ADMINISTRACION FINANCIERA

TRABAJO INDIVIDUAL UNIDAD 1

Presentado por:

ALBA JULIANA ARISTIZABAL GIRALDO – C.C. 1.094.934.132

Tutor:

NORA ELSY MARQUEZ

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA

CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES, ECONÓMICAS Y DE NEGOCIOS

ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

DOSQUEBRADAS, RISARALDA

2015
 INTRODUCCION

En el trabajo a continuación se hará un completo estudio de distintos aspectos

de gran importancia en la administración del trabajo y la administración de los
pasivos. Conoceremos las razones financieras, sus fórmulas y su significado y
también veremos las fuentes de financiamiento y sus diferentes tipos como son
los financiamientos a corto plazo y los financiamientos a largo plazo.

Todos estos temas si intentaron mencionar de la forma más comprensible,

clara y concretamente posible para que las podamos aplicar en un nuestros
trabajos y en un futuro a nuestras empresas.
 OBJETIVOS

 Conocer ampliamente los términos de administración del capital de

trabajo y administración de pasivos.

 Manejar de una forma adecuada y correcta las diferentes fórmulas de las

funciones financieras y estar al tanto de sus características.

 Nombrar de forma breve pero concreta las fuentes de financiamiento de

las empresas y los tipos del mismo con el fin de conocer cuáles son más
seguros y efectivos para la organización.
 Índice de Solvencia Circulante: mide la habilidad para
cubrir las deudas y obligaciones a corto plazo de la
empresa.

Índice de solvencia= activo corriente

pasivo corriente

Índice de liquidez: mide

Índice de Solvencia
la capacidad que tiene la
Inmediata: también conocida
empresa para cubrir sus
como prueba del ácido mide la
deudas a corto plazo de
capacidad de la empresa
inmediato, es decir, en
respecto a sus deudas a corto
base a su disponible (caja,
plazo y/o a su habilidad de
bancos) GRUPO DE SOLVENCIA pagar sus deudas y
Índice de liquidez= obligaciones cuando esas
vencen.
activo disponible
Prueba acida=
pasivo corriente
activo corriente – inven
tario

pasivo corriente

Capital Neto de Trabajo: mide la capacidad crediticia

ya que representa la capacidad de pagar de la empresa
para cubrir sus deudas a corto plazo, es decir es el
dinero con que la empresa cuenta para realizar sus
operaciones normales después de haber cubierto sus
obligaciones a corto plazo.

Capital Neto de Trabajo =

activo corriente – pasivo corriente

 Índice de Inversión de Capital: muestra la relación que
tienen los bienes estables con el capital propio que es
una inversión permanente más el capital ajeno a largo
plazo; la finalidad es que muestre la posibilidad que
tiene la empresa de adquirir nuevos activos fijos.

Índice de inversión= activo fijo de capital

capital contable

Índice del Valor Contable de Capital:

muestra la parte excedente que la entidad
ha generado con el patrimonio de sus
propietarios. Este excedente está
compuesto por las utilidades, sus
reservas de capital y superávit.

GRUPO DE ESTABILIDAD

Índice del valor Capital contable

contable de = capital social
capital pagado

Estabilidad Financiera: tiene como fin conocer la

proporción que existe en el origen de la inversión de la
empresa, con relación al capital propio y ajeno.

Origen de capital= pasivo total

pasivo contable

Origen de capital= pasivo corriente

a corto plazo capital contable
Origen de capital= pasivo fijo
a largo plazo capital contable
Margen de utilidad bruta
sobre ventas: indica el
porcentaje de utilidad que
generaron las ventas o los
ingresos operacionales,
sin tener en cuenta los
gastos operacionales.
Margen de utilidad
bruta sobre ventas =
Utilidad bruta x 100
Ventas netas
Margen neto de utilidad: Margen operacional de
indica el porcentaje de utilidad utilidad: indica el
neta generada por las ventas porcentaje de utilidad
netas o los ingresos operacional que
operacionales, los resultados generaron las ventas o
demuestran si el negocio ha los ingresos
sido lucrativo o no. operacionales. El
resultado demuestra si el
Margen neto de utilidad= negocio ha sido lucrativo
sin tener en cuenta la
Utilidad neta x 100
forma como ha sido
financiado.
Ventas netas
Margen operacional
de utilidad=

Utilidad operacional

Ingresos
operacionales
Rentabilidad sobre
patrimonio: conocida
también como
rentabilidad financiera,
muestra la rentabilidad GRUPO DE
que está generando la RENTABILIDAD
inversión que han
realizado los socios.

