones que las del derivado implícito
cumpliría la definición de instrumento derivado.
c) El instrumento híbrido no se valora por su valor razonable con cambios en la cuenta de Pér-
didas y ganancias.
d) Esta evaluación sólo se realizará en el momento del reconocimiento inicial, a menos que se
haya producido una variación en los términos del contrato que modifique de forma signi-
ficativa los flujos de efectivo que se producirán, en cuyo caso, deberá realizarse una nueva
evaluación.

Por tanto, si la empresa decidiera, en el inicio de la operación, valorar el instrumento híbrido en su


conjunto por su valor razonable y registrar los cambios en la cuenta de Pérdidas y ganancias, no tendría
que proceder a la separación de sus componentes.

5.1.2. Valoración

En el caso de que se proceda a reconocer, valorar y presentar por separado el contrato principal y
el derivado implícito, este último se tratará contablemente como un instrumento financiero derivado
y el contrato principal se contabilizará según su naturaleza y la categoría en que sea clasificado, aten-
diendo a las opciones que ofrece la norma de valoración novena.

219
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El derivado implícito se valorará por su valor razonable; no obstante, si la empresa no pudiera de-
terminar con fiabilidad el valor razonable del derivado implícito, éste será la diferencia entre el valor
razonable del instrumento híbrido y el del contrato principal, si ambos pudieran ser determinados con
fiabilidad.

En el caso de que la empresa no fuese capaz de valorar el derivado implícito de forma separada o
no pudiese determinar de forma fiable su valor razonable, ya sea en el momento de su adquisición, ya
sea en una fecha posterior, tratará, a efectos contables, el instrumento financiero híbrido en su conjunto
como un activo financiero, o un pasivo financiero, incluido en la categoría de otros activos (o pasivos)
financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de Pérdidas y ganancias.

5.2. INSTRUMENTOS FINANCIEROS COMPUESTOS

El apartado 5.2 de la norma de valoración 9.ª del PGC 07 los define como un instrumento financiero
no derivado que incluye componentes de pasivo y de patrimonio simultáneamente.

En relación con su clasificación, la norma establece que el emisor de un instrumento financiero que
contenga simultáneamente un elemento de pasivo y otro de patrimonio, debe clasificar cada parte del
instrumento por separado.

Así pues, la norma exige presentar por separado, en el balance del emisor, los elementos de pasivo y
de patrimonio neto creados a partir de un único instrumento financiero. La imagen patrimonial del emi-
sor quedará representada más fielmente presentando por separado, y de acuerdo con su naturaleza, los
componentes de pasivo y de patrimonio contenidos en el instrumento financiero compuesto, puesto que,
por un lado, normalmente, el hecho de que el elemento de pasivo y el de patrimonio hayan sido creados
en un solo instrumento es un asunto más de forma que de fondo y, por otro lado, podrían haberse utili-
zado dos o más instrumentos independientes.

El emisor reconocerá por separado las partes componentes de un instrumento financiero que, si-
multáneamente, crea un pasivo financiero para el emisor y otorga al tenedor del instrumento la opción
de convertirlo en otro instrumento de patrimonio del emisor.

Un ejemplo de lo anterior son las obligaciones convertibles, a voluntad del tenedor, en instrumentos
de patrimonio del emisor. Desde la perspectiva del emisor, tal instrumento tiene dos componentes:

1. Un pasivo financiero (un acuerdo contractual para entregar dinero u otro activo financiero).
2. Un instrumento de patrimonio (una opción de adquisición, dando al tenedor, por un cierto
periodo de tiempo, el derecho a convertirlo en acciones ordinarias del emisor).

El efecto económico de emitir tal instrumento será, esencialmente, el mismo que si hubiera emiti-
do, de forma simultánea, un instrumento de pasivo con vencimiento cierto, y un conjunto de opciones
para la adquisición de acciones. De acuerdo con lo anterior, tanto en este caso como en otros similares,
el emisor presentará en su balance de situación general, por separado, los elementos de pasivo y los de
patrimonio neto.

Una vez realizada la clasificación inicial de los componentes de pasivo y patrimonio de un instru-
mento convertible, ésta no se revisará como consecuencia de un cambio en la probabilidad de que una
opción de conversión sea ejercitada, incluso cuando el eventual ejercicio de la opción pueda parecer

220
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Pasivos financieros e instrumentos de patrimonio

que se ha vuelto económicamente ventajoso para algunos tenedores. Además, aunque las posibilidades
de conversión pueden cambiar con el tiempo, la obligación por parte del emisor, de hacer pagos futu-
ros permanece vigente hasta que se extingue por conversión, vencimiento o cualquier otra transacción
que lo cancele.

5.2.1. Valoración inicial

La norma impone un método para asignar un valor en libros a los elementos de pasivo y de patri-
monio neto, que estén contenidos en un único instrumento. Así se establece que la empresa distribuirá
el valor inicial en libros de acuerdo con los siguientes criterios que, salvo error, no será objeto de revi-
sión posteriormente:

a) Asignará al componente de pasivo el valor razonable de un pasivo similar que no lleve aso-
ciado el componente de patrimonio.
b) Asignará al componente de patrimonio la diferencia entre el importe inicial y el valor asig-
nado al componente de pasivo.
c) En la misma proporción distribuirá los costes de transacción.

Este método constituye, en cierta medida, una excepción al principio del valor razonable, ya que si
bien el componente de pasivo resulta bien valorado, no ocurre lo mismo con el componente de patrimo-
nio cuya valoración se realiza de forma residual, sin ninguna referencia a su valor razonable.

Como crítica podemos señalar que, siendo este método, en cierta medida, razonable para los casos
en los que el componente de patrimonio (generalmente una opción de compra) no pudiese ser valorado
con fiabilidad, no parece la mejor opción en aquellos casos en que ambos componentes tienen un valor
de mercado fiable. En estos casos quizá resultase más ajustado a la filosofía que impregna toda la refor-
ma de la legislación mercantil, medir por separado los componentes de pasivo y de patrimonio neto y, en
la medida necesaria, ajustar tales importes prorrateando la diferencia de manera que la suma de ambos
iguale el valor del instrumento considerado en su conjunto.

Continuando con la valoración inicial de los instrumentos compuestos en el borrador, la suma de


los valores en libros asignados, en el momento del reconocimiento inicial, a los componentes de pasivo
y de patrimonio neto del instrumento financiero será igual al valor en libros que tendría el instrumento
en su conjunto. Por tanto, no se derivarán de esta valoración ni ganancias ni pérdidas debidas al recono-
cimiento y presentación, por separado, de los componentes del instrumento en cuestión.

Así pues el emisor de una obligación convertible en acciones determinará:

• En primer lugar, el valor en libros del pasivo financiero descontando la corriente de pagos
futuros, compuesta de los intereses y el principal, al tipo de interés vigente en el mercado
para obligaciones similares que no tengan asociado el componente de convertibilidad.
• A continuación, determinará el valor del instrumento de patrimonio, que representa la op-
ción de conversión en acciones, restando al importe total del instrumento considerado en
su conjunto, el valor actual calculado para el pasivo financiero en el paso anterior.
• Una vez obtenidos los respectivos valores de los componentes de pasivo y de patrimonio,
se procede a distribuir los gastos de transacción en la proporción que representen uno y otro
respecto del valor del instrumento en su conjunto.

221
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Llegados a este punto, la entidad dispone de sendos importes que constituirán el valor en libros de
cada uno de los componentes.

Por último, mientras el instrumento de patrimonio no requiere de cálculos posteriores, procedien-


do a su registro contable en el Patrimonio Neto, el componente de pasivo sí puede requerir de algunos
cálculos posteriores en función de la categoría en la que sea clasificado.

El tratamiento en función de la categoría sería el siguiente:

Categorías Cálculos

}
Pasivos financieros mantenidos
para negociar

No requiere cálculos adicionales


Otros pasivos financieros a valor
razonable con cambios en la cuen-
ta de Pérdidas y Ganancias

Se calcula el tie igualando el valor


actual de los flujos futuros del pa-
Débitos y partidas a pagar
sivo al valor en libros (una vez de-
ducidos los gastos)

5.2.2. Valoración posterior

Una vez realizada la valoración inicial de los componentes del instrumento compuesto, la valora-
ción posterior de los mismos se realiza conforme a la naturaleza del componente y la categoría en que
se clasifique, en su caso.

El componente considerado instrumento de patrimonio no verá alterado su valor con independencia


de que las opciones de convertibilidad sean ejercidas por los tenedores de las mismas o no.

En relación con el componente de pasivo, se valorará posteriormente atendiendo a la categoría en


que se clasifique:

• Si se clasifica en Débitos y partidas a pagar, que será la opción más habitual, implicará va-
lorar el pasivo, en cada fecha de formulación de balances, por el método del coste amor-
tizado, utilizando para ello el tipo de interés efectivo (tie) calculado en el momento de la
valoración inicial y registrando como gastos financieros los intereses resultantes de aplicar
el tie.

• Si se clasifica en cualquier otra categoría, se valorará por su valor razonable, calculado en


cada fecha de formulación de balances, y se registrarán los cambios que se produzcan en el
mismo como un ingreso o un gasto en la cuenta de Pérdidas y ganancias.

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EJEMPLO 5 Una empresa emite 10.000 bonos convertibles al comienzo del año 2008. Los bonos son a
cuatro años y se emiten a la par con un valor nominal de 100 euros por título, lo que supo-
ne un importe total emitido de 1.000.000 de euros. El tipo de interés anual es del 5%. Cada
bono es convertible, en el momento del vencimiento, en 20 acciones ordinarias. La emisión de los
bonos ha generado unos gastos de 15.000 euros.
Cuando los bonos se emiten, la tasa de interés vigente para un título de deuda similar, pero sin op-
ción de conversión, es del 6%.

