Análisis

Costo-Volumen-Utilidad
 ¿Cómo usa Mary el
Análisis CVU para tomar
la decisión?
Fundamentos del Análisis Costo-Volumen-Utilidad (CVU)

▪ El Análisis del Costo–Volumen–Utilidad busca analizar cómo cambia la

utilidad en operación con las variaciones que se dan en el nivel de
producción, precios de venta, costos variables o fijo.
▪ El Análisis del Costo–Volumen–Utilidad estudia el comportamiento y la
relación entre los elementos: ingresos totales, costos totales y utilidad
operativa; a medida que ocurren cambios en las unidades vendidas, el
precio de venta, el costo variable por unidad o los costos fijos de un
producto.
 Fundamentos del Análisis Costo-Volumen-Utilidad (CVU)

▪ Home Depot, por ejemplo, podría utilizar el análisis CVU para determinar
cuántas unidades de un nuevo producto deben venderse para alcanzar el
punto de equilibrio.
▪ Procter&Gamble, lo podría utilizar para comprender mejor los costos de
fabricación de la línea de productos de pastas dentales Crest o para
ayudar a dar respuestas a preguntas como: ¿En qué forma se verán
afectados los ingresos totales y los costos totales si el nivel de producción
(el volumen en el análisis CVU) cambia –por ejemplo- si vendemos 1,000
unidades más?.
“El Análisis CVU constituye una guía para que los gerentes
puedan planear”
Fundamentos del Análisis Costo-Volumen-Utilidad (CVU)

Recordemos…
▪ La utilidad en operación es la utilidad (pérdida o ganancia) resultante de
todas las actividades operacionales para el cumplimiento del objetivo de
la empresa.
▪ La utilidad en operación (utilidad operativa) es igual a los ingresos totales
provenientes de las operaciones menos el costo de los productos vendidos
y los costos del periodo o gastos operativos.

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎 = 𝐼𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 − 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎 𝑦 𝑔𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛

Ejemplo

Mary Frost considera la venta de “ ”, un libro y software de preparación para el

examen de admisión a la escuela de negocios, en una feria universitaria de Chicago.
Mary sabe que puede comprar ese paquete a un mayorista a un costo de $120 cada uno,
con la ventaja de devolver todos los paquetes que no se vendan, recibiendo así un
reembolso de $120 por cada uno.
También, deberá pagar $2,000 a los organizadores por la renta del espacio (stand) en la
feria.
Ella no incurrirá en ningún otro costo. Tiene que tomar la decisión de si deberá rentar o no
el espacio.
Emma calcula que podría vender el paquete a un precio de $200.
Margen de Contribución
Caso de Mary Frost

Elementos del análisis CVU Mary empieza con la identificación de cuáles costos son
fijos y cuáles variables para después calcular el margen
de contribución
Ingresos

Costos (variables, fijos)

Utilidad operativa
 Margen de Contribución

▪ Es la diferencia entre los ingresos totales y los costos variables

totales.
(1) 𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒅𝒆 𝒄𝒐𝒏𝒕𝒓𝒊𝒃𝒖𝒄𝒊ó𝒏 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍 = 𝑰𝒏𝒈𝒓𝒆𝒔𝒐𝒔 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍𝒆𝒔 − 𝒄𝒐𝒔𝒕𝒐𝒔 𝒗𝒂𝒓𝒊𝒂𝒃𝒍𝒆𝒔 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍𝒆𝒔

▪ Se utiliza para analizar las cantidades que cambian a partir de

las ventas.
▪ El margen de contribución explica por qué la utilidad operativa
cambia, a medida que varía el número de unidades vendidas.
Margen de Contribución
Caso de Mary Frost

(1) 𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒅𝒆 𝒄𝒐𝒏𝒕𝒓𝒊𝒃𝒖𝒄𝒊ó𝒏 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍 = 𝑰𝒏𝒈𝒓𝒆𝒔𝒐𝒔 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍𝒆𝒔 − 𝒄𝒐𝒔𝒕𝒐𝒔 𝒗𝒂𝒓𝒊𝒂𝒃𝒍𝒆𝒔 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍𝒆𝒔

Costos variables
Unidades vendidas Ingresos totales M.C.
totales
5 1000.00 600.00 400.00
40 8000.00 4800.00 3200.00
 Margen de Contribución

▪ Margen de contribución por unidad: es una herramienta útil para

calcular el margen de contribución y la utilidad en operación.

