Ejercicio a 4

Conceptos Básicos:

1. Flujo de Efectivo: es el movimiento de dinero que se presenta en una empresa, es la manera en

que el dinero es generado y aprovechado durante la operación de la empresa.

2. Flujo Positivo: Es el dinero en efectivo que fluye dentro de la empresa es superior a la cantidad de
efectivo que fluye hacia fuera, durante el mismo período de tiempo. Un flujo de caja positivo no
indica con certeza qué beneficios se han obtenido, pero significa que las finanzas están mejorando
para una empresa.

3. Pronostico Táctico: proyección de ventas detallada regularmente de forma mensual para el primer
año de operación del proyecto.

4. Pronostico Estratégico: Es la información que nos brindan los estudios de mercado, nos permite
conocer los incrementos o disminuciones del precio por la inflación, incrementos por disminución
de mercado y los incrementos o disminuciones del esfuerzo del mercado.

5. Proyección de Ventas: Proyección de cuanto se venderá en el futuro, generalmente se procede a

realizar una descripción de los productos o servicio a vender en el primer año de operación. Se
calcula en precios unitarios y las cantidades de cada producto.

6. Costo de Ventas: es el costo en que se incurre para comercializar un bien, o para prestar un
servicio. Es el valor en que se ha incurrido para producir o comprar un bien que se vende.

7. Costos Fijos: Los costos fijos son aquellos costos que la empresa debe pagar independientemente
de su nivel de operación, es decir, produzca o no produzca debe pagarlos.

8. Costos Variables: el costo variable hace referencia a los costos que varían conforme el nivel de
actividad o de producción de la empresa

9. Cuota Patronal: Es el porcentaje del total del salario que el patrono debe pagar
mensualmente para que sus trabajadores gocen de sus beneficios que brinde el seguro social
intecap e IRTRA.

10. Utilidad Neta: la utilidad resultante después de restar y sumar de la utilidad operacional, los gastos
e Ingresos no operacionales respectivamente, los impuestos y la reserva legal.

Practica:

Desarrolle los siguientes ejercicios y deje constancia de sus procedimientos, puede utilizar hojas aparte,
recómanle que sean de cuadricula.

1. La empresa Edge proyecta vender 2 productos: A y B, de los cuales estima vender el primer año de
operaciones Q30,000 y Q25,000 respectivamente. Realice la proyección para el año 2 de las ventas
del proyecto, si se espera un crecimiento del producto A del 4% y del producto B del 6%
 Año 1 % Monto Porcentaje Año 2
Producto A Q 30,000.00 4% Q 1,200.00 Q 31,200.00
Producto B Q 25,000.00 6% Q 1,500.00 Q 26,500.00
2. La empresa Aura planifica contratar en un proyecto de inversión a 4 personas en relación de
dependencia, con salarios base de Q5,000 mensuales cada una. Realice la estimación de la cuota
patronal y las prestaciones para un mes.

Sueldo
Rubro Valor Por trabajador Trabajadores Total
Base
Prestaciones 30% Q 5,000.00 Q 1,500.00 5 Q 7,500.00
Cuota Patronal 12.67% Q 5,000.00 Q 633.50 5 Q 3,167.50
Bonificación Incentivo Q 250.00 n/a Q 250.00 5 Q 1,250.00
Total Obligaciones Patronales Mes Q 11,917.50

3. El proyecto empresarial Adam, con base en la siguiente información, desea que prepare la
proyección de flujo de fondos operativos. El gerente estima que las ventas de los primeros 5 años
serán:

Ventas Anuales
Año 1 Q 2,900,000.00
Año 2 Q 3,800,000.00
Año 3 Q 4,750,000.00
Año 4 Q 5,600,000.00
Año 5 Q 6,500,000.00

El costo de ventas se estima en:

Costo de Ventas
Año 1 Q 250,000.00
Año 2 Q 280,000.00
Año 3 Q 310,000.00
Año 4 Q 320,000.00
Año 5 Q 350,000.00

Se estiman costos fijos de administración en Q180,000 por año. Además, costos variables de
administración que fluctuaran con relación a las ventas, expresados de forma porcentual en la siguiente
tabla:

Costos variables
Año 1 5%
Año 2 4%
Año 3 3%
Año 4 2%
Año 5 1%

Se cuenta con un total de activos por Q1, 160,000 que se depreciaran, según los porcentajes indicados:
Además, el proyecto empresarial estima un préstamo bancario, el cual paga anualmente a capital Q90,000
e intereses de Q8,500 cada año, durante 5 años. Se tiene una tasa impositiva del 25% anual.