Según el método establecido en el PGC 07, el componente de pasivo se valora primero. Obtenido
éste, la diferencia entre los fondos obtenidos por los bonos y el valor razonable del pasivo se asigna
como valor del componente de capital.
El valor actual neto del componente de pasivo se calcula usando una tasa de descuento del 6%, que
es la tasa de interés para bonos similares sin derecho de conversión, como se muestra en el cálculo
incluido a continuación.

Pagos Valor actual


Fechas
Intereses Principal Intereses Principal

31-12-2008 40.000 37.735,85

31-12-2009 40.000 35.599,86

31-12-2010 40.000 33.584,77

31-12-2011 40.000 1.000.000 31.683,75 792.093,66

Totales 160.000 1.000.000 138.604,22 792.093,66

El valor actual total del componente de pasivo es el resultado de sumar los valores actuales de los in-
tereses y del principal, en este caso, 930.697,89 euros; y el componente de patrimonio se valora por la
diferencia con el importe obtenido en la emisión, esto es 69.302,11 euros (1.000.000 – 930.697,89).
Una vez valorados ambos componentes, se procede a distribuir los gastos en la misma proporción
en que se ha distribuido el valor de instrumento compuesto:
Al componente de patrimonio, cuyo valor de 69.302,11 euros, lo que representa un 6,93% del valor
total del instrumento, se le imputan 1.039,53 euros de gastos (15.000 × 0,0693).
Al componente de pasivo, cuyo valor de 930.697,89 euros, lo que representa un 93,07% del valor
total de instrumento, se le imputan 13.960,47 euros de gastos (15.000 × 0,9307).
Así el valor en libros final de cada uno de los componentes será:

Componentes Importes Gastos Valor en libros

Patrimonio 69.302,11 1.039,53 68.262,58

Pasivo 930.697,89 13.960,47 916.737,42

Total instrumento 1.000.000 15.000 985.000

Una vez realizada esta fase de valoración, hay que calcular el tipo de interés efectivo para valorar
el pasivo por el método del coste amortizado.

.../...

223
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.../...

El tipo de interés efectivo es aquel que iguala el valor en libros del pasivo financiero al valor actual
de los flujos futuros de los bonos (pagos por intereses y por amortización).

1.000.000
916.737,42 = 40.000 a4⎤tie +
(1 + tie)4

El tipo de interés efectivo resultante de la ecuación anterior es el 6,426 por ciento, que en los años
sucesivos será el tipo aplicado para el cálculo de los gastos financieros devengados por los bonos.
Así, el valor en libros de los bonos se actualizará siguiendo el método del coste amortizado, siendo
los valores los reflejados en el siguiente cuadro:

Valor en libros a Intereses Pagos Valor en libros a 31


Fechas
1 de enero devengados realizados de diciembre

31-12-2008 916.737,42 58.913,13 40.000 935.650,55

31-12-2009 935.650,55 60.128,57 40.000 955.779

31-12-2010 955.779,12 61.422,11 40.000 977.201

31-12-2011 977.201,23 62.798,77 1.040.000 0

A continuación detallamos los asientos contables que conforme al PGC 07 deberían realizarse a lo
largo de la vida de la operación:

• Por la emisión de las obligaciones:


985.000,00 Bancos e instituciones de cré-
dito c/c vista, euros (572)
(1.000.000 – 15.000)

a Patrimonio neto por emisión


de instrumentos financieros
compuestos (111) 68.262,58
a Obligaciones y bonos conver-
tibles (177) 916.737,42
x

• Por el devengo de los intereses:

31-12-2008
58.913,13 Intereses de obligaciones y
bonos a largo plazo, otras em-
presas (6613)
a Intereses de empréstitos y otras
emisiones análogas (506) 40.000,00
a Obligaciones y bonos conver-
tibles (177) 18.913,13
x

.../...

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.../...

• Por el pago del cupón:

40.000,00 Intereses de empréstitos y otras


emisiones análogas (506)
a Bancos e instituciones de cré-
dito c/c vista, euros (572) 40.000,00
31-12-2009

• Por el devengo de los intereses:

60.128,57 Intereses de obligaciones y


bonos a largo plazo, otras em-
presas (6613)
a Intereses de empréstitos y
otras emisiones análogas (506) 40.000,00
a Obligaciones y bonos conver-
tibles (177) 18.913,13
x

• Por el pago del cupón:

40.000,00 Intereses de empréstitos y otras


emisiones análogas (506)
a Bancos e instituciones de cré-
dito c/c vista, euros (572) 40.000,00
31-12-2010

• Por el devengo de los intereses:

61.422,11 Intereses de obligaciones y


bonos a largo plazo, otras em-
presas (6613)
a Intereses de empréstitos y
otras emisiones análogas (506) 40.000,00
a Obligaciones y bonos conver-
tibles (177) 21.422,11
x

• Por el pago del cupón y la reclasificación:

40.000,00 Intereses de empréstitos y otras


emisiones análogas (506)
a Tesorería (57) 40.000,00
x
977.201,23 Obligaciones y bonos conver-
tibles (177)
a Obligaciones y bonos conver-
tibles a corto plazo (501) 977.201,23
x

.../...

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31-12-2011
• Por el devengo de los intereses:

62.708,77 Intereses de obligaciones y


bonos a largo plazo, otras em-
presas (6613)
a Intereses de empréstitos y otras
emisiones análogas (506) 40.000,00
a Obligaciones y bonos conver-
tibles a corto plazo (501) 22.708,77
x

• Por el pago del cupón:

40.000,00 Intereses de empréstitos y otras


emisiones análogas (506)
a Bancos e instituciones de cré-
dito c/c vista, euros (572) 40.000,00
x

• Por la amortización en efectivo:

1.000.000,00 Obligaciones y bonos conver-


tibles a corto plazo (501)
a Bancos e instituciones de
crédito c/c vista, euros (572) 1.000.000,00
x

• Por la amortización a través de la conversión:

68.262,58 Patrimonio neto por emisión


de instrumentos financieros
compuestos (111)
1.000.000,00 Obligaciones y bonos conver-
tibles a corto plazo (501)
a Capital social (100) 1.000.000,00
a Prima de emisión o asun-
ción (110) 68.262,58
x

5.2.3. Cancelación anticipada del instrumento compuesto

Una cuestión que el PGC 07 no contempla es el cómo debe realizarse el registro contable de la can-
celación anticipada de un instrumento compuesto mediante su recompra a los tenedores por parte del
emisor. Y dado que, lo normal es que el valor del instrumento compuesto en el momento de su cancela-
ción no coincida con el valor en libros, habrá que ver cómo debe hacerse la imputación de aquél entre
los distintos componentes.

226
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Pasivos financieros e instrumentos de patrimonio

En estos casos, siguiendo el criterio establecido en la Guía de Aplicación de la NICE 32, el emisor
deberá distribuir los importes pagados de manera consistente con el método empleado en la distribución
inicial de los componentes de pasivo y patrimonio.

5.3. CONTRATOS DE GARANTÍA FINANCIERA

5.3.1. Concepto

La norma de valoración novena al regular los contratos de garantía financiera, se refiere exclusiva-
mente a las garantías concedidas. De tal forma que define un contrato de garantía financiera como aquel
que exige que el emisor efectúe pagos específicos para reembolsar al tenedor por la pérdida en la que in-
curre cuando un deudor específico incumpla su obligación de pago de acuerdo con las condiciones, ori-
ginales o modificadas, de un instrumento de deuda, tal como una fianza o un aval.

En esta categoría hemos de incluir también, necesariamente, a los derivados de garantía emitidos.
Y esto es así en la medida en que, por un lado, la referencia que la citada norma hace a la fianza o los
avales no es limitativa, sino que son meros ejemplos y, por otro, a lo largo de toda la norma de valora-
ción novena, los derivados de garantía son excluidos sistemáticamente del trato dispensado a los instru-
mentos derivados.

Sin ánimo de ser exhaustivos, y con referencia tan sólo a las operaciones más habituales, un deriva-
do de crédito puede definirse como un contrato financiero privado y bilateral en virtud del cual:

• Una parte, el comprador del derivado, que soporta un riesgo de crédito por haber concedido
a un tercero deudor (tercero o entidad de referencia) cualquier tipo de financiación, incluida
la compra de un título de renta fija emitido por dicho tercero de referencia.
• Paga un precio a la otra parte del derivado, el vendedor del derivado (vendedor de protec-
ción), que es una persona distinta del tercero o entidad de referencia.
• Asumiendo a cambio el vendedor del derivado, la obligación de compensar al comprador de
protección las consecuencias económicas negativas que le ocasione un «evento de crédito»
en el tercero de referencia, según se defina dicho evento en el contrato (pudiendo compren-
der el impago, demora, repudia, bajada de rating o downgrade, etc.).

Por tanto, en el derivado de crédito concurren tres partes:

1. El comprador del derivado, que compra protección sobre unos créditos o bonos que posee
y que sigue manteniendo en su poder, es decir, el derivado de crédito no supone la transmi-
sión de los créditos o bonos.
2. Un tercero deudor (o varios), denominado entidad de referencia, al cual el comprador de
protección generalmente ha concedido financiación, denominada obligación de referencia
(en forma de préstamos, saldos comerciales, bonos emitidos por el tercero deudor y adqui-
ridos por el comprador del derivado, etc.).
3. El vendedor del derivado de crédito (vendedor de protección), que en caso de que los prés-
tamos o bonos del tercero o entidad de referencia pierdan valor a causa del deterioro de su
nivel de crédito o cualquier otro evento de crédito recogido en el contrato, abonará al com-
prador una cantidad según lo pactado en el mismo.