(2) 𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒅𝒆 𝒄𝒐𝒏𝒕𝒓𝒊𝒃𝒖𝒄𝒊ó𝒏 𝒑𝒐𝒓 𝒖𝒏𝒊𝒅𝒂𝒅 = 𝒑𝒓𝒆𝒄𝒊𝒐 𝒅𝒆 𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂 − 𝒄𝒐𝒔𝒕𝒐𝒔 𝒗𝒂𝒓𝒊𝒂𝒃𝒍𝒆𝒔 𝒑𝒐𝒓 𝒖𝒏𝒊𝒅𝒂𝒅

𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒅𝒆 𝒄𝒐𝒏𝒕𝒓𝒊𝒃𝒖𝒄𝒊ó𝒏 𝒑𝒐𝒓 𝒖𝒏𝒊𝒅𝒂𝒅 = 200 − 120

𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒅𝒆 𝒄𝒐𝒏𝒕𝒓𝒊𝒃𝒖𝒄𝒊ó𝒏 𝒑𝒐𝒓 𝒖𝒏𝒊𝒅𝒂𝒅 = 80

El margen de contribución por unidad reconoce la estrecha relación del

precio de venta y del costo variable por unidad.
 Margen de Contribución

El margen de contribución por unidad ofrece una segunda manera de calcular el

margen de contribución:

(3) 𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒅𝒆 𝒄𝒐𝒏𝒕𝒓𝒊𝒃𝒖𝒄𝒊ó𝒏 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍 = (𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒅𝒆 𝒄𝒐𝒏𝒕𝒓𝒊𝒃𝒖𝒄𝒊ó𝒏 𝒑𝒐𝒓 𝒖𝒏𝒊𝒅𝒂𝒅)(# 𝒅𝒆 𝒖𝒏𝒊𝒅𝒂𝒅𝒆𝒔 𝒗𝒆𝒏𝒅𝒊𝒅𝒂𝒔)

Unidades vendidas M.C.u M.C.

5 80 400
40 80 3200
Margen de Contribución

Estado de resultados variable para diferentes cantidades de ventas del paquete

En el se agrupan los costos en costos variables y en costos fijos, con la finalidad de resaltar el
margen de contribución.
 Margen de Contribución

Otra forma de expresar el Margen de Contribución es a través del:

▪ Margen de contribución en porcentaje: es el margen de contribución por dólar
de ingresos.
𝒎𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒅𝒆 𝒄𝒐𝒏𝒕𝒓𝒊𝒃𝒖𝒄𝒊ó𝒏 𝒑𝒐𝒓 𝒖𝒏𝒊𝒅𝒂𝒅
(4) 𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒅𝒆 𝒄𝒐𝒏𝒕𝒓𝒊𝒃𝒖𝒄𝒊ó𝒏 𝒑𝒐𝒓𝒄𝒆𝒏𝒕𝒖𝒂𝒍 % = ∗ 𝟏𝟎𝟎
𝒑𝒓𝒆𝒄𝒊𝒐 𝒅𝒆 𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂
80
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑐𝑖ó𝑛 𝑝𝑜𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑢𝑎𝑙 % = ∗ 100
200
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑐𝑖ó𝑛 𝑝𝑜𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑢𝑎𝑙 % = 40
Unidades vendidas Ingresos totales M.C. % M.C.
5 1000 40 400
40 8000 40 3200
 Margen de Contribución

▪ Margen de contribución en porcentaje:

La mayoría de las empresas tienen diferentes productos.
Cuando se tienen productos múltiples, el cálculo del margen de contribución por
unidad resulta más arduo.
En la práctica, las compañías suelen utilizar el margen de contribución en
porcentaje como una forma sencilla de calcular el margen de contribución para
diferentes cantidades de dólares en ingresos:

(5) 𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒅𝒆 𝒄𝒐𝒏𝒕𝒓𝒊𝒃𝒖𝒄𝒊ó𝒏 %

𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒅𝒆 𝒄𝒐𝒏𝒕𝒓𝒊𝒃𝒖𝒄𝒊ó𝒏 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍 = ( )(𝒊𝒏𝒈𝒓𝒆𝒔𝒐 𝒆𝒏 𝒅ó𝒍𝒂𝒓𝒆𝒔)
𝟏𝟎𝟎
Margen de Contribución

Estado de resultados variable

(6) 𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒆𝒏 𝒐𝒑𝒆𝒓𝒂𝒄𝒊ó𝒏 = 𝑚𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑐𝑖ó𝑛 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 − 𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑗𝑜𝑠

 Ecuaciones – Análisis CVU

(1) 𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒅𝒆 𝒄𝒐𝒏𝒕𝒓𝒊𝒃𝒖𝒄𝒊ó𝒏 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍 = 𝑰𝒏𝒈𝒓𝒆𝒔𝒐𝒔 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍𝒆𝒔 − 𝒄𝒐𝒔𝒕𝒐𝒔 𝒗𝒂𝒓𝒊𝒂𝒃𝒍𝒆𝒔 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍𝒆𝒔

(2) 𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒅𝒆 𝒄𝒐𝒏𝒕𝒓𝒊𝒃𝒖𝒄𝒊ó𝒏 𝒑𝒐𝒓 𝒖𝒏𝒊𝒅𝒂𝒅 = 𝒑𝒓𝒆𝒄𝒊𝒐 𝒅𝒆 𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂 − 𝒄𝒐𝒔𝒕𝒐𝒔 𝒗𝒂𝒓𝒊𝒂𝒃𝒍𝒆𝒔 𝒑𝒐𝒓 𝒖𝒏𝒊𝒅𝒂𝒅

(3) 𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒅𝒆 𝒄𝒐𝒏𝒕𝒓𝒊𝒃𝒖𝒄𝒊ó𝒏 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍 = (𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒅𝒆 𝒄𝒐𝒏𝒕𝒓𝒊𝒃𝒖𝒄𝒊ó𝒏 𝒑𝒐𝒓 𝒖𝒏𝒊𝒅𝒂𝒅)(# 𝒅𝒆 𝒖𝒏𝒊𝒅𝒂𝒅𝒆𝒔 𝒗𝒆𝒏𝒅𝒊𝒅𝒂𝒔)

𝒎𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒅𝒆 𝒄𝒐𝒏𝒕𝒓𝒊𝒃𝒖𝒄𝒊ó𝒏 𝒑𝒐𝒓 𝒖𝒏𝒊𝒅𝒂𝒅

(4) 𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒅𝒆 𝒄𝒐𝒏𝒕𝒓𝒊𝒃𝒖𝒄𝒊ó𝒏 𝒑𝒐𝒓𝒄𝒆𝒏𝒕𝒖𝒂𝒍 (%) = ∗ 𝟏𝟎𝟎
𝒑𝒓𝒆𝒄𝒊𝒐 𝒅𝒆 𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂

(5) 𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒅𝒆 𝒄𝒐𝒏𝒕𝒓𝒊𝒃𝒖𝒄𝒊ó𝒏 %

𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒅𝒆 𝒄𝒐𝒏𝒕𝒓𝒊𝒃𝒖𝒄𝒊ó𝒏 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍 = ( )(𝒊𝒏𝒈𝒓𝒆𝒔𝒐 𝒆𝒏 𝒅ó𝒍𝒂𝒓𝒆𝒔)
𝟏𝟎𝟎

(6) 𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒆𝒏 𝒐𝒑𝒆𝒓𝒂𝒄𝒊ó𝒏 = 𝑚𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑐𝑖ó𝑛 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 − 𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑗𝑜𝑠

 PRÁCTICA EN CLASES N° 5
• Complete los espacios en blanco para cada uno de los siguientes casos independientes:

Costos variables Costos fijos

Caso Ingresos totales Costos totales Utilidad operativa M.C.T M.C. %
totales totales
a. 500 800 1,200
b. 2,000 300 200
c. 1,000 700 1,000
d. 1,500 300 40

• Patel Manufacturing vendió 180,000 unidades de su producto a $25 por unidad en 2005. El costo
variable unitario es de $20 y los costos fijos totales ascienden a $800,000. Calcule (a) el margen de
contribución y (b) la utilidad operativa.
Forma de expresar las relaciones CVU

Aportan mayor
1. El método de la ecuación. comprensión cuando
se busca determinar
la utilidad operativa
de diferentes niveles
2. El método del margen de contribución. específicos de venta.

Ayuda a visualizar la relación entre las

3. El método gráfico. unidades vendidas y la utilidad
operativa a lo largo de una amplia
gama de unidades vendidas.
Método de la Ecuación

𝐼𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠 − 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠 − 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑗𝑜𝑠 = 𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒆𝒏 𝑶𝒑𝒆𝒓𝒂𝒄𝒊ó𝒏

▪ Ingresos:
𝐼𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠 = 𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎 𝑃𝑉 𝑥 𝑐𝑎𝑛𝑡𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑣𝑒𝑛𝑑𝑖𝑑𝑎𝑠 (𝑄)

▪ Costos Variables:
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠 = 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑝𝑜𝑟 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑 𝐶𝑉𝑢 𝑥 𝐶𝑎𝑛𝑡𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑣𝑒𝑛𝑑𝑖𝑑𝑎𝑠 (𝑄)
Método de la Ecuación

▪ Por lo tanto
Margen de Contribución

▪ Reordenando la Ecuación

(6)
Método Gráfico

Por medio de este método, se representa los costos totales y los ingresos
totales de una manera esquemática.
▪ Línea de Costos Totales: es la suma de los costos fijos más los costos
variables.
▪ Línea de Ingresos Totales: precio por unidades vendidas.
▪ La ganancia o la pérdida a cualquier nivel de ventas se determinan con la
distancia vertical que hay entre las dos líneas.
Unidades Ingresos Costos
vendidas totales (C-D) totales (A-B)
0 0 2 000.00
15 3 000.00 3 800.00
25 5 000.00 5 000.00
40 8 000.00 6 800.00

Método
Gráfico
Punto de Equilibrio

▪ El punto de equilibrio (PDE) es aquella cantidad de producción vendida a

la cual los ingresos totales son iguales a los costos totales, es decir, la
cantidad de producción vendida que da como resultado $0 de utilidad.
▪ Recordando el método de la ecuación y usando los siguientes datos:
Punto de Equilibrio

▪ Igualando la utilidad a 0:
Punto de Equilibrio

▪ Margen de Contribución
Meta de Utilidad

¿Cuántas unidades de deben venderse para obtener una utilidad

operativa de $1,200?
Recordando el método de la ecuación y usando los siguientes datos,
despejamos:

𝑈. 𝑂. +𝐶𝐹
𝑃𝑉 − 𝐶𝑉𝑢 𝑄 − 𝐶𝐹 =
𝑃𝑉 − 𝐶𝑉𝑢

𝑈. 𝑂. +𝐶𝐹
𝑄=
𝑃𝑉 − 𝐶𝑉𝑢
1200 + 2000
𝑄=
200 − 120
𝑄 = 40
Uso del CVU en la Toma de Decisiones

Retomemos el caso de Mary Frost con la venta de “ ”, como

vimos anteriormente, en el caso que ella venda 40 unidades obtendrá una
utilidad operativa de $1,200
Uso del CVU en la Toma de Decisiones