Rentabilidad sobre
patrimonio=
Utilidad del ejercicio Rentabilidad sobre el activo total: muestra la
capacidad del activo total (sin descontar el valor de las
Patrimonio total
depreciaciones y provisiones) para producir utilidades.

Rentabilidad sobre activo total=

Utilidad neta x 100

Total activo bruto

 Índice de rotación de Índice de Rotación de Índice periodo
cartera: mide el número de Cuentas por Pagar: mide promedio de cobro: se
veces que en el año la el periodo que la compañía utiliza para determinar en
empresa convierte sus utiliza para pagar las cuantos días se cobra el
cuentas por cobrar en deudas a sus proveedores. valor de los clientes y
efectivo. comparar si se están
Rotación cuentas = cumpliendo las políticas
Índice de cuentas por de crédito de la empresa.
cobrar = Compras netas a
crédito Plazo de cobro =
Ventas Netas a
Crédito Cuentas por pagar a 360 días
proveedores
Cuentas por Cobrar a Índice de
Clientes Plazo de Pago = rotación de cartera

360 Días

Índice de Rotación de
cuentas por Pagar

Índice de Utilización de Capital: Índice de Rotación de

Inventarios: mide la
mide la eficiencia en la utilización eficiencia en nuestras
de capital propio o el capital en GRUPO DE ventas, por medio del
movimiento como apoyo a las desplazamiento de
ACTIVIDAD nuestros inventarios; así
ventas.
mismo nos ayuda a
Utilización de capital conocer el número de
días promedio
contable = necesarios para vender
Ventas netas dichos inventarios.
Índice de Rotación de
activos: mide la eficiencia en Índice de Rotación
Capital contable la utilización de los activos fijos
así como la estructura total de de Inventarios =
Rotación capital neto de dichos activos, mostrando el
trabajo = número de veces de su Costo de ventas
utilización.
Ventas netas
Rotación de activos Inventarios
Capital neto de trabajo fijos=
Ventas netas

Activos fijos

Rotación de activo total=

Ventas netas

Activos totales
 ADMINISTRACION DEL
CAPITAL DE TRABAJO

Es el conjunto de partidas
corrientes a corto plazo
de activo y pasivo que
hacen posibles las
operaciones normales
para lo cual fue
constituida la empresa.

Está conformada por

Rubros de Pasivos a corto Activos a corto Cuentas por

inventarios plazo (cuentas plazo cobrar
por pagar a
proveedores)
Lo constituyen
los bienes de Lo constituyen el
la empresa Lo constituyen dinero que nos
destinados a la el dinero de deben los
Lo constituyen las ventas que
venta o clientes e las
las compras que se realizan a compras a
producción se realizan a diario. Se debe crédito. Hay que
para su crédito, y los tener en cuenta tener en cuenta
posterior préstamos que cuanto efectivo que si se van a
venta, tales se hacen a corto se debe tener conceder
como materia disponible para créditos hay que
plazo para hacer
prima, continuar hacerlo bajo
las compras a adecuadament unas
producción en los proveedores. e con la condiciones y
proceso, producción. saber a quienes
artículos se otorgara.
terminados,
entre otros.
Importancia del capital Características del
de trabajo capital de trabajo

Soporta la operación del

Es de vital importancia negocio.
dentro de las empresas
porque ayudara a la
toma de decisiones y
determinara el
financiamiento con que Representa el ciclo financiero
cuenta la empresa para a corto plazo.
hacer frente a sus
operaciones.

Representa la solvencia
financiera de una empresa
para llevar a cabo sus
programas de trabajo.
Un buen manejo Un mal manejo

Solvencia Insolvencia

Éxito Quiebra
 ADMINISTRACION DE
PASIVOS
Pueden ser Pueden ser

Las deudas de una empresa

Menor grado de son una fuente de Mayor grado de
exigibilidad: Una financiamiento que le permiten exigibilidad: Una
deuda o una adquirir bienes de capital, deuda o una
obligación tiene inventarios, pago de nóminas, obligación tiene
entre otros. Sin embargo, este
menor grado de mayor grado de
financiamiento se debe analizar
exigibilidad, cuidadosamente, ya que exigibilidad,
cuando es en un compromete los recursos de la cuando es en un
mayor el plazo de empresa a corto y largo plazo, menor el plazo de
que se dispone según sea el caso. que se dispone
para liquidarla. para liquidarla.