227
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MANUAL NUEVO PLAN GENERAL CONTABLE

A través de los derivados de crédito se separa el riesgo de crédito de otros riesgos como son los de
mercado, de divisa, etc. Estas operaciones tienen la naturaleza de derivado, pues las obligaciones de pago
del vendedor son inciertas y vienen determinadas por la pérdida de valor en el mercado que experimen-
ten los préstamos, bonos o financiaciones a un tercero de referencia, siempre que tal pérdida se deba al
deterioro crediticio de la entidad de referencia en los términos definidos en el contrato.

Los derivados de crédito se pueden agrupar en tres categorías:

1. Productos default: el vendedor de protección paga al comprador cuando se presenta un


«evento crediticio» (default), en los términos definidos en el contrato derivado. Los princi-
pales productos de esta categoría son los siguientes:

a) Credit default swap (CDS), que es el instrumento que canaliza casi el 90 por ciento
de las transacciones en forma de derivado de crédito.
b) Por su relación con los CDS se describen también las Credit Linked Notes (CLN),
que estructuran en un solo contrato una operación de renta fija y la transferencia del
riesgo de crédito de un activo de referencia (subyacente).
c) Del mismo modo los Collateralized Debt Obligations (CDO) estructuran una opera-
ción de renta fija y la transferencia del riesgo de crédito, en este caso referido a una
cartera de activos.

2. Productos spread: en estos productos una de las partes contratantes del derivado de crédito
paga a la otra cuando el diferencial de un valor de renta fija respecto de la Deuda Pública
(o cualquier otro valor de referencia, que se suele denominar valor benchmark) aumenta o
disminuye respecto del diferencial existente al contratar el derivado. Los principales pro-
ductos de esta categoría son:

a) Spread forward, de funcionamiento similar a los futuros estándar sobre acciones.


b) Spread option, de funcionamiento similar a las opciones estándar sobre acciones.

3. Productos total return: estos productos otorgan a sus compradores protección o compensa-
ción tanto ante el riesgo de crédito, como ante el riesgo de mercado. Es decir, el vendedor
del derivado compensa al comprador de la pérdida de valor del bono emitido por un tercero,
tanto si dicha pérdida se deriva de un deterioro del riesgo de crédito del tercero, como de un
movimiento adverso de los tipos de interés, aunque no concurra un deterioro de la calidad
de riesgo del tercero emisor del bono.
Estos tipos de derivados de crédito se pueden calificar como derivados de crédito básicos.
Cabe señalar que continuamente están creándose nuevos derivados de crédito, que se sue-
len conocer como de segunda generación. Dentro de los derivados de crédito de segunda
generación podríamos señalar a título de ejemplo los productos cesta first to default, las op-
ciones de convertibilidad, las opciones default binarias y las opciones de primera, segunda,
... y enésima pérdida.

5.3.2. Valoración inicial y posterior

Los contratos de garantía financiera se valorarán inicialmente por su valor razonable, que, salvo evi-
dencia en contrario, será igual a la prima recibida más, en su caso, el valor actual de las primas a recibir.

228
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Pasivos financieros e instrumentos de patrimonio

Con posterioridad al reconocimiento inicial, y salvo que en dicho momento se hubiese clasificado
como otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de Pérdidas y ganancias o se
les aplique lo dispuesto para la baja de activos financieros por surgir en la cesión de activos financieros
que no cumplan los requisitos para su baja de balance, se valorarán por el mayor de los importes
siguientes:

a) El que resulte de acuerdo con lo dispuesto en la norma relativa a provisiones y contingen-


cias.

b) El inicialmente reconocido, menos, cuando proceda, la parte del mismo imputada a la cuen-
ta de Pérdidas y ganancias porque corresponda a ingresos devengados.

5.4. CONTRATOS QUE SE MANTENGAN CON EL PROPÓSITO DE RECIBIR O


ENTREGAR UN ACTIVO NO FINANCIERO

En relación con los contratos que se mantengan con el propósito de recibir o entregar un activo no
financiero de acuerdo con las necesidades de compra, venta o utilización de dichos activos por parte de
la empresa, se tratarán como anticipos a cuenta o compromisos de compras o ventas, según proceda.

En esencia, los contratos que contemplan su liquidación únicamente por medio de la recepción o la
entrega de un activo físico no son instrumentos financieros. Muchos contratos sobre mercancías son de
este tipo. Incluso algunos tienen formatos estandarizados y se negocian en mercados organizados, de la
misma forma que los instrumentos financieros derivados. Sin embargo, la posibilidad de comprar o ven-
der un contrato de mercancías a cambio de efectivo, la facilidad con la que puede ser comprado o vendi-
do y la posibilidad de negociar el cobro en efectivo en lugar de recibir o entregar la mercancía física, no
alteran el carácter fundamental del contrato, en lo que se refiere a si se crea o no con el mismo un instru-
mento financiero. Por ejemplo, un contrato de futuro sobre mercancías puede estar diseñado para com-
prarse y venderse a cambio de una contrapartida en efectivo, porque se cotiza en bolsa y puede cambiar
de titular muchas veces. Y sin embargo, las partes que compran y venden el contrato están, efectivamen-
te, comerciando con la mercancía subyacente.

En consecuencia, un contrato que implica la recepción o entrega de activos físicos no da lugar ni a


un activo financiero, para una de las partes, ni a un pasivo financiero para la otra, a no ser que el pago
correspondiente se demore hasta después de que tenga lugar la transferencia de los activos físicos. Tal es
el caso de la compra o venta a crédito de existencias; en este caso, se estaría ya en el ámbito de los cré-
ditos y débitos por operaciones comerciales.

No obstante, la norma de valoración establece que se aplicará el tratamiento previsto para los instru-
mentos financieros derivados a aquellos contratos que se puedan liquidar por diferencias, en efectivo o
en otro instrumento financiero, o bien mediante el intercambio de instrumentos financieros o, aun cuan-
do se liquiden mediante la entrega de un activo no financiero, la empresa tenga la práctica de venderlo
en un período de tiempo corto e inferior al período normal del sector en que opere la empresa con la in-
tención de obtener una ganancia por su intermediación o por las fluctuaciones de su precio, o el activo
no financiero sea fácilmente convertible en efectivo.

Lo anterior significa que en la práctica, salvo que la empresa utilice las mercancías en un proceso
de producción o lo atesore con la intención de mantenerlo a largo plazo, deberá tratar este tipo de con-
tratos como instrumentos derivados.

229
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MANUAL NUEVO PLAN GENERAL CONTABLE

5.5. FIANZAS ENTREGADAS Y RECIBIDAS

En las fianzas entregadas o recibidas por arrendamientos operativos o por prestación de servicios, la
diferencia entre su valor razonable y el importe desembolsado (debida, por ejemplo, a que la fianza es a
largo plazo y no está remunerada) se considerará como un pago o cobro anticipado por el arrendamiento
o prestación del servicio, que se imputará a la cuenta de Pérdidas y ganancias:

• Durante el período del arrendamiento, conforme a lo señalado en el apartado 2 de la norma


sobre arrendamientos y otras operaciones de naturaleza similar.

• Durante el período en el que se preste el servicio, de acuerdo con la norma sobre ingresos
por ventas y prestación de servicios.

Al estimar el valor razonable de las fianzas, se tomará como período remanente el plazo contractual
mínimo comprometido durante el cual no se pueda devolver su importe, sin tomar en consideración el
comportamiento estadístico de devolución.

Cuando la fianza sea a corto plazo, no será necesario realizar el descuento de flujos de efectivo si
su efecto no es significativo.

230
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UNIDAD

7 EXISTENCIAS E INGRESOS
POR VENTAS Y PRESTACIÓN
DE SERVICIOS

1. EXISTENCIAS

1.1. INTRODUCCIÓN

Podemos definir las existencias como aquellos bienes poseídos por la empresa para su venta en el
curso ordinario de la explotación, o para su transformación o incorporación al proceso productivo.

De la anterior definición podemos concluir que formarán parte del activo corriente o circulante de
la empresa, así en el modelo de balance del PGC del año 1990 figuran dentro del activo circulante en el
epígrafe D.II, y en el modelo de balance del PGC 07, observamos que las existencias se incluyen en el
epígrafe B.II, dentro del activo corriente.

Por lo que se refiere a la regulación que de las existencias hace el PGC 07 podemos concluir que
no existen grandes cambios, si bien se introducen algunas novedades que básicamente podemos resumir
en las siguientes:

• Dentro de la categoría de existencias además de los bienes se pueden incorporar los servi-
cios.

• Tratamiento de los descuentos sobre compras por pronto pago como menor precio de ad-
quisición y no como un ingreso financiero.

• Tratamiento de los intereses incorporados al nominal de los débitos, que como regla gene-
ral no formarán parte del coste de adquisición.

• Incorporación de los gastos financieros como mayor coste de adquisición para las existen-
cias de largo ciclo de producción.

231
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MANUAL NUEVO PLAN GENERAL CONTABLE

• Desaparición del LIFO como método de valoración de las existencias.

• Determinación de la corrección valorativa para las materias primas.

1.2. REGULACIÓN EN EL PGC

La regulación de las existencias en el PGC 07 se encuentra en:

• Norma de valoración 10.


• Grupo 3: Existencias.
• Subgrupo 60: Compras.
• Subgrupo 70: Ventas.
• Subgrupos 61 y 71: Variación de existencias.
• Normas de elaboración de las cuentas anuales: Nota 10 de la memoria.

Al margen de la regulación ofrecida por el PGC 07 hay que tener en cuenta la NIC 2 «Existencias»
y la NIC 11 «Contratos de construcción».

1.3. ALCANCE

Las existencias son activos:

1. Poseídos para ser vendidos en el curso normal de la explotación.


2. En proceso de producción para su venta.
3. En forma de materiales o suministros para ser consumidos en el proceso de producción o
en la prestación de servicios.

Las existencias comprenden (grupo 3):

• Mercaderías (subgrupo 30).