Mary está considerando poner un anuncio que describa el producto y sus

características en el folleto de la feria universitaria. El anuncio le costaría
$500, estableciéndose como costo fijo ya que no depende de la cantidad de
“ ” que venda, con esto ella anticipa que sus ventas
incrementarán en un 10% ascendiendo a un total de 44 paquetes.
¿Es factible hacer la publicidad? Cantidad de
paquetes vendidos
Valor unitario 40 44
Ingresos 200 8,000 8,800
Costos Variables (Compra de paquete) 120 4,800 5,280
Margen de Contribución 80 3,200 3,520
Costos Fijos 2,000 2,500
Utilidad Operativa 1,200 1,020
Uso del CVU en la Toma de Decisiones

Al evaluar mejor la opción de la publicidad, Mary está contemplando reducir

el precio de venta a $175 considerando que podría vender hasta 50
unidades de “ ”. El mayorista, por su parte, le propuso que a esa
cantidad le puede ofrecer el software a $115
¿Es factible hacer esa reducción en el precio de venta? Cantidad de
paquetes
vendidos
Valor Valor
40 50
unitario unitario
Ingresos 200 8,000 8,750 175
Costos Variables
120 4,800 5,750 115
(Compra de paquete)
Margen de Contribución 80 3,200 3,000 60
Costos Fijos 2,000 2,000
Utilidad Operativa 1,200 1,000
Mezcla de Ventas

La mezcla de ventas consiste en las cantidades (o la proporción) de varios

productos (o servicios) que componen el total de unidades vendidas de una
compañía.
Supongamos que Mary Frost planea vender ahora un paquete de producto
adicional al “ el “ Basándose en el siguiente
presupuesto: GMAT Success GREE Guarantee Total
Ventas esperadas (unidades) 60 40 100
Precio de venta 200 100 300
Ingresos 12,000 4,000 16000
Costos Variables Unitarios 120 70 190
Costos Variables 7,200 2,800 10000
Margen de Contribución 4,800 1,200 6000
Costos Fijos 4,500
Utilidad operativa 1,500
Mezcla de Ventas

¿Cómo se calcularía el punto de equilibrio ahora?

Es necesario calcular el Promedio Ponderado del Margen de Contribución Unitario:
GMAT Success GREE Guarantee Total
Ventas esperadas (unidades) 60 40 100
Precio de venta 200 100 300
Ingresos 12,000 4,000 16,000
Costos Variables Unitarios 120 70 190
Costos Variables 7,200 2,800 10,000
Margen de Contribución 4,800 1,200 6,000
Costos Fijos 4,500
Utilidad operativa 1,500

% Participación 60% 40%

MCu 80 30
MCponderado 48 12 60
PDE 45 30 75

PDE= CF = 4,500 = 75
MCu o (PV-Cvu) 60
Análisis CVU en Empresas de Servicios

Para aplicar el análisis CVU a organizaciones de servicios, es necesario enfocarse en

cómo se mide su producción, que es diferente a las unidades tangibles que venden
las compañías del sector manufactura y comercial.
Algunos ejemplos de medidas de producción en estos casos serían:

Industria Medición de producción

Aerolíneas Millas recorridas por pasajero
Hoteles Noches de ocupación de habitaciones
Hospitales Días de atención a los pacientes
Universidades Horas-créditos de estudiantes
Análisis CVU en Empresas de Servicios

Ejemplo:
Si consideramos el caso de Departamento de Bienestar Social de Massachusetts con una asignación
presupuestaria (sus ingresos) de $900,000.00 para el 2006. El propósito de esta dependencia no lucrativa es
ayudar a los discapacitados a buscar empleo.
En promedio, la dependencia complementa el ingreso de cada persona con $5,000.00 anuales. Los costos
fijos de la dependencia, tales como la renta y los salarios administrativos ascienden a $270,000.00. No tiene
costos variables.
El administrador de la dependencia desea saber a cuánta gente podría ayudar en el 2006.
En este caso, es posible utilizar el análisis de CVU al establecer la utilidad operativa en cero.
La cantidad de personas discapacitadas que necesitan ayuda está representada por una Q:

𝐼𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠 − 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠 − 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑗𝑜𝑠 = 𝑈. 𝑂. 0 = 𝑈. 𝑂.

900,000.00 − 5,000.00 Q − 270,000.00 = 0
Q = 126 personas