Fuentes de las que se

obtienen

Proveedores Almacenes generales

(crédito comercial) de depósito
Crédito hipotecario

Entidades bancarias Préstamos personales

(crédito financiero)
 Clasificación de los
Pasivos

PASIVO CORRIENTE PASIVO FIJO O PASIVO DIFERIDO O

O FLOTANTE CONSOLIDADO CRÉDITO DIFERIDO

Son todas las deudas y Son las deudas y Son todas aquellas
obligaciones cuyo obligaciones con cantidades cobradas
vencimiento se ubique vencimiento mayor de un con anticipación, por
en un plazo menor de año, contado a partir de la las que se tiene la
un año; tales deudas y fecha del balance. El obligación de
obligaciones tienen presupuesto a largo plazo proporcionar un
como característica casi siempre no presenta servicio, tanto en el
principal que se problemas en su mismo ejercicio
encuentran en estimación, debido a que su como en los
constante movimiento o monto es estable y en posteriores. Las
rotación. particular es estudiado, cantidades cobradas
analizado, y planeado, por anticipado se
Las principales son las tomando en consideración deben considerar un
cuentas por pagar a la estructura financiera que pasivo, porque
proveedores y los se requiere para cumplir generan la
gastos de operación e con los objetivos de obligación de
impuestos acumulados liquidez, solvencia proporcionar un
por pagar. financiera y productividad. servicio equivalente
a la cantidad que se
ha cobrado. Los
servicios cobrados
por anticipado tienen
como característica
que su valor
disminuye con el
transcurso del
tiempo o conforme
se vayan
proporcionando
dichos servicios.
El financiamiento son los recursos monetarios económicos necesarios para
llevar a cabo una actividad económica. Se clasifica en financiamiento interno y
externo, el interno son los recursos propios de la empresa como aportes de los
socios y el externo es cuando no se es posible seguir trabajando con los
recursos propios y es necesario buscar en terceros como préstamos bancarios.

Generalmente las financiaciones a corto plazo son más baratas que a largo
plazo, pero de mayor riesgo porque su nivel de exigencia es mucho mayor, por
lo que la empresa debe hacer un examen cuidadoso para evaluar cuáles
alternativas de financiamiento debe utilizar de manera que logre un impacto
positivo sobre la gestión de la entidad.

Las fuentes de financiamiento que hay a corto plazo son con garantías o sin
garantías; sin garantías hay tres: espontaneas (que son las cuentas por pagar y
los pasivos acumulados), bancarias (que son el préstamo a corto plazo y auto
liquidable) y extra-bancarias (que son documentos negociables, anticipos de
los clientes y préstamos privados).

Las fuentes a corto plazo con garantías son los bancos comerciales y las
compañías financieras comerciales. Los bancos también conceden préstamos
con garantía. Generalmente son los grandes bancos comerciales. Las
compañías financieras comerciales, son instituciones financieras sin
autorización gubernamental para operar como bancos.

Las fuentes de financiamiento a largo plazo son: la hipoteca (este tipo de

financiamiento por lo general es realizado por medio de los bancos con un
acreedor), las acciones (representan la participación patrimonial un accionista
dentro de la organización), bonos (es una promesa certificada, en la que se
compromete a pagar una suma especificada en una fecha determinada).
 CONCLUSIONES

 La administración del capital de trabajo se debe realizar de una forma correcta y

oportuna ya que de ella depende el éxito de la empresa y evita la insolvencia en la
empresa.

 Cuanto mayor es el margen por lo cual los activos corrientes cubran sus pasivos a
corto plazo, será más grande la capacidad de esta para pagar sus deudas
conforme estas se venzan.

 Los saldos pendientes (pasivos) pueden ser de mayor o menor grado según la
fecha de vencimiento o plazo de pago que nos brinde.

 Conocimos la clasificación de los pasivos y las principales fuentes de las que

provienen.

 El financiamiento de una empresa puede ser interno si es propio o externo si son

de terceras personas.

 Existen diversas fuentes de financiamiento para una empresa dependiendo de la

necesidad que tengamos.
 BIBLIOGRAFIA

Coral Delgado L, Gudiño Dávila E, Ramírez Padilla D, Rodríguez Morales L, 2015

Segunda edición Editorial Mc Graw Hill Education Contabilidad administrativa.

Página web http://www.monografias.com

Castro Tostado A, Juárez García A, Malagón López L, Torres Martínez A, Vásquez Pina
E, Octubre de 2003 Administración del capital de trabajo en la micro y pequeña empresa.

Página web http://tesis.ipn.mx/

Instituto nacional del emprendedor, 7 julio Administración financiera – Administración de

pasivos.

Página web: www.contactopyme.gov.mx