• Materias primas (subgrupo 31).
• Otros aprovisionamientos (subgrupo 32).
• Productos en curso (subgrupo 33).
• Productos semiterminados (subgrupo 34).
• Productos terminados (subgrupo 35).
• Subproductos, residuos y materiales recuperados (subgrupo 36).

En la clasificación no se hace una mención expresa a los servicios, que como hemos indicado se
pueden considerar como existencias cuando estén en curso de ejecución al finalizar un ejercicio econó-

232
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Existencias e ingresos por ventas y prestación de servicios

mico; no obstante, en la definición contenida en la parte 5.ª del PGC 07 de los productos en curso se in-
dica que se integrarán en dicha cuenta los «bienes o servicios que se encuentran en fase de formación o
transformación en un centro de actividad al cierre del ejercicio y que no deban registrarse en las cuentas
de los subgrupos 34 ó 36».

1.4. VALORACIÓN INICIAL

Las existencias se valoran por su coste, ya sea el precio de adquisición (existencias no sometidas a
un proceso de transformación) o el coste de producción (existencias sometidas a transformación y ser-
vicios).

Se incluirán en el precio de adquisición o coste de producción:

1. Impuestos indirectos no recuperables de la Hacienda Pública.

2. En las existencias que necesiten un período de tiempo superior a un año para estar en con-
diciones de ser vendidas, los gastos financieros, en los términos previstos en la norma sobre
el inmovilizado material.

También se valorarán por su coste los anticipos a proveedores.

1.4.1. Valoración inicial: precio de adquisición

El precio de adquisición incluye:

Importe facturado por el vendedor.

(–) Cualquier descuento, rebaja en el precio u otras partidas similares.


(–) Intereses incorporados al nominal de los débitos, si bien se podrán in-
cluir cuando la deuda tenga un vencimiento no superior a un año.
(+) Impuestos indirectos no recuperables de la Hacienda Pública.
(+) Gastos adicionales hasta que se hallen ubicados para su venta, tales
como transportes, aranceles de aduanas, seguros y otros directamente
atribuibles a la adquisición.

Consideraciones:

1. Por lo que se refiere a los descuentos y rebajas el PGC 07 no diferencia entre la naturaleza del des-
cuento, ni entre el momento en que se concede. Por consiguiente, debemos concluir que cualquier descuento
que se pueda identificar con una determinada compra de existencias minorará su precio de adquisición.

La principal novedad en este punto se refiere a los descuentos por pronto pago, que en el PGC del
año 1990 tienen el tratamiento de ingreso de naturaleza financiera y que no afectan el precio de adqui-

233
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MANUAL NUEVO PLAN GENERAL CONTABLE

sición de las existencias, y que el PGC 07 los considera como menor precio de adquisición, afectando
a la determinación del consumo de existencias que se recoge en el modelo de Pérdidas y ganancias.

2. Por lo que se refiere a la forma de registrar contablemente los descuentos podemos diferenciar:

• Descuentos y rebajas, de cualquier naturaleza, incluidos en factura, minorarán el importe a


registrar en la cuenta de compras.

• Descuentos, bonificaciones y rebajas comerciales posteriores a la factura, se contabilizarán


en las cuentas «Rappels por compras» y «Devoluciones de compras y operaciones simila-
res» (608).

• Descuentos por pronto pago no incluidos en factura, se registrarán en la cuenta «Descuen-


tos sobre compras por pronto pago» (606).

3. Por lo que se refiere a los intereses incorporados al nominal, la norma de valoración 10.ª esta-
blece como regla general su no inclusión en el precio de adquisición, si bien establece la posibilidad de
incorporarlos cuando se trate de deudas con vencimiento no superior a un año, siempre que se cumplan
las siguientes condiciones:

a) Que la deuda no tenga un tipo de interés contractual.

b) Que el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo.

Lo dispuesto en la norma de valoración 10.ª hay que ponerlo en relación con el tratamiento que para
las deudas comerciales (partidas a pagar) hace la norma de valoración 9.ª, «Instrumentos financieros», a
la que se remite expresamente la norma 10.ª.

De acuerdo con la citada norma 9.ª (apartado 3.1) las deudas comerciales se valorarán:

• Con vencimiento superior a un año: inicialmente por su valor razonable, posteriormente por
su coste amortizado.

• Con vencimiento no superior a un año: podrán valorarse, tanto inicial como posteriormen-
te, por su valor nominal, siempre que se cumplan las dos anteriores condiciones.

El PGC de 1990 disponía:

• La norma de valoración 13.ª establece que el precio de adquisición será el importe consignado
en factura sin minorarlo por los posibles intereses incorporados al nominal de los débitos.

• La norma de valoración 12.ª establece que las deudas comerciales figurarán en el balance
por su valor nominal, registrándose los intereses incorporados al nominal con vencimiento
superior a un año en la cuenta «Gastos por intereses diferidos» (272), e imputándose a re-
sultados de acuerdo con un criterio financiero.

4. Aunque no se hace una mención expresa en la norma de valoración 10.ª, ni en la NIC 2, hay que
indicar que no se incluirán en el precio de adquisición entre otros los siguientes gastos (reconociéndose
como gasto del ejercicio en que se incurren):

234
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Existencias e ingresos por ventas y prestación de servicios

a) Gastos de almacenamiento posterior.

b) Gastos generales de administración que no contribuyan a dar a las existencias su condición


y ubicación actuales.

c) Gastos excepcionales que se produzcan ocasionalmente y de forma innecesaria en las ad-


quisiciones.

d) Gastos de la función de aprovisionamiento, tales como selección de proveedores, estudios


de mercado, estudio y elaboración de presupuestos…

e) Importe de las mermas y deterioros.

f) Gastos de venta.

A continuación expondremos una serie de ejemplos para aclarar lo expuesto en relación con el pre-
cio de adquisición:

EJEMPLO 1 PRECIO DE ADQUISICIÓN

La sociedad «AMC» adquiere 1.000 u.f. de la mercadería X con las siguientes condiciones:

• Importe unitario: 10 €/u.f.


• Descuentos consignados en factura:

– Por pronto pago: 500 €.


– Por volumen: 300 €.

• Gastos de transporte: 500 €.

Determinación del precio de adquisición:

Importe facturado .......................................................................................... 10.000

– Descuentos ................................................................................................... (800)

+ Gastos adicionales ..................................................................................... 500

Precio de adquisición .................................................................................... 9.700

Precio unitario ................................................................................................ 9,7 €/u.f.

Registro contable: de acuerdo con lo expuesto anteriormente, el descuento por pronto pago inclui-
do en factura minorará el importe a registrar en la cuenta de compras:

9.700,00 Compras de mercaderías (600)


a Tesorería (57) 9.700,00
x

Como observamos, con el PGC 07 el descuento por pronto pago minora tanto el importe registrado
en la cuenta de compras como el precio de adquisición, siendo diferente su tratamiento al estable-
cido en el PGC del año 1990.

235
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MANUAL NUEVO PLAN GENERAL CONTABLE

EJEMPLO 2 PRECIO DE ADQUISICIÓN

La sociedad «AMC» adquiere 1.000 u.f. de la mercadería X con las siguientes condiciones:

• Importe unitario: 10 €/u.f.


• Gastos de transporte: 500 €.
• Descuentos posteriores:

– Por defecto de calidad: 1.000 €.


– Por pronto pago: 500 €.

Precio de adquisición:

Importe facturado .......................................................................................... 10.000

– Descuentos ................................................................................................... (1.500)

+ Gastos adicionales ...................................................................................... 500

Precio de adquisición .................................................................................... 9.000

Precio unitario ................................................................................................ 9 €/u.f.

La norma de valoración 10.ª, como hemos señalado anteriormente, considera que todos los descuen-
tos identificables con las adquisiciones, con independencia de su naturaleza y del momento de su
concesión minoran el precio de adquisición.
Por lo que se refiere a su registro contable, se realizarán las siguientes anotaciones:

• En el momento de la compra:
10.500,00 Compras de mercaderías (600)
a Tesorería (57) 10.500,00
x

• Por el descuento posterior por defecto de calidad:


1.000,00 Tesorería (57)
a Devoluciones de compras y
operaciones similares (608) 1.000,00
x

• Por el descuento posterior por pronto pago:


500,00 Tesorería (57)
a Descuentos sobre compra por
pronto pago (606) 500,00
x

El registro contable es idéntico al establecido en el PGC del año 1990, con la salvedad de la natura-
leza no financiera del descuento por pronto pago, si bien el precio de adquisición resulta distinto
(el precio de adquisición según el PGC del año 1990 sería de 9.500 €).

236
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Existencias e ingresos por ventas y prestación de servicios

EJEMPLO 3 PRECIO DE ADQUISICIÓN

La sociedad «AMC» adquiere 1.000 u.f. de la mercadería X con las siguientes condiciones:

• Importe unitario al contado: 10 €/u.f.


• Forma de pago: se aplaza el pago 18 meses, ascendiendo los gastos de aplazamiento 600 € (no
se trata de un interés contractual).
• Importe consignado en factura: 10.600 €.

SEGÚN PGC 07
Determinación del precio de adquisición:

Precio de adquisición .................................................................................... 10.000 €

Precio unitario ................................................................................................ 10 €/u.f.

La norma de valoración 10.ª considera que los intereses incorporados al nominal de los débitos no
se incluirán en el precio de adquisición cuando la deuda tenga un vencimiento superior a un año.
Las deudas comerciales con vencimiento superior a un año se valorarán inicialmente por su valor
razonable, y posteriormente por su coste amortizado (apartado 3.1 de la norma de valoración 9.ª).
En cuanto al registro contable, se realizarán las siguientes anotaciones:

• En el momento de la compra, se registrará la deuda por su valor razonable:

10.000,000 Compras de mercaderías (600)


a Proveedores (400) 10.000,00
x

• Por el devengo de intereses (en su caso, procederá la correspondiente periodificación teniendo


en cuenta el interés efectivo de la deuda):

600,00 Intereses de deudas (662)


a Proveedores (400) 600,00
x
• Por el pago:

10.600,00 Proveedores (400)


a Tesorería (57) 10.600,00
x

SEGÚN PGC DEL AÑO 1990:

Determinación del precio de adquisición:

Precio de adquisición .................................................................................... 10.000 €

Precio unitario ................................................................................................ 10 €/u.f.