Operación Flujo Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Entradas
Inicio Ventas Q 2,900,000.00 Q 3,800,000.00 Q 4,750,000.00 Q 5,600,000.00 Q 6,500,000.00
Salidas
Costo de Ventas
menos Brutas Q 250,000.00 Q 280,000.00 Q 310,000.00 Q 320,000.00 Q 350,000.00
igual Utilidad Bruta Q 2,650,000.00 Q 3,520,000.00 Q 4,440,000.00 Q 5,280,000.00 Q 6,150,000.00
Costos Fijos de
menos Administración Q 180,000.00 Q 180,000.00 Q 180,000.00 Q 180,000.00 Q 180,000.00
Costos Variables de
menos Administración Q 145,000.00 Q 190,000.00 Q 237,500.00 Q 280,000.00 Q 325,000.00
menos Depreciación Q 187,996.00 Q 187,996.00 Q 187,996.00 -Q 49,504.00 -Q 329,504.00
menos Amortización Q - Q - Q - Q -
Utilidad antes de
intereses e
igual impuestos Q 2,137,004.00 Q 2,962,004.00 Q 3,834,504.00 Q 4,869,504.00 Q 5,974,504.00

menos Intereses por Bonos Q - Q - Q - Q - Q 5,600.00

Intereses por
menos Préstamo bancario Q 8,500.00 Q 8,500.00 Q 8,500.00 Q 8,500.00 Q 8,500.00
Utilidad antes de los
igual Impuestos Q 2,128,504.00 Q 2,953,504.00 Q 3,826,004.00 Q 4,861,004.00 Q 5,960,404.00
menos Impuestos Q 532,126.00 Q 738,376.00 Q 956,501.00 Q 1,215,251.00 Q 1,490,101.00
igual Utilidad Neta Q 1,596,378.00 Q 2,215,128.00 Q 2,869,503.00 Q 3,645,753.00 Q 4,470,303.00
Amortización de
menos Bonos Q - Q - Q - Q - Q 80,000.00

Amortización de
menos Préstamos Bancarios Q 90,000.00 Q 90,000.00 Q 90,000.00 Q 90,000.00 Q 90,000.00
mas Depreciación Q 187,996.00 Q 187,996.00 Q 187,996.00 Q 97,996.00 Q 7,996.00
mas Amortización Q - Q - Q - Q -
Q Q Q Q Q
igual Flujo Neto 1,694,374.00 2,313,124.00 2,967,499.00 3,653,749.00 4,468,299.00

4. El proyecto Coff presenta ventas por Q900,00, un costo de ventas de Q120,000, costos
administrativos de Q200,000 depreciaciones y amortizaciones por Q50,000, paga intereses totales
 por Q40,000, está previsto pagar ISR en el régimen de 25% sobre utilidades y presenta
amortizaciones por deudas que ascienden a Q150,000. Estime el total de flujos operativos.

Flujos
Operativos
Entradas
Inicio Ventas Q 900,000.00
Salidas
Costo de Ventas
menos Brutas Q 120,000.00
igual Utilidad Bruta Q 780,000.00
Costos Fijos de
menos Administración Q 200,000.00
Costos Variables
de
menos Administración
menos Depreciación Q 50,000.00
menos Amortización Q 50,000.00
Utilidad antes de
intereses e
igual impuestos Q 480,000.00
Intereses por
menos Bonos Q -
Intereses por
Préstamo
menos bancario Q -
Utilidad antes de
igual los Impuestos Q 480,000.00
menos Impuestos Q 120,000.00
igual Utilidad Neta Q 360,000.00
Amortización de
menos Bonos Q -
Amortización de
Préstamos
menos Bancarios Q 150,000.00
mas Depreciación Q 50,000.00
mas Amortización Q 50,000.00
igual Flujo Neto Q 310,000.00

5. De las siguientes cuentas, analice cuales presentan un comportamiento fijo y cuales un

comportamiento variable. Justifique su decisión: Comisiones sobre ventas, alquileres, comisiones
sobre costos, contrato de seguridad, sueldos administrativos y honorarios profesionales.

Rubro
Comportamiento
Comisiones Sobre Ventas
Alquileres
Comisiones sobre Costos
Contrato de Seguridad
Sueldos Administrativos
Honorarios Profesionales
Tipo de
Justificación
La comisión sobre ventas va directamente
Variable amarrada a las ventas, las cuales pueden variar
de mes a mes por varias razones
El alquiler es un monto fijo, del cual se pacta un
Fijo contrato y regularmente no se puede modificar,
hasta vencimiento de contrato
Los costos pueden modificarse regularmente,
Variable debido a los precios de las materias primas entre
otras
Un contrato se estipula por cierto tiempo, por lo
Fijo tanto, debe respetarse el valor mientras dure el
contrato
Los salarios son fijos no se modifican
Fijo
frecuentemente
Los honorarios profesionales, al igual que los
Fijo salarios administrativos no se modifican
regularmente