Funciones de la Empresa Amplitud: Transparencia: Libertad: Profundidad: Flexibilidad Para el usuario interno: información valiosa acerca de la situación

Producir: Las compañías tienen que producir los bienes o servicios que CLASIFICACION DE LOS MERCADOS FINANCIEROS CLASIFICACION DE LOS MERCADOS FINANCIEROS
: financiera de la empresa lo que permite evaluar los resultados de
sean requeridos por la sociedad. Sonfinancieros
mercados en los que, elqueproceso
Son mercados en que el intercambio de activos las decisiones handesidoformación de precios en el pasado, para lo cual
adoptadas
Vender: Para ganar dinero, la empresa debe vender lo que ha se realiza directamente entre los demandantes de últimos
los activos
de financieros es libre, se forma por la libre
producido. El encargado de ventas, hará atractivo el producto para el
Mercados libres se introducen
concurrencia de la oferta
cambios,
y la demanda,
se proponen
ósea por
nuevas estrategias y se
las fuerzas
financiación y los oferentes
Según el grado de últimos de fondos. El mercado
Mercados directos planificar
mercado.a futuro.
público. directo de las directa de los agentes, del
es la búsqueda
intervención propio
compradores
Contabilizar: Realizar el control total de todo lo que tiene la empresa, autoridades
y vendedores, con una información limitada y Cuando Para
sin ayuda lasdeel usuario
autoridades externo:
monetarias Informar
influyen en el procesosobre
de la situación financiera de
ingresos y egresos a cargo del departamento de Contabilidad. monetarias
agentes en los
especializados. una empresa
formación de los precio, para puesatraer posibles
son mercados inversionistas. La contabilidad
regulados,
Según la forma de mercados
Seguridad: La seguridad es vital en una empresa, preocuparse que nadie funcionamiento Mercados regulados intervenidos o administrados. Las formas de intervención son
Mercados directos
Se encarga, en este caso, a un agente especializado
financiera
la
también facilita el control y fiscalización por parte de
robe a la empresa, propiciar un ambiente de trabajo seguro. con actuación de un múltiples, como fijar un tipo de interés mínimo o máximo;
búsqueda de la contrapartida. las autoridades relevantes.
establecer límites a los precios; etc.
Administrar: El gerente coordinará y dirigirá el trabajo de los diferentes bróker
departamentos para cumplir con los objetivos de la empresa. I = F - Pen(INTERES)
Son aquellos los que los activos financieros
o Son aquellos en que al menos uno de los participantes en
El Director Financiero: Se encarga de decisiones importantes como Mercados
cada operación
itiene
= Ila/ Pson
intercambiados (TASA
de nueva DEcreación.
INTERES) Esto significa que un
intermediados Según la fase dede compra o venta
Mercados de activos
primarios
inversión y financiamiento; así como la gestión, control y análisis título Una
sólo puede ser objeto
entidad le presta de negociación
a una una vez en un
persona la suma de S/. 2 000 000, y al
consideración
negociación deenintermediario
la financiero en sentido estricto.
mercado primario, que sería en el momento de su emisión.
financiero de la organización. que se encuentre cabo de un mes paga S/. 2 050 000. Calcular el valor de los
Las características fundamentales de los activos financieros
Al director financiero también le corresponde conocer los movimientos los activos En estos mercados se comercializa
que se negocian son el vencimiento a corto
financieros
intereses
plazo, el y la tasa delosinterés activos financieros
pagada.ya
más representativos y relevantes de su entorno comercial, económico, existentes,
reducido nivel de riesgoMercados secundarios
y el alto grado de liquidez. I = F –sonP =comprados
Ejemplo: 2 050 000 y vendidos en mercados
– 2 000 000 = 50 000
política, social. secundarios, los títulos han de ser negociables legalmente.
Mercados monetarios mercado de pagarés de empresa, mercado interbancario,
Gestionar la liquidez de las empresas:
Según las i = I = 50 000 = 0,025 = 2,5% mensual
etc. Este mercado es muy importante, su papelSon consiste
aquellos en
Asignación y control de costos:
características de
Mercados
asegurar que los fondos líquidos existentes se distribuyan
Pde mercados
2 000en000 los que existe un conjunto de
los activos normas y reglamentos que determinan el funcionamiento de
organizados INTERES SIMPLE
Búsqueda de financiamiento: conseguir el crédito. financieros manera óptima. estos mercados. Ejemplo: la Bolsa de Valores.