.../...

237
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MANUAL NUEVO PLAN GENERAL CONTABLE

.../...

De acuerdo con lo dispuesto en las normas de valoración 12.ª y 13.ª del PGC de 1990, se realizarán
las siguientes anotaciones:

• En el momento de la compra:

10.000,00 Compras de mercaderías (600)


600,00 Gastos por intereses diferidos
(272)
a Proveedores (400) 10.600,00
x

• Por el devengo de intereses:

600,00 Intereses de deudas a corto plazo


(663)
a Gastos por intereses diferidos (272) 600,00
x

• Por el pago:

10.600,00 Proveedores (400)


a Tesorería (57) 10.600,00
x

EJEMPLO 4 PRECIO DE ADQUISICIÓN

La sociedad «AMC» adquiere 1.000 u.f. de la mercadería X con las siguientes condiciones:

• Importe unitario al contado: 10 €/u.f.


• Forma de pago: se aplaza el pago 4 meses, ascendiendo los gastos de aplazamiento 200 € (no de-
rivan de un tipo de interés contractual).
• Importe consignado en factura: 10.200 €.

SEGÚN PGC 07

SOLUCIÓN A
Determinación del precio de adquisición:

Precio de adquisición .................................................................................... 10.200 €

Precio unitario ................................................................................................ 10,2 €/u.f.

La norma de valoración 10.ª considera que podrán incluirse los intereses incorporados a los débi-
tos con vencimiento no superior a un año, siempre que se cumplan determinadas condiciones.
Las deudas comerciales, con vencimiento no superior a un año, podrán valorarse, tanto inicial como
posteriormente, por su valor nominal (norma de valoración 9.ª, apartado 3.1).
.../...

238
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Existencias e ingresos por ventas y prestación de servicios

.../...

Registro contable:

• En el momento de la compra, registramos la compra y la deuda con incorporación de los inte-


reses:

10.200,00 Compras de mercaderías (600)


a Proveedores (400) 10.200,00
x

• Por el pago:

10.200,00 Proveedores (400)


a Tesorería (57) 10.200,00
x

SOLUCIÓN B

Determinación del precio de adquisición:

Precio de adquisición .................................................................................... 10.000 €


Precio unitario ................................................................................................ 10 €/u.f.

La norma de valoración 10.ª, considera que podrán incluirse en el precio de adquisición los intereses
incorporados a los débitos con vencimiento no superior a un año, siempre que se cumplan las con-
diciones señaladas anteriormente. Al no tener carácter obligatorio, optamos por no incluirlos.
Las deudas comerciales con vencimiento no superior a un año que no se registren por su valor no-
minal se valorarán por su valor razonable, que salvo evidencia en contrario, será el precio de la tran-
sacción (valor razonable de la contraprestación recibida).
Registro contable:

• En el momento de la compra:

10.000,00 Compras de mercaderías (600)


a Proveedores (400) 10.000,00
x

• Por el devengo de intereses:

200,00 Intereses de deudas (662)


a Proveedores (400) 200,00
x

• Por el pago:

10.200,00 Proveedores (400)


a Tesorería (57) 10.200,00
x

SEGÚN PGC DEL AÑO 1990

La valoración y registro contable será idéntico a lo expuesto en la solución A según el PGC 07.

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1.4.2. Valoración inicial: coste de producción

El coste de producción será igual a:

Consumo de materias primas y otras materias consumibles.

(+) Coste de los factores de producción directamente imputables.


(+) La parte que razonablemente corresponda de los costes indirectos, fijos
o variables, en la medida en que tales costes correspondan al período
de fabricación, elaboración o producción en los que se haya incurrido
al ubicarlos para su venta y se basen en la utilización de la capacidad
normal de trabajo de los medios de producción.
(+) En las existencias que necesiten un período de tiempo superior a un año
para estar en condiciones de ser vendidas, los gastos financieros, en los
términos previstos en la norma sobre el inmovilizado material.

Consideraciones:

1. Podemos definir los costes directos como aquellos que derivan de recursos cuyo consumo puede
medirse y asignarse inequívocamente a un producto, por ejemplo la mano de obra directa.

2. Respecto a los costes indirectos podemos distinguir:

a) Variables: aquellos que varían directamente, o casi directamente, con el volumen de pro-
ducción obtenida, tales como los materiales y la mano de obra indirecta (NIC 2, párrafo
12). Los costes indirectos variables se distribuirán, a cada unidad de producción, sobre la
base del nivel real de uso de los medios de producción (NIC 2, párrafo 13).
b) Fijos: aquellos que permanecen relativamente constantes, con independencia del volumen
de producción, tales como la amortización y mantenimiento de los edificios y equipos de
la fábrica, así como el coste de gestión y administración de la planta (NIC 2, párrafo 12).
Respecto a la imputación de los costes indirectos fijos a los productos (NIC 2, párrafo 13),
hay que indicar que ésta se basará en la capacidad normal de trabajo de los medios de pro-
ducción.
La cantidad de coste indirecto fijo distribuido a cada unidad de producción no se incremen-
tará como consecuencia de un nivel bajo de producción, ni por la existencia de capacidad
ociosa (subactividad), reconociéndose estos costes indirectos no distribuidos como gastos
del ejercicio en que han sido incurridos.

3. Cuando en el proceso de producción se fabrique simultáneamente más de un producto, produc-


ción conjunta o producción de productos principales junto a subproductos, y los costes de transforma-
ción de cada tipo de producto no sean identificables por separado, se distribuirá el coste total entre los
productos, utilizando bases uniformes y racionales.

La distribución puede basarse, por ejemplo, en el valor de mercado de cada producto (NIC 2 párra-
fo 14 y Resolución del ICAC de 9 de mayo de 2000).

240
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Existencias e ingresos por ventas y prestación de servicios

4. Por lo que se refiere a los gastos financieros, y de acuerdo con la norma de valoración 2.ª, se in-
cluirán, siempre que se trate de existencias que necesiten un período de tiempo superior a un año para
estar en condiciones de ser vendidas, los devengados antes de que se encuentren disponibles para la venta
y que hayan sido girados por el proveedor o correspondan a préstamos u otro tipo de financiación ajena,
específica o genérica, directamente atribuible a la fabricación o construcción.

5. Aunque el PGC 07 no lo recoge expresamente, no se incluirán entre otros los siguientes costes
(reconociéndose como gasto del ejercicio en que se incurren):

a) Cantidades anormales por desperdicio de materiales, mano de obra u otros costes de pro-
ducción (ineficiencias).

b) Costes de almacenamiento posterior.

c) Las mermas que se produzcan en los productos terminados.

d) Costes indirectos de administración.

e) Costes de venta.

Por último, hay que indicar que el registro contable de las existencias valoradas por el coste de pro-
ducción será idéntico al establecido en el PGC del año 1990.

EJEMPLO 5 COSTE DE PRODUCCIÓN

La sociedad «AMC» se dedica a la fabricación del producto X presentando la siguiente infor-


mación:

• Consumo de materias primas: 100.000.


• Mano de obra directa: 60.000.
• Costes indirectos de fabricación: 40.000.
• Costes comerciales: 10.000.
• Unidades producidas: 2.000 u.f.

Coste de producción:

Consumo de materias primas ........................................................................... 100.000

Mano de obra directa ......................................................................................... 60.000

Costes indirectos de fabricación ....................................................................... 40.000

Coste de producción del período ..................................................................... 200.000

Coste de producción unitario: 200.000 / 2.000 = 100

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EJEMPLO 6 COSTE DE PRODUCCIÓN

La sociedad «AMC» se dedica a la fabricación del producto X presentando la siguiente informa-


ción:

• Consumo de materias primas: 100.000.


• Mano de obra directa: 58.000.
• Costes variables indirectos de fabricación: 40.000.
• Costes fijos indirectos de fabricación: 30.000.
• Capacidad estimada normal de producción: 2.000 u.f.
• Unidades producidas: 1.800 u.f.

Los costes fijos indirectos de producción son todos aquellos que permanecen relativamente cons-
tantes, con independencia del volumen de producción.
Estos costes se distribuyen en función de la capacidad estimada normal de producción, es decir,
quedan excluidos los costes correspondientes a la subactividad.

Coste fijo por unidad: 30.000 / 2.000 = 15.


Costes fijos a imputar: 1.800 × 15 = 27.000.
Costes de subactividad: 30.000 – 27.000 = 3.000.
Los costes de subactividad (3.000) se llevan a resultados, como gastos del ejercicio.

Coste de producción:

Consumo de materias primas ...................................................................... 100.000

Mano de obra directa .................................................................................... 58.000

Costes variables indirectos de fabricación ................................................. 40.000

Costes fijos indirectos de fabricación .......................................................... 27.000

Coste de producción del período ................................................................ 225.000

Coste de producción unitario: 225.000 / 1.800 = 125

1.5. MÉTODOS DE ASIGNACIÓN DE VALOR

El apartado 1.3 de la norma de valoración 10.ª del PGC 07 establece lo siguiente:

1. Si se trata de bienes no intercambiables entre sí, o bienes producidos o segregados para un pro-
yecto específico, se utilizará el sistema de identificación de partidas, asignando a cada bien el precio o
los costes que le sean específicamente imputables. Un ejemplo práctico de este sistema lo podemos en-
contrar en las existencias de empresas inmobiliarias.

2. Cuando se trate de bienes intercambiables entre sí, se utilizará con carácter general el método del
precio medio o coste medio.

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Existencias e ingresos por ventas y prestación de servicios

Alternativamente, se podrá aplicar el método FIFO (primera entrada, primera salida) si la empresa
lo considera más conveniente para su gestión.

Elegido uno de los anteriores métodos, de acuerdo con el principio de uniformidad, la entidad uti-
lizará el mismo método para todas las existencias que tengan una naturaleza y uso similares dentro de
la misma. Para las existencias con una naturaleza o uso diferente, puede estar justificada la utilización
de un método diferente.

De la anterior redacción hay que destacar que desaparecen como métodos válidos de asignación de valor
el LIFO y otros análogos (se permitía en la Resolución del ICAC de 9 de mayo de 2000).

1.6. COSTE DE EXISTENCIAS EN PRESTACIÓN DE SERVICIOS

1.6.1. Introducción

Una de las principales novedades de la norma de valoración 10.ª del PGC 07 es la inclusión de las
prestaciones de servicios dentro de la categoría de existencias.

Las prestaciones de servicios no se contemplaban como existencias en el PGC del año 1990, que
únicamente permitía la inclusión de bienes dentro de la categoría de existencias, no obstante, debemos
indicar, que aunque novedoso, ya se preveía la posibilidad de incluir servicios en ejecución dentro de
las existencias en la adaptación del PGC para empresas constructoras, cuando utilizaban el método del
contrato cumplido, y más recientemente en la Consulta número 4 del BOICAC 59.

Asimismo, la norma 1.ª de la Resolución del ICAC de 9 de mayo de 2000 dispone que: «La presen-
te Resolución será de aplicación, con carácter general, para la determinación del coste de producción de
los productos –bienes y servicios– comprendidos en las existencias, que sean o hayan sido fabricados o
elaborados por la propia entidad.»

1.6.2. Valoración

La norma de valoración 10.ª dispone que las prestaciones de servicios, cuyo ingreso no se haya re-
conocido de acuerdo con la norma de valoración 14.ª 3, se considerarán existencias y se valorarán por
su coste de producción de acuerdo con lo establecido anteriormente.

El coste de las prestaciones de servicios considerado como existencias se compone fundamen-


talmente de mano de obra y otros costes del personal directamente involucrado en la prestación del
servicio, incluyendo personal de supervisión y otros costes indirectos distribuibles.

Asimismo, no se incluirán, entre otros:

• Costes relacionados con las ventas.


• Costes del personal de administración general.
• Márgenes de ganancia.

• Costes indirectos no distribuibles.

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1.6.3. Calificación

Al respecto de lo dispuesto anteriormente, la norma de valoración 14.ª 3 establece que los ingre-
sos por prestación de servicios se reconocerán cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado
con fiabilidad, considerando para ello el porcentaje de realización del servicio en la fecha de cierre del
ejercicio, por consiguiente sólo se contabilizarán los ingresos procedentes de la prestación de servicios
cuando se cumplan las siguientes condiciones:

1. El importe de los ingresos pueda valorarse con fiabilidad.

2. Es probable que la empresa reciba los beneficios o rendimientos económicos derivados de la tran-
sacción.

3. El grado de realización de la transacción, al cierre del ejercicio, pueda ser valorado con fia-
bilidad.

4. Los costes ya incurridos en la prestación, así como los que quedan por incurrir hasta com-
pletarla, puedan ser valorados con fiabilidad.

De acuerdo con la regulación establecida en el PGC 07, cuando nos encontremos al cierre de un
ejercicio económico con un servicio en ejecución:

1. Si se cumplen las condiciones de la norma de valoración 14.ª 3 se reconocerá como ingreso


atendiendo al porcentaje de realización del servicio en la fecha del cierre. A este respecto,
como métodos de determinación del porcentaje de realización podemos utilizar el sistema
de costes incurridos sobre costes estimados totales o el sistema de relación valorada tenien-
do en cuenta las unidades de servicio ejecutadas hasta la fecha.

2. Si no se cumplen las condiciones señaladas en la norma de valoración 14.ª 3, el coste de


producción del servicio en fase de ejecución se activará como existencia, reconociéndose
un ingreso por la variación de existencias igual a los costes incurridos.
3. Si además de lo anterior, no se consideraran recuperables los costes incurridos (servicios
en ejecución con alta probabilidad de no aceptación por el cliente) se reconocerán sólo los
costes como gasto del ejercicio.

Como podemos observar, la regulación que se hace de los servicios es similar a lo contemplado en
la norma de valoración 18.ª de la adaptación del PGC a las empresas constructoras.

EJEMPLO 7 PRESTACIONES DE SERVICIOS

La sociedad «AMC» se dedica a la realización de estudios de mercado. Durante el año 2008 firma
un contrato por un importe de 20.000 € para la realización de un estudio para la introducción de
un producto de la empresa «X». Los costes necesarios para la realización del mencionado estudio
se estiman en 10.000 €.
La realización del estudio que comienza el 01-10-2008 se prolongará hasta el 01-04-2009.

.../...

244
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Existencias e ingresos por ventas y prestación de servicios

.../...

Los costes incurridos en cada uno de los períodos son los siguientes:

• 2008: 6.000 €.
• 2009: 4.000 €.

El 01-04-2009 se entrega el estudio a la empresa «X», abonando ésta el importe del mismo.
SE PIDE: Determinar los resultados y contabilizar lo que proceda en cada «AMC» de los ejercicios si:

a) Se cumplen las condiciones establecidas en el 14.ª 3.


b) No se cumplen tales condiciones y se consideran recuperables los costes.

OPCIÓN a)
Si se cumplen las condiciones establecidas en la norma de valoración 14.ª 3 se reconocerán los in-
gresos atendiendo al porcentaje de realización del servicio en la fecha del cierre.
Para determinar los ingresos imputables aplicaremos el sistema de costes incurridos sobre costes
totales.
El porcentaje realizado en cada uno de los períodos será:

• 2008: 60% (6.000 / 10.000 × 100).


• 2009: 40% (4.000 / 10.000 × 100).

Los ingresos y resultados de cada uno de los períodos será:

Año % realizado Ingresos del período Costes del período Resultado

2008 60% 12.000 (20.000 x 60%) 6.000 6.000


2009 40% 8.000 (20.000 x 40%) 4.000 4.000
Total 100% 20.000 10.000 10.000

Por lo que se refiere al registro contable, en cada ejercicio se registrará el ingreso del período en la
Cuenta 705 «Prestaciones de servicios».

OPCIÓN b)
Si no se cumplen las condiciones establecidas en la norma de valoración 14.3 al cierre del año 2008, se
activarán como existencias los costes incurridos hasta la fecha siempre que se consideren recuperables.
En el año 2009, al entregarse el servicio al cliente, se registrarán los correspondientes ingresos por
prestación de servicios.
Los ingresos y resultados de cada uno de los períodos serán:

Año Ingresos del período Costes del período Resultado

2008 6.000 6.000 0


(variación de existencias)

2009 20.000 10.000 (4.000 + 6.000 variación de existencias) 10.000

Total 20.000 10.000 10.000

.../...

245
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.../...

Por lo que se refiere al registro contable, haremos las siguientes anotaciones:

• 2008
Por los costes del período:

6.000,00 Gastos por su naturaleza (6)


a Tesorería (57) 6.000,00
x

Por la variación de existencias:

6.000,00 Servicios en curso (33)


a Variación de existencias de
servicios en curso (710) 6.000,00
x

• 2009
Por los costes del período:

4.000,00 Gastos por su naturaleza (6)


a Tesorería (57) 4.000,00
x

Por los ingresos del período:

20.000,00 Clientes (430)


a Prestaciones de servicios (705) 20.000,00
x

Por el cobro del cliente:

20.000,00 Tesorería (57)


a Clientes (430) 20.000,00
x
Por la variación de existencias:

6.000,00 Variación de existencias de


servicios en curso (710)
a Servicios en curso (33) 6.000,00
x

1.7. VALORACIÓN POSTERIOR DE LAS EXISTENCIAS

1.7.1. Regla general

De acuerdo con la norma de valoración 10.ª 2, con posterioridad a su reconocimiento inicial las exis-
tencias deberán valorarse por su valor neto realizable cuando sea inferior al precio de adquisición o coste
de producción, debiendo reflejarse cuando esta circunstancia ocurra la oportuna corrección valorativa.

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Asimismo, en el último apartado de la norma de valoración 10.ª 2, se establece que cuando las cir-
cunstancias que ocasionaron la corrección de valor hubiesen dejado de existir, el importe de la correc-
ción será objeto de reversión.

1.7.2. Definición de valor neto realizable

A estos efectos, y de acuerdo con el apartado 6.3 del Marco Conceptual, el valor neto realizable es
el importe que se puede obtener por la enajenación de un activo en el mercado, en el curso normal del
negocio, deducidos los costes estimados necesarios para llevarla a cabo.

Por lo que se refiere a las materias primas y productos en curso, y siguiendo el mismo apartado
del marco conceptual, el valor neto realizable será el valor neto realizable del producto terminado, de-
ducidos los costes estimados necesarios para terminar su producción, construcción o fabricación.

1.7.3. Reglas especiales

1. Materias primas: en el caso de las materias primas, y otras materias consumibles en el pro-
ceso de producción, no se registrará ninguna corrección valorativa en las mismas, siem-
pre que se espere que los productos terminados a los que se incorporen sean vendidos por
encima del coste. En el caso de que procediera realizar una corrección valorativa, el pre-
cio de reposición de las materias primas y otras materias consumibles puede ser la mejor
medida disponible de su valor neto realizable.