Según el grado de
Evaluar la financiación: Son formalización
mercados donde se negocian activos financieros I =con P mercados
* i * n en que las transacciones no siguen
Son aquellos
Contribuir al desarrollo de la empresa: Mercados de Mercados no
vencimiento a medio y largo plazo y que implican unasun INTERES
mayor
reglas ANUAL sino
preestablecidas VALOR
que van FUTURO
a depender de lo
Promover proyectos: capitales organizados
nivel de riesgo. Ejemplo: la Bolsa de Valores que se Facuerde
= P * (1 entre+ las
i*n)distintas partes.

Objetivos estratégicos Objetivos tácticos Objetivos operacionales La Contabilidad Financiera es una rama del área de la VALOR PRESENTE
Objetivos Generales También conocidos como Objetivos Específicos contabilidad que se ocupa de sistematizar la información de
También conocidos como
objetiv(Objetivos
os organizacionales,
objetiv os departamentales,
basados en expresiones (En ocasiones, Son a losobjetiv
objetivosos queespecíficos
se danse a
las actividades y situación económica y financiera de una
son objetiv os que se dan a P = F / (1 + i*n)
son objetivgenéricas)
os que les conoce
niv el como de metas) operaciones. empresa, en un momento del tiempo y a lo largo de su
niv el de áreas o
consideran
DentroIFs a
de financian la empresa
los objetivos generales se encuentra Comprenden las tareas o desarrollo.
Las préstamos conSonlos
departamentos. objetivos concretos de
depósitos
Son expresados en términos de
los clientes,
como unde todo y que lasirvcual
en es el principal cantidad y tiempo. activLosidades de específicos
cada área.
ylaobjetivo
paraavisión
veces la empresa,
definir recurren
el rumbo a
de
formulados
altos
general que persigue una oempresa
por los
niveles dedirectiv os
apalancamiento
necesariosde
para la Son
objetivos
formulados por
alcanzar los objetivos generales.
son
los
los gerentes
ésta. Son formulados
Rentabilidad, por los de un activo de generar beneficios
capacidad gerentes deenáreas o los
relación
empresa. Normalmente son
altos
aSeruna directiv
la empresa líderosdelhecha;
inversión de la
mercado.además mideIncrementar administradores.
las ventas
el rendimiento mensuales en un 20%.
de un producto
de mediano plazo. Se
empresa. Normalmente
determinado o de un negocio. son Normalmente son Datos:
establecen en función de los
generales las
Incrementar
Riesgo, eny una
de largo plazo.
ventas.inversión objetiv
es inevitable Vender
que10exista
os estratégicos. 000 específicos
productos
Cada antes dey finalizar
incertidumbre de corto plazo.
enellas
año. β = 1.2 r = rf + β(rm – rf)
Cada objetiv o estratégico Se establecen en función de
cifras de rentabilidad esperada;
requiere una serie de
objetiv o haytáctico requiere de obtener resultados
probabilidad
Generar utilidadeslos mayores
objetivaos S/. 20 000 para el
tácticos.
rm = 12% r = 0.05 + 1.2(0.12 – 0.05)
Aumentar los ingresos.
adversos, que la inversiónuna serie retornos
genere de objetiv os
menores o que genere
objetiv os tácticos. próximo periodo. rf = 5% r = 0.05 + 0.084
pérdidas. A esto se le conoce operacionales
como riesgo y ninguna inversión está
Generar mayores utilidades. Obtener una rentabilidad anual del 25%.
r = rendimiento esperado r = 0.134 = 13.4%
exenta de riesgo.
Evitar el riesgo: No se procede con la operación
Lograr que genera
una participación riesgo.
de mercado del 20% para
Obtener una mayor rentabilidad.
Gestionar el riesgo: Esta posición requiere el segundode mayor
semestre del destreza
año.
Inversiones obligatorias:
financiera, se acepta el riesgo pero se reduce a su mínimo nivel,
Producir un rendimiento anual del 14% sobre la Inversiones no lucrativas:
Lograr una mayor participación en el mercado.
optimizando la relación Riesgo – rendimiento; inversión. requiere conocimiento de Inversiones cuya rentabilidad resulta difícil de medir:
la evolución, comportamiento y expectativas
Ser una marca líder en el mercado.
del mercado
Aumentar la eficiencia en función
de la producción en unde
20% Proyectos de reemplazo: Condiciones:
otros factores. para el próximo año. Si TIR< k, el proyecto de inversión debe rechazarse
Proyecto de expansión:
Absorber el riesgo: Cubrir con sus propios
Ser una marca reconocida en el mercado.
recursos el riesgo al que se
Triplicar la producción antes de acabar el periodo. Si TIR = k, se estaría en una situación similar a la que se producía
Proyectos con flujos convencionales y no convencionales:
encuentra expuesta la empresa.
Aumentar el Proyectos rutinarios o tácticos y proyectos estratégicos: cuando el VAN era igual a 0.
Transferir el riesgo: Se
Aumentar el número de vendedores. refiere a trasladar a unnúmero de trabajadores
tercero el riesgo de 10 a 12 en
al que
está expuesta la empresa ya sea vendiendo un mes.
la posición o adquiriendo Proyecto complementario: Si TIR > k, el proyecto de inversión será aceptado.
una póliza de seguros. Reducir el nivel de ausentismo de los trabajadores en Proyectos mutuamente excluyentes:
Aumentar el número de activos.
un 5% antes de finalizar el año.
Riesgo de mercado: Riesgo de una probable pérdida dentro de un plazo Desinversiones:
Adquirir 2 nuevas maquinarias para el segundo
en particular en el valor de un activo, debido a fluctuaciones y
semestre.
variaciones en el mercado, como tasas de interés, tipo de cambio de
Abrir 3 nuevos locales comerciales para el primer
divisas, precio. trimestre del próximo año.
Riesgo crediticio: Posibilidad de sufrir una pérdida a causa de un impago
de una obligación contraída, impago en el plazo y por el monto
estipulado.
Riesgo de liquidez: Posibilidad de que una empresa no sea capaz de
atender a sus compromisos de pago a corto plazo. Las entidades
financieras deben resolver diariamente la estimación de la cantidad de
dinero que deben mantener en efectivo para atender todas sus
obligaciones a tiempo

Donde:
a = Es el número del período inmediatamente anterior hasta recuperar
el desembolso inicial
Io = Es la inversión inicial del proyecto
b = Es la suma de los flujos hasta el final del periodo “a”
Ft = Es el valor del flujo de caja del año en que se recupera la inversión.
Planeamiento Operativo es el conjunto de instrumentos de
gestión que tienen como finalidad lograr cambios profundos
sobre la situación actual y conducir a la institución a una
situación ideal.
El planeamiento financiero es un conjunto de procesos que
facilitan el objetivo de adaptación de la empresa a un
entorno empresarial cambiante y en continua necesidad de
mejorar su competitividad actual y futura.
Planeamiento estratégico: Punto de partida del proceso de
Planificación de una organización. Es donde se identifican las
orientaciones fundamentales que guiarán el funcionamiento
de una institución.
La información financiera proviene de la contabilidad, que esta a
su vez es un sistema de información que inicia con el registro
organizado de las operaciones que afectan económicamente a la
empresa, y es la base para proporcionar información financiera
estructurada, a fin de que los diferentes usuarios la empleen para
la toma de decisiones.
ESTADO DE RESULTADOS:
Este estado financiero presenta información sobre los resultados
de una empresa en un período determinado.
Enfrenta ingresos, costos y gastos en que se incurrieron para
determinar la utilidad o pérdida en ese período.
Muestra un resumen de resultados de las operaciones de la
empresa (origen de ingresos y gastos), para con ello saber cómo
se llegó a los resultados obtenidos
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO:
Presenta entradas y salidas de efectivo, que resultan de las
decisiones sobre las operaciones, las inversiones y la forma de
financiamiento durante un período determinado.
Informa de dónde viene y en que se uso el dinero en el período.
Al analista financiero le permite saber la forma como se genera y
utiliza el efectivo, para determinar la capacidad de generación
de recursos.