2. Los bienes o servicios que hayan sido objeto de un contrato de venta en firme no serán ob-
jeto de corrección valorativa, siempre que el precio pactado cubra, como mínimo, el coste
de tales bienes o servicios, más todos los costes pendientes de realizar que sean necesarios
para la ejecución del contrato.

1.7.4. Funcionamiento contable

Las pérdidas reversibles que se ponen de manifiesto con motivo del inventario de existencias de
cierre de ejercicio se recogerán en las cuentas del subgrupo 39 «Deterioro de valor de las existen-
cias».

El funcionamiento contable del deterioro de valor es similar al de la provisión de existencias del


PGC del año 1990.

Si las pérdidas tuvieran carácter irreversible, entendemos que se tratarán del mismo modo que con
el PGC del año 1990 (menor valor de las existencias finales o gastos excepcionales).

247
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EJEMPLO 8 CORRECCIONES VALORATIVAS

La sociedad «AMC» se dedica a la comercialización del producto X presentando la siguiente infor-


mación:

Valor contable Valor neto realizable

31-12-2008 10.000 9.500


31-12-2009 12.000 11.000

AÑO 2008

Valor contable ................................................................................................. 10.000


Valor neto realizable ...................................................................................... 9.500

Deterioro de valor .......................................................................................... 500

Asiento:

500,00 Pérdidas por deterioro de exis-


tencias (693)
a Deterioro de valor de
los productos termina-
dos (395) 500,00
x

AÑO 2009
1. Asiento por el deterioro registrado el año anterior:

500,00 Deterioro de valor de los pro-


ductos terminados (395)
a Reversión del deterioro de exis-
tencias (793) 500,00
x

2. Cálculo y, en su caso, registro contable del deterioro del año:

Valor contable ................................................................................................. 12.000


Valor neto realizable ...................................................................................... 11.000

Deterioro de valor .......................................................................................... 1.000

Asiento:

1.000,00 Pérdidas por deterioro de exis-


tencias (693)
a Deterioro de valor de los pro-
ductos terminados (395) 1.000,00
x

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Existencias e ingresos por ventas y prestación de servicios

EJEMPLO 9 CORRECCIONES VALORATIVAS

La sociedad «AMC» se dedica a la fabricación y comercialización del producto X. Para la fabrica-


ción del mismo utiliza la materia prima, siendo el valor contable de la misma en la fecha de cierre
del ejercicio económico 20.000 €. Para el cálculo del deterioro de la citada materia prima se plantean
las siguientes hipótesis:

a) El producto X se vende con un margen de beneficio del 100%.


b) El producto X se vende por debajo del coste, siendo su precio de reposición 17.000 €.

HIPÓTESIS A)
Como el producto terminado al que se incorpora la materia prima se vende con margen de benefi-
cios por encima del coste, no cabe efectuar ninguna corrección valorativa en las materias primas.

HIPÓTESIS B)
1. El producto terminado se vende por debajo del coste, por consiguiente, habrá un deterioro de los
productos terminados y puede haber un deterioro en las materias primas.
2. Para calcular el posible deterioro de las materias primas, el precio de reposición puede ser la mejor
medida disponible de su valor neto realizable.

Cálculo, y en su caso, registro contable del deterioro del año:

Valor contable ................................................................................................. 20.000

Precio de reposición ...................................................................................... 17.000

Deterioro de valor .......................................................................................... 3.000

Asiento:

3.000,00 Pérdidas por deterioro de exis-


tencias (693)
a Deterioro de valor de las ma-
terias primas (391) 3.000,00
x

1.8. INFORMACIÓN EN LA MEMORIA

De acuerdo con la Nota 10 de la Memoria, en dicho estado contable en relación con las existencias
se informará sobre:

a) Las circunstancias que han motivado las correcciones valorativas por deterioro y, en su caso,
la reversión de dichas correcciones, reconocidas en el ejercicio, así como su importe.

b) El importe de los gastos financieros capitalizados durante el ejercicio en las existencias de


ciclo de producción superior a un año, así como los criterios seguidos para su determina-
ción.

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c) Compromisos firmes de compra y venta, así como información sobre contratos de futuro o
de opciones relativos a existencias.

d) Limitaciones en la disponibilidad de las existencias por garantías, pignoraciones, fianzas y


otras razones análogas, indicando las partidas a que afectan, su importe y proyección tem-
poral.

e) Cualquier otra circunstancia de carácter sustantivo que afecte a las existencias.

1.9. PRINCIPALES DIFERENCIAS CON EL PGC DEL AÑO 1990

Para finalizar la exposición de las existencias, incluimos en este apartado las principales diferencias
existentes con la normativa actual y que en la mayoría de los casos han sido objeto de análisis con ante-
rioridad. Las diferencias más significativas son:

1. Definición de existencias: se incluye la prestación de servicios en la definición de existen-


cias.

2. Determinación del coste de adquisición:

• Los descuentos por pronto pago minoran el precio de adquisición de las existencias,
reduciendo el importe a registrar como compras si se encuentran en la misma factu-
ra, y dejan de tener la naturaleza de ingreso financiero.

• Los intereses incorporados al nominal de los débitos no forman parte del precio de
adquisición, con la salvedad de los incorporados a débitos con vencimiento no supe-
rior a un año, que podrán incorporarse opcionalmente al precio de adquisición siem-
pre que se cumplan determinadas condiciones.

• Incorporación de los gastos financieros como mayor valor de las existencias de largo
ciclo de producción (período de tiempo superior a un año). La Resolución del ICAC
de 9 de mayo de 2000 lo contemplaba con carácter opcional.

• Incorporación de diferencias de cambio: el PGC 07 no lo contempla.

3. Métodos de asignación de valor: cuando se trata de elementos intercambiables, los únicos


métodos admisibles son el precio medio ponderado y el FIFO, no siendo aplicables cuales-
quiera otros métodos como el LIFO y otros análogos.

4. Correcciones valorativas: se producirán cuando el valor neto realizable sea inferior al coste
de adquisición de las existencias, para las materias primas no cabe corrección valorativa si
el precio estimado de venta de los productos en que se incorporan cubre todos los costes de
producción.

5. No se contempla la posibilidad de valorar, en determinados sectores de actividad y en


casos excepcionales, ciertas materias primas y consumibles por una cantidad y valor
fijos.

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Existencias e ingresos por ventas y prestación de servicios

2. INGRESOS POR VENTAS Y PRESTACIÓN DE SERVICIOS

2.1. LOS INGRESOS CONTABLES EN EL PGC DEL AÑO 1990

La regulación de los ingresos en el PGC de 1990 está recogida en las siguientes normas de valoración:

• 18. «Ventas y otros ingresos»


Establece unas reglas, bastante precisas, a tener en cuenta en la contabilización de las ven-
tas de bienes y servicios.
• 12. «Clientes, proveedores, deudores y acreedores de tráfico»
Da unos criterios de valoración de los créditos de tráfico, especialmente de los intereses deri-
vados de estas operaciones. Establecía también la obligación de efectuar las correspondien-
tes correcciones valorativas y provisiones en el caso del posible riesgo de insolvencias.

Como complemento de las dos normas tenemos también:

• Resolución del ICAC de 16 de mayo de 1991 por la que se fijan criterios generales para de-
terminar el importe neto de la cifra de negocios.
• Diversas consultas del ICAC.

PGC de 1990
Puntos fundamentales de las normas de valoración 18.ª y 12.ª sobre ventas, clientes y deudores de tráfico

• Descuentos en factura: menor importe de la venta (menos los por pronto pago).
• Descuentos por pronto pago: se consideran siempre gasto financiero, tanto estén en factura como fuera
de ella (665. «Descuentos sobre ventas por pronto pago»).
• Los gastos de las ventas se contabilizan en la respectiva cuenta de gastos, sin afectar al importe de los
ingresos.
• Los intereses por aplazamiento:

– Si el aplazamiento es superior a un año, se consideran ingresos a distribuir en varios ejercicios


(cuenta 135).
– Si el aplazamiento es de menos de un año, se incluyen en la cifra de ventas.

La Resolución del ICAC de 16 de mayo de 1991, 2.ª a) establece:

«… las ventas se valorarán por el importe facturado en caso de pago con vencimiento inferior a un
año, mientras que si el aplazamiento del pago supera el año, se computarán con exclusión de los intere-
ses implícitos que se devenguen en la operación.»

2.2. LOS INGRESOS EN EL PGC 07

La norma 14.ª «Ingresos por ventas y prestación de servicios» da unos criterios generales de
valoración comunes a los ingresos por ventas y prestación de servicios, y luego unos específicos de

251
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reconocimiento de unos y otros, estableciendo una serie de condiciones que deben cumplirse en su
totalidad y de forma obligatoria para poder efectuar su contabilización.

La norma 9.ª «Instrumentos financieros» da unos criterios específicos en relación con los créditos
comerciales, sobre su valoración inicial, valoración posterior y deterioro de valor.

En las NIC, es la 18 «Ingresos Ordinarios», la encargada de establecer la normativa sobre las ven-
tas de bienes y servicios.

Palabras clave: ingresos por ventas, ingresos por prestaciones de servicios, descuentos por pronto
pago, intereses incorporados al nominal, créditos por operaciones comerciales, permuta de bienes o ser-
vicios, condiciones de reconocimiento de ingresos por ventas y por prestaciones de servicios.

2.3. COMPARACIÓN DE LOS CUADROS DE VENTAS

PGC 1990 PGC 07

70. VENTAS DE MERCADERÍAS, 70. VENTAS DE MERCADERÍAS,


DE PRODUCCIÓN PROPIA, DE PRODUCCIÓN PROPIA,
DE SERVICIOS, ETC. DE SERVICIOS, ETC.