OBJETIVOS DEL ANALISIS FINANCIERO:
El análisis financiero busca concluir sobre el desempeño de la
empresa, para la toma de decisiones correctas sobre el rumbo
que seguirá la empresa
La Operación: Se refiere a conocer y a diagnosticar la manera en
que la empresas ha llevado a cabo sus actividades primarias y su
evolución en el tiempo.
La rentabilidad: Se refiere a la evaluación de la relación que
existe entre las utilidades o beneficios y las inversiones que se
hicieron para obtener dichas utilidades
Evaluar la posición financiera: Realizar dos tipos de análisis:
Método de análisis verticales:
Método de reducción a porcentajes: Reduce en porcentaje las
cantidades que contienen los estados financieros. Facilita
determinar la importancia de cada partida.
Método de razones simples: Compara dos cifras de los estados
financieros que tienen una estrecha relación de dependencia.

Método de análisis horizontal: Rotación y la capacidad de obtener utilidades PLANEACION FINANCIERA: Es un conjunto de técnicas y métodos Precisar los recursos económicos que serán necesarios para
Método de aumentos y disminuciones: También Ventas que permitan identificar, conocer, analizar, evaluar y proyectar a implantar el plan de negocio.
denominado de variaciones que consiste en comparar Total Activos
futuro información financiera de una empresa. Concretar los costes reales de la actividad económica, que
conceptos homogéneos de dos estados financieros derivan de los costes operativos, administración y ventas; del
Razones de rentabilidad
periódicos, donde una cifra es tomada como base arrojando Evitar situaciones de falta de disponibilidad de recursos proyecto o plan de negocio.
Rentabilidad en relación con las ventas:
una diferencia positiva o negativa en relación a esa cifra base. financieros líquidos que puedan perjudicar el logro de los Evaluar las fuentes de financiación posibles, con sus ventajas y
Bruta Neta
Razones de liquidez: objetivos de la organización. Una empresa puede ser rentable en desventajas.
Utilidad Bruta Utilidad Neta
Razón circulante: Razón de la Prueba ácida el largo plazo, pero una mala administración financiera puede
Ventas Ventas llevarla a la bancarrota en el corto plazo. Especificar la inversión inicial requerida para poner en
Activo Corriente Activo Corriente - Existencias
Rentabilidad en relación con la inversión: funcionamiento el negocio.
Pasivo Corriente Pasivo Corriente ROE ROA Evitar un alto costo de oportunidad por la mantención de un Determinar qué necesidades de financiación existen para el
Razones de gestión: Utilidad Neta Utilidad Neta elevado stock de activos financieros. proyecto o plan de negocio.
Rotación de Inventario Período de Rotación de inventario Capital Social Total Activos Permitir que la organización disponga de los recursos financieros
Ventas Inventario x 360 d necesarios para aprovechar las oportunidades de negocios que se El Gerente Financiero es un profesional que debe enfocarse en
Razones de apalancamiento o deuda puedan presentar la estrategia financiera y corporativa de la empresa. Además de
Inventario Ventas El proceso de planeación financiera empieza con planes funciones, un gerente financiero debe contar con las siguientes
Razón de deuda a inversión Razón capital a inversión
financieros a largo plazo o estratégicos que a su vez guían la competencias y habilidades:
Período Promedio de cobranza: Rotación de cuentas por Pasivo Total Capital Total formulación de planes y presupuestos a corto plazo u operativos. Pensamiento sistémico y estratégico,
Cuentas por cobrar x 360 d Ventas anuales al crédito Activo Total Activo Total La planificación a largo plazo es el primer paso para comenzar a Criterio empresarial, experiencia y preparación actual
Ventas anuales al crédito construir tu fortuna. Este plan debe incluir no sólo la elaboración Comportamiento ético y honesto
Cuentas por cobrar Razón de estructura de financiamiento de un presupuesto, sino también el desarrollo de un plan de Capacidades analíticas.
Período promedio de pago Rotación de cuentas por cobra Pasivo Total ahorro e inversión, la adquisición de las diferentes pólizas de
seguros que puedas necesitar y el análisis y planificación de tus
Cuentas por pagar x 360 d Ventas anuales al crédito
Capital Total finanzas
Compras anuales Cuentas por cobrar