700. Ventas de mercaderías 700. Ventas de mercaderías


701. Venta de productos terminados 701. Venta de productos terminados
702. Venta de productos semitermina- 702. Venta de productos semitermina-
dos dos
703. Ventas de subproductos y resi- 703. Ventas de subproductos y resi-
duos duos
705. Prestaciones de servicios 705. Prestaciones de servicios
706. Descuentos sobre ventas por pron-
to pago
708. Devoluciones de ventas y operacio- 708. Devoluciones de ventas y operacio-
nes similares nes similares
709. «Rappels» sobre ventas 709. «Rappels» sobre ventas

66. GASTOS FINANCIEROS 66. COMPRAS

665. Descuentos sobre ventas por pronto 606. Descuentos sobre compras por
pago pronto pago

Como puede observarse, los descuentos sobre ventas por pronto pago en el PGC de 1990 se con-
sideraban siempre gastos financieros, y en el PGC 07 se consideran menores ventas comerciales dentro
del subgrupo 70 de «Ventas» (como las devoluciones y los rappels), a efectos de establecer el «Importe
neto de las cifras de negocios» del apartado A.1. de la cuenta de Pérdidas y ganancias.

252
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Existencias e ingresos por ventas y prestación de servicios

Análogamente, los descuentos sobre compras por pronto pago que se consideraban siempre
ingresos financieros en el PGC de 1990, en el PGC 07 se consideran menores compras comerciales
dentro del subgrupo 60 de «Compras» (como las devoluciones y los rappels), a efectos de establecer el
importe de los «Aprovisionamientos» del apartado A.4. de la cuenta de Pérdidas y ganancias.

2.4. LOS DESCUENTOS SOBRE VENTAS POR PRONTO PAGO

La norma de registro y valoración 14.ª establece expresamente:

«Los ingresos procedentes de la venta de bienes y de la prestación de servicios se valorarán


por el valor razonable de la contrapartida, recibida o por recibir, derivada de los mismos que, salvo
evidencia en contrario, será el precio acordado para dichos bienes o servicios, deducido el impor-
te de cualquier descuento, rebaja en el precio u otras partidas similares que la empresa pueda con-
ceder...»

Por tanto:

• Los descuentos sobre ventas por pronto pago, cuando figuren en factura, se deducirán del
importe de los ingresos procedentes de la venta de bienes o servicios.

• Cuando figuren fuera de factura, y sólo en ese caso, se tratarán como descuentos comercia-
les, no financieros, recogiéndose en la cuenta 706.

EJEMPLO 10 DESCUENTOS POR PRONTO PAGO EN FACTURA

Ventas a crédito de mercaderías por 1.000 euros, con un descuento por pronto pago en factura
de 100.

PGC 1990

900 Clientes (43)


100 Descuentos sobre ventas por
pronto pago (665)
a Ventas de mercaderías (700) 1.000
x

PGC 07

900 Clientes (43)


a Ventas de mercaderías (700) 900
x

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EJEMPLO 11 DESCUENTOS POR PRONTO PAGO FUERA DE FACTURA

Un cliente figura en contabilidad por un importe de 3.000 euros, de acuerdo con una factura ante-
riormente registrada.
Posteriormente, y ya fuera de factura, se concede un descuento al cliente por pronto pago por un
importe del 2%.

PGC 1990
60 Descuentos sobre ventas por
pronto pago (665)
(0,02 × 3.000)

a Clientes (43) 60
x

PGC 07
60 Descuentos sobre ventas por
pronto pago (706)
a Clientes (43) 60
x

En estos ejemplos, para una mayor claridad conceptual, hemos supuesto que los importes registrados
en las cuentas de clientes y de ventas se han valorado de acuerdo con las normas 9.ª y 14.ª, respectivamen-
te, y que no existen intereses de aplazamiento; asimismo, hemos prescindido del IVA correspondiente.

2.5. CONCEPTO DE INGRESOS EN EL MARCO CONCEPTUAL

INGRESOS (según el Marco Conceptual)

Incrementos en el patrimonio neto de la empresa durante el ejercicio, ya sea en forma de:

• Entradas o aumentos en el valor de los activos, o


• Disminución de los pasivos.

Siempre que no tengan su origen en aportaciones, monetarias o no, de los socios o propietarios.

2.6. ESQUEMA DE LA NORMA DE REGISTRO Y VALORACIÓN 14.ª

NORMA DE REGISTRO Y VALORACIÓN 14.ª


Ingresos por ventas y prestaciones de servicios

1. Aspectos comunes.
2. Ingresos por ventas.
3. Ingresos por prestación de servicios.

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Existencias e ingresos por ventas y prestación de servicios

2.7. ASPECTOS COMUNES A INGRESOS POR VENTAS Y PRESTACIÓN DE


SERVICIOS

Valoración de los ingresos:

• Por el valor razonable de la contrapartida, recibida o por recibir, derivada de los mismos.

• Este valor razonable, salvo evidencia en contrario, será el precio acordado para dichos bie-
nes o servicios.

Deducido:

• El importe de cualquier descuento, rebaja en el precio u otras partidas similares que la em-
presa pueda conceder.

• Los intereses incorporados al nominal de los créditos.

• Podrán incluirse los intereses incorporados a los créditos comerciales con vencimiento no
superior a un año que no tengan un tipo de interés contractual, cuando el efecto de no ac-
tualizar los flujos de efectivo no sea significativo.

No se incluirán:

• Los impuestos que gravan las operaciones que se deban repercutir a terceros como el IVA
y los impuestos especiales.

• Las cantidades recibidas por cuenta de terceros.

Valoración de los créditos comerciales:

De acuerdo con lo dispuesto en la norma 9.ª, relativa a «Instrumentos financieros».

Permuta de bienes o servicios:

• No se reconocerá ningún ingreso, por operaciones de tráfico, si son de similar naturaleza y


valor.

Venta conjunta de bienes y servicios anexos:

• Con el fin de contabilizar los ingresos, atendiendo al fondo económico de las operaciones,
puede ocurrir que:

– Los componentes identificables de una misma transacción deban reconocerse apli-


cando criterios diversos (como una venta de bienes y los servicios anexos).

– A la inversa, transacciones diferentes pero ligadas entre sí se tratarán contablemente


de forma conjunta.

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Cuando existan dudas relativas al cobro de un importe previamente reconocido como ingresos por
venta o prestación de servicios, la cantidad cuyo cobro se estime como improbable se registrará como
un gasto por corrección de valor por deterioro y no como un menor ingreso.

2.8. INGRESOS POR VENTAS

Condiciones para contabilizar los ingresos procedentes de la venta de bienes (deben


cumplirse todas y cada una)

a) La empresa ha transferido al comprador los riesgos y beneficios significativos inherentes a


la propiedad de los bienes, con independencia de su transmisión jurídica.

Se presumirá que no se ha producido la transferencia cuando el comprador posea el dere-


cho de vender los bienes a la empresa, y ésta la obligación de recomprarlos por el precio de
venta inicial más la rentabilidad normal que obtendría un prestamista.

b) La empresa no mantiene la gestión corriente de los bienes vendidos en un grado asociado


normalmente con su propiedad, ni retiene el control efectivo de los mismos.

c) El importe de los ingresos puede valorarse con fiabilidad.

d) Es probable que la empresa reciba los beneficios o rendimientos económicos derivados de


la transacción.

e) Los costes incurridos o a incurrir en la transacción pueden ser valorados con fiabilidad.

EJEMPLO 12 DIVERSOS DESCUENTOS EN FACTURA Y GASTOS

La empresa «LIBRA, S.A.» vende a «ARIES, S.A.» mercaderías por un importe inicial acordado de
20.000 euros.
El cobro se efectúa al contado por cheque bancario, que se ingresa en la cuenta corriente que «LIBRA»
mantiene en el BBVA.
En la factura se realizan las siguientes rebajas:

Por restos de serie .......................................................................................... 800 euros

Por promoción comercial .............................................................................. 300 euros

Por rappels ........................................................................................................ 200 euros

Por pronto pago 2% del importe neto, deducidos los anteriores descuentos.

IVA repercutido: 16%.


«LIBRA, S.A.» contrata con una empresa transportista el traslado de las mercancías hasta el almacén
del cliente por el precio de 100 euros. El importe queda pendiente de pago (IVA soportado 16%).

Importe inicial de la venta ............................................................................ 20.000

.../...

256
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Existencias e ingresos por ventas y prestación de servicios

.../...

(–) Descuentos:
Por restos de serie ............................................................. 800
Por promoción comercial ................................................ 300
Por rappels .......................................................................... 200

(–) 1.300

18.700
Por pronto pago (0,02 × 18.700) (–) 374

Base imponible IVA 18.326


Tipo del IVA 16%

Cuota del IVA (0,16 × 18.326) 2.932,16

TOTAL A PAGAR 21.258,16

• Por la venta de las mercaderías:

PGC 1990

374 Descuentos sobre ventas por


pronto pago (665)
21.258,16 BBVA c/c (572)
a Ventas de mercaderías (700) 18.700
a H.ª P.ª, IVA repercutido (477) 2.932,16
x

PGC 07

Supongamos que se cumplen todas las condiciones, las cinco a) a e), expuestas anteriormente en este
mismo apartado, necesarias para poder contabilizar los ingresos correspondientes a estas ventas.

21.258,16 BBVA c/c (572)


a Ventas de mercaderías (700) 18.326
a H.ª P.ª, IVA repercutido (477) 2.932,16
x

La diferencia entre la forma de contabilizar la venta en ambos planes consiste en que los descuentos
por pronto pago en factura en el PGC de 1990 no se restan del importe de la venta, contabilizándo-
se aparte como gasto financiero, y en el PGC 07 se restan de las ventas, no se contabilizan aparte y
se tratan como un descuento comercial.

• Por los gastos de transporte:


PGC 1990 y PGC 07

100 Transportes (624)


16 H.ª P.ª, IVA soportado
a Acreedores por prestaciones de
servicios (410) 116
x

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EJEMPLO 13 VENTA CON INTERESE